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Bankenbrief
Bankenbrief - Ausgabe 2020-107
Das Thema
Fed stellt Märkte auf mehrjährige Nullzins-Phase ein –
trübe Prognosen belasten Börsen
Düstere Konjunkturaussichten der US-Notenbank Fed und die Furcht vor einem
Wiederaufflammen der Coronavirus-Krise in den USA haben heute die
Anleger an den europäischen und asiatischen Börsen verunsichert. Die
Märkte notierten deutliche Abschläge. Auf die Stimmung schlugen die
Aussagen von US-Notenbankchef Jerome Powell. Er hatte am Vorabend
erklärt, die Corona-Pandemie laste schwer auf der US-Wirtschaft. Die Fed
rechne damit, dass die Wirtschaftsleistung im laufenden Jahr um 6,5 Prozent
schrumpft und die Arbeitslosenquote zum Jahresende bei 9,3 Prozent liegt.
2021 dürfte das Wachstum bei 5,0 Prozent liegen. Zugleich kündigte die
Federal Reserve (Fed) an, die Zinsen noch lange nahe Null zu lassen. Derzeit
liegt der geldpolitische Schlüsselsatz in der Spanne von null bis 0,25 Prozent.
In ihrem Ausblick deuteten die Währungshüter mehrheitlich an, dass auch in
den beiden kommenden Jahren keine Zinserhöhungen zu erwarten sind. "Vor
der Wirtschaft liegt ein sehr unsicherer Weg", warnte Powell. Erst in den
nächsten Monaten werde sich herausstellen, wohin die Reise wirklich gehe.
Die US-Notenbank werde ihr Anleihekaufprogramm im bisherigen Umfang
zunächst fortführen. Die Fed von New York, die für die Abwicklung der Käufe
zuständig ist, fügte hinzu, etwa 80 Milliarden US-Dollar (70 Milliarden Euro) pro
Monat in amerikanische Staatsanleihen zu investieren. Zur Debatte um eine
Forward Guidance und eine Zinskurvenkontrolle sagte Powell, es sei eine
offene Frage, ob die Fed solche Instrumente brauche. Bei den nächsten
Sitzungen der Notenbank werde die Diskussion über eine Zinskurvenkontrolle
fortgeführt. Die Fed befinde sich derzeit zwischen Krisenmodus und Aufbau‐
hilfe, erklärte DWS-Ökonom Christian Scherrmann. "Die Unsicherheiten sind
nach wie vor groß, und die Aussichten implizieren einen langen Weg zur
endgültigen Erholung." Marktexperte Andreas Lipkow von der Comdirect Bank
meinte, weltweit seien die Anleger enttäuscht, dass es keine Ausweitung der
expansiven US-Geldpolitik durch die Fed gegeben habe.
[handelsblatt.com]
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[finanzen.net]
[bloomberg.com]
[tagesschau.de]
[finanznachrichten.de]
Meldungen
DIW schlägt weiteres Konjunkturprogramm vor
Das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) hält angesichts der
schwerwiegenden Corona-Folgen für Deutschland ein weiteres Konjunktur‐
paket für nötig. Vorgeschlagen wird, rund 192 Milliarden Euro in den nächsten
zehn Jahren zu investieren, etwa in Kitas und Ganztagsschulen, in Schlüssel‐
technologien, in die Digitalisierung, in Unternehmensgründungen, in die
Entschuldung der Kommunen und in Umstiegsprämien vom Auto aufs
Fahrrad, auf Bus und Bahn. Für die Industrienation Deutschland sei ein
digitaler, ressourcen- und klimaschonender Umbau erforderlich. Das
Wachstum würde damit jährlich um durchschnittlich 0,5 Prozent erhöht und
die Beschäftigung um mehr als 800.000 Arbeitsplätze gesteigert. Das von der
Bundesregierung beschlossene Konjunkturprogramm von 130 Milliarden Euro
bis 2021 reiche nicht aus. "Wir sollten nicht nur die nächsten zwei Jahre einen
Konjunkturimpuls haben, sondern für die nächsten zehn Jahre das Wachstum
verstetigen", erklärte DIW-Konjunkturchef Claus Michelsen. Das Institut
rechnet damit, dass die deutsche Wirtschaftsleistung in diesem Jahr um 8,1
Prozent schrumpft und im nächsten Jahr um 4,3 Prozent wächst, wenn das
Konjunkturpaket der Bundesregierung wie geplant umgesetzt wird.
