Pictet Asset Management - Megatrends und Themenfonds für ein nachhaltiges Wachstum - Ein Webinar auf Einladung der Standard Life Versicherungen
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Pictet Asset Management –
Megatrends und Themenfonds für ein
nachhaltiges Wachstum
Andreas Lössl
Pictet Asset Management,
27. Mai 2021
Ein Webinar auf Einladung der
Standard Life Versicherungen
B A N Q U E P I C T E T & C I E : E I N E P R I VAT B A N K M I T T R A D I T I O N
ASSET MANAGEMENT WEALTH MANAGEMENT ASSET SERVICES
Spezialisiertes Private Banking Custody
Investmentmanagement für Wealth Solutions Fondslösungen
Family Office Handelsdienstleistungen
institutionelle Investoren und
Investmentfonds
2 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
T H E M E N I D E N T I F I Z I E R E N U N D E R H A LT E N
Zeitachse der Themenstarts bei Pictet Asset Management*
Digital Water Security Global Megatrend Selection Robotics Global Thematic Opportunities
6,9 10,3 10,1 14,5 10,7 2,7
1997 2000 2006 2008 2015 2016
1995 1998 2004 2007 2009 2014 2018 2020
Biotech Premium Brands Health Clean Energy Timber Nutrition Global Environmental Opportunities SmartCity Human
4,1 2,7 2,0 7,3 2,8 2,4 10,3 3,4 1,5
Themen identifizieren Themen begleiten
Geht weit über MSCI
Breites und vielfältiges World hinaus
Universum an reinen
und liquiden Aktien
BEGRENZTE
BREITES ÜBER-
SCHNEIDUNG
UNIVERSUM
=
Wesentliche Verbindung
zwischen Megatrends
und thematischen
Werttreibern
ATTRAKTIVES
LANGFRISTIGES ERTRAGS-/RISIKO-
WACHSTUM Erwartetes
PROFIL
Ertrags-/ Risiko-
WIRKUNG Profil besser als
globale Indizes
Anmerkung: Strategievolumina in Mrd. USD; Premium Brands repositioniert in 2005, Digital repositioniert in 2008; Global Environmental Opportunities repositioniert in 2014, Health repositioniert in 2015,
Nutrition repositioniert in 2017, SmartCity repositioniert in 2018.
*Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
3 Pictet-Global Megatrend Selection - Investieren Sie intelligent in Megatrends
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
M E G AT R E N D A L S A N T R E I B E R L A N G F R I S T I G E N WA C H S T U M S
› Megatrends sind bedeutende, soziale, Kräfte mit der Fähigkeit, Gesellschaft, Wirtschaft und persönliches Leben
zu beeinflussen…
Megatrends
wirtschaftliche, politische, umweltbezogene oder HOCH
technologische Veränderungen
› Sie beeinflussen die Geschäftswelt, die Wirtschaft,
BEEINFLUSSUNG
FÄHIGKEIT ZUR
Gesellschaft, Kulturen und das persönliche Leben Trends
› Sie repräsentieren grosse Veränderungen und bieten
Mikrotrends
langfristige Anlagechancen
Trends/ Modeerscheinungen
GERING
1J 1-5 J 5-10 J 15+ J
Wo sich Megatrends verbinden, entstehen mächtige Themen
› Themen sind Gebiete von wirtschaftlichen
Betätigungen, die durch mehrere Megatrends
gestützt werden
› Unternehmen, die diesen ausgesetzt sind, verfügen
über vorhersehbare Werttreiber und Transparenz über
Wachstum und Margen
Quelle: Pictet Asset Management, Copenhagen Institute for Futures Studies
4 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
T H E M AT I S C H E R E I N H E I T – V I S I B I L I TÄT U N D F O K U S
Thematische Reinheit der jeweiligen Aktien im Portfolio*
“Wir wissen alles über wenig, im 0 25 50 75 100
Gegensatz zu einem typischen globalen BIOTECH
Aktienmanager, der ein wenig über CLEAN ENERGY
Vieles weiss”. DIGITAL
Hans-Peter Portner, Leiter Thematisches Aktien Team ENVIRONMENTAL
HEALTH
HUMAN
› Der MSCI World Index umfasst 3.000 Titel, NUTRITION
jedes unserer Themenuniversen besitzt dagegen PREMIUM BRANDS
nur ~250 Titel
ROBOTICS
› Fokussiertes Investmentteam mit kombinierter SMARTCITY
Analysten- und Portfoliomanagerfunktion SECURITY
TIMBER
› Wir suchen nach “pure-play”-fokussierten WATER
Spezialunternehmen mit hoher thematischer GTO
Reinheit GMS
REINHEIT
PURITY (%)(%)
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
*Unter “Thematischer Reinheit” verstehen wir die Anteile an den Umsätzen bzw. des Unternehmenswerts, die im jeweiligen Anlagethema erwirtschaftet werden
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss
auf die Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
5 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
A N L A G E A N S AT Z : A K T I V U N D B E N C H M A R K U N A B H Ä N G I G
Überlappung und Active Share im Vergleich zum MSCI ACWI
In diese Themen zu investieren unterscheidet 0 20 40 60 80 100
sich stark von einem Investment in einen
BIOTECH
passiven MSCI ACWI Tracker CLEAN ENERGY
DIGITAL
ENVIRONMENTAL
› Nicht nach Marktkapitalisierung gewichtet – HEALTH
in die Zukunft orientiertes Portfolio HUMAN
NUTRITION
› Geringe Überlappung mit globalen Aktienindizes PREMIUM BRANDS
– nicht breit in Portfolios vertreten & ROBOTICS
diversifizierend SMARTCITY
› Keine Beschränkung – nur Titel mit hoher
SECURITY
TIMBER
Überzeugung
WATER
GTO
GMS
OVERLAP (%)(%)
ÜBERLAPPUNG ACTIVE
ACTIVE SHARE
SHARE (%) (%)
*Überlappung = Summe aller sich mit dem Index überschneidenden Fondsbestände,
wobei die jeweils kleinsten Gewichte summiert werden.
