RENDITE IM BLICK-NACHHALTIGKEIT IM FOKUS - Maria Kahane, ESG Spezialistin - GELD-Magazin
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RENDITE IM BLICK- NACHHALTIGKEIT IM FOKUS Maria Kahane, ESG Spezialistin Institutional Investor Congress Wien, 30. September 2021 Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger entsprechend der MiFID- Kundendefinition, die im eigenen Namen und/oder nach eigenem Ermessen im Auftrag Dritter handeln. Es ist nicht für nicht-professionelle Anleger gedacht. Edmond de Rothschild Asset Management (France) lehnt jede Haftung für eine mögliche Nutzung der in diesem Dokument enthaltenen Informationen ab. EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE
NACHHALTIGKEIT IST TEIL UNSERER INVESTMENT-DNA
KEINE REVOLUTION, SONDERN EINE NATÜRLICHE EVOLUTION
Ethik und rechtes Aktives Management/ Entwicklung & Kohärenz
Handeln High-Conviction-Strategien der Fundamentalanalyse
Fundamentalanalyse:
Ein langfristiger Anlagehorizont: Fundamentalanalyse: Ergänzung von ESG-, SDG- und SRI-
- Nachhaltige Finanzmodelle Kriterien
Balance zwischen Nachhaltigkeit und - Nachhaltige Geschäftsmodelle - Nachhaltige Finanzmodelle
Rendite - Nachhaltige Geschäftsmodelle
- Nachhaltige Geschäftspraktiken
Wirkung/ Wirkung/ Wirkung/
Einfluss auf die Realwirtschaft Einfluss auf die Realwirtschaft Einfluss auf die Realwirtschaft
Finanzinformationen & Finanzinformationen &
finanzielle Risiken finanzielle Risiken
Nicht-Finanzinformationen &
Nichtfinanzielle Risiken
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 2
Darstellung dient rein zur Illustration
ERWEITERUNG DER FUNDAMENTAL–ANALYSE
KEINE REVOLUTION, SONDERN EINE NATÜRLICHE EVOLUTION
Nachhaltigkeit des Finanzmodells
Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells
Nachhaltigkeit der Geschäftspraktiken
E (Umwelt)
S (Soziales)
G (Unternehmens-
führung)
Darstellung dient rein zur Illustration
Analyse von finanziellen und nun auch nicht–finanziellen Kriterien/Risiken (ESG,SDG)
Erweiterung um Analyse der Nachhaltigkeit von Geschäftspraktiken
3
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE
UNSERE ERFAHRUNGSKURVE UND BEKENNTNIS ZU
NACHHALTIGEM INVESTIEREN
KEINE REVOLUTION, SONDERN EINE NATÜRLICHE EVOLUTION
Ca. €7 Mrd. in dezidierten
2018
Nachhaligkeitsfonds*
2°C Fahrplan
& SDGs 2021
2014
SRI 2016 RI Strategie
Verantwortliche(r) Unterzeichnung 2021-2024
für jedes
Investment Team 2019-2020
Entwicklung unserer
2017 SRI Fonds:
9 Zertifizierungen;
2010
Staatliche Lancierung eines
Unterzeichnung 2015 thematischen SRI
SRI-
2009 Signature Zertifizierung Fondranges
Europäischen Best-in- für 2 offene
Universe-Aktienfonds 2011
EdR-Fonds
EdR €uro Sustainable Erstes SRI-
Equity Mandat für das
Euro-
2007 2010 Aktienportfolio
Erster Engagement- des
Umweltfonds Fonds EdR französischen
EdR Ecosphère Tricolore ERAFP
2009 Rendement
Eigenes SRI Team .
