Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise - Zeit für einen "Empfehlungscheck" - Patriarch Multi ...
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Ausgabe 14 | Oktober 2013
Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise
– Zeit für einen „Empfehlungscheck“
performer.
Einmalanlage Seite 10
DAS investmentmagazin
Beliebte Patriarch-Trend 200-
Systematik nun erstmals auch
innerhalb einer Fondslösung
angewandt und erhältlich
Seite 8
Gastbeitrag
Prof. Dr. Bernd Ankenbrand –
Der Fluch des Adonis
Seite 24
Gastbeitrag Markus Hofmann –
Starkes Gedächtnis, souveräner
Auftritt.
Seite 28
IHRE
ANSPRECHPARTNER
Liebe Vertriebspartnerinnen,
liebe Vertriebspartner,
T +49 (0)69 - 715 89 90 - 0
immer wieder wird speziell in unserer Branche die Mittel- bis Langfristigkeit einer
Anlage als Schlüssel zum Erfolg bemüht. Wenn davon soviel abhängt, dann dürfte es ja
wohl auch nicht so schwer sein, eine einmal getroffene Entscheidung zugunsten einer
Finanzlösung eine längere Zeit durchzuhalten.
Doch wo findet sich dieses „Attribut“ eigentlich noch in unserem Alltag ?
Die Beispiele dagegen sind viel zahlreicher. Nur jede dritte Ehe hat Bestand, genauso
wie auch nur jede dritte Lebensversicherung ihr Laufzeitende erreicht. Häufige Job- und
Wohnungswechsel gehören heute ebenso zur Normalität. Auch in anderen Bereichen,
wie Politik und Sport, werden die „Durchhaltezeiten“ der getroffenen Entscheidungen
auch immer kürzer, um nur einige Bereiche zu beleuchten. Gestern noch das Vereinslogo
geküsst, morgen schon im neuen Trikot, gibt die Mentalität unserer Zeit wohl besser
wieder. Oder, wie Adenauer schon sagte: „Was stört mich mein Geschwätz von gestern“.
Aber in der Geldanlage sind natürlich alle Marktteilnehmer viel disziplinierter. Viele
Dirk Fischer Trend-Erscheinungen der letzten 15 Jahre, wie New-Economy-Fonds, BRIC-Fonds,
Geschäftsführer Next 11-Fonds und, und, und belegen eindeutig das Gegenteil.
dirk.fischer@patriarch-fonds.de Wenn wir in die noch kurzfristigere Betrachtung gehen wollen, ist auch der Verlauf der
Facebook-Aktie seit Börseneinführung vor 16 Monaten ein weiterer Beleg. Erst musste
man die Aktie zum Start haben, dann war sie viel zu teuer und zu hoch bewertet und
Alex Nuss verlor fast 60% ihres Einführungswertes. Und heute, nach etwas mehr wie einem Jahr
Vertriebsleiter ist erneut alles anders und ein neuer historischer Höchststand der Aktie wurde gerade
erziehlt.
alex.nuss@patriarch-fonds.de
Echte „Dauerläufer“ im Bereich der Geldanlage sind wirklich selten geworden. So
gehören dazu mittlerweile sicherlich unumstößlich die vermögensverwaltenden Fonds
konzepte, deren Erfolgsstory sich ungetrübt nun auch schon seit vielen Jahren hält und
Michael Kopf ausbaut. Das freut uns natürlich sehr, da wir uns bei Patriarch schon seit Gründung vor
Senior Vertriebs- und knapp 10 Jahren ausschließlich für diesen Bereich entschieden haben und heute extrem
Schulungsleiter gut positioniert fühlen.
michael.kopf@patriarch-fonds.de Da auch immer mehr Berater und Kunden den Schwenk „back to the roots“ oder zurück
zur wirklich mittelfristigen Geldanlage vollziehen, haben wir in der aktuellen Ausgabe
dieses performers viele Beiträge mit thematisch unterstützenden Inhalten zusammen
Andreas Wurm gefasst. U.a. beschäftigen wir uns mit Aspekten, wie Erfahrungswerten der Vergangenheit,
Vertriebsunterstützung Timing, generellen Motiven für Anlageentscheidungen oder dem erfolgreichen Ablauf eines
Kundengespräches.
andreas.wurm@patriarch-fonds.de
Wir begrüßen diese deutliche Rückbesinnung der Marktteilnehmer zur Konstanz in der
Geldanlage eindeutig und halten dies ausdrücklich für richtig. Nun wünsche ich Ihnen
viel Spaß bei der Lektüre des vorliegenden performers.
Ihr
Dirk Fischer
Inhalt & Impressum
INHALT Seite
• Fondsvermögensverwaltung: Der Nimbus des Deutschen Aktien Index (DAX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
• Marketing: Patriarch geht mit neuem Video-Portal für die Kundschaft an den Start . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
• Dachfonds: Beliebte Patriarch-Trend 200-Systematik nun erstmals auch innerhalb einer Fondslösung
angewandt und erhältlich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
• TITELTHEMA: Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise – Zeit für einen „Empfehlungscheck“ . . . . . . . . . . 10
• Versicherung: Gastbeitrag Rolf Klein – Finanzplanung 3.0 mit der Private Wealth Police (PWP) . . . . . . . . 18
• Versicherung: CARDEA safety first EXISTENZ-CHECK – der einfache Weg zum Kunden! . . . . . . . . . . . . . . 20
• Unternehmensnews: Aus VCH Vermögensverwaltung AG wird AMF Capital AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
• Behavioral Finance: Gastbeitrag Prof. Dr. Bernd Ankenbrand – Der Fluch des Adonis . . . . . . . . . . . . . . 24
• Bildung: Gastbeitrag Markus Hofmann – Starkes Gedächtnis, souveräner Auftritt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
• Bildung: Gastbeitrag Jürgen Frey – Mehr Erfolg im Vertrieb: Mit gutem Service Kunden gewinnen und halten . 30
• Beteiligungen: Gastbeitrag Dr. Illya Steiner – MAP: Sicherheit vor Gewinnmaximierung . . . . . . . . . . . . 33
• MArktbeobachtung: Gastbeitrag Bernd Kleber u. Dirk Schröllkamp – Für professionelle, individuelle
Finanzplanung gibt es auch zukünftig keinen Ersatz! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
• Markttechnik: Gastbeitrag Martin Garske – Vermögensanlage 2.0. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
• Beteiligungen: Gastbeitrag Dr. Matthias Hallweger – CorImmun-Exit der MIG Fonds . . . . . . . . . . . . . . . 40
• Labelfonds: Interview mit Bienen & Wilms Beratungsgesellschaft mbH – Patriarch B&W Global Freestyle
mit gutem Jahresergebnis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
• WISSEN: Investmentfonds und Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
• Veranstaltungen: Jetzt anmelden! – Patriarch Beratersymposium im Mai 2014 in Riga . . . . . . . . . . . . 52
• VERTRIEBSTIPP: Wie Nachfolgeplanung und Testament als Themen die Kundentür öffnen . . . . . . . . . . . . . 54
Impressum
performer
Das Investmentmagazin für Vermittler
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Den Artikeln und Empfehlungen liegen Informationen zugrunde, welche die Redaktion für verlässlich
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Seite 4 F O N D S V E R M Ö G E N S V E R W A LT U N G
Der Nimbus des
Deutschen Aktien Index (DAX)
Ist der DAX so gut wie sein Ruf ?
