ZERTIFIKATE - AUFSTIEGSKAMPF WIE ANLEGER VOM AN DER BÖRSE PROFITIEREN KÖNNEN - marktEINBLICKE
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markt
ZERTIFIKATE
GELDANLAGE UND LEBENSART AUSGABE 18 · 2019 · 2 EURO
WIE ANLEGER VOM
AUFSTIEGSKAMPF
AN DER BÖRSE PROFITIEREN KÖNNEN
HOT STOCKS VARTA-AKTIE SETZT ETHEREUM
DER WOCHE HÖHENFLUG FORT GBP/USD UND ROHÖL
Hebelprodukte und Zertifikate von Morgan Stanley Deutschlands größte Auswahl mit weltweit mehr als 1.000 verschiedenen Basiswerten. www.zertifikate.morganstanley.com Diese Werbeanzeige wurde lediglich zu Informationszwecken erstellt und stellt kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der genannten Wertpapiere dar. Wertpapiere unterliegen dem Marktrisiko. Fällt deren Wert auf Null, erleidet der Anleger einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Sofern sich aus den Emissionsdokumenten nichts anderes ergibt, dürfen die Wertpapiere weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten an oder für Rechnung oder zum Nutzen einer US-Person (wie in Regulation S gemäß dem Wertpapiergesetz definiert) angeboten, verkauft, übertragen oder übermittelt werden. Copyright © Morgan Stanley & Co. International plc © 2019 Morgan Stanley
3 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Keine Sorgen …
Die Deutschen sind 2019 deutlich optimistischer als im vergange-
nen Jahr – so gelassen wie heute waren sie zuletzt vor 25 Jahren. Die
insgesamt verbesserte Stimmung darf jedoch nicht darüber hinweg-
täuschen, dass die aktuellen politischen Probleme mehr als jedem
zweiten Bundesbürger erhebliche Sorgen bereiten. Wirtschaftliche
Probleme sieht dagegen nur eine Minderheit. Gibt es einen Grund
für Optimismus auch an der Börse?
DEUTSCHLAND, DEINE ÄNGSTE
Jedes Jahr gibt die R+V Ängste-Studie Aufschluss über das Innenleben der
Deutschen. Brigitte Römstedt, Leiterin des R+V-Infocenters, brachte die
diesjährigen Ergebnisse wie folgt auf den Punkt: „Die Stimmungslage in STEUERN STEUERN AUCH INS ABSEITS
Deutschland hat sich verbessert. Durch einen Rückgang bei fast allen Sor- Apropos Vermögensaufbau an der Börse. Bundesfinanzminister Olaf Scholz
gen sinkt der Angstindex – der Durchschnitt aller abgefragten Ängste – von tut derzeit alles dagegen, um eine weitere Erhöhung der Aktionärszahl im
47 auf 39 Prozent und erreicht damit den niedrigsten Wert seit 1994.“ Land zu verhindern. Daher unterstützen wir bei marktEINBLICKE die Pe-
tition „Stoppt den Steuerirrsinn!“ der Deutschen Schutzvereinigung für
Soweit, so gut. Doch ein Bereich bereitet vielen Deutschen immer mehr Wertpapierbesitz (DSW) ausdrücklich. Darin fordert die DSW die Bundes-
Sorgen. Noch einmal Brigitte Römstedt: „Seit vier Jahren verdrängen po- regierung, insbesondere Bundesfinanzminister Olaf Scholz auf, die finanzpo-
litische Sorgen alle anderen Ängste. Im Fokus stehen dabei die Überfor- litischen Pläne zur Finanztransaktionssteuer, zur gezielten Beibehaltung des
derung der Politiker und drohende soziale Spannungen.“ Für eine offene, Solidaritätszuschlages auf Kapitalerträge und zur Versagung der steuerlichen
demokratische Gesellschaft sind solche Aussagen ein Alarmsignal. Denn Anrechnung von Totalverlusten dringend zu überdenken und zu stoppen,
das Zusammenleben funktioniert nur, wenn sich alle an die jeweiligen Re- da diese Maßnahmen die gewünschten Effekte nicht erreichen können und
geln halten bzw. gegebenenfalls sanktioniert werden. Ob hierbei die Me- damit vielmehr auch rechtlich höchst umstrittene Belastungen und Signale
dien nicht auch eine Mitschuld an den steigenden Ängsten haben, lässt gesetzt werden, die eine Eigeninitiative zur privaten Altersvorsorge bereits
sich schwer beantworten, denn jeder Mensch reagiert auf Erlebtes oder im Keim ersticken.
Erfahrenes anders.