Quelle: Pictet Asset Management, MSCI, Bloomberg, per 30.04.2021.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss
auf die Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
6 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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V O RT E I L E E I N E R E I N B E Z I E H U N G V O N T H E M E N I N S P O RT F O L I O
Individuelle Ertrags-/ Risiko-Profile im Vergleich zum MSCI ACWI seit Auflegung*
15%
› Globale Aktien-Risikoprämie Trendline Error
Robotics
› Investitionskalküle basieren auf
zukünftigen Erwartungen und nicht 10%
vergangenen Gewinnern
ANNUALISIERTER RELATIVER ERTRAG
Digital
› Diversifikation – keine Benchmark
5% Security GEO
› Langfristige und nachhaltige Water
GMS Biotech
Performance angestrebt Smartcity
GTO Premium Brands
Health
› Attraktive Ertrags-/ Risikoprofile
0%
Timber
verglichen mit globalen Aktien
MSCI ACWI
Clean Energy
Nutrition
-5%
-10%
-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%
ANNUALISIERTE RELATIVE VOLATILITÄT
*Ertrag: annualisiert seit Einführung jeder Strategie; Risiko: relative Volatilität vs. MSCI ACWI (arithmetisch)
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss
auf die Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Die Renditen des Kunden werden durch die Verwaltungsgebühren und andere Kosten reduziert. Die Performance-Daten enthalten nicht die zum Zeitpunkt der Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen
erhobenen Provisionen und Gebühren. I-Anteilsklasse in USD vor Gebühren.
Quelle: Pictet Asset Management, GIPS, MSCI, Bloomberg, per 30.04.2021.
7 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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Nur für professionelle Anleger
A U S G E W I E S E N E T H E M E N E X P E RT I S E – P E R F O R M A N C E Ü B E R S I C H T
Performance Performance Performance Performance Performance Performance Fonds-
2016 2017 2018 2019 2020 2021 YTD volumen
Pictet-Global Megatrend Selection P-EUR 4,69% 12,50% -6,71% 30,62% 14,08% 7,18% 11.603
ESG / Art. 8
Pictet-Robotics P-EUR* 15,11% 23,20% -6,61% 39,24% 33,60% 10,44% 7.886
Pictet-Digital P-EUR 11,56% 20,40% -2,82% 27,70% 21,82% 8,96% 4.706
Pictet-Security P-EUR* 2,57% 9,30% -2,60% 33,74% 11,79% 7,23% 6.838
Pictet-Premium Brands P-EUR -6,42% 17,80% -6,72% 32,00% 17,23% 6,47% 792
Pictet-Global Environmental Opportunities P-EUR 5,77% 16,00% -13,17% 40,37% 22,50% 4,79% 8.093
Pictet-Global Thematic Opportunities-P EUR -,- 11,61% -5,46% 33,83% 5,81% 10,76% 1.050
ESG Impact / Art. 9
Pictet-Clean Energy P-EUR 5,17% 9,30% -14,76% 37,02% 39,30% 5,11% 4.426
Pictet-Timber P-EUR 8,34% 12,10% -17,26% 23,82% 13,24% 16,60% 854
Pictet-Water P-EUR* 9,17% 9,80% -8,64% 34,49% 3,56% 8,92% 7.040
Pictet-Biotech P-EUR -21,72% 9,20% -10,58% 33,38% 17,00% 1,03% 1.980
Pictet-Health P-EUR -9,48% 1,10% +4,40% 25,52% 0,66% 6,83% 626
Pictet-Human P-EUR
-,- -,- -,- -,- -,- 1,17% 232
Quest Europe Sustainable Equitiies P-EUR 0,24% 9,68% -9,18% 26,37% -1,10% 8,17% 965
Pictet-Global Emerging Debt 11,64% -4,97% -0,82% 16,92% -0,36% -1,39% 2.750
MSCI AC World NR in EUR** 11,09% 8,89% -4,85% 28,93% 6,65% 8,86%
Quelle: Pictet Asset Management, Bloomberg, per 31.03.2021 Wertentwicklung in Euro nach Kosten für die Anteilsklassen P-EUR; Fondsvolumina in Mio. Euro per 31.03.2021.
* Mit * gekennzeichnete Fonds befinden sich aktuell im Soft Close. Details dazu erhalten Sie von Ihren Sales Ansprechpartnern.
** MSCI AC World Index dient ausschließlich als Referenzindex, nicht als Benchmarkindex.
8 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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P O RT F O L I O K O N S T R U K T I O N – P E R F O R M A N C E D E R S U B - T H E M E N ( I N E U R )
YTD 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011
Timber Clean Energy Robotics Health Robotics Robotics Digi Com Generics * Biotech Timber MSCI World
21% 39% 39% 4% 23% 15% 19% 49% 48% 26% -2%
Water Robotics Clean Energy Security Digital Digital Security Biotech Digi Com Biotech Water
13% 34% 37% -3% 20% 12% 16% 40% 35% 25% -3%
Premium Brands Digital Security Digital Premium Brands MSCI World Health Security Clean Energy Premium Brands Biotech
11% 22% 34% -3% 18% 11% 11% 22% 30% 20% -4%
MSCI Biotech Water MSCI GMS Water Water MSCI World GMS Generics Digi Com
11% 17% 34% -4% 12% 9% 10% 20% 23% 18% -4%
Robotics Premium Brands Premium Brands GMS Timber Timber MSCI World GMS Premium Brands GMS Premium Brands
11% 17% 32% -7% 12% 8% 10% 19% 21% 16% -7%
Digital GMS SmartCity SmartCity Water Agriculture GMS Digi Com MSCI World MSCI World Security
10% 14% 31% **** 10% 6% 8% 18% 21% 14% -7%
SmartCity Timber GMS Nutrition Nutrition*** GMS Timber Water Generics Water GMS
10% 13% 31% -7% 10% 5% 2% 16% 21% 14% -9%
Security Security MSCI Robotics Clean Energy Clean Energy Premium Brands Timber Security Security Timber
10% 12% 30% -7% 9% 5% 1% 14% 20% 14% -12%
GMS Nutrition Digital Premium Brands Security Security Agriculture Agriculture Water Agriculture Generics
9% 10% 28% -7% 9% 3% 1% 13% 17% 13% -13%
Nutrition MSCI Health Water MSCI Premium Brands Clean Energy Clean Energy Timber Digi Com Agriculture
9% 7% 26% -9% 8% -6% -3% 11% 11% 10% -16%
Health SmartCity Timber Clean Energy Health Health Premium Brands Agriculture Clean Energy Clean Energy
8% 6% 24% -15% 1% -11% 6% 4% 1% -19%
Human Water Nutrition Timber
6% 4% 21% -17%
Clean Energy Health
4% 1%
Biotech
0%
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
9 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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P I C T E T- G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N ( G M S ) A U F E I N E N B L I C K
Gleichgewichtete Kombination von zwölf wachstumsstarken Investmentideen in einem Fonds
Health › Zwölf Themen, die mit je 8,3 % gleichgewichtet
Biotech Digital investiert und monatlich rebalanciert werden*
Nutrition Robotics › Abkehr von der Gewichtung nach
Marktkapitalisierung
Pictet-
Premium Global
Megatrend
Security › Direktinvestition in die Einzeltitel - Kein
Brands Dachfonds
Selection
Human SmartCity › Die Kombination der 12 Anlagethemen
ermöglicht eine breitere Streuung der Risiken
und Chancen**
Clean
Water
Energy
Timber
*Es handelt sich hierbei um interne Richtlinien. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern und unterliegen dem jeweils aktuell gültigen Verkaufsprospekt.
