ZERTIFIKATE - JEFF BEZOS, AMAZON UND DER WEIHNACHTSGEDANKE HOT STOCKS DER WOCHE PALLADIUM
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markt
ZERTIFIKATE
GELDANLAGE UND LEBENSART AUSGABE 24 · 2019 · 2 EURO
JEFF BEZOS,
AMAZON UND DER
WEIHNACHTSGEDANKE
HOT STOCKS TESLA-CYBERTRUCK: PALLADIUM
DER WOCHE GENIAL ODER DANEBEN? ETHEREUM UND ÖL
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es sich um Inhaberschuldverschreibungen. Der Anleger trägt grundsätzlich bei Kursverlusten des Basiswertes sowie
bei Insolvenz der Emittentin ein erhebliches Kapitalverlustrisiko bis hin zum Totalverlust. Eine ausführliche Darstellung
möglicher Risiken sowie Einzelheiten zu den Produktkonditionen sind den Angebotsunterlagen (den Endgültigen
Bedingungen, dem relevanten Basisprospekt einschließlich etwaiger Nachträge dazu sowie dem Registrierungsdokument) zu
entnehmen. Etwaige hierin genannte Wertpapiere dürfen zu keiner Zeit direkt oder indirekt in den Vereinigten Staaten von
Amerika (einschließlich aller dieser Jurisdiktion unterliegenden Territorien und Außengebiete) oder an U.S.-Personen („U.S. persons“
wie in Regulation S des U.S. Securities Act 1933 oder dem U.S. Internal Revenue Code (jeweils in der jeweils geltenden Fassung)
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werden. © Copyright 2019 Morgan Stanley & Co. International plc. Alle Rechte vorbehalten.
3 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Noch ein
starkes Börsenjahr
Während Börsianer auf eine Jahresendrallye und neue Rekordstände
im DAX hoffen, gilt es bereits, sich für das neue Jahr zu wappnen.
EIN NEUES (ANLEGER-)JAHR liegt vor uns. 2020, ein Schaltjahr
mit 366 Tagen. Per se ein gutes Jahr. Wir werden im Mai den 75. Jahres-
tag der Beendigung des Zweiten Weltkriegs feiern dürfen, ebenso den
75. Jahrestag der Gründung der Vereinten Nationen. Und für die gefühl-
ten 42 Millionen Bundestrainer in diesem Land – im Sommer steht die
Fußball-Europameisterschaft an. Und an den Börsen? Dort werden wohl
die altbekannten (Unruhe-)Treiber weiter das Geschehen bestimmen.
Ändert das nun etwas an Ihrer Anlagestrategie? Wohl kaum, wenn Sie ein
langfristig orientierter Anleger sind. Daran ändert auch die bevorstehende
Wahl zum US-Präsidenten, ein weiteres wichtiges Ereignis in 2020, nichts. EINE GESCHICHTE DAZU. In Deutschland kam im Mai 2015 der
Film „The Forecaster“ in die Kinos. Ein Dokumentarfilm, der sich mit den
LESEN BILDET. Sagen wir unseren Kindern jeden Abend. Für Er- Finanzmärkten beschäftigt. Martin Armstrong, ein Analyst und Hauptak-
wachsene gilt das manchmal vielleicht nur bedingt. Denn wenn Sie die teur des Films, hat auf Basis der Zahl Pi ein „Economic Confidence Model“
aktuellen Bestseller-Listen betrachten, könnten Sie als Anleger Panikat- entwickelt, mit dem er je nachdem eine größere Wirtschaftskrise oder ein
tacken bekommen. Wir werden 2020 nämlich ins Verderben an den Fi- Zusammenbruch der Märkte prognostiziert. Seine These: Es geschieht alle
nanzmärkten laufen! „Der größte Crash aller Zeiten“ wartet auf uns! Die 8,6 Jahre oder noch genauer alle 3.141 Tage. Das ist das Tausendfache der
Kluft zwischen Arm und Reich wird laut einem bekannten Autoren-Duo Zahl Pi. Für den 1. Oktober 2015 hatte dann Armstrong auch den „Crash
immer größer und wir alle stehen vor „einer einmaligen Zeitenwende mit of Government“ prognostiziert. Passiert ist nichts...
heftigsten Verwerfungen.“ Ein anderer Crash-Experte, ebenfalls ganz weit
vorne in der Bestseller-Liste, schreibt gar vom „Weltsystemcrash“. Wir schrieben damals in unserem Blog über das Thema und auch in einem
Interview mit dem „heute-journal“ sagten wir, dass eine seriöse Vorhersage
ALLES KEIN PROBLEM, wenn Sie die Bücher lesen, wissen Sie, wie von Crashs bei uns nur Kopf schütteln hervorruft. Zumindest nicht in dem
jeder mit „dieser neuen Weltordnung umgehen kann“. Wir waren in der Maße, dass man als Anleger daraus einen wirtschaftlichen Erfolg ziehen
Redaktion danach alle sehr froh. Vor allem, dass uns für nicht einmal 30 könnte. Heute sind wir nach wie vor dieser Meinung.
Euro pro Buch jeweils eine umfassende Lösung aller unserer Probleme
offeriert wurde: Unter anderem die passende „maßgeschneiderte, indi- DAS GUTE IST, Sie haben es als Anleger selbst in der Hand. Investieren
viduelle Strategie“ für jeden mit Hilfe einer Honorarberatung. Und oben sollte Spaß machen und langfristig eine Rendite einbringen. Das funktio-
drauf gibt es natürlich die Möglichkeit, in die Investmentfonds der jewei- niert mit Aktien und Zertifikaten hervorragend.
ligen Autoren zu investieren.
