Tellco Anlagestiftung Halbjahresbericht
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Tellco Anlagestiftung
Halbjahresbericht
2021Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021 Rückblick auf das 1. Geschäftshalbjahr 2021 Allgemeines Fallzahlen, Impfquoten und andere Virusdaten treiben die Märkte. Eine gewisse Müdigkeit zum Thema macht sich überall bemerkbar. Grossanlässe wie die EURO 2020 tragen nicht zur Beruhigung der Gemüter bei diesem Thema bei. Sorgen bereiten auch neue Varianten und deren rasche Verbreitung vor allem in Zeiten erhöhter Ferienreise-Aktivitäten. Die Wirtschaft normalisiert sich langsam nach dem Einbruch im ersten Halbjahr des letzten Jahres. Börsen bewegen sich Richtung neue Höchststände. Einzig die Inflationszahlen haben in den letzten Monaten etwas Anlass zur Besorgnis gegeben. In der Zwischenzeit geht man aber davon aus, dass der grösste Teil Pandemiebezogen war und die Zahlen sich bald wieder einpendeln werden. Im ersten Quartal 2021 wurde eine neue Anlagegruppe «Kommerzielle Immobilien Schweiz» gegründet. Wir erachten das Potenzial von Geschäftsimmobilien als gut und erwarten in Zukunft gute Renditen. Die Entwicklung der Anlagestiftung verläuft im Rahmen der Erwartungen. Immobilien sind nach wie vor attraktiv und Private Equity Anlagen zeigen immer noch gutes Wachstumspotential. Die verwalteten Vermögen sind im ersten Halbjahr dieses Jahres etwas höher verglichen zum Vorjahr. Immobilien Schweiz – 1. Halbjahr 2021 Die Schweizer Wirtschaft erlebt dank den Lockerungen der Corona-Massnahmen eine starke Aufhol- bewegung. Das SECO rechnet aktuell für das Jahr 2021 mit einem BIP Wachstum von 3.6 %. Auch im 2022 ist ein überdurchschnittliches Wachstum von knapp über 3 % prognostiziert. Dieses Wachstum widerspiegelt sich auch auf dem Arbeitsmarkt. Die Arbeitslosenquote sank von Ende 2020 bis im Juni 2021 von 3.5 % auf 2.8 %. Diese erfreulichen Wirtschaftsaussichten beeinflussen auch den Immobilienmarkt positiv. Trotz der weiterhin bestehenden Coronaeinflüssen zeigen die verschiedenen Segmente des Marktes eine beein- druckende Stabilität. Selbst in Flächenmärkten von stark betroffenen Branchen, wie zum Beispiel der Gastronomie, sind grössere Verwerfungen ausgeblieben. Dies nicht zuletzt auch dank der staatlichen Unterstützungsmassnahmen. Demzufolge kann, zumindest bisher, auch kein spürbarer Druck auf die Mieten oder Zunahme von Leerständen in diesem Segment festgestellt werden. Der Schweizer Mietwohnungsmarkt entwickelt sich wie vor der Coronakrise weiter. Durch die sinkenden Angebotsmieten, stetig wachsenden Leerständen und die weiter steigenden Liegenschaftspreise geraten die Renditen seit längerem unter Druck. Folglich setzt sich auch der Trend nach einer Reduktion neuer Baugesuche, sowohl in den Städten als auch in der Agglomeration, fort. Der UBS Swiss Real Estate Bubble Index, welcher das Risiko einer Immobilienblase auf dem Schweizer Wohnungsmarkt aufzeigt, befindet sich analog Ende 2020 auch im 2021 in der Risikozone. Die Prognose bis Ende Jahr sieht eine leicht sinkende Tendenz vor. Im ersten Halbjahr 2021 konnte die Tellco Anlagestiftung eine Rendite von 1.66 % erzielen.
Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021 Tellco AST Private Equity – Halbjahresbericht 2021 1 Die Tellco AST Private Equity wurde im Herbst 2014 gegründet, mit dem Ziel, Schweizer Pensions- kassen durch eine offene Struktur Zugang zu Private Equity Investitionen zu gewähren. Die Tellco AG fungiert als Geschäftsführerin der Anlagegruppe und BlackRock Asset Management Schweiz AG als Vermögensverwalter der Investitionsgesellschaft. Die Investitionsstrategie der Tellco AST Private Equity hat einen Fokus auf indirekte Sekundär- und Primärinvestitionen mit der Flexibilität, selektiv Co-Investiti- onen tätigen zu können. Investitionen der Tellco AST Private Equity konzentrieren sich mehrheitlich auf die Strategien Buyout- und Wachstumskapital in entwickelten Märkten. Die Struktur ist thesaurierend und gewährleistet Investoren somit eine konstante Allokation zu Private Equity verbunden mit geringem administrativem Aufwand. Im Folgenden wird ausschliesslich auf die Entwicklung des Private Equity Sekundärmarkts eingegangen, da für die Tellco AST Private Equity im ersten Halbjahr 2021 keine neuen Anlagen getätigt wurden. Trotz globaler COVID-19-Pandemie und dem für den Sekundärmarkt wie die globalen Kapitalmärkte insgesamt herausfordernden Geschäftsjahr 2020, stieg das gehandelte Sekundärmarktvolumen für das erste Halbjahr 2021 auf rekordhohe USD 48 Milliarden (erstes Halbjahr 2020: USD 18 Milliarden) und entsprach somit einem Anstieg von rund 267 % gegenüber der Vorjahresperiode. Die Hauptgründe hierfür liegen in der starken Nachfrage nach hochwertigen Anlagen kombiniert mit einem robusten Angebot, das einerseits auf LP-Portfolios und insbesondere einer weiteren Zunahme von GP-geführten Aktivitäten zurückzuführen war. GP-geführte Transaktionen und struktuierte Lösungen (bspw. mittels Fortführungsstrukturen oder Vorzugskapital) machten im ersten Halbjahr 2021 rund 60 % der gesamten Volumina aus. Während sich der durchschnittliche Preisabschlag zum Nettoinventarwert für Buyout Fonds in den letzen drei Jahren stetig vergrösserte, reduzierte er sich im Verlauf des ersten Halbjahres deutlich und lag bei 4 % (Jahresende 2020: 10 % zum Nettoinventarwert). Dies liegt insbesondere daran, dass die Preise vieler in der ersten Jahreshälfte 2021 abgeschlossenen Transaktionen auf rekordhohen Bewertungen per 30. September oder 31. Dezember 2020 basierten und sich die öffentlichen Märkte seit Jahresbeginn weiter erholten, weshalb eine agressive Preisgestaltung für den Abschluss der Transaktionen notwendig war. Unterstützend nahmen zudem die IPO-Aktivität mit erfolgreichen Exits und daraus resultierende Ausschüttungen im ersten Halbjahr 2021 zu. Jüngere qualitativ hochwertige Fonds (typscherweise Vintage 2016 und jünger) wurden tendenziell zu höheren Preisen gehandelt, obwohl sich die Käufer- stimmung grundsätzlich in Richtung ältere, sogenannte «Tail-End-Fonds» (10 Jahre und älter) mit erhöhter Visibilität hinsichtlich bevorstehenden Realisierungen und Liquidität verschoben hat. Sofern negative makroökonomische Ereignisse oder politische Schocks in der zweiten Jahreshälfte 2021 ausbleiben, erwarten wir für das gesamte Jahr 2021 aufgrund des «Dry Powder» im Markt und dem Anlagedruck ein unverändertes Preisniveau und Volumina im ähnlichen Rahmen wie im ersten Halbjahr 2021. 1 Quelle: BlackRock PEP SLS, August 2021 / Jefferies, Global Secondary Market Review, July 2021.
Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021
Tellco Anlagestiftung
Bahnhofstrasse 4 t +41 58 442 60 00
Postfach 713 ast@tellco.ch
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Tellco AST Immobilien Schweiz
Tellco AST Immobilien Schweiz
Juni 2021 / Seite 1 von 2
Portrait Wertentwicklung Netto (in CHF) per 30.6.2021
Portraitumfasst ein breit gestreutes und gut diversifiziertes
Die Anlagegruppe Wertentwicklung Netto (in CHF) per 30.6.2021
Portefeuille Die Anlagegruppe
von Schweizer Wohn-umfasst ein breit gestreutes und gut
und Geschäftsliegenschaften. 8
jährliche Wertentwicklung %
diversifiziertes Portefeuille von Schweizer Wohn- und 125
Wertentwicklung indexiert
Erwerb undGeschäftsliegenschaften.
Mitgliedschaft 6
Der Erwerb von Anrechten dieser Anlagegruppe erlaubt den Ausbau 115
4
und die Ergänzung
Erwerb undderMitgliedschaft
bestehenden Immobilienanlagen. Im Vergleich
zu Direktanlagen ergibt sich
Der Erwerb insbesondere
von Anrechten eineAnlagegruppe
dieser Verbesserung der Risi-
erlaubt den 105 2
kostruktur und eineund
Ausbau grössere Flexibilität
die Ergänzung (Liquidität) bei
der bestehenden gleichzeitiger
Immobilienanlagen.
Senkung derImKosten für die
Vergleich zu Portefeuilleverwaltung.
Direktanlagen ergibt sich insbesondere eine 95 0
Der Erwerb von Ansprüchen
Verbesserung derund somit die Mitgliedschaft
Risikostruktur bei der
und eine grössere Tellco
Flexibilität 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Anlagestiftung steht allen
(Liquidität) bei schweizerischen Personalvorsorgeeinrich-
gleichzeitiger Senkung der Kosten für die Tellco AST Immobilien Schweiz Benchmark
tungen offen, welche an ihrem Sitzkanton steuerbefreit sind.
Portefeuilleverwaltung. Performance
Performance 33Jahre
Jahre 55Jahre
Jahre
in %%)
(in 11Monat
Mt. 3 Monate
3 Mt. YTD
YTD 1 Jahr
1 Jahr p.a.
p.a. p.a.p.a.