Investition in die Pictet-SmartCity Strategie erfolgt seit dem 01.09.2018.
**Eine Streuung garantiert nicht, dass für den Anleger keine Verluste entstehen können. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
10 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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Nur für professionelle AnlegerP O RT F O L I O - C H A R A K T E R I S T I K A A M B E I S P I E L D E S G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N
GMS relative Allokation nach Sektor, Marktkapitalisierung und Region vs. MSCI ACWI (%)
14.8%
Signifikante Unterschiede 15%
zum MSCI ACWI 9.5%
7.4%
6.3%
3.9% 3.9%
5% 2.9%3.8% 3.8%
› Höheres Europa Exposure 1.3%2.1% 1.8%
› Höheres Small & Mid Cap Exposure -0.6%
-5% -2.9% -3.7% -3.2% -2.8%-2.7%
› Höhere Allokation zu Gesundheit, -6.4%
Zyklischen Konsumgütern und Industrie
-15% -12.7%
› Niedriges Exposure zu Finanzen,
Kommunikationsdienstleistungen
und Energie -25%
-30.1%
-35%
ZYKL. KONSUM
ENERGIE
EUROPA
JAPAN
PAZIFIK
FINANZEN
IMMOBILIEN
INDUSTRIE
GESUNDHEIT
KASSE
MARKETS
MRD
MRD
MRD
GRUNDSTOFFE
TELEKOMM. DIENSTLEISTUNG
NORDAMERIKA
INFORMATIONSTECHNOLOGIE
VERSORGER
MRD
BASISKONSUMGÜTER
ENERGY
MATERIALS
CONSUMER DISCRETIONARY
CASH
$ 1010BN
EMERGING MARKETS
JAPAN
INFORMATION TECHNOLOGY
EUROPE
INDUSTRIALS
REAL ESTATE
AMERICA
PACIFIC
COMMUNICATION SERVICES
70 USD
30 USD
HEALTH CARE
$ 7070BN
UTILITIES
CONSUMER STAPLES
FINANCIALS
70BN
30BN
UNTERUSD
ÜBERUSD
30 -BIS
10 -BIS
NORTH
EMERGING
BELOW
ABOVE
$ 30
$ 10
Die effektiven Allokationen unterliegen Änderungen und können sich seit diesem Datum geändert haben.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss
auf die Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
11 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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Nur für professionelle AnlegerMegatrend
Wasser –
DAS Beispiel für
Megatrends - das
“Blaue Gold” des 21.
JahrhundertsWA S S E R S T R E S S H AT H A N D F E S T E Ö K O N O M I S C H E A U S W I R K U N G E N
Welche Anteile des Welt-BIP werden in Regionen mit
Wasserstress erwirtschaftet? (heute und im Jahr 2050) Globaler Wasserstress
% des BIP nach
22%
Niveau des
Wasserstresses
heute
59%
19%
% des BIP nach
Niveau des
Wasserstresses im
Jahr 2050 bei 30%
unverändertem 45%
Verhalten
25% WA S S E R S T R E S S > 4 0 %
WA S S E R S T R E S S > 2 0 - 4 0 %
WA S S E R S T R E S S < 2 0 %
Quelle: GWI, Growing Blue Initiative Quelle: Water Resource Institute, Aqueduct 2014
13 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
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Nur für professionelle Anleger3 SEHR DURSTIGE GRUPPEN VON VERBRAUCHERN
LANDWIRTSCHAFT INDUSTRIE KOMMUNEN (VERBRAUCHER)
Durchschnittlicher Anteil am 70% 20% 10%
Wasserverbrauch
Typische Anforderung an die Gering Energieerzeugung: Trinkwasser
Wasserqualität gering
Produktionsprozess:
teilweise sehr hoch
Nutzungskosten Meist subventioniert Energieerzeugung: keine Gering bis hoch (abh.
Produktionsprozess: von Subventionierung)
hoch
Nutzung der Ressource Verschwenderisch Effizient Unterschiedlich
Quelle: Pictet Asset Management, United Nations Environment Program (Vital Water Graphics)
14 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger1 BILLION USD WIRD PRO JAHR FÜR DIE INFRASTRUKTUR BENÖTIGT – ABER NICHT INVESTIERT
USD 41 Billionen an Infrastrukturmaßnahmen 2005-2030 erforderlich, etwa die Hälfte davon für Wasser
Europa
USD 9,2 Bio.
5%
Asien/ Ozeanien
Nordamerika 34% USD 15,9 Bio.
USD 6,5 Bio. 49%
3%
7%
14% 13%
12% Naher Osten
56% USD 0,9 Bio.
23%
17%
Latein-/ 26%
Wasser Südamerika Afrika 36% 27%
21% 57%
USD 7,5 Bio. USD 1,1 Bio.
Energie 1% 1%
14% 21%
29%
Straßen und
49%
Eisenbahnen 19%
Flug-/ Seehäfen 66%
Quelle: OECD 2015, Morgan Stanley, Pictet Asset Management
15 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerÜ B E R B L I C K I N V E S T M E N T P R O Z E S S WA S S E R
~870 ~360 ~180 ~50-80
Unternehmen Unternehmen Aktien Aktien
€ 3.050 Mrd. € 970 Mrd.
Marktkapitalis. Marktkapitalis.
GLOBALE
1 VERFÜGBARE
ANLAGE-
2 INVESTIER-
BARES
3 LISTE MIT
4 FINALES
AKTIEN MÖGLICHKEITEN UNIVERSUM SCORES PORTFOLIO
Ideenfindung Thematisches Screening Liste mit Scores Finale Portfoliokonstruktion Aktives Eigentum
› Identifizierung von › Analyse des vorläufigen › Analyse des investierbaren › Der Unternehmensscore beinhaltet
› Proxy Voting für alle
Unternehmen mit Wasser-Universums nach Universums hinsichtlich Bestände basierend auf
die Fundamentalanalyse des
relevanten themenbezo- Umsätzen, EBIT, EBITDA, um Reinheit, Handelsliquidität der ISS Nachhaltig-
Geschäftsmodells, der
genen Aktivitäten (unter den Anteil des Unternehmens- und Aktienkursvolatilität, um keitspolitik
Managementqualität und der
Zuhilfenahme von wertes (EV) zu bestimmen, der die anfängliche Gewichtung Aktienattraktivität (Bewertung &
Advisory Boards, im Anlagethema „Wasser“ im Portfolio zu bestimmen Momentum)
› ISS Dienstleistung
Branchennetzwerken, engagiert ist hinsichtlich ESG
Research-Anbietern)
› Bestimmung des Unter- › Wir wählen die besten Aktien aus Abstimmungsverhalten
nehmensscores für alle Titel
› EV(2) muss >20% pro Aktie unserer Score-Liste aus
›
› Identifizierung neuer betragen
mit einer anfänglichen
Gewichtung von >0 › Positionsgrössen sollten mind.
