Sparen für später S Finanzgruppe - Geld und Haushalt
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S Finanzgruppe Beratungsdienst Geld und Haushalt Sparen für später
www.geld-und-haushalt.de Finanzielle Bildung und wirtschaftliche Kompetenzen sind die Grund- lagen für eine nachhaltige Lebensplanung, bei der auch die Interessen zukünftiger Generationen berücksichtigt werden müssen. Vor diesem Hintergrund wurde Geld und Haushalt – Beratungsdienst der Sparkassen- Finanzgruppe dauerhaft als offizielle Maßnahme der UN-Dekade „Bildung für nachhaltige Entwicklung“ ausgezeichnet. Mehr dazu unter: www.geld-und-haushalt.de und unter www.bne-portal.de
S Finanzgruppe Beratungsdienst Geld und Haushalt Sparen für später
Liebe Leserin, lieber Leser, wenn Sie sich mit dem Thema Sparen auseinandersetzen, müssen Sie zwangsläufig in die Zukunft blicken. Wie weit dieser Blick reicht, hängt davon ab, wofür Sie sparen möchten: für den Urlaub im nächsten Jahr, für das neue Auto in 3 Jahren oder für die Absicherung im Alter? Egal ob kurz- oder langfristig – als Sparer müssen Sie immer wieder neu entscheiden und Ihr Vorgehen überdenken. Dazu brauchen Sie das passende Finanzwissen. Dieser Ratgeber hilft Ihnen dabei, Ihre Ziele festzulegen, einen Überblick über die gängigen Produkte zu bekommen und Ihre Entscheidungen vorzubereiten. Hilfreiche Informationen zu weiteren wichtigen Themen wie Fördermöglichkeiten, Steuern, Bera- tungsgespräch oder Einlagensicherung haben wir ebenfalls für Sie zusammengetragen. Fachbegriffe finden Sie im Glossar am Ende des Ratgebers verständlich erklärt. Jeder kann für später etwas Geld zurücklegen. Dieser Ratgeber zeigt Ihnen, wie das geht und worauf Sie achten sollten. Wir wünschen Ihnen eine anregende Lektüre und viel Erfolg! Geld und Haushalt – Beratungsdienst der Sparkassen-Finanzgruppe
I Die Grundlagen
4 5 Wozu überhaupt sparen?
8 Einnahmen-Ausgaben-Check
11 Zuerst Risiken absichern
12 Das magische Dreieck und das
Terrassenmodell
II Wofür es sich zu sparen lohnt
16 17 Rücklagen und kurzfristige
Anschaffungen
18 Mittelfristiges Sparen
19 Private Altersvorsorge
21 Langfristiges Sparen
III Anlageprodukte kurz erklärt
26 27 Klassische Geldanlagen
29 Beteiligungen
30 Fonds
31 Sachwerte und Sonstige
32 Kriterien einer nachhaltigen Geldanlage
36 Nachhaltige Anlageformen im Überblick
IV Rechte und Pflichten
38 39 Das Beratungsgespräch gut vorbereiten
42 Transparente Beratung
46 Kosten und Angebote vergleichen
48 Steuern
50 Einlagensicherung
51 Die goldenen Regeln des Sparens
V Wichtiges auf einen Blick
52 53 Glossar
57 Adressen & Links
58 Geld und Haushalt – unsere Angebote
I
Die Grundlagen
5 Wozu überhaupt sparen?
8 Einnahmen-Ausgaben-Check
11 Zuerst Risiken absichern
12 Das magische Dreieck und das Terrassenmodell
4
Wozu überhaupt sparen?
Die Grundlagen
Sparen bedeutet, dass Sie heute auf etwas verzichten
müssen, um es morgen zur Verfügung zu haben. Das ist
schwierig, denn wer weiß schon, was morgen sein wird?
Die ungewisse Zukunft führt dazu, dass Der tatsächliche Wertzuwachs – der
viele Menschen lieber im Hier und Jetzt sogenannte Realzins – berechnet sich
leben. Zukünftige Bedürfnisse interessie- aus Sparzins minus Inflation. Wenn
ren nun mal weniger als die heutigen. nun Zinsen gegen Null gehen und die
Inflation steigt, wird der Realzins negativ.
Wenn Sie sparen möchten, sollten Sie sich Das Geld verliert an Wert. Und nun?
deshalb zuerst selbst motivieren. Setzen
Sie sich ein Ziel! Am besten schreiben Sie Der eigentliche Sparbetrag macht den
sich Ihr Sparziel sichtbar auf oder hängen Löwenanteil aus. Gar nichts zurückzulegen,
sich außerdem ein Bild davon in Sicht- ist also keine Lösung. Denn ob das Geld
weite: das bequeme Boxspringbett, das durch Zinsen etwas mehr oder durch die
langersehnte E-Bike oder ein Foto von sich Inflation etwas weniger wert wird, hat eine
in 20 Jahren für die Altersvorsorge. Das vergleichsweise geringe Auswirkung. Wer
klingt erst mal albern. Es hilft aber, den aber gar nichts auf die Seite legt, hat später
inneren Schweinehund zu überwinden. auch nichts, um darauf zurückzugreifen.
Für Notfälle sollte immer ein kleinerer
Das Problem mit den Zinsen Geldbetrag verfügbar sein. Auch größere
Früher hatten Sparer zwei mächtige Ver- Investitionen oder die Altersvorsorge sind
bündete: die Zeit und den Sparzins. Grund ohne Sparrücklagen nicht denkbar.
war der Zinseszinseffekt: Die Zinsen, die
man auf den Sparbetrag bekam, wurden
wieder mit angelegt und mit verzinst.
Der erste eingezahlte Euro war daher der
wertvollste, da er länger Zinsen einbrachte
als alle anderen.
Gleichzeitig fraß aber auch die Inflation
TIP P
einen Teil des Gewinns wieder auf. Inflation n
In Zeite n nied ri ger Spa rz inse
nennt man die Steigerung der Verbraucher- Sie am be ste n Ver träg e
sch ließ e n
preise. Momentan liegt sie bei etwa 1 bis z insu ng ab. In
mit vari able r Ver
2 Prozent. Die Inflation führt dazu, dass das Sie,
Hoc hz insp has e n vers uch e n
Geld von Jahr zu Jahr etwas weniger wert lang -
sich die gute n Bed ingu nge n
ist. Sie können dann weniger davon kaufen.
fris ti g zu sich ern, z. B. übe r
Fe stz inss ätz e.
5
Sparen oder Kredit aufnehmen?
Warum eigentlich sparen, wenn man einen Beispielrechnu
ng
*******
Kredit aufnehmen und sich den Wunsch
schon heute erfüllen kann? Angesichts Anschaffung ei
nes E-Bikes:
der derzeit niedrigen Kreditzinsen ist das Kosten: 2.500
Euro
Argument nicht von der Hand zu weisen. --------------
----------
Monatliche Kr
Grundsätzlich ist eine Finanzierung in editrate:
114 Euro
der Regel aber immer noch teurer als Gesamtkosten
Kredit
das Ansparen des Kaufpreises, denn die (Darlehen auf
24 Monate
Kreditzinsen sind höher als die Sparzinsen. mit 9 % Effekt
ivzins):
Zudem zahlen Sie den Kredit in festen 2.741 Euro
--------------
monatlichen Raten zurück und sind damit -----------
Monatliche Sp
über eine längere Zeit finanziell gebun- arrate:
104 Euro
den. Eine Sparrate können Sie flexibler Gesamtkosten
Ansparen
anpassen. Bei knappem Budget sollten Sie (Ansparen über
24 Monate
deshalb auf jeden Fall nachrechnen, ob sich mit 0,1 % Spar
zins):
das Ansparen nicht doch lohnt. 2.500 Euro
Manche Investitionen können aber nicht
warten, z. B. wenn das Auto kaputtgeht. Ein
Kredit zur Überbrückung der ersten Zeit ist
in solchen Fällen fast unvermeidlich. Die
eingeräumte Kontoüberziehung (Dispo) zu
nutzen, ist die teuerste Lösung.
