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FocusMoney Cover FM44001A 1 16.10.20 11:01
MONEYINSIDE
Weg frei für hohe Strafzinsen?
D ie schlechte Nachricht vorweg: Geht es nach dem vor wenigen Tagen er-
schienenen „Bericht zum digitalen Euro“ der Europäischen Zentralbank
(EZB), ist der Anfang vom Ende des Bargelds gekommen. Um die „Digitalisie-
rung voranzutreiben“, die „Stabilität des Zahlungsverkehrs bei Cyberattacken
zu gewährleisten“, die „internationale Rolle des Euro zu fördern“ und den
„CO2-Ausstoß zu mindern“, wird die EZB vermutlich ab Mitte kommenden
Jahres die ersten Schritte ihres „digitalen Euro-Projekts“ starten. Worum es tat-
sächlich geht, ist klar: Die EZB will den Weg frei machen für Strafzinsen für alle
Bürger.
Doch der Reihe nach: EZB-Direktor Ulrich Bindseil hat in einer Studie ein
zweistufiges Modell für den digitalen Euro entwickelt. Bis zu einem Betrag von
3000 Euro je Bürger will Bindseil den digitalen Euro mit einem Satz verzinsen,
wie ihn die Banken für ihre EZB-Guthaben bekommen, wobei der digitale Euro
anders als Zentralbankguthaben der Banken nicht negativ verzinst werden soll. Frank Pöpsel,
Für Beträge über 3000 Euro schlägt Bindseil dagegen Strafzinsen vor, um die Chefredakteur
Verwendung des digitalen Euro als Finanzanlage unattraktiv zu machen.
Welche Rolle die Banken und Sparkassen dabei spielen sollen, ist noch nicht
ganz geklärt. Das Bindseil-Papier legt nahe, dass für die Bürger statt des her-
kömmlichen Bankkontos, von dem sie auch Bargeld abheben können, ein Di-
gitale-Euro-Konto bei der EZB eingerichtet wird. Mit den digitalen Euros könn-
ten sie dann wie mit Bargeld bezahlen. Die Banken und Sparkassen würden die
Zentralbankkonten der Bürger im Auftrag der EZB führen – also etwa Konto-
auszüge, Daueraufträge, Online-Banking für die EZB abwickeln.
Was sind die Folgen des digitalen Euro? Ganz einfach: Wann immer die Wirt-
schaft schwächelt, muss der Bürger blechen. Er kann dann wählen, ob er für
sein Erspartes einen Strafzins an die EZB zahlt – was ja auch nichts anderes ist
als eine Steuer. Oder ob er das Geld konsumiert oder investiert. Wer wenig Geld
hat, wird es eher konsumieren, wer mehr hat, wird es investieren – etwa in Im-
mobilien oder Aktien.
Die Gefahr von Preisblasen an den Finanz- und Immobilienmärkten ist
dabei programmiert. Wohnungen und Häuser in Ballungsgebieten werden sich
weiter verteuern, junge Familien haben dann kaum mehr die Möglichkeit,
Eigentum zu erwerben. Die Schere zwischen Arm und Reich wird sich so immer
weiter öffnen.
Auch das Verhalten von Unternehmen kann so in staatlich vorgedachte Bah-
nen gelenkt werden. Schon längst plant die EZB einen „Green Deal“. Über den
Zugang zu Krediten in digitalen Euros kann sie künftig ganz einfach vorgeben,
dass Unternehmen bestimmte CO2-Vorgaben einhalten oder bei ihrer Personal-
politik politisch vorgegebene Kriterien erfüllen müssen.
„Geld ist geprägte Freiheit“, schrieb Fjodor Michailowitsch Dostojewski in
seiner großen Prosaarbeit „Aufzeichnungen aus einem Totenhaus“. Obwohl das
unter Prügelstrafe verboten war, tauschten die Gefangenen in dem Roman Geld
gegen Branntwein oder Tabak.
Nur so ein Gedanke: Geld gegen Zigaretten, Geld gegen Alkohol, Geld ge-
gen Verbrennerautos, Geld gegen Flugreisen, Geld gegen . . . – kommt irgend-
wann der Tag, an dem die EZB auch von der Politik nicht erwünschte Konsum-
ausgaben reglementiert?
