ZEIT FÜR HELDENTATEN OPTIMISTISCH - ABG Partner
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Das Fachmagazin
für Sanierung im Mittelstand
ZEIT FÜR
HELDENTATEN
OPTIMISTISCH
IN DIE ZUKUNFT
Mit positiver Energie die Krise meistern.
Ausgabe FRÜHJAHR/SOMMER | 2021
2 3
Es ist derzeit nicht schwer, den Mut zu
verlieren und frustriert oder wütend zu sein.
Doch es gibt auch Beispiele und Geschichten,
die Hoffnung machen und zeigen,
wie Unternehmergeist funktioniert.«
Sehr geehrte Damen und Herren,
kaum jemand hätte vor etwas mehr als einem Jahr vermu- historische Raddampferflotte, die dank gemeinschaftli-
tet, dass die Corona-Pandemie uns so lange im Griff hat. cher Anstrengungen und frischer Konzepte auch in Zu-
Doch mit Beginn der dritten Welle hat sich die Situation kunft weiterfahren wird.
nach vorsichtigen ersten Öffnungen wieder verschärft. Natürlich ändern auch positive Beispiele und Zupacken-
Mehrere Lockdowns zehren an den Unternehmen, die He- Attitüde nichts daran, dass weiterhin viele Unsicherhei-
rausforderungen an Wirtschaft, Politik und Gesellschaft ten und Unklarheiten bestehen. Wir möchten deshalb hel-
sind enorm. Die letzten Monate haben gezeigt: Es gibt kei- fen, etwas Licht ins Dunkel zu bringen. In diesem Restart
ne einfachen Antworten auf die aktuellen Probleme. klären wir etwa wichtige Fragen zum neuen Restrukturie-
rungsgesetz. Außerdem wollen wir für die umfassende
Es ist derzeit nicht schwer, den Mut zu verlieren und frus- Haftbarkeit der Geschäftsführung sensibilisieren – ein
triert oder wütend zu sein. Doch es gibt auch Beispiele Thema, das durch Sonderregelungen und aktuelle Proble-
und Geschichten, die Hoffnung machen und zeigen, wie me schnell aus dem Blickfeld geraten kann. Dabei drohen
STATIONÄRER
Unternehmergeist funktioniert. Wir haben in diesem Heft beispielsweise bei einer Insolvenzverschleppung straf-
Fälle aus verschiedenen Branchen zusammengetragen, und zivilrechtliche Konsequenzen.
die es alles andere als leicht haben, in denen sich Unter-
nehmen aber trotz Krise neu aufstellen: Da sind der insol- Wir wünschen Ihnen eine bereichernde und hoffentlich
HANDEL BRAUCHT
vente Mobilfunkhändler und der Kommunikationsdienst- Mut machende Lektüre. Sollten Sie individuelle Unter-
leister, deren Betriebe mit externer Unterstützung be- stützung bei Themen wie Sanierung, Restrukturierung
reits nach wenigen Wochen durch einen Investor eine oder Insolvenz benötigen: Wir sind für Sie da!
neue Perspektive erhielten. Da ist das Hotel, das sich un- Bleiben Sie gesund und zuversichtlich,
ter Druck neu erfindet und dessen Team trotz massiver
Verluste zuversichtlich nach vorne blickt. Und da ist die Ihr Simon Leopold
INHALTSVERZEICHNIS Für viele Filialisten ist die Situation existenziell: monatelanger Lockdown, unsi-
chere Aussichten und schleppende Hilfen. Doch es gibt auch Beispiele, die zeigen,
2 Editorial 14 Praxisbeitrag! wie sich Einzelhändler gerade jetzt neu aufstellen können. Abwarten hingegen ist
3 Stationärer Handel braucht Perspektiven Wirecard derzeit meist die falsche Strategie.
Abwarten ist die falsche Strategie Arbeitsplätze bleiben erhalten
15 Praxisbeitrag!
7 Geschäftsführerhaftung Die Zahlen des statistischen Bundesamts1 wiegen ze sind im Januar 2021 um 77 Prozent im Vergleich zum
Auch in Corona-Zeiten nicht unterschätzen Montessori-Schulen schwer. Danach ging der Einzelhandelsumsatz im Vorjahresmonat eingebrochen. Nach dem verhinderten
Schulbetrieb an den Standorten gesichert Januar 2021 im Non-Food-Bereich um 16 Prozent im Weihnachtsgeschäft durch den zweiten Lockdown ist
10 Das neue Restrukturierungsgesetz Vergleich zum Vorjahresmonat zurück. Die einzelnen dies der nächste Schlag für die notleidende Branche.
16 Weiße Flotte Sachsen GmbH
Experten beantworten wichtige Fragen Sparten sind dabei sehr unterschiedlich betroffen. Be- Hinzu kommt das zögerliche Handeln der Politik bei der
Mit Volldampf aus der Krise sonders verheerend ist die Lage etwa im stationären Wiedereröffnung der Geschäfte und die weiter unsi-
12 Optimismus in der Hotel- und
18 Interview! Textil-, Bekleidungs- und Schuhhandel. Dessen Umsät- cheren Aussichten für die Zeit danach.
Gastronomiebranche
Mit Carl-Jan Von der Goltz von Maturus
Das Beispiel Bilderberg Bellevue Hotel zeigt,
Wie Mittelständler Distressed M&A finanzieren
wie trotz Corona-Krise der Blick nach vorn 1
Quelle: https://einzelhandel.de/presse/aktuellemeldungen/13116-aktuelle-hde-trendumfrage-fuer-rund-80- >>
gelingt prozent-der-betroffenen-einzelhaendler-reichen-die-derzeitigen-hilfsmassnahmen-nicht-aus
4 5
STATIONÄRER HANDEL BRAUCHT PERSPEKTIVEN Corona spaltet den Einzelhandel in Gewinner wie u. a.
E-Commerce, Fahrradhändler, Bau- und Lebensmittelhändler und
@ Verlierer wie Bekleidungs-, Schuh-, Uhren- sowie Schmuckhändler.
Wie ein Katalysator hat die Pandemie die Entwicklungen im Einzelhandel
beschleunigt. Ein großer Teil der Kunden wird dauerhaft ihr Einkaufsverhalten
ändern. Viele stationäre Geschäfte werden künftig nur mit einem zusätzlichen
VERSPÄTETE HILFEN Medienberichten zufolge herrschte Händler während der Krise verstärkt Verkauf über einen WEB-Shop oder durch innovative Dienstleistungen
Nach einer Umfrage2 des Handels- von Anfang an Unstimmigkeit bezüg- alternative Vertriebswege ausbau-
verbands Deutschland (HDE) sehen lich Kompetenzen und Zuständigkeit en. So seien 84 Prozent der Händler
überleben. Wer nicht mit der Zeit geht, geht mit der Zeit.«
sich 60 Prozent der Innenstadthänd- zwischen Bund und Ländern sowie mittlerweile digital aktiv. Vor Corona
ler ohne weitere staatliche Hilfen zwischen Finanz- und Wirtschafts- waren es gerade einmal 46 Prozent, Thomas Schulz
in den nächsten Monaten vor dem ministerium. Zudem gab es bis zu- die ihre Kundschaft auf Online-Markt- Leiter Vertrieb und Wirtschaftsinformation
Aus. Doch das Thema staatliche Hil- letzt Probleme mit der Software für plätzen, über Social Media, per Liefer- CBA® - Certified Business Analyst, Creditreform Dresden Aumüller KG
fe ist ein zusätzlicher Tiefschlag für die Anträge. Die Formulare sind kom- service oder Click & Collect bedient
die Händler. Sie soll eigentlich hel- pliziert und manchmal fehlerhaft hatten. Sich auf digitalem Wege neue
fen, die Verluste durch die Corona- oder nicht eindeutig. Dadurch sind Vertriebsmodelle zu erschließen, ist PRAXISBERICHT: MOBILFUNK- ge Lösung deutlich erhöht. Und die
Schutzmaßnahmen abzudämpfen. auch falsche Antragstellungen keine für Händler eine durchaus aussichts- HÄNDLER STARTET AUS ist tatsächlich bald gefunden: In-
Aber auch Monate nach Anlaufen der
Programme wurde erst ein geringer
Seltenheit. Viele Filialisten sind seit
mehreren Monaten faktisch ohne
reiche Strategie. Der Strukturwandel
in der Branche hat sich eklatant be-
INSOLVENZ NEU DURCH
Die operativen Gesellschaften der