Delegation des
Subthemen und Trends Engagement Prozesses
0,5% betragen an GES
› Anwendung des Screening
› Formale jährliche Über- hinsichtlich Bewertung und
prüfung des Investment- Momentum bei Titeln mit
› Halbjährliches
universums Qualitäts-Review mit
einer anfänglichen
dem CIO, das auch
Gewichtung ≤0 und
› Ausschluss von Bestimmung des
ESG-Kennzahlen
umstrittenen Waffen (1) umfasst
Unternehmensscores
des Top Quartils
Anmerkung: (1) Pictet Schwarze Liste wird betreut durch das Pictet Sustainability Board; Dr. Marc-Olivier Buffle ist Teil dieses Gremiums; (2) Nicht eingeschlossen ist abgefülltes Wasser
Dies sind interne Richtlinien, die jederzeit und ohne Vorankündigung geändert werden können.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
16 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerNachhaltigkeit bei Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP I C T E T ’ S N A C H H A LT I G E H I S T O R I E
› Über 20 Jahre Erfahrung mit Nachhaltigen Investments
› Einer der Ersten UNPRI Unterzeichner
› Aktiver Bezug zu nachhaltigen Inititativen und Führungsanspruch
› Nachhaltigkeit wird in der Pictet Gruppe aktiv gelebt und praktiziert
1999 2000 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2012 2015 2016 2018
Pictet- Pictet- Pictet- First indexed Pictet- First SRI Pictet- Pictet- Pictet- Pictet- SRI/ESG Pictet- Pictet-Global
Ethos Water European mandates Ethos - Mandate for Clean Timber Nutrition Emerging Provider of Health Sustainable
(CH) - Sustainable with ESG SRI Bond Emerging Energy (ex. Pictet- Markets the Year Credit
Agriculture)
Swiss Equities criteria & Funds Markets Sustainable (UK &
Sustaina active Equities European Pictet-Smart
ble Corporate Pensions City
Equities Governance 3 time winner “SRI Provider Pictet-Global Awards)
of the Year” by Environmental
Global Pensions Opportunities
Source: Pictet Asset Management, February 2019
Pictet Asset Management SA has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use any entity of the
Pictet group trademarks. The trademarks, logos and images set out in this document are used only for the purpose of this presentation
18 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerUNSERE GRUNDPRINZIPIEN
“Wir sind davon überzeugt, dass die Berücksichtigung von
Environmental, Social und Governance (ESG) uns dabei Verantwortung ist eine Einstellung. Es ist
unterstützt, bessere langfristige Anlageentscheidungen für die Art und Weise, wie Sie
unsere Kunden zu treffen. Investmentresearch-Meetings durchführen,
Ihren Anlageprozess angehen, die
Wir glauben an verantwortungsvollen Kapitalismus und Berichterstattung an Kunden und die Art
werfen einen erweiterten Blick auf die Wirtschaft und ihre
und Weise, wie Sie sich als Unternehmen
Interaktionen mit der Zivilgesellschaft und der natürlichen
engagieren. Es handelt sich nicht um eine
Umwelt.
“tick-the-box”-Übung.
Wir haben uns verpflichtet, wesentliche ESG Kriterien in Laurent Ramsey
geschäftsführender Partner, Pictet Gruppe
unseren Anlageprozess und Aktionärsverhaltensregeln zu Co-CEO, Pictet Asset Management
integrieren, um Erträge zu steigern und/oder Risiken zu
minimieren.
Wir betten ESG in unser Risikomanagement und Reporting-
Tools ein, um die hohen Standards an Transparenz und
Verantwortung aufrecht zu erhalten.“
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
19 Pictet Asset Management - Nachhaltigkeit
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerU N S E R N A C H H A LT I G E S F O N D S A N G E B O T N A C H S F D R *
Positiver Impact Artikel 9 / «I»
Investmentprozess Best-in-Class / Artikel 8 / «E»
Positive Richtung
Mindeststandards Artikel 8 / «E»
ESG Integration Artikel 6 / «B»
Konzentriert Fokusiert Gefiltert Uneingeschränkt
Investmentuniversum
Mindeststandards- Artikel 8 / «E» Positive Richtung / Best-in-Class Artikel 8 / “E” Positiver Impact Artikel 9 / »I»
Pictet - Digital Pictet - Family Pictet - Biotech
Pictet - Global Megatrend Selection Pictet - Sustainable Emerging Debt Blend Pictet - Clean Energy
Pictet - Premium Brands Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet - Robotics Pictet - Global Sustainable Credit Pictet - Global Thematic Opportunities
Pictet - Security Pictet - Health
Pictet - Quest Emerging Sustain. Equities Pictet - Human
Pictet - Nutrition
Pictet - Japanese Equity Selection Pictet - Smart City
Pictet - Japanese Equity Opportunities Pictet - Quest Europe Sustain. Equities Pictet - Timber
Pictet - Water
Pictet - Quest Global Equities
* SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation = (Europäische) Verordnung zur Offenlegung nachhaltiger Finanzanlagen
Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2021.
20 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerN A C H H A LT I G K E I T S - K R I T E R I E N N A C H S F D R *
› Verbindliche Integration und Berücksichtigung von ESG-Faktoren und –Risiken im
gesamten Investmentprozess
› Verbindliche Mindestausschlüsse von kontroversen Aktivitäten (bspw. Kontroverse
Waffen, fossile Brennstoffe, Atomkraft, Tabak, Glücksspiel, Erwachsenenunterhaltung,
Gentechnik, Palmöl, etc.)
Artikel 8
/ «E»
› Aktive Eigentümerschaft durch systematische, firmen-weite Ausübung der
Stimmrechte und durch firmen-weite Engagements mit Unternehmen und Ländern
hinsichtlich ESG-Aspekten
› Transparenz für Kunden bezüglich unserer ESG-Aktionen durch verschiedene,
regelmäßige Reportings (bspw. jährliche „Sustainability Reportings“)
› Explizites Streben nach positiven ESG Auswirkungen („Impact“) durch unsere Artikel 9
Investitionen (bspw. hinsichtlich der „SDGs“**) / «I»
Ergebnis
* Laut SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation = (Europäische) Verordnung zur Offenlegung nachhaltiger Finanzanlagen
** SDGs = Sustainable Development Goals = Nachhaltige Entwicklungsziele der Vereinten Nationen
Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2021.