Gut planbar und relativ günstig ist ein Idealerweise legen Sie für kleinere und
Ratenkredit. Allerdings sind Kredite am unerwartete Anschaffungen einen Not
günstigsten für diejenigen, die eigentlich groschen zurück. Als Faustregel gilt:
keinen brauchen: Gutverdiener mit regel- Ungefähr 2 bis 3 Nettogehälter reichen,
mäßigem Einkommen. Entscheidend für um kurzfristige Engpässe zu überbrücken.
eine günstige Zinsrate ist Ihre Bonität,
also wie kreditwürdig das Kreditinstitut Die meisten Investitionen im Haushalt
Sie einschätzt. Dazu müssen Sie Ihr lassen sich aber auch einigermaßen gut
Einkommen nachweisen und die Bank planen: Wenn Sie heute eine neue Wasch-
fragt meist bei der Schufa nach. Läuft es maschine kaufen, hält sie vielleicht 10 Jah-
schlecht, zahlen Sie für Ihren Ratenkredit re. Legen Sie also jetzt schon monatlich
hohe Zinsen und müssen vielleicht noch 5 Euro auf die Seite, dann ist der nächste
eine überflüssige und teure Restschuld- Waschmaschinenkauf kein Problem mehr.
versicherung als Absicherung für den Mehr dazu lesen Sie im Kapitel „Wofür es
Kredit abschließen. sich zu sparen lohnt“ (S. 16).
6
Die Grundlagen
TIP P
n auf
Der N otgrosch e n ist am be ste
aufg ehob e n.
eine m Tage sgel dkon to
,
D or t kom me n Sie s ofor t ran
es
we nn Sie Geld brau che n und
ge sch ütz t. Meh r zur
ist ge setz lich
Einl age nsic heru ng auf S. 50.
7
Einnahmen-Ausgaben-Check
Wenn Sie etwas Geld zurücklegen möchten, sollten Sie wis-
sen, welche Sparsumme Sie monatlich aufbringen können.
Listen Sie erst einmal Einnahmen und Aus-
gaben auf der hinteren Umschlagseite auf.
Rechnen Sie jährlich anfallende Kosten wie
beispielsweise Versicherungsbeiträge auf TIPP
Monatsbasis um – dann bekommen Sie ein Richte n Sie eine n Dauera uftrag
realistischeres Bild von Ihrer finanziellen ein, der Ihre Sparrate jede n Monat
Situation und die Sparbeträge passen auch dire kt vom Konto abz ieht. Dann ist
längere Zeit zu Ihrem Budget. Vergessen das Geld auf die Seite gelegt und
Sie Kreditrückzahlungen oder Ausgaben Sie komme n nicht in Versuc hung,
für schon bestehende Sparverträge nicht! e s anderw eiti g auszug ebe n.
8TIP P
n mal
Verg leich e n Sie Ihre Aus gab e
shal te n.
mit and ere n, ähn liche n Hau
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S o läss t sich am be ste n hera
aus gebe n, ohn e
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das s e s Ihne n bew usst ist. Eine
Die Grundlagen
keit gibt
koste nlos e Verg leich smö glich
.de.
e s unter www.refere nz bud gets
Wenn Sie mehr sparen wollen, aber das Berücksichtigen Sie sowohl Geldwerte
Geld nicht reicht, können Sie Ihre Ausgaben (Sparbücher, Wertpapiere usw.) als auch
stärker unter die Lupe nehmen. Besonders Sachwerte (Haus, Schmuck usw.). Von Ihrem
bei den veränderlichen Ausgaben, also Vermögen müssen Sie dann alle Schulden
z. B. den Ausgaben fürs Essen und Trinken, abziehen. Dazu gehören laufende Kredite,
für Kleidung, Urlaub oder Freizeit gibt es die eingeräumte Kontoüberziehung (Dispo)
in den meisten Haushalten noch Sparmög- auf dem Konto oder Außenstände, die Sie
lichkeiten. Damit Sie einen detaillierteren bei Familie oder Freunden haben.
Überblick bekommen, verwenden Sie
ein Haushaltsbuch.
Vermögens- und Schuldenübersicht INFO
Die meisten Deutschen haben einen bunten In Deutschland wird viel ge spar t.
Strauß an verschiedenen Geldanlagepro- Die Sparquote liegt im Durchschnitt
dukten: hier ein Bausparvertrag, dort ein b e i 1 0 Proz e nt. D a s de c kt si c h
Sparbuch, vielleicht noch eine Lebens- auc h ungef ä hr mi t de n Empfeh -
versicherung oder ein paar Fondsanteile. l unge n de r Expe r te n : Ein Zehnte l
Dabei verliert man schnell den Überblick. de s m onatl i c he n Nettoe inkomme ns
Wenn Sie sich ohnehin gerade mit Ihren s ollte man auf die Seite lege n. Je
Einnahmen und Ausgaben beschäftigen, na c h Le b e nsp ha s e kann e s au c h
machen Sie auch eine Bestandsaufnahme mal mehr oder we ni ger sein. We nn
Ihres Vermögens und Ihrer Schulden. Nut- Sie dauerhaft we ni ger als 5 Proz e nt
zen Sie dafür ebenfalls die Ausklappseite spare n könne n, schaue n Sie sich Ihre
am Ende der Broschüre. Ausgabe n noch einmal ge nau an.
TIPP
Um de n aktuelle n Wer t einer
Lebe ns- oder Re nte nversicherung
in Erfahrung zu bringe n, frage n
Sie bei de m Anbieter nach de m
„Rückkaufswer t“.
910
Die Grundlagen
Zuerst Risiken absichern
Die beste Geldanlage oder Altersvorsorge nützt nichts,
wenn Sie auf einmal nicht mehr arbeiten können oder in
großer Höhe schadenersatzpflichtig sind.
Sämtliche Pläne zum Vermögensaufbau Trotzdem empfehlen wir Ihnen als Basis
gehen davon aus, dass ein Mensch im eine private Haftpflichtversicherung
Lauf seines Lebens genug Zeit hat, um in und, wenn Sie noch voll im Beruf stehen,
Versicherungen einzuzahlen, Geld beisei- eine Berufsunfähigkeitsversicherung.
tezulegen oder z. B. ein Haus zu bauen. Das Dazu kommt noch ein Notgroschen von
funktioniert aber nur, wenn immer wieder 2 bis 3 Monatsnettogehältern für unvor-
genug Geld zur Verfügung steht. Sprich: hergesehene Ereignisse. Mehr zum Thema
Das größte Kapital ist Ihre Arbeitskraft. Versicherungen lesen Sie in unserer kos-
Bevor Sie sich Ihren Sparplänen zuwenden, tenfreien Broschüre „Versichern mit Maß“
sollten Sie deshalb Ihre Existenz absichern. (Bestellung s. S. 58).
Junge Familien haben dabei andere Bedürf-
nisse als Studierende oder Menschen, die
kurz vor dem Ruhestand stehen.
11Das magische Dreieck und
das Terrassenmodell
Wofür möchten Sie sparen? Von der Antwort auf diese
Frage hängt vieles ab.
Wenn Sie die kaputte Waschmaschine Das magische Dreieck der Geldanlage
ersetzen wollen, brauchen Sie ganz schnell Die Beispiele zeigen, dass keine einzige
eine eher kleinere Summe Geld. Anders Sparform alle Vorteile vereinen kann.
sieht es aus, wenn Sie sich in 4 Jahren Sicherheit, Ertrag und Verfügbarkeit
ein neues Auto kaufen möchten. Hier konkurrieren miteinander. Deshalb spricht
kommt es darauf an, dass das Geld bis man auch vom „Magischen Dreieck der
zum richtigen Zeitpunkt sicher angelegt Geldanlage“. Je höher der Ertrag, desto
ist und möglichst noch eine kleine Rendite geringer die Sicherheit. Ist das Geld täglich
erwirtschaftet. Sparen Sie langfristig fürs verfügbar, leidet der Ertrag. Bei jedem
Alter, können Sie größere Schwankungen Sparziel müssen Sie über das richtige
in der Wertentwicklung über die Jahre gut Verhältnis der drei Punkte entscheiden
verkraften und das Geld kann bis dahin und danach die passende Anlageform für
langfristig gebunden sein. sich wählen.