nerhalb weniger Wochen können die
Fexcom GmbH sowie die One Brand Projektbeteiligte
Teil der Gelder ausgezahlt. So hat das Einnahmen. Die Kosten, etwa für schleunigt, die Geschäfte haben sich Philion-Gruppe – die Fexcom GmbH Solutions GmbH restrukturiert und
IW 3 – das Institut für Wirtschaftsfor- Miete und Lagerhaltung, laufen indes während Corona viel stärker als bisher sowie die One Brand Solutions durch den Einstieg des Investors Sa- Kanzlei SCHWARTZ Consulting
schung Köln – einmal aufgelistet: Von weiter. Es ist deshalb immer wieder in den Onlinebereich verlagert. Dazu GmbH – zählten zu den größten, un- feToNet der wesentliche Geschäfts- Enrico Schwartz übernahm mit seinem
den für November-, Dezember- und von Unternehmen die Rede, die sich noch einmal eine Zahl des statisti- abhängigen Mobilfunkhändlern in betrieb erhalten werden. Bereits An- Team die Antragstellung für die drei Unter-
Überbrückungshilfe III bereitstehen- mit Bankkrediten behelfen, bis Hilfs- schen Bundesamtes: Während der Deutschland. Doch wie viele andere fang Januar 2021 werden nach einem nehmen der Philion-Gruppe
den 39,5 Milliarden Euro wurden bis zahlungen eintreffen. stationäre Einzelhandel diesen Janu- Filialisten auch, waren die Mobil- strukturierten Investorenprozess im
in den Februar 2021 hinein nur fünf ar einen massiven Einbruch erlebte, funkhändler mit rund 400 Mitarbei- Rahmen eines Asset Deals ein großer Kanzlei VOIGT SALUS
Milliarden ausgezahlt. Eklatant gera- FILIALISTEN ERFINDEN SICH NEU verzeichneten Online- und Versand- tern und 150 Läden durch die Aus- Teil der Stores sowie der Mitarbei- Joachim Voigt-Salus agierte als Restruktu-
de die Verzögerung bei der Novem- Da Warten, Hoffen und Verzweifeln handel ein Umsatzplus von 32 Prozent wirkungen der Corona-Pandemie in terinnen und Mitarbeiter in die neue rierer und Insolvenzverwalter im Team mit
berhilfe: Drei Monate nach Beginn letztlich keine Perspektive bieten, im Vergleich zum Vorjahresmonat. eine wirtschaftliche Schieflage ge- Gesellschaft SafeToNet Family Store Oliver Sietz und Christian Krönert
des Lockdowns im Winter 2020 wa- haben sich viele stationäre Einzel- raten. Die Schließung der Läden im übernommen. Dass eine Betriebs-
ren von 15 Milliarden gerade einmal händler entschlossen, das Heft selbst GELINGT INNOVATION UNTER Frühjahr 2020 führt zum vollständi- fortführung im stationären Handel
ABG Consulting-Partner GmbH & Co. KG
3,4 Milliarden ausgezahlt. Wie kann in die Hand zu nehmen. Das bestä- DRUCK? gen Umsatzeinbruch. Vor dem zwei- in der Corona-Krise gelingt, zumal
Simon Leopold verantwortete mit seinem
es zu solchen massiven Verzögerun- tigt eine weitere Umfrage4 des HDE, Stationäre Händler entwickeln ihre ten Lockdown sind die Stores unter in so kurzer Zeit, ist keine Selbst-
gen kommen? wonach kleine und mittelständische Geschäftsmodelle weiter, prüfen ihr strengen Reglementierungen zwar verständlichkeit. Das Beispiel zeigt
Team die operative Sanierung und den
Angebot kritisch und suchen sich wieder geöffnet, dies reicht jedoch aber, dass es für Einzelhändler auch Distressed-M&A-Prozess
neue Vertriebskanäle, Absatzmärkte nicht aus, um die vorherigen Verluste in der aktuell schwierigen Lage Per-
und Nischen. Das Problem ist der- zu kompensieren. Auch Kurzarbei- spektiven gibt. Zudem widerspricht Kanzlei Kulitzscher & Ettelt
zeit allerdings, dass sich viele Filia- tergeld und Zahlungsaufschübe bei der Fall Vorbehalten und Ängsten vor Stefan Ettelt und sein Team begleiteten
Der Handel ist kreativ und innovativ. listen in einer schwierigen Position Gläubigern können nicht verhindern, der Insolvenz. Denn eine gerichtliche das Verfahren im Miet- und Arbeitsrecht
mit schwindendem Eigenkapital und dass die Unternehmen im Oktober Sanierung bietet oftmals die Chance,
Das haben die vergangenen Monate gezeigt. ohne Liquiditätsspielraum befinden. 2020 Insolvenz anmelden müssen. in einem geschützten Rahmen die ABG Marketing GmbH
Über die sozialen Medien, Online-Shops, Lie- Hier kann eine Sanierung ein drin- Der Zeitpunkt für eine Sanierung, Weichen für den Neuanfang zu stel- Ilka Stiegler übernahm mit ihrem Team
gend nötiger und sinnvoller Ansatz mitten in der Corona-Krise, ist alles len. die Pressearbeit im Verfahren
ferangebote oder Abholservices haben viele sein, um sich finanz- und leistungs- andere als günstig, zumal der Mobil-
Händler auch im Lockdown den Kontakt zu ihren wirtschaftlich neu aufzustellen. Ein funk-Markt hart umkämpft ist. Die º
Beispiel für eine erfolgreiche Re- Unternehmen verfügen jedoch über
Kunden gehalten. Und genau in dieser Kombina- strukturierung sind die Handelsun- einen gesunden operativen Kern,
tion aus stationärem Handel und E-Commerce ternehmen der Philion-Gruppe. was die Chancen für eine nachhalti-
liegt die Zukunft. Beide Kanäle müssen Hand in
Hand gehen und intelligent verzahnt werden.«
2
Quelle: https://www.iwkoeln.de/presse/iw-nachrichten/beitrag/hubertus-bardt-
weiterhin-zu-wenig-und-zu-spaet.html
3
Quelle: https://einzelhandel.de/presse/aktuellemeldungen/13210-handel-im-lock-
Stefan Genth down-einzelhaendler-bauen-alternative-vertriebswege-aus
Hauptgeschäftsführer, Quelle: https://einzelhandel.de/presse/aktuellemeldungen/13210-handel-im-lock-
>>
4
Handelsverband Deutschland – HDE e.V. down-einzelhaendler-bauen-alternative-vertriebswege-aus
66 77
STATIONÄRER HANDEL BRAUCHT PERSPEKTIVEN
TIPPS FÜR Wer um die Existenz seines Geschäfts kämpft, benötigt GESCHÄFTSFÜHRER-
HAFTUNG
jede Hilfe, die er bekommen kann. Deshalb haben wir an
DIE FILIALISTEN dieser Stelle sechs Tipps zusammengefasst. Sie dienen
sozusagen als Erste-Hilfe-Koffer. Sollten Sie weiterge-
IN DER KRISE hende Unterstützung benötigen, wenden Sie sich jeder-
zeit an unsere Experten.
1 KURZFRISTIG PLANEN
Der finanzielle Status quo sollte derzeit in sehr kurzen
4 SPARPOTENZIALE AUSSCHÖPFEN
Die interne Kostenstruktur sollte kritisch geprüft wer-
AUCH IN CORONA-ZEITEN NICHT UNTERSCHÄTZEN
Zeiträumen von ein bis zwei Wochen überprüft und den: Welche Ausgaben sind unerlässlich, worauf kann
die Finanzplanung regelmäßig angepasst werden. So im Zweifel verzichtet werden? Auch Forderungsma-
Neue Gesetze und Sonderregelungen sorgen derzeit für Verunsicherung.
sind Warnzeichen schnell zu erkennen, Betriebe kön- nagement und Mahnwesen können optimiert werden. Die Antragspflicht im Falle einer Insolvenz gilt jedoch für viele Unternehmen längst
nen rechtzeitig reagieren. In Absprache mit Dienstleistern und Lieferanten las- wieder. Wer hier auf eine Abwartetaktik setzt, riskiert Strafverfahren und hohe priva-
sen sich manchmal zudem die eigenen Zahlungsziele te Kosten. Denn: Die Geschäftsführung haftet umfassend.
verlängern. Eine alternative Verwertung überschüssi-
2 MIETE ANPASSEN
Eine Gesetzesänderung erhöht ab diesem Jahr die
ger Lagerbestände kann geprüft werden.