Viel Spaß beim Lesen – und stets Erfolg bei der Geldanlage.
Ist es nicht schön, wenn einem die Crash-Propheten helfen wollen und Herzlichst, Ihr
das nur mit ein paar Prozenten für Fondsgebühren? Sehen Sie uns beiden
bitte an dieser Stelle unseren Zynismus ein wenig nach. Aber wenn wir
in den vergangenen fast 20 Jahren als Finanz-Journalisten eines gelernt
haben, dann dieses: Erstens kommt es anders, zweitens als man denkt.
Und drittens bekommen Crash-Propheten leider zu viel Zuspruch. Schon
immer. CHRISTOPH A. SCHERBAUM MARC O. SCHMIDT
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als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen.
Potenzielle Anleger sollten den Prospekt lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und
Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu er
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Bereit für Neues
4 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
HOT
STOCKS
Trotz des Seitwärtslaufes der vergangenen Wochen sieht die charttechnische Lage beim DAX nach wie vor sehr aussichts-
reich aus. Denn der Index konnte die wichtige 13.000er-Marke bislang verteidigen, womit das Januar-2018-Allzeithoch bei
13.596 Punkten in Schlagreichweite bleibt. Auch die positive Saisonalität spricht für einen weiteren Kursanstieg. So zählen
der Dezember und der Januar zu den statistisch stärksten Monaten des Jahres. Neue historische Höchststände sind beim
DAX in den kommenden Wochen daher sehr wahrscheinlich.
Fotos: Thyssenkrupp, BVB, Apple, Qiagen
THYSSENKRUPP BORUSSIA DORTMUND
thyssenkrupp WAVE XXL Call Mit der Vorlage der Bilanz hat HVB Turbo Bear Open End auf Borussia Dortmund Borussia Dortmund steigerte
WKN DX0ZCY Martina Merz ihr Debüt als Vor- WKN HX519R im ersten Quartal des Ge-
ISIN DE000DX0ZCY0 standsvorsitzende von thyssen- ISIN DE000HX519R8 schäftsjahres 2019/2020 (per
EMISSIONSTAG 26. Juni 2012 EMISSIONSTAG 23. Oktober 2018
krupp in Essen gegeben. Doch 30. September) den Konzern-
PRODUKTTYP WAVEs XXL Call PRODUKTTYP Turbo Open End - Bear
die Geschäftszahlen und der EMITTENT HypoVereinsbank / UniCredit
umsatz um 33 Prozent auf
EMITTENT Deutsche Bank
Ausblick waren alles andere als 175 Mio. Euro. Transferberei-
erfreulich. So stieg der Nettoverlust im Geschäftsjahr 2018/2019 auf 260 nigt legten die Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15 Prozent
Mio. Euro an (Vorjahr: -12 Mio. Euro). Die Dividende (Vorjahr: 15 Cent auf 105 Mio. Euro zu (Gewinn: 27.000 Euro, Q1 2018/2019: 4,6 Mio. Euro).
je Aktie) entfällt. Auch die angekündigte Streichung von 6.000 Arbeits- Damit knüpft der BVB an die erfolgreiche Entwicklung des abgeschlossenen
stellen könnte noch ausgeweitet werden. Wegen der hohen Restruktu- Geschäftsjahres 2018/2019 an. So verbesserten sich die Umsatzerlöse im Zeit-
rierungsmaßnahmen wird für das kommende Jahr ein noch deutlich hö- raum Juli 2018 bis Juni 2019 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum transfer-
herer Verlust befürchtet. Die Krise des Konzerns spiegelt sich auch in der bereinigt um 18 Prozent auf 369 Mio. Euro. Angesichts der aktuell schwieri-
Kursentwicklung wider. Seit dem Zwischenhoch vom Juli 2017 bei rund gen sportlichen Situation sprach Geschäftsführer Hans-Joachim Watzke auf
27 Euro brachen die Notierungen um rund 60 Prozent ein. Inzwischen der Mitgliederversammlung am vergangenen Sonntag Trainer Lucien Favre
dürften die Negativ-News aber weitestgehend eingepreist sein. Und es vorläufig das Vertrauen aus. An der Börse bleibt die Lage den BVB dennoch
besteht Hoffnung, dass der Konzernumbau, der auch einen Börsengang angespannt. Denn die Aktie notiert nach wie vor unter der 200-Tage-Linie
oder Verkauf der Aufzugssparte vorsieht, bald Früchte tragen wird. Die (8,70 Euro) und damit im Abwärtstrend. Es drohen dementsprechend weitere
niedrigen Kurse der thyssenkrupp-Aktie könnten sich deshalb im Nach- Kursrücksetzer.
hinein als günstige Einstiegsgelegenheit erweisen.
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Zehn Top-Champions aus den
USA in einem Zertifikat
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5 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
APPLE
Apple Open End Turbo Bull US-Präsident Donald Trump
WKN KA3UEU machte Apple jüngst Hoffnung
ISIN DE000KA3UEU7 auf weitere Ausnahmen von den
EMISSIONSTAG 30. August 2019
amerikanischen Zusatzzöllen auf
PRODUKTTYP Open End Turbo Bull
Waren aus China. Trump wies wie
EMITTENT Citigroup
zuvor bereits darauf hin, dass App-
les Smartphone-Konkurrent Samsung nicht von den Zöllen betroffen sei.
