SOLIDARITÄT ZUERST GESCHÄFTSBERICHT 2020 - Pax
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
SOLIDARITÄT ZUERST GESCHÄFTSBERICHT 2020
Inhalt 3
In Kürze 4
Editorial 6
Lagebericht 12
• Marktumfeld 14
• Jahresportrait 2020 14
• Strategie weiterentwickelt 17
• Vorsorge im Zeichen der Genossenschaft 18
• Versicherungsgeschäft 18
• Produktentwicklung 19
• Servicequalität weiter ausgebaut 21
• Kapitalanlagen 22
• Risikomanagement23
• Ausblick24
Corporate Governance 26
Finanzbericht 52
Konzern 54
• Erfolgsrechnung 55
• Bilanz 56
• Geldflussrechnung 58
• Eigenkapitalnachweis 60
• Anhang zur Konzernrechnung 61
• Bericht der Revisionsstelle 83
Pax Holding ( Genossenschaft ) 85
• Erfolgsrechnung86
• Bilanz87
• Anhang zur Pax Holding 88
• Antrag des Verwaltungsrates 90
• Bericht der Revisionsstelle 91
Rundungen
Die in den Tabellen aufgeführten Beträge sind gerundet.
Summenwerte und Verhältniszahlen können deshalb
von der Summe der einzelnen Werte abweichen.
Massgeblich ist die deutsche Fassung.
WAS WIR MEINEN
Kurzform Rechtliche Bezeichnung
Pax Holding Pax Holding ( Genossenschaft )
Pax Versicherung Pax, Schweizerische
Lebensversicherungs-Gesellschaft AG
Creadi Creadi AG
Pax AM Pax Asset Management AG
WO SIE UNS SONST NOCH FINDEN
pax.ch/geschaeftsbericht
Pax Geschäftsbericht 2020
4 In Kürze
FINANZIELLE HIGHLIGHTS
15.2 MIO. CHF
GEWINN DER PAX GRUPPE
655 MIO. CHF
EIGENKAPITAL DER PAX GRUPPE
PER ENDE 2020
797 MIO. CHF
PRÄMIENVOLUMEN IM BERICHTSJAHR
19 MIO. CHF
ZUWEISUNG AN DEN ÜBERSCHUSSFONDS
15.8 MIO. CHF
AUSSCHÜTTUNGEN AUS DEM
ÜBERSCHUSSFONDS AN DIE KUNDEN
8.4 MRD. CHF
TOTAL DER KAPITALANLAGEN
Pax Geschäftsbericht 2020
In Kürze 5
FINANZKENNZAHLEN
Pax Gruppe
2016 2017 2018 2019 2020
Vollzeitstellen 278 284 298 293 300
Anzahl Mitarbeitende 320 327 338 314 340
Ergebnis nach Steuern in Mio. CHF – 12 7 2 14 15
Konsolidiertes Eigenkapital in Mio. CHF 529 564 572 621 655
Kapitalanlagen in Mio. CHF 7’651 8’091 8’068 8’295 8’416
– davon für eigene Rechnung 6’476 6’771 6’908 6’896 6’971
Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG
ERFOLGSRECHNUNG 2016 2017 2018 2019 2020
Bruttoprämien in Mio. CHF 873 881 885 827 797
– Prämien Private Vorsorge 355 360 360 353 352
– Prämien Berufliche Vorsorge 518 521 525 474 445
Neugeschäft in Mio. CHF
– Private Vorsorge 51 27 26 24 32
– Berufliche Vorsorge 15 13 9 10 6
Bezahlte Versicherungsleistungen
( inkl. Überschüssen ) in Mio. CHF – 626 – 670 – 692 – 769 – 742
Erfolg aus Kapitalanlagen in Mio. CHF 125 129 82 98 96
Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF – 13 34 9 17 28
BILANZ
Versicherungstechnische Rückstellungen in
Mio. CHF 6’991 7’345 7’345 7’640 7’678
– davon für eigene Rechnung 5’816 6’023 6’184 6’239 6’237
– davon für Rechnung und Risiko Dritter 1’175 1’322 1’161 1’401 1’441
Rückstellung für die künftige Überschuss-
beteiligung der Versicherungsnehmer
inkl. Mehr- und Minderwerte in Mio. CHF 157 171 177 227 244
Pax Geschäftsbericht 2020
ALLES AUSSER GEWOHN- LICH EDITORIAL
8 Editorial
Liebe Leserin, lieber Leser von CHF 15.9 Millionen und bewegen uns auf einem
attraktiven Niveau. Da die Zuführungen höher ausgefal-
2020 war für die Pax Gruppe ein erfolgreiches Jahr. len sind als die Ausschüttungen, kann Pax auch in
Die Investitionen in unsere Veränderungsfähigkeit, die Zukunft eine hohe Überschussbeteiligung gewährleisten.
Kundenorientierung und den Kulturwandel zahlen Diese konstante Überschusspolitik ist eine Folge der
sich nun aus. Auch unter den erschwerten Bedingungen genossenschaftlichen Ausrichtung von Pax, welche die
durch die Pandemie konnten wir mit einer starken finanziellen Interessen der Genossenschafter und
Leistung überzeugen. So haben wir unseren Gewinn und Versicherten ins Zentrum stellt.
das Eigenkapital gesteigert. Auch haben wir auf die
laufenden Veränderungen stets schnell reagiert, die Entwicklung Prämienvolumen
Gesundheit unserer Mitarbeitenden geschützt und Bei den Bruttoprämien erzielten wir CHF 797.2 Millionen
unsere Kundinnen, Kunden und Vertriebspartner mit und liegen damit rund 3.6 Prozent unter dem Vorjahr.
hoher Qualität betreut. Demgegenüber steht der Markt, der laut Schweizeri-
schem Versicherungsverband ( SVV ) um 17.9 Prozent
Daneben konnten wir wichtige Projekte umsetzen, geschrumpft ist. Allerdings ist dieser starke Rückgang
von denen unsere Versicherten und Geschäftspartner hauptsächlich auf den Ausstieg der AXA aus der
profitieren. So haben wir innovative Angebote lanciert, Vollversicherung Anfang 2019 zurückzuführen.
attraktive Online-Services eingeführt und das Beratungs-
angebot erweitert. Diese Leistungen zeigen: Das Ge- Das Prämienvolumen hat sich in den beiden Sparten
schäftsmodell von Pax bewährt sich und bietet damit von Pax unterschiedlich entwickelt. So sind wir im
Sicherheit und Stabilität. Neugeschäft der Privaten Vorsorge stark gewachsen,
während das Neuprämienvolumen in der Beruflichen
Vorsorge sehr verhalten ausgefallen ist. In beiden
ZUM ZWEITEN MAL IN Sparten sind die Einmaleinlagen deutlich zurückge
FOLGE KONNTE PAX DEN gangen, was zusammen mit dem verhaltenen Neu
GEWINN STEIGERN.
geschäft in der Beruflichen Vorsorge zur Abnahme der
Bruttoprämien geführt hat.
Gewinn und Eigenkapital gesteigert Angesichts der Zinssituation ist der Rückgang bei
Finanziell ist das Geschäftsjahr 2020 für die Pax Gruppe den Einmaleinlagen in Einklang mit der Strategie, das
sehr erfreulich verlaufen. Zum zweiten Mal in Folge Wachstum qualitativ zu steuern und die Bestandes
konnten wir unseren Gewinn steigern, und zwar von struktur zu optimieren. Dies ist ökonomisch sinnvoll,
CHF 14.3 Millionen im Vorjahr auf CHF 15.2 Millionen. denn es resultiert in einer Reduktion der zu verzinsenden
Auch beim Eigenkapital haben wir zugelegt. Ende Kapitalien und trägt zu einem gesunden Wachstum bei.
2020 lag es bei CHF 655 Millionen, was einem Plus von
5.4 Prozent entspricht. Damit ist die Pax Gruppe
finanziell äusserst solide aufgestellt und zeigt sich als PAX HAT 2020 IHRE
verlässliche Partnerin für ihre Kundinnen und Kunden. INNOVATIONSKRAFT
Attraktive Überschussbeteiligung fortgeführt
UNTER BEWEIS GESTELLT
2020 haben wir die attraktive Überschusspolitik der UND ZWEI NEUARTIGE
letzten Jahre fortgesetzt und dem Überschussfonds ANGEBOTE ENTWICKELT.