Übersicht Der Erwerb von Ansprüchen und somit die Mitgliedschaft bei der Fonds 0.32 0.76 1.66 3.28 3.49 3.44
Tellco Anlagestiftung steht allen schweizerischen Benchmark
Fonds 0.35
0.32 1.12
0.76 2.19 3.28
1.66 4.43 4.67
3.49 4.90
3.44
Valor / Symbol 2455979
Personalvorsorgeeinrichtungen offen, welche an ihrem Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance ist keine
ISIN CH0024559798 Benchmark 0.35
Garantie für künftige Entwicklungen. 1.12 2.19 4.43 4.67 4.90
Sitzkanton steuerbefreit sind.
Referenzwährung CHF Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance
Fondsdomizil Schweiz ist keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Übersicht Portfolioallokation
Benchmark Valor/Symbol KGAST Immo-Index Gemischt
2455979 in % Wohnen Geschäft Parking
Ausschüttung
ISIN thesaurierend
CH0024559798 Portfolioallokation
Region Bern in % 6.26 Wohnen Geschäft
4.64 Parking
0.66
Bewertung Referenzwährung CHF
monatlich Region Genfersee
Region Bern 1.79 6.26 0.50 4.64 0.00
0.66
Fondsdomizil
Zeichnungs-/ Schweiz
bis spätestens 20. des Monates Innerschweiz 7.28 5.60 0.90
Region Genfersee 1.79 0.50 0.00
Benchmark
Rücknahmeschluss KGAST Immo-Index Gemischt Nordwestschweiz 16.58 8.75 1.58
Innerschweiz 7.28 5.60 0.90
Ausschüttung thesaurierend Ostschweiz 8.08 1.63 0.73
Valuta Zeichnung / Rücknahme plus 1 Tag Nordwestschweiz
Bewertung monatlich Region Zürich 21.98 16.58 3.91 8.75 1.58
1.67
Gründungsdatum 28.02.2006
bis spätestens 20. des Monates Ostschweiz
Südschweiz 5.27 8.08 0.60 1.63 0.73
0.53
Zeichnungs-/
Rechnungsjahr
Rücknahmeschluss 01.01. – 31.12. Region Zürich
Westschweiz 1.00 21.98 0.00 3.91 1.67
0.05
Portfolio-Manager
Valuta Zeichnung/Rücknahme Tellco
plus AG
1 Tag Südschweiz
Total 68.25 5.27 25.64 0.60 0.53
6.11
Gründungsdatum Immobiliendienstleistungen, Schwyz
28.02.2006 Westschweiz 1.00 0.00 0.05
Revisionsstelle
Rechnungsjahr Grant Thornton 01.01.
AG, Zürich
- 31.12. Bewertung
Total 68.25 25.64 6.11
Portfolio- Tellco AG Vor dem Erwerb wird jede Liegenschaft durch einen vom Stiftungsrat
KennzahlenManager
per 30. Juni 2021 Immobiliendienstleistungen, Schwyz gewählten, unabhängigen Immobilienschätzer bewertet. Zudem
Bewertung
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Zürich aktualisieren
Vor die Experten
dem Erwerb wird jededen Marktwert durch
Liegenschaft der Bestandesliegenschaften
einen vom Stiftungsrat
Preis (NAV) 181.0298 jährlich.
gewählten, unabhängigen Immobilienschätzer bewertet. Zudem aktua-
Höchststand Kennzahlen per 30. Juni 2021
seit Gründung 181.0298 Die Bewertungen
lisieren erfolgen
die Experten den nach der international
Marktwert anerkannten Discounted-
der Bestandesliegenschaften jähr-
Preis
Tiefstand seit (NAV)
Gründung 181.0298
100.33 Cash-Flow-Methode (DCF). Dabei werden sämtliche erwarteten
lich.
Höchststand(inkl.
Wert der Liegenschaft seit Gründung
Projekte) 181.0298
1’235’464’620 zukünftigen
Die Geldflüsse
Bewertungen berücksichtigt,
erfolgen nach der einschliesslich der anerkannten
international langfristig
Tiefstand seit Gründung 100.33 notwendigen Aufwendungen für Instandhaltung
Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF). Dabeiund Instandsetzung.
werden sämtliche erwar-
Netto-Fondsvermögen 1’102’419’678
Wert der Liegenschaft (inkl. Projekte) 1'235'464'620 teten zukünftigen Geldflüsse berücksichtigt, einschliesslich der lang-
Value at RiskNetto-Fondsvermögen
(Konfidenzniveau 95 %) 0.00 %
1'102'419'678 Anlagekriterien
fristig notwendigen Aufwendungen für Instandhaltung und
Asset Management Fee(Konfidenzniveau
Value at Risk p.a. 95%) 0.500.00%
% Objekte Wohnhäuser sowie kommerziell genutzte
Instandsetzung.
Ausgabekommission
Asset Management FeeFonds
zugunsten p.a. 1.500.50%
% Objekte
Rücknahmekommission zugunsten
Ausgabekommission Fonds
zugunsten Fonds 1.501.50%
% Geographische
Anlagekriterien Ballungszentren inkl. Agglomeration
Fremdfinanzierungsquote
Rücknahmekommission zugunsten Fonds 9.071.50%
% Allokation ausschliesslich in der Schweiz
Objekte Wohnhäuser sowie kommerziell genutzte Objekte
Fremdfinanzierungsquote
Leerstandsquote 7.449.07%
% Qualität Gute Lage, Zustand und Ausbaustandard
Geographische Ballungszentren inkl.Mieterspiegel
Ausgewogener Agglomeration ausschliess-
Leerstandsquote
Leerstandsquote (2020) 7.157.44%
%
Leerstandsquote (2020) 7.15% Allokation lich in der Schweiz Mietzinshöhe
Angemessene
TERisa (NAV) 2020 0.66 % Kein Eintrag im Altlastenverdachtsflächen-
TERisa (NAV) 2020 0.66% Qualität Gute Lage, Zustand · und Ausbaustandard
Kataster mit Sanierungspflicht / Gefahr
Ausgewogener Mieterspiegel
·
Objektgrösse min. CHF 2 Mietzinshöhe
Angemessene Mio., max. 15% des Nettovermögens
·
Kein Eintrag im Altlastenverdachtsflächen-
·
Fremdfinanzierung max. 30 % des Marktwertes
Kataster mit Sanierungspflicht / Gefahr
Performanceentwicklung Objektgrösse Min. CHF 2 Mio., max. 15 % des Nettovermögens
in % Jan Feb März April Mai JuniFremdfinanzierung
Juli Aug Max.
Sep 30 %Okt
des Marktwertes
Nov Dez Jahr BM
2021 0.25 0.24 0.39 0.22 0.22 0.32 1.66 2.19
2020 0.21 0.24 0.44 0.22 0.20 0.64 0.22 0.20 0.48 0.22 0.19 0.28 3.59 4.82
Performance-
2019 0.25 0.26 0.30 0.23 0.65 0.33 0.18 0.20 0.47 0.25 0.07 0.26 3.51 4.62
entwicklung in % Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez Jahr BM
2021 0.25 0.24 0.39 0.22 0.22 0.32 1.66 2.19
2020 0.21 0.24 0.44 0.22 0.20 0.64 0.22 0.20 0.48 0.22 0.19 0.28 3.59 4.82
2019 0.25 0.26 0.30 0.23 0.65 0.33 0.18 0.20 0.47 0.25 0.07 0.26 3.51 4.62Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021
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Tellco AST Kommerzielle Immobilien Schweiz
Tellco AST Kommerzielle Immobilien Schweiz
Juni 2021 / Seite 1 von 2
Portrait Wertentwicklung Netto (in CHF) per 30.6.2021
Portrait Wertentwicklung Netto (in CHF) per 30.6.2021
Die Anlagegruppe umfasst ein Portfolio mit primär Geschäftsliegen-
schaften inDie
der Anlagegruppe
Schweiz. Währendumfasst ein Portfolio mit primär
der aktuellen Aufbauphase wird 105 3
jährliche Wertentwicklung %
Geschäftsliegenschaften in der Schweiz. Während der aktuellen
Wertentwicklung indexiert
schnell eine gute Diversifikation angestrebt. 104
Aufbauphase wird schnell eine gute Diversifikation angestrebt.
103 2
Erwerb und Mitgliedschaft
102
Der ErwerbErwerb
von Anrechten dieser Anlagegruppe erlaubt den Ausbau
und Mitgliedschaft
und die Ergänzung
Der Erwerbder von
bestehenden
AnrechtenImmobilienanlagen.
dieser AnlagegruppeImerlaubt
Vergleich
den 101 1
zu Direktanlagen
Ausbauergibt sich
und die insbesondere
Ergänzung eine Verbesserung
der bestehenden der Risi-
Immobilienanlagen. 100
kostruktur Im
undVergleich
eine grössere Flexibilität (Liquidität)
zu Direktanlagen bei gleichzeitiger
ergibt sich insbesondere eine 99 0
Senkung der Kosten für die
Verbesserung derPortfolioverwaltung.
