AB SICAV II - AllianceBernstein
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DEZ 31.12.17 JAHRESBERICHT AB SICAV II Bestimmte Portefeuilles des Fonds sind nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in der Schweiz oder von der Schweiz aus zugelassen. Dementsprechend wurden alle Bezugnahmen auf diese Portefeuilles aus diesem verkürzten Jahresbericht entfernt. Die Anleger werden auf die Tatsache hingewiesen, dass bestimmte Zahlen in diesem verkürzten Jahresbericht auf konsolidierter Basis dargestellt sind und daher die Zahlen der Portefeuilles umfassen, die nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in der Schweiz oder von der Schweiz aus registriert sind. + Diversified Equity Alpha Portfolio + Multi-Strategy Alpha Portfolio + AB Kynikos Market Neutral Portfolio AB SICAV II ist eine gemäß der Rechtsprechung des Großherzogtums Luxemburg gegründete offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d’investissement à capital variable). RCS : B193397
Auf Grundlage der Berichte können keine Zeichnungsaufträge eingereicht werden. Zeichnungen sind nur wirksam, wenn sie auf Grundlage des Dokuments mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) und des aktuellen Verkaufsprospekts in Verbindung mit dem Jahresbericht oder dem jüngsten Halbjahresbericht, falls dieser später herausgegeben wurde, erfolgen. Das [A/B] Logo ist eine Dienstleistungsmarke von AllianceBernstein, und AllianceBernstein® ist ein eingetragenes Warenzeichen, das mit Erlaubnis des Inhabers, AllianceBernstein L.P., verwendet wird.
Brief an die Anteilinhaber AB SICAV II
24. Januar 2018 Globale Anleihen legten im Laufe des Berichtszeitraums
allgemein deutlich zu. Die Schwellenmarkt-Staatsanleihen
Sehr geehrte Anteilinhaber,
in lokaler Währung stiegen im Einklang mit den Investment-
dieser Bericht für AB SICAV II (der „Fonds“) bietet einen Grade-Schuldtiteln und übertrafen die positiven Renditen der
aktuellen Überblick über das Diversified Equity Alpha Schatzpapiere aus Industrieländern, erreichten jedoch nicht die
Portfolio, Multi-Strategy Alpha Portfolio und AB Kynikos starken Renditen der globalen Hochzinspapiere. Die Renditen
Market Neutral Portfolio (die „Portefeuilles“) für den von Schatzpapieren aus Industrieländern waren uneinheitlich:
Jahresberichtszeitraum zum 31. Dezember 2017. die Renditen in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich
und Australien flachten sich ab, wobei das kurze Ende der
Der Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2017 war
Kurve anstieg, während die längeren Laufzeiten zurückgingen.
weltweit eines der stärksten Jahre für die Aktienmärkte seit der
Die japanischen Renditen beendeten den Berichtszeitraum
Finanzkrise von 2008. Die Schwellenmarktaktien verzeichneten
im Allgemeinen höher, und die Zinsstrukturkurven in der
eine Outperformance, gefolgt von den nicht-amerikanischen
Eurozone bewegten sich in unterschiedliche Richtungen (die
Aktien. Im Hinblick auf den Stil übertrafen Large-Cap-Aktien
Anleiherenditen entwickeln sich gegenläufig zu den Kursen).
die Small-Cap-Aktien und die Wachstumswerte übertrafen die
Substanzwerte. Die US-Notenbank setzte die Normalisierung ihrer Geldpolitik
fort, und andere Zentralbanken folgten. Die Europäische
Die Aktienperformance wurde von starken Konjunkturdaten,
Zentralbank gab ihre Pläne bekannt, mit der Drosselung des
einem synchronisierten globalen Wachstum und robusten
Tempos ihrer monatlichen Anlagenkäufe zu beginnen, und die
Unternehmensgewinnen getragen. Zu Beginn des
Bank of England erhöhte zum ersten Mal seit mehr als einem
Berichtszeitraums wurde die Begeisterung der Anleger durch
Jahrzehnt die Zinsen. Andere Zentralbanken in Europa und den
Zweifel, inwieweit die Wachstumsagenda der Trump-Regierung
Schwellenmärkten behielten allgemein ihre lockere Geldpolitik
noch aktuell war, sowie durch Sorgen bezüglich der Wahlen in
bei, da die weltweite Inflation weiterhin niedrig war.
Europa gedämpft. In der Mitte des Berichtszeitraums wurde der
Markt durch geopolitische Spannungen und einen drastischen Wir danken Ihnen für Ihre Anlage in den Portefeuilles.
Rückgang des Ölpreises belastet. Die globalen Wachstumstrends
Mit freundlichen Grüßen,
erwiesen sich jedoch als stark. Der Ölpreis stieg wieder und
erreichte den höchsten Stand seit zweieinhalb Jahren. Dies trieb
die Aktien nach oben, insbesondere in den Schwellenmärkten.
Japanische Aktien verzeichneten eine Outperformance,
während die europäischen Aktien zurückblieben. Im Dezember
wurde im US-Kongress die Steuerreform verabschiedet, was AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., die Verwaltungsge-
die Marktstimmung weltweit beflügelte. sellschaft des Fonds
1Wertentwicklung der Anteile
31. Dezember 2017 AB SICAV II
6 Monate** 12 Monate*
AB Kynikos Market Neutral Portfolio
Klasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2.56% -3.73%(1)
F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1.84% -2.48%(1)
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2.22% -3.07%(1)
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2.02% -2.90%(1)
Die Wertentwicklung der Anteilklassen der einzelnen Strategien basiert auf dem Nettoinventarwert zum 31. Dezember 2017, wobei
die Auswirkungen der von der Verwaltungsgesellschaft rückerstatteten bzw. erlassenen Aufwendungen einberechnet wurden.
Verkaufsgebühren, die beim Kauf oder bei der Rücknahme von Anteilen erhoben werden können, wurden nicht berücksichtigt.
Die Wertentwicklung der ausschüttenden Anteilklassen umfasst die während des Berichtszeitraums ausgeschütteten und wieder
angelegten Beträge. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Die
Wertentwicklungszahlen berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
anfallen. Anlagerenditen und der Wert des angelegten Kapitals unterliegen Schwankungen, so dass die Anteile eines Anlegers bei
Rücknahme mehr oder weniger als die ursprünglichen Anschaffungskosten wert sein können.
Rendite berechnet ab Auflegungsdatum am:
(1) 10. Februar 2017
* Die Wertentwicklung in der Vergangenheit weist nicht auf die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung hin.