[de.reuters.com]
[finanzen.net]
World Retail Banking Report: Plattformbasierte
Anbieter haben es leichter
Banken mit einer Plattformstrategie haben es einer Studie zufolge in diesen
schwierigen Zeiten der Corona-Pandemie wesentlich einfacher, einen
höheren Betriebsgewinn zu erzielen, ihre Effizienz zu steigern und neue Erlös‐
quellen zu erschließen. Wie aus dem World Retail Banking Report 2020, der
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von Capgemini und Efma veröffentlicht wird, hervorgeht, setzen neue
Anbieter mit ihren Plattformen auf ein optimiertes Kundenerlebnis und
befördern so den rasanten Wandel in der Finanzbranche. Kunden würden
aufgrund der Corona-Krise verstärkt digital mit den Geldhäusern agieren.
Banking via Internet bevorzugten nun 57 Prozent der Kunden, nachdem es vor
dem Ausbruch der Pandemie rund 49 Prozent waren. Die Präferenz von Apps
stieg ebenfalls um 8 Prozentpunkte, von 47 auf 55 Prozent.
[it-finanzmagazin.de]
[worldretailbankingreport.com] (Studie)
UBS sieht Wachstumschancen in der
Vermögensverwaltung
Die Schweizer Großbank UBS kann nach eigener Einschätzung
im Vermögensverwaltungsgeschäft mehr Wachstumspotenzial ausschöpfen.
Das Institut könne den Anteil am Gesamtvermögen der einzelnen Kunden
steigern, sagte Divisions-Co-Chef Iqbal Khan in einer Video-Konferenz. Er
zeigte sich zuversichtlich, dass die Bank ihre Produktivität weiter steigern
kann.
[cash.ch]
Ina Invest erster Neuzugang an der Schweizer Börse
Erstmals in diesem Jahr wird ein Unternehmen den Start an der Schweizer
Börse SIX wagen. Der Handel mit Aktien der Immobiliengesellschaft Ina Invest
Holding wird morgen am Parkett in Zürich aufgenommen. Falls die Aktien zum
Höchstpreis von 22,42 Franken platziert werden können, würde das Unter‐
nehmen, das ein Spin-Off des Baukonzerns Implenia ist, auf einen Marktwert
von fast 200 Millionen Schweizer Franken (186 Millionen Euro) kommen.
Weltweit sind Börsengänge angesichts der Corona-Krise und Marktturbu‐
lenzen in diesem Jahr rar.
[de.reuters.com]
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Umfrage: Deutsche Verbraucher kommen besser durch
die Krise
Die deutschen Verbraucher sind einer Umfrage zufolge bislang besser durch
die Corona-Krise gekommen als andere Europäer. Etwa ein Drittel der
Haushalte berichtete über Einkommenseinbußen im Zuge der Pandemie. Das
ergab eine Umfrage der Unternehmensberatung PricewaterhouseCoopers
(PwC). In Italien mussten hingegen 57 Prozent und in Spanien 61 Prozent der
Menschen in den vergangenen Monaten mit weniger Geld auskommen. Auch
bei den geplanten Konsumausgaben sieht es in Deutschland positiver aus.
Etwa ein Viertel der Bundesbürger will in den kommenden Monaten zwar
weniger ausgeben, 38 Prozent wollen aber sogar wieder mehr einkaufen. In
Italien planen dagegen 42 Prozent der Menschen, weniger Geld für Konsum‐
zwecke auszugeben, in Spanien sind es sogar 56 Prozent.