Wie viele von Ihnen sicherlich wissen, feierte unser Wiederanlage unterstellt. Das hebelt die Gesamt
bekanntester und populärster Börsenindikator in rendite des Index über eine lange Laufzeit durch den
diesem Jahr Geburtstag – der Deutsche Aktien Index entstehenden enormen Zinseszinseffekt gewaltig.
Ausdruck vom 10.09.2013
(DAX) wurde 25 Jahre! Seite 1
Ausdruck vom 10.09.2013
Einmalanlage
Seite 1
Beim europäischen Pendant des DAX, dem DJ Euro
800 %
Einmalanlage
Stoxx 50, gibt es beide Ausprägungen der Wert-
800 %
fortschreibung, also ausschüttend (Kursindex) oder
700 %
thesaurierend (Performanceindex). Der Renditeunter-
700 %
schied liegt über eine ähnliche Laufzeit betrachtet bei
600 %
600 %
+2,8% p.a. zugunsten des Performanceindex!
500 %
Doch, die vermutlich viel größere Leistung des DAX,
Depotwert in Prozent
500 %
liegt wohl in seinem Verdienst der Popularität der
Depotwert in Prozent
400 %
400 % Börse ganz enorm geholfen zu haben und für den
300 % Durchschnittsbürger zum Leitbild für Aktienanlage
300 %
geworden zu sein. Dies findet man bei einem kurzen
200 %
Blick in die Depots der Deutschen nach wie vor
200 %
bestätigt. Trotz aller Aufklärungsarbeit der Finanz-
100 %
100 %
branche in Sachen Risikostreuung sowie den Vorzügen
0%
einer weltweiten Vermögensaufteilung, vertraut der
0%
1987-
1989
1990-
1992
1993-
1995
1996-
1998
1999-
2001
2002-
2004
2005-
2007
2008-
2010
2011-
2013
Bundesbürger in Sachen seines Gesamtvermögens in
DAX
1987-
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2011-
2013 Wertpapieren immer noch zu über 60% heimischen
DAX Auswertung vom 01.09.1988 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS Werten. Und im Aktienbereich dabei ganz besonders
Ergebnisse: Auswertung vom 01.09.1988 bis zum 31.08.2013 nach wie vor den großen, bekannten Unternehmen
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert
in %
Wertzuwachs
in %
Wertentw. Volatilität – eben oft den DAX-Werten. Andere Wachstumsregi-
p.a., in % in %
Bezeichnung
DAX
Da lohnt sich schon einmal
Depotwert
695,33
in %
ein Blick auf
Wertzuwachs
das Wertentw.
595,33
in %
bisher
8,07
p.a., in %
Volatilität
21,42
in %
onen, wie z.B. China, sind dagegen immer noch kaum
Erläute Erreichte des bekannten695,33
DAX runge n zu de n Berechnungsgrundlagen: Börsenbarometers.
595,33 8,07 21,42 vertreten und machen keine 5% der Vermögensauftei-
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche
Wertentw
Returns,
Erläute runge
Die Entwicklung
n zu
icklungen
logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
de n Berechnungsgrundlagen:
basiert
bzwauf 100% desund
. Endbeträge Kapitaleinsatzes,
Volatilitäten w die Wertentw
erden icklungen
auf EUR-Basis p.a. und Volatilitäten
berechnet. Grundlage fürw erden aus dem gesamten
die Berechnung der
der Volatilität:
lung aus.
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zumDie
jew eiligen
Monatliche
Anlagetermin vom Anlagebetrag
Wertentw icklung
Externe
In Zahlen ist dies leicht abzulesen. Eine exakte Kapital-
Returns, logarithmiert, annualisiert.
abgezogen.
basiert auf 100%
Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt.
des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Ausw Quellen:
ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
Kategorie-Durchschnitte:
Anlagetermin vom Anlagebetrag
Sparbuch): versiebenfachung über den Zeitraum von 25 Jahren ist
monatl. Berechnung
abgezogen.durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Externe Quellen:
Der Bundesbürger kauft halt das, was er kennt.
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
Sparbuch): monatl. Durchschnittswgleichbedeutend
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung
mit einer Rendite von 8,1%
monatl. p.a., was
durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: Zahlen des Oder man könnte es auch anders ausdrücken – wenn
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
sicherlich sehr ordentlich ist. Auf den zweiten Blick Aktien, dann oft nur DAX-Werte. Deren Namen kennt
fällt aber auch sofort das enorme Auf und Ab speziell und vertraut er.
in den Jahren seit der Jahrtausendwende auf. Das spie-
gelt sich auch in einer Volatilität von immerhin 21,42 Berater kennen dieses Phänomen gut. Sie haben oft mit
wieder! Also, bei weitem kein Index, welcher nur eine viel Wissen, Geduld und Aufklärungsarbeit ein ausgefeil-
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Richtung kennt. Auch wenn es über die gesamte Zeit
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen.
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032
FVBS v.4.04.05/1309
© 1993-2012 EDISOFT
tes internationales Depot für ihren Kunden entwickelt,
seit Auflage (obere Grafik) zunächst so aussieht.
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309
dessen Rendite vom Endkunden dann aber immer
wieder ausschließlich am DAX – also am deutschen
Ebenso darf man in keinster Weise bei der Ergebnis Aktienmarkt – gemessen bzw. bewertet wird.
analyse des DAX vergessen, dass es sich dabei um
einen „Performanceindex“ handelt, welcher alle Für uns Profis drängt sich natürlich auch die Frage auf,
Dividendenzahlungen seiner 30 anteiligen volumens- ob diese hohe Wertschätzung des deutschen Leitindex
stärksten deutschen Aktienwerte, als permanente eigentlich gerechtfertigt ist.