12Das magische Dreieck der Geldanlage
Die Grundlagen
Ertrag
€
€
Sicherheit Verfügbarkeit
Sicherheit bedeutet den Verfügbarkeit meint die Ertrag fragt nach dem Ge-
Erhalt des angelegten Flexibilität einer Anlage- winn. Zinsen, Dividenden-
Geldes. Aktienkurse können form. Wie schnell kann sie zahlungen, Ausschüttungen
fallen, Währungen instabil wieder in Bargeld umge- sowie Wertsteigerungen
werden, Unternehmen plei- wandelt werden? Soll das vermehren das eingesetzte
tegehen. Sichere Anlagen Geld jederzeit verfügbar Geld. Um verschiedene
gehen daher ein möglichst sein, kommen nur kurz Anlageformen zu verglei-
geringes Risiko ein. fristige Anlageformen chen, untersucht man den
in Betracht. jährlichen Gesamtertrag.
13Das Terrassenmodell der Geldanlage Geld von oben nach unten fließen.
Damit Sie wegen kurzfristiger finanzieller Sobald eine Ebene geflutet ist, folgt die
Schwierigkeiten nicht den Sparvertrag für darunter liegende Ebene. Wann immer es
die Rente auflösen müssen, gibt es noch notwendig ist, entnehmen Sie Geld aus der
einen Tipp: Sparen Sie terrassenförmig. passenden Terrasse und füllen diese dann
So bleiben Sie immer flüssig und bauen danach wieder auf. Am Terrassenmodell
trotzdem ein gutes Finanzpolster auf. können Sie sich Ihr ganzes Leben lang
orientieren. Allein die Größe der Terrassen
Wie das Wasser auf den terrassenförmigen und die Anlageprodukte ändern sich je
Äckern eines Bergbauern sollte auch Ihr nach Lebensphase.
14€
Das Terrassenmodell
der Geldanlage
Die Grundlagen
Terrasse 1
Laufender Zahlungsverkehr
Zweck Anlageformen Empfohlene Summe
Abwicklung aller Girokonto Max. 1 Monats-
Ein- und Auszah einkommen
lungen im Alltag
Terrasse 2
Reserve
Zweck Anlageformen Empfohlene Summe
Rücklagen für kurz- Tagesgeldkonto, Max. 2 bis 3 Monats-
fristige Anschaffungen, Geldmarktfonds, einkommen
Reparaturen, Urlaub etc. Sparbuch
Terrasse 3 Terrasse
Mittelfristige Anlagen Altersvorsorge
Zweck Empfohlene Zweck
Größere Ausgaben, die Summe Altersvorsorge
in den nächsten Jahren Max. der Wert
planbar sind (neues Auto, einer für Sie
Anlageformen
Fernreise etc.) typischen Groß-
Betriebliche Alters-
anschaffung
vorsorge, Riester,
(z. B. neues Auto)
Anlageformen Rürup, ungeförderte
Rentenfonds, Spareinlagen Produkte …
Empfohlene Summe
Alles, was die
Terrassen 1 und 2
Terrasse 4 übersteigt
Langfristige Anlagen
Zweck Empfohlene Summe
Immobilie, Alles, was die
Vermögensaufbau Terrassen 1 bis 3
übersteigt
Anlageformen
Renten- und Aktienfonds,
selbst genutzte Wohn-
immobilie
15II
Wofür es sich
zu sparen lohnt
17 Rücklagen und kurzfristige Anschaffungen
18 Mittelfristiges Sparen
19 Private Altersvorsorge
21 Langfristiges Sparen
16Rücklagen und kurzfristige
Anschaffungen
Einen Notgroschen sollte jeder Haushalt haben.
Die Höhe hängt vom Gesamtbudget ab.
Wofür es sich zu
sparen lohnt
Ob es nun die kaputte Waschmaschine Dementsprechend empfiehlt sich z. B. ein
oder die Stromnachzahlung ist – kurzfristig Tagesgeldkonto, ein Sparkonto oder auch
muss ein gewisser Betrag immer verfüg- ein Geldmarktfonds (s. dazu auch „Anlage
bar sein. Wie hoch der ausfällt, hängt von produkte kurz erklärt“ auf S. 26). Bei diesen
Ihren finanziellen Möglichkeiten ab. Als Produkten können Sie die entnommene
Faustregel empfehlen wir: 2 bis 3 Netto- Summe hinterher auch schnell und nach
monatseinkommen sollten es sein. Ihren Bedürfnissen wieder auffüllen. Die
geringen oder gegen Null tendierenden
Zinsen sollten Sie nicht abschrecken. Der
Terrasse 2, < 1 Jahr Zweck der eisernen Reserve liegt nicht in
der Geldvermehrung – sehen Sie es eher
Sic he rheit
Ve rf üg ba rke it
als eine Versicherung, die in schlechten
Zeiten greift.
Für die eiserne Reserve oder schon jetzt
geplante kleinere Anschaffungen sollten
Sie auf sehr sichere Produkte setzen, die
sofort verfügbar sind. Ihre „Finanzfeuer- TIPP
wehr“ muss schnell ausrücken können, We nn Sie Ihre Re ser ve aufbaue n
wenn es brennt. Und das Geld sollte in möchte n, lege n Sie jede n Monat ei-
voller Höhe ohne zusätzliche Kosten für ne n kleinere n Betrag auf die Seite.
Sie erreichbar sein. Die eingeräumte Das ist einfacher , als eine n große n
Kontoüberziehung (Dispo) als Reserve ist Betrag auf einmal zu spare n.
also eher die zweite Wahl und sollte nur in
Notfällen in Anspruch genommen werden,
denn er ist in der Regel mit relativ teuren
Zinssätzen verbunden.
17Mittelfristiges Sparen
Denken Sie sich einmal in die nächsten 3 bis 5 Jahre hinein:
Welche Investitionen sind in diesem Zeitraum nötig und
wie viel Geld brauchen Sie dann schätzungsweise?
Terrasse 3, 3 – 5 Jahre punkt in voller Höhe zur Verfügung steht.
Ein zusätzlicher Zinsgewinn ist zwar schön,
Sicherheit
Er trag aber nicht zwingend notwendig.
Wenn Sie regelmäßig einen bestimmten
Wenn Sie jetzt schon wissen, dass Sie in Betrag ansparen wollen, eignen sich dafür
5 Jahren ein neues Auto brauchen oder Spar- bzw. Tagesgeldkonten (s. dazu auch
dass das Dach neu gedeckt werden muss, „Anlageprodukte kurz erklärt“ auf S. 26).
können Sie das nicht aus dem laufenden Gibt es bereits einen größeren Betrag,
Einkommen stemmen. Sie haben aller- sollte der sicher angelegt werden – hier
dings Zeit, um das Geld anzusparen und eignen sich Festgeldkonten, aber auch
können die Sparraten einplanen. Wichtig Rentenfonds mit geringem Schwan-
ist hier, dass das Geld zum richtigen Zeit- kungsrisiko.
18Private Altersvorsorge
Auch wenn Sie noch lange nicht an die Rente denken,
sollten Sie Ihre Altersvorsorge aktiv angehen. Denn die
gesetzliche Rente wird nicht reichen.
Wofür es sich zu
Terrasse Altersvorsorge, Viele denken, dass sich die private Alters
sparen lohnt
5 – 45 Jahre vorsorge nur für Menschen lohnt, die große
Sicherheit Beträge investieren. Das stimmt nicht.
Er trag Auch kleine Beträge helfen, wenn man
möglichst früh etwas zur Seite legt. Und
über die lange Laufzeit summieren sich
Das Niveau der gesetzlichen Rente in die Sparbeträge mit der Zeit.
Deutschland wird schrittweise gesenkt. Bis
2033 wird es vermutlich bei rund 45 Prozent Da Sie über einen sehr langen Zeitraum
des letzten Bruttoeinkommens liegen Geld zurücklegen, sollten Sie flexible Spar-
(vorausgesetzt, man geht nicht vorzeitig in formen wählen. Schließlich verändern sich
Rente). Davon müssen noch Sozialbeiträge Ihr Einkommen und Ihre Lebenssituation im
und Steuern abgezogen werden. Die gesetz- Laufe der Jahre sicher mehrmals. Kombi-
liche Rente reicht also allein nicht aus, um nieren Sie außerdem verschiedene Formen
im Alter den Lebensunterhalt zu sichern. der Vorsorge: die betriebliche Rente, die
private Altersvorsorge sowie staatliche
Denken Sie bei der langen Laufzeit auch an Förderungen (s. S. 22/23). Achten Sie außer-
den Ausgleich der Inflation: Bei einer Infla- dem darauf, dass Sie bei der gesetzlichen
tion von 1 bis 2 Prozent sind in 30 Jahren Rente keine großen Versicherungslücken
von Ihrem Geld nur noch rund 2 Drittel üb- haben. Melden Sie fehlende Angaben bei der
rig. Planen Sie also etwas Puffer ein, wenn Deutschen Rentenversicherung sofort nach.