CHF 19 Millionen zugeführt, was einer Steigerung um
CHF 2 Millionen im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Bei den Ausschüttungen an die Versicherten liegen wir
mit CHF 15.8 Millionen in etwa auf dem Vorjahreswert
Pax Geschäftsbericht 2020
Editorial 9
Innovative Angebote lanciert und Premiere Entwicklungen bei den Tochtergesellschaften
im Schweizer Markt Auch bei unseren Tochtergesellschaften und der stra-
Pax hat 2020 ihre Innovationskraft unter Beweis gestellt tegischen Beteiligung an der Dextra Versicherungen AG
und zwei neuartige Angebote entwickelt. Eines davon ist ( neu: Simpego Versicherungen AG ) haben wir Fort-
eine Premiere im Schweizer Markt: Pax DuoStar. Als schritte erzielt. So hat die Pax Asset Management AG
erste Vorsorgeversicherung bieten wir in der Beruflichen ihren Betrieb erfolgreich aufgenommen. Seit April 2020
Vorsorge eine Lösung an, welche die Vorteile der verwaltet sie die Kapitalanlagen der Pax Gruppe. Zudem
Vollversicherung mit den Vorzügen der teilautonomen hat sie im Auftrag der Pax Versicherung verschiedene
Versicherung kombiniert. Neu profitieren Firmenkunden Fonds für die anteilgebundenen Vorsorgelösungen von
davon, dass sie Garantie und Renditechancen in einer Pax aufgelegt. Dies spart Kosten ein, was unseren Ver-
einzigen Lösung erhalten. Pax DuoStar wird im April sicherten in Form von preislich attraktiveren Angeboten
2021 im Markt eingeführt. zugutekommt.
Bereits im Oktober 2020 haben wir eine weiterent Unsere Tochtergesellschaft Creadi AG hat ihren Fokus auf
wickelte Version von LifeStar lanciert, ein Angebot in die Vorsorge verstärkt. Die Angebote vertreibt sie über
der Privaten Vorsorge, das sich durch eine sehr hohe eine kundenfreundliche Plattform, auf der sich Vorsorge-
Flexibilität auszeichnet. Dank sechs attraktiven Leistungs- lösungen schnell und einfach abschliessen lassen. Im
modulen können sich die Kundinnen und Kunden ihr Sinne eines Neuanfangs mit innovativen Angeboten im
individuelles Vorsorgepaket zusammenstellen, exakt Zentrum tritt diese Plattform neu mit dem Namen
zugeschnitten auf ihre Bedürfnisse und ihre Lebenssitua- EmmaLife im Markt auf. Mit EmmaLife erschliesst Pax
tion. LifeStar ist ideal für Personen, die Sicherheit und einen zusätzlichen Vertriebskanal. Zudem sollen die
Chance in feinen Abstufungen kombinieren möchten. Synergien zwischen Pax und Creadi verstärkt werden,
insbesondere im Bereich digitaler Zugänge mit inno
vativem Charakter.
VERSICHERTE UND
VERTRIEBSPARTNER 2020 hat Pax ihre Beteiligung an der Dextra Versicherun-
gen AG, die seit Februar 2021 unter dem neuen Namen
PROFITIEREN VON NEUEN Simpego Versicherungen AG auftritt, auf 48.8 Prozent
SERVICEPORTALEN. ausgebaut. Neben den Motorfahrzeugversicherungen
bietet diese neu auch Hausrat-, Gebäude- und Haft-
pflichtversicherungen an. Dabei überzeugt sie mit attrak-
Serviceangebote ausgebaut tiven Online-Angeboten und verschiedenen techno
2020 haben wir einen starken Fokus auf die Kunden logischen Innovationen, deren Erfolg sich auch in den
orientierung gelegt und diese weiter verstärkt. Dazu zählt gestiegenen Umsatzzahlen widerspiegelt. Mit der
der Ausbau der digitalen Serviceangebote. So profitieren strategischen Partnerschaft schaffen wir uns die Voraus-
die Versicherten, Firmenkunden und Vertriebspartner von setzung für eine zusätzliche Ertragsquelle aus einem
neuen Serviceportalen, auf denen sie direkt wichtige weniger zinsabhängigen Bereich und profitieren von
Informationen einsehen und Angaben verwalten können. wichtigem Know-how im Online-Versicherungsgeschäft.
Zudem stellen wir ein vollständig überarbeitetes Offerten-
tool für die Private Vorsorge zur Verfügung. Zentrale Delegiertenwahlen
Vorteile sind auch hier bedürfnisgerechte Funktionen, 2020 haben wir die Delegiertenwahlen durchgeführt,
einfacher Zugang und übersichtliche Benutzerführung. die alle vier Jahre stattfinden. Wir konnten viele der bereits
Mit der Einführung des neuen Verwaltungssystems für amtierenden Delegierten für die weitere Amtsperiode
die Berufliche Vorsorge bieten wir eine weitere Unterstüt- von 2021 bis 2025 gewinnen, worüber wir uns sehr freuen.
zung, die die Effizienz der Arbeitsabläufe steigert und Auch konnten wir viele neue Interessenten für das
die Administration der Kundeninformationen erleichtert. Delegiertenamt gewinnen, wobei wir den Frauenanteil
Pax Geschäftsbericht 2020
10 Editorial
erhöhen konnten. Die neue Delegiertenversammlung Ein weiterer Fokus liegt auf den Online-Serviceange
setzt sich aus Personen unterschiedlichen Alters boten. Mit einem Portal für die Private Vorsorge ermögli-
und beruflichen Hintergrunds zusammen, welche die chen wir unseren Kundinnen und Kunden, ihre Ver
Gesamtheit der Genossenschafter gut repräsentieren. sicherungspolicen einfach selber zu verwalten. Neben
Dieses Interesse zeigt, dass die Idee der Genossenschaft all diesen Stossrichtungen werden wir die qualitative
auf ein positives Echo stösst und als eine Rechtsform Steuerung des Prämienwachstums konsequent verfolgen
angesehen wird, die sich für eine Vorsorgeversicherung und zusätzliche Ertragsquellen erschliessen.
ausgezeichnet eignet.
Blick nach vorn ALS VERLÄSSLICHE
2020 hat die Pax Gruppe viel erreicht. Dank den PARTNERIN BIETET PAX
IHREN VERSICHERTEN
Investitionen der letzten Jahre sind wir ausgezeichnet
aufgestellt und wir werden die Erfolge nutzen, um
die Herausforderungen zu meistern und Chancen aktiv UND GESCHÄFTSPART-
anzupacken. NERN SICHERHEIT UND
Wir werden die Palette unserer Angebote weiter
STABILITÄT.
ausbauen und attraktiver gestalten. Mit der Marktein-
führung von Pax DuoStar im April 2021 gehen wir Die Corona-Pandemie wird auch die Entwicklungen
einen innovativen Weg in der Beruflichen Vorsorge. Neu im Jahr 2021 prägen. Die Tatsache, dass wir die damit
profitieren Firmenkunden von einer zusätzlichen verbundenen Herausforderungen erfolgreich meistern,
Wahlmöglichkeit. Sie müssen sich nicht mehr zwischen bestätigt uns, dass wir auch für die Zukunft gut
Vollversicherung und teilautonomer Lösung ent gewappnet sind. Wir werden für unsere Kundinnen,
scheiden, sondern erhalten die Vorteile beider Welten Kunden und Vertriebspartner da sein und ihnen
verpackt in einem einzigen Produkt, das Garantie als verlässliche Partnerin Sicherheit bieten.
und Renditechance ausgewogen kombiniert. Mit diesem
Plus bieten wir neue attraktive Perspektiven in der
Beruflichen Vorsorge.
Auch in der Privaten Vorsorge sind neue Angebote
geplant. Hier entwickeln wir attraktive Nachfolgelösun-
gen für Versicherte, die kurz vor der Pensionierung
stehen und deren Lebensversicherung abläuft. Sie sollen
in Zukunft von Anlagemöglichkeiten profitieren, die
ihnen ein zusätzliches Einkommen im Alter ermöglichen.
