DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND - Januar 2022
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND Januar 2022 Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden. Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
AGENDA 01 Ressourcen 02 Research 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Wertentwicklung und Positionierung
01 RESSOURCEN
Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
DWS
Der Marktführer für aktiv gemanagte Deutsche Aktienfonds
DWS VERWALTET MEHR ALS 15 MRD. EURO IN AKTIV GEMANAGTEN DEUTSCHEN AKTIENFONDS
DWS ist Marktführer beim aktiven Management deutscher Aktien. Etwa 37% des
MARKTFÜHRER gesamten Fondsvolumens in der Morningstar-Vergleichsgruppe “Germany Large-
Cap Equity” liegen in DWS-Fonds. Damit hält das Unternehmen etwa 1% der
Marktkapitalisierung des CDAX-Index.
Unsere starke Marktposition macht die DWS zu einem wichtigen aktiven
AKTIVER INVESTOR Eigenkapitalgeber für deutsche Unternehmen. Daher haben unsere Investmentteams
Zugang zum Senior-Management aller großen börsennotierten Unternehmen. Darüber
hinaus stimmen wir regelmäßig auf Hauptversammlungen ab.
Mit 9 Portfoliomanagern/Analysten, die eine Industrieerfahrung von insgesamt 157
GROßES UND
Jahren aufweisen, unterhält die DWS eines der größten Aktienteams für deutsche
ERFAHRENES TEAM Aktien. Das Team ist eng verzahnt mit der globalen Research- und Investmentplattform.
ERSTKLASSIGER Neben seinen umfassenden proprietären Research-Kapazitäten hat das deutsche
ZUGANG ZU Aktienteam einen hervorragenden Zugang zu Sell-Side Research,
Unternehmenskonferenzen und führt regelmäßig Reverse-Roadshows durch.
RESEARCH
Die DWS legte ihren ersten deutschen Aktienfonds 1956 auf und verwaltet mehrere
LANGE TRADITION
deutsche Aktienstrategien mit einer Wertentwicklungsbilanz von über 20 Jahren.
Copyright © 2021 Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen 1. sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; 2.
dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und 3. deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind
verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für
zukünftige Ergebnisse.
Stand: Ende Juni 2021; Quellen: DWS International GmbH, Morningstar Inc
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TEAM FÜR AKTIEN DEUTSCHLAND
Überblick
21
Tim Albrecht
Head DACH Aktienfonds / DWS Deutschland / DWS Invest German Equities*
19 25 22
Senior Portfolio _ Christoph Ohme Hansjörg Pack Andreas Wendelken
Manager PM: DWS ESG Investa PM: DWS Aktien Strategie Deutschland PM: DWS German Equities Typ O
25 13 15
_ Stefan-G. Bauknecht Illya Lebedynets Valerie Schüler
Sektor Head Dauerhafte Konsumgüter Spezialistin für Nebenwerte DACH
Portfolio Manager /
Analyst 15 2
_ Daniel Hann _ Leon Cappel
157 Jahre Investmenterfahrung insgesamt, 18 Jahre pro Teammitglied im Durchschnitt
Stephan Stefan-G. Marc Bertrand Jarrid Noushin Marcus Tobias Christian Nektarios
Werner Bauknecht Althaus Born Klug Irani Poppe Rommel Reuter Kessidis
Sektor
Heads Grundstoffe Dauerhafte Hauptverbrauchs- Energie Finanzen und Gesundheit Industrien Informations- Kommunikations- Versorger
Konsumgüter güter Immobilien technologie service
24 24
Investment- Fabian Frankenberg Martin Caspary
spezialisten Investmentspezialist Europa/DACH Product Specialist Europe/DACH
*Fondsübernahme nach dem Wiedereintritt von Tim Albrecht in das Unternehmen
DACH: Deutschland (D), Österreich (A), Schweiz (CH)
Stand: 30. September 2021; Quelle: DWS Investment GmbH = Investmenterfahrung in Jahren
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Deutsche Aktien im Fokus
Mischung aus deutschen Blue Chips und „Hidden Champions“ aus der
zweiten Reihe
Schwerpunkt auf Wachstumsunternehmen
Beimischung ausgewählter Nebenwerte mit hohem (strukturellem)
Wachstumspotenzial (Nebenwerteanteil durchschnittlich bei
etwa 40%)
Ausgewählte Einzeltitel mit "Buy and Hold"-Strategie
Fundamentalanalyse mit dem Ziel, die Aktien mittel- bis langfristig
im Fonds zu halten
Aktive Nutzung von Anlagemöglichkeiten
Steuerung des Investitionsgrades durch den Einsatz von Derivaten, um
von Marktschwankungen zu profitieren
Morningstar
Gesamtrating™ Benchmark
HDAX (DAX30 + MDAX + TecDAX)
Copyright © 2021 Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen 1. sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; 2. dürfen nicht vervielfältigt
oder verbreitet werden; und 3. deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die
aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Stand: Juni 2021; Quellen: DWS Investment GmbH, Morningstar, https://www.lipperfundawards.com/Awards/Germany/2019/Fund, https://www.boerse-online.de/fonds/fundawards,
https://www.fondsprofessionell.de/news/unternehmen/headline/deutscher-fondspreis-2019-das-sind-die-sieger-150378/newsbild/4/
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02 RESEARCH
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DWS AKTIEN RESEARCH
Research Philosophie
Das Ziel unseres Researchs ist es, solide Anlageideen für
einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont zu
identifizieren. Es ist wichtig, dass alle Ideen gut dokumentiert
und auf der Aktienplattform kommuniziert werden.