** Der Sechsmonatszeitraum endete am 30. Juni 2017
2Verzeichnis der Anlagewerte AB SICAV II
31. Dezember 2017 AB Kynikos Market Neutral Portfolio
Zinssatz Datum Kontrakte/Nennwert Wert Nettover-
(-)/(000) (CNH) mögen %
ÜBERTRAGBARE BÖRSENNOTIERTE ODER AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE
GEKAUFTE OPTIONEN – VERKAUFSOPTIONEN
AKTIENOPTIONEN
Mallinckrodt Pharmaceuticals PLC
Expiration: Jan 2018, Exercise Price: $20.00(a) . . . . . . . . . . . . . . . . 14,100 $ 7,103 0.0%
Mallinckrodt Pharmaceuticals PLC
Expiration: Jan 2018, Exercise Price: $22.50(a) . . . . . . . . . . . . . . . . 4,300 5,519 0.0
Mallinckrodt Pharmaceuticals PLC
Expiration: Apr 2018, Exercise Price: $17.50(a) . . . . . . . . . . . . . . . 8,600 13,720 0.1
Restoration Hardware Holdings, Inc.
Expiration: Jan 2018, Exercise Price: $90.00(a) . . . . . . . . . . . . . . . . 4,200 29,537 0.1
55,879 0.2
GELDMARKTINSTRUMENTE
STAATLICHE EMISSIONEN
U.S. Treasury Bill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 2/08/18 USD 3,000 2,996,177 11.4
U.S. Treasury Bill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 3/08/18 1,150 1,147,301 4.4
U.S. Treasury Bill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 4/26/18 3,650 3,634,281 13.8
U.S. Treasury Bill(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 5/24/18 3,650 3,629,124 13.8
U.S. Treasury Bill(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 9/13/18 3,500 3,459,501 13.2
U.S. Treasury Bill(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 1/11/18 2,900 2,899,170 11.1
U.S. Treasury Bill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 3/08/18 2,400 2,394,687 9.1
U.S. Treasury Bill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.01% 6/21/18 3,600 3,577,452 13.7
23,737,693 90.4
Gesamtanlagen
(Kosten $23,800,228) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 23,793,572 90.6%
Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,452,420 9.4
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 26,245,992 100.0%
TOTAL-RETURN-SWAPS
Nomineller Unrealisierte
Anzahl der Anteile Bezahlter/Erhaltener Betrag Fälligkeits- Wertsteigerung/
Kontrahent & Referenz-Obligation oder Einheiten Zinssatz (000) datum (-minderung)
Gesamtrendite auf Referenz-Obligation zahlen
Morgan Stanley & Co., Inc.
Akorn, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,439 FedFundEffective Minus 0.25% USD 280 2/11/19 $ 7,593
Alliance Data Systems Corp. . . . . . . . . . . 1,104 FedFundEffective Minus 0.25% 251 2/11/19 (30,572)
Bank of the Ozarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,203 FedFundEffective Minus 0.25% 187 2/11/19 (21,287)
BofI Holding, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,036 FedFundEffective Minus 2.02% 262 2/11/19 (16,949)
Boohoo.com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73,115 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.30% GBP 127 2/11/19 (14,788)
Carlisle Companies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 3,692 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% USD 390 2/11/19 (30,061)
CarMax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,495 FedFundEffective Minus 0.25% 247 2/11/19 14,791
Cenovus Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 29,858 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 302 2/11/19 2,899
Chesapeake Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . 27,207 FedFundEffective Minus 2.12% 111 2/11/19 2,854
China CITIC Bank Corp., Ltd. . . . . . . . . . 584,300 HONIX Minus 0.40% HKD 2,885 2/11/19 3,387
China Everbright Bank Co. . . . . . . . . . . . . 905,500 HONIX Minus 0.40% 3,410 2/11/19 12,899
China Minsheng Banking Corp., Ltd. . . . . 554,500 HONIX Minus 0.40% 4,815 2/11/19 38,499
Continental Resources, Inc./OK . . . . . . . . 7,355 FedFundEffective Minus 0.25% USD 264 2/11/19 (126,131)
Credit Acceptance Corp. . . . . . . . . . . . . . . 982 FedFundEffective Minus 1.37% 247 2/11/19 (93,124)
Criteo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,318 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.92% 410 2/11/19 160,015
DaVita, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,429 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 694 2/11/19 (93,803)
Dunkin’ Brands Group, Inc. . . . . . . . . . . . 7,918 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 444 2/11/19 (71,645)
Electronics for Imaging, Inc. . . . . . . . . . . 2,782 FedFundEffective Minus 0.25% 111 2/11/19 26,898
Envision Healthcare Corp. . . . . . . . . . . . . 10,119 FedFundEffective Minus 0.25% 594 2/11/19 175,596
Evergrande Real Estate Group . . . . . . . . . 47,829 HONIX Minus 0.50% HKD 963 2/11/19 (64,341)
Express Scripts Holding Company . . . . . . 10,702 FedFundEffective Minus 0.25% USD 699 2/11/19 (123,355)
Five Below . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,424 FedFundEffective Minus 0.00% 80 2/11/19 (28,781)
International Business Machines Corp. . . 2,192 FedFundEffective Minus 0.25% 364 2/11/19 12,828
Kellogg Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,106 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 256 2/11/19 (23,346)
Koninklijke Ahold Delhaize NV . . . . . . . . 30,038 1 Month EONIA Plus 0.35% EUR 499 7/3/19 (73,208)
Lenovo Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276,600 HONIX Minus 0.40% HKD 1,369 2/11/19 14,853
LifePoint Health, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 7,284 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% USD 395 2/11/19 32,125