Pax Geschäftsbericht 2020Editorial 11
Ein grosses Dankeschön
2020 war ein intensives Jahr, das uns alle stark gefordert
und von unseren Mitarbeitenden grossen Einsatz ver-
langt hat. Umso stolzer sind wir auf die Leistungen, die
sie im Geschäftsjahr 2020 erzielt haben. Mit grossem
Engagement, Teamgeist und einer hohen Flexibilität
haben sie gemeinsam den grossen Erfolg im Geschäfts-
jahr 2020 möglich gemacht. Für diese hervorragende
Leistung danken wir an dieser Stelle allen Mitarbeitenden
sehr herzlich.
Wir danken unseren Kunden, Delegierten und Partnern
für ihr Vertrauen. Wir werden das Erreichte kontinuier-
lich ausbauen. In diesem Sinne bleiben wir in Bewegung
und packen künftige Chancen gezielt an.
Daniel O. A. Rüedi Peter Kappeler
Präsident des Vorsitzender der
Verwaltungsrates Geschäftsleitung
Pax Geschäftsbericht 2020GEMEIN- SAM GEHTS LAGEBERICHT
14 LAGEBERICHT
1 WIRTSCHAFTSLAGE UND finden, die auch eine hohe Sicherheit bieten. Verstärkt
MARKTUMFELD wird dies durch das regulatorische Umfeld, das durch
1.1 Konjunkturelle Entwicklung restriktive Anlagevorschriften und Solvenzvorschriften in
Prägendes Ereignis war und ist die Coronapandemie. der zweiten Säule den Ertragsspielraum einschränkt.
Sie hat sowohl die wirtschaftliche als auch die gesell-
schaftliche Entwicklung stark beeinflusst. Dank entspre- Hinzu kommt die Tatsache, dass die gesetzlichen
chender Hilfspakete von Bund und Kantonen konnten Rahmenbedingungen für die Berufliche Vorsorge längst
die ökonomischen Folgen gemildert werden. nicht mehr den ökonomischen Fakten entsprechen.
Hier ist eine Reform der Altersvorsorge dringender denn
Dennoch wurde die Schweizer Wirtschaft schwer je. Insbesondere die Höhe des Umwandlungssatzes
belastet. Vor allem die zweite Welle im Herbst hat die und des BVG-Mindestsatzes muss so festgelegt sein, dass
Wirtschaftserholung des Sommers ausgebremst. So eine ausreichende Rendite möglich ist, und zwar trotz
ist laut dem Staatssekretariat für Wirtschaft SECO das der regulatorischen Vorgaben, die nur eine defensive An-
Bruttoinlandsprodukt um 2.9 Prozent geschrumpft, lagestrategie zulassen. Nur so lassen sich zusätzlich
was den stärksten Rückgang seit 1975 darstellt. zur Mindestverzinsung auch Wertschwankungsreserven
und notwendige Rückstellungen bilden, um die
1.2 Entwicklungen im Versicherungsmarkt Rentenansprüche zu finanzieren.
Neben den finanziellen Auswirkungen hat die Pandemie
unter anderem auch die Art der Zusammenarbeit und
Kommunikation stark beeinflusst. Es hat sich gezeigt, dass 2 JAHRESPORTRAIT 2020 –
Homeoffice und digitale Kommunikationswerkzeuge DIE WICHTIGSTEN
gut funktionieren. Die positiven Erfahrungen werden die ENTWICKLUNGEN BEI PAX
digitale Transformation beschleunigen. Davon profi Die anspruchsvollen Rahmenbedingungen haben
tieren Unternehmen, die in dieser Hinsicht bereits gut Pax vor grosse Herausforderungen gestellt. Das Unter
aufgestellt sind. nehmen hat sich in dieser schwierigen Zeit als ver
lässliche und solidarische Partnerin erwiesen, die ihren
Zusätzlich prägte das Tiefzinsumfeld den Versicherungs- Versicherten und Vertriebspartnern zur Seite steht.
markt. Nach wie vor ist es für Vorsorgeversicherungen Finanziell und operativ hat Pax mit starken Leistungen
eine Herausforderung, rentable Anlagemöglichkeiten zu überzeugt. Das Unternehmen erwirtschaftete einen
Pax Versicherung – Zusammensetzung Bestand Private Vorsorge
Einmaleinlagen Periodische Prämien
In Prozent In Prozent
100 100
66.3 96.0 99.9 97.5 96.7 23.1 25.5 29.9 34.1 36.7
80 80 1.1 1.0
10.8 0.9
10.7 0.8
10.8 0.7
60 60 10.7 10.6
40 40
65.0 62.8 58.4 54.4 52.0
20 20
33.7 4.0 0.1 2.5 3.3
0 0
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Fondsgebundene Einmaleinlagen Periodische Prämien Produkte mit Fondsanteilen
Klassische Einmaleinlagen Altersrenten
Invalidität
Periodische Prämien klassische Lebensversicherung
Pax Geschäftsbericht 2020LAGEBERICHT 15
Gewinn über Vorjahresniveau, führte seine attraktive rückstand geraten sind, grosszügigere Fristen zur
Überschussbeteiligung fort und hat während des Zahlung ihrer Ausstände gewährt. Auch Geschäfts
Lockdowns ihre Kundinnen, Kunden und Vertriebspartner mietern in paxeigenen Immobilien ist Pax entgegen
umfassend betreut. Sie alle profitieren auch von gekommen. Dabei orientierte sich das Unternehmen an
wichtigen Projekten, die 2020 umgesetzt wurden. So den gesetzlichen Regelungen und setzte auf partner-
hat Pax neue, innovative Vorsorgelösungen entwickelt, schaftliche Lösungen. Viele Betriebe mussten ab Mitte
ihre Online-Services ausgebaut und das Beratungs März 2020 auf Anordnung des Bundesrates schliessen.
angebot verstärkt. Geschäftsmietern, die davon betroffen waren, wurde ein
Teilerlass der Miete für die Zeit der Schliessung ange
Verantwortlich für diese Leistungen ist die weit- boten. Bei Betrieben, die nicht schliessen mussten, wurde
sichtige Geschäftsführung der letzten Jahre. Pax hat auf Anfrage je nach Härtefall eine individuelle Lösung
konsequent in ihre Veränderungsfähigkeit investiert, vereinbart.
sich modernisiert und die Kundenorientierung gezielt
vorangetrieben. Pax Gruppe – Entwicklung Eigenkapital
In Millionen CHF per 31.12.
700
DIE PAX GRUPPE 650
621
655
STEIGERTE IHREN GEWINN 600
564 572
UM 6 PROZENT. 550 529
500
450
2.1 Gewinn und Eigenkapital gesteigert 400
2016 2017 2018 2019 2020
Finanziell überzeugt die Pax Gruppe mit einer starken
Leistung. Sie steigerte ihren Gewinn um 6 Prozent auf
CHF 15.2 Millionen ( Vorjahr: CHF 14.3 Millionen ). 2.2 Die Kultur und das moderne Arbeitsmodell
Verantwortlich dafür sind ein erfolgreiches Versicherungs- von Pax bewähren sich
geschäft, eine hohe Kostendisziplin sowie das gute Der Erfolg der Modernisierung von Pax zeigt sich auch
Anlageergebnis, das von den Aktienmärkten profitieren darin, dass das Unternehmen die Herausforderungen
konnte. der Pandemie mit hoher Flexibilität bewältigt. Pax hat
gezielt gehandelt. Zügig und reibungslos stellte das
Ebenfalls gesteigert hat die Pax Gruppe ihr Eigenkapital, Unternehmen vom Betrieb vor Ort auf Homeoffice um
und zwar um CHF 34 Millionen auf CHF 655 Millionen und stellte so einen umfassenden Schutz der Mitar
( Vorjahr: CHF 621 Millionen ). Damit befindet sich die Pax beitenden sicher. Auch unter den erschwerten Bedin-
Gruppe finanziell in einer äusserst soliden Verfassung gungen konnte Pax ihre Kundinnen, Kunden und
und bietet ihren Versicherten eine hohe Sicherheit. Vertriebspartner uneingeschränkt betreuen, dies dank
eines effizienten Krisenmanagements, einer modernen
Solidarisch in der Krise digitalen Kommunikations-Infrastruktur und einer
Als verlässliche Partnerin kommt Pax ihren Versicherten flexiblen Arbeitsorganisation.