Risikostruktur und eine grössere Flexibilität 2021
Der Erwerb(Liquidität)
von Ansprüchen und somit dieSenkung
bei gleichzeitiger Mitgliedschaft bei derfür
der Kosten Tellco
die Tellco AST Kommerzielle Immobilien Schweiz Benchmark
2 8.02 .20 21
0 2.03 .20 21
0 4.03 .20 21
0 6.03 .20 21
0 8.03 .20 21
1 0.03 .20 21
1 2.03 .20 21
1 4.03 .20 21
1 6.03 .20 21
1 8.03 .20 21
2 0.03 .20 21
2 2.03 .20 21
2 4.03 .20 21
2 6.03 .20 21
2 8.03 .20 21
3 0.03 .20 21
0 1.04 .20 21
0 3.04 .20 21
0 5.04 .20 21
0 7.04 .20 21
0 9.04 .20 21
1 1.04 .20 21
1 3.04 .20 21
1 5.04 .20 21
1 7.04 .20 21
1 9.04 .20 21
2 1.04 .20 21
2 3.04 .20 21
2 5.04 .20 21
2 7.04 .20 21
2 9.04 .20 21
0 1.05 .20 21
0 3.05 .20 21
0 5.05 .20 21
0 7.05 .20 21
0 9.05 .20 21
1 1.05 .20 21
1 3.05 .20 21
1 5.05 .20 21
1 7.05 .20 21
1 9.05 .20 21
2 1.05 .20 21
2 3.05 .20 21
2 5.05 .20 21
2 7.05 .20 21
2 9.05 .20 21
3 1.05 .20 21
0 2.06 .20 21
0 4.06 .20 21
0 6.06 .20 21
0 8.06 .20 21
1 0.06 .20 21
1 2.06 .20 21
1 4.06 .20 21
1 6.06 .20 21
1 8.06 .20 21
2 0.06 .20 21
2 2.06 .20 21
2 4.06 .20 21
2 6.06 .20 21
2 8.06 .20 21
3 0.06 .20 21
0 2.07 .20 21
0 4.07 .20 21
0 6.07 .20 21
0 8.07 .20 21
1 0.07 .20 21
1 2.07 .20 21
1 4.07 .20 21
1 6.07 .20 21
1 8.07 .20 21
2 0.07 .20 21
2 2.07 .20 21
2 4.07 .20 21
2 6.07 .20 21
2 8.07 .20 21
3 0.07 .20 21
0 1.08 .20 21
0 3.08 .20 21
0 5.08 .20 21
0 7.08 .20 21
0 9.08 .20 21
1 1.08 .20 21
1 3.08 .20 21
1 5.08 .20 21
1 7.08 .20 21
1 9.08 .20 21
2 1.08 .20 21
2 3.08 .20 21
2 5.08 .20 21
2 7.08 .20 21
2 9.08 .20 21
3 1.08 .20 21
0 2.09 .20 21
0 4.09 .20 21
0 6.09 .20 21
0 8.09 .20 21
1 0.09 .20 21
1 2.09 .20 21
1 4.09 .20 21
1 6.09 .20 21
1 8.09 .20 21
2 0.09 .20 21
2 2.09 .20 21
2 4.09 .20 21
2 6.09 .20 21
2 8.09 .20 21
3 0.09 .20 21
0 2.10 .20 21
0 4.10 .20 21
0 6.10 .20 21
0 8.10 .20 21
1 0.10 .20 21
1 2.10 .20 21
1 4.10 .20 21
1 6.10 .20 21
1 8.10 .20 21
2 0.10 .20 21
2 2.10 .20 21
2 4.10 .20 21
2 6.10 .20 21
2 8.10 .20 21
3 0.10 .20 21
0 1.11 .20 21
0 3.11 .20 21
0 5.11 .20 21
0 7.11 .20 21
0 9.11 .20 21
1 1.11 .20 21
1 3.11 .20 21
1 5.11 .20 21
1 7.11 .20 21
1 9.11 .20 21
2 1.11 .20 21
2 3.11 .20 21
2 5.11 .20 21
2 7.11 .20 21
2 9.11 .20 21
0 1.12 .20 21
0 3.12 .20 21
0 5.12 .20 21
0 7.12 .20 21
0 9.12 .20 21
1 1.12 .20 21
1 3.12 .20 21
1 5.12 .20 21
1 7.12 .20 21
1 9.12 .20 21
2 1.12 .20 21
2 3.12 .20 21
2 5.12 .20 21
2 7.12 .20 21
2 9.12 .20 21
3 1.12 .20 21
Anlagestiftung steht allen schweizerischen Personalvorsorgeeinrich-
Portfolioverwaltung. Performance
tungen offen, welche an ihrem Sitzkanton steuerbefreit sind. inPerformance
% 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr seit Auflegung
Der Erwerb von Ansprüchen und somit die Mitgliedschaft bei der (in %)
Fonds 10.45
Mt. 3 Mt.
1.43 YTD
2.19 1 Jahr
- seit Auflegung
2.19
Übersicht Tellco Anlagestiftung steht allen schweizerischen Benchmark 0.43 1.00 1.44 - 1.44
Personalvorsorgeeinrichtungen offen, welche an ihrem Fonds
Diese 0.45
Zahlen beziehen sich auf 1.43 2.19
die Vergangenheit. –Performance ist keine2.19
Die vergangene
Valor / Symbol 59865267 Garantie für künftige Entwicklungen.
Sitzkanton steuerbefreit sind. Benchmark 0.43 1.00 1.44 – 1.44
ISIN CH0598652672
Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance
Referenzwährung
Übersicht CHF Portfolioallokation
ist keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Fondsdomizil
Valor/Symbol Schweiz
59865267 in % Wohnen Geschäft Parking
BenchmarkISIN KGAST Immo-Index Geschäft WUPIIC
CH0598652672 Portfolioallokation
Region Bern in % 0.00 Wohnen Geschäft
0.00 Parking
0.00
Referenzwährung
Ausschüttung CHF
thesaurierend Region Genfersee 0.00 69.02 0.00
Region Bern 0.00 0.00 0.00 0.000.00
Bewertung Fondsdomizil Schweiz
monatlich Innerschweiz 0.00
Benchmark KGAST Immo-Index Geschäft WUPIIC Region Genfersee
Nordwestschweiz 0.00 0.00 0.00 69.02 0.000.00
Zeichnungs-/ bis spätestens 20. des Monates
Ausschüttung thesaurierend Innerschweiz
Ostschweiz 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00
Rücknahmeschluss
Bewertung monatlich Nordwestschweiz
Region Zürich 0.00 0.00 30.42 0.00 0.560.00
Valuta Zeichnungs-/
Zeichnung / Rücknahme plus 1 Tag
bis spätestens 20. des Monates Südschweiz 0.00 0.00 0.00 0.000.00
Ostschweiz 0.00
Gründungsdatum
Rücknahmeschluss 01.03.2021 Westschweiz 0.00 0.00 30.42 0.000.56
Region Zürich 0.00
Rechnungsjahr
Valuta 01.01. –plus
Zeichnung/Rücknahme 31.12.
1 Tag Total 0.00 99.44 0.56
Südschweiz 0.00 0.00 0.00
Gründungsdatum
Portfolio-Manager Tellco AG
01.03.2021
Westschweiz 0.00 0.00 0.00
Rechnungsjahr Immobiliendienstleistungen, Schwyz
01.01. - 31.12. Bewertung
Portfolio- Total
dem Erwerb wird jede Liegenschaft0.00
durch einen99.44 0.56
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Tellco
ZürichAG Vor vom Stiftungsrat
Manager Immobiliendienstleistungen, Schwyz gewählten, unabhängigen Immobilienschätzer bewertet. Zudem
Bewertung
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Zürich aktualisieren die Experten den Marktwert der Bestandesliegenschaften
Kennzahlen per 30. Juni 2021 Vor dem Erwerb wird jede Liegenschaft durch einen vom Stiftungsrat
jährlich.
gewählten, unabhängigen Immobilienschätzer bewertet. Zudem aktuali-
Preis (NAV)Kennzahlen per 30. Juni 2021 102.1924 Die Bewertungen erfolgen nach der international anerkannten Discounted-
sieren die Experten den Marktwert der Bestandesliegenschaften jährlich.
HöchststandPreis
seit(NAV)
Gründung 102.1924
102.1924 Cash-Flow-Methode (DCF). Dabei werden sämtliche erwarteten
Die Bewertungen erfolgen nach der international anerkannten
Höchststand seit Gründung 102.1924 zukünftigen Geldflüsse berücksichtigt, einschliesslich der langfristig
Tiefstand seit Gründung 100.00 Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF). Dabei werden sämtliche erwar-
Tiefstand seit Gründung 100.00 notwendigen Aufwendungen für Instandhaltung und Instandsetzung.
Wert der Liegenschaft (inkl. Projekte) 33’534’723 teten zukünftigen Geldflüsse berücksichtigt, einschliesslich der lang-
Wert der Liegenschaft (inkl. Projekte) 33'534'723
Netto-Fondsvermögen 19’200’605 fristig notwendigen Aufwendungen für Instandhaltung und Instandset-
Netto-Fondsvermögen 19'200'605 Anlagekriterien
Value at Risk (Konfidenzniveau 95 %) 95%) 0.00 % zung.
Value at Risk (Konfidenzniveau 0.00% Objekte Kommerziell genutzte Objekte und gemischt genutzte
Asset Management Fee p.a. Fee p.a.
Asset Management 0.50 %
0.50% Anlagekriterien Objekte
Ausgabekommission zugunsten
Ausgabekommission Fonds Fonds
zugunsten 1.50 %
1.50% Geographische
Objekte Schweizer Ballungszentren inkl. Agglomeration
Kommerziell genutzte Objekte und gemischt
Rücknahmekommission zugunsten
Rücknahmekommission Fonds Fonds
zugunsten 1.50%
1.50 % Allokation
genutzte Objekte
Fremdfinanzierungsquote
Fremdfinanzierungsquote 46.82%
46.82 % Qualität Angemessene Lage, Zustand und Ausbaustandard;
Leerstandsquote 3.02% Geographische Schweizer
Langfristige Ballungszentren
Mietverträge; inkl. Agglomeration
Angemessene Mietzinshöhe;
Leerstandsquote 3.02 %
Allokation Kein Eintrag im Altlastenverdachtsflächen-Kataster mit
Qualität Sanierungspflicht
· Angemessene / Gefahr
Lage, Zustand und Ausbaustandard
Objektgrösse · Langfristige
Min. Mietverträge,
CHF 2 Mio., während angemessene
der Aufbauphase max. CHF 30
Mio., danach max. 15% des Nettovermögens
Mietzinshöhe
Fremdfinanzierung Während
· Kein der Aufbauphase
Eintrag max. 50%,
im Altlastenverdachtsflächen-
danach max. 30% des Marktwerts
Kataster mit Sanierungspflicht / Gefahr
Performanceentwicklung Objektgrösse Min. CHF 2 Mio., während der Aufbauphase max.
in % Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug CHF
Sep 30 Mio.,
OktdanachNovmax. 15 % des Jahr
Dez Nettovermögens
BM
2021 0.75 0.50 0.47 0.45 Fremdfinanzierung Während der Aufbauphase max. 50 %, danach
2.19 max.