Seite 5
Die Zahlen haben wir ja schon angeführt. Nehmen betrachteten Periode verdauen müssen, bevor sein
wir also die 8,1% p.a. und reduzieren dies um den Investment vom nun niedrigeren Niveau die folgende
Wiederanlageeffekt der Dividenden, würden wir mit Aufwärtsbewegung begann.
Blick auf die Zahlen des DJ Euro Stoxx 50 vermutlich
irgendwo zwischen 5,5% – 5,75% p.a. tatsächlicher Für den Trend 200-Investor begann die Aufwärts
Rendite landen. Dies bei einer Laufzeit von immerhin bewegung als trendfolgendes System zwar leicht
25 Jahren und einer Volatilität von 21,42. später, dafür war er aufgrund der rechtzeitigen Des-
Speziell die Volatilität bereitet dabei starke Bauch- investition seiner Anlage zu keiner Phase überhaupt
schmerzen, da sie den Index immer mal wieder im negativen Bereich. Das Endergebnis war dann
zwischen 40% (2008) und sogar bis zu 60% (2000 – dasselbe. Doch, welcher Anleger konnte wohl besser
2003) abstürzen lies. schlafen ?
Dass es auch anders geht, zeigen einige Produkte am Trotzdem ist der Nimbus des DAX ungebrochen.
Markt. Ganz vorne beispielsweise die PatriarchSelect Was sicherlich an der guten Vermarktung und am
Fondsvermögensverwaltung Trend 200-Strategien, hohen Bekanntheitsgrad liegt. Hier müssen die Markt-
wie ein vergleichender Blick seit Markteinführung vor teilnehmer, wie die Patriarch, die ihm und seinen
Ausdruck vom 10.09.2013
knapp 2 Jahren zeigt. Seite 1
Ergebnissen gerne Paroli bieten wollen, noch dazu
lernen. Dies bedeutet, die eigene Kommunikation
Einmalanlage perfektionieren, den Bekanntheitsgrad steigern, die
Streubreite der vorhandenen Informationen verbes-
115 % sern und damit in Summe auch den Markenwert
110 %
weiter zu entwickeln.
105 % Sicherlich ein absolutes Langfristprojekt, dessen Ziel
auch nur mit viel Geduld und einem großen Bündel
Depotwert in Prozent
100 %
von Maßnahmen sukzessive Schritt für Schritt näher
95 % zu kommen ist.
90 %
Einen dieser vielen Schritte hat die Patriarch
85 % gerade wieder umgesetzt und eine brand-
neue Imagebroschüre für Interessenten ent-
80 %
wickelt. Darüber kann sich ein Interessent,
75 % schneller, zielgenauer und zeitschonender
3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal
2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 ein qualifiziertes Bild über die Patriarch
DAX PatriarchSelect Fonds-VV Dynamik
T200
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum
T200
und ihre Produktwelt aneignen. Auch für
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200 Der Spezialist für innova
bestehende Kunden der Patriarch auf der und individuelle vermö tive
Finanzproduktkreationen
gensverwaltende
Auswertung vom 01.08.2011 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS Beraterseite ist die neue Firmenübersicht
Ergebnisse:
sicherlich einen tieferen Blick wert, denn
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
Nach zwei Jahren und einer in % starken ungebroche- in % p.a., in % in % viele aktive Partner haben bereits gespie-
DAX
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200
nen Marktralley seit 10.2011
113,19
111,64
hat der DAX die
13,19
11,64
drei6,12
5,42
21,20
6,78
gelt, dass sie über das Studium der Imagebroschüre
PatriarchSelect Fonds-VV Dynamik Strategien
T200 erstmals von112,23 der Performance12,23 her einge- 5,69 6,78 neue bisher unbekannte Geschäftsansätze entdeckt
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum T200 109,53 9,53 4,46 6,10
holt (siehe Grafik). Von der Renditeseite liegen die
Erläute runge n zu de n Berechnungsgrundlagen:
haben.
Ergebnisse Eventuellezwischen
Ausschüttungen5,42% bis zuw erden
bei Investmentfonds 6,12%w iederp.a. nahezu
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
alle
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
gleichauf. Nur
(w ie angegeben) bestimmt.die weniger
Ggf. berücksichtigte aktienlastige
Emissionsgebühren Trend
w erden zum jew eiligen Zurück zum DAX.
Externe Quellen:
200-Strategie
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFTWachstum liegt mitder 4,46%
GmbH über das Fondsuniversum p.a.Zinsen
FVBS-Datenbank; minimal(Festgeld, Als Fazit muss man neidlos anerkennen, dass das
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
dahinter. Beachtet man aber die Volatilität, den
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
Markenzeichen DAX eine absolute Erfolgsstory gewor-
Wohlfühlfaktor für den Investor, gehen die Resultate den ist, und man muss kein großer Prophet sein, um
meilenweit auseinander. Die Patriarch-Strategien sicher sein zu dürfen, dass dies auch so bleiben wird.
liegen alle zwischen 6,1 bis 6,78 Volatilität über diese Für andere Marktteilnehmer, wie z.B. die im Beitrag
Zeitraum. Die Vola des DAX liegt mit 21,2 bei mehr
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen.
© 1993-2012 EDISOFT
FVBS v.4.04.05/1309
betrachtete Patriarch, stellt der DAX sicherlich auch
als dem dreifachen Risiko bzw. Schwankungswert! eine Benchmark dar, was mit guter Leistung, aber auch
Verständlich, denn ein Anleger im DAX hätte zunächst ebenso guter Außendarstellung über einen langen
einmal einen Absturz von knapp –25% zu Beginn der Zeitraum im Bereich des Markenaufbaus möglich ist.
Seite 6 M ar k eting
Patriarch geht mit neuem Video-Portal
für die Kundschaft an den Start
www.patriarch-fonds.de/presse/videos
„Patriarch Vermögensstrategie Spezialitäten – das Beste vom Besten“
Herausgeber: poolnews.tv
Unser Umfeld verändert sich ständig. Sowohl für Produkterläuterungen bedient man sich oft des
den Endkunden, den Berater, als auch für die visuellen Mediums.