Entscheidend ist es, dass diese zu unseren Anlagestrategien
passen. Die Analysten werden dazu angeregt und motiviert,
der Plattform Ideen zur Alpha-Generierung zu liefern, um so
Verantwortlichkeit und Transparenz im Research-Prozess zu
garantieren.
Tim Friebertshäuser, Global Co-Head Aktien Research
Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN RESEARCH
Integriert in unserem CIO View
Makro- Fundamentalanalyse & Strategischer Taktischer
daten Werteinschätzung CIO View CIO View
Fundamental- Analyse & Empfehlungen Input zu Langfristiger Kurzfristiger Blick
daten CIO View Blick auf die
Generierung Welt Globale Makroempfehlungen
_ Länder Generiert eine vordefinierte Reihe
Analysiert global relevanter Empfehlungen
Bietet einen
wirtschaftliches _ Sektoren für Aktienmarktsegmente: Global
konsistenten
und politisches CIO Recommendations
langfristigen
Umfeld _ Größe (Nebenwerte) Makro- und
weltweit und Relative Value
richtungs-
prognostiziert _ Einzelnes Unternehmen Vermögensallokation
weisenden
wichtige Formuliert innerhalb Sektor- und
Globale/ Finanzmarkt-
Makrodaten Länderallokation eine Relative
Anlageklassen- ausblick
Value Orientierung, um relative
DWS Aktien Research übergreifende Outperformance zu generieren
Betrachtung
Research-Plattform CIO View
Quelle: DWS Investment GmbH
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DWS AKTIEN RESEARCH
Research-Konzept
UMFANG ECKPFEILER KOMMUNIKATION PRODUKT-
FIT
_ Globales Universum _ Detailliertes _ Unabhängiges, _ Research und
über das gesamte fundamentales hauseigenes Portfoliomanagement
Marktkapitalisierungs- Research, Bottom-up- Research sind vollständig
spektrum hinweg Ansatz integriert
_ Gut kommunizierte,
_ Fokus auf bestehende _ Häufige Treffen mit qualitativ _ Sicherstellung der
Aktienanlagen und auf Unternehmen – auch hochwertige Eignung des
Generierung neuer vor Ort – sowie Research-Ideen für Research im Hinblick
attraktiver anerkannten mittel- bis langfristige auf unser
Investmentideen, Branchenexperten Anlagehorizonte Produktangebot
nicht auf maximale _ Fokus auf Sektoren _ Standardisiertes,
Research-Abdeckung unter Berücksichti- einheitliches
gung von Länder- und Research-
thematischem Know- Rahmenwerk
how
_ ESG-Analyse
_ Klare Empfehlung mit
Kursziel
Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN RESEARCH
Research-Aufbau: Auf Sektorbasis und vollständig integriert mit dem
Portfoliomanagement
Integration ~50 Analysten in 10 Sektorteams + SMC Europa
Research-Analysten
Portfoliomanager
Sektorteams sind mit den Portfoliomanagern eng verzahnt, um attraktive Anlagethemen
zu identifizieren und Sektor- und Untersektor-Empfehlungen zu geben.
Stand: 31. Dezember 2020; Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN RESEARCH
Research-Standards
_ Kurzbeschreibung des Unternehmens & Argumente für eine Investition
SHORT _ Kursziel und Bewertungsmethodik
FINANCIAL _ Empfehlung (Strong outperform, Outperform, Neutral, Underperform, Strong
Underperform)
NOTE
_ ESG-Themen & Bewertung
_ Proprietäres Bewertungsmodell, angepasst an die individuelle Anlageidee
FINANCIAL
_ Analysten erstellen ihre eigenen Prognosen
MODEL _ Berechnung eines Kurszieles
_ Ausführliche Beschreibung des Unternehmens und des Geschäftsmodells
LONG _ Analyse der langfristigen Werttreiber
FINANCIAL _ Qualitätsranking des Geschäftsmodells (Bilanz, ESG, Buchhaltung etc.)
NOTE _ Eignungsprüfung der potenziellen Anlageidee
Quelle: DWS International GmbH
/ 13Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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DWS AKTIEN RESEARCH
Research-Standards
Short financial note Financial model Long financial note
Analyst gibt eine explizite Empfehlung im Vergleich zum regionalen
Sektorindex mit mittel- bis langfristigem Zeithorizont (SO, O, N, U, SU).
Quelle: DWS International GmbH
/ 14Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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DWS AKTIEN RESEARCH
Transparente Research-Überwachung
Überwachung von Research-Standards
Globaler Research Head und Team
führen Überprüfungen durch, um die
Einhaltung von Research-Standards zu
gewährleisten.
Auswertung der
Analystenempfehlungen
Research-Tool, das die Leistung der
Analysten für die gesamte Aktien- und
Multi-Asset-Plattform der DWS
transparent machen soll. Basis für die
Incentivierung der DWS-Analysten.