Erfahrung und entwickelte Expertise: Der erste Nachhaltigkeitsfonds datiert von 2007
4
EDMOND DE ROTHSCHILD Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Stand: 31.08.2021. Darstellung dient rein zur Illustration. *Publikumsfonds & Spezialmandate
ORGANISATION: INTERNES EXPERTISE - NETZWERK
DEZIDIERTES ESG TEAM & EIN ESG KORRESPONDENT IN JEDEM INVESTMEN - TEAM
EDMOND DE ROTHSCHILD 5
Die Identität der in diesem Dokument vorgestellten Manager kann sich während der Lebensdauer des Produkts ändern. Nur zu Illustrationszwecken Die
Zusammensetzung des Teams kann sich im Zeitverlauf ändern. Stand: 31.03.2021
NACHHALTIGE EINTWICKLUNGSZIELE (SDG)
ZUTRÄGLICHKEIT UNSERER INVESTMENTS ZUR UMSETZUNG DER NACH-
HALTIGEN ENTWICKLUNGSZIELE DER VEREINTEN NATIONEN (SDG)
Ansatz und Umsetzung Die 7 SDG mit dem größten Gewicht in unserem Modell
Geschäftsmodell:
Positive
ökologische &
Aktivierung
soziale Wirkung
Geschäftsmodell
CSR-Profil
Negative
Aktivierung
CSR-Praktiken
Seit 2018 erfassen wir die 17 UN-Ziele für Nachhaltige Entwicklung (SDG) in unseren Analysen
Wir unterscheiden zwischen positiver bzw. negativer Aktiivierung der SDG, auf die ein Unternehmen maßgeblich Einfluss hat
Eigenständige Analyseprozesse auf Grundlage unseres proprietären ESG Modells
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 6
Nur zu Illustrationszwecken
KEIN GREENWASHING, KEINE SCHÖNFÄRBEREI
= KEIN GREENWASHING!
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Darstellung dient rein zur Illustration 7
ENGER ZUSAMMENHANG ZWISCHEN ESG QUALITÄT
UND DER WERTENTWICKLUNG / VOLATILITÄT
EINE FALLSTUDIE ZUM AKTIENMARKT DER EUROZONE/TRACK RECORD
FÜR UNSERE ESG METHODIK
Langzeitbetrachtung Positive Marktphasen Negative Marktphasen
März 2013 – Juni 2021 Jan.- Dez.2019 Aug.-Dez.2018 Jan.-März 2020
280
0,0%
260 40,0%
34,70%
240 35,0% -5,0%
220 26,60%
30,0% -10,0%
200
24,90%
180 25,0% -15,0%
160 -…
-14,6%
20,0%
140 -20,0%
15,0% -15,20%
120
-25,0%
100 10,0% -20,40%
-21,80% -25,00%
Okt 17
Feb 13
Apr 14
Jun 15
Dez 18
Jan 16
Aug 16
Mai 18
Feb 20
Apr 21
Nov 14
Mrz 17
Jul 19
Sep 13
Sep 20
-30,0%
5,0% -29,70%
0,0% -35,0%
Beste 10 % ESG Beste 10 % ESG Beste 10 % ESG
Index ( MSCI EMU) Benchmark Benchmark
Schlechteste 10 % ESG Schlechteste 10 % ESG Schlechteste 10 % ESG
ESG-Rating und Wertentwicklung scheinen stark korreliert:
Unternehmen mit hohen ESG-Ratings übertreffen ESG-Nachzügler und den Markt (Index)
Unternehmen mit hohen ESG-Ratings übertreffen in der Krise deutlich ESG Nachzügler und den Index
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France) .Bloomberg. Stand 30.06.2021. Die Wertentwicklung der Vergangenheit und die Volatilität der Vergangenheit sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklung und zukünftige Volatilität. Diese können im Laufe der Zeit variieren.
Die gezeigte Wertentwicklung berücksichtigt keine Kosten und Gebühren für Emissionen und Rücknahmen von Anteilen. Methodik: Beste/schlechteste 10 % interne ESG-Bewertungen, gleich gewichtete kumulative monatliche Leistung. Monatliche Umschichtung des "Besten/Schlechtesten Korbs". Analyse 8
der Erfolgsbilanz durch unsere unabhängige Risikoabteilung. Index = MSCI EMU. Darstellung dient rein zur Illustration.