Um die Wirtschaft vor den Auswirkungen der Pandemie
zu schützen, hat die Bundesregierung die Insolvenzan-
Es verwundert kaum, dass manche Geschäftsführung
hier nicht auf Anhieb weiß, was das für ihr Unternehmen
5
Chance auf Anpassung von Gewerbemieten. Bisher tragspflicht zeitweise ausgesetzt. Die Maßnahme wurde konkret bedeutet. Doch untätig zu bleiben, das Ende die-
sogar mehrfach verlängert. Ursprünglich sollte die Re- ser Sonderregelung abzuwarten und zu hoffen, dass „man
galt die Corona-Krise nicht als Grund für Mietmin- FINANZIERUNGSOPTIONEN AUSLOTEN
gelung nur bis Ende September 2020 gelten. Dann wurde schon irgendwie durchrutschen“ wird, ist keine Option.
derungen – nun wurde diese Möglichkeit gesetzlich Mitunter gelingt in Verhandlung mit der Bank eine Er-
sie für überschuldete, aber noch zahlungsfähige Unter- Hier machen sich Betroffene leicht der fahrlässigen In-
verankert. Doch: Wirtschaftliche Not und Unange- weiterung des Kreditrahmens oder ein Zahlungsauf-
nehmen bis Jahresende verlängert. Und selbst in 2021 solvenzverschleppung schuldig, die mit einer Geldstrafe
messenheit der bisherigen Miete müssen vom Händ- schub bei den Kreditraten. Besteht darauf keine Aus- können Firmen die Regelung noch bis Ende April 2021 in oder bis zu einem Jahr Gefängnis geahndet werden kann.
ler nachgewiesen werden. Es gibt keine pauschalen sicht, bieten sich Optionen wie Online-Kredite oder Anspruch nehmen – allerdings nur in Ausnahmefällen. Die Geschäftsführung hat die Pflicht, stets gewissenhaft
Mietminderungen. Die Einigung mit dem Vermieter objektbasierte Finanzierungen. Solche Kreditalterna- zu prüfen, ob für ihr Unternehmen Antragspflicht besteht
oder eine Gerichtsentscheidung sind nötig. tiven geben oft kurzfristige Überbrückungsmöglich- VERWIRRUNG SCHÜTZT NICHT VOR STRAFE oder nicht.
keiten. Manche Modelle sind unbesichert oder nutzen An dieser Stelle wird es komplex. Ab 2021 gilt die Aus
etwa Lagerbestände als Sicherheiten. setzung der Insolvenzantragspflicht nur noch für Unter- Das Risiko verschwindet auch nicht so schnell. „Rutscht“
3 HILFSANGEBOTE NUTZEN
nehmen, ein Unternehmen vielleicht momentan noch „durch“, be-
findet sich aber später in einem Insolvenzverfahren, wird
Die vereinfachte Regelung zur Kurzarbeit wurde bis
6 deren finanzielle Schieflage durch auch die Vergangenheit aufgerollt. Dann werden zurück-
Ende 2021 verlängert, KfW-Schnellkredite können bis GESCHÄFTSMODELL OPTIMIEREN die Corona-Krise entstanden ist, liegende Insolvenzverschleppungen in der Regel erkannt.
Ende Juni 2021 beantragt werden und in vielen Fällen Es kann helfen, das Angebot zusätzlich in den Online- Eine absolute Verjährung tritt erst nach zehn Jahren ein.
stehen Ausgleichszahlungen bereit. Daneben kann bereich zu verlagern, Produkte zur Selbstabholung die Anspruch auf finanzielle
Überbrückungshilfe III für die Monate November 2020 anzubieten, digitale Marktplätze, lokale Initiativen Unterstützung aus den staatlichen
Corona-Programmen haben,
bis Juni 2021 beantragt werden. oder soziale Medien als Vertriebskanäle zu nutzen.
Hierbei ist die aktive Kommunikation entscheidend:
die ihren Antrag für diese
Kunden möchten wissen, ob ihr Händler weiterhin für
Zuschüsse zwischen November
sie da ist, wo und wie sie auf sein Angebot zurück- 2020 und Ende Februar 2021
greifen können. gestellt haben,
die durch die finanzielle
Unterstützung eine Chance haben,
die Insolvenzreife zu überwinden.
SIMON LEOPOLD
Unternehmensberater,
Geschäftsführer
ABG Consulting-Partner GmbH & Co. KG
À +49 351 437 55-48
à leopold@abg-partner.de
< www.abg-partner.de
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GESCHÄFTSFÜHRERHAFTUNG
AUCH IN CORONA-ZEITEN NICHT UNTERSCHÄTZEN
DIE GESCHÄFTSFÜHRUNG Überschuldung, hat die Geschäfts- gezogen werden. Für den Fall der In- CHECKLISTEN DER
„EIN FRÜHWARNSYSTEM HABEN“
HAFTET PRIVAT führung nun sechs Wochen Zeit, solvenz hat die Rechtsprechung des
INSOLVENZEXPERTIN
Managerinnen und Manager sind um den Antrag einzureichen. Liegt BGH klare Kriterien formuliert. So ist IM GESPRÄCH MIT INSOLVENZVERWALTERIN
sich oft nicht bewusst, dass sie für hingegen Zahlungsunfähigkeit vor, Zahlungsunfähigkeit gegeben, wenn FÜR DIE GESCHÄFTS-
alle Zahlungen des Unternehmens, bleibt die Frist unverändert bei drei der Schuldner nicht innerhalb von FÜHRUNG JACQUELINE JAKUBIK
die nach dessen Insolvenzreife getä- Wochen. Lässt er oder sie die Fris- drei Wochen in der Lage ist, mindes-
tigt werden, privat haftbar sind. Die ten untätig verstreichen, macht sich tens neunzig Prozent seiner fälligen Vergisst die Geschäftsführung Und wenn es dennoch zu einer un-
Anforderungen an die Geschäfts- der Geschäftsführer, die Geschäfts- Gesamtverbindlichkeiten zu beglei- SO ERKENNE ICH KRISEN- manchmal, wie umfassend sie haft- bewussten Insolvenzverschleppung
führung wurden durch das neue führerin strafbar. Eine vorsätzliche chen. INDIKATOREN FRÜHZEITIG bar ist? kommt?
Unternehmensstabilisierungs- und Verletzung der Verpflichtung zur An- Eine Überschuldung liegt hingegen Jakubik: In vielen Insolvenzverfah- Jakubik: Eine „unbewusste“ Insol-
Restrukturierungsgesetz (StaRUG) zeige der Zahlungsunfähigkeit oder vor, wenn die bestehenden Verbind- • Umsatzentwicklung beobachten ren müssen wir leider feststellen, venzverschleppung gibt es, recht-
Anfang des Jahres noch einmal ver- Überschuldung kann nach StaRUG lichkeiten durch das Vermögen des dass der Geschäftsleitung man- lich betrachtet, gar nicht. Denn die
schärft. So muss sie nach Paragraph mit einer Freiheitsstrafe von bis zu Unternehmens nicht mehr gedeckt • Liquidität und Auftragslage prüfen gels fundierter Rechtsberatung Geschäftsführung ist ja verpflichtet,
1 StaRUG im Prinzip zu jeder Zeit wis- drei Jahren belegt werden. werden und seine Fortführung un- die Kenntnis und das Bewusstsein den insolvenzrechtlichen Status ih-
• Forderungseinzug beobachten
sen, ob ihr Unternehmen vor einer Die zivil- und strafrechtliche Haftung wahrscheinlich ist. Fällt die Fort- dafür fehlen. Oft liegt bereits In- res Unternehmens jederzeit zu ken-
Krise steht. Schafft die Geschäfts- geht jedoch noch darüber hinaus. So führungsprognose hingegen positiv • Maschinenauslastung prüfen solvenzverschleppung vor. Manche nen. Unumgänglich dafür ist eine
führung dies nicht allein, hat sie sich drohen nicht „nur“ Strafzahlungen aus, liegt in der Regel kein Insolvenz Geschäftsführung unterschätzt permanente Überwachung von Kri-
• Absatzkrisen aufdecken
an Berater zu wenden. oder Freiheitsstrafen aufgrund der grund vor. Der zu betrachtende Zeit- schlicht die strengen BGH-Anforde- senindikatoren, die wiederum eine
Im neuen Paragraphen 15b der Insol- Insolvenzverschleppung. Auch Scha- raum für eine solche Prognose wurde • Fortlaufend Kosten überwachen rungen an die Zahlungsunfähigkeit. geordnete Buchhaltung erfordert.