Kreateure von Finanzlösungen, wie die Patriarch
Multi-Manager GmbH. Speziell im Mediensegment Da diese mannigfachen Beiträge einen erheblichen
und Kommunikationsbereich ist die Geschwindigkeit Informationsmehrwert für Endkunden und Berater
der Veränderungen und Innovationen dabei in oft sogar sehr unterhaltsamer Art und Weise
besonders hoch. darstellen, hat die Patriarch diesem Trend zum
Wohle ihrer Kundschaft Rechnung getragen und ein
Die Wege, wie heute miteinander kommuniziert neues Video-Portal im Rahmen ihrer Homepage
bzw. beraten wird, sind deutlich vielschichtiger www. patriarch-fonds.de aufgebaut und freigeschal-
geworden. Besonders beliebt sind dabei insbeson tet. Unter dem Oberpunkt „Presse“ findet der
dere alle Arten von visuellen Unterstützungen, Interessent dort den Untermenüpunkt „Videos zu
besonders in der Form von Kurzvideos. Speziell Patriarch“ und erhält dort ein breites Spektrum an
Marktteilnehmer mit längerer Firmenhistorie und aktuellen, aber auch historischen Beiträgen rund um
breiter, etablierter Produktpalette, wie beispiels die Patriarch und ihre Produktwelt.
weise Patriarch, geraten hier erfreulicher Weise
immer häufiger in den Fokus der Presse und des Aktuelle Highlights sind sicherlich das kürzliche
Fernsehens. Auch Talkrunden werden immer Fernsehinterview beim Deutschen Anleger Fernsehen
häufiger visuell dokumentiert und auch zu (DAF) zur PatriarchSelect Fondsvermögensverwal-
Seite 7
„Börsengewinne mit der Trend 200-Systematik“ „Vermögensverwaltende Fonds – der Alleskönner ?“
Herausgeber: Deutsches Anleger Fernsehen AG Herausgeber: Mein Geld TV
tung Trend 200 oder die Expertentalkrunde zum Besonders beliebt ist dabei der Beitrag aus dem
Thema „Der vermögensverwaltende Fonds – der zielgruppenorientierten Magazin „Die Stiftung“,
Alleskönner ?“. Gleichermaßen beliebt bei Kunden welches den Mehrwert einer Trend 200-Investition
und Beratern sind aber insbesondere auch die aus Sicht einer weltweiten Stiftung darstellt.
nagelneuen Produktfilme zu den
Patriarch-Flagschiffprodukten. Das aktuelle Highlight aus Sicht vieler Berater
Angeführt vom neuen Film zur ist aber sicherlich der taufrische Beitrag aus der
„A&A Superfonds-Police“, welcher Zeitschrift „Mein Geld“ zur A&A Superfonds-Police.
sicherlich für das Altersvorsorge Darin wird das Lebenszyklusprinzip der Police sehr
geschäft zum Jahresende eine tolle informative anschaulich dargestellt und ausdrücklich gelobt.
Unterstützung liefert (aufrufbar über nebenstehen- Alleine die Überschrift des Beitrages mit dem Titel
den QR-Code). Ebenso wie die beiden Filme zu den „So geht sinnvolle Altersvorsorge mit Versicherungs-
Patriarch Fondsvermögensverwaltungsprodukten produkten heute!“ stellt ein Resümee dar, welches
„Trend 200“ sowie „Spezialitäten“, welche dem wir wohl selber nicht hätten besser formulieren
Zuschauer einen echten bildlichen Leistungsbeweis können.
zu der jeweiligen Finanzlösung liefern.
Immer wieder werden solche qualitativen Auszeich-
Schauen Sie also einfach einmal rein – es lohnt sich nungen von dritter Seite gerne von Beratern im
sicherlich! Vorfeld einer Anlageentscheidung heran gezogen,
um die eigene Einschätzung gegenüber einem neuen
Die bisher extrem hohen Anwahlzahlen zeigen das Interessenten zu einer Finanzlösung oder einer
große Interesse am neuen Videoportal. Alle Filme Gesellschaft zu unterstützen. Häufig wird aber
sind auch rechtlich zur Übermittlung und Weiter aus unserer Sicht komplett vernachlässigt, solche
gabe an Endkunden selbstverständlich freigegeben. Informationen auch einem bereits bestehenden
Kunden zukommen zu lassen. Dieser hinterfragt
Bei aller Begeisterung für die beweglichen Bilder, ja auch oft im Nachhinein eine einmal gefällte
ist die Bedeutung der Print-Medien natürlich nach Entscheidung und freut sich ebenso über eine
wie vor ebenso groß. Im Bereich „Presse“ finden Bestätigung, dass er die richtige Wahl getätigt hat.
Sie daher nach wie vor die gewohnte Übersicht Somit kann ein engagierter Berater sich gleichzeitig
aller Presseberichte zur Patriarch, die rechtlich frei beim Kunden über den Serviceaspekt profilieren und
verfügbar sind. vermeidet nebenbei das Thema „Kaufreue“ beim
Kunden.
Gerade für den kritischen Kunden finden sich hier
aus Beratersicht aus den letzten Monaten „wahre Ein Blick in das Video- und Presseportal der Patriarch
Juwelen“ in Sachen Argumentationsunterstützung. ist daher aus vielen Sichtweisen also immer lohnens-
wert und sollte daher in Ihrem Interesse in Zukunft
Speziell zum Thema PatriarchSelect Fondsvermö- in regelmäßigen Abständen auf Aktualisierungen an
gensverwaltung Trend 200 findet sich hier ein Filmen und Beiträgen immer mal wieder überprüft
wahres Potpourri an diversesten Beiträgen aus der werden. Ihre Kunden werden es Ihnen danken!
Feder der deutschen und österreichischen Journaille.
Seite 8 D achfonds
Beliebte Patriarch-Trend 200-Systematik
nun erstmals auch innerhalb einer
Fondslösung angewandt und erhältlich
Die maßgeschneiderte Lösung für eine spezielle nahe seinem historischen Höchststand und hat
Beraterzielgruppe speziell in den letzten vier Jahren (siehe Grafik)
Der seit sieben Jahren erfolgreich am Markt befind- eine enorme Kursralley hingelegt. Sodass bei einem
liche aktienlastige Dachfonds Patriarch Select potentiellen Marktrückschlag das neue Absicherungs-
Chance (WKN: A0JKXY) hat im Herbst diesen system sicherlich direkt dämpfend wirken würde und
Jahres ein ganz besonderes Fine-Tuning erhalten. die generelle bisherige Volatilität des Fonds von
Er wird als erster Fonds innerhalb seiner Fondshülle, knapp 11 sicherlich deutlich senken wird, ohne
wie schon lange exemplarisch von der Vertriebsseite den Investoren weitere Kurschancen zu nehmen!