und Geschäftspartnern während der Coronapandemie
entgegen. So wurden die Sätze bei den Policendarlehen Firmenkultur weiterentwickelt
in der Privaten Vorsorge stark reduziert. Der tiefe Zins- In den letzten Jahren hat Pax ihre Attraktivität als
satz wird auch für das Jahr 2021 beibehalten. In der Arbeitgeberin weiter erhöht und mit dem Pax Spirit
Beruflichen Vorsorge werden für das Jahr 2021 die Zins- eine Kultur eingeführt, die wesentlich zur Verände-
sätze für Verzugszinsen auf den Beiträgen 2020 eben- rungsfähigkeit des Unternehmens beigetragen hat.
falls stark reduziert. Zudem hat Pax Kundinnen und Zentral sind eine hohe Eigenverantwortung und
Kunden, die wegen der Coronapandemie in Zahlungs- ein offener Dialog. Alle Mitarbeitenden sind aktiv
Pax Geschäftsbericht 202016 LAGEBERICHT
eingebunden, können mitgestalten und übernehmen Pax AM agiert agil am Markt, plant aber langfristig
Verantwortung. Damit werden die Kompetenzen und eröffnet somit attraktive Anlagemöglichkeiten.
der Mitarbeitenden optimal eingesetzt und die Selbst Diese Expertise steigert nicht nur die Qualität und
organisation gefördert. die Wirkungskraft der Anlagetätigkeit, sondern bildet
auch eine wichtige Grundlage für den schrittweisen
Diese Kultur hat sich während der anhaltenden Pande- Ausbau des Angebots von Pax AM. Dazu zählen unter
mie bewährt und trägt sehr stark dazu bei, dass Pax anderem Anlagelösungen für Ablaufleistungen aus
die Umstellung auf Homeoffice erfolgreich gemeistert Versicherungspolicen.
hat und weiterhin meistert. Die Erfahrungen mit
Homeoffice während des Lockdowns wurden aktiv in 2.4 Creadi AG – Fokus auf Vorsorge und
Vorteile umgemünzt, um die Firmenkultur weiter zu innovative Online-Angebote
stärken. So hat Pax eine neue Arbeitswelt eingeführt, Die Creadi AG ( Creadi ) ist eine Tochtergesellschaft
die den Bedürfnissen der Mitarbeitenden besser der Pax Holding. Im Zentrum ihrer Tätigkeit steht die
gerecht wird und noch mehr Gestaltungsfreiheit bietet. Entwicklung digitaler Angebote für Versicherungen,
Damit kann Pax ihre Innovationskraft steigern und mit dem Ziel, das Versichern einfacher zu machen.
die Kundenbedürfnisse noch gezielter erfüllen. Vertrieben wurden diese Lösungen über die Online-
Konzeptplattform Simpego. Waren zuerst Angebote
2.3 Pax Asset Management AG: verschiedener Versicherungsarten im Fokus, hat
Betrieb erfolgreich aufgenommen Creadi ihre Strategie angepasst und sich neu auf den
Die Pax Asset Management AG ( Pax AM ) ist eine Bereich Vorsorge ausgerichtet. Diese Stossrichtung
100-prozentige Tochter der Pax Holding. Sie hat im April wurde im Jahr 2020 vertieft.
2020 ihren Betrieb aufgenommen und verfügt seit
Mai über die FINMA-Bewilligung als Vermögensverwalter
von kollektiven Kapitalanlagen. Pax AM verwaltet das MIT DER KONZEPT
Anlage- und Immobilienportfolio der Pax Gruppe und PLATTFORM EMMALIFE
ist für die Bewirtschaftung der Bestandesimmobilien
verantwortlich. Das verwaltete Vermögen beträgt rund
BIETET PAX INNOVATIVE
CHF 8.5 Milliarden. Mit dem Betrieb von Pax AM ONLINE-ANGEBOTE.
erschliesst sich Pax zusätzliche Ergebnisquellen, was zur
Reduktion der Zinsabhängigkeit beiträgt und auch Im Rahmen des Verkaufs der Marke Simpego an die
den Versicherten zugutekommt. Dextra Versicherungen AG hat Creadi ihre Konzeptplatt-
form Simpego einem Rebranding unterzogen. Neu
So verwaltet Pax AM seit Juli 2020 verschiedene Fonds heisst sie EmmaLife. Der Name leitet sich von Emma ab,
für die anteilgebundenen Vorsorgelösungen von Pax. der virtuellen Begleiterin, die den Kundinnen und
Durch das Insourcing werden Kosten eingespart, wovon Kunden bei der Suche nach ihrem passenden Angebot
die Versicherten profitieren. Sie kommen in den Genuss hilft. Aktuell angeboten werden eine Todesfall- und
von günstigeren Konditionen, welche die Performance eine Erwerbsunfähigkeitsversicherung.
der Anlagen verbessern und weiterhin eine konstante,
attraktive Überschussbeteiligung gewährleisten. Mit EmmaLife wird auch der Innovationsaustausch
zwischen Pax und Creadi vertieft. Als Konzeptplattform
Ein weiteres Plus für die Kundinnen und Kunden ist die mit innovativer Technologie bietet sie Pax die Möglich-
Kompetenzbündelung, die mit dem Betrieb von Pax AM keit, Erfahrungen mit neuartigen Wegen bei Online-
einhergeht. Das Unternehmen beschäftigt 20 Mitar Versicherungsangeboten zu sammeln. Die Erkenntnisse
beitende, die über profundes Know-how im Immobilien- daraus werden anschliessend auf Pax übertragen.
und Wertschriftengeschäft sowie in der Anlagetätigkeit Zudem entstehen Synergien, die auch zur Kosteneffizienz
insgesamt verfügen. beitragen.
Pax Geschäftsbericht 2020LAGEBERICHT 17
2.5 Dextra Versicherungen AG – Ausbau noch stärker ins Zentrum stellen, unter anderem durch
des Angebots und neuer Markenname hochflexible bedürfnisorientierte Produkte, effiziente
Im Jahr 2020 erhöhte die Pax Holding ihre Beteiligung Abläufe, vernetzte digitale Vorsorgeangebote
an der Dextra Versicherungen AG, einem Online- und kompetente, selbstverantwortliche Mitarbeitende.
Anbieter und Direktversicherer von Motorfahrzeugver-
sicherungen, auf 48.8 Prozent. Damit verstärkt Pax
eine strategische Partnerschaft, die zusätzliche Ertrags- PAX WIRD DIE DIGITALEN
quellen und einen weiteren Zugang zum Online-
Versicherungsgeschäft ermöglicht. Dass Pax damit auf
KANÄLE AUSBAUEN UND
dem richtigen Weg ist, zeigt der Absatzerfolg des ATTRAKTIVE ONLINE-
Motorfahrzeugversicherers. Die erfreulichen Absatz- ANGEBOTE LANCIEREN.
zahlen unterstreichen die Attraktivität der angebotenen
Versicherungs- und Serviceleistungen.
Die vier Grundstossrichtungen werden durch zusätzliche
Neue Perspektiven eröffnen sich dadurch, dass die Massnahmen gestärkt. Dabei liegt der Fokus auf einer
Dextra Versicherungen AG seit Februar 2021 neu auch Gruppenbetrachtung, mit dem Ziel, die Massnahmen
Hausrat-, Gebäude- und Haftpflichtversicherungen innerhalb der Pax Gruppe stärker zu bündeln und so
anbietet. Ebenfalls seit Februar 2021 hat sich das die Gesamtwirkung zu steigern.