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
/ 15Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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DWS AKTIEN RESEARCH
Zahlen und Fakten
50 Analysten >500 weltweit
analysierte Aktien
>1000 Treffen mit
Unternehmen an ~300 analysierte
unserem Standort Aktien in EMEA
>100 Unternehmens-
konferenzen und Besuche ~200 analysierte Aktien in
vor Ort Nordamerika
10 bis 90
~40 analysierte Aktien
Empfehlungen pro
in der restlichen Welt
Sektor
Stand: 31. Dezember 2020; Quelle: DWS International GmbH
/ 1603 INVESTMENTPHILOSOPHIE
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Investmentphilosophie
Wir mögen Geschäftsmodelle, die strukturell in der Lage sind,
überdurchschnittliches Ertrags- und Cash-Flow-Wachstum zu
Strukturelles Wachstum generieren. Die Bewertung kann höher sein, wenn sie durch höhere
Wachstumsraten gerechtfertigt ist.
Wir nutzen Wachstumschancen im Small- und Mid-Cap-Segment mit
Fokus auf Nischenanbieter und Innovationsführer. Eine oftmals
Nebenwerte deutlich niedrigere Abdeckung dieser Titel durch externe Analysten
kann Chancen für eine erfolgreiche Aktienauswahl bieten.
Die Qualität des Managements ist ebenso wichtig wie eine starke
Bilanz. Wir mögen Unternehmen in einer marktführenden Position
Qualität mit Wettbewerbsvorteilen und hohen Eintrittsbarrieren. Dies sollte
zu einem nachhaltig hohen ROE oder ROCE führen.
Wir sind langfristige Investoren, keine Händler. Wir gehen davon aus,
Investition mit Überzeugung und dass der durchschnittliche Anlagehorizont unserer Einzeltitel
mindestens 3 Jahre beträgt. Um einen signifikanten Einfluss auf die
langfristigem Anlagehorizont Performance zu haben, sollte die Größe einer Position mindestens
0,5% des Portfolios betragen.
ESG-Aspekte sind in unseren Anlageprozess integriert. Wir glauben,
ESG-Aspekte dass die Bewertung der ESG-Performance eines Unternehmens beim
Management des Portfoliorisikos helfen kann.
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 18Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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INVESTMENTUNIVERSUM
All-Cap-Ansatz
HDAX-Index
DAX
40 Aktien
CDAX-Index MDAX
50 Aktien
Minimum Investment-
TECDAX Euro universum
30 Aktien 0,5 Mrd. ~190 Aktien
Marktkap.
SDAX
70 Aktien
Andere Aktien aus dem „Prime-Standard“
~ 160 Aktien
Weitere Aktien aus dem „General-Standard“
~100 Aktien
Mit der Neugestaltung der Indexwelt der Deutsche Börse am 24. September 2018 wurde eine Trennung zwischen TecDAX-Titeln und solchen aus den Segmenten DAX, MDAX und
SDAX aufgehoben.
Quelle: Deutsche Börse, DWS Investment GmbH, Bloomberg04 INVESTMENTPROZESS
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TRANSPARENTER, GLOBALER PROZESS
GENERIERUNG VON NACHHALTIGEN ERTRÄGEN MIT FOKUS AUF KLARE ÜBERZEUGUNGEN UND
VERANTWORTLICHKEITEN ÜBER DEN GESAMTEN PROZESS HINWEG.
Unternehmens- Diskussionen Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence im Team konstruktion überwachung
Team für Verantwortlicher
Aktien Research-Plattform und CIO View Verantwortlicher
deutsche Aktien Portfoliomanager /
Portfoliomanager
Head für DACH Aktien
Qualitätsmanagement
Quelle: DWS International GmbH
/ 21Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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INVESTMENTANSATZ
Schritt 1: Ideengenerierung - Generierung von Alpha-Ideen
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
DWS AKTIEN RESEARCH PLATFORM
_ Detaillierte Kenntnisse über die Unternehmen innerhalb des
Anlagespektrums
_ Langfristige Unternehmensbeziehungen lassen uns wesentliche
Veränderungen erkennen
_ Mehr als 1500 Unternehmensbesuche/ Managementkontakte pro Jahr
_ Austausch von Investmentideen über verschiedenen Länder/Sektoren
hinweg Potenzielle
_ Dynamische Interaktion bezüglich der Sektor-/Ländertrends mit engagierten Investmentkandidaten
Spezialisten für ausführliche
Unternehmensanalyse
QUANTITATIVE SCREENING
_ Screening Wachstum (z.B. Gewinne, Umsätze)
_ Screening Dynamik (z.B. Kursmomentum, Anpassungen von Analysten)
CIO VIEW
_ Strategischer & taktischer View zu Sektoren und Regionen
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 22Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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INVESTMENTANSATZ
Schritt 2: Ausführliche Unternehmensanalyse
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
Unternehmensbesuche & Managementkontakte
MANAGEMENT &
CORPORATE GOVERNANCE
_ Managementstrategie, -integrität und -transparenz
_ Fokus auf Kerngeschäft
WETTBEWERBSPOSITION _ Erfolgsbilanz
_ Positionierung und Differenzierung _ Anreiz- und Eigentümerstruktur BRANCHENUMFELD