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
gewünscht, zukünftig das aus der Fondsvermögens-
verwaltungswelt beliebte Trend 200-Absicherungs- Einmalanlage
150 %
system zusätzlich einsetzen. Eindeutige Zielgruppe
sind dabei die „Fondspicker“ innerhalb der Berater- 145 %
landschaft, welche für ihre Kunden generell die 140 %
individuelle Depotzusammensetzung anhand von
135 %
selbst gewählten Zielfondsbausteinen bevorzugen,
als die Gelder einem irgendwie gearteten alterna- 130 %
Depotwert in Prozent
tiven Verwaltungsmandat anzuvertrauen. In diesem 125 %
Segment war die Nachfrage nach einem bewährten
120 %
Fonds mit der Trend 200-Absicherung als zusätz-
lichem Allokationsbaustein daher schon lange 115 %
besonders hoch. Denn der Schritt zur „Zweitdepot- 110 %
eröffnung“, um diesen gewünschten zusätzlichen
105 %
Vermögensbaustein mit den bisher verfügbaren
Fondsvermögensverwaltungslösungen rund um die 100 %
Trend 200-Systematik spielen zu können, war 95 %
diesem Beratertypus in der Regel zu aufwendig.
2.Halbjahr 1.Halbjahr 2.Halbjahr 1.Halbjahr 2.Halbjahr 1.Halbjahr 2.Halbjahr 1.Halbjahr 2.Halbjahr
2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013
Patriarch Select Chance B
Keine Experimente – Ein bewährtes System Auswertung vom 01.09.2009 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
innerhalb einer bewährten Konstruktion Ergebnisse:
Der seit eh und je vom Sub-Anlageberater Bezeichnung Depotwert
in %
Wertzuwachs
in %
Wertentw. Volatilität
p.a., in % in %
DJE Kapital AG beratene Patriarch Select Chance Um den zukünftigen Mehrwert deutlich139,35
Patriarch Select Chance B zu machen, 39,35 8,65 10,18
Dachfonds ist dazu geradezu prädestiniert. Denn der zeigt die nachfolgende Grafik den bisherigen
Erläuterungen zu den Berechnungsgrundlagen:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Fonds war bereits in der Vergangenheit innerhalb Fondsverlauf über die letzten zwei icklungen
Jahrep.a.ohne
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
seiner Peergroup sehr erfolgreich und konnte Absicherungssystem
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
Externe Quellen:
im Vergleich mit der inhaltlich
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
beispielsweise sowohl 2010, als auch 2012, den bereits
Sparbuch): monatl.auf der Zielfondsebene
Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank ausaus dem
Meldungen
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
Patriarch
deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Österreichischen Dachfonds Award des GELD- Select Chance geklonten Fondsvermögensverwal-
Magazines als Bester seiner Klasse gewinnen. Das tungsstrategie VIP Trend 200, wo das nun im Fonds
Timing könnte für die Fondsumstellung daneben zukünftig integrierte Absicherungssystem über
auch kaum besser sein. Denn der Fonds liegt aktuell denselben Zeitraum bereits real zum Einsatz kam.
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309
Seite 9
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
Einmalanlage
117,5 %
115 %
112,5 %
110 %
107,5 %
Depotwert in Prozent
105 %
102,5 %
100 %
97,5 %
95 %
92,5 %
90 %
87,5 %
3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal
2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013
Patriarch Select Chance B
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200
Auswertung vom 01.08.2011 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
Das Renditeplus von knapp 2% mehr über
Patriarch Select Chance B 109,88die letzten zwei 9,88 Jahre 4,62zugunsten
11,05 des
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200 111,64 11,64 5,42 6,78
Portfolioverlaufes mit
Erläuterungen zu den Bere chnungs grundlage n:
Absicherungskonzept ist dabei zwar interessant, aber nicht
einmal entscheidend. Viel wichtiger ist das deutliche Absenken der
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Volatilität von über
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Ausw11 auf
ertung unter 7!
zugrundeliegenden Und
Zeitraum (wganz besonders
ie angegeben) bestimmt. Ggf.deutlich
berücksichtigte wird der zukünftige
Emissionsgebühren Mehrwert
w erden zum jew eiligen der
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
Systematikmonatl.
Externe Quellen:
Kategorie-Durchschnitte: im Berechnung
Zeitraum durch08. – GmbH
EDISOFT 09.2011 (linker Bereich
über das Fondsuniversum in derZinsen
der FVBS-Datenbank; oberen Grafik) – dem
(Festgeld,
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
letzten
Statistischen größeren
Bundesamts; Börsenrückschlag.
Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London Hier gehen die beiden Strategien in nur 2 Monaten
sage und schreibe 13 Prozent auseinander! Die alte fondslastige Aktienstrategie wird mit
den Märkten „durchgereicht“, während das neue Konzept einfach aus dem Markt geht
und damit enorme Verluste vermeidet.
Viele Einsatzmöglichkeiten und Profiteure des neuen Konzeptes
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Als Fazit darf man wohl festhalten, dass diejenigen, welchen der bisherige erfolgreiche
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309
Ansatz des Patriarch Select Chance noch zu offensiv war, nun in ihren Überlegungen
wohl kaum noch an dieser Fondslösung vorbei kommen werden. Ebenso, wie die vielen
Freunde der Trend 200-Absicherungssystematik, die schon lange auf eine Hinterlegung
in einer echten Fondslösung gewartet haben.
Abschließend sei noch bemerkt, dass auch viele weitere Kundengruppen indirekt von
der aufgezeigten Neuerung profitieren können. Der Fonds ist ja auch in anderen
Ländern (z.B. Österreich) in der bisherigen Form bereits zum Vertrieb über die verschie-
densten Plattformen zugelassen. Diese Berater profitieren über ihre Bestände und
Neugeschäfte ebenso von der neuen Ausrichtung des Patriarch Select Chance. Bei einer
nebenbei ausgezeichneten Bestandsvergütung. Ebenso, wie viele Berater über
die verschiedenen Versicherungslösungen, wo der Fonds im Fondsuniver-
sum zum Einsatz kommt (PrismaLife, WWK, Helvetia etc.). Auch hier
dürfen sich die Versicherungssparer in diesem Fonds über die
Neuausrichtung des Patriarch Select Chance und den zusätz-
lichen Absicherungsmehrwert ihrer Kapitalanlage freuen.
Seite 10 T itelthema
Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise
– Zeit für einen „Empfehlungscheck“Seite 11
2008
% 2013
Was ist aus den damaligen Anlageempfehlungen zur 1) Raus aus den Zinsanlagen (Emittentenrisiko)
Bekämpfung der jüngsten Finanzkrise geworden ? – speziell lange Laufzeiten meiden!