Foto: D. Gust/FOCUS-MONEY
Möglich wäre es zumindest.
FOCUS-MONEY 44/2020 3
FM44003A 3 16.10.20 12:57
MONEYINHALT
Nr. 44 / 21. Oktober 2020 www.money.de
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mit Indexfonds,
und zugleich die Nerven schonen
MONEYTITELTHEMA
30 Verdienen in den Jo-Jo-Märkten: Gewinne mit
neuen Systemen, viel zu billigen Aktien und
ETFs, die Erträge und Ruhe zugleich bringen
32 Klare Signale: Systematisch verdienen mit der
50-Tage-Linie
36 EZB-Strategie: Endlich haben Sie etwas von den
Billionen, mit denen die Wirtschaft geflutet wird
Titelthemen sind mit 38 Pivot-System: Von diesem Verfahren haben Sie noch
roten Seitenzahlen
gekennzeichnet nie gehört? Warum sich das dringend ändern muss
40 Unterbewerte Immo-Aktie: DIC Asset notiert weit
unter Substanzwert
42 Pennystocks: Zehn Aktien für eine Wette, die sich in
diesem Jahr schon einmal enorm ausgezahlt hat
46 In neuem Licht: Wieso die Börse den Photonik-
Spezialisten Nynomic neu bewerten muss
47 Besondere Stock-Picker: Dieser Fonds setzt mit
großem Erfolg auf verkannte Aktien
48 Indexfonds: Gewinne mit ETFs, die Ihr Geld
sicher vermehren
MONEYWEEK
6 Märkte im Chart-Check: Welche Marken müssen
Anleger bei Dax und Dow im Blick haben?
MONEYMAKER
8 40 statt 30 8 Neuer Dax: Umfasst der elitäre Dax-Kreis bald
Dax-Konzerne? 40 Konzerne? FOCUS-MONEY kennt die heißesten
Anwärter auf die dann freien Plätze
Steht dem Deutschen
Leitindex eine Reform 12 Hypoport: Warum sich Anleger die Aktie von
ins Haus? Welche Auf- Deutschlands größtem Kreditmarktplatz – trotz
nahmekriterien künf- eines 100er-KGVs – nicht entgehen lassen sollten
tig zählen sollen – 13 Artec: Was das Big-Data-Unternehmen zum
FOCUS-MONEY nennt absoluten Kauftipp macht
die Hintergründe. Plus: 14 Deutsche Autobranche: Wechsel auf die Überhol-
Die potenziellen spur. Vier Werte, die Tempo in Depots bringen
Dax-Aufrücker 18 Nobelpreis-Aktien: Ein Top-Titel-Quartett, das von
Erkenntnissen der weltbesten Forscher profitiert
4 Titel: Foto: Dreamstime Composing: FOCUS-MONEY FOCUS-MONEY 44/2020
FM44004A 4 16.10.20 12:57
58 Künstliche Intelligenz im Fonds
Innovationen sind die Treiber des Wirtschafts-
wachstums und die Renditequelle für Anleger – 18 Noble Werte
Fonds experimentieren mit Innovations-Clustern Medizin, Chemie, Physik, Wirtschaft: FOCUS-
und künstlicher Intelligenz. Was bringt das? MONEY kennt vier Unternehmen, denen die
bahnbrechenden Entdeckungen in diesen Nobel-
preis-Kategorien zum Höhenflug verhelfen
22 Genschere: Crispr – das neue Börsen-Zauberwort. DSW ANLEGERSCHUTZ
Was es damit auf sich hat und für welche Aktien 67 Erweiterter Aktienindex: Die DSW lobt die
sich dadurch unglaubliche Chancen eröffnen Neuaufstellung beim Dax