1.44
30 % des Marktwertes
Performance-
entwicklung in % Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez Jahr BM
2021 0.75 0.50 0.47 0.45 2.19 1.44Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021
Tellco Anlagestiftung
Bahnhofstrasse
Tellco 4
Anlagestiftung t +41 58 442 60 00
Postfach 713 4
Bahnhofstrasse t +41 ast@tellco.ch
58 442 60 00
CH-6431 Schwyz
Postfach 713 tellco.ch
ast@tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse A
CH-6431 Schwyz tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse B
A
2021
März 2020
Portrait Wertentwicklung Netto (in USD) per 31.3.2021
Portrait
Die Tellco-Anlagegruppe
Portrait AST Private Equity ermöglicht Investoren, in Wertentwicklung Netto
Wertentwicklung Netto (in
(in USD)
USD) per
per 31.3.2020
31.3.2021
Die Tellco-Anlagegruppe
ein globales
Die Tellco-Anlagegruppe AST Private
und breit diversifiziertes
AST Private Equity ermöglicht
ermöglicht Investoren,
Private-Equity-Portfolio
Equity Investoren,
zu inves- 145 30
40
Wertentwicklun gg
in ein
tieren. in ein globales
globales und
und breit
breit diversifiziertes
diversifiziertes Private-Equity-Portfolio
Private-Equity-Portfolio zu zu 175
indexiert
Wertentwicklungindexiert
jährlicheWertentwicklun
135 20
20
Die Investitionsstrategie
investieren.
investieren. investiert mit Fokus in indirekte Sekundär- 155 10
125
transaktionen,
Die kann aber auch selektiv
Die Investitionsstrategie
Investitionsstrategie in Primär-
investiert
investiert mit und
mit FokusCo-Investment-
Fokus in indirekte
in indirekte 0
inin %%
135
Wertentwicklung
Transaktionen investieren.
Sekundärtransaktionen, kann aber
aber auch
auch selektiv
selektiv in
in Primär-
Primär- und
und Co-
Co- 115 0
Sekundärtransaktionen, kann
Die Investitionen konzentrieren sich
Investment-Transaktionen mehrheitlich auf die Strategien
investieren. 115
105 -20
-10
Investment-Transaktionen investieren.
jährliche
Buyout und
Die Wachstumskapital
Die Investitionen in entwickelten
Investitionen konzentrieren
konzentrieren sich Märkten.
sich mehrheitlich auf
mehrheitlich auf die
die 95
95 -20
-40
Der offene Fonds
Strategien (Evergreen)
Buyout underlaubt eine hohe Flexibilität
Wachstumskapital
Strategien Buyout und Wachstumskapital bezüglich
in entwickelten
in entwickelten 2017
2017 20182018 2019 20192020 2021
2020
der Zeichnung
Märkten.
Märkten.
und der Rücknahme von Anteilen sowie eine sofortige Tellco
TellcoAST
ASTPrivate
PrivateEquity
EquityKlasse
KlasseAB Referenzindex
Benchmark
und konstante Private-Equity-Allokation
Der offene
offene Fonds (Evergreen) mit
Fonds (Evergreen) geringem
erlaubt eine Aufwand für den
hohe Flexibilität
Flexibilität Performance
Der erlaubt eine hohe Performance 3 Jahre
3 Jahre 5 Jahre
5 Jahre
Investor.bezüglich der Zeichnung und der Rücknahme von Anteilen sowie Performance
in % 3 Monate
Monate YTD
YTD Jahr 3 Jahre
1 Jahr p.a. 5 Jahre
p.a.
bezüglich der Zeichnung und der Rücknahme von Anteilen sowie in % 3 1 p.a. p.a.
eineMitgliedschaft
eine sofortige und
sofortige und konstante
konstante Private-Equity-Allokation
Private-Equity-Allokation mit
mit (in %)
Fonds 3 Mt. 0.48YTD 0.481 Jahr
32.32 p.a.
12.46 p.a.
10.72
Erwerb und Fonds -8.39 -8.39 0.43 5.14 -
geringem
geringem
Der Erwerb Aufwand für
Aufwand
von Ansprüchen fürund
den somit
den Investor.
Investor.
auch die Mitgliedschaft bei der
Diese Zahlen
Diese Zahlen beziehen
beziehen sich
sich auf
auf die
die Vergangenheit.
Vergangenheit. Die
Die vergangene
vergangene Performance
Performance ist
ist keine
keine Garantie
Garantie für
für
FondsEntwicklungen.
künftige
künftige Entwicklungen. 0.48 0.48 32.32 12.46 10.72
Tellco Anlagestiftung steht allen schweizerischen Personalvorsorge-
Erwerb und
und Mitgliedschaft
Mitgliedschaft Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance
Erwerb
einrichtungen offen, welche in ihrem Sitzkanton steuerbefreit sind. ist keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Der Erwerb
Der Erwerb von
von Ansprüchen
Ansprüchen und
und somit
somit auch
auch die Mitgliedschaft
Mitgliedschaft bei
bei Statistische Kennzahlen
Statistische Kennzahlen in
in %
% Fonds
Fonds Benchmark
Benchmark
Investoren haben die Möglichkeit, ihre Ansprüchediejährlich zu zeichnen
der Tellco
Tellco Anlagestiftung
Anlagestiftung steht
steht allen
allen schweizerischen
schweizerischen Volatilität 1
Volatilität 1 Jahr
Jahr 21.73
10.79 32.86
26.40
oder zur der
Rücknahme anzumelden. Statistische Kennzahlen in % Fonds Benchmark
Personalvorsorgeeinrichtungen offen,
Personalvorsorgeeinrichtungen offen, welche
welche in
in ihrem
ihrem Sitzkanton
Sitzkanton Drawdown
Drawdown -8.41
-8.39 -21.37
-21.37
steuerbefreit sind.
steuerbefreit sind. Recovery Period
Recovery Period von 31.03.19
von 31.03.20 von 31.03.18
von 31.03.20
Übersicht Volatilität 1 Jahr 21.73 32.86
Investoren haben
Investoren haben die
die Möglichkeit,
Möglichkeit, ihre
ihre Ansprüche
Ansprüche jährlich
jährlich zu
zu bis 31.03.20
bis 31.05.20 bis 31.08.20
bis 31.03.20
zeichnen oder
Fondsvermögen
zeichnen oder zur
zur Rücknahme
Rücknahme anzumelden.
anzumelden. USD 18’959’301 Drawdown
Die
Die statistischen Kennzahlen
statistischen Kennzahlen werden
werden auf
auf Basis
Basis der
der Vormonate berechnet.-8.41
Vormonate berechnet. -21.37
ISIN CH0252202640 Recovery Period von 31.03.20 von 31.03.20
Übersicht
Übersicht aktuelle
aktuelle
bis 31.05.20 Ziel-
Ziel-
bis 31.08.20
Valorennummer
Fondsvermögen
Fondsvermögen USD25220264
USD 18'959'301
18'664'138 Transaktionstypen in
Transaktionstypen in %
% Allokation
Allokation allokation
allokation
ISIN
Klasse AISIN CH0252202640
CH0252508715
Für Zeichnungen von mehr als USD Sekundärinvestitionen 80.00 berechnet.
Die statistischen Kennzahlen werden auf Basis der Vormonate
Sekundärinvestitionen 78.00 bis zu
bis zu 100
100
Valorennummer
Valorennummer 25220264 Primärinvestitionen 16.00 bis zu 50
2 Mio. und weniger als USD25250871
10 Mio. Primärinvestitionen 18.00
aktuelle bis zu 50
Klasse B
Klasse A FürZeichnungen
Für Zeichnungenvon vonmehr
mehralsalsUSD
USD10 2 Co-Investitionen
Transaktionstypen in %
Co-Investitionen 4.00
4.00
Allokation bis zu
bis zu 30
Zielallokation30
Investor Commitments Mio. und
Mio. wenigerUSD
und weniger als USD
als USD14.5
10Mio.
50 Mio.
Mio.
Investor Commitments
Referenzwährung
Investor Commitments USD 21.0
USD 14.5USD
Mio.
Mio. Sekundärinvestitionen
Finanzierungsstadien
Finanzierungsstadien in %
in % 80.00 bis zu 100
Referenzwährung USD Buyout 95.00 bis zu
zu 100
Referenzwährung
Erfolgsverwendung thesaurierend USD Buyout
Primärinvestitionen 95.00
16.00 bis
bis zu100
50
Erfolgsverwendung
Erfolgsverwendung thesaurierend
thesaurierend Wachstumskapital
Wachstumskapital 5.00
5.00 bis zu
bis zu 30
30
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall quartalsweise
quartalsweise
quartalsweise Co-Investitionen
Spezielle
Spezielle Situtationen
Situtationen
4.00
0.00
0.00
bis
biszu
bis zu30
zu 20
20
Zeichnungsschluss
Zeichnungsschluss
Zeichnungsschluss jeweils
jeweils
jeweils amam 1.Dezember
am1.1. Dezember
Dezember
Rücknahmeschluss
Rücknahmeschluss jeweils am
jeweils am 1.1. Juli
Juli des
des Regionen in %
%
Finanzierungsstadien
Regionen in in %
Rücknahmeschluss jeweils am 1. Juli vorangehenden
des vorangehenden Jahres Europa 23.00 bis zu
zu 65
65
vorangehenden Jahres Europa 23.00 bis
Valuta Jahres
per Jahresende
Jahresende Buyout
Nordamerika 95.00
58.00 bisbis
zuzu
bis 100
zu 80
Valuta per Nordamerika 68.00 80
Ausgabekommission
Valuta Ausgabekommission per Jahresende1.00%
1.00% Rest
Rest der Welt
der Welt
Wachstumskapital 19.00
9.00
5.00 biszu
bis
bis zu30
zu 20
20
Rücknahmekommission
Rücknahmekommission 1.00%
1.00%
Ausgabekommission 1.00 % Spezielle Situationen 0.00 bis zu 20
Asset Management
Asset Management Fee
Fee p.a.