Volltreffer oder Niete für die Anleger ? Sie erinnern sich noch ? Eine ganz klare breite
Empfehlung nach dem Fall von Lehman Brothers war
Die Zeit rast. Seit Ausbruch der größten weltwei- der Aufruf zur Vorsicht – bis zum generellen Meiden
ten Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise 1929 – von Zinsanlagen. Niemand wollte sich anmaßen zu
in der Mitte des Jahres 2008 sind bereits wieder beurteilen, welche Anleihen noch als sicher gelten.
fünf Jahre vergangen. Und auch für diese Krise gilt, Das Heil würde in einer solchen Krise wohl eher bei
dass sich Vieles bereits wieder normalisiert hat und Sach- als bei Geldwerten zu suchen sein.
Erstes schon in Vergessenheit gerät. Dabei schienen
die Auswirkungen nach Platzen der amerikanischen Die Ratingagenturen taten ihren Teil dazu, indem
Immobilienblase und der damit verbundenen welt- uns permanente Botschaften von Downgrades zu
weiten Kreditkrise doch völlig unabsehbar, neuartig den Ratings diversester Länder und Unternehmen
und in nie gekannter Dimension ? ereilten. Speziell lange Laufzeiten sollten eher
gemieden werden, da man hier im Fall von Bonitäts-
Daher tat man sich vor fünf Jahren mit Vergleichen schwierigkeiten eines Emittenten kaum reagieren
zu ähnlichen Szenarien und somit zu Erfahrungs können würde. Außerdem befürchtete man sich
werten der Vergangenheit auch extrem schwer. nach einem kurzen wirtschaftlich wichtigen Zins
Nichtsdestotrotz war man allerorten auch auf senkungsprozess bei einem potentiellen Anspringen
Basis einer solch schwierigen Informationsebene der Inflation über steigende Zinsen deutliche Kurs
mit klugen Ratschlägen zur sicheren Vermögens verluste bei den Anleihen einzukaufen.
positionierung schnell bei der Hand.
Mit fünf Jahren Abstand betrachtet, zeigt sich hier
Für performer nach 5 Jahren Grund genug einmal zu eine deutliche Fehleinschätzung. Auch, wenn zugege-
beleuchten, was aus den gängigsten Empfehlungen ben einige Länder und Banken zwischenzeitlich boni-
der breiten Finanzlandschaft geworden ist. Vielleicht tätsmäßig erheblich gewackelt haben, hat vor allem
auch, um daraus für zukünftige weitere Krisen zu die Politik verhindert, dass es auch nur zu einem
lernen. Wir haben uns dazu auf die gängigen namhaften Ausfall kam. Und auch das Zinsniveau
Aussagen am Markt zu den wichtigsten Asset kannte die kompletten fünf Jahre nur eine Richtung,
klassen gestützt und werden nachfolgend das breite nämlich abwärts. Dadurch verzeichneten die Anleihen
Meinungsbild der Finanzexperten überprüfen. in allen Kategorien (High Yields, Staatsanleihen oder
Einzelne Finanzakteure, die sich damals gegen den Emerging Markets) enorme Kursgewinne und waren
Trend in eine andere Richtung artikuliert haben, mit Ergebnissen zwischen +33% bis zu +101%, wie
mögen sich daher nicht vernachlässigt fühlen. Diese es die Grafik 1 auf der folgenden Seite anhand der
stellen damit aber eher die berühmte Ausnahme dar verschiedenen Rentenindices verdeutlicht eine
und sind für die mittlere Marktmeinung einzig und der besten Assetklassen überhaupt! Das gilt natür-
alleine einfach nicht repräsentativ zu sehen. lich ebenso für jegliche Art von reinen Renten-
fonds oder anteiligen Positionen in Misch- und
Also, was wurde uns Anlegern von der breiten Dachfondskonzepten.
Finanzindustrie in Sachen Anlagepositionierung zum
Schutz vor der Finanzkrise nahe gelegt und was ist
bis heute daraus geworden ?Seite 12 T itelthema
2008 2009 2010
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
Grafik 1 den Edelmetallbereich neben dem Goldpreis
Einmalanlage noch um den Silberpreis ergänzt.
200 %
Wie uns die untere Grafik 2 zeigt war diese
Empfehlung im wahrsten Sinne des Wortes
180 %
„goldrichtig“. Der Goldpreis hat in den letzten
5 Jahren um 80% zugelegt und der Silberpreis
160 %
immerhin um 59%. Also neben der gesuchten
Depotwert in Prozent
Sicherheit, sogar noch eine sehr komfortable
140 % zusätzliche Rendite oben drauf.
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
120 % Grafik 2
Einmalanlage
300 %
100 %
280 %
260 %
80 %
240 %
2008 2009 2010 2011 2012 2013
220 %
ML Global Government Bond Index II ML Global Emerging Markets Bond
ML GLOBAL HIGH YIELD EUR REX (Performance Index)
Depotwert in Prozent
200 %
Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
180 %
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität 160 %
Auch, wenn man die damaligen in % Empfehlungen in % mit
p.a., in % in %
ML Global Government Bond Index Sicht
II auf die im Vordergrund 138,31 stehende Anleger 38,31 6,59 9,99
140 %
ML GLOBAL HIGH YIELD EUR 201,39 101,39 14,75 12,58
ML Global Emerging Markets Bond sicherheit auch heute noch 169,07 nachvollziehen 69,07kann, muss10,45
10,87 120 %
REX (Performance Index) 132,89 32,89 5,75 3,65
man mit dem jetzigen Abstand doch konsternieren,
Erläute runge n zu de n Berechnungsgrundlagen:
100 %
dass das klare Gegenteil – ein breites Engage-
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die 80 %
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
ment
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
(w iein langen
angegeben) Renten
bestimmt. – bisEmissionsgebühren
Ggf. berücksichtigte heute doch w erdendie
zum jew eiligen
60 %
Externe Quellen:
bessere Wahl gewesen wäre.