Anstatt den eigenverantwortlichen Vermögensaufbau und die eigenmoti-
IMMOBILIENKRISE ANTE PORTAS vierte Altersvorsorge zu torpedieren und zu erschweren, sollten die Bundes-
Die neuesten Ideen der Berliner Politik, wie man den steigenden Mieten regierung und Olaf Scholz vielmehr die Bundesbürger durch entlastende
begegnen will, entbehren nicht einer gewissen Komik. Zumindest als Zu- Maßnahmen dabei unterstützen, sich für die merkliche Verbesserung ihrer
schauer von außerhalb der Hauptstadt. Wie man auf die Idee kommt, durch finanziellen Situation zu engagieren. Dieser Forderung schließen wir uns an.
einen Mietendeckel für bestehende Wohnungen, neuen Wohnraum zu Sie können sich ebenfalls unter www.dsw-info.de/steuerirrsinn/ an der
schaffen, ist uns noch nicht klar. Aber vielleicht erfahren wir es ja noch im Petition beteiligen.
Lauf des Gesetzgebungsprozesses. Bisher gibt es ja nur Entwürfe des neuen
Mietengesetzes. Viel Spaß beim Lesen – und stets Erfolg bei der Geldanlage.
Herzlichst, Ihr
Nichtsdestotrotz machen sich die Deutschen überall im Land Sorgen um
das Wohnen. Das R+V-Barometer zeigt: Nahezu jeder zweite Bürger hat
große Angst davor, dass Wohnen in Deutschland unbezahlbar wird. Mit 45
Prozent springt diese Angst auf Anhieb auf Platz sechs im Ranking. Der
beste Weg, solche Probleme zu vermeiden, ist der langfristige Vermögens-
aufbau an der Börse. CHRISTOPH A. SCHERBAUM MARC O. SCHMIDT
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geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Potenzielle Anleger sollten den Prospekt lesen, bevor sie eine
Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren,
vollends zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.
Bereit für Neues
Werbung der Landesbank Baden-Württemberg
4 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
HOT
STOCKS
Nachdem der DAX im August in der Spitze bis unter die 11.300er-Marke einbrach, folgte eine neue Aufholbewegung. Das
nächste Kursziel ist damit jetzt wieder das Juli-Hoch bei 12.629 Punkten. Die Chancen für weitere Kursanstiege stehen
wegen der starken Vorgaben aus den USA gut. Denn hier notieren die wichtigen Indizes Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq
100 trotz der jüngsten Konsolidierung immer noch in Sichtweite zu den vorangegangenen Allzeithochs.
Fotos: Relx, NVIDIA, Thyssenkrupp, Nordes
RELX THYSSENKRUPP
Open-End-Turbo (Bull) auf Relx Relx hat es geschafft: Der Londo- Wave Unlimited Put auf thyssenkrupp Laut einem Bericht im „Han-
WKN GA9P2G ner Konzern steigt in den euro- WKN DC4QG6 delsblatt“ führt thyssenkrupp
ISIN DE000GA9P2G8 ISIN DE000DC4QG62
päischen Top-Index Stoxx 50 auf derzeit Gespräche über eine
EMISSIONSTAG 29. Juli 2019 EMISSIONSTAG 14. Mai 2019
und übernimmt damit den Platz Übernahme von Klöckner & Co.
PRODUKTTYP Open-End-Turbo PRODUKTTYP Waves Unlimited Put
EMITTENT Goldman Sachs
von adidas. Relx zählt zu den welt- EMITTENT Deutsche Bank
Ein Kauf würde gut zur aktuel-
weit führenden Fachverlegern und len Strategie von thyssenkrupp
bietet diverse Datenbank-Lösungen an. So verlegt das Unternehmen passen. Denn Deutschlands größter Stahlkonzern ist dabei, sich ganz
Fachzeitschriften in den Bereichen Wissenschaft, Technik und Medizin. neu aufzustellen, nachdem die EU-Kommission eine Fusion des eige-
In den Sparten Risikomanagement, Wirtschaftsinformationen und Recht nen Stahlgeschäfts mit den europäischen Stahlaktivitäten von Tata Steel
bietet Relx Datenbank-Lösungen für gewerbliche Kunden an. Ein weite- untersagt hatte. Ziel von thyssenkrupp ist es, die Stahlsparte zu stärken.
rer Geschäftsbereich sind Messen und Ausstellungen. Wie erfolgreich die Gleichzeitig erhofft sich der Konzern Einnahmen aus der Abspaltung der
Geschäfte dabei laufen, zeigte sich in den jüngsten Geschäftszahlen. So Aufzugssparte. Dabei wird neben einem möglichen Börsengang offenbar
wurde der Umsatz im ersten Halbjahr 2019 um 6 Prozent auf 3,9 Mio. auch ein Komplettverkauf erwogen. Dem Handelsblatt zufolge hat der
britische Pfund gesteigert. Beim bereinigten Betriebsgewinn wurde im Vorstand jüngst Briefe an potenzielle Interessenten geschrieben, in de-
Vergleich zum Vorjahreszeitraum ein Plus von 8 Prozent verbucht (1,2 nen diese zur Abgabe eines Angebotes aufgefordert worden seien. An der
Mio. britische Pfund). An der Börse verzeichnete Relx Anfang September Börse brach der kriselnde Stahlkonzern seit Anfang 2018 um mehr als 50
neue historische Höchststände. Charttechnisch ist der Weg damit nach Prozent ein. Deshalb wird die Aktie am Montag, den 23. September, vom
oben frei von Widerständen. DAX in den MDAX wechseln.