p.a. 1.10%
1.00% Währungsstruktur
Währungsstruktur in %
in %
Rücknahmekommission
Performance Fee
Performance Fee 1.00
10.00%
10.00%% EUR
EUR 21.00
21.00
Hurdle-Rate
Asset Management
Hurdle-Rate Fee p.a. 7.00%
1.10
7.00%% Regionen in %
USD
USD 79.00
79.00
Administration
Administration Tellco AG,
Tellco AG, Schwyz
Schwyz
Performance Fee 10.00 % Europa 23.00 bis zu 65
Vermögensverwalter
Vermögensverwalter BlackRock Asset
BlackRock Asset Management
Management Schweiz
Schweiz Performanceentwicklung
Performanceentwicklung in %
in %
Hurdle-Rate 7.00 % Nordamerika Q1
Q1 Q2
Q2 Q3
58.00
Q3 Q4 bis zu
Q4 Jahr80
Jahr
Revisionsstelle
Revisionsstelle
Administration Grant AG,
Grant
Tellco Thornton
Thornton AG,
AG,
Schwyz 2021
2020 0.48
-8.39 0.48
-8.39
Rest der Welt
2020 -8.41 12.97
19.00
0.14 16.40
bis 20.60
zu 20
Zürich
Zürich 2019 -0.72 1.95 1.09 6.37 8.84
Vermögensverwalter
Referenzindex BlackRock Asset Management
MSCI AC
AC World
World 2019 -0.74 1.92 1.06 6.35 8.73
Benchmark MSCI 2018 0.05 0.47 1.49 5.93 8.06
Schweiz Währungsstruktur in %
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Zürich
EUR 21.00
Benchmark MSCI AC World
Disclaimer
USD 79.00
Disclaimer
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Haftungsausschluss: Dieses Dokument
Dokument wurde
wurde von
von der
der 1741
1741 Fund
Fund Solutions
Solutions AG
AG (nachfolgend:
(nachfolgend: «1741»)
«1741») erstellt.
erstellt. 1741
1741 gibt
gibt jedoch
jedoch keine
keine Gewähr
Gewähr oder
oder Garantie
Garantie hinsichtlich
hinsichtlich dessen
dessen Inhalt
Inhalt und
und Vollständigkeit
Vollständigkeit und
und lehnt
lehnt jede
jede Haftung
Haftung für
für
Verluste oder
Verluste oder Schäden
Schäden irgendwelcher
irgendwelcher Art,
Art, die
die direkt
direkt oder
oder indirekt
indirekt aus
aus der
der Verwendung
Verwendung dieses
dieses Dokumentes
Dokumentes oderoder der
der darin
darin enthaltenen
enthaltenen Informationen
Informationen entstehen,
entstehen, ab.
ab. Die
Die in
in diesem
diesem Dokument
Dokument geäusserten
geäusserten Meinungen
Meinungen sindsind diejenigen
diejenigen der
der
1741 zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts Anderes Performance-
vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Nur für Informationszwecke: Dieses Dokument dient
1741 zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts Anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Nur für Informationszwecke: Dieses Dokument dient ausschliesslich der Information ausschliesslich der Information
des Empfängers
des Empfängers und
Dokument und
und stellt
und die
stellt keine
die darin
keine Anlageberatung,
Anlageberatung, kein
darin enthaltenen
enthaltenen Informationen
kein Angebot
Informationen richten
Angebot und
richten sich
und keine
keine Empfehlung
Empfehlung zum
sich ausschliesslich
ausschliesslich an
zum Erwerb
an Investoren,
Erwerb von
Investoren, diedie nicht
nicht als
entwicklung in %
von Finanzinstrumenten
Finanzinstrumenten dar
als US-Personen
US-Personen gelten.
dar und
gelten. Dies
und entbindet
entbindet den
Dies betrifft
den Empfänger
betrifft sämtliche
Empfänger nicht
sämtliche «US-Persons»
nicht von
Q1
«US-Persons» gemäss
von seiner
seiner eigenen
Q2
gemäss Regulation
eigenen Beurteilung.
Regulation SS des
Beurteilung. Zielgruppe:
des US
Q3 Zielgruppe:
US Securities
Securities Act
Act von
Q4 Das vorliegende
Das
von 1933.
1933. In
vorliegende
Jahr
In der
der Folge
Folge
Dokument
dürfen weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder an eine US Person abgegeben werden. Verwendungsbeschränkung:
dürfen weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder an eine US Person abgegeben werden. Verwendungsbeschränkung: Dieses Dokument richtet Dieses Dokument richtet
sich ausdrücklich
sich ausdrücklich nicht
nicht an
an Personen,
Personen, deren
deren Nationalität,
Nationalität, Wohnsitz
Wohnsitz oder
oder andere
andere Eigenschaften
Eigenschaften Zugang
Zugang zuzu solchen 2021
solchen Informationen
Informationen aufgrund
aufgrund geltender
geltender Gesetzgebung 0.48
Gesetzgebung verbieten.
verbieten. ImIm Zweifel
Zweifel empfehlen
empfehlen wirwir Ihnen,
Ihnen, Kontakt
Kontakt mitmit einer 0.48
einer örtlichen
örtlichen
Vertriebsstelle oder
Vertriebsstelle oder einem
einem Kreditinstitut
Kreditinstitut aufzunehmen.
aufzunehmen. Performance:
Performance: Mit
Mit jeder
jeder Anlage
Anlage sind
sind Risiken
Risiken verbunden,
verbunden, insbesondere
insbesondere diejenigen
diejenigen von
von Wert-
Wert- und
und Ertragsschwankungen.
Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen
Kapitalanlagen sind
sind volatil
volatil und
und eine
eine Investition
Investition kann
kann auch
auch
zum Totalverlust
garantiert werden,
des
werden, dass
eingesetzten
dass die
Kapitals
die Performance
Performance des
und etwaiger Erträge
des Vergleichsindex
führen.
Vergleichsindex erreicht
Performance
erreicht oder
Angaben
oder übertroffen
übertroffen wird.
berücksichtigen
wird. Eine
Eine positive
zudem
2020 die bei der Ausgabe und/oder Rücknahme
-8.41
erhobenen
12.97
Kommissionen
zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und etwaiger Erträge führen. Performance Angaben berücksichtigen zudem die bei der Ausgabe und/oder Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht
positive Wertentwicklung
Wertentwicklung in in der
der Vergangenheit
Vergangenheit oderoder die
die Indikation
Indikation einer
einer solchen
und
0.14
Kosten
solchen stellen
nicht.
stellen keine
16.4
Es
keine Garantie
kann
Garantie für
20.60
ausserdem
für eine
nicht
eine positive
positive
garantiert
Wertentwicklung in
Wertentwicklung
verliert.
in der
der Zukunft
Zukunft dar.
dar. Investitionen
Investitionen inin Fremdwährungen
Fremdwährungen können
können Währungsschwankungen
Währungsschwankungen unterliegen.
unterliegen. Es
2019 Es besteht
besteht zusätzlich
zusätzlich das
das Risiko,
Risiko, dass
dass die
-0.74
die Fremdwährung
1.92
Fremdwährung gegenüber
gegenüber der
1.06
der Referenzwährung
Referenzwährung des
6.35
des Anlegers
8.73
Anlegers an
an Wert
Wert
verliert.Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021
Tellco Anlagestiftung
Bahnhofstrasse
Tellco 4
Anlagestiftung t +41 58 442 60 00
Postfach 713 4
Bahnhofstrasse t +41 ast@tellco.ch
58 442 60 00
CH-6431 Schwyz
Postfach 713 tellco.ch
ast@tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse B
CH-6431 Schwyz tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse B
März 2020
2021
Portrait Wertentwicklung Netto (in USD) per 31.3.2021
Portrait
Portrait
Die Tellco-Anlagegruppe AST Private Equity ermöglicht Investoren, in Wertentwicklung Netto
Wertentwicklung Netto (in
(in USD)
USD) per
per 31.3.2020
31.3.2021
Die Tellco-Anlagegruppe
Die
ein globales Tellco-Anlagegruppe AST Private
AST
und breit diversifiziertes Private Equity ermöglicht
Equity ermöglicht Investoren,
Private-Equity-Portfolio Investoren,
zu inves- 145
175
30
40
Wertentwicklun gg
in ein
ein globales
globales und
und breit
breit diversifiziertes
diversifiziertes Private-Equity-Portfolio
Private-Equity-Portfolio zu zu
indexiert
tieren. in
Wertentwicklungindexiert
jährlicheWertentwicklun
135 20
investieren. 155 20
Die Investitionsstrategie
investieren. investiert mit Fokus in indirekte Sekundär- 125 10
Die Investitionsstrategie
transaktionen,
Die Investitionsstrategie
kann aber auch selektiv investiert mit Fokus
in Primär-
investiert mit Fokus in indirekte
indirekte
und Co-Investment-
in 135 0
inin %%
Wertentwicklung
Sekundärtransaktionen, kann aber
aber auch
auch selektiv
selektiv in
in Primär-
Primär- und
und Co-
Co- 115 0
Transaktionen investieren.
Sekundärtransaktionen, kann
115 -20
-10
Die Investitionen konzentrieren sich
Investment-Transaktionen
Investment-Transaktionen mehrheitlich auf die Strategien
investieren.
investieren. 105
jährliche
Buyout und
Die Wachstumskapital
Die Investitionen in entwickelten
Investitionen konzentrieren
konzentrieren sich Märkten.
sich mehrheitlich auf
mehrheitlich auf die
die 95
95 -20
-40
Der offene Fonds (Evergreen)
Strategien
Strategien Buyout und
Buyout und erlaubt eine hohe Flexibilität
Wachstumskapital
Wachstumskapital in bezüglich
in entwickelten
entwickelten 2017
2017 20182018 2019 20192020 2021
2020
der Zeichnung
Märkten. und der Rücknahme von Anteilen sowie eine sofortige Tellco
TellcoAST
ASTPrivate
PrivateEquity
EquityKlasse
KlasseBB Referenzindex
Benchmark
Märkten.
und konstante
Der Private-Equity-Allokation
offene
Der offene Fonds (Evergreen) mit
Fonds (Evergreen) geringem
erlaubt
erlaubt eine Aufwand
eine hohe für den
hohe Flexibilität
Flexibilität Performance
Performance 3 Jahre
Jahre 5 Jahre
Jahre
3 5
Investor.bezüglich
bezüglich der
der Zeichnung
Zeichnung und
und der
der Rücknahme
Rücknahme von von Anteilen
Anteilen sowie
sowie Performance
in
in %
% 3 Monate
3 Monate YTD
YTD 1 Jahr 3 Jahre
1 Jahr p.a.
p.a. 5 Jahre
p.a.
p.a.
eine sofortige und konstante Private-Equity-Allokation mit
eineMitgliedschaft
sofortige und konstante Private-Equity-Allokation mit (in %)
Fonds
Fonds 3 Mt. -8.39
0.51YTD -8.39
0.51 1 Jahr
32.48
0.43 p.a.