21 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerE S G Ü B E R B L I C K - M I N D E S TA U S S C H L Ü S S E
› Das Engagement in kontroversen Branchen ist Indikator / Kontroverse Aktivitäten
Ausschluss-
Hürde
aufgrund unseres Anlageprozesses sehr Schwere Verstöße gegen internationale Konventionen bezüglich
Menschenrechten, Arbeitsstandards, Umweltschutz und Ja
begrenzt Korruptionsbekämpfung
– Ausschluss von kontroversen Waffen und
Kontroverse Waffen gemäß der Pictet Blacklist
Stromerzeugung aus Atomkraft
0%
>10% *
Aktivitäten, die erheblichen ökologischen Abbau Thermischer Kohle >5%
oder sozialen Schaden verursachen Stromerzeugung aus Thermischer Kohle >10% *
Öl- & Erdgas-Produktion >5%
– Ausschluss von Unternehmen außerhalb des Stromerzeugung aus Öl & Erdgas >10% *
„Sicheren Aktivitätsbereichs“ Abbau von Ölsand >5%
– Positive Auswahl von Unternehmen mit
Abbau von Schiefer-Öl- & Erdgas (Shale Energy)
Exploration und Abbau von Arktischen Öl-& Erdgasvorkommen
>5%
>5%
einem Mindestmaß an thematischer Produktion von Tabakprodukten >5%
Reinheit von 20% Produktion von Alkoholischen Getränken >5%
– Einige zusätzliche Ausschlüsse können für
Anbau von Genetisch-veränderten Pflanzen und Samen
Entwicklung von Genetisch-veränderten Pflanzen und Samen
>5%
>5%
regionale ESG-Labels gelten Produktion und Distribution von Palmöl >5%
Produktion von Pestiziden >5%
* Die Strategie kann in Energieversorgungsunternehmen investieren. In begrenztem
Militärische Waffen >5%
Umfang können diese Unternehmen oberhalb der einzelnen Umsatzschwellen liegen, Kleinwaffen Zivilisten (Angriffswaffen) >5%
vorbehaltlich eines klaren Umstellungsplans und eines Dialogs mit Pictet Asset
Management. Wir bewerten das kombinierte Engagement in Kohle, Öl und Kernenergie, Kleinwaffen Zivilisten (Nicht-Angriffswaffen) >5%
indem wir den Unternehmenswert (oder Umsatz, EBIT oder EBITDA) berechnen, der
direkt aus diesen Aktivitäten stammt. Wir investieren in der Regel nicht in Unternehmen, Kleinwaffen Militär/ Gesetzesvollzug >5%
wenn mehr als 20% des Unternehmenswerts oder Umsatzes aus der Öl-, Kernkraft- oder Kleinwaffen Schlüsselkomponenten >5%
Kohleenergieerzeugung zusammen stammen. Bei Unternehmen, die ein Engagement in
den Bereichen Kohle, Öl oder Kernenergie haben, berücksichtigen wir zukünftige Produktion von Erwachsenenunterhaltung >5%
Entwicklungen. Wir möchten sehen, dass Investitionen in saubere Energieprojekte fließen
und dass Investitionen in anderen Bereichen zurückgehen. Betrieb von Glückspiel >5%
Spezialausrüstung für Glückspiele >5%
Dies sind interne Richtlinien und können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Ausschlüsse beruhen auf zuverlässigen Quellen, die von renommierten Drittanbietern gesammelt
wurden. Pictet Asset Management behält sich die volle Entscheidungsfreiheit über Ausschlüsse vor und behält sich stets das Recht vor, von Fall zu Fall von Informationen Dritter abzuweichen.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
22 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerWA S S E R – D A S B L A U E G O L D D E S 2 1 . J A H R H U N D E RT S
› Wasser ist knapp und kann nicht ersetzt werden.
Veraltete und fehlende Infrastruktur bedarf hoher
Investitionen
› Nur 0,25% der weltweiten Wasservorräte sind
nutzbar. Das restliche Wasser ist verschmutzt oder
eingeschlossen in Polareiskappen, Gletschern und
im Permafrost*
› Für die Erzeugung von 1 Kilo Rindfleisch sind
15 000 Liter Wasser erforderlich – sechsmal so viel
wie für die gleiche Menge Reis**
› Der Wassersektor sollte bis 2025 ein Umsatz-
volumen von 1 Billion USD haben und ein jährliches
Wachstum von 4% – 6%*** verzeichnen
Quelle: *UNESCO, 2015; **Water Footprint Network, 2015;
*** Global Water Intelligence, Global Water Market, 2015.
23 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerR O B O T I K – A U T O M AT I S I E R U N G U N D I N D U S T R I E 4 . 0
› Ein weltweiter Trend, Roboter werden preiswerter,
kleiner, intelligenter, sicherer und energieeffizienter
› Die Dienstleistungsbranche* sollte in den nächsten
5 Jahren laut Schätzungen jährlich um 20-25%
wachsen
› Roboter gewinnen an Flexibilität, Geschicklichkeit,
Mobilität und Anwenderfreundlichkeit
› Die Anwendungsbereiche von Robotern wurden
breiter und drängen nun auf neue, unerschlossene
Märkte
› Roboter werden allgegenwärtig sein
*inkl. fahrerlose Autos und Intelligente Persönliche Assistenten (IPA)
Quelle: United Nations World, Pictet Asset Management
24 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerH O L Z – D E R N A C H WA C H S E N D E R O H S T O F F
› Investitionen in die komplette Holzwertschöpfungs-
kette. Mit zunehmender Nachfrage an Hausbau-
materialien und Zellstoff von den sich entwickelnden
Ländern, besonders China, streben wir danach, am
Wachstum dieser Unternehmen teilzuhaben
› Bis 2030 könnten weltweit bis zu 170 Mio. Hektar
Wald verlorengehen – eine Fläche 7x so groß wie
Großbritannien*
› Waldland als Investition – der Wert steigt mit dem
Alter
› Nachhaltigkeit – Holz ist ein stetig wachsender
erneuerbarer Rohstoff
Quelle: * World Wide Fund for Nature
25 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP I C T E T- G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N ( G M S ) A U F E I N E N B L I C K
Gleichgewichtete Kombination von zwölf wachstumsstarken Investmentideen in einem Fonds
Health › Zwölf Themen, die mit je 8,3 % gleichgewichtet
Biotech Digital investiert und monatlich rebalanciert werden*
Nutrition Robotics › Abkehr von der Gewichtung nach
Marktkapitalisierung
Pictet-
Premium Global
Megatrend
Security › Direktinvestition in die Einzeltitel - Kein
Brands Dachfonds
Selection
Human SmartCity › Die Kombination der 12 Anlagethemen
ermöglicht eine breitere Streuung der Risiken
und Chancen**
Clean
Water
Energy
Timber
*Es handelt sich hierbei um interne Richtlinien. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern und unterliegen dem jeweils aktuell gültigen Verkaufsprospekt.