Lululemon Athletica, Inc. . . . . . . . . . . . . . 7,946 FedFundEffective Minus 0.25% 496 2/11/19 (132,665)
Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,410 FedFundEffective Minus 0.25% 430 2/11/19 175,402
MTN Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54,787 SABOR Minus 0.95% ZAR 6,731 2/11/19 (68,619)
Nedbank Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 20,161 SABOR Minus 0.95% 4,522 2/11/19 (50,364)
Netflix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,535 FedFundEffective Minus 0.25% USD 452 2/11/19 (52,757)
NETGEAR, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,339 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 133 2/11/19 (4,170)
Ocado Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54,734 SONIA Overnight Deposit Rate Minus 4.54% GBP 158 2/11/19 (84,446)
OSI Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,600 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% USD 228 2/11/19 (3,470)
Planet Fitness, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20,199 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 525 2/11/19 (194,745)
Post Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,398 FedFundEffective Minus 0.25% 265 2/11/19 (4,420)
3Verzeichnis der Anlagewerte (Fortsetzung) AB SICAV II
AB Kynikos Market Neutral Portfolio
Nomineller Unrealisierte
Anzahl der Anteile Bezahlter/Erhaltener Betrag Fälligkeits- Wertsteigerung/
Kontrahent & Referenz-Obligation oder Einheiten Zinssatz (000) datum (-minderung)
Restaurant Brands International . . . . . . . . 7,636 FedFundEffective Minus 0.25% USD 476 2/11/19 $ (3,340)
Restoration Hardware Holdings, Inc. . . . . 4,018 FedFundEffective Minus 1.92% 350 2/11/19 (25,747)
Royal Dutch Shell PLC . . . . . . . . . . . . . . . 5,495 FedFundEffective Minus 0.25% 310 2/11/19 (56,995)
Russell 2000 Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,032 FedFundEffective Plus 0.30% (4,331) 2/11/19 308,290
S&P Midcap 400 Index . . . . . . . . . . . . . . . 2,112 FedFundEffective Plus 0.07% (3,684) 2/11/19 286,817
Seagate Technology PLC . . . . . . . . . . . . . 7,930 FedFundEffective Minus 0.25% 325 2/11/19 (28,739)
Snap-on, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,149 FedFundEffective Minus 0.25% 355 2/11/19 (22,637)
SodaStream International Ltd . . . . . . . . . . 5,569 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.67% 355 2/11/19 (36,712)
Sonic Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,395 FedFundEffective Minus 1.82% 272 2/11/19 (20,532)
Sotheby’s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,546 FedFundEffective Minus 0.25% 128 2/11/19 (3,485)
Standard Bank Group Limited . . . . . . . . . 38,587 Johannesburg Interbank Average Rate Minus 0.95% ZAR 6,222 2/11/19 (119,157)
Standard Chartered PLC . . . . . . . . . . . . . . 35,702 SONIA Overnight Deposit Rate Minus 0.30% GBP 278 2/11/19 (8,730)
Stratasys, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,705 FedFundEffective Minus 1.12% EUR 260 2/11/19 6,642
STOXX Europe Small 200 Price EUR . . . 3,264 1 Month EONIA Plus 0.50% USD (901) 2/11/19 64,685
Sunac China Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . 24,200 HONIX Minus 1.63% HKD 1,009 2/11/19 24,094
Sunrun, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63,195 FedFundEffective Minus 2.17% USD 385 2/11/19 3,441
Tenet Healthcare Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 13,781 FedFundEffective Minus 2.17% 260 2/11/19 1,553
Tesla, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,449 FedFundEffective Minus 1.22% 761 2/11/19 (20,699)
Teva Pharmaceuticals . . . . . . . . . . . . . . . . 12,125 FedFundEffective Minus 0.77% 166 2/11/19 (70,908)
TOPIX Small Index . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,007 1 Month MUTAN Plus 0.40% JPY 27,757 2/11/19 24,060
Ubiquiti Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 12,946 Overnight Bank Funding Rate Minus 19.62% USD 725 2/11/19 (210,150)
United Continental Holdings, Inc. . . . . . . 2,002 FedFundEffective Minus 0.25% 118 2/11/19 (17,003)
United Natural Foods, Inc. . . . . . . . . . . . . 3,656 Overnight Bank Funding Rate Minus 0.25% 166 2/11/19 (13,968)
Universal Health Services . . . . . . . . . . . . . 3,979 FedFundEffective Minus 0.25% 458 2/11/19 (1,703)
Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 9,536 FedFundEffective Minus 0.25% 141 2/11/19 (58,998)
Wendy’s Co/The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,298 FedFundEffective Minus 0.25% 78 2/11/19 (6,697)
Woodside Petroleum, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 10,050 RBA Daily Cash Rate Target Minus 0.40% AUD 312 2/11/19 (16,220)
Gesamtrendite auf Referenz-Obligation erhalten
Morgan Stanley & Co., Inc.
MSCI China Net Return HKD Index . . . . 21,834 HONIX Plus 0.65% HKD 11,731 7/24/19 157,282
MSCI Emerging Markets NETR USD Index 2,885 Overnight Bank Funding Rate Plus 0.78% USD 1,285 2/11/19 217,977
S&P 500 Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,297 Overnight Bank Funding Rate Plus 0.25% 5,752 7/2/19 384,335
STOXX Europe Large 200 Index . . . . . . . 4,027 1 Month EONIA Plus 0.50% EUR 1,550 2/11/19 14,245
Tokyo Stock Exchange Tokyo Price Index 30,730 1 Month MUTAN Plus 0.80% JPY 51,978 2/11/19 26,682
Insgesamt $ 51,275
Wertsteigerung $ 2,200,742
Wertminderung $ (2,149,467)
(a) Ein Kontrakt bezieht sich auf 1 Anteil.
(b) Die Position oder ein Teil der Position wurde gesondert verwahrt, um als Sicherheit für offene OTC-Derivate zu dienen.