24 Xylem: Der US-Wasseraufbereiter ist die 67 Experten-Tipp: Richtig nachhaltig anlegen
Nummer eins in einem Gigamarkt
26 E-Commerce: Ein Markt, der viel mehr ist als MONEYSERVICE
Amazon. Vier Top-Profiteure für Sie 68 Nachhaltigkeit: Welche Finanzspezialisten
kommen ihrer sozialen und ökologischen
MONEYMARKETS Verantwortung nach? Antworten gibt die große
51 Kolumne: Ken Fisher erklärt, warum nur in FOCUS-MONEY-Studie
Deutschland die Nebenwerte besser laufen 74 GKV-Bonusprogramme: Egal, ob Familien, Erwach-
52 Japan: Warren Buffett kauft Nippon-Aktien – ein sene oder Kinder – welche Kassen-Offerten sich für
gutes Zeichen. Aber bei Weitem nicht das einzige gesetzlich Krankenversicherte am meisten rechnen
Argument für Japan-Fonds und -ETFs
56 Musterdepots: Optimismus für Goldminen – MONEYRUBRIKEN
Betreiber wollen aus Fehlern lernen 3 MONEYInside
58 Innovationsfonds: Mit Big Data neue 80 Leserbriefe • Impressum
Renditequellen erschließen 98 Terminkalender: Zahlen von Daimler, Deutscher
61 Chartanalyse: Gefangener Dax-Kurs-Index und eine Bank und SAP
Trading-Chance beim Schweizer Franken
62 TLG Immobilien: Die Fusion mit Aroundtown MONEYKURSTEIL
beflügelt. Formt sich ein neuer Dax-Kandidat? 81 Zinsen • 83 Fonds • 86 Aktien Deutschland
64 Robo-Advisors: Computer übernehmen mit 92 Aktien international • 96 Zertifikate
Spezial-Software Teile des Anlageprozesses 97 Neuemissionen
14 Deutsche Autobranche
vor dem Comeback
Abgeschrieben und von gestern? Von wegen.
Die Autobauer und -zulieferer könnten hier-
zulande bald eine Renaissance feiern. Welche
Titel aus Deutschlands Vorzeigebranche am
aussichtsreichsten sind
FOCUS-MONEY 44/2020 Inhalt: Illustrationen: VectorStock Fotos: 123RF, Dreamstime, Daimler Composing: FOCUS-MONEY 5
FM44005A 5 16.10.20 12:57
M NEYMARKETS
Der Gewinnerschrei:
drei Varianten, um auch
in der Hin-und-her-Börse
das eigene Vermögen zu
mehren
el
Tit
SPOTTBILLIGE
AKTIEN
STRATEGIE
FÜR DIE
SCHAUKEL-
BÖRSE SICHERE
MEHR-
VERMÖGENS-
ETFS
30 Illustration: VectorStock Composing: FOCUS-MONEY FOCUS-MONEY 44/2020
FM44030A 30 16.10.20 10:23
Der Dax hat sich in einer Spanne eingerichtet, tickt aber auch mal aus. Für Anleger seit
Wochen ein Nervenspiel. FOCUS-MONEY sagt, wie Sie es dennoch entspannt angehen
M al auf, mal ab, mal hoch, mal runter – ein Spaß wie
in Kindheitstagen auf der Spielplatz-Schaukel war
das in den vergangenen Wochen mit dem Deutschen Ak-
für Anleger eine Herausforderung. Wie soll man nur seine
Gewinne machen? FOCUS-MONEY sagt Ihnen, wie Sie
sich nicht verschaukeln lassen: mit Köpfchen, echten
tienindex bei Weitem nicht. Die regelrechten Wellenbewe- Schnäppchen-Aktien und cleveren ETFs.