_ Marktanteil _ Kostenmanagement _ Antriebsfaktoren der Nachfrage
_ Preissetzungsmacht und Margen _ Industriedynamik
_ Markteintrittsbarrieren _ Marktpotenzial
_ Verhandlungsmacht von Lieferanten… GESCHÄFTSMODELL & _ Gesetzliches Rahmenwerk
_ … und Kunden FINANZIELLE STÄRKE
_ Nachhaltigkeit des Umsatz
_ Cash Flow Generierung
_ Bilanzstärke
ESG Aspekte, CO2-Ausstoß, Reputationsrisiken/Ausschlüsse
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 23Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
INVESTMENTANSATZ
Schritt 3: Interne Debatten und Diskussionen
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence im Team konstruktion überwachung
DISKUSSIONEN IM TEAM
Aktienteam Deutschland
Tim Albrecht (Head)
Researchempfehlungen und Christoph Ohme Diskussionen über
Analysten Feedback Einschätzungen zu Einzeltiteln
Hansjörg Pack
Hinterfragen von
DWS CIO View
Rolle
Andreas Wendelken Analysteneinschätzungen und
Input
den zugrundeliegenden
Illya Lebedynets Annahmen im Portfoliokontext
ESG-Faktoren
Daniel Hann Betrachtung der Risiko-
Risikoanalyse (z.B. TE Ertrags-Analyse im
Valerie Schüler
Komposition) Portfoliokontext
Stefan-G. Bauknecht
Leon Cappel
_ Kauf/Erhöhung des Gewichts
_ Verkauf/Reduzierung des Gewichts
Quelle: DWS International GmbH
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INVESTMENTANSATZ
Schritt 4: Portfoliokonstruktion DWS Aktien Strategie Deutschland
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
GRUNDLAGEN DER PORTFOLIOKONSTRUKTION RAHMEN DER PORTFOLIOKONSTRUKTION
_ Die Benchmark ist nicht der Ausgangspunkt der Portfoliokonstruktion Benchmark HDAX
_ Diversifikation kann durch Investition in Titel mit verschiedenen, nicht Zur Steuerung des Investitionsgrades,
korrelierten Renditequellen erreicht werden Derivateeinsatz
Hedging, Prämieneinnahmen
_ Bis zu 50% Nebenwerte werden dem Portfolio beigemischt.
Währungsabsicherung 100% Anlage in € - kein Wechselkursrisiko
_ Möglichkeit, über das gesamte Spektrum der Marktkapitalisierung zu
investieren Titel ca. 50 - 70
_ Einzeltitelgewicht wird durch Risiko-Ertrags-Profil bestimmt Größte Position 10%
_ Keine Länder- oder Branchenbeschränkung Kleinste Position 0,2%
_ Minimierung des Portfolioumschlags (wenn möglich) Sektorale Beschränkungen -
Regionale Beschränkungen Deutschland
I.d.R. voll investiert, Kasse um Mittelab- und
Liquidität
-zuflüsse zu steuern
Tracking Error Historischer 3-Jahres TE ~6%
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
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INVESTMENTANSATZ
Schritt 4: Portfoliokonstruktion
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND RAHMENBEDINGUNGEN
Fokus auf Unternehmen mit langfristig überdurchschnittlichem Wachstum
DWS Aktien Strategie Deutschland
Anteil Nebenwerte
_ Premium vs. Large Caps
35 – 50% (ø 40%)
_ Ökonomischer Zyklus
_ M&A Zyklus
Flexible Steuerung des Investmentlevels
_ Sentiment
Generell zwischen 90 – 130 %, kann in bestimmten Marktphasen nach
_ Frühwarnindikatoren
oben oder unten abweichen.
_ Charttechnik
_ Risikoindikatoren
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
/ 26Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
INVESTMENTANSATZ
Schritt 4: Portfoliokonstruktion – Steuerung des Investitionsgrades
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
FUNDAMENTALE MARKTEINSCHÄTZUNG CHARTTECHNISCHE ANALYSE
130%
_ Berichte der Unternehmen _ z.B. gleitende Durchschnitte
_ Bewertung des makroökonomischen Umfeldes _ Überkaufte-/Überverkaufte 120%
_ Gewinnwachstum/-momentum Situationen
_ Bewertung
90%
HAUSEIGENE INDIKATOREN
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
/ 27Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
INVESTMENTANSATZ
Schritt 4: Portfoliokonstruktion folgt stringenter Buy-/Sell-Disziplin
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
Entscheidung Mögliche Auslöser
_ Neue Investmentideen identifiziert
_ Deutliche Steigerung der Conviction/Ideen
Kaufen
_ Erhöhung der Risikoallokation
_ Deutliches Upside aufgrund erhöhten Kursziels
_ Verschlechterung Fundamentaldaten
_ Verletzung Risikobudget
Verkaufen
_ Identifizierung besserer Opportunitäten
_ Kursziel erreicht
_ Intakte Investmenttheorie, aber Veränderung Grad der Conviction
Anpassung _ Geopolitische Themen können Veränderungen bei Risiko und/oder
Positionen erfordern
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
/ 28Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
INVESTMENTANSATZ
Schritt 5: Portfolioüberwachung „Feedback-Schleife“
DWS integrierte globale Aktien-Research-Plattform Strategiespezifischer Anlageprozess
Unternehmens- Diskussionen im Portfolio- Portfolio-
Ideengenerierung
Due-Diligence Team konstruktion überwachung
Verwendung nur für illustrative Zwecke.