Währungskürzel:
AUD – Australian Dollar
EUR – Euro
GBP – Great British Pound
HKD – Hong Kong Dollar
JPY – Japanese Yen
USD – United States Dollar
ZAR – South African Rand
Glossar:
EONIA – Euro OverNight Index Average
FedFundEffective – Federal Funds Effective Rate
HONIX – Hong Kong Overnight Index Rate
MUTAN – Uncollateralized Overnight Call Rate
RBA – Reserve Bank of Australia
SABOR – South Africa Benchmark Overnight Rate
SONIA – Sterling Overnight Index Average
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
4Zusammensetzung des Fondsvermögens
31. Dezember 2017 AB SICAV II
AB Kynikos
Market Neutral
Portfolio Kombiniert
(USD) (USD)
VERMÖGENSWERTE
Anlagen in Wertpapiere zum Wert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 23,793,572 $ 64,572,493
Zahlungsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,095,597 2,817,068
Forderungen aus verkauftem Anteilkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268 268
Dividenden- und Zinsforderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,330 591,591
Unrealisierte Wertsteigerung aus Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,200,742 2,200,742
Forderungen aus der Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,942 92,423
Forderungen aus verkauften Anlagewertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,002 1,002
(Erhaltene) Upfront-Prämien auf Swap-Kontrakte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 813,731 813,731
Sonstige Forderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7
28,940,191 71,089,326
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten für einbehaltene ausländische Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 56,902
Verbindlichkeiten für gekaufte Anlagewertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,283 1,283
Verbindlichkeiten für Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321,197 321,197
Unrealisierte Wertminderung aus Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,149,467 2,149,467
Zu zahlende Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 23,331
Gründungskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36,294 74,575
Antizipative Passiva und andere Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185,958 339,281
2,694,199 2,966,036
NETTOVERMÖGEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 26,245,992 $ 68,123,289
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
5Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung des
Fondsvermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 AB SICAV II
Diversified Multi-Strategy
Equity Alpha Alpha
Portfolio* Portfolio**
(USD) (USD)
ANLAGEERTRÄGE
Zinsen, netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 14,023 $ 1,233,771
Erhaltene Dividenden, netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104,367 460,251
Swap-Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46,647 235,229
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 28,339
165,037 1,957,590
AUFWENDUNGEN
Aufwendungen für Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,955 114,025
Verwaltungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197,732 1,098,070
Transferstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 26,616
Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,924 10,889
Gebühr für professionelle Dienstleistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67,825 287,085
Gebühr der Verwaltungsgesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,554 12,256
Depotbankgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,795 255,858
Bilanzierungs- und Administrationsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161,353 352,193
Druckkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- -0-
Gründungskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21,387 21,387
Gezahlte Dividende auf Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72,116 443,112
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,806 18,538
656,447 2,640,030
Erlassene und zurückerstattete Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (323,842) (762,928)
Nettoaufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332,605 1,877,102
Netto-Anlageertrag/(-verlust) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (167,568) 80,488
REALISIERTE GEWINNE UND (VERLUSTE)
Aus Anlagen, Devisentermingeschäften, Swaps,
Finanzterminkontrakten, Optionen und Devisen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,942,732 11,600,460
VERÄNDERUNG DER UNREALISIERTEN GEWINNE UND (VERLUSTE)
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,056,577) (3,825,098)
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (24,953) (163,132)
Aus Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (271,299) (573,958)
Aus Finanzterminkontrakten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 42,915
Aus verkauften Optionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 794
Auf Fremdwährungstransaktionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (154) 2,099
Ergebnis der Geschäftstätigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,422,181 7,164,568
EIGENKAPITALTRANSAKTIONEN
Nettosteigerung/(-minderung) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (32,388,195) (133,947,008)
Ausschüttungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- (3,937,533)
NETTOVERMÖGEN
Zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30,966,014 130,719,973
Anpassung aus Währungsumrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- -0-
Am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ -0- $ -0-
* Am 20. Juni 2017 aufgelöst
** Am 24. August 2017 aufgelöst
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
6AB SICAV II
AB Kynikos
Market Neutral
Portfolio* Kombiniert
(USD) (USD)
ANLAGEERTRÄGE
Zinsen, netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 131,244 $ 1,900,802
Erhaltene Dividenden, netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 657,383
Swap-Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159,813 441,689
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 28,339
291,057 3,028,213
AUFWENDUNGEN
Aufwendungen für Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91,597 233,578
Verwaltungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271,801 1,567,717
Transferstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,971 30,993
Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,053 17,731
Gebühr für professionelle Dienstleistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75,900 522,979
Gebühr der Verwaltungsgesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,952 18,172
Depotbankgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,437 393,335
Bilanzierungs- und Administrationsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,311 627,760
Druckkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,505 6,691
Gründungskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,058 62,658
Gezahlte Dividende auf Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369,879 885,107
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,814 65,785
851,278 4,432,506
Erlassene und zurückerstattete Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (32,864) (1,315,267)
Nettoaufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 818,414 3,117,239
Netto-Anlageertrag/(-verlust) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (527,357) (89,026)
REALISIERTE GEWINNE UND (VERLUSTE)
Aus Anlagen, Devisentermingeschäften, Swaps,
Finanzterminkontrakten, Optionen und Devisen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (362,716) 15,494,177
VERÄNDERUNG DER UNREALISIERTEN GEWINNE UND (VERLUSTE)
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6,656) (4,590,170)
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- (188,085)
Aus Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51,275 (793,982)
Aus Finanzterminkontrakten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 42,915
Aus verkauften Optionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 794
Auf Fremdwährungstransaktionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 720 2,665
Ergebnis der Geschäftstätigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (844,734) 9,879,288
EIGENKAPITALTRANSAKTIONEN
Nettosteigerung/(-minderung) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,090,726 (103,573,509)
Ausschüttungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- (4,413,322)
NETTOVERMÖGEN
Zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 164,615,691
Anpassung aus Währungsumrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0- 1,615,141
Am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 26,245,992 $ 68,123,289
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
7Umlaufende Anteile
Zum 31. Dezember 2017 AB SICAV II
AB Kynikos
Market Neutral
Portfolio
KLASSE
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,042
A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . –
F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68,672
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,580
I2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . –
S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . –
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196,963
SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . –
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
8Statistische Informationen
Zum 31. Dezember 2017 AB SICAV II
AB Kynikos Market Neutral Portfolio*
31. Dezember 2017 31. Dezember 2016 31. Dezember 2015
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 26,193,500 – –
Klasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 14.44 – –
F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 97.52 – –
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 14.54 – –
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 97.10 – –
* Am 10. Februar 2017 aufgelegt
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
9Anmerkungen zum Jahresabschluss
Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 AB SICAV II
ANMERKUNG A: Allgemeine Informationen innerhalb der einzelnen Portefeuilles an. Alle Anteile dersel-
AB SICAV II (der „Fonds”) ist eine offene Investmentgesell- ben Klasse haben dieselben Rechte bezüglich Dividenden und
schaft mit variablem Kapital (société d’investissement à capi- Rücknahmen.
tal variable), die mit beschränkter Haftung gemäß der Recht- Am 19. Mai 2017 beschloss der Verwaltungsrat, das AB SICAV
sprechung des Großherzogtums Luxemburg am 17. Dezember II - Diversified Equity Alpha Portfolio mit Wirkung zum
2014 gegründet wurde und die unter Teil I des Gesetzes vom 20. Juni 2017 aufzulösen.
17. Dezember 2010 (in der jeweils gültigen Fassung) über
Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbare Wertpa- Am 20. Juli 2017 beschloss der Verwaltungsrat, das AB SICAV
piere (das „Gesetz von 2010“) registriert ist. Der Fonds erfüllt II - Multi-Strategy Alpha Portfolio mit Wirkung zum 24. August
die Voraussetzungen eines Organismus zur gemeinsamen 2017 aufzulösen. Des Weiteren beschloss der Verwaltungsrat
Anlage in übertragbare Wertpapiere („OGAW“) im Sinne der am 10. August 2017, das Portfolio mit Wirkung zum 10. August
Bedeutung von Artikel 1(2) der EG-Direktive 2009/65 vom 2017 zu liquidieren, nachdem ein Rücknahmeantrag eingegan-
13. Juli 2009 (in der jeweils gültigen Fassung). Der Fonds wird gen war, der mehr als 85 % des Portfoliovermögens an diesem
im Interesse seiner Anteilinhaber gemäß der Satzung des Fonds Datum betraf.