12.57
5.14 --p.a.
Erwerb und
geringem Aufwand
geringem Aufwand für
für den
den Investor.
Investor. Diese Zahlen
Diese Zahlen beziehen
beziehen sich
sich auf
auf die
die Vergangenheit.
Vergangenheit. Die
Die vergangene
vergangene Performance
Performance ist
ist keine
keine Garantie
Garantie für
für
Der Erwerb von Ansprüchen und somit auch die Mitgliedschaft bei der Fonds
künftige
künftige Entwicklungen.
Entwicklungen. 0.51 0.51 32.48 12.57 –
Tellco Anlagestiftung steht allen schweizerischen Personalvorsorge-
Erwerboffen,
Erwerb
einrichtungen und Mitgliedschaft
und Mitgliedschaft
welche in ihrem Sitzkanton steuerbefreit sind. Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance ist
Derhaben
Erwerbdie
vonMöglichkeit,
Ansprüchenihreund Ansprüche
somit auch
auch die
die Mitgliedschaft bei keine GarantieKennzahlen
Statistische für künftige in
Entwicklungen.
% Fonds Benchmark
Investoren
Der Erwerb von Ansprüchen und somit jährlich zu zeichnen
Mitgliedschaft bei Statistische Kennzahlen in % Fonds Benchmark
der
oder zur der Tellco anzumelden.
Rücknahme
Tellco Anlagestiftung steht
Anlagestiftung steht allen
allen schweizerischen
schweizerischen Volatilität 1
Volatilität 1 Jahr
Jahr 21.77
10.79 32.86
26.40
Personalvorsorgeeinrichtungen offen,
Personalvorsorgeeinrichtungen offen, welche
welche in
in ihrem
ihrem Sitzkanton
Sitzkanton Statistische Kennzahlen in %
Drawdown
Drawdown Fonds
-8.39
-8.39 Benchmark
-21.37
-21.37
steuerbefreit sind.
steuerbefreit sind. Recovery Period
Recovery Period von 31.03.19
von 31.03.20 von 31.03.18
von 31.03.20
Übersicht
Investoren haben
haben die
die Möglichkeit,
Möglichkeit, ihre
ihre Ansprüche
Ansprüche jährlich
jährlich zu
zu Volatilität 1 Jahr 21.77
bis 31.03.20
31.05.20 32.86
bis 31.03.20
31.08.20
Investoren bis bis
zeichnen oder
zeichnen
Fondsvermögen oder zur
zur Rücknahme
Rücknahme anzumelden.
anzumelden.
USD 12’798’115 Drawdown
Die
Die statistischen Kennzahlen
statistischen Kennzahlen werden
werden auf
auf Basis
Basis der
der Vormonate -8.39
Vormonate berechnet.
berechnet. -21.37
ISIN CH0252508715 Recovery Period von 31.03.20 von 31.03.20
Übersicht
Übersicht aktuelle
aktuelle Ziel-
Ziel-
bis 31.05.20 bis 31.08.20
Fondsvermögen
Valorennummer
Fondsvermögen USD25250871
USD 12'798'115
18'664'138 Transaktionstypen in
Transaktionstypen in %
% Allokation
Allokation allokation
allokation
ISIN
ISIN CH0252508715
CH0252508715 Sekundärinvestitionen 80.00 berechnet.
Die statistischen Kennzahlen werden auf Basis der Vormonate
Sekundärinvestitionen 78.00 bis zu
bis zu 100
100
Klasse B Für Zeichnungen von mehr als USD 10
Valorennummer
Valorennummer 25250871
25250871 Primärinvestitionen
Primärinvestitionen aktuelle
16.00
18.00 bis zu
bis zu 50
50
Mio. und weniger als USD 50 Mio. Transaktionstypen in % Allokation Zielallokation
Klasse B
Klasse B Für Zeichnungen
Für Zeichnungen von
von mehr
mehr alsals USD
USD 1010 Co-Investitionen
Co-Investitionen 4.00
4.00 bis zu
bis zu 30
30
Investor Commitments Mio. und
Mio. weniger USD
und weniger als USD
als USD21.0
50Mio.
50 Mio.
Mio.
Investor Commitments
Commitments USD 21.0
21.0USD
Mio. Sekundärinvestitionen
Finanzierungsstadien in %
% 80.00 bis zu 100
Investor
Referenzwährung USD Mio. Finanzierungsstadien in
Referenzwährung
Referenzwährung USD
USD Primärinvestitionen
Buyout
Buyout 16.00
95.00
95.00 bis zu100
zu
bis zu 50
100
Erfolgsverwendung
Erfolgsverwendung thesaurierend
thesaurierend Wachstumskapital 5.00 bis zu 30
Erfolgsverwendung thesaurierend Wachstumskapital
Co-Investitionen 5.00
4.00 biszu
bis zu30
30
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall quartalsweise
quartalsweise
quartalsweise Spezielle Situtationen
Spezielle Situtationen 0.00
0.00 bis zu
bis zu 20
20
Zeichnungsschluss
Zeichnungsschluss jeweils am
jeweils am 1.1. Dezember
Dezember
Zeichnungsschluss jeweils am 1. Dezember Finanzierungsstadien in %
Rücknahmeschluss
Rücknahmeschluss jeweils am
jeweils am 1.1. Juli
Juli des
des Regionen
Regionen in %
in %
Rücknahmeschluss jeweils am 1. Juli vorangehenden
des vorangehenden
vorangehenden Jahres
Jahres Europa
Europa 23.00
23.00 bis zu
bis zu 65
65
Jahres Buyout 95.00 bis zu 100
Valuta
Valuta per Jahresende
per Jahresende Nordamerika
Nordamerika 58.00
68.00 bis zu
bis zu 80
80
Ausgabekommission
Valuta Ausgabekommission per Jahresende1.00%
1.00% Wachstumskapital
Rest
Rest der Welt
der Welt 5.00
19.00
9.00 bis
biszu
bis zu30
zu 20
20
Rücknahmekommission
Rücknahmekommission 1.00%
1.00% Spezielle Situationen 0.00 bis zu 20
Ausgabekommission
Asset Management
Management Fee
Fee p.a.
p.a. 1.00
1.00%% Währungsstruktur in
in %
%
Asset 1.00% Währungsstruktur
Rücknahmekommission
Performance Fee
Performance Fee 1.00
10.00%
10.00%% EUR
EUR 21.00
21.00
Hurdle-Rate Fee p.a.
Hurdle-Rate 7.00%
7.00% Regionen in %
USD
USD 79.00
79.00
Asset Management 1.00 %
Administration
Administration Tellco AG,
Tellco AG, Schwyz
Schwyz
Performance Fee
Vermögensverwalter BlackRock Asset Management10.00
Asset Management Schweiz% Europa
Performanceentwicklung in
in %
%
23.00 bis zu 65
Vermögensverwalter BlackRock Schweiz Performanceentwicklung
Hurdle-Rate 7.00 % Nordamerika Q1
Q1 Q2
Q2 58.00
Q3
Q3 Q4 bis zu
Q4 Jahr80
Jahr
Revisionsstelle
Revisionsstelle Grant Thornton AG,
Grant AG,
Thornton AG, 2021
2020
Rest der Welt 0.51
-8.39 19.00 0.51
bis -8.39
zu 20
Administration Tellco Schwyz
Zürich
Zürich 2020
2019 -8.39
-0.72 13.01
1.95 0.16
1.09 16.44
6.37 20.75
8.84
Vermögensverwalter
Referenzindex
Benchmark BlackRock Asset Management
MSCI AC
MSCI AC World
World 2019
2018 -0.72
0.05 1.95
0.47 1.09
1.49 6.37
5.93 8.84
8.06
Schweiz Währungsstruktur in %
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Zürich EUR 21.00
Benchmark MSCI AC World USD 79.00
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Fund Solutions
Solutions AG
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gibt jedoch
jedoch keine
keine Gewähr
Gewähr oder
oder Garantie
Garantie hinsichtlich
hinsichtlich dessen
dessen Inhalt
Inhalt und
und Vollständigkeit
Vollständigkeit und
und lehnt
lehnt jede
jede Haftung
Haftung für
für
Verluste oder
Verluste oder Schäden
Schäden irgendwelcher
irgendwelcher Art,
Art, die
die direkt
direkt oder
oder indirekt
indirekt aus
aus der
der Verwendung
Verwendung dieses
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Dokumentes oderoder der
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darin enthaltenen
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entstehen, ab.
ab. Die
Die in
in diesem
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geäusserten Meinungen
Meinungen sindsind diejenigen
diejenigen der
der
1741 zum
1741 zum Zeitpunkt
Zeitpunkt der
der Erstellung
Erstellung und
und können
können sich
sich jederzeit
jederzeit und
und ohne
ohne Mitteilung
Mitteilung ändern.