Quelle: DWS International GmbH
/ 29Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
QUALITÄTSMANAGEMENT
Unsere Eckpfeiler
ANALYTISCH & TRANSPARENT & HERAUSFORDERND &
PROAKTIV UNABHÄNGIG INTERAKTIV
_ Ziel von Quality Management ist _ IPA bietet Transparenz bei der _ Auf der Grundlage einer
die frühzeitige Identifizierung von Analyse von Wertentwicklung und quantitativen Analyse unterstützt
Risiken, Evaluierung der Research- Risiko auf ganzheitliche Weise IPA systematisch einen
Qualität und Performance Diskussionsprozess mit dem
_ Das Investment Quality
innerhalb des Investmentprozesses Portfoliomanagement über die
Management (IQM) Team agiert
_ Nutzung von detaillierten hierbei als unabhängige und Ansichten und die Ergebnisse des
Portfolios, um sicherzustellen, dass
quantitativen Tiefenanalysen zur vollständig in die
Risiko und Ertrag gut ausbalanciert
Identifizierung, Messung und Investmentplattform integrierte
sind und im Einklang mit den
Evaluierung von Ausreißern Instanz
Leitlinien stehen.
(positive wie negative)
Quelle: DWS International GmbH
/ 3005 WERTENTWICKLUNG UND POSITIONIERUNG
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Überblick
MS-Vergleichs- Sektorale
Germany Large Cap Equities +- 10% Benchmarkgewicht
gruppe Restriktionen
Benchmark HDAX Regionale
100 % Deutschland
Restriktionen
Steuerung des Investitionsgrades,
Derivateeinsatz Prämieneinnahmen, taktische
Asset Allokation Liquiditätseinsatz Maximum 10%
Währungs-
100 % €-Investment
absicherung
Tracking Error Kein offizielles Ziel
Marktkapitali-
35% - 50 % SMC
sierung
Portfolioumschlag** < 100%
Anzahl Titel 50 - 70
Einzeltitelgewicht Keine Restriktionen* AuM 5.597 Mio. Euro
* Aufgrund der konzentrierten Benchmark sind höher gewichtete Einzeltitelpositionen möglich. Dennoch investiert das Fondsmanagement nur in Aktien, von denen es überzeugt ist,
unabhängig von ihrem jeweiligen Benchmarkgewicht.
** Kein Ziel, historischer Portfolioumschlag war unter 100% p.a.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH
/ 32Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Sektorallokation und -gewichtung
SEKTORALLOKATION – ABSOLUT ZUR BM SEKTORALLOKATION – RELATIV ZUR BM
(in % des Fondsvermögens) (in % des Fondsvermögens)
20,4% IT 7,4%
IT 13,0%
18,4% Industrien -0,9%
Industrien 19,4%
15,8% Finanzsektor 4,1%
Finanzsektor 11,7%
15,6% Gesundheitswesen 5,4%
Gesundheitswesen 10,2%
11,3% Dauerh. Konsumgüter -3,4%
Dauerh. Konsumgüter 14,8%
5,9% Kommunikation
Kommunikation 5,1%
0,8%
4,3% Grundstoffe
Grundstoffe 17,0%
-12,7%
2,1% Immobilien
Immobilien 3,5%
-1,4%
1,8%
Versorger 3,3%
Versorger -1,5%
1,3%
Hauptverbrauchsgüter 2,0%
Hauptverbrauchsgüter -0,7%
0,0%
Energie 0,0% Energie 0,0%
Fonds über BM*
BM* unter BM*
* BM: HDAX-Index
Stand: Ende Dezember 2021; Quellen: DWS International GmbH, Report Finder
/ 33Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Sektorallokation
SEKTORALLOKATION – ABSOLUT ZUR BM _ IT: Fokus auf strukturell wachsende Unternehmen, Profiteure der
(in % des Fondsvermögens) “Digitalisierung” und solche, die von zunehmenden Investitionen
in “Software“ profitieren – Kombination aus Standard- und
20,4% Nebenwerten
IT 13,0%
_ Industrie: Logistikunternehmen, die vom Versand zunehmender
18,4%
Industrien 19,4% online Bestellungen und dem Bedarf nach intelligenten
15,8%
Lagerlösungen profitieren und klassische globale
Finanzsektor 11,7% Industriekonzerne, die von der Industrie 4.0 profitieren
15,6% _ Finanzen: Fokus auf Versicherer und diversifizierte Finanzwerte
Gesundheitswesen 10,2%
anstelle von Banken
11,3%
Dauerh. Konsumgüter 14,8% _ Gesundheit: Fokus auf Unternehmen aus Medizintechnik und
5,9% Biotechnologie, weniger auf traditionelle Pharmaunternehmen
Kommunikation 5,1%
_ Kommunikation: Unternehmen, die vom zunehmendem
4,3%
Grundstoffe 17,0% Datentransfer profitieren, attraktiver / dividendenstarker Sektor
Immobilien 2,1% _ Grundstoffe: Überwiegend weltweit führende Spezial-