venzordnung (InsO) wurden zudem denersatzklagen von Gläubigerinnen durch das StaRUG auf zwölf Mona- Wer jedoch nicht rechtzeitig einen Gerät ein Unternehmen dennoch in
die Zahlungsverbote und Sorgfalts- und Gläubigern sind möglich. Wei- te festgesetzt. Die anzufertigende
• Neuinvestitionen überprüfen Insolvenzantrag stellt, begeht eine die Krise, sollte frühzeitig Rechts-
pflichten des Geschäftsführers tere Strafverfahren, beispielsweise Fortführungsprognose muss für die- • Überblick über (fällige) Pflichtverletzung und löst damit so- beratung eingeholt werden. Unter-
konkretisiert. So sind die einzigen wegen Untreue oder Betrug, können sen Zeitraum die voraussichtliche Li- wohl strafrechtliche als auch zivil- stützung bieten Sanierungs- und
Verbindlichkeiten behalten
Zahlungen, die bei Eintritt einer sich anschließen. Hinzu kommt eine quiditätsentwicklung aufzeigen und rechtliche Haftung aus. Restrukturierungsexperten. Auch
Zahlungsunfähigkeit oder Über- Haftung für versäumte Abgaben, eine Geschäftsplanung enthalten. Insolvenzberater, die bereits Eigen-
schuldung noch getätigt werden wenn etwa Körperschaft-, Umsatz-, Bei einer positiven Prognose ist ein Wie kann das Management solche verwaltungen mit Erfolg begleitet
SO VERMEIDE ICH EINE GE-
dürfen, die, die mit der „Sorgfalt des Gewerbe- oder Lohnsteuer nicht ab- Eintreten von Zahlungsunfähigkeit Risiken im Alltag vermeiden? und Unternehmen so einen Neustart
SCHÄFTSFÜHRERHAFTUNG
ordentlichen und gewissenhaften geführt wurden. Außerdem steht es eher unwahrscheinlich. Es muss in Jakubik: Wichtig ist es, ein Früh- ermöglicht haben, können weiterhel-
Geschäftsleiters“ erfolgen. Konkret: unter Strafe, Sozialversicherungs- diesem Fall auch kein Insolvenzan- warnsystem zu haben. Es muss ein fen.
solche, die der Aufrechterhaltung beiträge nicht abzuführen. trag gestellt werden. Ist es hingegen • Geordnete Buchhaltung und Bewusstsein für den Beginn einer
des Geschäftsbetriebs, der nach- wahrscheinlich, dass das überschul- strukturiertes Controlling Krise geben. Symptome wie Liqui- º
haltigen Beseitigung der Insolvenz ÜBER ANFORDERUNGEN dete Unternehmen innerhalb des ditätsschwierigkeiten sollten recht-
• Krise früh erkennen: stetige
reife oder der Vorbereitung des BESCHEID WISSEN nächsten Jahres zahlungsunfähig zeitig erkannt, richtig gedeutet und
Insolvenzantrags dienen. Manchmal kennen Führungsperso- wird, ist ein Antrag zu stellen. Unbe- Überwachung von Umsatzent- ernstgenommen werden. Dabei
nen die exakte Bedeutung der insol- dingt beachten: Die Fortführungs- wicklung, Liquidität, Aufträgen, können auch Hinweise von Exter- "Gerät ein Unternehmen
UMFASSENDE STRAFBARKEIT venzrechtlichen Begriffe nicht. Sie prognose muss schriftlich erfolgen laufenden Verbindlichkeiten nen wie Steuerberatern oder Wirt-
Stellt die Geschäftsführung fest, wissen demzufolge auch nicht, wel- und dem Insolvenzgericht vorgelegt schaftsprüfern helfen. Zudem sollte in die Krise, sollte frühzeitig
• Im Krisenfall: unverzüglich
dass ein Antrag erforderlich ist, che konkreten Anforderungen an ihr oder kurzfristig nachgereicht wer- die Geschäftsführung immer auf Rechtsberatung eingeholt
muss dieser an das zuständige In- Unternehmen damit verbunden sind. den können. Ist dies zum Zeitpunkt fundierte Sanierungs-, dem aktuellen Stand bezüglich ihrer
solvenzgericht gestellt werden. Hier Hier führt kein Weg an den entspre- der Antragspflicht nicht möglich, Restrukturierungs- oder Verpflichtungen hinsichtlich der In-
werden. Unterstützung
gibt es eine Verände- chenden Gesetzen und den Definitio- muss in jedem Fall Insolvenz bean-
Insolvenzberatung einholen solvenzordnung sein. Hier kann bei- bieten Sanierungs- und
rung bei den Fristen: nen aus der Rechtsprechung vorbei. tragt werden. spielsweise auf die Informationen
Kam es zu einer Im Zweifel sollten Experten zu Rate • Rechtzeitig Sanierungs- und und Beratungsangebote von IHKs
Restrukturierungs-
º Restrukturierungsmaßnahmen und Handwerkskammern zurückge- experten."
griffen werden.
einleiten und diese sorgfältig
und gewissenhaft umsetzen
FRANK-RÜDIGER SCHEFFLER • Nach Möglichkeit Restrisiko‑ JACQUELINE JAKUBIK
haftung durch eine D-&-O-
Rechtsanwalt, Insolvenzverwalter Rechtsanwältin, Insolvenzverwalterin
Tiefenbacher Insolvenzverwaltung Versicherung (eine Manager- Tiefenbacher Insolvenzverwaltung
À +49 351 47782-51 Haftpflichtversicherung) À +49 341 993 877 0
à scheffler@tiefenbacher.de à jakubik@tiefenbacher.de
< www.tiefenbacher-insolvenzverwaltung.de
abdecken < www.tiefenbacher-insolvenzverwaltung.de
10 11
DAS NEUE
RESTRUKTURIERUNGS-
GESETZ EXPERTEN BEANTWORTEN
WICHTIGE FRAGEN
WELCHE VORTEILE BIETET DAS GESETZ WELCHE MÖGLICHKEITEN BIETET DER KANN EIN RESTRUKTURIERUNGSVORHABEN
MEINEM UNTERNEHMEN? RESTRUKTURIERUNGSPLAN? AUCH ABGELEHNT WERDEN? WER UNTERSTÜTZT MICH BEI BEDARF?
Freudenberg: Durch das StaRUG sollen sich Unter- Leopold: Mit ihm können Regelungen festgelegt wer- Freudenberg: Ja. Ist ein Unternehmen bereits zah- Leopold: Einerseits gibt es den Restrukturierungsbe-
nehmen bei drohender Zahlungsunfähigkeit leichter den, die es dem Unternehmen erleichtern, sich nach- lungsunfähig oder überschuldet, wird das Gericht den auftragten. Er muss in bestimmten Fällen als Kontroll-
als bisher auch ohne Gericht neu aufstellen können. haltig zu sanieren. Sprich: Es kann in Gläubigerforde- Restrukturierungsplan ablehnen. Dann muss stattdes- instanz hinzugezogen werden – etwa, wenn der mehr-
Dazu bot sich in der Vergangenheit nur die Möglich- rungen Eingriff genommen, Finanzierungsverträge sen bei der zuständigen Instanz Insolvenz beantragt heitlich befürwortete Plan gegen einzelne Gläubiger
keit der freien Sanierung. Sie ist in der Regel allerdings können neugestaltet oder Beteiligungsverhältnisse werden. Auch Formfehler und falsche, widersprüch- durchgesetzt werden muss. Rein optional ist die Be-
schwer umzusetzen, da hier das Prinzip der Einstim- geändert werden. Es gibt jedoch Ausnahmen, die nicht liche oder unvollständige Informationen des Antrag- antragung einer Sanierungsmoderation beim Gericht.
migkeit gilt: Alle Gläubiger müssen den Sanierungs- verhandelbar sind. Deswegen gehören beispielsweise stellenden können zum Ablehnen des Plans führen. Das Diese Fachperson vermittelt bei Unstimmigkeiten
maßnahmen zustimmen, ein einziges „Nein“, und das die Forderungen von Arbeitnehmerinnen und Arbeit- Gericht muss zudem überzeugt davon sein, dass sich zwischen Unternehmen und Gläubigern. Unabhängige
ganze Vorhaben scheitert. Mit dem StaRUG gilt nun nehmern, Verpflichtungen in der Altersvorsorge oder das Unternehmen durch die Restrukturierung tatsäch- Sanierungsexperten wie Rechtsanwälte, Unterneh-
das Mehrheitsprinzip: Stimmen 75 Prozent der Gläubi- Bußgelder und Strafzahlungen nicht in einen Restruk- lich nachhaltig sanieren kann. Da es im StaRUG dazu mensberater oder Wirtschaftsprüfer können natürlich
ger zu, kann der gemeinsame Restrukturierungsplan turierungsplan. allerdings keine eindeutige Formulierung gibt, wird die ebenfalls jederzeit hinzugezogen werden.
umgesetzt werden. Ein weiterer Vorteil ist die Nicht- Rechtsprechung hier künftig noch Präzedenzurteile
Öffentlichkeit der Verfahren. So müssen präventive fällen müssen.