NACHHALTIGKEIT, QUALITÄT & WERTENTWICKLUNG
FALLBEISPIEL FÜR EUROPÄISCHE AKTIEN ( EDR SICAV EURO SUSTAINABLE EQUITY)
Wertentwicklung Volatilität Negative Marktphasen
01.06.2015 – 31.08.2021 5 Jahre 25.05.2018 - 19.02.2020
akkumuliert annualisiert 16,14% 27.12.2018 - 18.03.2020
16,28% 0,0%
60,0% 55,83%
8,0% 7,35% 16,5%
-5,0%
50,0% 42,15% 7,0% 5,78% 16,0%
-10,0%
35,57% 6,0% 4,99% 15,5%
40,0% -15,0%
5,0% 15,0% -14,55%
-20,0%
30,0% -18,23% -16,88%
4,0% 14,5% 13,79% -25,0%
3,0% 14,0%
20,0% -30,0%
2,0% 13,5%
10,0% -35,0%
1,0% 13,0% -34,27%
-40,0%
0,0% 0,0% 12,5% -36,60% -38,07%
Morningstar Kategorie MorningstarKategorie MorningstarKategorie
Benchmark Benchmark
Benchmark
Fonds Fonds
Fonds
Nachhaltigkeit als Qualitätsansatz kann das Rendite-Risiko-Verhältnis verbessern
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.08.2021. Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Sie ist im
zeitlichen Verlauf nicht konstant. Netto. Die angegebenen Wertentwicklungen berücksichtigen nicht die Kosten und Gebühren, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen,
enthalten jedoch die laufenden Kosten, die Vermittlungskosten und ggf. einbehaltene an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. I Anteilsklasse Euro FR0010769729.
Darstellung dient rein zur Illustration. Edmond de Rothschild SICAV Euro Sustainable Equity ist ein Teilfonds des SICAV nach französischem Recht, der von der der französischen
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Finanzmarktaufsicht AMF beaufsichtigt wird und zum Vertrieb in Belgien, der Schweiz, Deutschland, Spanien, Frankreich, Italien, Luxemburg und der Niederlande zugelassen ist. 9
GRUNDPFEILER UNSERES NACHHALTIGKEITANSATZES
DURCH SORGFÄLTIGE WERTPAPIERAUSWAHL WOLLEN WIR BESSERE
RENDITEN ERZIELEN UND RISIKEN REDUZIEREN
Best-in-Universe-Ansatz
Geschäftspraktiken
Geschäftsmodelle
Finanzmodelle
Engagement, Voting &
Interne ESG-Analyse &
Shareholder Dialogue
Nachhaltige
Systematischer Ausschluss
Nachhaltige
(EDRAM Unternehmesnebene &
Nachhaltige
ESG-Ratings
Fondsebene)
Fundamentalanalyse: Finanzielle &
Nicht – finanzielle Kriterien (ESG-/SDG )
Positive Selektion Positive Selektion
Transparenz und Impact Reporting
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 10
Nur zu IllustrationszweckenNACHHALTIGKEIT DES GESCHÄFTSMODELLS
QUALITATIVE ANALYSE DER TRAG- UND ZUKUNFTSFÄHIGKEIT DES
GESCHÄFTSMODELLS
Produktqualität Marktwachstum
Eintritts-
barrieren
Nachhaltiges
Preis-
Geschäftsmodell
Geschäfts- setzungs-
modell macht
Leistungs-
ausweis der
Unternehmens-
führung
Technologie
Nachhaltigkeitslösungen
Wie kann das Unternehmen in Zukunft wachsen?