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Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition verbundenen Risiken, sind in dem Basisprospekt, nebst etwaiger Nachträge, sowie den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben. Es wird empfohlen, dass potenzielle Anleger diese Dokumente
lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Diese Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer
Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland, unter prospectus.vontobel.com veröffentlicht und werden beim Emittenten zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen
Wertpapiere zu verstehen. Bei den Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die nicht einfach sind und schwer zu verstehen sein können.
5 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
NORDEX
Mini Future Bear auf Nordex Anfang der Woche hat Nor-
WKN HZ1XCB dex einen neuen Großauftrag
ISIN DE000HZ1XCB5 vermeldet. Es handelt sich
EMISSIONSTAG 20. August 2019
dabei um den ersten Auf-
PRODUKTTYP Mini Future
trag aus Schottland für eine
EMITTENT HypoVereinsbank/UniCredit
Starkwindanlage der Baureihe
N133/4.8. Insgesamt 10 Turbinen soll Nordex für das Projekt „Cross-
dykes“ in Schottland, 13 Kilometer nordöstlich der Stadt Lockerbie,
ausliefern und zudem errichten. Auftraggeber für das subventionsfreie
Windenergieprojekt ist Muirhall Energy, ein unabhängiger Entwickler
von Erneuerbaren-Energien-Projekten mit Sitz in South Lanarkshire,
Schottland. Laut Nordex kann der neue Windpark dank des besonders
guten Windstandorts ohne Förderung betrieben werden. Nordex zufolge
verdeutlicht dies die heutige Wettbewerbsfähigkeit der Erzeugung von
Strom aus Windkraft mit modernster Technologie. Charttechnisch bleibt
die Lage für Nordex dennoch angespannt. Seit dem Zwischenhoch von
Anfang Juli bei 14,64 Euro verlor die Aktie knapp 40 Prozent an Wert.
Das nächste Korrekturziel ist das 2018-Zwischentief bei rund 7,50 Euro.
NVIDIA
Mini Long auf NVIDIA Lange Zeit zählte NVIDIA zu den Top-
WKN KA0WAV Picks aus dem US-Technologiebereich.
ISIN DE000KA0WAV5 Zuletzt litt der kalifornische Konzern aber
EMISSIONSTAG 19. Juni 2019
unter einer schwächelnden Nachfrage
PRODUKTTYP Mini Long
nach Grafikprozessoren für die Video-
EMITTENT Citi
spieleindustrie und im Bereich Mining
von Kryptowährungen. Diese Talsohle könnte NVIDIA nun überwunden haben.
Im zweiten Quartal 2019 verringerte sich der Umsatz im Vergleich zum Vorjah-
reszeitraum zwar um 17 Prozent auf 2,6 Mrd. US-Dollar. Im Vergleich zum ersten
Quartal 2019 entsprach dies aber einem Anstieg um 16 Prozent. Der Nettoge-
winn von 552 Mio. US-Dollar lag 50 Prozent unter dem Vorjahreswert, jedoch
40 Prozent über dem Ergebnis des ersten Quartals. Die Geschäfte wurden dabei
unter anderem vom guten Verkauf technisch hochwertiger Notebooks für Com-
puterspiele angekurbelt. Eine Trendwende lässt sich bei NVIDIA auch bei der Ak-
tienkursentwicklung erkennen. Seit dem Zwischentief vom Juni bei 134 US-Dollar
konnte der Kurs um rund ein Fünftel zulegen.
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NACH 31 JAHREN IN DER ERSTEN DEUTSCHEN BÖRSENLIGA
MUSS THYSSENKRUPP ALS EINES DER GRÜNDUNGSMITGLIE-
DER DEN DAX VERLASSEN. DABEI IST DER ESSENER STAHL-
UND TECHNOLOGIEKONZERN NICHT DAS ERSTE DAX-GRÜN-
DUNGSMITGLIED, DAS IRGENDWANN EINEN SCHMERZHAFTEN
ABSTIEG VERKRAFTEN MUSSTE. FÜR ANLEGER SIND DIE
STÄNDIGEN WECHSEL IN DEN WICHTIGSTEN DEUTSCHEN
AKTIENINDIZES JEDOCH KEIN GRUND, TRAURIG ZU SEIN.
DIESE BIETEN GANZ INTERESSANTE ANLAGEMÖGLICHKEITEN.