Restrukturierungen im Gegensatz zu Insolvenzen nur
an die direkt Beteiligten kommuniziert werden, Veröf- WANN MUSS ICH MICH AN EIN GERICHT
fentlichungen über die Bekanntmachungen der Gerich- WENDEN – UND AN WELCHES? UND WENN MEIN UNTERNEHMEN
te und Insolvenzportale entfallen. Das kann mancher WÄHREND DER RESTRUKTURIERUNG WAS GEHT IM RESTRUKTURIERUNGS-
Unternehmerin und manchem Unternehmer sicherlich Freudenberg: Im Prinzip ist eine Restrukturierung auch DOCH INSOLVENT WIRD? VERFAHREN NICHT?
die Vorbehalte gegenüber einer Sanierung nehmen. ohne Gericht möglich. Doch es gibt viele Fällen, in de-
nen es hinzugezogen werden muss. Neben der Bestä- Freudenberg: Für die Dauer eines angezeigten Restruk- Leopold: Bei einer Restrukturierung fließt beispiels-
tigung des Restrukturierungsplans kann das Gericht turierungsvorhabens ist die Insolvenzantragspflicht weise kein Insolvenzgeld. Diese Leistung der Bundes-
beispielsweise auch die Vollstreckungsmaßnahmen erst einmal ausgesetzt. Gerät das Unternehmen wäh- agentur für Arbeit sichert die Löhne und Gehälter der
WIE KANN ICH MIR SO EIN RESTRUKTURIERUNGS- von Gläubigern für mehrere Monate aussetzen und rend des Verfahrens jedoch in die Zahlungsunfähigkeit Belegschaft für bis zu drei Monate. Das Geld wird aber
VERFAHREN VORSTELLEN? Restrukturierungsbeauftrage oder eine Sanierungs- oder Überschuldung, muss das dem Restrukturierungs- nur in gerichtlichen Verfahren wie der Regelinsolvenz,
moderation bestellen. Ansprechpartner ist das soge- gericht umgehend mitgeteilt werden. Die Meldung gilt der Eigenverwaltung oder dem Schutzschirmverfahren
Leopold: Im Mittelpunkt des Verfahrens steht ein Re- nannte Restrukturierungsgericht – das jeweils für das dann als Insolvenzantrag. gezahlt. Im Gegensatz zur gerichtlichen Sanierung hat
strukturierungsplan. Dieser Maßnahmenkatalog kann Unternehmen zuständige Amtsgericht im Bezirk des die präventive Restrukturierung einen weiteren Nach-
vom Unternehmen in eigener Verantwortung entwickelt Oberlandesgerichts. teil: Sie erlaubt keine kurzfristige Kündigung laufender
und dann zusammen mit den Gläubigern verhandelt Verträge, etwa mit Vermietern oder Lieferanten. Für
werden. Für die Verhandlungen werden die Gläubiger, eine tiefgreifende strukturelle Sanierung sind solche
wie in einem Insolvenzverfahren, in Gruppen eingeteilt. Maßnahmen aber manchmal erforderlich.
Stimmen 75 Prozent in einer Gruppe mit „Ja“, dann ist
ihre Zustimmung erteilt. Spricht sich eine Mehrheit der
Gruppen so für die Maßnahmen aus, können sogar Min-
derheiten überstimmt werden. Muss der Plan jedoch
gegen einzelne Gläubiger durchgesetzt werden, ist ein
SIMON LEOPOLD DR. NILS FREUDENBERG
Restrukturierungsbeauftragter hinzuzuziehen und das Unternehmensberater, Rechtsanwalt, Insolvenzverwalter
Dokument gerichtlich zu bestätigen. Damit ist es bes- Geschäftsführer Tiefenbacher Insolvenzverwaltung
ser vor einer Anfechtung geschützt. ABG Consulting-Partner GmbH & Co. KG À +49 351 477 82-28
À +49 351 437 55-48 à freudenberg@tiefenbacher.de
à leopold@abg-partner.de < www.tiefenbacher-insolvenzverwaltung.de
< www.abg-partner.de
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OPTIMISMUS IN
DER HOTEL- UND Im ersten Lockdown war das Haus
geschlossen. Seit Beginn des zweiten
Sebastian Klink blickt trotz
der angespannten Lage opti-
mistisch in die Zukunft: „Ich
die anderweitig nicht umsetzbar wä-
ren. Das Gesundheitsamt ist perma-
GASTRONOMIEBRANCHE?
Lockdowns ist es für Dienstreisende bin voller Zuversicht, dass wir nent in die Planung einbezogen.
geöffnet. Etwa 30 bis 50 Gäste nutzen mustergültig aus der Krise Digitalisierung, Sicherheit, Gesund-
täglich das Angebot. Für Sebastian rauskommen. Wir haben die heit, Nachhaltigkeit – das Hotelteam
Klink wirtschaftlich ein Tropfen auf Zeit genutzt, um uns neu auf- hat bereits einige der Megatrends der
DAS BEISPIEL BILDERBERG BELLEVUE HOTEL dem heißen Stein: Das Hotel mache
jeden Tag 15.000 Euro Verlust. Mög-
zustellen und sind uns sicher,
dass sich die Destination Dres-
nächsten Jahre erkannt und aufge-
nommen. Das blieb nicht unbeachtet:
ZEIGT, WIE TROTZ CORONA-KRISE DER BLICK liche Überbrückungshilfen würden
gerade geprüft. Die Verluste fangen
den schneller von der Krise er-
holt als manch andere Gegend.
So wurde das Haus gerade vom un-
abhängigen Prüfinstitut Certified als
NACH VORN GELINGT. bisher durch Rücklagen die Eigentü- Dafür müssen wir unsere Kräf- nachhaltiges und zukunftsweisendes
mer und die Betreibergesellschaft auf te vor Ort für den Standort bün- Hotel ausgezeichnet. Ein neues Lob-
– keine unendliche Geschichte, so der deln.“ Vor diesem Hintergrund by-Konzept wird demnächst in Angriff
Bereits seit Anfang November 2020 bergungsbetrieben hatten im Januar ZUVERSICHT TROTZ 15.000 EURO Manager. arbeitet das Bilderberg Belle- genommen. An weiteren Neuerungen
befinden sich Beherbergungsbetrie- 2021 lediglich 29.200 geöffnet. Die- VERLUST AM TAG vue mit der Dresden Marketing wird bereits gearbeitet. Sebastian
be und die dazugehörigen gastrono- se Zahlen zeigen deutlich die Folgen Das Bilderberg Bellevue Hotel in Dres- MITARBEITENDE – DAS HÖCHSTE Gesellschaft, der Tourismus Klink und die Mannschaft des Bilder-
mischen Einrichtungen im zweiten der Corona-Krise mit wiederholten den – das First-Class-Hotel mit Cana- GUT AUCH IN DER PANDEMIE Marketing Gesellschaft und berg Bellevue Hotel Dresden fühlen
Lockdown. Wie das Statistische Beherbergungsverboten oder -ein- letto-Blick im Herzen der Stadt, hat in Der größte Teil der Belegschaft ist in weiteren touristischen Part- sich gut aufgestellt und brennen dar-
Bundesamt nach vorläufigen Er- schränkungen. den letzten Jahren und Monaten viel Kurzarbeit oder arbeitet im Homeof- nern zusammen. auf, mit Optimismus, Ideen und Enga-
gebnissen in einer Pressemitteilung investiert, modernisiert, digitalisiert fice. Hotel-Chef Klink ist aber für jeden gement wieder durchzustarten – eben
vom 10. März 2021 informiert, gab Beobachter sehen aber ungeachtet und sich für die Zukunft neu aufge- ansprechbar, hat für alle ein offenes Hotellerie aus Leidenschaft.
es im Januar 2021 in den Beherber- der prekären Lage Licht am Ende des stellt. Die Sanierung des Bankettbe- Ohr und hält persönlich den Kontakt zu
gungsbetrieben in Deutschland 6,4 Tunnels. Sie prognostizieren, dass reichs wurde 2018 abgeschlossen. Die jedem einzelnen. Seine Leute sind ihm BELLEVUE-TEAM NIMMT º
Millionen Übernachtungen in- und die Gastronomie und Hotellerie, stär- 340 Zimmer und Suiten wurden bis Os- wichtig. Die circa 100 Mitarbeitenden HERAUSFORDERUNGEN AN
ausländischer Gäste. Das waren ker als vorher zurückkehrt – Anpas- tern 2020 modernisiert. Bereits seit haben eine besondere Verbundenheit Die Corona-Pandemie bringt eine
mehr als drei Viertel weniger Über- sungsbereitschaft vorausgesetzt. Etablierung in 2017 wird die Arbeitge- zu ihrem Hotel: Über ein Fünftel ist enorme Beschleunigung der Digitali-
nachtungen als im Januar 2020. Von Davon ist auch Sebastian Klink, Gene- bermarke „Wir vom Bellevue“ erfolg- schon seit der Eröffnung 1985 dabei. sierung auch in der Hotellerie mit sich.