(die „Satzung“) und dem Fondsprospekt (der „Verkaufspro- Am 22. August 2017 beschloss der Verwaltungsrat, den Namen
spekt“) in der jeweils gültigen Fassung verwaltet. Der Fonds des „AB Kynikos Portfolio“ mit Wirkung zum 31. August 2017
wird als Umbrella-Fonds mit separaten Portefeuilles (jeweils in „AB Kynikos Market Neutral Portfolio“ zu ändern.
ein „Portefeuille“) verwaltet. Jedes Portefeuille ist nur für seine
eigenen Verbindlichkeiten und Aufwendungen, nicht jedoch Die nachstehende Tabelle zeigt das Datum, an dem die
für die Verbindlichkeiten anderer Portefeuilles, verantwortlich. Portefeuilles ihre Geschäfte aufnahmen, und die zum
Der Fonds bietet verschiedene Anteilklassen (die „Anteile“) 31. Dezember 2017 angebotenen Anteilklassen an:
AB SICAV II– Geschäftsaufnahme Angebotene Anteilklassen
AB Kynikos Market Neutral Portfolio . . . . 10. Februar 2017 A, F, I, S1
In der folgenden Tabelle sind die Sub-Anlageverwalter der einzelnen Portefeuilles aufgeführt:
Portefeuille Sub-Anlageverwalter
Multi-Strategy Alpha Portfolio** Impala Asset Management LLC
Halcyon Arbitrage UCITS Management LP
(ehemals Halcyon Liquid Strategies UCITS Management LP)
Kynikos Associates LP
Sirios Capital Management, LP
Brigade Capital Management, LP
Lyrical Asset Management LP
One River Asset Management LLC
Diversified Equity Alpha Portfolio* Impala Asset Management LLC
Kynikos Associates LP
Sirios Capital Management, LP
Lyrical Asset Management LP
AB Kynikos Portfolio Kynikos Associates LP
ANMERKUNG B: Relevante Bilanzierungsgrundsätze entsprechenden Tag notierten Geld- und Briefkurs bewer-
Der Halbjahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit den tet. Wenn ein Wertpapier an mehreren Börsen oder Märkten
gesetzlichen und aufsichtsbehördlichen Bestimmungen in notiert ist, wird der zuletzt verfügbare Kurs an der Börse bzw.
Luxemburg erstellt. Es folgt eine Zusammenfassung der rele- dem Markt, die/der den Primärmarkt für dieses Wertpapier
vanten Bilanzierungsgrundsätze der Portefeuilles. darstellt, zugrunde gelegt.
1. Bewertung Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Marktwert auf Basis der
Marktnotierungen oder, wenn keine Marktnotierungen verfüg-
1.1 Anlagen in Wertpapiere bar sind oder diese als unzuverlässig gelten, zum „angemesse-
An einer Börse notierte oder an einem anderen regulierten nen Marktwert“ entsprechend den Verfahren bewertet, die vom
Markt gehandelte Wertpapiere werden zum zuletzt verfügba- und unter der allgemeinen Aufsicht der Verwaltungsgesell-
ren Kurs an dieser Börse bzw. diesem Markt oder, wenn dieser schaft und des Verwaltungsrats des Fonds festgelegt werden.
Kurs nicht verfügbar ist, zum Mittelwert aus dem an dem
* am 20. Juni 2017 aufgelöst
** am 24. August 2017 aufgelöst
10AB SICAV II
Angemessene Bewertungsverfahren sollen die Schlusskurse Wertpapiere zum Buchwert bewertet. Diese Methode wird
der Wertpapiere des Portefeuilles so berichtigen, dass sie häufig für kurzfristige Wertpapiere benutzt, die eine ursprüng-
den zum Bewertungszeitpunkt des Portefeuilles als ange- liche Laufzeit von höchstens 60 besitzen, sowie für kurzfristige
messen erachteten Wert jener Wertpapiere widerspiegeln. Wertpapiere, die eine ursprüngliche Laufzeit von über 60 Tagen
Wenn hinsichtlich eines bestimmten Portefeuille-Wertpapiers besaßen. Wenn der Buchwert zur Anwendung kommt, muss
Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts eingesetzt das Bewertungskomitee (das „Komitee“) vernünftigerweise zu
werden, können eine Reihe objektiver und subjektiver Fakto- dem Schluss kommen, dass der Buchwert in etwa dem ange-
ren berücksichtigt werden, darunter z. B. Entwicklungen seit messenen Wert des Wertpapiers entspricht. Zu den Faktoren,
der letzten Kursnotierung des Wertpapiers, die sich auf das die das Komitee berücksichtigt, gehören unter anderem eine
Wertpapier bzw. auf einen gesamten Markt auswirken, aktuelle Verschlechterung der Bonität des Emittenten oder wesentliche
Bewertungen entsprechender Aktienindizes oder Äußerungen Veränderungen der Zinssätze.
bestimmter Regierungsbehörden. Soweit verfügbar, können die Im Freiverkehr gehandelte Swaps („OTC“) und sonstige
angemessenen Werte verwendet werden, die von den Bewer- Derivate werden täglich in erster Linie mittels unabhängiger
tungsmodellen dritter Händler ermittelt werden. Wenn Verfah- Preisstellungsdienste, auf Basis von Marktdaten unabhängiger
ren zur Ermittlung des angemessenen Werts eingesetzt werden, Bewertungsmodelle und mittels unabhängiger Broker-Dealer
können die Kurse einzelner Portefeuille-Wertpapiere, die zur oder Kontrahenten bewertet.