WIE ANLEGER VOM
AUFSTIEGSKAMPF
AN DER BÖRSE PROFITIEREN KÖNNEN
INDEXÄNDERUNGEN SORGEN FÜR SPANNUNG Fotos: Thyssenkrupp, MTU
I
n der Fußball-Bundesliga geht es Jahr für Jahr nicht nur dar- Aktie aus dem MDAX genommen und durch die Anteilsscheine des
um, welcher Verein sich den Meistertitel schnappt oder sich IT-Dienstleisters CANCOM ersetzt wurde. Dies war jedoch nicht die
für den internationalen Wettbewerb, also die Champions einzige Indexveränderung. Am 4. September 2019 fand die planmä-
oder Europa League qualifiziert. Dem Abstiegskampf kommt ßige Überprüfung der DAX-Indexfamilie (DAX, MDAX, SDAX und
ebenfalls eine große Bedeutung zu. Zumal sich der FC Bayern TecDAX) statt.
München in den vergangenen sieben Jahren, eini-
ge Male sogar mit sehr deutlichem Vorsprung, die
Meisterschaft geschnappt und somit Spannung aus
dem Titelrennen genommen hat. Dies hat die Frage
nach den Auf- und Absteigern zusätzlich aufgewer-
tet. Auch an der Börse wird regelmäßig über Auf-
und Abstieg entschieden. Für Anleger ist dies gleich
aus mehrfacher Hinsicht interessant.
Am Montag, den 26. August 2019 teilte die Deutsche
Börse mit, dass eine außerplanmäßige Änderung im
MDAX-Index vorgenommen wird. Mit dem Einstieg
des US-Finanzinvestors KKR beim Medienkonzern
Axel Springer verringerte sich der Streubesitz von Axel
Springer deutlich und rutschte unter die Marke von 5
Prozent. Dies hatte zur Folge, dass die Axel-Springer-
7 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Fotos: MTU, Andy Ridder
Zudem müssen börsengehandelte Indexfonds (ETFs), die den jeweili-
gen Index abbilden, das von ihnen gemanagte Portfolio bei Indexän-
derungen entsprechend anpassen und die Aktien in das Portfolio auf-
nehmen. Insbesondere in den USA wird ein großer Teil der positiven
Kursentwicklung an den Börsen
in den vergangenen Jahren den
immer weiter zunehmenden ETF-
Aktivitäten zugeschrieben. Die po-
tenziellen Indexaufsteiger bringen
daher einiges an Kurspotenzial
mit. Es ist von Vorteil, diese Kandi-
daten frühzeitig zu identifizieren.
Anleger haben nun eine ganz
einfache Möglichkeit, von den
Potenzialen der mutmaßlichen
kommenden Indexaufsteiger zu
profitieren. Mithilfe eines HVB/
UniCredit Open End Index Zer-
tifikats (WKN: HX8SH7 / ISIN:
DE000HX8SH70) auf den Deut-
sche Aufsteiger Index (Net Re-
turn) partizipieren Investoren
EINE ÄRA GEHT ZU ENDE mit einem Finanzprodukt an der
Im Fokus stand natürlich der DAX-Abstieg von thyssen- Entwicklung von zwölf besonders
krupp. Der Stahl- und Technologiekonzern wird durch aussichtsreichen Aufstiegskandi-
den Triebwerkshersteller MTU Aero Engines abgelöst. daten. Den Deutsche Aufsteiger
Die Änderung wird zum 23. September 2019 wirksam. Dem größ- Index hat die ICF Bank aufgelegt. Pro Auswahlindex der Deutschen
ten deutschen Stahlkonzern wurden verschiedene Entwicklungen Börse – DAX, MDAX, SDAX sowie TecDAX – wird wie folgt verfahren:
zum Verhängnis. Der Aktienkurs litt unter Fehlinvestitionen in den Zuerst werden die drei potenziellen DAX-Aufsteiger ermittelt. Danach
USA und Brasilien. Zudem hat der europäische Stahlmarkt seit ge- werden jeweils drei mögliche MDAX-, drei SDAX- und zuletzt die drei
raumer Zeit mit Problemen wie Überkapazitäten und einem harten TecDAX-Aufsteiger ausgewählt. In jedem Selektionsverfahren wird
Preiskampf zu kämpfen. Zuletzt kamen Belastungsfaktoren wie US- nach der Marktkapitalisierung und dem Umsatz sortiert.