3,5% Chemieunternehmen, aber auch Stahl- und Bauunternehmen
1,8% (derzeit zum Teil durch Single-Stock-Futures abgebildet)
Versorger 3,3%
1,3% _ Immobilien: Untergewicht aufgrund höherer Zinssensitivität
Hauptverbrauchsgüter 2,0%
Fonds _ Versorger: Untergewicht aufgrund von weniger attraktiven
0,0%
Energie 0,0% BM* Wachstumsprofilen der Unternehmen, zusätzlich ist
regulatorischer Druck möglich
_ Hauptverbrauchsgüter: Untergewicht aufgrund einer weniger
attraktiven Bewertung
* BM: HDAX-Index
Stand: Ende Dezember 2021; Quellen: DWS International GmbH, Report Finder
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10 größte Werte und Investitionsgrad
10 GRÖßTE WERTE INVESTITIONSGRAD
(in % des Fondsvermögens) (in % des Fondsvermögens)
SAP SE 7,9% Aktien 96,9%
Infineon Technologies AG 5,5% Bar und Sonstiges 3,1%
Allianz SE 5,4% Future Long 23,0%
Deutsche Post AG 4,8% Future Short -5,0%
Airbus SE 4,0%
Merck KGAA 3,9%
Muenchener Rueck. 3,6%
Porsche Automobil Holding SE 3,5%
Hannover Rueckversicherung SE 3,4%
Deutsche Telekom AG 3,4%
Summe 45,4%
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Marktkapitalisierung
100%
75%
50%
25%
0%
> 10 Mrd. > 5 Mrd. < 10 Mrd. > 1 Mrd. < 5 Mrd. < 1 Mrd.
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Investitionsgrad im Zeitverlauf
140% 16000
130% 14000
90% - 130%
120% 12000
110% 10000
100% 8000
90% 6000
80% 4000
70% 2000
60% 0
12.04 12.05 12.06 12.07 12.08 12.09 12.10 12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 12.16 12.17 12.18 12.19 12.20 12.21
Investitionsgrad DAX Index (rechte Skala)
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quellen: DWS International GmbH, Refinitiv Datastream
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
Performanceüberblick
Fonds Benchmark Spread
KJ 2021 23,3% 16,0% 7,3%
1 Jahr 23,3% 16,0% 7,3%
3 Jahre p.a. 19,6% 15,0% 4,6%
5 Jahre p.a. 10,1% 7,7% 2,4%
10 Jahre p.a. 15,1% 11,4% 3,7%
2020 5,3% 2,9% 2,4%
2019 31,9% 27,4% 4,5%
2018 - 22,0% - 17,0% - 5,0%
seit Auflegung p.a.* 11,5% 5,9% 5,6%
* 1. Februar 1999
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Währung: EUR, Benchmark: HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG IM JAHR 2021
(30.12.2020 = 100 Punkte)
130
+ 23,3%
125
+ 16,0%
120
115
110
105
100
95
12.20 01.21 02.21 03.21 04.21 05.21 06.21 07.21 08.21 09.21 10.21 11.21 12.21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC HDAX (RI)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: 30. Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, tägliche Daten
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG ÜBER 1 JAHR
(30.12.2020 = 100 Punkte)
125
+ 23,3%
120
+ 16,0%
115
110
105
100
95
12/20 02/21 04/21 06/21 08/21 10/21 12/21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC
HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, monatliche Daten
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG ÜBER 3 JAHRE
(28.12.2018 = 100 Punkte)
180
+ 71,2%
(19,6% p.a.)
160
+ 52,1%
(15,0% p.a.)
140
120
100
80
12/18 06/19 12/19 06/20 12/20 06/21 12/21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC
HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, monatliche Daten
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG ÜBER 5 JAHRE
(30.12.2016 = 100 Punkte)
180
+ 61,8%
(10,1% p.a.)
160
+ 44,9%
(7,7% p.a.)
140
120
100
80
12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC
HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, monatliche Daten
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG ÜBER 10 JAHRE
(30.12.2011 = 100 Punkte)
500
+ 308,0%
(15,1% p.a.)
400 + 194,0%
(11,4% p.a.)
300
200
100
12/11 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC
HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, monatliche Daten
/ 43Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
Regelmäßiges Sparen lohnt
DURCHSCHNITTLICHE WERTENTWICKLUNG DES SPARPLANS = + 10,42% P.A.