Sie überlegen, wie viel Geld Sie später im
Monat zur Verfügung haben wollen.
INFO
Wer seine n Lebe nsstandard im Alter
halte n will, braucht etwa 80 Proz e nt
de s m ome ntane n Nettoeinkomme ns.
Rechne n Sie Ihre ei ge ne Vers or-
T IP P
or mati on e n zum gungslücke z wische n ge setzlicher
Au sf üh rlic he Inf
d Alter sv or s or ge Re nte und Finanz bedarf individuell
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nlo se Bros ch üre aus. Eine n Rechner finde n Sie z. B.
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fü rs Äl te rw erd e unter www.ihre-re nte nluecke.de
„B ud ge tk om pa ss
e n auf S. 58
Be ste llm ög lic hk eit
19Mögliche Anlageformen Zulagen wächst das Vermögen auch ohne
Geldanlagen mit Kursschwankungen, wie hohe Zinsen, außerdem können Sie flexibel
z. B. Fonds, sind durchaus eine geeig- auf Veränderungen reagieren und z. B.
nete Form der Altersvorsorge (s. zu den den Vertrag beitragsfrei stellen oder die
Produkten auch „Anlageprodukte kurz Raten auf das Minimum von 60 Euro im
erklärt“ auf S. 26). Durch die lange Anlage Jahr herunterfahren. Riesterverträge sind
zeit gleichen sich die Schwankungen außerdem „Hartz-IV-sicher“.
wieder aus. Gehen Sie systematisch vor
und zahlen Sie immer gleiche Beträge ein. Eine weitere Möglichkeit, langfristig für
Sind die Papiere teuer, bekommen Sie das Alter vorzusorgen, sind kapitalbildende
für z. B. 50 Euro monatlich wenige Stücke. Lebensversicherungen und Renten
Sind sie billig, erhalten Sie für 50 Euro versicherungen. Die Beiträge fließen
umso mehr Stücke. Dieser „Cost-Average- allerdings sowohl in den Versicherungsteil,
Effekt“ führt dazu, dass Sie immer eine als auch in den Sparteil und in die Verwal-
optimale Menge an Anlagen zu einem tungs- und Provisionskosten der Versiche-
Durchschnittspreis kaufen. rer. Der tatsächliche Sparanteil ist dabei für
Sie kaum nachvollziehbar. Zudem sind die
Je näher Sie dem Ruhestand kommen, Verträge oft sehr unflexibel. Ratsamer ist
desto weniger Risiken sollten Sie ein es, Versicherungen und Vermögensaufbau
gehen. Schließlich sollen die Ersparnisse getrennt voneinander zu organisieren.
nicht gerade im Wert sinken, wenn Sie sie
in Kürze brauchen. Eine einfache Faust
regel besagt: 100 minus Lebensalter ergibt
die optimale Aktienquote in Prozent.
Wenn Sie also 40 Jahre alt sind, sollten T IP P
Sie nicht mehr als 60 Prozent Ihres Geldes Fra ue n verdie nte n
20 20 durch -
in Aktien anlegen. 5 Jahre vor dem Ruhe- sch nittlic h 1 8 Pro z
e nt we ni ger als
stand empfehlen wir Ihnen, Ihre Anlagen Mä nn er. De r Br utt
ostun de nlo hn
umzuschichten: Der Kapitalbedarf für rund von Fra ue n lag bei
1 8,6 2 Euro,
5 Jahre sollte dann gut verfügbar, z. B. auf der von Mä nn ern bei
22 ,78 Euro.
einem Tagesgeldkonto, angelegt sein. Durch Teilz eit , Kin
dererz ieh un gs-
Der Rest kann weiter in länger laufenden un d Pf leg ez eite n ver
rin ger n sic h
und evtl. auch im Wert schwankenden die Re nte na nsp rü ch
e zu sä tz lich .
Anlageformen festgelegt sein. Wä hre nd Mä nn er in
de n alte n
Bu nd e slä nd ern im
S ch nitt 1 1 40 Euro
Insbesondere durch die lange Ansparzeit Alters re nte bru tto
erh alte n, be kom -
machen sich Förderungen durch den Arbeit- me n Fra ue n nur 72
8 Euro. Pr ivate
geber oder den Staat deutlich bemerkbar. Vo rs org e ist de sha
lb no ch wic hti ger.
Schöpfen Sie deshalb alle Vergünstigungen
aus. Eine Übersicht finden Sie auf S. 22/23.
Auch die Riesterförderung bietet trotz aller
Kritik einige Vorteile: Durch die staatlichen
20Wofür es sich zu
sparen lohnt
Langfristiges Sparen
Ihre Sparziele liegen noch in weiter Ferne: die Ausbildung
der Kinder oder Enkel, irgendwann ein eigenes Haus oder
vielleicht eine längere Reise.
anzupassen. Über den langen Zeitraum
Terrasse 4, > 10 Jahre
kann sich in Ihrer persönlichen Situation
Er trag
vieles ändern. Vielleicht können Sie die
Raten irgendwann nicht bedienen, oder Sie
brauchen das Geld für etwas ganz anderes.
Wenn Ihnen bis zur Verwirklichung dieser
Ziele noch 10, 15 oder sogar 20 Jahre Wenn Sie langfristig sparen möchten,
bleiben, ist die Zeit Ihr größter Verbün- sollten Sie alle Förderungen mitnehmen,
deter. Sie können flexibel Ihre Sparraten die Sie ausschöpfen können. Auch geringe
planen und darauf setzen, dass über den Förderbeträge wirken sich über die lange
langen Zeitraum auch eine gute Rendite Zeit erheblich aus. Dazu zählen Riester
mit herausspringt. Denn bei langen Lauf- förderung (fürs Eigenheim insbesondere
zeiten relativiert sich z. B. auch das Risiko auch „Wohn-Riester“), vermögenswirksa-
von Fondsanlagen erheblich. Je nachdem, me Leistungen, die Wohnungsbauprämie
wie risikofreudig Sie sind, können sehr und die Arbeitnehmersparzulage. Um die
verschiedene Produkte infrage kommen. Förderungen zu erhalten, müssen Sie in
Wählen Sie trotzdem eine möglichst flexi- eine bestimmte Anlageform investieren
ble Variante mit der Möglichkeit, die Raten (s. Übersicht auf der nächsten Seite).
21Förderung Anlageform Höhe der jährlichen Förderung
Vermögenswirksame Banksparplan, Bausparvertrag, Max. 480 €,
Leistungen (VL) Fondssparplan, Baukredittilgung 40 € pro Monat
Arbeitnehmer- Aktienfonds 20 % der eingezahlten Summe, max. 80 €
sparzulage
Bausparvertrag 9 % der eingezahlten Summe, max. 43 €
Tilgung eines 9 % der Tilgungssumme, max. 43 €
Immobilienkredits
Wohnungsbauprämie Bausparvertrag 10 % der eingezahlten Summe, max. 70 €
Riesterförderung riesterzertifizierter Banksparplan, 175 €, plus 185 € für jedes vor 2007
Fondssparplan, Rentenversicherung geborene Kind bzw. 300 € für jedes ab
oder Bausparvertrag, Rückzahlung eines 2008 geborene Kind, 200 € einmalig,
Immobilienkredits („Wohn-Riester“) wenn Sie selbst unter 25 sind
Rüruprente Rentenversicherung, fondsgebundene Die Einzahlgrenze liegt bei jährlich
Rentenversicherung, Fondssparplan 25.787 €, davon sind 92 %, also 23.724 €,
steuerlich absetzbar (2021).