Laut Trump sei das nicht fair, und Apple sollte auf derselben Basis be-
handelt werden wie der südkoreanische Konzern. Der iPhone-Hersteller
bekam Ausnahmen von den US-Strafzöllen für mehrere Schlüsselkom-
ponenten des neuen Mac Pro zugesprochen, der demnächst erscheinen
soll. Apple hat aber bei der US-Regierung auch die Freistellung von wei-
teren Zusatzzöllen beantragt, von denen im Dezember unter anderem
die Apple Watch, die iMac-Computer und einige iPhone-Bauteile betrof-
fen sein könnten. Die Apple-Produkte werden in erster Linie in China
gefertigt, da die Gehälter hier
deutlich geringer sind als in
den USA. Die Zoll-Ausnah-
men dürften auch der Apple-
Aktie weiteren Kursauftrieb
bescheren, die in der vergan-
genen Woche wieder einmal
neue Allzeithochs markierte.
QIAGEN
Qiagen Turbo Long Nachdem Qiagen Anfang Oktober ein
WKN GB5DVG 3-Jahres-Tief bei rund 23 Euro verzeich-
ISIN DE000GB5DVG6 nete, startete die Aktie des kriselnden
EMISSIONSTAG 13. November 2019
Gendiagnostik- und Biotechkonzerns
PRODUKTTYP Turbo Long
eine steile Aufholbewegung. Dabei legte
EMITTENT Goldman Sachs
der Kurs bis Ende November um rund
zwei Drittel zu, was den höchsten Kursstand seit dem Jahr 2001 bedeutete. Die Ak-
tie wird derzeit durch Übernahmespekulationen befeuert. Gerüchteweise interessiert
sich das US-Technologieunternehmen Thermo Fisher für Qiagen. Auch Roche, Da-
naher und Siemens Healthineers werden als mögliche Kaufinteressenten gehandelt.
Der Qiagen-Gründer Detlev Riesner hofft aber, dass sich sein Unternehmen gegen
eine Übernahme stemmen kann. Riesner warnte gleichzeitig potenzielle Investoren
vor einer Schließung der Zentrale in Hilden. Mit dem neuen 18-Jahres-Hoch hat die
Qiagen-Aktie ein starkes charttechnisches Kaufsignal generiert. Gelingt hier jetzt der
Ausbruch über die 40-Euro-Marke, stellt sich das nächste Kursziel auf 50 Euro. Mittel-
fristig eröffnet sich weiteres Gewinnpotenzial bis zum 2000er-Allzeithoch bei 63 Euro.
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lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Diese Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer
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AMAZON HAT ENTSCHEIDEND DAZU BEIGETRAGEN, DASS
SICH DAS EINKAUFSVERHALTEN DER KONSUMENTEN VERÄN-
DERT HAT. NICHT NUR IN DEN USA WIRD IMMER HÄUFIGER
ONLINE EINGEKAUFT. VOR ALLEM ZU WEIHNACHTEN. ENT-
JEFF BEZOS, SPRECHEND DARF SICH DER E-COMMERCE-RIESE GANZ BE-
SONDERS AUF DIE BESINNLICHE ZEIT DES JAHRES FREUEN.
KONZERNCHEF UND -GRÜNDER JEFF BEZOS IST DIES JE-
AMAZON UND DER
DOCH NICHT GENUG.
WEIHNACHTSGEDANKE
Fotos: Amazon
THANKSGIVING-TRADITIONEN
J
edes Jahr am vierten Donnerstag im November
begehen die US-Amerikaner Thanksgiving. Im
Lauf der Zeit haben sich verschiedene Bräuche eta-
bliert. Im Fernsehen hat man die Wahl zwischen
American Football, traditionell mit einem Heim-
spiel der Dallas Cowboys (America’s Team), oder der
Thanksgiving-Parade in New York. Gegessen wird ein
riesiger gefüllter Truthahn. Dazu werden unter ande-
rem Süßkartoffeln, Mais und Erbsen gereicht. Neben
Danksagungen hat auch das Wishbone-Ziehen Traditi-
on. Dabei wird am Gabelbein des Truthahns gezogen, bis ein Teil hin krankschreiben lassen müssten. Die Börse hat an diesem Tag tra-
auseinanderbricht. Wer das längere Stück hält, hat einen Wunsch ditionell nur einen halben Tag geöffnet. Auf diese Weise haben die
frei. Allerdings müssen nicht alle Truthähne zu Thanksgiving ihr US-Amerikaner viel Zeit. Diese Zeit nutzen sie besonders gerne zum
Leben lassen. Der Präsident darf einen von ihnen in einer feierli- Shoppen. Zumal viele Händler die Konsumenten mit Rabattaktionen
chen Zeremonie verschonen. An Thanksgiving hört es jedoch nicht in ihre Läden locken. Zudem gilt der Tag nach Thanksgiving, Black
mit den Traditionen auf. Friday genannt, als Beginn der Weihnachtssaison. Kein Wunder, dass
dieser Tag einer der wichtigsten Einkaufstage des Jahres für den Han-
Der Tag nach dem Fest ist ebenfalls ein besonderer Tag. Viele US- del ist. In den vergangenen Jahren hat die Bedeutung des Black Friday
Amerikaner haben an diesem Tag frei. Zumal sich viele von ihnen jedoch abgenommen. Schuld daran ist der Online-Handel. Auch weil
angesichts der üppigen Mahlzeiten am Tag zuvor womöglich ohne- Amazon & Co ein einziger Tag nicht mehr genug ist.