[zeit.de]
Deutsche Kreditwirtschaft kritisiert den Gesetzentwurf
zur Stärkung der Integrität in der Wirtschaft
Die Deutsche Kreditwirtschaft (DK) hat den Referentenentwurf eines
"Gesetzes zur Stärkung der Integrität in der Wirtschaft" des Bundesministe‐
riums der Justiz und für Verbraucherschutz in einer Stellungnahme kritisiert
und eigene Vorschläge eingebracht, wie die im Koalitionsvertrag formulierten
Ziele der wirksamen Verfolgung von Wirtschaftskriminalität besser erreicht
werden können. Der Entwurf geht nach Meinung der DK deutlich über die
Zielsetzung des Koalitionsvertrags hinaus und belastet die deutsche
Wirtschaft inmitten der Corona-Krise zusätzlich. Sinnvoller wäre es, in dieser
für viele Firmen schwierigen Phase zusätzliche Anforderungen, die in den
Unternehmen erheblichen Aufwand auslösen, im Sinne eines Belastungsmo‐
ratoriums zur Unterstützung der Wirtschaft zu vermeiden. Die vollständige
Stellungnahme lesen Sie hier:
[die-dk.de]
Die Köpfe
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EZB-Chefvolkswirt Lane: Notenbank wird
Kreditklemme verhindern
EZB-Chefvolkswirt Philip Lane hat versichert, dass die Europäische
Zentralbank (EZB) alles tun werde, um in dieser Zeit der Corona-Pandemie
eine etwaige Kreditklemme zu vermeiden. Die aktuelle Krise dürfe sich nicht
auch noch durch Engpässe bei der Vergabe von Darlehen verschärfen. Darauf
sei die Notenbank bedacht, erklärte Lane in einem Interview der italienischen
Zeitung "Il Sole 24 Ore", das heute veröffentlicht wurde. Im Fall einer Kredit‐
klemme würden die Institute weniger Darlehen an Verbraucher und Unter‐
nehmen vergeben, weil sie ihre liquiden Mittel dazu benötigten, ihre
Zahlungsfähigkeit zu sichern.
[de.reuters.com]
Spanierin Calviño Favoritin für Chefposten der
Eurogruppe
Nach dem Rückzug von Mário Centeno könnte Medienberichten zufolge die
spanische Wirtschaftsministerin Nadia Calviño neue Vorsitzende der
Eurogruppe werden. Damit würde erstmals eine Frau an die Spitze rücken und
versuchen, die 19 Euro-Länder unter einen Hut zu bringen. Der bisherige
Eurogruppen-Chef Centeno wird nach eigenen Angaben heute beim Finanzmi‐
nistertreffen seinen Rücktritt erklären. Er hatte ihn diese Woche angekündigt
und zuvor sein Amt als portugiesischer Finanzminister zur Verfügung gestellt.
Die Entscheidung über seine Nachfolge an der Spitze der Eurogruppe soll am
9. Juli erfolgen. Calviño ist seit Mitte 2018 Wirtschaftsministerin Spaniens;
seitdem vertritt sie ihr Land in der Eurogruppe. Spanien spekuliert allerdings
auch auf den Führungsposten bei der Welthandelsorganisation WTO.
[de.investing.com]
Allianz-Ökonom Naumer: Deutschland kann
Schuldenberg bewältigen
Kapitalmarktexperte Hans-Jörg Naumer hegt keinen Zweifel daran, dass
Deutschland seinen durch die Corona-Krise aufgehäuften Schuldenberg
absehbar wieder abtragen kann. "Deutschland schafft den Abstieg vom Schul‐
dengipfel – aber hauptsächlich dank extrem niedriger/negativer Zinsen", heißt
es in einer aktuellen Studie des Allianz-Volkswirts. "Wer sich billigst refinan‐
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zieren oder – bei negativen Zinsen – gar mit neuen Schulden alte Schulden
teilweise tilgen kann, braucht das Abtragen des Schuldenbergs wenig zu
fürchten." Auch bei einer niedrigen Inflation von durchschnittlich einem
Prozent sind nach Einschätzung Naumers die Chancen gut, dass die Schulden‐
quote Deutschlands 2036 wieder die Marke von 60 Prozent unterschreitet.