(Ausbau von Marktanteilen, neue Märkte, Umsatz- und Margenwachstum)
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Nur zu Illustrationszwecken 11BEISPIEL: NACHHALTIGKEIT DES GESCHÄFTSMODELLS
QUALITATIVE ANALYSE VON WACHSTUMSBEREICHEN UND
STRATEGISCHE NEUAUSRICHTUNG AUF NACHHALTIGKEITSTHEMEN
Klima- Wasser-
Entsorgung Transport
wandel versorgung
Geschäftsmodell
Erneuerbare Demografie
Energien Rohstoffe Sicherheit
&Alterung
Technologie/ Wandel im
Energie- Gesundheits- Konsum-
Digitalisierung
effizienz wesen verhalten
Der strukturelle Wandel schafft sowohl große Chancen als auch erhebliche Risiken
Identifizierung von Wachstumsquellen
(Ausbau von Marktanteilen, neue Märkte, Umsatz- Margen- & Gewinnwachstum)
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Nur zu Illustrationszwecken 12PORTFOLIOBETEILIGUNGEN: BEISPIEL ZEISS
ZEISS PROFITIERT VON DEM DEMOGRAFISCHEN WANDEL, WACHSENDEM
GESUNDHEITSBEDARF UND HOHER MARKTDURCHDRINGUNG IN SCHWELLENLÄNDERN
Auf einen Blick
Carl Zeiss Meditec ist ein 1816 gegründeter deutscher Hersteller von
Medizintechnik. Spezialgebiete des Unternehmens sind Augenheilkunde
und Mikrochirurgie.
Begründung unserer Anlageentscheidung
• Zeiss kann mehrere globale Wachstumsquellen ausschöpfen und erreicht so
ein organisches Wachstum von 5-6%.
• Steigender Vorsorgebedarf und Bevölkerungsalterung
• Hohe Marktdurchdringung in Schwellenländern
• Abdeckung der gesamten Wertschöpfungskette: Screening, Diagnose- und
Therapiesysteme zur Behandlung von Sehstörungen, Grauem Star,
Netzhautdefekten und Grünem Star
• Typisches deutsches Mittelstandsunternehmen mit Premiumprodukten und
gutem Markenimage, das weltweit für die Qualität seiner Produkte bekannt
ist
• Das Holding-Vertriebsnetz sichert das Wachstum; hohe Kompetenz in der
Entwicklung einer Nachhaltigkeitsstrategie
Nur zu Illustrationszwecken. Daten per 30.12.2016. Die Unternehmensinformationen können nicht gleichgesetzt werden mit einer Einschätzung von Edmond de
Rothschild Asset Management (France) der erwarteten Entwicklung der Wertpapiere und der voraussichtlichen Entwicklung des Preises der Finanzinstrumente,
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE die diese Unternehmen emittieren. Diese Informationen dürfen nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf interpretiert werden. Die Zusammensetzung des 13
Portfolios kann sich in Zukunft verändern.PORTFOLIOBETEILIGUNGEN: BEISPIEL RATIONAL
TECHNOLOGIEFÜHRERSCHAFT, ENERGIEEINSPARUNGEN, ARBEITSEFFIZIENZ UND DER
TREND ZUR GESUNDEN ZUBEREITUNG SIND GRÜNDE DES ERFOLGS
Auf einen Blick
Die Rational AG produziert Öfen und Systeme zur thermischen Speisen -
bereitung für Groß- und Industrieküchen und ist Marktführer bei Kombiöfen
Begründung unserer Anlageentscheidung
Der Konzern ist Technologieführer in seiner Branche mit einem starken
Wettbewerbsvorteil bei Zeitersparnis und Arbeitsplatzoptimierung
Ca. 30 % Platzersparnis und bis zu 4 mal schnellere Zubereitungszeit
Integrierte Kochintelligenz, einzigartige Vorwärmsysteme, mehrere
Gerichte können gleichzeitig gekocht werden, Niveaumanagement der
Temperaturen
Erschließt sich starke nachhaltige / langfristige Entwicklungstrends wie
gesunde Lebensmittel und Energieeinsparung
40% weniger Energieverbrauch und 53 % weniger Wasserverbrauch
10 % weniger Fettgehalt durch Dampfgartechniken
Verkauf von zugehörigen Dienstleistungen verbessert die Sichtbarkeit und
Kundenbindung (Wartung, neue Funktionen, Beratung über eine Ofen-App)
Ein Symbol für den Erfolg des Mittelstandes in Deutschland: Jeder Mitarbeiter