Berechnung des Nettoinventarwerts des Portefeuilles („NAV“)
verwendet werden, daher von den notierten oder veröffentlich- Hypothekenbesicherte und forderungsbesicherte Wertpapiere
ten Kursen derselben Wertpapiere abweichen. Derzeit ist die können zu Kursen bewertet werden, die den Marktwert der
Bewertung zum angemessenen Wert nur auf bestimmte Aktien- betreffenden Wertpapiere widerspiegeln und von einem Anlei-
werte anwendbar. hekursberechnungs-Service bezogen wurden, oder zu einem
Kurs, der den Marktwert der betreffenden Wertpapiere wider-
Dementsprechend kann der Preis eines Portefeuille-Wertpa- spiegelt und von einem oder mehreren größeren Broker-De-
piers, der durch Verfahren zur Ermittlung des angemessenen alern für diese Wertpapiere bezogen wurde, wenn davon
Werts ermittelt wurde, genau wie ein früher notierter Börsen- ausgegangen wird, dass diese Kurse den Marktwert der betref-
kurs bedeutend von dem Preis abweichen, der beim Verkauf fenden Wertpapiere widerspiegeln. Wenn die Kursangaben von
dieses Wertpapiers erzielt würde. Broker-Dealern bezogen werden, kann der Anlageverwalter
Für Portefeuille-Wertpapiere, die vorwiegend an US-amerika- Verfahren einführen, um die kürzlich erhaltenen Geldkurse für
nischen Börsen gehandelt werden, wird erwartet, dass Verfah- ein Wertpapier mithilfe von Änderungen der Marktrenditen
ren zur Ermittlung des angemessenen Werts nur unter sehr oder Spreads täglich anzupassen.
eingeschränkten Umständen eingesetzt werden, z. B. wenn Anteile oder Aktien von unbefristeten Organismen für gemein-
eine Börse, an der ein bestimmtes Wertpapier gehandelt wird, same Anlagen werden auf der Grundlage ihres letzten Netto-
frühzeitig geschlossen wird oder wenn der Handel mit einem inventarwertes entsprechend den diesbezüglichen Angaben
bestimmten Wertpapier ausgesetzt wird. Es wird jedoch erwar- dieser Organismen bewertet.
tet, dass Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts im
Hinblick auf Wertpapiere, die an Börsen außerhalb der USA 1.2 Finanzterminkontrakte
oder anderen Märkten gehandelt werden, insbesondere an Beim Abschluss von Finanzterminkontrakten werden
europäischen und asiatischen Märkten, regelmäßig eingesetzt Einschusszahlungen geleistet. Solange der Terminkontrakt
werden, da diese Märkte u. a. weit vor dem Bewertungszeit- offen ist, werden die Veränderungen des Kontraktwerts als
punkt des Portefeuilles schließen. Zwischen dem Schließen unrealisierte Gewinne oder Verluste verbucht, indem täglich
dieser Märkte und dem jeweiligen Bewertungszeitpunkt des Neubewertungen vorgenommen werden, um den Marktwert
Portefeuilles können bedeutende Ereignisse, darunter umfas- des Kontrakts am Ende jedes Handelstages widerzuspiegeln.
sende Marktbewegungen, eintreten. Insbesondere können Je nachdem, ob unrealisierte Verluste oder Gewinne erzielt
Ereignisse auf dem US-Markt, die an einem Handelstag nach werden, werden Nachschusszahlungen geleistet oder erhal-
dem Schließen dieser anderen Märkte eintreten, den Wert der ten. Wenn der Kontrakt glattgestellt wird, wird ein realisierter
Portefeuille-Wertpapiere beeinflussen. Gewinn oder Verlust verbucht. Dieser realisierte Gewinn oder
Rententitel (i), Wertpapiere, die an keiner Börse notiert sind Verlust entspricht der Differenz zwischen dem Erlös (oder den
oder an keinem regulierten Markt gehandelt werden (ii), und Kosten) der Glattstellungstransaktion und der Basis des Fonds
Wertpapiere, die an einer Börse oder einem regulierten Markt im Kontrakt.
nur sehr schwach gehandelt werden (iii), werden zum letz- Offene Terminkontrakte werden anhand des Glattstellungskur-
ten Angebotskurs bewertet, der von den Hauptmarktmachern ses oder, wenn dieser nicht verfügbar ist, anhand des letzten
bereitgestellt wird. Ist ein solcher Marktkurs nicht verfügbar notierten Angebotskurses bewertet. Wenn keine Notierungen
oder entspricht ein solcher Marktkurs nicht dem angemes- für den Bewertungstag vorliegen, wird der letzte verfügbare
senen Marktwert eines Wertpapiers, wird das Wertpapier auf Glattstellungskurs benutzt.
eine Weise bewertet, die entsprechend den Verfahren, die vom
Verwaltungsrat des Fonds unter der allgemeinen Aufsicht 1.3 Devisentermingeschäfte
des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft festgelegt Die unrealisierte Wertsteigerung oder Wertminderung aus offe-
werden, den angemessenen Wert widerspiegelt. nen Devisentermingeschäften wird als Differenz zwischen dem
US-Staatstitel und alle anderen Schuldinstrumente, die eine vertraglich vereinbarten Satz und dem Glattstellungssatz des
verbleibende Laufzeit von höchstens 60 Tagen besitzen, Kontrakts berechnet. Die realisierten Gewinne oder Verluste
werden im Allgemeinen von einem unabhängigen Kursdienst beinhalten Nettogewinne oder -verluste aus Devisenterminge-
zum Marktkurs bewertet, sofern ein Marktkurs zur Verfügung schäften, die durch andere Kontrakte mit demselben Kontra-
steht. Wenn kein Marktkurs zur Verfügung steht, werden die henten beglichen oder verrechnet wurden.
11Anmerkungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) AB SICAV II
1.4 Gekaufte und verkaufte Optionen Swaps, Finanzterminkontrakten, Optionen und Währungen“
Wenn eine Option gekauft wird, wird ein dem bezahlten Preis ausgewiesen.
entsprechender Betrag als Anlage verbucht und im Folgenden In der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesene,
dem aktuellen Marktwert der gekauften Option angepasst. „Auf Swap-Kontrakte bezahlte (erhaltene) Vorabgebühren“
Der Preis, der für den Kauf von Optionen bezahlt wurde, die enthalten die für im Freiverkehr gehandelte Credit-Default-
verfallen, ohne ausgeübt zu werden, wird am Verfallsdatum Swaps bezahlten (erhaltenen) Gebühren sowie eine Marge, die
als realisierter Verlust verbucht. Wenn eine gekaufte Verkaufs- noch für die zentral abgerechneten Credit-Default-Swaps begli-
option ausgeübt wird, wird der Optionspreis vom Erlös aus chen werden muss.
dem Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers oder der
Fremdwährung abgezogen, um festzustellen, ob das jeweilige 2. Gründungskosten
Portefeuille einen Gewinn oder Verlust realisiert hat. Wenn Die Gründungskosten für die folgenden Portefeuilles werden
eine gekaufte Kaufoption ausgeübt wird, erhöht der Options- linear über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren zu folgenden
preis die Kostenbasis des Wertpapiers oder der vom jeweili- Daten abgeschrieben:
gen Portefeuille gekauften Fremdwährung. Wenn eine Option
AB SICAV II– Daten
verkauft wird, wird ein dem erhaltenen Preis entsprechender
Betrag als Verbindlichkeit verbucht und im Folgenden dem AB Kynikos Market Neutral Portfolio Februar 2022
aktuellen Marktwert der verkauften Option angepasst. Der 3. Zuteilungsmethode
Preis, der für verkaufte Optionen erhalten wird, die verfallen, Für alle Portefeuilles werden die realisierten und unrealisier-
ohne ausgeübt zu werden, wird vom jeweiligen Portefeuille ten Gewinne und Verluste täglich auf Grundlage des Werts des
am Verfallsdatum als realisierter Gewinn verbucht. Wenn prozentualen Anteils an den umlaufenden Anteilen der einzel-
eine verkaufte Kaufoption ausgeübt wird, wird der Preis zum nen Klassen zugewiesen.