Fotos: Amazon 7 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
AMAZON GEHT VORAN
Inzwischen fahren Amazon und andere Online-
Händler nicht nur am Black Friday Rabattaktio-
nen. Vielmehr wird neben dem Cyber Monday
mit der Cyber Week eine ganze Einkaufswoche
zelebriert. Und dies zusätzlich zu den anderen Shopping-Events, die
sonst im Jahresverlauf gefahren werden. Der chinesische Amazon-
Konkurrent Alibaba zum Beispiel hat mit dem Single’s Day einen ech-
ten Volltreffer gelandet. Der Erfolg Alibabas und anderer heimischer
E-Commerce-Unternehmen ist ein Grund, warum Amazon in China
FAZIT
gescheitert ist und sich sogar teilweise aus der zweitgrößten Volkswirt-
A
schaft der Welt zurückgezogen hat. Das heißt aber nicht, dass es an- mazon hat Jeff Bezos zu einem der reichsten Menschen
derswo für Amazon nicht rund laufen würde. der Welt gemacht. Mit der Initiative „Cilmate Pledge“ will
er der Gesellschaft etwas zurückgeben. Dabei ist er nicht
Im dritten Quartal 2019 wuchs der Konzern rasant weiter. Die Erlö- allein, wenn es um berühmte und besonders reiche Unterneh-
se kletterten um 24 Prozent auf 70,0 Mrd. US-Dollar. Das operative mensgründer geht, die ihren Reichtum zum Wohl der Menschheit
Ergebnis fiel jedoch auf 3,2 Mrd. US-Dollar, nach 3,7 Mrd. US-Dollar einsetzen wollen. Microsoft-Gründer Bill Gates gehört ebenfalls
im Vorjahr, während der Nettogewinn um 28 zu dieser Kategorie. Unabhängig davon, wie stark
Prozent auf 2,1 Mrd. US-Dollar schrumpfte. AMAZON WILL IN SACHEN sich einige der bekanntesten Milliardäre für wohl-
Anleger reagierten verärgert, unter anderem, KLIMASCHUTZ EINE WELT- tätige Zwecke oder den Umweltschutz einsetzen,
weil sie sich wieder daran gewöhnen müssen, WEITE VORREITERPOSI- sind häufig beeindruckende unternehmerische
dass Amazon eine neue Investitionsoffensive TION EINNEHMEN Leistungen Teil ihrer Geschichte. Mithilfe innova-
fährt. Neben dem starken Wachstum im Be- tiver Ideen haben sie große Konzerne geformt und
reich Cloud Computing (Amazon Web Services, AWS) hat der Kon- ihr eigenes Vermögen gesteigert. Dies hat ihnen die Freiheit verlie-
zern Themen wie Paketlieferungen am Tag der Bestellung und Zustel- hen, mit ihrem Geld tun und lassen zu können, was sie möchten.
lungen mithilfe von Drohnen im Blick. Auch der Umweltaspekt wird
immer mehr beachtet. An solche Erfolge anzuknüpfen erscheint eine gute Idee zu sein.
Anlegern stehen verschiedene Anlagevehikel zur Verfügung, die
Amazon will in Sachen Klimaschutz eine weltweite Vorreiterposition sich an den reichsten Menschen der Welt und den Unternehmen,
einnehmen. Dazu hat der US-Konzern 100.000 Elektro-Lieferwagen die sie so reich gemacht haben, ausrichten. Solactive hat zu die-
für die Paketzustellung von dem 2009 gegründeten Auto-Start-Up sem Zweck den Solactive Billionaires Index im Angebot. In ihm
Rivian geordert. Das US-Unternehmen soll mit den ersten Ausliefe- finden sich Unternehmen wie die Google-Muttergesellschaft Al-
rungen im Jahr 2021 starten. Amazon ist deshalb im Februar dieses phabet (Milliardär: Larry Page),
Long Mini Future auf Amazon
Jahres mit 700 Mio. US-Dollar bei Rivian eingestiegen. Die Bestellung Amazon (Jeff Bezos), Inditex WKN
VL65SW
der E-Lieferwagen ist Teil einer ehrgeizigen Klimaoffensive von Ama- (Amancio Ortega), der US- ISIN DE000VL65SW7
zon. Amazon-Chef und -gründer Jeff Bezos hat sich zum Ziel gesetzt, Softwarekonzern Oracle (Larry EMISSIONSTAG 9. Januar 2018
mit der Initiative „Cilmate Pledge“ den Konzern bis 2040 vollständig Ellison) oder Tesla (Elon Musk). PRODUKTTYP Mini Futures
CO2-neutral zu machen. Ein ganzes Jahrzehnt früher, als es das Pari- Wer dagegen nur auf den Erfolg EMITTENT Vontobel
ser Klimaabkommen für Unternehmen vorsieht. Dazu soll ab 2030 von Amazon setzt, kann sich Mini-Future Long auf Billionaires Index
beispielsweise Amazons gesamter Energieverbrauch aus erneuerbaren Hebelprodukte auf die Amazon- WKN MF1AC5