Strafzölle auf Stahlimporte, der Handelsstreit zwischen den USA und
China sowie die drohende Rezession in einigen Teilen der Welt hinzu. Um für den Deutscher Aufsteiger Index letztendlich qualifiziert zu
Darüber hinaus blockierte die EU-Kommission die angedachte Fusion werden, muss die Marktkapitalisierung der einzelnen Werte mindes-
des thyssenkrupp-Stahlgeschäfts mit den europäischen Stahlaktivi- tens 100 Mio. Euro betragen. Dies ist jedoch nicht alles. Die Bör-
täten von Tata Steel. Dies veranlasste den Noch-DAX-Konzern, seine senumsätze müssen auch stimmen. Das durchschnittliche, tägliche
Strategie abermals zu ändern. Handelsvolumen in den letzten sechs Monaten muss bei mindestens
100.000 Euro liegen. Bis zuletzt waren die Indexaufsteiger MTU Aero
Mit thyssenkrupp scheidet ein weiteres DAX-Gründungsmitglied aus Engines, CANCOM und CTS Eventim im Deutsche Aufsteiger Index
der ersten deutschen Börsenliga aus, nachdem im Vorjahr vor allem vertreten. Die Zusammensetzung des Deutsche Aufsteiger Index er-
die Ablösung der Commerzbank durch den Zahlungsabwickler Wire- folgt genauso wie bei der Deutschen Börse vierteljährlich. Die Über-
card für Aufsehen gesorgt hatte. Zu den weiteren Indexveränderun- prüfung wird jeweils im Folgemonat der Entscheidung der Deut-
gen, die zum 23. September 2019 wirksam werden, gehört der MDAX- schen Börse vorgenommen. Im Zuge einer Indexzusammensetzung
Aufstieg von CTS Eventim und CompuGroup Medical. Die bisherigen werden alle Indexmitglieder wieder gleichgewichtet.
SDAX-Unternehmen ersetzen in der zweiten deutschen Börsenliga die
FAZIT
Norma Group und die Deutsche EuroShop. Während dieses Mal im
TecDAX keine Änderungen vorgenommen werden, wird zusätzlich
TRATON in den SDAX aufgenommen. Dafür verlässt der Maschinen-
und Anlagenbauer Aumann den Kleinwerteindex. Die VW-Nutzfahr-
W
zeugtochter TRATON hatte erst Ende Juni das Börsenparkett betreten. enn eine Aktie in einen nächst höheren Index aufsteigt
Angesichts seiner Größe sieht es jedoch danach aus, dass der SDAX kann es vorkommen, dass die Luft danach erst einmal
nur eine Durchgangsstation für TRATON sein sollte. Der nächste Ter- raus ist. Wer es jedoch schafft, frühzeitig in die poten-
min für die planmäßige Überprüfung der DAX-Indexfamilie ist der 4. ziellen Indexaufsteiger zu investieren, kann sich häufig über starke
Dezember 2019. Kurssteigerungen freuen. Finanzprodukte wie das HVB/UniCre-
dit Open End Index Zertifi-
AUFSTIEGSKANDIDATEN MIT POTENZIAL kat (WKN: HX8SH7 / ISIN: Open End Index Zertifikat auf den Deutsche
Aufsteiger Index
Vor allem rund um die vierteljährlichen Indexüberprüfungen der DE000HX8SH70) auf den WKN
HX8SH7
Deutschen Börse erfahren die möglichen Indexaufsteiger und -Ab- Deutsche Aufsteiger Index ISIN DE000HX8SH70
steiger sehr viel aufmerksam. Es kommt häufig vor, dass es im Vorfeld helfen Privatanlegern, früh- EMISSIONSTAG 23. März 2019
eines Aufstiegs in den nächst höheren Index zu deutlichen Kursstei- zeitig auf die Aufstiegskandi- PRODUKTTYP Index-/Partizipations-Zertifikat
EMITTENT UniCredit
gerungen kommt. Ein Grund dafür ist das erhöhte Anlegerinteresse. daten zu setzen.
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9 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
VARTA-AKTIE SETZT HÖHENFLUG FORT
BATTERIEHERSTELLER SCHON WIEDER
RICHTUNG MOND UNTERWEGS
Fotos: VARTA
AM 19. JULI DIESES JAHRES JÄHRTE SICH DIE
MONDLANDUNG ZUM 50. MAL. FÜR VARTA EIN
BESONDERES EREIGNIS. DENN DIE BATTERIEN
DES ELLWANGENER BATTERIEHERSTELLERS
WAREN DAMALS MIT AN BORD. AUCH IM
VERGANGENEN JAHR WAR BEI DER WELTRAUM-
MISSION ZUR INTERNATIONALEN RAUMSTATION
ISS EINE VARTA-BATTERIE DABEI. IM VERGLEICH
ZUM WELTRAUM IST DAS HAUPTGESCHÄFT VON
VARTA RELATIV BODENSTÄNDIG, DADURCH
JEDOCH NICHT WENIGER CHANCENREICH.
V ARTAs Unternehmensgeschichte reicht bis in das Jahr 1887
zurück. Seitdem hat sich die Unternehmensstruktur mehr-
mals verändert. Die börsennotierte VARTA AG (WKN: A0TGJ5 /
ISIN: DE000A0TGJ55) ist vor allem für seine Mikrobatterien be-
kannt. Das Unternehmen gehört zu den Marktführern bei Hör-
gerätebatterien und ist im Bereich Lithium-Ionen Knopfzellen
stark vertreten. Dieser Bereich bietet viel Potenzial. Schließlich
werden elektronische Geräte immer kleiner und müssen nach
Möglichkeit kabellos sein.