Investition in die Pictet-SmartCity Strategie erfolgt seit dem 01.09.2018.
**Eine Streuung garantiert nicht, dass für den Anleger keine Verluste entstehen können. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.04.2021.
26 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP I C T E T – G L O B A L E N V I R O N M E N TA L O P P O RT U N I T I T E S
KLEINER ÖKOLOGISCHER FUSSABDRUCK
Das Konzept der Planetaren Grenzen (PG) KLIMAWANDEL
› 2009 vom Stockholm Resilience
VERSAUERUNG
DER OZEANE
CHEMISCHE
Centre und einer Gruppe international
VERSCHMUTZUNG
bekannter Wissenschaftler entwickelt
› Neun quantitative Grenzen, innerhalb
derer sich die Menschheit, ohne ATMOSPHÄRISCHE STRATOSPHÄRISCHER
langfristige Umweltprobleme zu AEROSOL- OZONABBAU
BELASTUNG
verursachen, weiterentwickeln kann.
› Die Überschreitung dieser Grenzen
erhöht die Risiken signifikanter
STICKSTOFF
abrupter und irreversibler
Umweltveränderungen BIOGEOCHEMISCHE
BIODIVERSITÄT
STRÖME
› Wir investieren in Unternehmen,
PHOSPHOR
die sich innerhalb des “sicheren
Aktivitätsbereichs” bewegen. LAND-SYSTEM- FRISCHWASSER-
WANDEL VERWENDUNG
SICHERER AKTIVITÄTSBEREICH
GRENZE, DIE VON DEN GEGENWÄRTIGEN MENSCHLICHEN AKTIVITÄTEN
ÜBERSCHRITTEN WIRD
“The trajectory of the Anthropocene; the great acceleration”. Steffan et al. Stockholm Resilience Centre, September 2009.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
27 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerVielen Dank für Ihre
Aufmerksamkeit !
Weitere Informationen
erhalten Sie bei
Pictet Asset Management
Andreas Lössl
aloessl@pictet.com
069 79 5009-1266
28 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerS I C H E R H E I T – L Ö S U N G E N S C H A F F E N F Ü R E I N E S I C H E R E R E W E LT
› Sicherheit ist ein grundlegendes Bedürfnis der
Menschen. Der weltweite Sicherheitsmarkt wird auf
einen Wert von 1,5 Bio. USD im Jahr 2020
geschätzt*
› Eine Verdopplung der Verstädterung bis 2050 wird
massive Investments in die Infrastruktur benötigen,
angetrieben von der Bereitstellung von Sicherheits-
lösungen. (Schutz, CCTV Kameras, Technologien der
Zugangsbeschränkungen…)**
› Der weltweite Markt für Sicherheitsdienstleistungen
dürfte bis 2021 ein Volumen von rund 280 Mrd.
USD erreichen***
› Technische Innovationen (Cloud, Mobilität, mobile
Zahlung, virtuelle Netzwerke) erfordern mehr
Sicherheitslösungen**
Quellen: * BoAML, « Safer world – global safety and security » Special ESG Report, 2012, **Copenhagen
Institute for Futures Studies, CIFS, 2012 ***G4S, Freedonia, 2013
29 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerD I G I TA L – S TA R K E R T R E N D “ D I G I TA L E R E V O L U T I O N ”
› Investitionen in die disruptivsten und innovativsten
Megatrends wie Sharing Economy, Cloud, Big Data
und Künstliche Intelligenz
› Die digitale Welt wächst 3x so schnell wie die
Weltwirtschaft*
› Die Zahl der mit dem Internet verbundenen Geräte
dürfte von 2014 bis 2020 von rund 25 Mrd. auf
50 Mrd. steigen**
› 2020 wird jeder im Durchschnitt mehr als 6 Geräte
besitzen, die mit dem Internet verbunden sind**
Quellen: * Internationaler Währungsfonds, Weltwirtschaftsforum 2015, **Cisco IBSG, „How the next evolution of
the internet is changing everything“
30 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerGESUNDHEIT – LÖSUNGEN FÜR DIE VERBESSERUNG DER LEBENSQUALITT VON MENSCHEN
› Die alternde Gesellschaft wird die Nachfrage im
Gesundheitswesen antreiben. Die durchschnittliche
Lebenserwartung ist seit 1980 um 20 Jahre
angestiegen. Bis 2050 wird die USA 32 Mio. über
80-Jährige haben. Mehr als 50% aller neu
entwickelten Medikamente zielen auf Krankheiten
dieser Altersgruppe*
› Die US-Ausgaben für Gesundheitsausrüstung und
-dienste waren 2014 mit USD 1,4 Bio. genauso
hoch wie das BIP Australiens**
› 2014 war jedes zehnte angemeldete Patent weltweit
ein Pharma-Patent. Dies entspricht über 110.000
angemeldeten Patenten***
Quellen:, *Vereinte Nationen, Department of Economic and Social, World Population Prospects 2015, **
Evaluate Pharma, World Preview 2015, Cowen,***Thomson Reuters, State of Innovation
31 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerSAUBERE ENERGIEN – AUF DEM WEG ZU SAUBEREN ENERGIEQUELLEN
› Wachstumschancen durch weltweiten Übergang zu
CO2 ärmerer Wirtschaft durch mehr Energieeffizienz,
Energie mit geringerem CO2 Ausstoß und
erneuerbaren Energien
› Der weltweite Energieverbrauch dürfte bis 2040 um
40% gegenüber dem heutigen Niveau steigen*
› Lediglich 35% der Energie aus fossilen Brennstoffen
zur Stromerzeugung werden tatsächlich genutzt, der
Rest geht verloren*
› Bis 2040 dürften saubere Energieformen Prognosen
zufolge bis zu 45% der weltweiten
Energieversorgung ausmachen*
Quelle: *Internationale Energieagentur IEA
32 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerERNÄHRUNGSHERAUSFORDERUNG
› Das “Silicon Valley” der Enzyme in Dänemark ist die
Heimat von Lebensmittelzutatenhersteller, die die
Natrium Haltbarkeitsdauer auf 9-11% wachsen lassen
+89% Zucker (org. Sales)1.
+70%
› 80% der Gesundheitskosten konzentrieren sich auf
die Behandlung2. Die Kosten drängen die
-75% Regierungen zu einem System, das den Fokus mehr
-87% auf Präventaion legt. Nahrhafte Lebensmittel werden
der Schlüssel sein.