Unternehmen einem Rebranding unterzogen und tritt
neu unter der Marke Simpego Versicherungen AG auf. Neu verstärkt Pax gruppenweit die Zusammenarbeit
im digitalen Bereich zwischen der Pax Versicherung, der
Dies stellt einen Neuanfang dar, der ganz im Sinne Creadi AG und der Simpego Versicherungen AG. So
von Pax innovative Versicherungslösungen ins Zentrum lassen sich durch einen gezielten Know-how-Austausch
rückt. Damit profitiert Pax auch von der positiven Synergien nutzen, welche die Kosteneffizienz und die
Marktresonanz, die Simpego bereits heute mit seinem Attraktivität der Online-Lösungen erhöhen.
neuartigen Online-Angebot bei Motorfahrzeugver
sicherungen erzielt. Ferner werden die digitalen Kanäle ausgebaut, um
das Kundenbedürfnis nach Online-Angeboten besser zu
bedienen. Im Zentrum stehen Serviceleistungen und
3 STRATEGIE WEITERENTWICKELT Produkte rund um die Vorsorge, die sich unkompliziert
Pax überprüft jährlich die Unternehmensstrategie, so online kaufen lassen. Dabei tritt Pax im Vorsorgebereich
auch im Jahr 2020. Dabei hat das Unternehmen die sich mit der Kernmarke Pax auf, was ihre Positionierung im
laufend verändernden Marktanforderungen berücksich- Markt weiter stärkt.
tigt. Zentrale Herausforderungen sind die Zinsabhängig-
keit, die langfristige Sicherung der Profitabilität im Darüber hinaus hat Pax verschiedene Massnahmen
Kerngeschäft sowie das veränderte Kundenverhalten. ergriffen, um das Ergebnis zu stärken. Unter anderem
Um diese aktiv anzupacken, hat Pax die Strategie umfasst dies die Optimierung der Anlagestrategie,
weiterentwickelt. Ziel ist es, die Zinsabhängigkeit weiter eine Verbesserung des Produktemix und die selektive
zu reduzieren sowie neue Ertragsquellen auf- und Steuerung des Prämienwachstums. Letztere stellt
auszubauen. sicher, dass Pax nur in jenen Bereichen wächst, die
ökonomisch sinnvoll sind.
Grundlage für die Weiterentwicklung sind nach wie
vor die vier Stossrichtungen Angebote, Prozesse, Öko-
systeme und Mitarbeitende. Diese stärken das Kern
geschäft von Pax, indem sie die Anforderungen der
Kundinnen und Kunden sowie der Vertriebspartner
Pax Geschäftsbericht 202018 LAGEBERICHT
4 VORSORGE IM ZEICHEN DER Erfreulich entwickelt hat sich der Produktemix im
GENOSSENSCHAFT Neugeschäft. Hier konnte Pax den Anteil von anteilge-
Die Pax Gruppe ist unter dem genossenschaftlichen bundenen Produkten von 28 auf 39 Prozent steigern.
Dach der Pax Holding ( Genossenschaft ) mit Sitz in Basel Dies zeigt, dass Pax mit Angeboten überzeugen kann,
organisiert. Dank der genossenschaftlichen Veranke- die auch bei tiefen Zinsen attraktiv sind. Zudem ver
rung ist die Pax Holding unabhängig. Sie kann ihre Ent- bessert der hohe Anteil an kapitalschonenden Produkten
wicklung eigenständig bestimmen und ihre Geschäfts die Bestandesstruktur, was zur Profitabilität beiträgt.
tätigkeit auf Langfristigkeit ausrichten. Als Genossenschaft
ist sie zudem einzig und allein der finanziellen Sicherheit Die Bruttoprämien haben leicht abgenommen und
der Kundinnen und Kunden verpflichtet, die als Mit liegen bei CHF 351.8 Millionen ( Vorjahr: CHF 352.3 Mil-
glieder der Genossenschaft Eigentümer der Pax Holding lionen ). Zurückzuführen ist dies auf einen Rückgang
sind. Der Gewinn bleibt im Unternehmen und kommt der Einmaleinlagen, der durch das starke Neugeschäft
so allen Mitgliedern zugute. nicht kompensiert werden konnte. Dafür haben
die periodischen Prämien im Vergleich zum Vorjahr
Pax baut auf Solidarität und ein nachhaltiges Wachstum um CHF 2 Millionen zugenommen und erreichen
durch eine faire und verantwortungsvolle Unternehmens CHF 341.7 Millionen.
politik. Dies macht Pax zu einer zuverlässigen Partnerin,
die für Sicherheit und Stabilität steht. 5.2 Neugeschäft und Prämienentwicklung
Berufliche Vorsorge
In der Beruflichen Vorsorge ist das Neugeschäft
PAX GEHÖRT IHREN sehr verhalten ausgefallen. Mit CHF 6.2 Millionen liegt
GENOSSENSCHAFTERN, es unter dem Vorjahr und unter den Erwartungen.
Diese Entwicklung lässt sich teilweise darauf zurückfüh-
DIE AM ERFOLG BETEILIGT ren, dass während der Coronapandemie weniger
WERDEN. Firmenneugründungen und damit weniger Ausschrei-
bungen für Angebote der Beruflichen Vorsorge statt
fanden. Gleichzeitig spiegelt es auch die Strategie wider,
2020 waren bei der Pax Gruppe durchschnittlich wegen der tiefen Zinsen das Wachstum selektiv zu
300.1 Vollzeitstellen ( FTE ) besetzt. Dies schliesst Voll- steuern. Dies verbessert die Zusammensetzung des
und Teilzeitkräfte, Lernende und Mitarbeitende der Bestandes und trägt zur Profitabilität bei.
Tochtergesellschaften ein. Details zur Gruppenstruktur
finden sich im Kapitel der Corporate Governance. Die Bruttoprämien sind um 6.1 Prozent tiefer ausgefallen
als im Vorjahr und liegen bei CHF 445.2 Millionen
( Vorjahr: CHF 473.9 Millionen ). Verantwortlich dafür sind
5 VERSICHERUNGSGESCHÄFT das verhaltene Neugeschäft, ein starker Rückgang bei
5.1 Neugeschäft und Prämienentwicklung den Einmalprämien und Prämienabnahmen infolge von
Private Vorsorge Kündigungen. Im Vergleich dazu ist der Markt der
Beim Neugeschäft in der Privaten Vorsorge ist Pax Beruflichen Vorsorge laut SVV um rund 23 Prozent
markant gewachsen. Im Vergleich zum Vorjahr steigerte geschrumpft. Ein wesentlicher Faktor, der diese Ent
sie das Neuprämienvolumen um 32 Prozent auf wicklung verursacht hat, war der Ausstieg der AXA aus
CHF 31.7 Millionen. Verantwortlich dafür ist einerseits dem Vollversicherungsmodell.
die hohe Servicequalität, in die Pax in den letzten
Jahren konsequent investiert hat. Andererseits rückte
die Coronapandemie bei den Menschen die Frage
der Vorsorge stärker ins Zentrum, was die Nachfrage
nach Vorsorgelösungen erhöhte.
Pax Geschäftsbericht 2020LAGEBERICHT 19
PAX SETZT IHRE ATTRAK- 5.4 Kostenentwicklung
Die Vertriebskosten spiegeln den Verlauf des Neu
TIVE ÜBERSCHUSSBETEILI- geschäfts wider. Wegen des grossen Wachstums sind
GUNG FORT. sie angestiegen. Diese Entwicklung ist als Investition
in die Zukunft zu sehen, denn ein starkes Neugeschäft
5.3 Überschussbeteiligung sichert den Bestand, indem es Abgänge kompensiert
Als Genossenschaft ist Pax den finanziellen Interessen und zum Prämienwachstum beiträgt. Trotz hoher Inves-
ihrer Versicherten und Genossenschafter verpflichtet. Aus- titionen in neue Projekte konnten die Verwaltungs
druck davon ist die nachhaltige Überschusspolitik, kosten auf Vorjahresniveau gehalten werden.
die auch 2020 fortgeführt wurde. So wurden dem Über-
schussfonds CHF 19 Millionen zugeführt, was einem 5.5 Swiss Solvency Test
Plus von CHF 2 Millionen im Vergleich zum Vorjahr ent- Die Quote des Swiss Solvency Test gibt Auskunft
spricht. CHF 13 Millionen ( Vorjahr: CHF 13 Millionen ) über die Fähigkeit von Pax, die an die Versicherten
fielen auf die Private Vorsorge, CHF 6 Millionen (Vorjahr: abgegebenen finanziellen Versprechen einzulösen.