Ausbildung der Kinder oder Enkel Auch Mischungen sind möglich. Achten Sie
Ein Studium oder eine Ausbildung kosten auf Fonds mit geringen Verwaltungskosten
Geld. Und auch der Start in die eigenen (z. B. auch passiv gemanagte Fonds), sonst
vier Wände für den Nachwuchs ist ohne leidet der Ertrag.
Finanzpolster schwer zu stemmen. Wenn
Sie risikolos Geld für Ihre Kinder oder Enkel Haben Sie schon eine größere Summe,
ansparen möchten, eignen sich Bankspar- die angelegt werden soll, eignen sich Fest-
pläne, aber auch Tagesgeldkonten (s. dazu gelder oder wieder Fonds. Wenn Sie das
auch „Anlageprodukte kurz erklärt“ auf etwas größere Risiko der Fondsvariante
S. 26). Allerdings sind beide vergleichs- reduzieren möchten, können Sie den Be-
weise gering verzinst. Etwas mehr Ertrag trag auch splitten und ihn in verschiedene
bietet ein Fondssparplan, den Sie je nach Fondsprodukte anlegen. Alternativ wählen
Risikoneigung mit Aktienfonds, Renten- Sie einen sehr breit streuenden Fonds oder
fonds oder Indexfonds bestücken können. einen Indexfonds.
22Bedingungen / Verdienstgrenze Beantragung
Ob VL gezahlt werden, ist im Tarifvertrag Direkt beim Arbeitgeber (auch bei freiwil-
oder in der Betriebsvereinbarung geregelt; liger Zahlung oder Aufstockung durch den
direkte Zahlung durch Arbeitgeber Arbeitnehmer)
(muss aber versteuert werden)
VL-Vertrag notwendig, max. 20.000 € / Beim Finanzamt (Anlage VL in der Einkom-
40.000 € zu versteuerndes Einkommen mensteuererklärung oder gesonderter
(ledig / verheiratet) Antrag)
VL-Vertrag notwendig, max. 17.900 € / Beim Finanzamt (Anlage VL in der Einkom-
35.800 € zu versteuerndes Einkommen mensteuererklärung oder gesonderter
Wofür es sich zu
(ledig / verheiratet) Antrag)
sparen lohnt
VL-Bescheinigung nötig, max. 17.900 € / Beim Finanzamt (Anlage VL in der Einkom-
35.800 € zu versteuerndes Einkommen mensteuererklärung oder gesonderter
(ledig / verheiratet) Antrag)
Max. 35.000 € / 70.000€ zu versteuerndes Bei der Bausparkasse
Einkommen (ledig / verheiratet)
Gesetzlich Rentenversicherte sowie Beamte, Bei der zentralen Zulagenstelle für
Soldaten, Angestellte im öff. Dienst und Altersvermögen (ZfA) oder Dauerzulagen
Künstler, sowie deren Ehepartner; 4 % des antrag über den Anbieter
Vorjahreseinkommens (brutto) muss in den
Vertrag gespart werden
Weitere Beiträge z. B. zur gesetzlichen Ren- Beim Finanzamt (unter Sonderausgaben in
tenversicherung werden mit angerechnet der Einkommensteuererklärung)
23Ein Bankauszahlplan bietet die Möglichkeit, Wenn Sie fest vorhaben, in den nächsten
das Geld sicher verzinslich anzulegen und 7 bis 10 Jahren ein Haus oder eine Wohnung
sich (bzw. den Kindern) einen bestimmten zu kaufen, empfehlen sich sicherere Anla-
Betrag regelmäßig auszahlen zu lassen. gen: Bausparverträge oder Banksparpläne.
In aller Regel wird dabei das gesamte Geld Beide sind VL- und riesterfähig, Sie können
über die Laufzeit aufgebraucht. also mit der staatlichen Förderung und
einer Zahlung vom Arbeitgeber noch mehr
Bei Ausbildungsversicherungen zahlen Sie Geld auf die Seite legen.
viel Geld für die Nebenkosten. Außerdem
fließt ein Teil der Sparsumme in die Risiko Sind Ihre Pläne noch eher vage, können
vorsorge für den Fall, dass Sie sterben. Sie auch ein bisschen risikofreudiger
Das lässt sich auch preiswerter mit einer herangehen und regelmäßig in einen Fonds
(separaten) Risikolebensversicherung (Aktienfonds, Rentenfonds, Indexfonds,
abdecken. Zudem sind die Verträge sehr Mischfonds) investieren – auch hier können
unflexibel, sodass Sie bei Zahlungsengpäs- Sie je nach Risikoneigung eher konservativ
sen Schwierigkeiten bekommen können. oder spekulativ einsteigen.
Eigenheim
Der Traum von den eigenen vier Wänden
wird realistischer und günstiger, je mehr TIPP
Eigenkapital Sie besitzen. Denn je mehr Berechne n Sie die „Ge samtsumme“
Geld Sie selbst beisteuern, desto weniger für die Imm obilie nicht zu niedri g.
müssen Sie sich leihen. Bei einer höheren Zum Kaufpreis komme n noch
Eigenkapitalquote werden außerdem die N ebe nkoste n hinzu: Grunderwerb-
Kreditzinsen günstiger. Zwischen 20 und ste uer, N o tarkoste n, Makler
30 Prozent der Gesamtsumme sollten pro visi on usw. S chlage n Sie
Sie daher mindestens verfügbar haben. de shalb auf de n Preis noch einmal
Außerdem sollten Sie vorher rechnen, ob 12 bis 15 Proz e nt auf.
Sie über lange Zeit in der Lage sind, die
Kreditraten zu zahlen sowie Neben- und
Instandhaltungskosten zu tragen.
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2425
Wofür es sich zu
sparen lohntIII
Anlageprodukte
kurz erklärt
27 Klassische Geldanlagen
29 Beteiligungen
30 Fonds
31 Sachwerte und Sonstige
32 Kriterien einer nachhaltigen Geldanlage
36 Nachhaltige Anlageformen im Überblick
26Klassische Geldanlagen
In der andauernden Niedrigzinsphase werfen die klas-
sischen Anlageprodukte kaum noch ZInsen ab, punkten
aber bezüglich der Sicherheit.
Wer sein Geld anlegen möchte, und dabei sein. Informieren Sie sich dazu bei Ihrer
auf die klassischen und vertrauten Anlage Sparkasse oder Bank.
formen setzt, muss nahezu ganz auf
Zinsen verzichten. Warf das Sparbuch im Tagesgeldkonto
Jahr 1980 noch 4,5 Prozent Zins ab, 2008 Geld, das sicher angelegt und täglich ver-
immerhin noch 2,5 Prozent, tendiert dieser fügbar sein soll, ist am besten auf einem
nun gegen Null. Ursache ist die Niedrig Tagesgeldkonto aufgehoben. Dieses ist an
zinspolitik der Europäischen Zentralbank, ein Referenzkonto (meist das Girokonto)
Anlageprodukte
mit der sie die Wirtschafts- und Finanzkrise gekoppelt, vom dem die Überweisung ein-
kurz erklärt
bekämpfen will. Der Vorteil ist: Wer sich malig oder regelmäßig erfolgt. Die Zinsen
Geld leiht, bekommt dies aktuell zu sehr sind variabel gestaltet, tendieren aufgrund
günstigen Bedingungen. Der Nachteil ist, des aktuellen Zinstiefs jedoch nahe null.
dass die gängigen sicheren Sparformen Tagesgeldkonten eignen sich durch ihre
keine Zinsen mehr abwerfen. Flexibilität zum Notfall- oder Wunsch-
sparen, sie dienen nicht dem täglichen
Davon betroffen sind sowohl die Kunden Zahlungsverkehr. Meist kosten sie nichts
als auch die Banken und Sparkassen extra.
selbst. Parken diese, wie in der Branche
üblich, Geld bei der Europäischen Zentral Termin- und Festgeld
bank, müssen sie dafür häufig einen Bei Termin- oder Festgeld legen Sie eine
Strafzins zahlen. Diesen geben Banken größere Summe Geld zu einem festgeleg-
und Sparkassen teilweise an die Kunden ten Zinssatz und Zeitraum an. Je länger
weiter. Sie lassen sich die sichere Auf- das Geld festgelegt wird, desto höher
bewahrung des Geldes also von ihren sind die Zinsen, die Ihnen das Kreditins-
Kunden bezahlen – als sogenanntes Ver- titut zahlt. Doch aktuell fallen auch hier
wahrentgelt (auch „Negativzins“ genannt). die inländischen Angebote aufgrund der
Überschreiten Sie also einen bestimmten Niedrigzinsen eher spärlich aus und sind
Freibetrag z. B. auf Ihrem Tagesgeldkonto, aus Sparersicht wenig attraktiv, um sich
kostet Sie das etwas. Das darf jedoch nicht längerfristig zu binden.