DIE HOTELBRANCHE
den etwa 52.000 erfassten Beher- ral Manager des Bilderberg Bellevue reich vorangetrieben und verankert. Diese Treue ist ein hohes Gut im Ho- Das Bilderberg Bellevue hat diesen HÄLT ZUSAMMEN:
Hotels Dresden überzeugt. Das Team arbeitete mit Hochdruck an tel- und Gaststättenbereich, wo die Trend bereits für seine Gäste, etwa VERBANDSINITIATIVE
der Neupositionierung des Hauses im Fluktuation normalerweise sehr hoch bei der Zimmerausstattung, aufge- FÜR DEN RE-START
Dresdner Hotelmarkt, an neuen Ideen ist und der Fachkräftemangel durch griffen. Individuelle Kommunikation
für den Gästeservice, neuen Baupro- die Pandemie noch befeuert wird. Die ist über Betterspace-Tablets möglich.
Am 16. März 2021 starteten der Deutsche
jekten im und am Haus – dann kam Azubis des Hauses haben auch in der Zudem hat man einen digitalen Quick- Tourismusverband (DTV), der Deutsche
Corona. Pandemie eine Perspektive. Gemein- Check-out entwickelt, der den Gästen Reiseverband (DRV), der Deutsche
sam mit der DEHOGA organisiert das das Anstellen beim Auschecken und Hotel- und Gaststättenverband (DE-
Hotel die Ausbildung und garantiert Bezahlen erspart. Eine große Rolle
HOGA), der Hotelverband Deutschland
einen aussichtsreichen Abschluss. spielen bereits in den vergangenen
Selbst in diesem Jahr sollen zehn Azu- Monaten und auch nach der Pandemie
(IHA), der Bundesverband der Deutschen
bis eingestellt werden. Das Hotel ist die Themen Hygiene und Sicherheit Tourismuswirtschaft (BTW), die Allianz
zudem auch Praxispartner der SRH – insbesondere auch im Bereich Ver- selbstständiger Reiseunternehmen (asr),
Dresden School of Management und anstaltungen. Im Bilderberg Bellevue der Verband Internet Reisevertrieb (VIR)
bildet jährlich bis zu vier Studierende Dresden ermöglicht ein flexibles Hy-
und der RDA Internationaler Bustouristik
im Managementbereich aus. gienekonzept Veranstaltungsformate,
Verband eine gemeinsame Social-Media-
Kampagne mit dem Slogan „Tourismus:
sicher und verantwortungsvoll“ und
SEBASTIAN dem Hashtag #PerspektiveJetzt. Die
KLINK Initiative appelliert damit an die Politik,
General Manager dem Tourismus endlich eine Perspektive
Bilderberg Bellevue Hotel Dresden
und einen Öffnungsfahrplan zu geben.
À +49 351 805-0
à sebastian.klink@bellevue-dresden.com
MEHR ERFAHREN SIE UNTER: < www.bilderberg-bellevue-dresden.de
www.bilderberg-bellevue-dresden.de
14
INTERVIEW
Carl-Jan von der Goltz
Maturus Finance GmbH
! 15
Wie finanzieren
Mittelständler Distressed M&A?
ASSET
83 Prozent der Finanzierungs- und Restrukturierungsexperten erwarten in den nächsten zwölf Monaten mehr oder BASED CREDIT
deutlich mehr Verkäufe notleidender Unternehmen. Das ist ein zentrales Ergebnis der Deloitte Distressed M&A Stu-
die 20211 . Ein Großteil der Befragten geht davon aus, dass Distressed-Deals vermehrt in Industrien auftreten werden, Geeignet für: mittelständische
die bereits vor Corona in der Krise steckten – Beispiel Automotivebranche. Auf Käuferseite sehen die Befragten mit Produktions- und Handelsunter
82 Prozent Finanzinvestoren deutlich vor den strategischen Investoren. Wie kommt dies? Welche Perspektive bieten
Distressed M&A mittelständischen Strategen überhaupt? Wie finanzieren sie diese Vorhaben? Wir sprachen mit Carl- nehmen (on- und offline)
Jan von der Goltz von Maturus Finance, einem Spezialisten für objektbasierte Finanzierung.
Bedienter Liquiditätsbedarf:
250 TEUR bis 3 Mio. EUR
Herr von der Goltz, weshalb erwar- macht die Lage nicht besser. Es ist Hat das auch für die zum Verkauf Können Distressed-Projekte von zen. Wird die Finanzierung entspre-
ten Branchenkenner, wie aktuell in daher durchaus nachvollziehbar, stehenden Betriebe einen Vorteil? KMU derzeit überhaupt finanziert chend geplant, lassen sich bereits Erforderliche Assets: werthaltiges
der Deloitte-Studie, einen Vorrang dass Unternehmen mit Akquisiti- Von der Goltz: Sicher, denn durch werden? die Wirtschaftsgüter des Zielunter-
der Finanzinvestoren? onen derzeit eher vorsichtig sind. strategische Käufer bekommen Mit- Von der Goltz: Ja, eine Möglichkeit nehmens für ein Sale & Lease Back
und sekundärmarktfähiges Anlage-
Von der Goltz: Einen wichtigen Grund arbeiterinnen und Mitarbeiter oft der Transaktionsfinanzierung bieten nutzen. oder Umlaufvermögen, keine un
führen die Studienmacher selbst Aber ist diese Zurückhaltung auch eine Perspektive und die im Unter- alternative Modelle wie Asset Based
fertigen Produkte oder verderblichen
auf: Strategische Investoren müss- immer das Beste für die Unterneh- nehmen gebundenen Innovationen Finance. Diese Ansätze sind objekt- Was aber machen Unternehmen, die
ten sich aufgrund von Corona auf men? und Kompetenzen können erhalten basiert und weitgehend unabhängig weder selbst noch deren Übernah- Waren
interne Themen fokussieren – und Von der Goltz: Nicht unbedingt. Denn bleiben. Auch über Jahre gewach- von der Bonität der Käufer und Ver- meziele über umfangreiches Anla-
nicht auf Zukäufe. Das beobachten anorganisches Wachstum über Zu- sene Kooperationen und Partner- käufer. Deshalb greifen sie nicht nur gevermögen verfügen? Besonderheit: Umlaufvermögen als
auch wir. Schließlich sind die Stra- käufe hilft KMU vielmals, ihre Wettbe- netzwerke bleiben bestehen oder bei regulären M&A, sondern gerade Von der Goltz: Hier bietet das Modell Kreditsicherheit möglich
tegen selbst zumeist KMU, die aus werbssituation auszubauen. Sie erhö- werden ausgebaut. Strategischen auch bei Krisenverkäufen. Nehmen Asset Based Credit eine Lösung. Be-
der gleichen oder einer verwandten hen ihre Kapazitäten und verbessern Investoren geht es in aller Regel um Sie den Ansatz Sale & Lease Back. trachten Sie beispielsweise einen
Branche wie ihre anvisierten Kauf- ihr Standing, wenn sie einen Konkur- die nachhaltige Entwicklung über- Dabei verkauft ein strategischer In- Onlinehändler, der einen unter Druck
geratenen stationären Wettbewer-
SALE & LEASE BACK
objekte stammen. Deshalb haben renten aufkaufen. Oder sie erzielen nommener Betriebe. Sie stehen bei vestor beispielsweise seinen wert-
sie in der Regel ähnliche Herausfor- Synergieeffekte, wenn sie beispiels- ihren Bemühungen aber gerade jetzt haltigen und gängigen Maschinen- ber übernehmen möchte. Dieser Geeignet für: KMU der meisten
derungen: Ihre Geschäfte stehen weise den bisherigen Lieferanten vor dem Problem der Finanzierbar- park und least ihn umgehend wieder strategische Käufer verfügt natur-
produzierenden und verarbeitenden
seit über einem Jahr im Zeichen des eines strategisch wichtigen Bauteils keit solcher Transaktionsvorhaben: zurück. So wird durch reine Innenfi- gemäß über ein großes und werthal-
Lockdowns. Umsätze sind zurückge- übernehmen. Letztlich können KMU Klassische Geldgeber fordern hohe nanzierung kurzfristig Liquidität frei; tiges Warenlager. Und genau solches Branchen
gangen oder großen Schwankungen durch Transaktionen sogar in neue Eigenkapitalanteile oder müssen er kann stille Reserven heben. Diese Umlaufvermögen kann neben Ma-
unterworfen. Derweil laufen Kos- Märkte vordringen und ihr Geschäfts- wegen gesetzlicher Regularien und Mittel können nun in den Unterneh- schinen, Rohstoffen oder Immobilien Finanzierungsvolumen: 400 TEUR
ten für Miete, Personal und anderes modell breiter und nachhaltiger auf- interner Risikovorgaben Abstand menskauf fließen. Sale & Lease Back bei Asset Based Credit zur Besiche- bis 15 Mio. EUR, in Einzelfällen auch
unvermindert weiter. Verfügbare stellen. Distressed M&A sind dabei von Distressed M&A nehmen. Auch kann zudem die Eigenkapitalquote rung eines Spezialkredites verwen-
Mittel wie Eigenkapital fließen in die nicht selten eine Möglichkeit, sich zu prinzipielle Ausschlüsse problemati- erhöhen, was womöglich weitere det werden. Mit diesem kurz- bis
höher
Aufrechterhaltung des Betriebes. günstigen Konditionen um ein im Kern scher Branchen wie des Automotive- Finanzierungspartner davon über- mittelfristigen Darlehen verschafft
Die weiter unsichere Entwicklung gesundes Unternehmen zu erweitern. Sektors sind keine Seltenheit mehr. zeugt, das M&A-Projekt zu unterstüt- sich der Stratege eine weitere Säule
Anforderungen an Assets:
in seiner Kaufpreisfinanzierung. Maschinen-, Anlagen- und Fuhrparks;
werthaltig, mobil und fungibel; keine
º
Prototypen oder Einzelanfertigungen,
nicht irreversibel verbaut
CARL-JAN VON DER GOLTZ Besonderheit: Innenfinanzierung
Geschäftsführender Gesellschafter über Anlagevermögen, operatives
Maturus Finance GmbH
Geschäft wird nicht beeinflusst
À +49 40 300 39 36-251
à golz@maturus.com
!