Erlös aus dem Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers
Klassenspezifische Verwaltungs-, Verwaltungsgesellschafts-
oder der Fremdwährung hinzuaddiert, um festzustellen, ob das
und Vertriebsgebühren sowie realisierte und unrealisierte
jeweilige Portefeuille einen Gewinn oder Verlust realisiert hat.
Gewinne und Verluste aus Devisentermingeschäften, die sich
Wenn eine verkaufte Verkaufsoption ausgeübt wird, senkt der
auf die währungsabgesicherten Anteilklassen beziehen, werden
Optionspreis die Kostenbasis des vom jeweiligen Portefeuille
der jeweiligen Anteilklasse direkt berechnet/zugewiesen.
gekauften Wertpapiers oder der Fremdwährung. Börsennotierte
Kauf- und Verkaufsoptionen eines Portefeuilles werden zum Aufgrund des stark institutionellen Charakters aller Arten von
letzten Verkaufspreis bewertet. Falls an dem Tag kein Verkauf Anteilen der Klasse S der Portefeuilles werden bestimmte
stattgefunden hat, werden die Wertpapiere zum letzten Rück- Kosten des Fonds auf Grundlage der minimalen Aktivität der
nahmepreis an dem Tag bewertet. Anteilinhaber und Anforderungen des Kontostandes ggf. den
entsprechenden Anteilen der Klasse S zugewiesen.
1.5 Anlagen in andere Organismen zur gemeinsamen Anlage
Anlagen in andere Organismen zur gemeinsamen Anlage 4. Währungsumrechnung
werden zum letzten verfügbaren Nettoinventarwert des jeweili- Werte, die in einer anderen Währung ausgedrückt sind als der
gen Organismus zur gemeinsamen Anlage bewertet. Währung, in der das Portefeuille denominiert ist, werden unter
Anwendung des Mittelwerts zwischen dem letzten erhältli-
1.6 Swap-Vereinbarungen chen Kauf- und Verkaufspreis umgerechnet. Transaktionen
Für Zwischenzahlungen auf Swap-Kontrakte nehmen die in Fremdwährungen werden zu dem am Transaktionsdatum
Portefeuilles täglich Rückstellungen innerhalb der Erträge geltenden Wechselkurs in die Währung des jeweiligen Porte-
und Aufwendungen vor. Swap-Kontrakte werden täglich zum feuilles umgerechnet.
letzten Börsenkurs bewertet, wobei Wertschwankungen in der
Die kombinierte Zusammensetzung des Fondsvermögens wird
Zusammensetzung des Fondsvermögens als „Unrealisierte
in US-Dollar zu den am Datum der kombinierten Zusammen-
Wertsteigerung/(-minderung) aus Swaps“ und in der Ertrags-
setzung des Fondsvermögens geltenden Wechselkursen darge-
und Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens
stellt, während die kombinierte Ertrags- und Aufwandsrech-
als „Veränderung der unrealisierten Gewinne und (Verluste)
nung und Veränderung des Fondsvermögens in US-Dollar zu
aus Swaps“ ausgewiesen werden. Bei Fälligkeit oder Verkauf
den durchschnittlichen, während des Berichtszeitraums gelten-
eines Swap-Kontrakts wird der Nettobetrag als „Realisier-
den Wechselkursen dargestellt wird.
ter Gewinn oder (Verlust) aus Swaps“ in der Ertrags- und
Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens Dem Halbjahresabschluss wurden folgende Kurse zugrunde
ausgewiesen. Die in Bezug auf Credit-Default-Swaps bezahl- gelegt: der Kassakurs von 6.512 und der Durchschnittskurs von
ten oder erhaltenen Vorabgebühren werden in der Zusammen- 6.7594 für USD zu CNH.
setzung des Fondsvermögens als Kosten oder Erlöse verbucht
und werden über die Laufzeit des Kontrakts linear abgeschrie- 5. Anlageerträge und Anlagetransaktionen
ben. Bezahlte bzw. erhaltene Vorabgebühren werden als Kosten Dividendenerträge werden am Tag der Notierung ex Dividende
bzw. Erlöse in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewie- verbucht. Zinserträge werden tagesgenau verbucht. Die Anla-
sen und über die gesamte Laufzeit des Kontrakts linear abge- gegewinne und -verluste für die Portefeuilles werden anhand
schrieben. Aufgelaufene, abgeschriebene Vorabgebühren für der durchschnittlichen Kostenbasis festgestellt. Der Fonds
Credit-Default-Swaps sind solange im „Swap-Ertrag“ enthal- verbucht Disagios und amortisiert Prämien als Wertberichti-
ten, bis die Position verkauft wird, danach werden die abge- gungen der Zinserträge. Anlagegeschäfte werden für alle Porte-
schriebenen Vorabgebühren in die realisierten Nettogewinne feuilles jeweils am Transaktionstag plus einem Tag verbucht.
und (-verluste) aus Swaps gestellt. Bei allen anderen Swap-Ty-
6. Schätzungen
pen sind die Upfront-Prämien unter „Realisierte Nettogewinne
Bei der Erstellung des Halbjahresabschlusses im Einklang
und (-verluste) aus Kapitalanlagen, Devisentermingeschäften,
mit den in Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungsle-
12AB SICAV II
gungsgrundsätzen muss die Fondsverwaltung Schätzungen und Faktoren wie die vorherrschenden Marktbedingungen, die
Annahmen erstellen, die sich auf den Betrag der berichteten geschätzten Verwässerungskosten und die Größe des Porte-
Aktiva und Passiva und die Offenlegung der Eventualaktiva feuilles berücksichtigt. Der Umfang der Swing Pricing-Anpas-
und -passiva zum Zeitpunkt des Halbjahresabschlusses sowie sung wird regelmäßig überprüft und eventuell korrigiert, um die
die berichteten Einnahmen und Auslagen während des Berichts- ungefähren Handelskosten widerzuspiegeln, die vom Verwal-
zeitraums auswirken. Die tatsächlichen Ergebnisse können von tungsrat ermittelt werden. Die Anwendung des Swing Pricing
diesen Schätzungen abweichen. wird täglich automatisch durch die Überschreitung des jewei-
ligen Schwellenwerts ausgelöst. Die Swing Pricing-Anpassung
7. Swing Pricing-Anpassung gilt für alle Anteile eines Portefeuilles (und alle Transaktionen)
Um der Verwässerung des Nettoinventarwerts eines Porte- an diesem Geschäftstag. Die Swing Pricing-Anpassung kann
feuilles entgegenzuwirken, die durch umfangreiche Käufe und von Portefeuille zu Portefeuille unterschiedlich sein und hängt
Rücknahmen von Anteilen des Portefeuilles hervorgerufen von den jeweiligen Vermögenswerten ab, in die ein Portefeuille
wird, hat der Verwaltungsrat eine Swing Pricing-Richtlinie investiert. Die Swing Pricing-Anpassung wird im Allgemeinen
eingeführt. höchstens 2% des ursprünglichen Nettoinventarwerts eines
Bei einer Verwässerung wird der Nettoinventarwert dadurch Portefeuilles betragen.