stillschweigend erfolgen. Als Bestands-
kunde müssen Sie solchen Änderungen
zustimmen. Als Neukunde kann dieses
Verwahrentgelt bereits Teil des Vertrags
27Sparbuch Bausparvertrag
Auch das allzeit beliebte Sparbuch kann Ein Bausparvertrag ist ein Mix aus
nicht mehr durch die Zins- und Zinseszinsef- Sparen und Kredit. Zuerst sparen Sie
fekte bestechen. Jedoch können Sie auf Ihr regelmäßig und erhalten dafür ver-
bestehendes Sparbuch soviel Geld einzah- gleichsweise niedrige Zinsen. Wenn Sie
len, wie und wann Sie möchten. Allerdings die „Zuteilungsreife“ erreicht haben,
dürfen Sie nur bis zu 2.000 Euro pro Monat bekommen Sie die Gesamtsumme
abheben. Möchten Sie mehr Geld haben, ausgezahlt. Diesen Betrag müssen Sie
müssen Sie das Sparbuch vorher kündigen „wohnwirtschaftlich“ verwenden: also
(mindestens 3 Monate Kündigungsfrist) oder für einen Hauskauf einsetzen, für die
einen Vorschusszins zahlen. Renovierung verwenden oder Ähnliches.
Unter dieser Voraussetzung bekommen
Ratensparvertrag Sie relativ günstige Kreditkonditionen
Für die in der Vergangenheit aufgelegten für den Teil, der noch nicht angespart
Ratensparverträge galt eine feste ver- wurde. Den zahlen Sie mit regelmäßigen
einbarte monatliche Sparrate. Der Zins Raten zurück. Wenn Sie einen Bauspar-
bestand i.d.R aus einer Grundverzinsung vertrag unterschreiben, müssen Sie oft
(relativ niedrig) und einem Zinsbonus. Abschlusskosten zahlen.
Bei festverzinsten Sparverträgen galt:
Je länger regelmäßig eingezahlt wurde, Anleihe
desto höher war der Bonuszins. Diese Eine Anleihe (oder auch Schuldverschrei-
Form der Sparverträge werden aktuell am bung, festverzinsliches Wertpapier,
Markt jedoch kaum noch angeboten, denn Rentenpapier oder Obligation genannt)
entsprechende Zins- und Bonuszahlungen ist Geld, das man einem Staat, einem
sind momentan für Banken und Sparkas- Unternehmen oder einer Bank leiht, im
sen nicht zu erwirtschaften. Grunde also ein Kredit. Das Anleihepapier
sagt aus, dass der Kredit nach einer be-
Sparbrief stimmten Zeit und mit einem festgelegten
Auch Sparbriefe sind aufgrund mangelnder Zins wieder zurückgezahlt werden muss.
Zinserträge aktuell nicht mehr am Markt zu Die Zinsen sind abhängig von der Kredit-
finden. Die Funktionsweise war ähnlich wie würdigkeit des Schuldners. Ebenso steigt
ein Festgeld: Ein festverbriefter Geldbetrag bzw. sinkt die Anleihe im Wert, wenn sich
wurde für eine Laufzeit von 1 und 10 Jah- die Kreditwürdigkeit des Staates, des
ren angelegt. Je länger die Laufzeit, desto Unternehmens oder der Bank oder das
höher war die Verzinsung. Zinsniveau ändert.
28INFO
Weite re Fach begri ffe zum The ma
„Spa re n und anleg e n“ erklä re n
wir im Gloss ar auf S. 53 die ser
Beteiligungen
B rosch üre.
Bei dieser Form der Geldanlage werden Sie Miteigentü-
mer an Unternehmen oder Projekten. Als Gegenleistung
profitieren Sie vom wirtschaftlichen Erfolg in Form
Anlageprodukte
kurz erklärt
einer Gewinnbeteiligung.
Aktie finanzieren wollen. Dabei sammeln Inter-
Aktien sind Beteiligungen an Unterneh- netplattformen Geld für soziale Projekte
men, meist an einer Aktiengesellschaft. oder andere Vorhaben ein. Manchmal
Die Aktie als Wertpapier drückt dabei werden auch die Begriffe „Crowdfunding“
aus, welchen Anteil am Unternehmen und „Crowdlending“ benutzt. Für Anleger
der Inhaber besitzt. Es gibt Nennwert- wird das Crowdinvestment auch deshalb
und Stückaktien. Bei der Nennwertaktie interessant, weil sie ein Mitspracherecht
wird der Anteil am Unternehmen über besitzen. Sie können sich beispielsweise
einen Geldbetrag ausgedrückt, bei der an der Frage beteiligen, ob sie das Projekt
Stückaktie meist in Anzahl oder Prozent. überhaupt für sinnvoll und wirtschaftlich
Die Stückaktie ist die häufigere Form. tragfähig halten. Gerade weil mehr Einblick
Erwirtschaftet das Unternehmen Gewinne, in die Projekte möglich ist, entsteht oft
werden sie als Dividende an die Aktien- der Eindruck, dass das Anlagerisiko
inhaber (Aktionäre) ausgezahlt. Geht das auch besser überschaubar ist. Zudem
Unternehmen pleite, ist die Aktie wertlos. gibt es oft zutreffende Ausnahmen, die
die Aufklärungspflichten in Form eines
Crowdinvestment Verkaufsprospekt und eines Informations-
Unter diesem Begriff werden Gemein- blattes aussetzen. Die Investition in ein
schaften von Internetnutzern bezeichnet, einzelnes Projekt birgt deshalb ein sehr
die für eine begrenzte Zeit ein Projekt hohes Risiko.
29Fonds
Fonds werden von Investmentgesellschaften und
Banken aufgelegt und haben viele Anleger. Ein Fonds
investiert immer in mehrere Anlagen und verteilt so
das Risiko.
Investmentfonds Börsen gehandelt, sodass ein Kunde sie
Investmentfonds unterscheiden sich nicht selbst kaufen oder verkaufen kann.
hinsichtlich der Bereiche, in die sie Geschlossene Fonds sind für normale
investieren und hinsichtlich des Manage- Kleinanleger mit Vorsicht zu genießen.
ments. Meist steht schon der Name für
den Anlagebereich des Fonds: Aktienfonds Indexfonds (ETF)
investieren in verschiedene Aktien und Indexfonds (auch: Exchange Traded Funds,
Immobilienfonds in Häuser und Grund ETF) möchten einen bestimmten Index
stücke. Ausschlaggebend für den Ertrag (z. B. den DAX) möglichst exakt nachbilden.
und das Risiko ist die Auswahl der Invest Dazu investiert der Fonds in die gleichen
ments. Fonds können z. B. eine weltweite Wertpapiere, die im Index vorhanden sind.
Streuung haben (eher risikoarm) oder nur Indexfonds sind passiv gemanagt, sie
auf eine spezielle Branche beschränkt sein haben also keinen Fondsmanager. Deshalb
(sehr risikoreich bzw. schwankungsanfällig). sind sie günstiger als aktiv gemanagte
Wenn ein Fondsmanager als Experte die Fonds.
Auswahl der Anlagen übernimmt, spricht
man von einem aktiv gemanagten Fonds. Dachfonds
Passiv gemanagte Fonds haben keinen Dachfonds investieren in andere Fonds
Fondsmanager. Sie sind deshalb auch und versuchen so, höhere Erträge zu er-
günstiger. Außerdem unterscheiden sich wirtschaften. Der Vorteil ist, dass der Dach-
Fonds noch hinsichtlich der Laufzeitbin- fondsmanager in sehr viele verschiedene
dung: Bei offenen Investmentfonds kann Fonds unterschiedlicher Fondsgesellschaf-
jeder Anleger jederzeit Anteile am Fonds ten und Fondsmanager investieren kann.
kaufen oder auch wieder verkaufen. Bei Die Streuung ist also sehr groß. Dachfonds
geschlossenen Fonds schließt man sich kosten aber vergleichsweise viel, weil hier
mit mehreren Anlegern zusammen und noch eine Ebene des Fondsmanagements
erwirbt eine Beteiligung. Man bindet sein hinzukommt.