gungen passieren seit Juni in einer bislang anhaltenden In diesen turbulenten Zeiten bieten sich vor allem Kurz-
Range zwischen knapp 12 000 und 13 300 Punkten. Und frist-Strategien an, um Gewinne zu erzielen. Wir verraten
genau diese Kurssperenzchen in diesem Korridor gingen Ihnen daher, wie die 50-Tage-Strategie funktioniert, was
vielen Anlegern mächtig auf die Nerven. es mit der Pivot-Strategie auf sich hat und wie Sie die
An vielen Tagen schlurfte das Börsenbarometer aus Man- EZB-Strategie anwenden. Wer dagegen einfacher agie-
gel an Neuigkeiten nur so dahin. Geringe Ausschläge. ren will, kann alternativ auf dermaßen günstige Aktien
Leichte Zuckungen. Sonst nichts. Und dann? Keine 24 Stun- setzen, dass selbst die Krise sie eigentlich kaum noch
den später verzeichnete es extreme, newsgetriebene Be- günstiger machen kann. Und wem das immer noch zu un-
wegungen. Immer dann, wenn wieder von drastisch stei- sicher ist, dem stellen wir den Paladin-Fonds vor, ein Pro-
genden Corona-Infektionszahlen die Rede war oder dukt, das ausschließlich in unterbewertete Unternehmen
andersherum ein Fortschritt bei der Impfstofffindung die investiert, logischerweise aber eine breite Streuung vor-
Kurseuphorie nährte. Dann mutierte der Dax aus heiterem weist. Zu guter Letzt zeigen wir Ihnen wahre Gewinner-
Himmel mit exorbitanten Auf- und Abschlägen regelrecht ETFs, mit denen Sie sogar in der Krise keine längeren Ver-
und immer mal wieder zum Extremsportler. Mit diesem lustphasen zu fürchten brauchen. Viel Erfolg!
Mix aus trägem Dümpeln und Ausreißern könnte es zu-
nächst weitergehen. Ganz klar: Das Börsenumfeld bleibt MARC BÄCHLE
FOCUS-MONEY 44/2020 31
FM44031A 31 16.10.20 10:23
MONEYSERVICE
M NEYSERVICE
Erhellend: Die
Studie zeigt, wel-
che Unternehmen
Umweltschutz
ernst nehmen
Studie
EIN HERZ FÜR
NACHHALTIGKEIT
Die Finanzbranche bewegt täglich Milliardenbeträge. Doch wie steht es um ihre
Kompetenz in Sachen Nachhaltigkeit? Welche Unternehmen überzeugen mit
ökologischer und sozialer Verantwortung? FOCUS-MONEY hat die Kunden befragt
W achstum um jeden Preis? Das klingt nach Kapitalis-
mus pur. Nach einer vergangenen Epoche. Heute
ist eine solch einseitige Philosophie nicht mehr zeitgemäß.
ner Beratungs- und Analysehaus ServiceValue. Insgesamt
haben die Studienteilnehmer 142 Finanzdienstleister be-
wertet, darunter Bausparkassen, Sach- und Krankenver-
Moderne Wirtschaftsunternehmen müssen nachhaltig wirt- sicherer, bAV-Anbieter sowie Autofinanzierer. Neben den
schaften und die sogenannten ESG-Kriterien berücksich- klassischen drei Kriterien ökonomische, ökologische und
tigen – ethische, ökonomische und soziale Aspekte. Ein soziale Verantwortung wurden mit den Aspekten Mitarbei-
schonender Umgang mit Ressourcen gehört quasi zum ter- und Kundenorientierung zwei weitere relevante Nach-
guten Ton. haltigkeits-Skills bewertet.
Ob Kunden, Aktionäre oder Verbraucher – die Nachhal- „Im Vergleich zum Vorjahr konnte die Branche noch mal
tigkeitsbemühungen eines Unternehmens werden von al- eine Schippe drauflegen“, resümiert Dr. Claus Dethloff,
len Seiten kritisch beobachtet. Da macht die Finanzbranche Geschäftsführer von ServiceValue. „Das zeigt, dass die
keine Ausnahme. Versprochen wird viel: kaum ein Werbe- Unternehmen das Thema ESG immer ernster nehmen.“
spot, in dem Geldinstitute und Assekuranzen nicht auch Fazit: 36 Unternehmen erhielten für ihre Nachhaltig-
die Nachhaltigkeitskarte ziehen. Doch wie glaubwürdig keitspolitik das Prädikat „Sehr Gut“, weitere 44 Anbieter
ist der „grüne“ und „ethische“ Anstrich? Wer übernimmt wurden mit „Gut“ ausgezeichnet. Allianz und ADAC Versi-
tatsächlich ökologische und soziale Verantwortung? cherungen schafften – wie bereits im Vorjahr – in allen fünf
Darüber gibt eine jährlich erhobene Studie von Teilkategorien die Bestnote (siehe Rankings).