Gemüse
Früchte
› Mit dem höheren Fokus auf hochwertige Nahrung
WHO Empfehlungen wächst auch die Möglichkeit für den Prüfungs- und
Konsum
Zertifizierungsmarkt, bei einem Wachstum von 8,8%
CAGR bis 20203.
Referenz: WHO, US Health gov. Dietary guidelines
1.Pictet Asset Management, Bloomberg. 2. CDC September 2017. 3.Pictet Asset Management, Bloomberg
33 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerPREMIUMMARKEN – LUXUSGÜTER UND INDIVIDUALISIERUNG
› Der Trend zur Individualisierung treibt das
potenzielle Wachstum des weltweiten Markts für
prestigeträchtige Marken an
› Bis 2025 werden 3x so viele Haushalte in den
Schwellenländern ein Einkommen von über 70.000
USD aufweisen wie 2012*
› Die Zahl der Luxusgüter-Konsumenten ist in den
letzten 15 Jahren um 250% gestiegen**
› In den letzten fünf Jahren stiegen die weltweiten
Zulassungen der sieben größten Premiumauto-
marken um 150%***
Quellen: * McKinsey Global Institute Urban World 2012, ** Bain & Company, 2015, ***IHS Automotive
34 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerS M A RT C I T Y – D I E Z U K U N F T I S T U R B A N
› 55% der Weltbevölkerung leben in städtischen
Gebieten, dieser Anteil dürfte bis zum Jahr 2050
70% erreichen1
› Städte sind Wachstumssmotoren, die fast 80% des
globalen BiP2 erwirtschaften
› Die Urbanisierung schreitet weltweit voran – Städte
müssen intelligente Lösungen finden, um
nachhaltiger zu werden und das Leben ihrer
Bewohner zu verbessern.
› Eine Smart City verbessert die Lebensqualität ihrer
Bewohner und macht den anhaltenden Trend zur
Verstädterung nachhaltig
Quellen: 1. UNO, Mai 2018; 2. Weltbank, Juni 2018
35 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerBIOTECH – DIE MEDIZIN VON MORGEN
› Neue biotechnologische Tools, sowie rapide
Fortschritte in Automatisierung und Künstlicher
Intelligenz ermöglichen neue Entdeckungen
Digitale Therapien
Zelltherapien
Mikroben als
Therapie
› Bioinformatik, künstliche Intelligenz und in silico
RNA Therapien
Experimente beschleunigen die
Beladene Antikörper
Rekombinante Therapeutische Gentherapien Geneditierung Medikamentenentwicklung und die Produktivität von
Forschung und Entwicklung. 2018 brachte ein
Proteine Antikörper
Simple, zufällig
gefundene Proteine mit komplexer
niedermolekulare Künstliche
neues Allzeithoch bei der Anzahl neu zugelassener
Zuckerstruktur
Wirkstoffe Personalisierte Enzyme
Bispezifische
Krebsmedikamente Antikörper
Hochdurchsatz-Screening
in silico drug design Medikamente
für niedermolekulare Wirkstoffe
1990er 2000er 2010er 2019+ › Gleichzeitig versuchen die Regulierungsbehörden
Eine Explosion das Gesundheitssystem durch Senkung der
an neuen therapeutischen Arzneimittelpreise und Stärkung von Generika
Ansätzen
effizienter zu gestalten
Quelle: US FDA Jahresbericht, Biocentury
36 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerPictet-Themenfonds im
1.Quartal 2021 – die große Rotation?
Walter Liebe & Simon Frank
22. April 2021
Nur für professionelle AnlegerF I N A N Z M Ä R K T E : E N T W I C K L U N G S E I T J A H R E S A N FA N G I N L O K A LWÄ H R U N G
Wertentwicklung seit Jahresanfang 2021 für ausgewählte Assetklassen, in Lokalwährung:
Anlageklassen Aktienstile und -Sektoren
Quelle: Refinitv Datastream, Pictet Asset Management. Der Währungseffekt entspricht der Aufwertung der lokalen Währung gegenüber dem EUR. Wertentwicklung per 09. April 2021. Cash ist JPM 3M Index
in lokaler Währung. TW EUR ist der nominale effektive Wechselkurs von JP Morgan.
38 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerZ U S A M M E N FA S S U N G
› Basis-Szenario: Abklingende Corona-Pandemie dank erfolgreicher Impfstoffe; starke, V-förmige
Wirtschaftserholung weltweit, angeführt von Asien (China, Indien) und den USA.
› Weiterhin expansive Geldpolitik, aber leichte Straffung im Vergleich zu 2020, die zu sinkenden
Bewertungen an den Aktienmärkten führen sollte.
› Weiterhin sehr expansive Fiskalpolitik, die den weltweiten Konsum stark unterstützen wird.
› Nachhaltig steigende Inflationsraten stellen potentiell ein großes Risiko für die Finanzmärkte dar.
› Renditeerwartung für globale Aktienmärkte von 10-15% für 2021 schon erreicht: Risiko für eine
Konsolidierung / Korrektur steigt, da real-wirtschaftliches Momentum nachlassen wird.
› Value sollte Growth outperformen: Favoritenwechsel hin zu (Value-) Zyklikern bspw. aus Industrie
und Grundstoffen und weg von Technologie & Zyklischen Konsumgütern könnte weiter anhalten.
› Anleiherenditen sollten weiter ansteigen; aktuelle Renditen spiegeln (noch) keine dauerhaft höheren
Inflationsraten wider. Selektive Chancen bspw. in Schwellenländeranleihen in Lokalwährung (China).
› US-Dollar aktuell von der aktuellen Dynamik der US Wirtschaft unterstützt, sollte aber mittelfristig
in einen zyklischen und säkularen Bärenmarkt eintreten. Gold und Schwellenländer-Anlagen sollten
davon profitieren
Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2021.
39 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerThemenfonds
Im 1. Quartal 2021:
- Wertentwicklung
- Positionierung
- Ausblick
Nur für professionelle AnlegerSEKTORZUSAMMENSETZUNG BEEINFLUSST THEMENFONDS -PERFORMANCE
MSCI All-Countries World Index-Sektoren, Performance in Prozent und in Lokalwährung im Jahr 2021
Weltweite Aktien-Sektoren und -Stile
Quelle: Refinitiv, per 09.04.2021. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Der Wert dieser Anlage und die Erträge hieraus können schwanken. Der Anleger
erhält möglicherweise nicht sein eingesetztes Kapital zurück.