Dies sei auch ohne zusätzliche Steuern möglich.
[boerse-online.de]
DIHK-Chef Schweitzer für Moratorium zur Aussetzung
von Zwangsvollstreckungen
Der Präsident des Deutschen Industrie- und Handelskammertags (DIHK), Eric
Schweitzer, plädiert für Maßnahmen zum Schutz vor der Insolvenz. Viele
Unternehmen könnten mit rechtzeitigen Sanierungsmaßnahmen gerettet
werden, sagte er in einem Interview. Bislang sei das Insolvenzrecht darauf
aber nicht eingestellt. Deshalb wolle er sich für ein Moratorium einsetzen,
wodurch es gelinge, in dieser Zeit Maßnahmen zur Zwangsvollstreckung
auszusetzen. Das ermögliche es angeschlagenen Unternehmen, mit seinen
größten Gläubigern Sanierungsmaßnahmen abzuschließen, wie beispiels‐
weise einen Schuldenerlass.
[wallstreet-online.de]
Der Tweet des Tages
Der @BMJV_Bund-Entwurf des "Gesetzes zur Stärkung der Integrität in der
Wirtschaft" geht nach Meinung der Deutschen #Kreditwirtschaft über die
Zielsetzung des Koalitionsvertrages hinaus und belastet die deutsche
Wirtschaft in der #Coronakrise zusätzlich. bit.ly/3e5C2yp
[twitter.com]
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Rätsel: Ein Bild und zwei Nägel
Die Topologie ist ein Begriff aus der Mathematik und beinhaltet unter
anderem die Knotentheorie – oder knifflige Rätsel wie dieses: Stellen Sie sich
vor, Sie haben ein Bild mit einer Schnur an zwei Nägeln an der Wand aufge‐
hängt. Die Schnur schwingt sich so um die Nägel, dass das Bild herunterfällt,
sobald einer der beiden Nägel aus der Wand gezogen wird. Wie ist das
möglich? Die Lösung lesen Sie hier:
[spiegel.de]
Was morgen wichtig wird
Im EU-Parlament wird in einem Online-Pressegespräch des Auswärtigen
Ausschusses zur Position des Parlaments im Zusammenhang mit den Post-
Brexit-Verhandlungen für einen Handelsvertrag mit Großbritannien Stellung
genommen. – Die US-Investmentbank Goldman Sachs veranstaltet ihre 24th
Annual European Financials Virtual Conference. – In Russland sind die Börsen
wegen eines Feiertags geschlossen. – In der Schweiz erfolgt die Erstnotierung
der Ina-Invest-Aktie an der SIX Swiss Exchange. – In den USA werden die von
der Uni Michigan erhobenen Daten zum Verbrauchervertrauen im Juni
bekanntgegeben.
Der Nachschlag
Wie Lachen und Humor bei der Karriere helfen
Mit Humor zu motivieren, ihn als Stimmungsaufheller in Krisensituationen
einzusetzen oder damit Hemmungen zu beseitigen – das kann äußerst
hilfreich bei der Karriere sein. Vielfach wird unterschätzt, was man mit
Wortwitz, lustigen Vergleichen und sogar intelligenten Albernheiten im Arbeit‐
salltag alles erreichen kann. Humor und Lachen kann man quasi als Allzweck‐
waffe einsetzen, wenn man es richtig anstellt. Menschlichkeit, Teamgeist und
Lebensfreude werden gesteigert, wie US-Forscher der Universitäten Florida
und Wilmington herausfanden. Humor hilft auch einen kühlen Kopf zu
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bewahren, um angemessen auf kritische Situationen zu reagieren. Wie Sie
dabei am besten vorgehen, lesen Sie hier:
[karriere.de]
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