Wie optimistisch VARTA für
diesen Geschäftsbereich ist,
zeigen die jüngsten Kapazi-
tätserweiterungen bei Lithi-
um-Ionen-Batterien. Im Juni
hatte sich das Unternehmen
etwas mehr als 100 Mio. Euro
über eine Kapitalerhöhung
besorgt, um die Produktions- men VARTA geführten Autobatterien gehören zu Johnson Controls
kapazitäten auf mehr als 100 (WKN: A2AQCA / ISIN: IE00BY7QL619). VARTA hat mit starken
Millionen Zellen jährlich zum Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2019 und den optimistischen
Jahresende 2020 anzuheben. Anfang September hieß es bereits, dass Aussichten am Markt für Euphorie gesorgt. Die im SDAX gelistete
es einen weiteren Ausbau auf über 150 Millionen Zellen jährlich VARTA-Aktie kletterte seit Anfang 2019 um mehr als 250 Prozent
bis 2022 geben soll. Hintergrund sei die ungebrochen hohe Kun- nach oben und erreichte zuletzt neue Höchststände. Angesichts ei-
dennachfrage in einem Markt, der jährlich über 30 Prozent wächst. ner solchen Kursperformance ist es wenig verwunderlich, dass die
Das große Ziel ist es, 2020 eine weltweit marktführende Position mit VARTA-Aktie alles andere als günstig bewertet ist. Das 2020er-KGV
Lithium-Ionen-Zellen mit einem Marktanteil von mehr als 50 Pro- liegt bei rund 50. Allerdings sind Wachstumswerte auch nicht dafür
zent einzunehmen. Auch für den Bereich Energie-Speicherlösungen bekannt, besonders günstige Einstiegsgelegenheiten zu bieten, son-
rechnet sich VARTA einiges aus. Schließlich erlebten die Erneuerba- dern eher mit den weiteren steilen Kursaussichten zu überzeugen.
ren Energien in den vergangenen Jahren einen regelrechten Boom.
Bisher fehlen jedoch die Speichertechnologien, die den Einsatz der FAZIT
gewonnenen Energie unabhängig von der Sonneneinstrahlung oder Anleger, die von der Stärke von VARTA überzeugt sind, können
Windstärke möglich machen. Darüber hinaus hat VARTA jüngst sein mit einem Mini-Future Long (WKN: MC388N / ISIN: DE000M-
Produkt-Portfolio um den Bereich Gerätebatterien für End-Konsu- C388N5) gehebelt von Kurssteigerungen profitieren.
menten erweitert. Dazu kaufte das Unternehmen die Sparte rund
Mini-Future Long auf VARTA
um Haushaltsbatterien unter der Marke VARTA 17 Jahre nach der WKN MC388N
Zerschlagung VARTAs vom US-Konzern Energizer (WKN: A14UHB / ISIN DE000MC388N5
ISIN: US29272W1099) zurück. Die ebenfalls unter dem Markenna- EMISSIONSTAG 4. September 2019
PRODUKTTYP Mini-Future
EMITTENT Morgan Stanley
10 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Alles ausser
AKTIEN
Fotos: ssuaphoto, pixabay
Brent Crude Oil Future (ICE) Wave Unlimited Put Open End Partizipationszertifikat auf Ether GBP/USD Open End Turbo Bear
WKN DS8JHB WKN VF0ETH WKN CQ3STD
ISIN DE000DS8JHB1 ISIN DE000VF0ETH4 ISIN DE000CQ3STD7
EMISSIONSTAG 26. Oktober 2018 EMISSIONSTAG 8. Mai 2019 EMISSIONSTAG 22. Januar 2018
PRODUKTTYP Waves Unlimited Put PRODUKTTYP Partizipationszertifikate PRODUKTTYP Open End Turbo Bear
EMITTENT Deutsche Bank EMITTENT Vontobel EMITTENT Citi
ROHÖL ETHEREUM GBP/USD
Die Rohölpreise gerieten in den vergangenen Für gläubige Muslime gelten bei Finanzgeschäf- Das britische Pfund verzeichnete seit Frühling
Monaten unter deutlichen Verkaufsdruck. So ten zusätzliche Anforderungen, die von der vergangenen Jahres eine steile Kurstalfahrt im
brachen die Kurse für Rohöl der Sorten Brent Scharia, dem islamischen Recht, diktiert werden. Vergleich zum US-Dollar. Dabei ging es für die
und WTI seit den bisherigen Jahreshochs vom Bisher gab es noch kein allgemeines Urteil, ob Notierungen seit dem April-2018er-Jahreshoch
April um jeweils deutlich über 10 Prozent ein. Kryptowährungen den strengen Regeln entspre- bei 1,43 US-Dollar um deutlich über 10 Pro-
Die Talfahrt könnte sich nach der Einschätzung chen. Um die Adaption der Ethereum-Plattform zent nach unten. Anfang September dieses
der Internationalen Energieagentur (IEA) weiter im islamischen Raum zu fördern, ließ die Ethe- Jahres wurde dabei sogar zwischenzeitlich die
fortsetzen. Laut der IEA ist der Ausblick für die reum Foundation ihre Digitalwährung nun von 1,20er-Marke unterschritten, was den tiefsten
globale Ölnachfrage wegen der zunehmenden islamischen Rechtsgelehrten von Amanie Ad- Kursstand seit Januar 2017 bedeutete. Haupt-
Hinweise auf ein Abflauen der Weltwirtschaft visors, einer islamischen Finanzberatung, prüfen. grund für den massiven Kursverfall ist die an-
„fragil“. Im Zeitraum von Januar bis Mai sei der Das Ergebnis ist, dass die Gelehrten sowohl die haltende Sorge um einen ungeregelten Brexit.