Quelle: https://www2.deloitte.com/de/de/pages/finance/articles/distressed-ma-studie-2021.html < www.maturus.com
16 17
MIT
VOLLDAMPF
AUS DER
KRISE
IDEEN UND PROJEKTE FÜR DIE NEUE SAISON
Es gibt für den Geschäftsführer aber keinen Grund, den
Kopf in den Sand zu stecken. „Die erzwungene Pause haben
wir genutzt, um alle Prozesse auf den Prüfstand zu stellen
und neu auszurichten sowie Altlasten über Bord zu werfen“,
sagt Bloch. Buchhaltung und Warenwirtschaft wurden neu
strukturiert, Büroflächen reduziert, in die Küchen sowie in
IT-Infrastruktur und Digitalisierung investiert
Mit einer frischen, regionalen und abwechslungsreichen
Küche und einem neu aufgestellten Service will man in
die Saison starten. Bloch und sein Team kreierten eigene
Rezepturen und Produkte, gingen neue Partnerschaften
mit Zulieferern ein, entwickelten Ideen und Konzepte für
Sonder- und Eventfahrten sowie einen neuen dreistufigen
Regelfahrplan. Letzterer richtet sich nach dem jeweiligen
Pegelstand der Elbe. Zwischen Mitte Mai und Ende Septem-
Gelungener Neustart der Weiße Flotte Sachsen GmbH ber fährt täglich ein "Wanderdampfer" nach Bad Schandau
und, ganz neu, ein Dampfer von Königstein nach Decin.
Im Jahr 2020 erschütterte die Nachricht von der Insol- NEUGRÜNDUNG SICHERT und Eventbereich an Bord geholt. Zum Unternehmen
venz der Sächsischen Dampfschifffahrt (SDS) das Elb- WEITERBETRIEB gehört, neben den neun Raddampfern und zwei Salon- Die Fahrpreise bleiben weitestgehend stabil. Nur die
tal. Sollten die von vielen geliebten Elbedampfer etwa Seit 1. September 2020 ist der Schweizer Robert Straub- schiffen, auch das ehemals eigenständige Gastronomie- Tickets für Kinder und Jugendliche kosten jetzt einen Euro
verkauft werden? Nie mehr mit dem Dampfer gemütlich haar mit seiner United Rivers AG Eigner der historischen unternehmen „Elbezeit“. Über diesen Bereich werden die mehr und für die Fahrradmitnahme muss, wie bei der Bahn,
ins Elbsandsteingebirge schippern, Dampferparade, Di- Raddampferflotte. Zur United Rivers AG gehören unter Gastronomie auf den Schiffen, externes Veranstaltungs- ein separater Fahrschein gelöst werden.
xieland? Undenkbar. Bürgerschaft, Tourismuswirtschaft anderem die Köln-Düsseldorfer Deutsche Rheinschiff- Catering sowie das Restaurant und das Pinguincafé im
und Politiker waren besorgt und alarmiert. Wochenlang fahrt sowie die Chartergesellschaft Roi Holding mit 13 Dresdner Zoo betrieben und Eventangebote entwickelt. Um das alles auch personell zu stemmen, sind für die kom-
beschäftigte das Thema die regionalen Medien. Flusskreuzfahrtschiffen auf Rhein, Mosel, Main und Do- mende Saison über 50 Neueinstellungen geplant. Außer-
nau. Außerdem umfasst der Konzern eine eigene Ca- AUSSICHTSREICHER NEUSTART dem werden auch 2021 wieder zwölf Azubis eine Ausbildung
teringfirma, Unternehmen zur Akquise und Ausbildung Im November zwang der zweite Lockdown auch die Damp- beginnen.
nautischen Personals, eine auf Schifffahrt spezialisierte fer und Salonschiffe sowie die Gastronomie im Zoo zum
FLOTTE UNTER DRUCK Technikgesellschaft und eine Beratungsfirma – also beste Pausieren. Nur die Werftarbeiten konnten wie geplant º
Die SDS war nach zwei Niedrigwasserperioden in die ro- Voraussetzungen für die neue Unternehmung in Dresden. durchgeführt werden. 700.000 Euro wurden in notwendi-
ten Zahlen gerutscht. Dazu kamen Ausfälle durch den Straubhaar gründete für den Weiterbetrieb der Damp- ge Winterreparaturen investiert. Der Lockdown trifft das
Frühjahrslockdown 2020. Das Insolvenzverfahren sollte in ferflotte die Weiße Flotte Sachsen GmbH mit Sitz in Unternehmen insgesamt hart, aber Geschäftsführer Ste-
Eigenverwaltung ohne Insolvenzverwalter durchgeführt Dresden und als deren Tochterunternehmen die Kultur- fan Bloch verliert seinen Optimismus nicht und betont:
werden. Das Amtsgericht Dresden bestellte den Dresdner erbe Dampfschiffe Dresden GmbH. Letztere soll die zwei „Die Flotte ist nicht in Gefahr. Wir verfügen über die nöti-
Rechtsanwalt Frank-Rüdiger Scheffler von der Tiefenba- Jahrhunderte alte Tradition der Dampfschifffahrt auf der gen Reserven.“ Ganz ohne staatliche Hilfe – November- und
cher Insolvenzverwaltung zum vorläufigen Sachwalter. Sa- Elbe mit ihrer denkmalgeschützten Raddampferflotte er- Dezemberhilfe sowie Kurzarbeitergeld – geht es trotzdem
nierungsgeschäftsführer Burkhard Jung und die ehemalige halten und fördern. Zweiter Geschäftsführer der Weißen nicht. Überbrückungshilfen kann die Weiße Flotte nicht be-
Geschäftsleitung suchten und fanden in einem Bieterver- Flotte Sachsen GmbH neben Straubhaar ist der gebürtige antragen, da sie nach dem 20. April 2020 gegründet wurde
fahren einen neuen Investor. Die SDS wurde daraufhin in Kamenzer Stefan Bloch. Er führt das Unternehmen vor Ort und damit eines der Antragskriterien nicht erfüllt. „Inzwi-
einer regulären Insolvenz abgewickelt, der Betrieb in eine in Dresden und hat sich inzwischen mit Alois J. P. Inwinkl schen sind nun endlich die November- und Dezemberhilfen
neue Gesellschaft überführt. einen erfahrenen Mann für den Gastronomie-, Catering- ausgezahlt worden“, war Bloch Mitte März 2021 erleichtert.
STEFAN BLOCH
Geschäftsführer
WEIßE FLOTTE SACHSEN GmbH
à stefan.bloch@riveradvice.com
< www.saechsische-dampfschifffahrt.de
18 19
Regelmäßig stellen wir im Magazin Restart erfolgreiche
Sanierungsprojekte vor und möchten so über die Heraus
forderungen aber auch Erfolge informieren. In dieser Aus-
gabe berichten wir, wie es gelungen ist, einen Investor für eine
insolvente Montessori-Schule zu finden. Außerdem geben wir einen
Einblick in das Insolvenzverfahren der Wirecard Communication
Services, ein Unternehmen der Wirecard-Gruppe.