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld, 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
Goldpreis
2) In großen Krisen gibt es nur eine wahre Silberpreis
Währung – das Gold! Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
Ergebnisse:
Seit Urzeiten flüchten sich Menschen mit ihrem
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
Vermögen immer dann, wenn die Welt aus den Fugen
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT Die rechte Grafik 3 zeigt uns aber auch, in %wie wichtig in % p.a., in % in %
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309
zu geraten scheint, in Edelmetalle als Krisenwährung. das richtige Timing für die Renditebetrachtung
Goldpreis
Silberpreis
179,54
158,67
79,54
58,67
12,19
9,50
21,31
39,04
So galt auch in 2008 eine der großen Empfehlungen war. Mit zunehmender Ansicht der Marktteilnehmer,
Erläuterungen zu den Berechnungsgrundlagen:
der Beimischung von Gold ins Privatvermögen als dassReturns,
derlogarithmiert,
schlimmste Teil derAusschüttungen
Finanzkrise gemeistert
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche annualisiert. Eventuelle bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Schutz vor einem möglichen Währungsschnitt bei sein könnte, verfiel auch deutlich das Preisniveau
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
Externe Quellen:
der jeweiligen Heimatwährung. Der Renditeaspekt der beidenmonatl.
Kategorie-Durchschnitte: Krisenwährungen.
Berechnung durch EDISOFT GmbHSo hätte ein Anleger,
über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
stand hier gar nicht einmal unbedingt im Vorder- welcher erst vor zwei Jahren in Gold und Silber
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
grund, sondern eher der dauerhafte Kapitalerhalt investiert hat, überhaupt keinen Gewinn mehr
und der Charakter der „Ersatzwährung“. Wir haben erzielt, sondern sogar 16% am Gold und deutliche
für unsere Betrachtung der Vollständigkeit halber 38% am Silber verloren! Somit bestätigt sich auch in
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309Seite 13
2011 2012 2013
dieser Krise wieder einmal die bekannte Sichtweise, Aber, war es auch die richtige Entscheidung ? Wohl
dass Edelmetalle ihre Berechtigung als Ersatzwährung eher nicht. Denn nach dem anfänglichen Tiefschlag an
haben, aber weniger als Renditeobjekt taugen. den Börsen, legten die Aktienindices eine vierjährige
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1 Kursralley hin, wie man sie schon lange nicht mehr
Grafik 3 gesehen hat (siehe folgende Grafik 4 am Beispiel des
Einmalanlage DAX und des MSCI World). Per heute liegt der DAX,
110 %
trotz des anfänglichen starken Einbruchs, schon
wieder 25% im Plus und der weltweite Aktienindex
100 %
sogar bei 42% im Plus. Leider ohne viele Investoren,
die nach dem überhasteten Ausstieg oft bis heute nie
mehr den Mut zum Einstieg gefunden haben.
90 %
Depotwert in Prozent
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
Grafik 4
80 %
Einmalanlage
140 %
70 %
130 %
60 %
120 %
110 %
Depotwert in Prozent
50 %
3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal 4.Quartal 1.Quartal 2.Quartal 3.Quartal
2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013
100 %
Goldpreis
Silberpreis 90 %
Auswertung vom 01.09.2011 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
80 %
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität 70 %
3) Ein weltweiter Wirtschaftseinbruch in % in %
birgt
p.a., in %
für in %
Goldpreis 83,79 -16,21 -8,47 19,64
Silberpreis die Aktienmärkte große 62,28Gefahren! -37,72 -21,08 36,80
60 %
Wie war
Erläute runge n zu de n Berechnungsgrundlagen: eigentlich die Sichtweise auf den Motor der
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
50 %
Wirtschaft – den Aktienmarkt ?
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
Externe Quellen: MSCI AC World
Dort war die Panik besonders groß, denn niemand
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
DAX
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London Quelle: FVBS
wusste, welche Probleme sich in den jeweiligen Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.08.2013
Ergebnisse:
Unternehmensbilanzen womöglich noch verstecken. Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
Dazu war schnell ein klares Abkühlen der Weltwirt- 4) Die Sicherheit in begrenzten und in %endlichen in % p.a., in % in %
schaft eindeutig erkennbar. Das kann für die meisten DAX
Ressourcen suchen – ein Blick auf das
MSCI AC World 142,39
125,06
Öl! 42,39
25,06
7,20
4,50
14,87
21,65
Unternehmen nur negative Auswirkungen haben, Eine ähnliche
Erläuterungen Story, wie die als Fluchtwährung
zu den Berechnungsgrundlagen:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
hieß es nahezu überall und die Aktien wurden ge-
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen.
© 1993-2012 EDISOFT
FVBS v.4.04.05/1309
empfohlenen
Monatliche Edelmetalle
Returns, logarithmiert, (siehe
annualisiert. Eventuelle Punkt
Ausschüttungen 2), glaub-w erden w ieder angelegt. Die
bei Investmentfonds
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
mieden. Ja ein regelrechter Ausverkauf fand statt und ten Investoren auch im natürlichen Rohstoff Öl zu
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
Externe Quellen:
die Kurse fielen in den ersten knapp 9 Monaten nach finden. Die Argumentation ist ähnlich, da eben auch
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld,
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Ausbruch der Finanzkrise um bis zu 40% (je nach nur begrenzt vorhanden, dazu von der Wirtschaft
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
Aktienmarkt)! Was man nicht einschätzen kann, noch händeringend benötigt und eben auf mittlere
wird anscheinend einfach lieber verkauft. Sicht sogar endlich. Das sollte doch zur Sicherung
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1309Seite 14 T itelthema
2008 2009 2010
des eigenen Kapitals über eine schwere Marktkrise 5) Die Währungslotterie – welche Währung half
hinweg geeignet sein. in der Krise ?
Die vielleicht größte Verunsicherung und Unein-
Über die letzten fünf Jahre durften wir allerdings am heit gab es unter den Experten wohl in der Frage,
Verlauf des Ölpreises lernen, dass das „schwarze in welcher Währung sich der Anleger in einem so
Gold“ hierbei sich offensichtlich komplett anders ver- unsicheren Umfeld positionieren sollte ? Wahrlich
hält, wie das wirkliche Gold. Der Ölpreis zeigte sich nicht einfach, denn ursächlich stammt die Immobi-
hierbei viel mehr extrem stark an den Aktienmarkt lien- und Kreditkrise ja eindeutig aus den USA, wo
gekoppelt, wie die folgende Darstellung (Grafik 5) sicherlich bis heute auch nach wie vor der größte
im Vergleich zur vorherigen Aktiengrafik zeigt. Umfang der Probleme beheimatet ist. Spricht dies
Ausdruck vom 26.08.2013 Seite 1 für ein Engagement im Dollar ? Für die meisten
Grafik 5 Experten eher nein. Hier wurden damals marktbreit
120 %
Einmalanlage extrem viele Währungsengagements zurück gefah-
ren. Sprach dies dann auf der anderen Hand für den
110 %
Euro ? Auch schwierig, denn in Europa gingen die
verschiedenen durchdachten Szenarien sogar bis
100 %
zu einer Auflösung des Euros. Und dazu waren die
90 % Auswirkungen der Finanzkrise hier auch nicht minder
stark spürbar. Trotzdem verblieben viele deutsche
Depotwert in Prozent
80 %
Anleger in der Heimatwährung. Entweder mangels
70 %
bekannter Alternativen oder weil Sie nicht auch
noch zusätzliche Währungsschwankungen wollten.