41 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT Y P I S C H E P O RT F O L I O - C H A R A K T E R I S T I K A D E R T H E M E N F O N D S
GMS relative Allokation nach Sektoren, Marktkap. und Regionen vs. MSCI ACWI (%)
30%
20%
15.3%
10% 8.4%
6.7%
6.3%
3.1% 3.6% 3.7% 3.7%
1.2% 2.1% 2.4% 2.1%
0%
-0.6%
-3.4% -3.1% -3.3% -2.8% -2.8%
-10% -6.8%
-12.5%
-20%
-30% -28.2%
-40%
MATERIALS
REAL ESTATE
CONSUMER DISCRETIONARY
ENERGY
CASH
EUROPE
EMERGING MARKETS
INFORMATION TECHNOLOGY
BELOW USD 10BN
JAPAN
INDUSTRIALS
PACIFIC
NORTH AMERICA
COMMUNICATION SERVICES
30 - 70BN USD
10 - 30BN USD
ABOVE USD 70BN
HEALTH CARE
CONSUMER STAPLES
UTILITIES
FINANCIALS
Quelle: Pictet Asset Management, per 28.02.2021. Die effektiven Allokationen unterliegen Änderungen und können sich seit diesem Datum geändert haben.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom MSCI
World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie wird nicht durch den MSCI ACWI eingeschränkt, der nur zu Vergleichszwecken dargestellt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf
die Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie geht über die Komponenten des Index hinaus. Alternative globale Aktienindizes sind ebenso geeignet.
42 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT E I LW E I S E R FAV O R I T E N W E C H S E L S E I T J A H R E S A N FA N G
ABSOLUTE Wertentwicklung in EUR, nach Kosten RELATIVE Wertentwicklung zum MSCI AC World Index
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
GL. MEGATREND SEL GL. MEGATREND SEL
GL. THEMATIC OPP GL. THEMATIC OPP
GL. ENVIRON. OPP GL. ENVIRON. OPP
BIOTECH BIOTECH
HEALTH HEALTH
DIGITAL DIGITAL
ROBOTICS ROBOTICS
SECURITY SECURITY
SMARTCITY SMARTCITY
CLEAN ENERGY CLEAN ENERGY
TIMBER TIMBER
WATER WATER
HUMAN HUMAN
NUTRITION NUTRITION
PREMIUM BRANDS PREMIUM BRANDS
MSCI ACWI IN EUR MSCI ACWI IN EUR
Q1 2021 2020 Q1 2021 2020
Quelle: Pictet Asset Management / Bloomberg, per 31. März 2021. Wertentwicklung nach Kosten für die Anteilsklassen P-EUR. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für
zukünftige Wertentwicklung. Der Wert dieser Anlage und die Erträge hieraus können schwanken. Der Anleger erhält möglicherweise nicht sein eingesetztes Kapital zurück.
43 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerWEITERHIN STETIGE MITTELZUFLÜSSE IN THEMENFONDS
Mittelflüsse im ersten Quartal 2021 absolut in Mio. EUR, sowie relativ* in Prozent der verwalteten Volumina
BIOTECH absolut BIOTECH relativ
CLEAN ENERGY CLEAN ENERGY
DIGITAL DIGITAL
GL. ENVIRONMENTAL OPPS GL. ENVIRONMENTAL OPPS
GL. MEGATREND SELECTION GL. MEGATREND SELECTION
GL. THEMATIC OPPS GL. THEMATIC OPPS
HEALTH HEALTH
HUMAN HUMAN +268%
NUTRITION NUTRITION
PREMIUM BRANDS PREMIUM BRANDS
ROBOTICS ROBOTICS
SECURITY SECURITY
SMARTCITY SMARTCITY
TIMBER TIMBER
WATER WATER
-500 0 500 1,000 1,500 2,000 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
NETTO-MITTELFLÜSSE 2021 IN MIO. EUR NETTO-MITTELFLÜSSE IN % DES FONDSVOLUMENS
* Relative Veränderung des Fondsvolumens im Vergleich zum Stand per 31.12.2020.
Quelle: Pictet Asset Management, per 31. März 2021.
44 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerE D U C AT I O N A L V I D E O S Z U M E G AT R E N D S & T H E M E N F O N D S
45 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerD R E I E B E N E N D E R N A C H H A LT I G K E I T
AUSSCHLUSS
Atom, Tabak, EINBEZIEHUNG
Rüstung, Kinder-
arbeit Durchschnittl. Bezug
zum Thema liegt bei
Liste des norweg. ca. 80%
Staatspensionsfonds Umwelt, soziales und
Corporate Gover-
nance werden mit AKTIVE
einbezogen AKTIONÄRS-
TEILHABE
46 Globale Megatrends - In die Zukunft investieren
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerS D G E X P O S U R E – G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N
Bei den Sustainable Development Goals
(SDGs) handelt es sich um 17 Ziele, die im
Jahr 2015 von den Vereinten Nationen
verabschiedet wurden.
Unsere SDG-Analyse basiert auf den
Produkten und Dienstleistungen der
Unternehmen in unseren Strategien.
Wir wenden eine zweigeteilte Methodik an:
1. Quantitativer Ansatz, um das Hauptgeschäft,
Produkte und Services eines Unternehmens
zu identifizieren. Wir tragen mittels BigData-
Analyse und Spracherkennungssoftware die
Exposition einer Firma zu den jeweiligen
SGDs ab
2. Fundamentale Analyse der 169 SDG-
Unterziele und wie die Unternehmen in
unseren thematischen Universen dabei
helfen, die Nachhaltigen Entwicklungsziele Quelle:
Source: Pictet
Pictet Asset Management,
Management, asperof März
March2021
2021 (vierteljährliche Aktualisierung).
zu erreichen. Die
The Grafik
auf
zeigt die relative
chart demonstrates Wichtigkeit
the relative der Nachhaltigen
importance Entwicklungsziele
of the SDGs for the strategy as of (SDG) für diebased
March 2021 Strategie
on ourbasierend
own
SDGunserer eigenentwickelten
methodology. We assess theSDG Methode.
impact Wir analysieren
of the companies' dieand
products Auswirkungen der achieving
services to help Produkte the
undSDGs.
Services der
Unternehmen auf die SDGs. Die Grafik wurde auf die höchste SDG Bewertung dieser Strategie skaliert.
The chart has been scaled to the highest SDG exposure of this strategy.
SDG Bewertungen unterhalb des MSCI AC World Durchschnitts (15,3%) werden nicht gezeigt.
SDG exposure data below 15.3% (MSCI ACWI average) are not shown.
Die höchste SDG Bewertung von Pictet-Global Megatrend Selection ist SDG 9 mit 36%.
Highest SDG exposure of the Global Megatrend Selection strategy is: SDG 9 35%
47 Pictet Marktausblick - Themenaktien Update
Pictet Asset Management
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