Quellen gespeist werden. Im Jahr 2024 sollen es bereits 80 Prozent Aktie wie diesen Long Mini ISIN DE000MF1AC53
sein. Außerdem will Amazon 100 Mio. US-Dollar in Wiederauffors- Future (WKN: VL65SW / ISIN: EMISSIONSTAG 5. Januar 2017
tungsprojekte investieren. DE000VL65SW7) anschauen. PRODUKTTYP Mini-Future
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8 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
ZERTIFIKATEAWARDS 2019 / 2020
DZ BANK GELINGT DER
HATTRICK – VONTOBEL
NIMMT VERFOLGUNG AUF
Fotos: Thomas Ecke
N ACH MEHREREN JAHREN MIT WECHSELNDEN GEWINNERN HAT SICH DIE
DZ BANK IN DIESEM JAHR MIT DEM DRITTEN SIEG IN FOLGE AN DER SPITZE
FESTGESETZT. AUF DEM ZWEITEN PLATZ FOLGT VONTOBEL MIT DEM GERINGS-
Prozent der rund 19.500 Teilnehmer stimm-
ten für sie und sorgten für einen doppelten
Rekord. Denn nicht nur die Teilnehmerzahl
TEN PUNKTEABSTAND DER VERGANGENEN BEIDEN JAHRE. DEN GRÖSSTEN des Votings war so hoch wie noch nie; es hat
PUNKTZUWACHS VERBUCHTE DIE HYPOVEREINSBANK, DIE MIT PLATZ DREI auch nie einen so hohen Stimmenanteil für
ZUM ERSTEN MAL ÜBERHAUPT AUF DAS SIEGERTREPPCHEN IN DER GESAMT- den siegreichen Emittenten gegeben. Platz
WERTUNG VORRÜCKT. DIE ZERTIFIKATEAWARDS GELTEN SEIT VIELEN JAHREN 2 bleibt mit ebenfalls starken 30,4 Prozent
ALS DIE FÜHRENDE AUSZEICHNUNG FÜR DIE BESTEN ANBIETER UND PRODUK- bei der DekaBank. Den dritten Platz in der
TE IM DEUTSCHEN MARKT FÜR STRUKTURIERTE WERTPAPIERE. Gunst des Publikums belegte zum ersten
Mal in der beinahe 20-jährigen Award-Ge-
Insgesamt wurden bei der Award-Gala HypoVereinsbank zwei dritte Plätze in den schichte die BNP Paribas. Der Titel für das
am 21. November in Berlin in 14 Kate- beiden am härtesten umkämpften Kategori- „Zertifikat des Jahres“ ging an ein besonders
gorien Preise überreicht. Bei zehn davon en: „Kapitalschutz“ und „Primärmarkt“. renditestarkes Expresszertifikat der Société
hatte eine Jury aus 30 Experten in einer Générale.
geheimen Abstimmung die Gewinner Die höchste Punktzahl in einer der Einzelka-
bestimmt. Der DZ Bank als späterer Ge- tegorien sammelte einmal mehr HSBC bei
samtsiegerin gelang dabei gleich fünfmal der Wertung zum besten „Anlegerservice“.
der Sprung aufs Podium. Sie wurde so- 24 der 30 Experten hatten sie als einen der
wohl bei „Expresszertifikaten“ als auch Top-3 benannt. Ebenfalls für einen Top-
beim produktübergreifenden Gesamtan- Service gegenüber Anlegern wurden BNP
gebot im „Primärmarkt“ als bester Emit- Paribas und auch Vontobel geehrt. Bei den
tent ausgezeichnet. Hinzu kamen zweite traditionell hart umkämpften „Hebelproduk-
Plätze bei Bonus- und bei Discountzerti- ten“ belegte die Commerzbank zum fünften
fikaten, sowie ein dritter Platz bei Akti- Mal in Folge den ersten Platz. In diesem Jahr
enanleihen. lieferte ihr die Zweitplatzierte Morgan Stan- Abseits der Emittenten wurden auch die
ley aber ein denkbar enges Rennen und blieb Besten Online-Broker und Zertifikate-Por-
Die neue Nummer zwei im deutschen Zer- am Ende nur wenige Punkte hinter der Com- tale ausgezeichnet. Dort leistet nach dem
tifikatemarkt, Vontobel, konnte die beiden merzbank zurück. Den dritten Platz in dem Urteil der Teilnehmer OnVista den besten
Kategorien für „Aktienanleihen“ und „Parti- breiten Verfolgerfeld hinter den beiden Füh- Service – und dies wie im Vorjahr gleich
zipation“ sehr deutlich für sich entscheiden. renden sicherte sich HSBC. doppelt: Denn mit der OnVista Bank und
Jeweils direkt dahinter folgte in beiden Pro- Onvista.de gingen beide Trophäen an sie.
duktklassen die HypoVereinsbank, die damit Bei der Wahl zum „Zertifikatehaus des Jah- Dahinter folgen Comdirect und ING Diba
das Fundament für den dritten Platz in der res“ hat die Commerzbank die Scharte aus (Broker), sowie finanzen.net und boerse-
Gesamtwertung legte. Hinzu kamen für die dem Vorjahr ausgewetzt. Imposante 41,2 stuttgart.de (Portale).
9 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
TESLA-CYBERTRUCK:
ABSOLUT GENIAL ODER
VOLL DANEBEN?