weltweite Verbrauch von Rohöl nur um 520 000 Ethereum-Plattform als auch die zugehörige In der vergangenen Woche konnte das britische
Barrel pro Tag gestiegen. Dies sei der schwächste Kryptowährung Ether und das entsprechende Unterhaus zwar ein Gesetz gegen einen No-
Zuwachs in diesem Zeitraum seit der schweren Mining als „Scharia-konform“ und damit „halal“ Deal-Brexit durchsetzen. Das verhindert den
Wirtschafts- und Finanzkrise 2008. Die IEA pro- einstuften. Durch dieses Urteil bestehen jetzt EU-Austritt der Briten ohne Abkommen aber
gnostiziert im laufenden Jahr ein Wachstum der gute Chancen, dass sich das Ethereum-System nicht zwingend. Das Gesetz sorgt nur dafür, dass
Ölnachfrage um 1,1 Mio. Barrel pro Tag. Das und die interne Kryptowährung Ether im islami- sich Premierminister Boris Johnson dafür ein-
sind 100.000 Barrel pro Tag weniger als in der schen Raum etablieren werden und Ether wieder setzen muss, dass es ein Abkommen oder eine
bisherigen Prognose. Für 2020 erwartet der In- an alte Tops anknüpfen kann. Ein mittelfristiges Fristverlängerung für den Austritt gibt. Das Ge-
teressenverband einen Zuwachs der Nachfrage Kursziel ist hier das bisherige Jahreshoch vom setz ist aber nutzlos, wenn das Parlament dem
um 1,3 Mio. Barrel, wobei die bisherige Progno- Juni bei 335 US-Dollar. dann vorliegenden Deal nicht zustimmt oder
se um 50.000 Barrel pro Tag gesenkt wurde. Die die EU eine Verschiebung des Austritts ablehnt.
IEA will die Prognosen gegebenenfalls nochmals Damit ist ein No-Deal-Brexit weiterhin möglich.
nach unten anpassen, sollte der US-chinesische
Handelskonflikt weiter anhalten.
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der Citigroup Inc. oder ihrer verbundenen Unternehmen, die weltweit ver wendet werden und eingetragen sind.11 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Im FOKUS
TESLA GEHT FREMD
Der Handelsstreit trifft Tesla hart. Schließlich drängt der kaliforni-
Foto: Firstsignal
sche Elektrowagenbauer auf den chinesischen Automarkt. Die Ein-
fuhrzölle stören. Umso wichtiger ist die neue Gigafactory in Shang-
hai. Diese soll im Schlussquartal dieses Jahres anlaufen. Nun hat
Tesla auch die Batteriefrage geklärt.
Bloomberg hatte berichtet, dass Tesla von LG Chem Batterien kau-
fen und diese zunächst im „Model 3“ verbauen möchte. Allerdings
handelt es sich dabei nicht um einen exklusiven Deal. Für seine chi-
nesische Elektroautoproduktion will Tesla die Batterien von meh-
reren Lieferanten beziehen. Bisher hatte das Unternehmen nur mit
Panasonic zusammengearbeitet. Sowohl Tesla als auch LG Chem
sind im E-Mobilität Batterie Index zu finden. Besonders interessant:
Aktien von LG Chem werden nur in Südkorea gehandelt. Damit
wird Privatanlegern hierzulande der Zugang zu dem Chemiewert er-
leichtert. Mithilfe des E-Mobilität Batterie Index können Anleger das
Thema Batterien noch breiter spielen.
E-Mobilität Batterie Index
4x Long Faktor-Zertifikat Der Boom der Elektromobilität hat für einen enormen Bedarf an Lithium-Ionen-
WKN MC2G7Y Batterien gesorgt. Neben Automobilkonzernen wie Tesla oder BYD sind weitere
ISIN DE000MC2G7Y2 Batteriehersteller wie Samsung SDI, VARTA, Voltabox und Akasol im Index ver-
EMISSIONSTAG 12. Juni 2019 treten. Das Beispiel VARTA zeigt zudem, dass nicht nur Batterien für Elektroautos
PRODUKTTYP Faktor-Zertifikat Wachstum bereithalten, sondern auch Lithium-Ionen-Batterien für immer klei-
EMITTENT Morgan Stanley
nere und kabellose Elektronikgeräte wie Kopfhörer.