60 %
Eine kleinere Gruppe von Investoren suchte ihr Heil
50 %
fernab von beiden Hauptwährungen in vermeintlich
40 % unbetroffenen Devisen, wie Norwegischer Krone,
Japanischer Yen oder Schweizer Franken beispiels-
30 %
2008 2009 2010 2011 2012 2013
weise. Häufig gab es auch die Empfehlung nach
einem generellen breiten Währungsmix.
IPE Crude Oil Index
Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.07.2013 Quelle: FVBS
Schauen wir mal, wer im Rückblick auf die letzten
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
fünf Jahre sich besonders clever positioniert hat.
Hier sieht man ebenso inden %
zunächst extremen in % p.a., in % in %
Ein Blick auf die rechten Grafiken 6 und 7 hilft uns
IPE Crude Oil Index 102,08 2,08 0,41 34,84
Einbruch des Ölpreises und die dann vierjährige dabei.
Erläute runge n zu de n Berechnungsgrundlagen:
Erholungsphase. Im Gegensatz zu den Aktien
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
märkten
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
ist hier
(w ie angegeben) aber
bestimmt. noch nicht
Ggf. berücksichtigte einmal weine
Emissionsgebühren Rendite
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
erden zum jew eiligen Rechts oben sehen wir die Entwicklung vom Dollar
Externe Quellen:
erzielbar gewesen, sondern lediglich das Ausgangs-
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld, zum Euro und einen Wertzuwachs von 17,5% zuguns-
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Statistischen Bundesamts; Goldpreis:niveau von vor fünf Jahren wieder erreicht worden.
offizieller Feinunzen-Preis/London ten des Dollars. Überraschend, aber mit dem
Daher darf man die Tauglichkeit von Öl als Instru- Dollar wäre man also hervorragend durch die
ment zur Krisenbewältigung zukünftig wohl eher in Krise gekommen. Der Euro hat dagegen deutlich
Frage stellen, als wie bisher als Empfehlung ansehen. an Kaufkraft verloren.
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032 © 1993-2012 EDISOFT
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen. FVBS v.4.04.05/1308Seite 15
2011 2012 2013
Ausdruck vom 10.09.2013 Seite 1
Grafik 6 Ein Einzelfall ? Absolut nein, wie ein Blick auf die
130 %
Einmalanlage
anderen erwähnten Fluchtwährungen in der linken
unteren Grafik 7 zeigt. Konnte der Euro sein Niveau
125 %
gegenüber der Norwegischen Krone zumindest
noch knapp halten, so verlor er gegenüber dem Yen
und dem Franken mit ca. 30% doch erheblich an
120 %
Kaufkraft. Dabei war der Anstieg und die Nachfrage
speziell nach Schweizer Franken so dramatisch, dass
Depotwert in Prozent
115 %
die dortige Regierung den Kurs seit knapp 2 Jahren
künstlich interveniert, um einen weiteren Anstieg
110 % des Franken zu verhindern, was den fast waagerech-
ten Verlauf des Franken im rechten Teil in der
105 %
Grafik 7 erklärt.
Somit war der Verbleib im Euro die eindeutig
100 %
schlechteste Wahl und Anleger die anderen
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fluchtwährungen vertraut haben, sind durch
zusätzliche Währungsgewinne belohnt worden.
US-Dollar
Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.08.2013 Quelle: FVBS
Ergebnisse:
Die Lehren aus der Betrachtung der
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
Auswirkungen der Finanzkrise
Ausdruck vom 10.09.2013
in % in % p.a., in % in %
Seite 1 Wenn man nun ein Fazit fällen will, fällt sicherlich
US-Dollar 117,33 17,33 3,19 13,07
Grafik 7
Erläute runge n zu de n Berechnungsgrundlagen:
auf, wie unterschiedlich die „Trefferquote“ des Mittels
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erdenEinmalanlage
auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die der Marktexperten ausfällt. So richtig beispielsweise
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte Emissionsgebühren w erden zum jew eiligen
Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen.
die Erwartung für die Edelmetalle oder einen eher
170 %
Externe Quellen:
Kategorie-Durchschnitte: monatl. Berechnung durch EDISOFT GmbH über das Fondsuniversum der FVBS-Datenbank; Zinsen (Festgeld, schwächelnden Euro war, desto gegenläufig oder
Sparbuch): monatl. Durchschnittsw erte der Dt. Bundesbank aus Meldungen deutscher Kreditinstitute; Inflation: monatl. Zahlen des
Statistischen Bundesamts; Goldpreis: offizieller Feinunzen-Preis/London
160 % falsch waren doch die Einschätzungen für die meisten
150 %
der ansonsten betrachteten anderen Optionen zur
Vermögensanlage.
140 %
Depotwert in Prozent
130 % Somit kann man auch hier sicherlich festhalten,
dass die Streuung über viele verschiedene Berei-
120 %
Überreicht durch Dirk Fischer, Patriarch Multi Manager GmbH, Tel.: 069-715899032
Bitte beachten Sie die Allgemeinen Hinweise und Haftungsfragen.
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FVBS v.4.04.05/1309 che nach wie vor ein absolutes Muss ist und die
110 %
bestmögliche professionelle Begleitung der eigenen
100 %
Anlagen unbedingt zu empfehlen ist. Auch, wenn
selbst die besten Experten nicht alle Entwicklungen
90 %
vorab antizipieren können, wie unsere Betrachtung
80 % ja deutlich gezeigt hat. Dennoch verringere ich damit
2008 2009 2010 2011 2012 2013
die vielen möglichen Fehlerquellen, die ein Privat
Norw egische Krone Schw eizer Franken investor ohne Unterstützung erst einmal erkennen
Japanischer Yen
Quelle: FVBS
muss. Dazu erhalte ich Hilfe in der wichtigen Timing-
Auswertung vom 01.08.2008 bis zum 31.08.2013
Ergebnisse:
Frage von Investitionen (wie beispielsweise bei den
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
Norwegische Krone 100,00 0,00 0,00 9,00
Japanischer Yen 129,31 29,31 5,18 16,36
Schweizer Franken 132,46 32,46 5,68 8,05Sie können auch lesen