FOCUS-MONEY Auskunft. Basis war wieder eine große
Kundenbefragung, durchgeführt und ausgewertet vom Köl- GUNTHER MEYN
68 Foto: Adobe Stock FOCUS-MONEY 44/2020
FM44068A 68 16.10.20 10:53
BEWERTUNG
Wie die Analysten die Ranglisten berechneten
Zum vierten Mal hat ServiceValue für FOCUS-MONEY eine große Online-Befragung zur Nachhaltigkeit von
Unternehmen umgesetzt. Das Gesamtranking zeigt die 80 Besten
Welche Unternehmen sind in Sachen Um- tungen ein. Die Kunden konnten die jewei-
weltbewusstsein und soziale Verantwor- ligen Aussagen mit „trifft voll und ganz zu“,
tung vorbildlich aufgestellt? Das wollte „trifft eher zu“, „trifft eher nicht zu“ oder
FOCUS-MONEY wissen und hat in Koope- „trifft überhaupt nicht zu“ beantworten.
ration mit dem Kölner Beratungs- und Nachhaltigstes Anschließend werteten die Wissenschaft-
Analysehaus ServiceValue zum vierten Mal ler die Kundenurteile aus. Die Ranglisten
Finanzinstitute speziell auf das Kriterium Unternehmen zeigen die Unternehmen mit den Auszeich-
Nachhaltigkeit untersucht. nungen „Sehr Gut“ oder „Gut“. Ein „Gut“
Insgesamt gaben die Probanden eines be- erhalten alle Dienstleister, die einen über-
völkerungsrepräsentativen Online-Panels mehr als 31 000 durchschnittlichen Wert erzielt haben – insgesamt wurden
Stimmen zu 142 Unternehmen ab. Die Studienteilnehmer hier 44 Unternehmen prämiert. Jene Unternehmen, die
bewerteten fünf Aspekte aus Sicht ihrer eigenen Erfah- wiederum über dem Durchschnitt der mit „Gut“ bewer-
rungen auf einer vierstufigen Zustimmungsskala. Neben teten liegen, erhalten die Note „Sehr Gut“. 36 Unterneh-
der ökologischen und der ökonomischen Nachhaltigkeit men schafften es in diese Spitzengruppe. Die Sortierung
sowie dem sozial verantwortlichen Handeln flossen auch der Anbieter innerhalb der Kategorien erfolgt in alphabe-
die Mitarbeiter- und die Kundenorientierung in die Bewer- tischer Reihenfolge.
Rangliste gesamt
Urteil Unternehmen Urteil Unternehmen Urteil Unternehmen
Sehr Gut ADAC Versicherungen Sehr Gut SIGNAL IDUNA Bauspar Gut Generali
Sehr Gut ADVOCARD Sehr Gut Sparkassen Gut Gothaer
Sehr Gut Allianz Sehr Gut Swiss Life Gut Honda Bank
Sehr Gut Allianz Travel Sehr Gut TravelSecure Gut ING
Sehr Gut Audi Bank Sehr Gut URV Gut INTER
Sehr Gut Bausparkasse Mainz Sehr Gut Volks- u./o. Raiffeisenbanken Gut LBS Bayern
Sehr Gut Bausparkasse Schwäbisch Hall Sehr Gut Westfälische Provinzial Gut LBS Saar
Sehr Gut CosmosDirekt Sehr Gut Wüstenrot Bausparkasse Gut LBS Südwest
Sehr Gut Debeka Bausparkasse Sehr Gut WWK Gut Mecklenburgische
Sehr Gut DEURAG Gut Alfa Romeo Bank Gut Mercedes-Benz Bank
Sehr Gut DEVK Gut Alte Leipziger Bauspar Gut MKG Bank
Sehr Gut DFV Deutsche Familienversicherung Gut Alte Oldenburger Gut ONE Versicherung
Sehr Gut DKB Deutsche Kreditbank Gut ARAG Gut Opel Bank
Sehr Gut Fiat Bank Gut AXA Gut Peugeot Bank
Sehr Gut Hamburger Feuerkasse Gut BD24 Berlin Direkt Versicherung Gut Provinzial Nord Brandkasse