Geld für eine lange Laufzeit. Ein Verkauf
des Fondsanteils vor dem Laufzeitende ist
bei geschlossenen Fonds sehr schwer. Die
Anteile werden auch nur über spezielle
30Sachwerte
Sachwerte wie Häuser oder Gold sind gerade in Krisenzei-
ten beliebt. Aber auch sie können im Wert stark schwanken.
Immobilien Edelmetalle
Investitionen in Immobilien sind zumeist Gold, Silber, Platin oder Ähnliches kann
sehr langfristig. Gebäude und Grundstücke man direkt in Form von Barren, Münzen
lassen sich nicht von heute auf morgen oder Schmuck erwerben. Allerdings ist
verkaufen. Bei selbst genutzten Immobi- dann ein Schließfach z. B. bei einem
lien stehen meist die eingesparte Miete Kreditinstitut notwendig, das zusätzlich
bzw. die Altersvorsorge und der Wohnwert Kosten verursacht. Edelmetalle sind stark
im Vordergrund. Gegengerechnet werden schwankungsanfällig, verlieren aber nie
müssen die Rückzahlung des Kredits und ihren kompletten Wert. Allerdings kann ein
Anlageprodukte
die Neben- und Instandhaltungskosten Ertrag nur über eine Preissteigerung er-
kurz erklärt
der Immobilie. Bei fremd genutzten (also zielt werden, denn Zinsen oder Dividenden
vermieteten) Objekten ist es ähnlich, die gibt es bei dieser Anlageform nicht.
Kosten können durch zusätzliche Services
wie Hausverwalter aber höher ausfallen.
Entscheidend für die Wertentwicklung von
Immobilien sind Lage und Ausstattung.
Sonstige
Derivat Kryptowährungen
Ein Derivat wettet darauf, dass die Wert Bitcoin ist die bekannteste Kryptowährung.
entwicklung eines anderen Anlageprodukts Die Transaktion erfolgt über dezentrale
(z. B. eines Wertpapiers) in eine vorher Buchungssyteme („Blockchain“), bei denen
bestimmte Richtung verläuft. Durch diese die Rechner der Mitglieder mittels Software
Verbindung wirkt sich die Kursschwan- verbunden werden. Kryptowährungen sind
kung des gekoppelten Anlageprodukts also nicht an ein Kreditinstitut gebunden. Sie
(der „Basiswert“) besonders stark auf das lassen sich nur digital verwalten. Im Internet
Derivat aus. Diese Anlageform ist spekula- gibt es diverse Marktplätze, auf denen Sie sich
tiv, sehr riskant und deshalb meist für den anmelden und Kryptowährungen kaufen kön
Privatanleger nicht zu empfehlen. Zu den nen. Der Gegenwert ist abhängig von Angebot
Derivaten gehören z. B. Zertifikate, Futures, und Nachfrage, kann also stark schwanken.
Swaps oder Optionsscheine. Eine Investition ist deshalb sehr riskant.
31Kriterien einer nachhaltigen
Geldanlage
Nachhaltige Geldanlagen berücksichtigen ökologische,
soziale und ethische Bewertungspunkte, die Anlegern
zusätzlich zum Ertrag wichtig sind. Nahezu jedes Anlage-
produkt gibt es auch als nachhaltige Variante.
Drei wichtige Kriterien Das Konzept der Nachhaltigkeit zielt auf ein
Wenn ein Anleger eine Aktie kauft, bedeu- Engagement bei der Umwelt- und Sozialver-
tet das auch, dass es einen Unternehmer träglichkeit. Der Dreiklang Umwelt, Soziales
gibt, der dieses Geld verwendet. Einige und verantwortungsvolle Unternehmens-
Anleger wollen an dieser Stelle Verantwor- führung umreißt das heute übliche Ver-
tung dafür übernehmen, was mit ihrem ständnis nachhaltiger Geldanlagen. Es gibt
Geld finanziert wird. Gleichzeitig möchten derzeit keine allgemein akzeptierte bzw.
sie, dass auch im Umwelt- und Sozial verbindliche Definition von „Nachhaltigkeit“
bereich bestimmte Standards eingehalten bzw. „nachhaltiger Geldanlage“, anhand
werden. Dafür gibt es verschiedene nach- derer bestimmt werden könnte, was eine
haltige Geldanlagen. Geldanlage zu einem „echten“ nachhaltigen
Investment macht. Verschiedene Akteure im
Markt und der Politik bemühen sich aktuell
um eine Definition der Nachhaltigkeit.
Nachhalti ge Produ kte müssen mindestens eines der drei
Nachhalti gkeitsz iele fördern (s og. ES G-Kriterien):
–> „E“ steht für Environmental / Umwelt –> „G“ steht für Good Governance / gute
(Klimaschutz, Schutz der biologischen Unternehmensführung (Maßnahmen zur
Vielfalt, nachhaltige Nutzung und Schutz Verhinderung von Korruption, Gewähr-
von Wasser- und Meeresressourcen etc.). leistung von Arbeitnehmerrechten etc.).
–> „S“ steht für Social / Soziales (Einhaltung
arbeitsrechtlicher Standards, Ächtung
von Kinderarbeit etc.).
32Beispiele für Kriterien nachhaltiger Anlagen
Verantwortungsvolle
Umwelt Soziales
Unternehmensführung
Keine Verwendung von Tropenhölzern,
keine Kohleförderung und -ver
Keine Tierversuche Bekämpfung von Korruption
stromung, sobald eine festgesetzte
Umsatzgrenze überschritten wird
Spenden an
Keine Gentechnik Keine Steuerflucht
soziale Einrichtungen
Ressourcenschonender Transparenz in der Bericht-
Achtung von Menschenrechten
Umgang erstattung nach außen
Einhaltung von internationalen
Nutzung von
Konventionen (Einsatz Palmöl, Mitarbeiterförderung
erneuerbaren Energien
Waffenrecht usw.)
Gleichstellung von Qualitäts- und
Hohe Energieeffizienz
Mann und Frau Umweltschutzleitlinien
Anlageprodukte
kurz erklärt
Doppelter Nutzen Nachhaltige Geldanlagen folgen wirt-
Geldanlagen werden hinsichtlich Ertrag, schaftlich gesehen aber den gleichen
Sicherheit oder Verfügbarkeit ausgewählt Prinzipien wie herkömmliche Anlagen.
(s. S. 13). Für nachhaltig orientierte Anleger
Dazu zählen bei einem Unternehmen
kommen zusätzlich noch ökologische oder die wirtschaftliche Grundverfassung, die
soziale Anforderungen hinzu. Qualität der Produkte, die Wettbewerbs-
stärke, die Modernität der Produktion usw.
Das zusätzliche Kriterium Nachhaltigkeit Auch an den Börsen werden die Aktien
konkurriert nicht mit den anderen drei nachhaltig ausgerichteter Unternehmen
Faktoren Sicherheit, Ertrag oder Verfügbar- nicht von Kurseinbrüchen verschont.
keit. Nachhaltige Anlagen können genauso
verfügbar, sicher und ertragreich wie Deshalb gilt auch für nachhaltige Geld-
herkömmliche Anlagen sein. Sie unterstüt- anlagen: Anleger müssen sich über ihre
zen gleichzeitig aber auch ökologisches Anlageziele und Einstellung zum Risiko
oder soziales Verhalten. Das wird häufig klar werden. Eine ausgewogene Mischung
als „doppelte Rendite“ bezeichnet: Zum bei den Anlageformen sowie die zeitliche
einen stellen nachhaltige Anlagen „Geld Staffelung in kurzfristige und mittel- bis
mit Sinn“ zur Verfügung, zum anderen kön- langfristige Anlagen minimiert das Risiko.
nen sie Erträge in Form von Zinsen oder
Dividenden erbringen.