Fotos: Tesla
WENN DIE PRÄSENTATION DES CYBERTRUCKS
VON TESLA ALS MASSSTAB GENOMMEN WIRD,
KANN DER PICKUP DES KALIFORNISCHEN
ELEKTROWAGENBAUERS GAR KEIN ERFOLG
WERDEN. ALLERDINGS HABEN WIR IN DER
VERGANGENHEIT ERLEBT, DASS BEI TESLA VIELE
DINGE NICHT „NORMAL“ LAUFEN.
F ür seinen Einstieg in den, vor allem in den
USA, sehr lukrativen Pickup-Markt hat
Tesla ein sehr unkonventionelles Design ge-
In Berlin ist auch ein Ingenieurs- und
Designzentrum geplant. Was für den E-
wählt. Die dreieckige Form des Cybertrucks Autostandort Deutschland gut ist, könnte
erinnert tatsächlich an Zukunftsfilme. Man die heimischen Autobauer BMW, Daimler
mag das Aussehen hässlich, mutig oder erfri- und Volkswagen möglicherweise weniger
schend neu finden, auf jeden Fall sorgt es für erfreuen. Schließlich werden sie auf die-
Gesprächsstoff. se Weise noch mehr unter Druck gesetzt,
Erfolge im Elektroautomarkt
Auch das Panzerglas, das bei einer Vorführung einer Metallkugel zu präsentieren. Etwas, was
nicht standhalten konnte und Risse zeigte, sorgt dafür, dass über Tesla egal sein dürfte. Zumal
Tesla und die Präsentation des Cybertrucks gesprochen wird. Kon- das Unternehmen genug mit
zernchef Elon Musk fällt dann die Aufgabe zu, das Missgeschick auf eigenen Problemen zu kämp-
seine charismatische Art und Weise wegzulächeln. Genauso hat er in fen hat. Diese bekommt der
der Vergangenheit nicht erreichte Verkaufsziele oder hohe Verluste Konzern jedoch immer bes-
Teslas weggelächelt. Marktteilnehmer haben ihm vieles verziehen. So ser in den Griff. Ein Grund,
auch zuletzt. Im Vergleich zu ihrem Anfang Juni bei 177 US-Dollar er- warum für das dritte Quartal 2019 ein überraschender Gewinn ver-
reichten Jahrestief hat sich die Tesla-Aktie zuletzt stark erholt gezeigt bucht werden konnte. Der den Anteilseignern zurechenbare Gewinn
und ihren Wert innerhalb weniger Monate in etwa verdoppelt. Inzwi- lag zwischen Juli und September bei 143 Mio. US-Dollar. Für Freude
schen ist selbst das Allzeithoch, das sich knapp unter der Marke von sorgte bei Anlegern auch das bestätigte Jahresziel. So sollen in 2019
390 US-Dollar befindet, in Reichweite. Zwar sorgte die missglückte mindestens 360.000 Autos ausgeliefert werden. Im nächsten Jahr soll
Cybertruck-Präsentation für kurzfristige Kursverluste, von solchen dann mit den „Robotaxis“ so richtig die Post abgehen. 2021 ist dann
Rückschlägen hat sich Tesla jedoch bisher immer erholen können. der Cybertruck an der Reihe.
Ohnehin konnte das Unternehmen zuletzt mit einigen positiven
Schlagzeilen aufwarten. So sorgte Tesla hierzulande für Aufregung, als Anleger, die von der Stärke von Mini-Future Long auf Tesla
bekannt wurde, dass der Konzern einen Standort für seine europäi- Tesla überzeugt sind, können mit WKN MC4TEA
sche Fabrik gefunden hat. Der E-Autostandort Deutschland erhält ei- einem Mini-Future Long (WKN: ISIN DE000MC4TEA5
nen weiteren Schub. Tesla will die „Gigafactory 4“ auf einem Gelände MC4TEA / ISIN: DE000MC4TEA5) EMISSIONSTAG 8. November 2019
in der Nähe Berlins bauen. Dabei soll die deutsche Hauptstadt weit gehebelt von Kurssteigerungen PRODUKTTYP Mini-Future
EMITTENT Morgan Stanley
mehr als nur ein Produktionsstandort sein. profitieren.