KÜNSTLICHE INTELLIGENZ, REALE RENDITEN
Open End Partizipationszertifikat auf Schon heute kommt Künstliche Foto: imaginima
den Solactive Artificial Intelligence Intelligenz (KI) in unserem All-
Performance-Index
tag zum Einsatz. Vor allem gro-
WKN VL3SJB
ISIN DE000VL3SJB4 ße US-Technologiekonzerne wie
EMISSIONSTAG 18. September 2017 Microsoft, Amazon, Facebook
PRODUKTTYP Partizipationszertifikat oder Google arbeiten damit. In
EMITTENT Vontobel Zukunft werden Roboter immer
mehr Aufgaben übernehmen.
Kein Wunder, dass KI zu den interessantesten Anlagethemen gehört.
Ein Open End Partizipationszertifikat auf den Solactive Artificial In-
telligence Performance-Index von Vontobel (WKN: VL3SJB / ISIN:
DE000VL3SJB4) macht es Anlegern besonders einfach, auf das Thema
KI zu setzen.
In dem Index sind Unternehmen aus der gesamten Wertschöpfungs-
kette des Themas KI zu finden. Dazu zählen Hardware- und Software-
Plattformen, AI-Anwendungen oder der Bereich Big Data. Sämtliche
Indexmitglieder sind gleichgewichtet, während bei der Titelauswahl
nicht nur der KI-Bezug eine Rolle spielt, sondern auch Kennzahlen wie
die Free Cashflows, die Gewinnmarge oder die Höhe der Forschungs-
und Entwicklungsausgaben.12 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Foto: gopixa
T
RDEPO
MUSTE
COME BACK
IN SEPTEMBER
D ie bekannte Börsenweisheit „Sell in
may“ rät zum breiten Verkauf von Ak-
tien im Mai und empfiehlt gleichzeitig die
fikat (ISIN: DE000VA3BPR6), vom Daimler
Faktor 3 Long (ISIN: DE000VA60FZ1) und
vom BYD Faktor 3 Long (ISIN: DE000M-
Liquidität wollen wir nutzen, um weitere
Positionen aufzubauen. Den Anfang macht
ein Engagement in den DAX-Absteiger thys-
Rückkehr an die Börse im September. Nun F7UB88) verabschiedet. Neu hinzu gekom- senkrupp. Wie auf Seite 4 geschildert, setzen
ist er also da, der goldene Kaufmonat. Wir men sind 50 Stück Mini Long auf Gold wir auf eine kurzfristige Erholung aufgrund
haben im Musterdepot bereits in der letzten (ISIN: DE000CY66XQ0) zum Kurs von der Spekulation um die Aufzugsparte. Dazu
Ausgabe drei Positionen zum Verkauf gestellt 28,74 Euro sowie ein Partizipationszertifikat kaufen wir 5.000 Stück thyssenkrupp WAVE
und zwei neue Positionen aufgebaut. So ha- auf Bitcoin (XBT/USD) (ISIN DE000VL3T- XXL Call (ISIN: DE000DX0ZCY0).
ben wir uns vom Gene Therapie Indexzerti- BC7) zum Kurs von 921 Euro. Die erhöhte
MUSTERDEPOT · MARKTEINBLICKE ZERTIFIKATE 18/2019 DEPOTWERT PER SCHLUSSKURS IN STUTTGART 06.09.2019
STÜCK WERTPAPIERTITEL ISIN EMPFEHLUNG KAUFDATUM KAUFKURS KURS WERT VERÄNDERUNG ANTEIL
25 Nordic Fish Farmer Indexzertifikat DE000DM9SEA5 kaufenswert 17.01.2018 93,56 150,66 3.766,50 + 61,03 % 14,83 %
200 adidas Wave XXL Long DE000XM1JN39 halten 31.01.2018 12,66 21,96 4.392,00 + 73,46 % 17,29 %
200 Berkshire Faktor 4 long DE000MF1HCC3 halten 06.03.2019 15,12 10,84 2.168,00 - 28,31 % 8,54 %
50 Amazon Long Mini-Future DE000VL65SW7 kaufenswert 21.11.2018 30,14 50,08 2.504,00 + 66,16 % 9,86 %
50 Billionaires-Index Mini Future Long DE000MF1AC53 kaufenswert 11.04.2018 38,62 43,92 2.196,00 +13,72 % 8,65 %
50 Gold Mini Long DE000CY66XQ0 kaufenswert 21.09.2019 28,74 29,30 1.465,00 + 1,95 % 5,77 %
1 Bitcoin Partizipationszertifikat DE000VL3TBC7 kaufenswert 21.09.2019 921,00 926,50 926,50 + 0,60 % 3,65 %
Depotwert 17.418,00 68,58 %
Liquidität 7.981,50 24,43 %
GESAMTWERT 25.399,50
VERÄNDERUNG SEIT AUFLEGUNG + 1,60 %
AM 1.1.2018
IMPRESSUM
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