CHF 4 Millionen) auf die Berufliche Vorsorge. Je höher die Quote ausfällt, desto solider steht das
Versicherungsunternehmen da. Gemäss provisorischem
Die Ausschüttungen für das Jahr 2020 bewegen sich Stand der Berechnungen liegt die Quote des Swiss
auf einem attraktiven Niveau, auch wenn sie leicht tiefer Solvency Test ( SST ) per Ende 2020 bei zirka 190 Pro-
als im Vorjahr ausgefallen sind. Total wurden CHF 15.8 zent ( Vorjahr: 180.3 Prozent ). Damit übertrifft Pax
Millionen ( 2019: CHF 15.9 Millionen ) aus den Über- deutlich die Mindestquote von 100 Prozent, die vom
schussfonds ausgeschüttet. Davon erhielten die Versi- Regulator gefordert ist, und bietet den Versicherten
cherten in der Privaten Vorsorge CHF 12.3 Millionen eine hohe finanzielle Sicherheit.
( Vorjahr: CHF 12.6 Millionen ), jene in der Beruflichen Vor
sorge CHF 3.5 Millionen ( Vorjahr: CHF 3.4 Millionen ).
Die Zuweisung an den Überschussfonds und die restli- 6 PRODUKTENTWICKLUNG
chen Massnahmen zugunsten der Versicherten der 6.1 Flexibel und bedürfnisgerecht – Angebote
Beruflichen Vorsorge führen dazu, dass sie über die in der Privaten Vorsorge
«Legal Quote» wieder mit rund 95 Prozent ( Vorjahr: In der Privaten Vorsorge bietet Pax für jede Lebensphase
96.2 Prozent ) an den Erträgen beteiligt werden. eine bedürfnisgerechte Vorsorgelösung, die Absicherung
zu fairen Bedingungen ermöglicht. Die Angebotspalette
Da Pax beiden Überschussfonds mehr zugeführt als deckt die Kundenwünsche «Sparen», «Vorsorgen» und
entnommen hat, kommen die Versicherten auch künftig «Risiken absichern» ab.
in den Genuss einer attraktiven Überschussbeteiligung.
LifeStar – noch individueller dank neuartigen
Pax Versicherung – Entwicklung technische Kosten Leistungspaketen
In Millionen CHF
Die Bedürfnisse in der Privaten Vorsorge sind vielfältig
150
150 und ändern sich laufend. Dies verlangt nach zeitgerechten
Vorsorgelösungen, die sich einfach an neue Kunden
120
120
wünsche anpassen lassen. Um dieser Entwicklung gerecht
75 83 80 74 75
90
90 zu werden, hat Pax LifeStar überarbeitet und im Herbst
2020 im Markt eingeführt, ein innovatives, hochflexibles
60
60
Vorsorgeangebot in der Privaten Vorsorge.
30
30
68 34 35 28 44
Dank sechs attraktiven Leistungspaketen können sich
00
2016 2017 2018 2019 2020 Kundinnen und Kunden ihre individuelle Vorsorgelösung
zusammenstellen, exakt angepasst auf ihre Bedürfnisse
Verwaltungskosten
Produktionsprovisionen und Lebenslage. LifeStar bietet den Vorteil, «Zinsgarantie»
Pax Geschäftsbericht 202020 LAGEBERICHT
mit einer «Fondsanlage» zu kombinieren – und dies in Neben der bewährten Vollversicherung hat Pax eine
einer Flexibilität, die auf dem Markt einzigartig ist. In feins- innovative und einzigartige Lösung entwickelt, die es so
ten Abstufungen können die Versicherten entscheiden, bisher noch nicht auf dem Schweizer Markt gibt: Pax
wie hoch der Prozentanteil der beiden Sparmöglichkeiten DuoStar. Die Markteinführung findet im April 2021 statt.
ist. Dabei können sie auch festlegen, wie sich die Prä-
mienaufteilung zwischen Garantie und Chance während Sicherheit und Renditechancen in einer Lösung:
der Vertragslaufzeit entwickeln soll. So kann die Auftei- Pax DuoStar, die Premiere im Schweizer Markt
lung in den Garantieteil konstant bleiben oder ansteigen. Als erste Vorsorgeversicherung der Schweiz lanciert Pax
Damit profitieren die Versicherten von einer vollen Wahl ein Vorsorgemodell, das die Vorteile der Vollversicherung
freiheit und können Sicherheit und Renditechance so mit den Vorzügen der teilautonomen Lösung kombiniert.
kombinieren, wie es ihrer Risikobereitschaft entspricht. Damit erhalten Firmenkunden das Beste aus beiden Wel-
ten. Sie müssen nicht mehr zwischen der Sicherheit einer
Vollversicherung und den Renditechancen einer teilauto-
BEI PAX PROFITIEREN nomen Lösung wählen, sondern können Garantie und
VERSICHERTE VON Chance kombinieren.
BEDÜRFNISGERECHTEN Bei Pax DuoStar werden Sparbeiträge und Altersgut
ANGEBOTEN. haben im Verhältnis von 50 zu 50 aufgeteilt: in einen voll-
versicherten und in einen renditeorientierten Sparanteil.
Damit erhalten Firmenkunden eine ausgewogene Lösung,
Zu den bestehenden Vorteilen kommen noch weitere bei der sich Sicherheit und Renditechance im Gleichge-
hinzu. Dazu zählen unter anderem der Wechsel von der wicht halten. Und sie profitieren zweifach: 50 Prozent der
Säule 3a ( gebundene Vorsorge ) in die Säule 3b ( un Sparbeiträge und Altersguthaben sind bei Pax vollver
gebundene Vorsorge ) und umgekehrt, oder die Möglich- sichert. Hier tragen Firmenkunden kein Risiko, sondern
keit, Prämien flexibel zu finanzieren, etwa durch Zu kommen in den Genuss einer 100-prozentigen Sicher-
zahlungen oder Einmaleinlagen. Ferner ist ein Endalter 70 heit. Die anderen 50 Prozent werden renditeorientiert
möglich und eine automatische Fondsumschichtung angelegt. Damit partizipieren die versicherten Firmen
in eine risikoarme Fondsanlage 1 bis 5 Jahre vor Ablauf an der Entwicklung der Finanzmärkte, was für höhere
der Versicherung. Gewinnaussichten sorgt.
Mit LifeStar bietet Pax eine attraktive Lösung. Entspre-
chend positiv war das Echo der Kundinnen, Kunden und
MIT PAX DUOSTAR STELLT
PAX IHRE WEITSICHT
Vertriebspartner, was sich auch an den Absatzzahlen
zeigt. Seit dem Launch haben sich die Absatzzahlen von
LifeStar sehr positiv entwickelt, wodurch sich dessen UND INNOVATIONSKRAFT
Position als «Verkaufsschlager» weiter verstärkt hat.
UNTER BEWEIS.
6.2 Sicher und innovativ – die Angebote
in der Beruflichen Vorsorge Dank der neuartigen Kombination erfüllt Pax DuoStar
In der Beruflichen Vorsorge setzt Pax nach wie vor auf den Kundenwunsch nach Garantie und Chance. Die neu-
das bewährte Vollversicherungsmodell, denn es bietet artige Lösung eignet sich für Firmen, die ein ausge
Firmenkunden umfassenden Schutz und weitreichende wogenes Verhältnis zwischen diesen Aspekten suchen.
Garantien in der Beruflichen Vorsorge. So trägt Pax im
Gegensatz zu autonomen und teilautonomen Vorsorge-
modellen neben den Risiken Alter, Tod und Invalidität
auch das Anlagerisiko.
Pax Geschäftsbericht 2020LAGEBERICHT 21
Mit dem Angebot stellt Pax ihre Weitsicht und Inno 7.2. Mit «QuickSale» schnell und einfach
vationskraft unter Beweis. Denn das Unternehmen nutzt zur Offerte
gezielt die Chancen, die der Spielraum der regulatori- Eine weitere Erleichterung für die tägliche Arbeit der
schen Vorgaben in der beruflichen Vorsorge bietet, und Vertriebspartner bringt das neue Offertentool «Quick-
verwandelt dies in eine kunden- und bedürfnisorientierte Sale» für die Private Vorsorge. Es übernimmt die
Vorsorgelösung, bei der Firmenkunden auf der Gewinner- bewährten und beliebten Grundfunktionen seines gleich-
seite stehen. Egal wie sich die Finanzmärkte entwickeln, namigen Vorgängers, reichert diese aber mit zusätz
Firmenkunden von Pax DuoStar profitieren entweder von lichen nützlichen Möglichkeiten an. So ist ein modernes,
der Garantie oder der Rendite, im besten Fall sogar kundennahes Verkaufstool entstanden. Ein grosses
von beidem. Plus ist die übersichtliche Userführung. Alle wichtigen
Angaben für ein Angebot sind auf einen Blick ersichtlich,
sodass die Vertriebspartner gezielt und schnell eine
7 SERVICEQUALITÄT WEITER Offerte berechnen können. Zudem kommen sie in den
AUSGEBAUT Genuss eines Steuerrechners und eines direkten Zugriffs
Im Geschäftsjahr lag ein zentraler Fokus auf dem auf die Fonds-Factsheets.