wird als Unternehmer angesehen und jeder Ofen ist unterschrieben, was ein
starkes Mitarbeiterengagement garantiert
Daten vom 30.12.2016. Informationen über Aktien dürfen in keiner Weise als Eine Stellungnahme von Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich) über die künftige Preisentwicklung
in den genannten Unternehmen oder gegebenenfalls über die wahrscheinliche Preisentwicklung der Finanzinstrumente, die diese Unternehmen ausgeben könnten, ausgelegt werden. Alle hierin
enthaltenen Informationen können nicht als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dieser Aktien interpretiert werden. Die Portfoliobestände dürften sich im Laufe der Zeit ändern. Die
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 14
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen.GREEN IMPACT: BEISPIEL EINES
UMWELTBEWUSSTEN GESCHÄFTSMODELLS
ÖKOLOGISCHE PRODUKTOPTIMIERUNG
Grüne Innovation Reduzierung der Kreislauf-
Umweltbelastung wirtschaft
Energie/Wassereinssparung Recycling & Matrialien
Forschung & Entwicklung
Eine Studie der Universität Rational UK bezahlt Be-
Auf Forschung und Ent-
Zürich zeigt, dass Rational treiber, die ein Variocooking-
wicklung entfallen gut
Geräte 53% Wasser und 30% Center kaufen, um ihre alten
5 % des Umsatzes
beim Energieverbrauch sparen Geräte zu sammeln und
(39 Mio. Euro).
verantwortungsvoll zu
nachhaltig/langfristig recyceln.
150 Personen arbeiten in
der Forschung und Die Produktlebensdauer von
10 bis 12 Jahren ist relativ 90% der verwendeten
Entwicklung. Das sind
hoch Materialien können leicht
ebenfalls ca. 5%.
recycelt werden
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Nur zu Informationszwecken. Die Wertpapierinformationen können nicht als Einschätzung
von Edmond de Rothschild Asset Management (France) zu der erwarteten Entwicklung dieser Wertpapiere und, sofern zutreffend, der voraussichtlichen
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Preisentwicklung der durch die Emittenten begebenen Finanzinstrumente angesehen werden. Diese Informationen sind nicht mit einer Kauf- oder 15
Verkaufsempfehlung gleichzusetzen. Darstellung dient rein zur Illustration.SOCIAL & GOVERNANCE IMPACT:
BEISPIEL FÜR SCHAFFUNG EINES SOZIALEN MEHRWERTS
KUNDEN – ANGESTELLTE - ZULIEFERER
Soziale Arbeitsplätze Lieferanten &
Wertschöpfung Kunden
Gesundheit Restrukurierung / Schaffung
140 Lieferanten: 87% der
Geräte von Rational erlauben von Arbeitsplätzen
Lieferanten in Deutschland.
den Einsatz von weniger Fett 13% in Europa
und die Produktion von Ein Zuwachs der Arbeits-
Rational arbeitet mit mehr
schädlichen Substanzen wie plätze um 33 % in 4 Jahren
als 80 % seiner Lieferanten
etwa Acrymalid. seit 6 Jahren und länger
Geräte von Rationale 233 Neueinstellungen in 2017
zusammen
Produkte helfen, heiße Fette ESG-Kriterien bei der
und damit das Verbrennungs- Auswahl und Bewertung von
risiko zu reduzieren Lieferanten
Kombinierte und 33 Lieferantenaudits im Jahr
angeschlossene Öfen 2017.
reduzieren die geistige und
körperliche Arbeitsbelastung
Verluste durch das Kochen
können um 30% reduziert
werden
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Nur zu Informationszwecken. Die Wertpapierinformationen können nicht als Einschätzung von Edmond de
Rothschild Asset Management (France) zu der erwarteten Entwicklung dieser Wertpapiere und, sofern zutreffend, der voraussichtlichen Preisentwicklung der durch die
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Emittenten begebenen Finanzinstrumente angesehen werden. Diese Informationen sind nicht mit einer Kauf- oder Verkaufsempfehlung gleichzusetzen.