10 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Alles ausser
AKTIEN
Fotos: istock, ssuaphoto, shutterstock
HVB Mini Future Bear auf den ICE Brent Crude Oil Future Long Mini Future auf Ether Faktor-Zertifikat (5,00) Long auf Palladium
WKN HX9130 WKN VE4D2V WKN MF8MR2
ISIN DE000HX91300 ISIN DE000VE4D2V7 ISIN DE000MF8MR22
EMISSIONSTAG 12. April 2019 EMISSIONSTAG 25. November 2019 EMISSIONSTAG 30. November 2018
PRODUKTTYP Mini Future - Bear PRODUKTTYP Mini-Futures PRODUKTTYP Faktor-Zertifikat
EMITTENT HypoVereinsbank/UniCredit EMITTENT Vontobel EMITTENT Morgan Stanley
ROHÖL ETHEREUM PALLADIUM
Nachdem die Preise für Rohöl der Sorten Brent Ethereum geriet zuletzt unter Verkaufsdruck, Mit Preisen von rund 1.800 US-Dollar je Fein-
und WTI im Oktober vergangenen Jahres 3-Jah- wobei der Kurs der Krypto-Währung gegen- unze ist Palladium inzwischen deutlich wertvol-
res-Hochs bei 88 bzw. 78 US-Dollar je Barrel über dem US-Dollar jüngst ein 8-Monats-Tief ler als Gold. Im Vergleich zum artverwandten
markierten, wechselten die Notierungen in den markierte. Hierbei könnte es sich nur um eine Platin ist das Edelmetall sogar mittlerweile rund
Konsolidierungs-Modus. Dabei ging es für die vorübergehende Schwächeperiode handeln. doppelt so teuer. Viele Anleger begründen den
Kurse bis Ende November dieses Jahres um deut- Denn laut einem Forschungsteam, das sich auf steilen Kursanstieg von Palladium mit einer Spe-
lich über 20 Prozent nach unten. Diese Talfahrt DeFi (Dezentrale Finanzierung) spezialisiert hat, kulationsblase. Diese Erklärung greift jedoch zu
dürfte sich fortsetzen. Denn die Organisation nimmt die Nutzung von Ethereum (ETH, Ether) kurz. Denn laut den Zahlen der amerikanischen
erdölexportierender Länder (Opec) hat ihre Pro- in dezentralen Finanznetzwerken zu. Dem De- Terminbörsen bestand hier die höchste Speku-
gnose für die mittelfristige Ölnachfrage gesenkt fiPulse-Team zufolge nähern sich die gesamten lationsneigung in den zurückliegenden Jahren
und stellt sich auf eine sinkende Ölförderung ein. ETH mit DeFi (aktuell 2,311 Mio.) ihrem All- Anfang 2018. Damals stand der Kurs für eine
Die Opec wird ihre Produktionsmenge bis zum zeithoch von 2,332 Mio., das zuletzt April 2019 Feinunze bei rund 1.100 US-Dollar. Inzwischen
Jahr 2024 voraussichtlich auf 32,8 Mio. Barrel je erreicht wurde. Ethereum wird in den meisten ist demnach die Spekulationsneigung nur noch
Tag von 35 Mio. in diesem Jahr herabsetzen. Ein DeFi-bezogenen Dienstleistungen als Sicherheit etwa halb so hoch wie Anfang 2018. Das bedeu-
Grund ist laut der Opec die zunehmende Produk- verwendet. Dementsprechend profitiert Ethe- tet, die jüngste Preis-Rallye lässt sich in erster
tion von amerikanischem Schieferöl. Die Organi- reum direkt vom Wachstum des DeFi-Marktes. Linie auf die höhere Nachfrage aus der Auto-
sation rechnet für 2023 mit einem Ölverbrauch Auf Grundlage der Daten von Etherscan stieg mobilindustrie zurückführen. Hier wird Palla-
weltweit von 103,9 Mio. Barrel je Tag. Im ent- die Anzahl der eindeutigen Ethereum-Adressen dium bei der Herstellung von Katalysatoren für
sprechenden Ölmarktbericht von 2018 prognos- seit Januar 2019 von 54 Mio. auf 78 Mio. an. Benzin-Fahrzeuge eingesetzt. Diese erlebten in
tizierte die Opec noch einen Wert von 104,5 Mio. Dabei hat sich das tägliche Transaktionsvolu- Folge der Diesel-Krise einen neuen Aufschwung.
Barrel. Neben der Schieferöl-Produktion dürften men im gleichen Zeitraum beinahe verdoppelt. Platin, das in diesem Sektor vorwiegend für die
auch die Sorgen um die Weltkonjunktur weiter So bestehen gute Chancen dafür, dass der Ethe- Diesel-Katalysator-Herstellung verwendet wird,
auf die Rohölpreise drücken. reum-Kurs schon bald wieder anziehen wird. ist dementsprechend derzeit weniger gefragt.
markt
GELDANLAGE UND LEBENSART AUSGABE 1 · 2020
DAS MAGAZIN FÜR
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GELDANLAGE 1
UND LEBENSART 2020
16. DEZEMBER BÖRSE
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Im FOKUS
DOW JONES HAT DIE NÄCHSTEN MARKEN IM VISIER
Foto: ipurple_queue
Am 15. November war es so weit. Der Dow Jones In-
dustrial Average kletterte erstmals über die Marke von
28.000 Punkten. Es spricht einiges dafür, dass das Baro-
meter seine Rekordjagd fortsetzt und weitere wichtige
Marken hinter sich lässt.
Dabei scheinen sich Anleger an den schwierigen Markt-
bedingungen nicht zu stören. Die US-Wirtschaft blieb
bisher von der Konjunkturabkühlung verschont. Aller-
dings waren auch in der weltgrößten Volkswirtschaft
einige Anzeichen für ein schwächeres Wachstum zu
beobachten. Einige Marktteilnehmer befürchten bereits
eine Rezession.
Gleichzeitig steht die US-Notenbank Fed jedoch immer
bereit, um im Fall einer Abschwächung einzugreifen.
Dow Jones 30 Mini-Future Long Zuletzt zeigte es sich, wie sehr sich Investoren an der Wall Street über Leitzinssenkungen freuen
WKN GB5W8V
können. Außerdem scheint man sich weiterhin auf die Kauflust der amerikanischen Konsumenten
ISIN DE000GB5W8V7
verlassen zu können. Handelsstreit mit China hin oder her.