Kundenservice, der systematisch ausgebaut wurde. Mit
verschiedenen Massnahmen richtete Pax die Service 7.3 Effizienter arbeiten in der Beruflichen
leistungen noch stärker an den Bedürfnissen der Ver- Vorsorge dank neuem Verwaltungssystem
triebspartner sowie Kundinnen und Kunden aus. Erreicht Mitte 2020 wurde das neue Verwaltungssystem für
wurde dies einerseits durch moderne Online-Service die Berufliche Vorsorge erfolgreich eingeführt, was
angebote, mit denen sich Abläufe schneller und einfacher angesichts der coronabedingten Arbeit im Homeoffice
abwickeln lassen. Grossen Wert legte Pax auch auf die eine beachtliche Leistung darstellt. Mit dem neuen
kompetente Betreuung der Kundinnen und Kunden. Zu Verwaltungssystem steigert Pax für die Vertriebspartner
diesem Zweck wurde das Beratungsangebot noch und Firmenkunden die Effizienz der Arbeitsabläufe,
kundenorientierter gestaltet. sodass sie weniger Arbeitsaufwand haben und bedürf-
nisgerechter bedient werden.
PAX LEGT WERT AUF EINE Einen weiteren Mehrwert bieten zwei neue Service
HOHE SERVICEQUALITÄT. portale, eines für die Versicherten und eines für Firmen
kunden. In beiden Webportalen lassen sich wichtige
Informationen zur Beruflichen Vorsorge einsehen,
7.1 Neues Brokerdashboard zur Unterstützung zugeschnitten auf die verschiedenen Bedürfnisse der
der Vertriebspartner einzelnen Usergruppen. Mit diesen neuen Systemen
Anfang 2020 führte Pax ein neues Brokerdashboard ist der Ausbau der digitalen Serviceangebote nicht
ein. Mit diesem benutzerfreundlichen Online-Tool abgeschlossen. So ist auf Ende 2021 die Einführung
können die Vertriebspartner die wichtigen Angaben eines Serviceportals für die Versicherten in der Pri-
und Informationen über ihren Bestand abrufen und vaten Vorsorge geplant.
alles einfach zentral verwalten. Bequem erhalten sie
Zugriff auf Policendaten, Mahnlisten sowie Konto 7.4 Das neue Brokercenter Deutschschweiz:
bewegungen. Der Funktionsumfang des Dashboards persönliche Beratung, alles aus einer Hand
ist damit nicht abgeschlossen, sondern wird laufend Neben dem digitalen Service hat Pax auch ihr Be
mit weiteren nützlichen Funktionen erweitert. ratungsangebot ausgebaut. Im Mai wurde das neue
Brokercenter Deutschschweiz für die Private Vorsorge
eröffnet. Sieben kompetente Beraterinnen und Berater
geben Auskünfte über die Angebote von Pax und
betreuen die Vertriebspartner in all ihren Anliegen –
persönlich und unkompliziert. So kann Pax die immer
Pax Geschäftsbericht 202022 LAGEBERICHT
anspruchsvolleren Vertriebsbedürfnisse besser erfüllen Ende Jahr lag die Aktienquote bei 5 Prozent, womit die
und eine hohe Qualität bei der Beratung zu den Dividendenerträge gegenüber dem Vorjahr etwas höher
Produkten sicherstellen. ausfielen. Das Aktienportfolio wurde systematisch
mit einer Derivatstrategie gegen extreme Markteinbrü-
che abgesichert, was die temporären Kursverluste
8 KAPITALANLAGEN DES im März stark begrenzte. Aufgrund der Jahresendrally
VERSICHERUNGSGESCHÄFTS trugen die Aktienanlagen letztlich auch 2020 positiv
8.1 Lage an den Finanzmärkten zum Anlageergebnis bei.
Das Anlagejahr 2020 stand ganz klar im Zeichen der
Coronakrise. Die Aktienmärkte brachen im März drama- 8.4 Übrige Kapitalanlagen
tisch ein, der US-Dollar kam stark unter Druck und Auch die Entwicklung bei den Alternativen Anlagen
die Kapitalmarktzinsen stiegen plötzlich abrupt, weil die zeigte insbesondere im Bereich der privaten Kredit
Investoren temporär vehement auf der Suche nach platzierungen einen ähnlichen Kursverlauf wie bei den
Liquidität und Sicherheit waren. Im Zuge der globalen Aktien. Nach einem starken Einbruch im März erfolgte
Konjunkturerholung entschärfte sich die Lage an gestützt durch die allgemeine Wirtschaftserholung
den Finanzmärkten wieder. Die Aktienmärkte drehten eine eindrucksvolle Gegenbewegung. Das Anlagejahr
bis Jahresende ins Plus und die Zinsen, gemessen schlossen die Alternativen Anlagen schliesslich im
an der Rendite von 10-jährigen Schweizer Staatsanleihen, Plus ab und erwirtschafteten damit einen positiven
beendeten das Berichtsjahr nach einem Tiefpunkt von Ergebnisbeitrag.
– 1.0 Prozent schliesslich bei – 0.55 Prozent. Der US-Dollar
dagegen setzte nach einer kurzen Erholung den Pax Versicherung – Struktur Kapitalanlagen
Abwärtstrend im Jahresverlauf fort. ( Werte Konzernrechnung )
In Prozent
8.2 Festverzinsliche Anlagen 100
Im anhaltenden Negativzinsumfeld lag die grosse
16.8 16.3 16.4 17.2 17.2
Herausforderung bei den Neuinvestitionen auch 2020
darin, Obligationen mit ausreichender Bonität bei 0.0 0.4 1.7 2.6 3.7
80
1.8 2.6 5.4 4.5 5.0
gleichzeitig akzeptabler Rendite zu finden. Dabei konnte 0.6 0.8 1.2 1.7 2.0
18.9 18.5 15.0 12.8 9.3
der temporäre Anstieg der Kreditaufschläge bei Unter-
nehmensanleihen für renditemässig interessante Oppor- 60
tunitäten genutzt werden. Somit fiel die erzielte Gesamt
rendite der Neuinvestitionen über den Erwartungen aus.
40
Auch die Vergabe von erstklassigen Hypotheken an 61.9 61.4 60.3 61.2 62.8
Privatpersonen wurde weiter vorangetrieben. Die Leit-
20
zinssenkungen der US-Notenbank im ersten Quartal
führten zu deutlich tieferen Absicherungskosten bei in
US-Dollar denominierten Anleihen und sonstigen 0
2016 2017 2018 2019 2020
Anlagen, was sich entsprechend positiv auf das Anlage
ergebnis auswirkte. Die Währungsrisiken waren im Immobilien
Übrige Kapitalanlagen
gesamten Jahresverlauf zum grössten Teil abgesichert. Aktien gesamt
Hypotheken
Bonds Fremdwährungen
8.3 Aktien Bonds CHF, Darlehen CHF
Mit einer Performance der wichtigsten Aktienindizes von
– 5 bis + 14 Prozent war 2020 insgesamt ein unterdurch-
schnittliches Jahr, aber im Vergleich zu den historischen
Schwankungsbreiten ein umso volatileres Aktienjahr.