(mtl. Einzahlung von 100 Euro seit Auflegung)
105.000 €
Depotwert
90.000 € 104.655 €
75.000 €
60.000 €
45.000 €
Einzahlungen
30.000 € 27.400 €
15.000 €
0€
02.99 02.01 02.03 02.05 02.07 02.09 02.11 02.13 02.15 02.17 02.19 02.21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC Einzahlungen
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Anlage zum Ausgabepreis (Ausgabeaufschlag bereits berücksichtigt)
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
Position in der Morningstar-Peergroup
0
25
Percentile Rankings
50
75
100
04/19 06/19 08/19 10/19 01/20 03/20 06/20 11/20 01/21 03/21 07/21 09/21 11/21
YTD 1Y 3Y 5Y 10Y
Morningstar KJ 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Quartil 1 1 1 1 1
Percentil 7 7 3 3 2
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verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Stand: Ende November 2021, Quelle: DWS International GmbH
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Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
Sparplan über 10 Jahre
MONATLICHER ANLAGEBETRAG: 100 EURO
in €
26.429
24.602
23.042
22.125
21.434
21.081
21.024
20.473
19.612
19.315
18.772
18.519
15.205
14.982
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Rendite p.a. in %
4,3 9,2 4,6 8,4 11,8 10,8 13,8 12,5 15,1 8,7 10,9 9,5 11,2 10,2
Kumulierte Anlage: 12.000 Euro höchster
Depotwert: in Euro niedrigster Depotwert
durchschnittlicher
Anlage zum Ausgabepreis (Ausgabeaufschlag bereits berücksichtigt), alle Angaben per 31.12
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
Anlagehorizont entscheidend
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND RENDITEDREIECK
23,29% 2020
Jahresrendite in % 5,30% 13,94% 2019
Positive Rendite > 30%
31,87% 17,84% 19,63% 2018
Positive Rendite > 10% bis < 30%
Positive Rendite > 0% bis < 10% -22,04% 1,39% 2,68% 7,48% 2017
Negative Rendite < 0% bis > -10% 21,22% -2,79% 7,61% 7,03% 10,10% 2016
Negative Rendite < -10% bis > -30% 0,61% 10,44% -1,67% 5,82% 5,71% 8,46% 2015
LESEBEISPIEL:
Negative Rendite < -30%
29,39% 14,09% 16,42% 5,32% 10,16% 9,33% 11,23% 2014 Ein Investor, der von
5,88% 17,05% 11,29% 13,69% 5,43% 9,44% 8,83% 10,54% 2013
Ende 2004 (y-Achse)
37,85% 20,81% 23,61% 17,40% 18,16% 10,25% 13,10% 12,10% 13,29% 2012
bis Ende 2007
Ankauf
32,74% 35,27% 24,66% 25,83% 20,32% 20,47% 13,21% 15,39% 14,22% 15,10% 2011
(x-Achse) in
-17,51% 4,64% 14,71% 12,44% 15,64% 12,99% 14,13% 8,82% 11,17% 10,57% 11,67% 2010
30,63% 3,81% 12,67% 18,50% 15,86% 18,01% 15,35% 16,07% 11,05% 12,97% 12,25% 13,13% 2009
DWS Aktien Strategie
31,25% 30,94% 12,25% 17,05% 20,94% 18,29% 19,82% 17,23% 17,67% 12,92% 14,52% 13,73% 14,43% 2008
Deutschland
-46,34% -16,08% -2,74% -6,66% 0,15% 5,62% 5,66% 8,37% 7,48% 8,78% 5,54% 7,51% 7,34% 8,41% 2007 investierte, erzielte in
17,90% -20,46% -6,01% 2,05% -2,20% 2,91% 7,30% 7,12% 9,39% 8,48% 9,58% 6,51% 8,28% 8,06% 9,02% 2006 diesem Zeitraum eine
28,39% 23,03% -6,70% 1,61% 6,85% 2,34% 6,21% 9,73% 9,30% 11,16% 10,15% 11,04% 8,06% 9,60% 9,31% 10,14% 2005 Wertsteigerung von
31,21% 29,79% 25,70% 1,60% 6,94% 10,57% 6,04% 9,06% 11,93% 11,31% 12,85% 11,77% 12,47% 9,57% 10,93% 10,57% 11,28% 2004 25,70% pro Jahr.
13,54% 22,06% 24,13% 22,54% 3,89% 8,02% 10,99% 6,95% 9,55% 12,09% 11,51% 12,90% 11,91% 12,55% 9,83% 11,09% 10,74% 11,40% 2003
51,67% 31,23% 31,22% 30,51% 27,88% 10,65% 13,38% 15,41% 11,18% 13,17% 15,22% 14,41% 15,50% 14,36% 14,81% 12,06% 13,14% 12,69% 13,23% 2002
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Verkauf
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
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LOHNT SICH AKTIVES MANAGEMENT?