Sehr Gut Hannoversche Gut BGV Badische Gut R+V
Sehr Gut helvetia Gut BHW Bausparkasse Gut SIGNAL IDUNA
Sehr Gut HUK-COBURG Gut BMW Bank Gut Sparda-Banken
Sehr Gut HypoVereinsbank Gut Citroën Bank Gut start:bausparkasse
Sehr Gut LBS Nord Gut Commerzbank Gut SV SparkassenVersicherung
Sehr Gut LVM Versicherungen Gut Concordia Gut SWK Bank
Sehr Gut MVK Versicherung Gut Debeka Gut Versicherungskammer Bayern
Sehr Gut Nissan Bank Gut Die Haftpflichtkasse Gut VGH Versicherungen
Sehr Gut norisbank Gut Die Stuttgarter Gut Volkswagen Bank
Sehr Gut Provinzial Rheinland Gut ERGO Gut Württembergische
Sehr Gut PSD Banken Gut Europ Assistance Gut Zurich
Sehr Gut Renault Bank Gut Ford Bank alphabetische Sortierung Quelle: ServiceValue
FOCUS-MONEY 44/2020 69
FM44069A 69 16.10.20 10:53
NEUE GOLD-ÄRA
Die neue Gold-Ära
Nun sind es nicht mehr nur die Gold-Fans, die das edle Metall lieben. Gold bestätigte in
diesen Krisenzeiten seinen Ruf als Absicherung – Corona und Nullzinswelt hin oder her
Z
uerst waren es Toilettenpapier und Nudeln, dann und wenn doch, dann nur mit hohen Aufgeldern. Diese
die Mund-Nase-Masken und Desinfektionsmit- Krise wird nicht die letzte gewesen sein. Eine Absiche-
tel, die knapp wurden oder gar nicht mehr zu rung mit einem unabhängigen Wertträger ist daher be-
bekommen waren. Der jüngste Engpass ist bei gehrter denn je. Gold und Silber stehen dabei seit jeher
Edelmetallmünzen zu finden. Die Gold- und Silberstücke in der ersten Reihe. Doch um zukünftigen Engpässen
waren während der ersten Pandemiewelle nur schwer zu aus dem Weg zu gehen, heißt es auch, rechtzeitig und
bekommen. Die Lage hat sich zwar verbessert, doch die mit Plan zu agieren.
Angebot-Nachfrage-Situation ist noch angespannt. Hier Selbst Star-Investor Warren Buffett greift nach langer
prallten in den vergangenen Monaten einfach mehrere Abstinenz beim Edelmetall zu, zwar nicht physisch, aber
Effekte aufeinander. Zum einen merkten die Menschen, immerhin mit Hebel über die Aktien des kanadischen
dass sich in ihrem finanziellen Umfeld etwas verändert. Goldproduzenten Barrick Gold. Allein dies läutet eine
Nullzinsen verunsichern nun einmal. Zum anderen wur- „neue Gold-Ära“ ein. Denn zuvor hat Buffett lange Jah-
de ihnen durch das Coronavirus klar vor Augen geführt, re dem Gold den tragenden Wert abgesprochen. „(Gold)
wie anfällig die Volkswirtschaften sind. Selbst die Pro- gets dug out of the ground in Africa, or someplace. Then
duktion von Edelmetallmünzen und -barren musste auf- we melt it down, dig another hole, bury it again and pay
grund von coronabedingten Raffinerieschließungen ein- people to stand around guarding it. It has no utility. Any-
geschränkt oder sogar eingestellt werden. Wochenweise one watching from Mars would be scratching their head“,
gab es kaum mehr Gold- und Silbermünzen zu kaufen, sagte das „Orakel von Omaha“, wie Buffett von einigen
4 Foto: iStock
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