Pax Geschäftsbericht 2020LAGEBERICHT 23
PAX BESITZT EIN STABILES 8.6 Finanzergebnis aus den Kapitalanlagen
Das erfolgswirksame finanzielle Ergebnis aus den
UND REGIONAL GUT Kapitalanlagen der Pax Versicherung hat sich im
DIVERSIFIZIERTES Vergleich zum Vorjahr reduziert und beträgt CHF 96 Mil-
IMMOBILIENPORTFOLIO. lionen ( Vorjahr: CHF 106 Millionen ). Hauptursache
sind die tieferen Performancebeiträge aus Aktienanlagen
im Vergleich zur Top-Performance von Dividenden
8.5 Entwicklung des Immobilienbestandes papieren im Vorjahr sowie gesunkene Couponerträge
Aufgrund der unverändert hohen Attraktivität von aus festverzinslichen Anlagen als Folge des anhalten-
Renditeliegenschaften bei Investoren war die Nachfrage den Tiefzinsumfelds.
sehr gross, allerdings stagnierten die Marktpreise im
Berichtsjahr. Der Immobilienanteil am Gesamtportfolio
beträgt 17 Prozent. Der Wert des direkt gehaltenen 9 RISIKOMANAGEMENT
Immobilienportfolios erhöhte sich 2020 um 1.3 Pro- Eine verantwortungsbewusste Risikokultur trägt wesent
zent. Aufgrund des Abschlusses einer Gesamtsanierung lich zur Stabilität von Pax bei. Sie bildet die Voraus
im Mittelland stieg auch der erfolgswirksame Nettoertrag. setzung, um Risiken zu erkennen, zu thematisieren,
Obwohl der Markt durch steigende Leerstandsquoten zu bewerten und zu steuern.
geprägt ist, blieben die Leerstände auf Portfolioebene
nahezu stabil. Durch die pandemiebedingten Mietzins Das Risikomanagement von Pax verfolgt das Ziel, die
ausfälle und -minderungen stiegen die Mietzinsverluste Interessen der Versicherten von Pax umfassend zu schüt-
insgesamt etwas über das Niveau des Vorjahres. zen. Diese Interessen werden durch unterschiedlichste
Risiken gefährdet, das heisst unvorhersehbare und damit
Mit einem hohen Wohnanteil am Mietertrag von ungewisse Ereignisse, die Pax daran hindern können,
73 Prozent besitzt Pax ein stabiles und regional gut Strategien umzusetzen und Ziele zu erreichen.
diversifiziertes Immobilienportfolio. Zudem wurden
im Berichtsjahr erfolgreich indirekte Immobilien in Form Pax hat Methoden für die Risikoerkennung und die Risiko-
von Fondsanlagen aufgebaut. Mit Wertsteigerung und beurteilung implementiert und eine Risikostrategie
Ertrag lieferten die Immobilien insgesamt sowohl einen festgelegt, welche die Risikobereitschaft definiert sowie
wichtigen Erfolgsbeitrag als auch Zuschreibungen in die Risikofähigkeit bestimmt und misst. Die Basis für die
der Bilanz, welche die Eigenkapitalbasis stärken. Risikobeurteilung ist das Risikoinventar von Pax, das sys-
tematisch alle identifizierten relevanten Risiken enthält.
Struktur Bestandesimmobilien
Die Pax Versicherung betreibt ein finanzielles Risiko
In Millionen CHF
management über alle mit dem Lebensversicherungsge-
1200
schäft verbundenen wesentlichen Risiken. Unterstützend
1000 verfügt Pax über ein Internes Kontrollsystem ( IKS ),
422 451 454 470 457
800 das alle organisatorischen und methodischen Mass-
600 nahmen umfasst, die einen ordnungsgemässen Ablauf
der Geschäftstätigkeit sicherstellen.
400
635 648 676 705 733
200
0
2016 2017 2018 2019 2020
Gewerbeliegenschaften / Mischliegenschaften
( inkl. Anlagen im Bau )
Ein- und Mehrfamilienhäuser
( inkl. Anlagen im Bau )
Pax Geschäftsbericht 202024 LAGEBERICHT
Das finanzielle und das operationelle Risikomanagement Grosses Gewicht liegt auf dem Ausbau der Angebote,
inklusive IKS bilden zusammen das Risikomanagement die noch besser die Kundenbedürfnisse erfüllen. Die
von Pax. Dem finanziellen und operativen Risikomanage- Lancierung des neuartigen Pax DuoStar im April 2021
ment liegen folgende Prinzipien zugrunde: stellt diesbezüglich einen Meilenstein für Pax dar. Als ers-
• Risiken werden im Rahmen der Risikostrategie te Vorsorgeversicherung in der Schweiz bietet sie eine
eingegangen. Lösung in der Beruflichen Vorsorge, welche die Vorteile
• Mit diesen bewusst eingegangenen Risiken soll ein der Vollversicherung mit den Vorzügen der teilautono-
angemessener Ertrag erwirtschaftet werden, um eine men Lösung kombiniert. Neu profitieren Firmenkunden
nachhaltige Überschusspolitik verfolgen zu können von einem Angebot, das Garantie und Renditechance
sowie eine Stärkung der Kapitalbasis und eine hohe in einer einzigen Lösung verpackt, und dies zu attraktiven
Solvenz zu erreichen. Bedingungen. Damit nimmt Pax nicht nur einen zentra-
• Wesentliche Risiken werden fortlaufend überwacht len Kundenwunsch auf, sondern beweist auch Weitsicht
und aktiv gemanagt. und Innovationskraft.
Die finanziellen und versicherungstechnischen Risiken Auch in der Privaten Vorsorge sind weitere Angebote
stellen die wesentlichsten Risiken im Lebensversiche- geplant. In Zusammenarbeit mit der Pax Asset Manage-
rungsgeschäft dar. Das finanzielle Risikomanagement ment AG entwickelt Pax attraktive Anlagelösungen für
dient deshalb insbesondere der Steuerung dieser Versicherte, die kurz vor der Pensionierung stehen und
Risiken. deren Lebensversicherung abläuft. Auch bei diesen An-
schlussangeboten steht die Wahl zwischen Garantie und
Das Asset Liability Management ( ALM ) übernimmt Renditechance im Zentrum. Kundinnen und Kunden
dabei eine zentrale Brückenfunktion zwischen profitieren dabei von einem zusätzlichen Einkommen
der Anlagetätigkeit und dem Versicherungsgeschäft. im Alter.
Der ALM-Ausschuss regelt die Umsetzung des
ALM und bereitet die Geschäfte zuhanden der Neben den Produktangeboten baut Pax auch ihre On-
Geschäftsleitung und des Verwaltungsrates vor. line-Services aus. So beabsichtigt Pax Ende 2021 die Ein-
führung eines Kundenportals für die Private Vorsorge.
Eine weitere wichtige Risikosteuerungsmassnahme ist die Damit erhalten Versicherte bei Pax und EmmaLife einen
Festlegung von Risikolimiten im Underwriting und im digitalen Zugang zu ihren Policen sowie allen anderen
Portfoliomanagement. Die Einhaltung der Risikostrategie wichtigen Informationen und können sich so einfach und
wird im Rahmen des IKS überprüft. Das IKS stellt zudem bequem über den Stand ihrer Vorsorge informieren.
sicher, dass Richtlinien eingehalten und risikosteuernde Zudem wird Pax ihre Applikationen in die Cloud verlagern.
Massnahmen auch effektiv durchgeführt werden. Dies sorgt für mehr Effizienz und Kosteneinsparungen.
Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung sind über-
10 AUSBLICK PAX GRUPPE zeugt, dass Pax mit diesen Stossrichtungen die künftigen
2020 hat Pax viel erreicht. Die gezielten Investitionen, Herausforderungen erfolgreich meistern wird. Dazu zäh-
die das Unternehmen in den letzten Jahren in seine Mo- len die Auswirkungen der anhaltenden Coronapandemie,
dernisierung gesteckt hat, haben sich im Berichtsjahr die auch das Jahr 2021 prägen wird. Wie Pax mit ihren
ausgezahlt. Davon wird Pax auch 2021 profitieren, indem Leistungen im Jahr 2020 gezeigt hat, ist das Unterneh-
sie auf den Erfolgen aufbaut und den eingeschlagenen men gut gewappnet. Pax wird weiterhin eine verlässliche
Weg zielstrebig weiterverfolgt. Partnerin sein, die ihren Kundinnen, Kunden und
Vertriebspartnern zur Seite steht und damit finanzielle
Sicherheit bietet.
Pax Geschäftsbericht 2020Sie können auch lesen