INVESTOR FÜR
MONTESSORI-
WIRECARD COMMUNICATION SERVICES IN SCHULEN GEFUNDEN:
LEIPZIG GERETTET – ARBEITSPLÄTZE SCHULBETRIEB AN DEN
BLEIBEN ERHALTEN STANDORTEN GESICHERT
Die gute Nachricht verbreitete sich SCHIEFLAGE DURCH ERFOLGREICHER INVESTOREN- Lehrer, Eltern und Kinder können SCHULKONZEPT HOHE QUOTENZAHLUNG
Anfang September 2020 schnell: KONZERNMUTTER VERURSACHT PROZESS INNERHALB WENIGER im Juni 2020 aufatmen: „Wir haben WURDE BEIBEHALTEN FÜR DIE GLÄUBIGER
„Wir haben einen Käufer für den Das Unternehmen war auf die Er- WOCHEN einen Investor für die insolvente Ju- „Bildung ist aus unserer Sicht im- Die ungesicherten Gläubiger er-
Geschäftsbetrieb der insolventen bringung von Beratungs- und Infor- Unternehmensberater Simon Leopold, gendstätten Stocker gGmbH gefun- mens wichtig und so hatten wir hielten mit dem Insolvenzplan eine
Wirecard Communication Services mationsdienstleistungen gegenüber Geschäftsführer der ABG Consul- den, die Fortführung des Schulbe- schon lange den Wunsch, Angebo- Auszahlungsquote von mehr als 90
GmbH (WCS) gefunden, das Leipzi- Privat- und Geschäftskunden spezi- ting-Partner GmbH & Co. KG im Bera- triebs an den beiden Standorten in te im Bildungsbereich vorzuhalten. Prozent: So ein Ergebnis ist keine
ger Unternehmen und der Großteil alisiert. Der Fokus lag auf dem tele- tungsverbund ABG-Partner, hat mit Chemnitz Stelzendorf und Thalheim Eine Schule zu gründen, ist jedoch Selbst ver ständlichkeit, sondern
der Arbeitsplätze bleiben erhalten“, fonischen Kundensupport im Finanz- seinem Team den Investorenprozess ist gesichert“, berichtet Rechtsan- sehr aufwändig und langwierig. zeigt viel mehr, was die Beteiligten im
so Insolvenzverwalter Dr. Nils Freu- bereich sowie der Durchführung von verantwortet: „Uns standen nur we- walt Dr. Nils Freudenberg von der Umso mehr freuten wir uns über die Verfahren mit viel Fleiß und Engage-
denberg von der Tiefenbacher Insol- „financial services“ in fünf Sprachen. nige Wochen für die Transaktion zur Tiefenbacher Insolvenzverwaltung Gelegenheit, gemeinsam mit einem ment geleistet haben. „Wir sind sehr
venzverwaltung. IDnow, ein Anbieter Die Leipziger arbeiteten dabei für Verfügung, wir mussten schnell han- als Insolvenzverwalter im Verfahren. weiteren gemeinnützigen Chem- stolz, dass uns trotz aller Widrigkei-
von Identity-Verification-as-a-Ser- Unternehmen der Wirecard-Gruppe, deln. Innerhalb kurzer Zeit konnten „Zwei große gemeinnützige Träger, nitzer Verein als neuer Schulträger ten gemeinsam eine so erfolgreiche
vice-Lösungen mit Sitz in München, aber auch für externe Kunden. Der wir mehrere Interessenten gewin- die Lebenshilfe Chemnitz für Men- auftreten zu können“, berichtete Sanierung gelungen ist“, erzählt Dr.
übernahm kurz nach Verfahrenser- in 2003 gegründete Call-Center- nen, Besichtigungen im Unterneh- schen mit Behinderung e.V. sowie der Marcus Vietze, Geschäftsführer des Nils Freudenberg. „Die Beteiligten
öffnung im Rahmen eines Asset Dienstleister geriet in eine akute men durchführen und in die Gesprä- Auto-Union Chemnitz e.V., überneh- Lebenshilfe Chemnitz für Menschen hatten seit der Insolvenzanmeldung
Deals am 1. September 2020 das wirtschaftliche Schieflage, da die che gehen. Das Interesse am Markt men gemeinsam die Trägergesell- mit Behinderung e.V. und nun auch im Juni 2019 nicht nur die Weiter-
Leipziger Call Center und verfolgt Konzernmutter Wirecard AG selbst war aufgrund der speziellen Ausrich- schaft der beiden Montessori-Schu- Geschäftsführer der Trägergesell- führung des Schulbetriebs an beiden
damit seinen bisherigen starken Insolvenz anmelden musste, als tung auf den Finanzbereich sowie len“, so Dr. Freudenberg weiter. Der schaft der Montessori-Schulen. Standorten sichergestellt und die
Wachstumspfad weiter. Die Wire- Zweifel der Abschlussprüfer an der des erfahrenen und fünfsprachigen dafür nötige Sanierungsplan wurde „Das bewährte Montessori-Konzept Sanierung des neuen Standorts in
card Communication Services GmbH Existenz von Treuhandkonten mit Teams groß. Die finalen Verkaufs- am 19. Juni 2020 im Abstimmungs- wollten wir unbedingt beibehalten Thalheim realisiert. Sie haben auch
(WCS), ein Tochterunternehmen aus einem Guthaben von 1,9 Mrd. Euro verhandlungen waren nicht einfach, und Erörterungstermin am Amtsge- und in Abstimmung mit der Schul- zusätzlich noch die Einschränkun-
der Wirecard-Gruppe, stellte am 3. bekannt wurden. Die akute Krise war umso mehr freuten wir uns dann ge- richt Chemnitz einstimmig von den leitung, den Lehrern, Erziehern und gen und Herausforderungen durch
Juli 2020 einen Insolvenzantrag, Dr. eine direkte Folge der Insolvenz der meinsam über den Erfolg.“ IDnow ar- Gläubigern angenommen. Das Insol- Eltern weiter umsetzen. Es gab und die Corona-Pandemie bewältigt. Für
Nils Freudenberg wurde damals vom Wirecard AG, die Situation im Kon- beitete bereits seit mehreren Jahren venzverfahren konnte schließlich gibt zudem viele schöne Ideen für dieses außerordentliche Engage-
Amtsgericht Leipzig als vorläufiger text der Konzerngesellschaft eine gut mit dem Dienstleister zusammen, Ende Juli 2020 aufgehoben werden. die Weiterentwicklung und Verbes- ment danken wir den Lehrerteams,
Insolvenzverwalter bestellt. Herausforderung. Doch das Team 120 von den zuletzt 150 Beschäftigen Die ehemalige Jugendstätten Sto- serung des Schulalltages zum Woh- Eltern und Kindern ganz besonders.“
zeigte sich äußerst engagiert – ge- wurden übernommen. cker gGmbH firmieren seitdem unter le der Kinder, denn sie sollen eine Auch Nico Dittmann, Bürgermeis-
meinsam ist es gelungen, den Ge- Rechtsanwalt und Sanierungsspe- „Montessori-Schulen Chemnitz und erlebnisreiche Grundschulzeit bei ter der Stadt Thalheim, ist dankbar
schäftsbetrieb im Verfahren fort- zialist Stefan Ettelt, Inhaber der Thalheim gGmbH.“ uns verbringen und für den Besuch für die Lösung: „Wir freuen uns über
zuführen und eine Investorenlösung Kanzlei Kulitzscher & Ettelt, be- auf weiterführenden Schulen bes- den Neustart und hoffen auf eine
zu erzielen. Auch Gläubiger und Ge- treute im Verfahren den komplexen tens vorbereitet werden“, erläuter- gute Zusammenarbeit mit dem neu-
schäftspartner haben zum Erfolg rechtlichen Part: Dazu gehörten te Vietze weiter. Zum Zeitpunkt der en Betreiber, mit dem wir bereits in
beigetragen. Die WCS war damit das unter anderem die Beratung der Ge- Übernahme besuchten 93 Schüler Kontakt sind. Die Montessori-Schule
erste deutsche Unternehmen aus schäftsführung zu möglichen Sanie- die zwei Montessori-Grundschulen. kann zu einem weiteren Standort-
dem Wirecard-Verbund, dessen Ver- rungsansätzen sowie die Einleitung faktor für Thalheim werden. Nach
mögenswerte verkauft wurden. des Insolvenzverfahrens und die um- den turbulenten Zeiten gibt es nun
fangreiche Vertragsgestaltung der wieder eine Perspektive für Lehrer,
Unternehmenstransaktion. Eltern und Kinder.“
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