ändern. Ist
Ist nichts
nichts Anderes Performance-
Anderes vermerkt,
vermerkt, sind
sind alle
alle Zahlen
Zahlen ungeprüft.
ungeprüft. Nur
Nur für
für Informationszwecke:
Informationszwecke: Dieses
Dieses Dokument
Dokument dient
dient ausschliesslich
ausschliesslich der
der Information
Information
des Empfängers
des Empfängers undund stellt
stellt keine
keine Anlageberatung,
Anlageberatung, kein kein Angebot
Angebot und
und keine
keine Empfehlung
Empfehlung zumzum Erwerb
Erwerb von entwicklung in %
von Finanzinstrumenten
Finanzinstrumenten dar dar und
und entbindet
entbindet den
den Empfänger Q1 von
Empfänger nicht
nicht seinerQ2
von seiner Q3 Zielgruppe:
eigenen Beurteilung.
eigenen Beurteilung. Q4Das
Zielgruppe: Jahr
Das vorliegende
vorliegende
Dokument und
Dokument und die
die darin
darin enthaltenen
enthaltenen Informationen
Informationen richten
richten sich
sich ausschliesslich
ausschliesslich an
an Investoren,
Investoren, diedie nicht
nicht als
als US-Personen
US-Personen gelten.
gelten. Dies
Dies betrifft
betrifft sämtliche
sämtliche «US-Persons»
«US-Persons» gemäss
gemäss Regulation
Regulation SS des
des US
US Securities
Securities Act
Act von
von 1933.
1933. In
In der
der Folge
Folge
dürfen weder
dürfen weder das
das vorliegende
vorliegende Dokument
Dokument nochnoch Kopien
Kopien davon
davon in
in die
die Vereinigten
Vereinigten Staaten
Staaten versandt
versandt oder
oder dahin
dahin mitgenommen
mitgenommen werdenwerden oder
oder an
an eine
eine US
US Person
Person abgegeben
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werden. Verwendungsbeschränkung:
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Dokument richtet
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sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität, Wohnsitz oder andere Eigenschaften Zugang zu solchen 2021
Informationen aufgrund geltender Gesetzgebung 0.51
verbieten. Im Zweifel empfehlen wir
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örtlichen
Vertriebsstelle oder
Vertriebsstelle oder einem
einem Kreditinstitut
Kreditinstitut aufzunehmen.
aufzunehmen. Performance:
Performance: Mit
Mit jeder
jeder Anlage
Anlage sind
sind Risiken
Risiken verbunden,
verbunden, insbesondere
insbesondere diejenigen
diejenigen von
von Wert-
Wert- und
und Ertragsschwankungen.
Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen
Kapitalanlagen sind
sind volatil
volatil und
und eine
eine Investition
Investition kann
kann auch
auch
zum Totalverlust
zum Totalverlust des
des eingesetzten
eingesetzten Kapitals
Kapitals und
und etwaiger
etwaiger Erträge
Erträge führen.
führen. Performance
Performance Angaben
Angaben berücksichtigen
berücksichtigen zudem2020
zudem die
die bei
bei der
der Ausgabe
Ausgabe und/oder
und/oder Rücknahme -8.39
Rücknahme erhobenen 13.01
erhobenen Kommissionen
Kommissionen und 0.16
und Kosten
Kosten nicht. 16.44
nicht. Es
Es kann 20.75
kann ausserdem
ausserdem nicht
nicht
garantiert werden,
garantiert werden, dass
dass die
die Performance
Performance des des Vergleichsindex
Vergleichsindex erreicht
erreicht oder
oder übertroffen
übertroffen wird.
wird. Eine
Eine positive
positive Wertentwicklung
Wertentwicklung in in der
der Vergangenheit
Vergangenheit oderoder die
die Indikation
Indikation einer
einer solchen
solchen stellen
stellen keine
keine Garantie
Garantie für
für eine
eine positive
positive
Wertentwicklung in
Wertentwicklung in der
der Zukunft
Zukunft dar.
dar. Investitionen
Investitionen inin Fremdwährungen
Fremdwährungen können
können Währungsschwankungen
Währungsschwankungen unterliegen. 2019
unterliegen. Es Es besteht
besteht zusätzlich
zusätzlich das
das Risiko,
Risiko, dass
dass die -0.72
die Fremdwährung 1.95
Fremdwährung gegenüber
gegenüber der 1.09
der Referenzwährung
Referenzwährung des6.37
des Anlegers 8.84
Anlegers an
an Wert
Wert
verliert.
verliert.Tellco Anlagestiftung – Halbjahresbericht 2021
Tellco Anlagestiftung
Bahnhofstrasse 4
Tellco Anlagestiftung t +41 58 442 60 00
Postfach 713 4
Bahnhofstrasse t +41 ast@tellco.ch
58 442 60 00
CH-6431
Postfach Schwyz
713 tellco.ch
ast@tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse C
CH-6431 Schwyz tellco.ch
Tellco AST Private Equity Klasse C
B
März
März 2021
2020
Portrait Wertentwicklung Netto (in USD) per 31.3.2021
Portrait
Portrait Wertentwicklung
Wertentwicklung Netto
Netto (in
(in USD)
USD) per
per 31.3.2021
31.3.2020
Die Tellco-Anlagegruppe AST Private Equity ermöglicht Investoren, in
Die
Die Tellco-Anlagegruppe
ein globales Tellco-Anlagegruppe AST
AST Private
und breit diversifiziertes Private Equity
Equity ermöglicht
ermöglicht Investoren,
Private-Equity-Portfolio Investoren,
zu inves- 190
145 30
40
Wertentwicklungg
tieren. in
in ein
ein globales
globales und
und breit
breit diversifiziertes
diversifiziertes Private-Equity-Portfolio
Private-Equity-Portfolio zu
indexiert
zu
Wertentwicklungindexiert
jährlicheWertentwicklun
170
135 20
investieren. 20
investieren.
Die Investitionsstrategie investiert mit Fokus in indirekte Sekundär- 150
125 10
Die
Die Investitionsstrategie
transaktionen, kann aber auch selektiv
Investitionsstrategie investiert mit
in Primär-
investiert Fokus
mit und in
in indirekte
FokusCo-Investment-
indirekte 0
inin %%
Wertentwicklung
Sekundärtransaktionen, 130
115 0
Sekundärtransaktionen, kann aber auch selektiv in Primär- und
Transaktionen investieren. kann aber auch selektiv in Primär- und Co-
Co-
Investment-Transaktionen investieren. 110 -20
-10
Die Investitionen konzentrieren sich
Investment-Transaktionen mehrheitlich auf die Strategien
investieren. 105
jährliche
Buyout und
Die Wachstumskapital
Die Investitionen in entwickelten
Investitionen konzentrieren
konzentrieren sich Märkten.
sich mehrheitlich auf
mehrheitlich auf die
die 90
95 -20
-40
Der offene Fonds (Evergreen)
Strategien
Strategien Buyout
Buyout und
und erlaubt eine hohe Flexibilität
Wachstumskapital
Wachstumskapital in bezüglich
in entwickelten
entwickelten 2017
2017 20182018 2019 20192020 2021
2020
der Zeichnung
Märkten. und der Rücknahme von Anteilen sowie eine sofortige Tellco
TellcoAST
ASTPrivate
PrivateEquity
EquityKlasse
KlasseCB Referenzindex
Benchmark
Märkten.
und konstante
Der Private-Equity-Allokation
Der offene Fonds
offene (Evergreen) mit
Fonds (Evergreen) geringem
erlaubt
erlaubt eine Aufwand
eine hohe für den
hohe Flexibilität
Flexibilität Performance
Performance 3
3 Jahre
Jahre 5
5 Jahre
Jahre
Investor.bezüglich der Zeichnung
bezüglich der und der
Zeichnung und der Rücknahme
Rücknahme von von Anteilen
Anteilen sowie
sowie Performance
in
in %
% 3
3 Monate
Monate YTD
YTD 1
1 Jahr p.a.
Jahr 3 Jahre
p.a. p.a.
5 Jahre
p.a.
eine sofortige und konstante Private-Equity-Allokation mit
eineMitgliedschaft
sofortige und konstante Private-Equity-Allokation mit (in %)
Fonds
Fonds 3 Mt. -8.39
0.53YTD -8.39
0.531 Jahr
32.64
0.43 p.a.
12.70
5.14 -p.a.
10.94
Erwerb und
geringem Aufwand
geringem Aufwand für
für den
den Investor.
Investor. Diese
Diese Zahlen
Zahlen beziehen
beziehen sich
sich auf
auf die
die Vergangenheit.
Vergangenheit. Die
Die vergangene
vergangene Performance
Performance ist
ist keine
keine Garantie
Garantie für
für
Der Erwerb von Ansprüchen und somit auch die Mitgliedschaft bei der FondsEntwicklungen.
künftige
künftige Entwicklungen. 0.53 0.53 32.64 12.70 10.94
Tellco Anlagestiftung steht allen schweizerischen Personalvorsorge-
Erwerb und
und Mitgliedschaft
Erwerboffen,
einrichtungen Mitgliedschaft
welche in ihrem Sitzkanton steuerbefreit sind. Diese Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die vergangene Performance ist
keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Statistische
Der
Investoren Erwerb
Derhaben von
Erwerbdie Ansprüchen
Möglichkeit,
von Ansprüchenihreund somit
somit auch
auch die
und Ansprüche Mitgliedschaft
jährlich
die bei
zu zeichnen
Mitgliedschaft bei Statistische Kennzahlen
Kennzahlen in in %
% Fonds
Fonds Benchmark
Benchmark
oder zur der Tellco
Rücknahme
der Anlagestiftung
Anlagestiftung steht
Tellco anzumelden. allen schweizerischen
steht allen schweizerischen Volatilität
Volatilität 1
1 Jahr
Jahr 21.81
10.79 32.86
26.40
Personalvorsorgeeinrichtungen
Personalvorsorgeeinrichtungen offen,
offen, welche
welche in
in ihrem
ihrem Sitzkanton
Sitzkanton Statistische Kennzahlen in %
Drawdown
Drawdown Fonds
-8.37
-8.39 Benchmark
-21.37
-21.37
steuerbefreit
steuerbefreit sind.
sind. Recovery
Recovery Period
Period von
von 31.03.20
31.03.19 von
von 31.03.20
31.03.18
Übersicht
Investoren Volatilität 1 Jahr 21.81 32.86
Investoren haben
haben die
die Möglichkeit,
Möglichkeit, ihre Ansprüche jährlich
ihre Ansprüche jährlich zu
zu bis
bis 31.05.20
31.03.20 bis
bis 31.08.20
31.03.20
zeichnen
zeichnen oder
Fondsvermögen oder zur
zur Rücknahme
Rücknahme anzumelden.