Für Anleger von DWS Deutschland steht der DAX bei ca. 18.350 Punkten
DWS DEUTSCHLAND UND DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND IN DAX-PUNKTEN VS. DAX-INDEX
27500 Wertentwicklung in DAX-Punkten
Stand Ende Dezember 2021
+ 308,0%
25000
DWS Deutschland: 18.347
DWS Aktien Strategie Deutschland: 24.067
22500 + 211,0%
20000 15.885 Punkte
+ 169,3%
17500
15000 DAX Dezember 2011:
5.898 Punkte
12500
10000
7500
5000
12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 12.16 12.17 12.18 12.19 12.20 12.21
DAX DWS Deutschland in DAX-Punkten DWS Aktien Strategie Deutschland in DAX-Punkten
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
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DIE QUAL DER WAHL
DWS Deutschland vs. DWS Aktien Strategie Deutschland
DWS Deutschland DWS Aktien Strategie Deutschland
Morningstar
Gesamtrating™
Benchmark CDAX HDAX
Nebenwerte zwischen 10% - 50% zwischen 35% - 50%
Investmentstil Blend Growth
Historisch stärker Traditionell exportorientierte Sektoren Wachstumsstarke Sektoren
vertretene Sektoren (Automobilhersteller und –zulieferer, (IT, Konsum, Bereiche des
Chemie, Industriewerte) Gesundheitssektors - Medizintechnik)
Anzahl der Aktien 40 - 60 50 - 70
Derivate Steuerung des Investitionsgrades, Steuerung des Investitionsgrades,
Prämieneinnahmen Prämieneinnahmen
Fondsmanager Tim Albrecht Hansjörg Pack
Fondsvolumen 4.175 Mio. Euro 5.597 Mio. Euro
Anteilsklassen LC, FC, IC LC, FC, FD, IC, ID
Keine Garantie. DWS Deutschland und DWS Aktien Strategie Deutschland waren in der Vergangenheit in der Regel im oben dargestellten Rahmen investiert.
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zukünftige Ergebnisse.
Stand: Ende December 2021; Quellen: DWS International GmbH; Morningstar
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND LC
WERTENTWICKLUNG IN DEN VERGANGENEN 12-MONATS-PERIODEN
40%
31,9% 31,9%
27,4%
23,3% 23,3%
21,2%
20% 15,5% 14,8% 16,0%
5,3% 5,3%
2,9%
0%
-20% -17,0%
-22,0%-22,0%
-40%
12/16 - 12/17 12/17 - 12/18 12/18 - 12/19 12/19 - 12/20 12/20 - 12/21
DWS Aktien Strategie Deutschland LC (netto)
DWS Aktien Strategie Deutschland LC (brutto)
HDAX (RI) (ab 1.1.02)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
/ 51Diese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)).
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Zahlen und Fakten
Shareklassen* LC FC**
ISIN DE0009769869 DE000DWS2D82
WKN 976 986 DWS 2D8
Ausgabeaufschlag 5,0% 0,0%
Kostenpauschale 1,450% p.a. 0,900%
Laufende Kosten (Stand: 30.09.2021) 1,450% 0,900%
zzgl. erfolgsbez. Vergütung aus
Wertpapierleihe-Erträgen 0,007% 0,007%
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Fondsvolumen 5.597,0 Mio. EUR
* Das Dokument erhält Informationen zu den Anteilsklassen LC und FC. Informationen zu ggf. weiteren bestehenden Anteilsklassen können dem aktuell gültigen vollständigen oder
vereinfachten Verkaufsprospekt entnommen werden.
** Mindestanlage bei Erstzeichnung 2,000.000 EUR
Stand: Ende Dezember 2021, Quelle: DWS International GmbH
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DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
CHANCEN RISIKEN
_ Markt-, branchen- und unternehmensbedingte + _ Markt-, branchen- und unternehmensbedingte -
Kursgewinne Kursschwankungen
_ Ggfs. Wechselkursrisiko
_ Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang
Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern
ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum
Beispiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen,
dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanz-derivate
unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen
Einlagensicherung
_ Das Sondervermögen weist aufgrund seiner
Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement
verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h.,
die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume
stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben
unterworfen sein
_ Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der
Kunde den Anteil erworben hat
_ Eingeschränkte Diversifikation durch Konzentration auf
ein Land
Quelle: DWS International GmbHDiese Werbemitteilung ist nur für professionelle Kunden (MiFID Richtlinie 2014/65/EU Anhang II) und Berater bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden.
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WERTENTWICKLUNG DIVERSER AKTIENINDIZES
Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
Index 12/16 - 12/17 12/17 - 12/18 12/18 - 12/19 12/19 - 12/20 12/20 - 12/21
DAX 12,5% -18,3% 25,5% 3,5% 15,8%
MDAX 18,1% -17,6% 31,2% 8,8% 14,1%
SDAX 24,9% -20,0% 31,6% 18,0% 11,2%
TECDAX 39,6% -3,1% 23,0% 6,6% 22,0%
HDAX 14,8% -17,0% 27,4% 2,9% 16,0%
CDAX 16,0% -18,1% 25,1% 4,8% 14,0%
MSCI Germany 12,9% -17,7% 23,9% 3,0% 13,9%
MSCI Germany Growth 14,2% -16,6% 27,1% 2,0% 11,7%
MSCI Germany Value 12,0% -18,8% 20,7% 1,9% 14,7%
Prime All Share 15,2% -17,1% 27,2% 3,7% 16,1%
MSCI Germany Momentum 17,2% -13,4% 31,9% 9,2% 15,0%
MSCI Germany Volatility 13,0% -11,1% 22,9% 2,4% 14,4%
MSCI Germany High Dividend Yield 8,2% -14,6% 24,7% -7,2% 16,9%
MSCI Germany Small Cap 38,9% -19,2% 32,2% 15,5% 15,5%
MSCI Germany Mid Cap 25,7% -18,0% 24,3% 15,7% 5,8%
MSCI Germany Large Cap 11,0% -17,6% 23,9% 0,6% 15,9%
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS International GmbH, Refinitiv Datastream, Returnindizes in Euro
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