reduziert, dass Anleger Anteile eines Portefeuilles des Fonds Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Anwendung
zu einem Preis kaufen, verkaufen und/oder umtauschen, der des Swing Pricing zu einer erhöhten Volatilität der Bewertung
nicht die Handelskosten widerspiegelt, die mit der Handelsak- und der Wertentwicklung eines Portefeuilles führen kann, und
tivität des Portefeuilles einhergehen, die erforderlich ist, um der Nettoinventarwert eines Portefeuilles kann aufgrund der
die damit verbundenen Barmittelzu- und -abflüsse zu hand- Anwendung von Swing Pricing von der Wertentwicklung der
haben. Es kommt zu einer Verwässerung, wenn die tatsächli- zugrunde liegenden Anlagen an einem bestimmten Geschäfts-
chen Kosten des Kaufs oder Verkaufs der zugrunde liegenden tag abweichen. Normalerweise wird eine solche Anpassung den
Vermögenswerte eines Portefeuilles – aufgrund von Handels- Nettoinventarwert je Anteil an einem beliebigen Geschäftstag
gebühren, Steuern und jeglichen Spannen zwischen den Kauf- erhöhen, wenn es zu Nettozuflüssen in ein Portefeuille kommt,
und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Vermögenswerte und den Nettoinventarwert je Anteil senken, wenn es zu Netto-
– von der Bewertung dieser Vermögenswerte im Portefeuille abflüssen kommt.
abweicht. Eine Verwässerung kann den Wert eines Portefeuil-
les negativ beeinflussen und sich somit auf die Anteilinhaber Der in den statistischen Angaben offengelegte Nettoinventar-
auswirken. wert je Anteil ist der veröffentlichte Nettoinventarwert je Anteil,
wohingegen das in der Aufstellung des Nettovermögens und der
Wenn die von den Anlegern verursachten Nettozu- oder Nettoverbindlichkeiten sowie in der Ertrags- und Aufwands-
-abflüsse in die Anteile eines Portefeuilles an irgendeinem rechnung und Veränderung des Fondsvermögens ausgewie-
Geschäftstag einen bestimmten Schwellenwert überschrei- sene Gesamtnettovermögen der Gesamtnettoinventarwert ohne
ten, der von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat festgelegt wird, Swing-Anpassungen zum Ende eines Berichtszeitraums ist.
kann der Nettoinventarwert des Portefeuilles gemäß der Swing
Pricing-Richtlinie des Fonds nach oben oder unten korrigiert Zum 31. Dezember 2017 wurden der Nettoinventarwert und der
werden, um die Kosten widerzuspiegeln, die mit diesen Netto- Nettoinventarwert je Anteil des folgenden Portefeuilles ange-
zuflüssen bzw. Nettoabflüssen verbunden sind. Der Schwel- passt:
lenwert wird vom Verwaltungsrat festgelegt, der dabei solche -AB Kynikos Market Neutral Portfolio.
ANMERKUNG C: Steuern Gesamtnettovermögen berechnet wird und zahlbar ist. Der
Als Luxemburger société d’investissement à capital variable Satz beträgt 0.01% für institutionellen Anlegern vorbehaltene
(SICAV) unterliegt der Fonds in Luxemburg nach den derzeit Anteilklassen im Sinne von Artikel 174 des Gesetzes von 2010.
geltenden Steuergesetzen keiner Einkommen-, Quellen- oder Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne aus Portefeuille-Wert-
Kapitalertragsteuer. Der Fonds unterliegt jedoch der Luxem- papieren, die in bestimmten Ländern emittiert wurden, unter-
burger taxe d’abonnement, einer jährlichen Steuer in Höhe von liegen unter Umständen Quellen- oder Kapitalertragsteuern, die
0.05%, die vierteljährlich auf das am Quartalsende festgestellte von diesen Ländern erhoben werden.
ANMERKUNG D: Ausschüttungen ausgeben, wie in den jeweiligen Portefeuille-Details angege-
Bestimmte Anteilklassen leisten regelmäßige Ausschüttungen, ben. Portefeuilles, die ausschließlich thesaurierende Anteil-
wie im Prospekt für das jeweilige Portefeuille beschrieben. Ein klassen ausgeben, können in der Zukunft auch ausschüttende
Portefeuille kann entweder ausschüttende oder thesaurierende Anteilklassen ausgeben. Dies legt der Verwaltungsrat des Fonds
(nicht ausschüttende) Anteile einer bestimmten Anteilklasse nach seinem Ermessen fest.
ANMERKUNG E: Verwaltungsgebühren und andere Die von der Verwaltungsgesellschaft getragenen Aufwendun-
Transaktionen mit verbundenen Unternehmen gen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Verän-
Der Fonds zahlt AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. (die derung des Fondsvermögens unter „Erstattete oder erlassene
„Verwaltungsgesellschaft“) eine Verwaltungsgebühr. Gemäß Aufwendungen“ enthalten. Forderungen aus Erstattungen sind
den Bedingungen des jeweiligen Anlageverwaltungsvertrags in der Vermögensaufstellung unter „Passive Rechnungsabgren-
zahlt die Verwaltungsgesellschaft AllianceBernstein L.P. (der zungsposten und sonstige Verbindlichkeiten“ ausgewiesen.
„Anlageverwalter“) aus der erhaltenen Verwaltungsgebühr eine Der Fonds zahlt seiner Verwaltungsgesellschaft außerdem eine
Anlageverwaltungsgebühr. Verwaltungsgesellschaftsgebühr.
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