33Passende Geldanlagen finden (wie z. B. Solarenergieprojekte oder Wind-
Um nachhaltige Geldanlagen auszuwäh- kraftanlagen).
len, können Sie sich an unterschiedlichen
Ansätzen orientieren: Best-in-Class-Ansatz
Der Best-in-Class-Ansatz zielt darauf ab,
Ausschlusskriterien ESG-Vorreiter zu identifizieren und einzu-
Am häufigsten wird das Prinzip der soge- beziehen. Gelder sollen in Unternehmen
nannten Ausschlusskriterien angewendet. fließen, die sich – gemessen an der jewei-
Dabei werden keine Gelder in Unternehmen ligen Branche – durch besondere Anstren-
angelegt, die beispielsweise in der Produk- gungen in Sachen Nachhaltigkeit auszeich-
tion von Rüstungsgütern tätig sind, oder nen. Das Ziel des Best-in Class-Ansatzes
denen Menschenrechtsverletzungen, Kin- ist es, den Umfang der praktizierten Nach-
derarbeit, Tierversuche etc. nachgewiesen haltigkeit eines Unternehmens oder Staa-
wurden. Auch für Staaten kennt man solche tes zu prüfen. Dazu werden oft mehrere
Ausschlüsse, z. B. wenn in einem Land die hundert Einzelkriterien zugrunde gelegt.
Todesstrafe praktiziert wird. Zudem können Dabei gibt es Pluspunkte für nachhaltiges
Produkte, die die Preisentwicklung von Unternehmensverhalten, wie beispiels
Grundnahrungsmitteln abbilden, ausge- weise die Einhaltung der Sozialstandards
schlossen werden. der Internationalen Arbeitsorganisation.
Negativpunkte erhält das Unternehmen,
Positive Kriterien wenn z. B. Umweltverschmutzungen nach-
Bei einem weiteren Ansatz geht man an- gewiesen werden.
dersherum vor: Anleger wollen ganz gezielt
solche Unternehmen unterstützen, die sie In einem ausgeklügelten Verfahren wird
als umweltfreundlich oder sozial verträglich dann mit den jeweiligen Plus- und Minus
einstufen. In Deutschland am bekanntesten punkten eine Gesamtsumme berechnet.
sind hier die Möglichkeiten, direkt in Unter- Meist muss eine Mindestpunktzahl erreicht
nehmen oder Projekte aus dem Bereich der sein, damit ein Unternehmen oder Staat als
erneuerbaren Energien zu investieren. Gern nachhaltig gilt. Bei welcher Anzahl an Min-
gewählte Bereiche sind auch nachhaltige destpunkten diese als nachhaltig gelten,
Land- und Forstwirtschaft, Mikrofinanzie- entscheidet der Anbieter der nachhaltigen
rung sowie Gesundheit. Geldanlage (z. B. die Fondsgesellschaft).
Impact Investing Engagement
Mit einem auswirkungsbezogenen Produkt Aktien beinhalten für Anleger wichtige
(impact investing) fördert der Anleger Eigentümerrechte, wie z. B. Stimmrechte
bestimmte Initiativen. Ein Impact Invest- auf der Hauptversammlung und Auskunfts-
ment zeichnet sich vor allem dadurch aus, rechte gegenüber dem Vorstand. Der soge-
dass mit dem investierten Geld Projekte mit nannte „Engagement“-Ansatz beschreibt
einer positiven Auswirkung auf Umwelt und die Ausübung von Aktionärsrechten, um
Gesellschaft finanziert werden. Der vom das Verhalten von Unternehmen in Bezug
Anleger entrichtete Anlagebetrag wird also auf ESG-Kriterien zu beeinflussen. Dies
gezielt in nachhaltige Projekte investiert kann durch die Teilnahme an Hauptver-
34sammlungen, Stimmrechtsvertretung mation liegt jedoch der entscheidende
oder die direkte Kommunikation mit der Unterschied zwischen herkömmlicher
Unternehmensleitung oder mit Entschei- und nachhaltiger Geldanlage. Deshalb
dungsträgern aus Politik und Wirtschaft verwenden die Anbieter von Investment-
erreicht werden. fonds oft die speziellen Dienstleistungen
von Rating-Agenturen. Sie erheben die
ESG-Integration wichtigen Informationen über die Nach-
Unter ESG-Integration wird die systema- haltigkeit eines einzelnen Unternehmens
tische Einbeziehung von ESG-Faktoren in oder Staates und verdichten sie zu einem
die traditionelle Finanzanalyse verstanden. Gesamturteil. So vereinheitlichen sie
Dieser Ansatz konzentriert sich auf den die Informationen und ermöglichen die
möglichen positiven oder negativen Ein- Vergleichbarkeit.
fluss von ESG-Kriterien auf die Finanzdaten
von Unternehmen. Damit wird eine Vorauswahl nachhaltiger
Unternehmen und Staaten getroffen. Auf
Hilfe von Ratingagenturen deren Basis wählen Banken, Sparkassen
Viele große Unternehmen geben regel- und Fondsgesellschaften ihre Aktien und
mäßig Nachhaltigkeitsberichte heraus. Sie Anleihen endgültig aus. Anschließend
Anlageprodukte
sind derzeit aber nur schwer miteinander stellen sie sie zu verschiedenen Produkten
kurz erklärt
vergleichbar. In der Nachhaltigkeitsinfor- zusammen.
FAZIT:
Die perfekte nachhaltige Geldan-
lage gibt es nicht. Unternehmen,
die ausschließlich Vorteile für
Umwelt und Gesellschaft bringen,
dürften auch bei intensiver Suche
kaum zu finden sein. Deshalb
sollten Sie bei der Auswahl darauf
schauen, dass die für Sie wichtigs-
ten Anforderungen erfüllt sind, die
Kriterien aber erfüllbar bleiben.
35Nachhaltige Anlageformen
im Überblick
Investmentfonds Funds (kurz ETFs). Sie sind auch im Bereich
Die Pioniere der nachhaltigen Geldanlage nachhaltiger Geldanlagen verfügbar.
für Privatanleger sind offene, d. h. für Oft beziehen sie sich auf die breiten,
jedermann zugängliche Investment- international ausgerichteten Nachhal-
fonds. Sie prägen bis heute den Markt für tigkeitswertpapierindizes, die auch die
nachhaltige Geldanlagen. Fonds haben höchste Verbreitung an Börsen besitzen.
gegenüber Einzelaktien oder -anleihen Dies sind beispielsweise der Dow Jones
den Vorteil, dass Spezialisten darüber ent- Sustainability Index World (DJSI World),
scheiden, wie der Fonds investieren darf. der FTSE4 Good Global Index oder der
Außerdem gibt es einen Fondsmanager, Ethical Index. Solche Indizes haben ihre
der die Entwicklung der Branche genau eigenen Systeme entwickelt, wie sie in
kennt und den Fonds entsprechend steuert. Sachen Nachhaltigkeit bei Unternehmen
die „Spreu vom Weizen“ trennen.
Indexfonds (ETF)
Immer mehr Anleger möchten an der Versicherungsprodukte
Kursentwicklung auf Aktien- und Anleihe- Daneben existieren mittlerweile auch
märkten teilhaben. Sie scheuen aber Versicherungsangebote, die auf dem Nach
Investmentfonds, weil sie die Extrakosten haltigkeitskonzept basieren. Meist handelt
für den Fondsmanager als zu hoch em es sich um Altersvorsorgeprodukte, wie
pfinden. Wie im herkömmlichen Anlage- z. B. fondsgebundene Lebensversicherun-
bereich auch, empfehlen sich in diesem gen. Der zugrunde liegende Investment-
Fall Anlagen, die möglichst exakt den fonds entstammt dann oft einer der oben
Verlauf eines Wertpapierindex (z. B. des vorgestellten Kategorien von Nachhaltig-
DAX) nachbilden. Man nennt solche An- keitsfonds.
lageformen allgemein Exchange Traded
Wichtigstes Gütesiegel für nachhaltige Geldanlagen
FNG-Siegel
Der ganzheitliche Qualitätsstandard vom Fachverband für Nachhaltige
Geldanlagen gewährleistet einen Mindeststandard und zeichnet hoch-
wertige Nachhaltigkeits-Investments mit bis zu drei Sternen aus.
www.fng-siegel.org
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