anzumelden. USD 78’660’710 Drawdown
Die
Die statistischen
statistischen Kennzahlen
Kennzahlen werden
werden auf
auf Basis
Basis der
der Vormonate -8.37
Vormonate berechnet.
berechnet. -21.37
ISIN CH0252508897 Recovery Period von 31.03.20 von 31.03.20
Übersicht
Übersicht aktuelle
aktuelle Ziel-
Ziel-
bis 31.05.20 bis 31.08.20
Fondsvermögen
Valorennummer
Fondsvermögen USD 78'660'710
USD25250889
18'664'138 Transaktionstypen
Transaktionstypen in in %
% Allokation
Allokation allokation
allokation
ISIN CH0252508897 Die statistischen Kennzahlen werden auf Basis der Vormonate
Sekundärinvestitionen 80.00berechnet.bis zu 100
Klasse CISIN CH0252508715
Für Zeichnungen von mehr als Sekundärinvestitionen 78.00 bis zu 100
Valorennummer
Valorennummer 25250889
25250871 Primärinvestitionen
Primärinvestitionen aktuelle
16.00
18.00 bis
bis zu
zu 50
50
Klasse
USD 50USD Mio. Transaktionstypen in % Allokation Zielallokation
Klasse C
B Für
Für Zeichnungen
Zeichnungen von
von mehr
mehr alsals USD 5010 Co-Investitionen
Co-Investitionen 4.00
4.00 bis
bis zu
zu 30
30
Investor Commitments Mio. und wenigerUSD 80.0
als USD 50Mio.
Mio.
Mio.
Sekundärinvestitionen%
Finanzierungsstadien 80.00 bis zu 100
Investor
Investor Commitments
Referenzwährung Commitments USD
USD 80.0 Mio.
21.0USD
Mio. Finanzierungsstadien inin %
Referenzwährung
Referenzwährung USD
USD Buyout
Primärinvestitionen
Buyout 95.00
16.00
95.00 bis
bis zu
bis zu 100
zu 50
100
Erfolgsverwendung
Erfolgsverwendung thesaurierend
thesaurierend Wachstumskapital 5.00 bis zu 30
Erfolgsverwendung thesaurierend Wachstumskapital
Co-Investitionen 5.00
4.00 biszu
bis zu30
30
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall
Bewertungsintervall quartalsweise
quartalsweise
quartalsweise Spezielle
Spezielle Situtationen
Situtationen 0.00
0.00 bis
bis zu
zu 20
20
Zeichnungsschluss
Zeichnungsschluss jeweils am
jeweils am 1.1. Dezember
Dezember
Zeichnungsschluss jeweils am 1. Dezember Finanzierungsstadien in %
Rücknahmeschluss
Rücknahmeschluss jeweils
jeweils am
am 1.1. Juli
Juli des
des Regionen
Regionen in
in %
%
Rücknahmeschluss jeweils am 1. Juli vorangehenden
des vorangehenden
vorangehenden Jahres
Jahres Europa
Europa 23.00
23.00 bis
bis zu
zu 65
65
Valuta per Jahres Buyout 95.00 bisbis
zuzu
100
Valuta per Jahresende
Jahresende Nordamerika
Nordamerika 58.00
68.00 80
bis zu 80
Ausgabekommission
Valuta Ausgabekommission per Jahresende1.00%
1.00% Wachstumskapital
Rest
Rest der
der Welt
Welt 5.00
19.00
9.00 bis
biszu
bis zu30
zu 20
20
Rücknahmekommission
Rücknahmekommission 1.00%
1.00% Spezielle Situationen 0.00 bis zu 20
Ausgabekommission 1.00 % Währungsstruktur
Asset
Asset Management
Management Fee
Fee p.a.
p.a. 0.90%
1.00% Währungsstruktur in
in %
%
Rücknahmekommission
Performance
Performance Fee
Fee 1.00
10.00%
10.00%% EUR
EUR 21.00
21.00
Hurdle-Rate
Hurdle-Rate 7.00%
7.00% Regionen in %
USD
USD 79.00
79.00
Asset Management Fee p.a. 0.90 %
Administration
Administration Tellco
Tellco AG,
AG, Schwyz
Schwyz
Performance Fee 10.00 % Europa
Performanceentwicklung
23.00 bis zu 65
Vermögensverwalter
Vermögensverwalter BlackRock
BlackRock Asset
Asset Management
Management Schweiz
Schweiz Performanceentwicklung in
in %
%
Hurdle-Rate 7.00 % Nordamerika Q1
Q1 Q2
Q2 58.00
Q3
Q3 Q4 bis zu
Q4 80
Jahr
Jahr
Revisionsstelle
Revisionsstelle Grant Thornton AG,
Grant AG,
Thornton AG, 2021
2020
Rest der Welt 0.53
-8.39 19.00 0.53
-8.39
bis zu 20
Administration Tellco Schwyz
Zürich
Zürich 2020
2019 -8.37
-0.72 13.04
1.95 0.19
1.09 16.49
6.37 20.90
8.84
Vermögensverwalter
Referenzindex
Benchmark BlackRock Asset Management
MSCI
MSCI AC
AC World
World 2019
2018 -0.70
0.05 1.98
0.47 1.11
1.49 6.41
5.93 8.96
8.06
Schweiz Währungsstruktur in %
Revisionsstelle Grant Thornton AG, Zürich EUR 21.00
Benchmark MSCI AC World USD 79.00
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gibt jedoch
jedoch keine
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Inhalt und
und Vollständigkeit
Vollständigkeit und
und lehnt
lehnt jede
jede Haftung
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Verluste oder Schäden irgendwelcher
irgendwelcher Art,
Art, die
die direkt
direkt oder
oder indirekt
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entstehen, ab.
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Meinungen sindsind diejenigen
diejenigen der
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1741 zum
oder Schäden
zum Zeitpunkt
Zeitpunkt der
der Erstellung
Erstellung und
und können
können sich
sich jederzeit
jederzeit und ohne Mitteilung
und ohne Mitteilung ändern.
ändern. Ist
Ist nichts
nichts Anderes
Performance-
Anderes vermerkt,
vermerkt, sind
sind alle
alle Zahlen
Zahlen ungeprüft.
ungeprüft. Nur
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des Empfängers
Empfängers undund stellt
stellt keine
keine Anlageberatung,
Anlageberatung, kein kein Angebot und keine
Angebot und keine Empfehlung
Empfehlung zumzum Erwerb
Erwerb von entwicklung in %
von Finanzinstrumenten
Finanzinstrumenten dar dar und
und entbindet
entbindet den
den Empfänger Q1 von
Empfänger nicht
nicht seinerQ2
von seiner eigenen Q3 Zielgruppe:
eigenen Beurteilung.
Beurteilung. Q4 Das
Zielgruppe: Jahr
Das vorliegende
vorliegende
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Dokument und die darin
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ausschliesslich anan Investoren,
Investoren, diedie nicht
nicht als
als US-Personen
US-Personen gelten.
gelten. Dies
Dies betrifft
betrifft sämtliche
sämtliche «US-Persons»
«US-Persons» gemäss
gemäss Regulation
Regulation SS des
des US
US Securities
Securities Act
Act von
von 1933.
1933. In
In der
der Folge
Folge
dürfen
dürfen weder das vorliegende
weder das vorliegende Dokument
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Kopien davon
davon in
in die
die Vereinigten
Vereinigten Staaten
Staaten versandt
versandt oder
oder dahin
dahin mitgenommen
mitgenommen werdenwerden oderoder an
an eine
eine US
US Person
Person abgegeben
abgegeben werden.
werden. Verwendungsbeschränkung:
Verwendungsbeschränkung: Dieses Dieses Dokument
Dokument richtet
richtet
sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität, Wohnsitz oder andere Eigenschaften Zugang zu solchen 2021
Informationen aufgrund geltender Gesetzgebung 0.53
verbieten. Im Zweifel empfehlen
sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität, Wohnsitz oder andere Eigenschaften Zugang zu solchen Informationen aufgrund geltender Gesetzgebung verbieten. Im Zweifel empfehlen wir Ihnen, Kontakt mit einer örtlichenwir Ihnen, Kontakt mit einer 0.53
örtlichen
Vertriebsstelle oder
Vertriebsstelle oder einem
einem Kreditinstitut
Kreditinstitut aufzunehmen.
aufzunehmen. Performance:
Performance: Mit
Mit jeder
jeder Anlage
Anlage sind
sind Risiken
Risiken verbunden,
verbunden, insbesondere
insbesondere diejenigen
diejenigen vonvon Wert-
Wert- und
und Ertragsschwankungen.
Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen
Kapitalanlagen sind
sind volatil
volatil und
und eine
eine Investition
Investition kann
kann auch
auch
zum
zum Totalverlust des eingesetzten
Totalverlust des eingesetzten Kapitals
Kapitals und
und etwaiger
etwaiger Erträge
Erträge führen.
führen. Performance
Performance Angaben
Angaben berücksichtigen 2020
berücksichtigen zudem
zudem die
die bei
bei der
der Ausgabe
Ausgabe und/oder
und/oder Rücknahme -8.37
Rücknahme erhobenen 13.04
erhobenen Kommissionen
Kommissionen und 0.19
und Kosten
Kosten nicht. 16.49
nicht. Es
Es kann 20.90
kann ausserdem
ausserdem nicht
nicht
garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen
garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen stellen keine Garantie für eine positive stellen keine Garantie für eine positive
Wertentwicklung in
Wertentwicklung in der
der Zukunft
Zukunft dar.
dar. Investitionen
Investitionen inin Fremdwährungen
Fremdwährungen könnenkönnen Währungsschwankungen
Währungsschwankungen unterliegen. 2019
unterliegen. Es Es besteht
besteht zusätzlich
zusätzlich das
das Risiko,
Risiko, dass
dass die -0.70
die Fremdwährung 1.98
Fremdwährung gegenüber
gegenüber der 1.11
der Referenzwährung
Referenzwährung des6.41
des Anlegers 8.96
Anlegers an
an Wert
Wert
verliert.
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