EMISSIONSTAG 25. November 2019
PRODUKTTYP Mini-Future
EMITTENT Goldman Sachs Es ist aber auch der Aussicht auf eine Teileinigung im Handelsstreit zu verdanken, dass die Märkte
in den USA auf neue Höchststände klettern konnten. Die starke Performance der Blue Chips ist
ebenfalls hilfreich. Apple begeisterte Investoren mit dem Wachstum im Dienstleistungsbereich
und neuen iPhones, während Disney mit dem Start seines Streamingdienstes Disney+ für Aufse-
hen sorgte. Ohnehin kam die jüngste Quartalsberichtssaison am Markt sehr gut an.
DIVIDENDENADEL:
WICHTIGE VORBEREITUNG AUF DIE DIVIDENDENSAISON
Im Frühjahr geht es wieder los.
Foto: MicroStockHub
DividendenAdel Eurozone
Open End Index Zertifikat Die Hauptversammlungs- und
WKN DM1DVA Dividendensaison nimmt so
ISIN DE000DM1DVA8
richtig Fahrt auf. Anleger können
EMISSIONSTAG 1. Februar 2017
sich gar nicht früh genug für die-
PRODUKTTYP Open End Index Zertifikat
EMITTENT Deutsche Bank se sehr wichtige Zeit eines jeden
Börsenjahres positionieren. Ne-
ben Direktinvestments in Aktien der Dividendenaristokraten bietet sich
mit einem Zertifikat auf den DividendenAdel-Eurozone-Index der Deut-
schen Bank (WKN: DM1DVA / ISIN: DE000DM1DVA8) Investoren eine
interessante Alternative.
Der DividendenAdel-Eurozone-Index umfasst Aktien von 25 europäischen
Unternehmen mit hoher Ausschüttungsqualität. Um aufgenommen zu
werden, muss die Dividende mindestens zehn Jahre lang wenigstens stabil
gehalten worden sein. Die Ausschüttungsquote soll zwischen 25 und 75
Prozent liegen, während die Dividendenrendite historisch wie aktuell bei
über 1 Prozent liegen soll. Außerdem wird auf ein überdurchschnittliches
Dividendenwachstum in den vergangenen fünf Jahren geachtet.12 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Foto: gopixa
T
RDEPO
MUSTE
HEIMISCHE BULLEN
BLEIBEN SCHLÄFRIG
D er DAX konnte sich in den letzten
14 Tagen weiterhin oberhalb der
13.000-Punkte-Marke behaupten. Der Grund:
US-Positionen haben. Ein Grund mehr sich
die Einzelpositionen anzusehen und entspre-
chend zu reagieren. Wir verkaufen das adidas
EINBLICKE Zertifikate Musterdepot bleiben
die Positionen in Bitcoin und Gold schwach,
was aber vor allem mit der guten Gesamt-
Die US-Börsen laufen von Rekord zu Rekord. Wave XXL Long (ISIN: DE000XM1JN39), da marktperformance zusammenhängt. Bei thys-
Die Rekordstimmung an der Wall Street der Hebel zuletzt immer näher an 1 gerückt ist senkrupp geriet zuletzt einiges in Bewegung,
kommt in Deutschland aber noch immer und die Kursbewegungen bei adidas ebenfalls aber wir bleiben engagiert (siehe Hot Stocks
lediglich mit angezogener Handbremse zum rückläufig waren. Ein Neuengagement in adi- Seite 4). Unsere Cash-Position im Musterde-
Tragen. Gut, dass wir im Musterdepot viele das halten wir uns offen. In unserem markt- pot behalten wir zunächst weiter bei.
MUSTERDEPOT · MARKTEINBLICKE ZERTIFIKATE 24 / 2019 DEPOTWERT PER SCHLUSSKURS IN STUTTGART 26.11.2019
STÜCK WERTPAPIERTITEL ISIN EMPFEHLUNG KAUFDATUM KAUFKURS KURS WERT VERÄNDERUNG ANTEIL
25 Nordic Fish Farmer Indexzertifikat DE000DM9SEA5 kaufenswert 17.01.2018 93,56 160,21 4.005,25 +71,24 % 15,73 %
200 adidas Wave XXL Long DE000XM1JN39 verkaufen 31.01.2018 12,66 21,96 4.392,00 +73,46 % 17,25 %
200 Berkshire Faktor 4 long DE000MF1HCC3 halten 06.03.2019 15,12 13,46 2.692,00 -10,98 % 10,57 %
50 Amazon Long Mini-Future DE000VL65SW7 kaufenswert 21.11.2018 30,14 44,85 2.242,50 +48,81 % 8,81 %
50 Billionaires-Index Mini Future Long DE000MF1AC53 kaufenswert 11.04.2018 38,62 52,92 2.646,00 +37,03 % 10,39 %
50 Gold Mini Long DE000CY66XQ0 kaufenswert 21.09.2019 28,74 23,95 1.197,00 -16,67 % 4,70 %
1 Bitcoin Partizipationszertifikat DE000VL3TBC7 kaufenswert 21.09.2019 921,00 656,00 656,00 -28,77 % 2,58 %
5000 thyssenkrupp Wave XXL Call DE000DX0ZCY0 kaufenswert 10.09.2019 0,40 0,33 1.650,00 -17,50 % 6,48 %
Depotwert 19.481,25 76,51 %
Liquidität 5.981,50 23,49 %
GESAMTWERT 25.462,75
VERÄNDERUNG SEIT AUFLEGUNG +1,80 %
AM 1.1.2018
IMPRESSUM
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