16
Darstellung dient rein zur Illustration.PORTFOLIOBETEILIGUNGEN: BEISPIEL KNORR BREMSE
EXPERTISE, QUALITÄT UND HOHE INNOVATION IN BEZUG AUF TECHNOLOGIE & ESG
Auf einen Blick
Ein deutsches Familienunternehmen, gegründet 1905 und spezialisiert auf die
Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Bremssystemen bei Nutzfahr-
zeugen (47% des Umsatzes) und Schienenfahrzeugen (53 % des Umsatzes)
Begründung unserer Anlageentscheidung
Hohe Eintrittsbarieren: Hoher globaler Marktanteil (50 % beim Schienen-
verkehr, 42 % bei Nutzfahrzeugen), technologische Innovation und hohe
Spezifikationen / Regularien im Schienenverkehr
Hohe Innovationskraft: Mit 400 Mio flossen 2019 ca. 6 % des Umsatzes in
Forschung und Entwicklung
„Innovative Unternhemen / Pioniere, die sich neue Märkte schaffen“
Schienenverkehr: Bremssysteme, Fahrassistenzsysteme, Leittechnik, intelligente
Nutzfahrzeuge Einstiegsysteme, Klimaanlagen, Steuerungssysteme, Bahnsteigtüren
Nutzfahrzeuge: Bremssysteme, Fahrassistenzsysteme, Luftaufbereitung, el. Bremssteuerung
ESG om Fokus: Hohe Anstrengungen, die Umweltverträglichkeit der eigenen
Produkte deutlich zu steigern und Technologien zur Verbesserung von
Umweltschutz, Sicherheit und Effizienz zu entwickeln
Nachhaltige Mobilität durch hohe Exposure und
Ausrüstungskomponenten für den Schienenverkehr
Schienenverkehr Forschung und Entwicklung: Entwicklung leichterer und
energieeffizienterer Produkte ( daher wenigerr CO2 Emission)
Recycling & Kreislaufwirtschaft: Reparatur, Wartung und Herstellung von
Ersatzteilen (u.a. großer Wachstumsmarkt in China)
Sicherheit steht gleich an 2. Stelle beim Materialmix und wird konstant
überprüft
Nur zu Illustrationszwecken. Daten per 31.12.2020 Die Unternehmensinformationen können nicht gleichgesetzt werden mit einer Einschätzung von Edmond de Rothschild Asset Management (France) der erwarteten Entwicklung der Wertpapiere und der voraussichtlichen Entwicklung 17
des Preises der Finanzinstrumente, die diese Unternehmen emittieren. Diese Informationen dürfen nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf interpretiert werden. Die Zusammensetzung des Portfolios kann sich in Zukunft verändern.PORTFOLIOBETEILIGUNGEN:
BEISPIEL UMICORE
Automobilindustrie
Auf einen Blick
Umicore hat 3 Geschäftsbereiche: Katalysatoren für Autos (30% des Betriebs-
ergebnisses), Batterien (47%) und Recycling von Edel- und Nichteisenmetallen (23%).
Begründung unserer Anlageentscheidung
Umicore hat sein Geschäftsmodell auf Kreislaufwirtschaft (Recycling) und
nachhaltige Mobilität (Katalysatoren und elektrische Batterien) ausgerichtet, also
Recycling Energie und Marktsegmente mit hohem strukturellen Wachstum
Batterien Wichtige Themen für nachhaltigen Entwicklung (Ressourcenschonung,
Klimawandel, Luftverschmutzung usw.)
Aktuelle und zukünftige Umwelt- und Gesundheitsvorschriften begünstigen
das Geschäftsmodell
Wachsende Nachfrage nach umweltfreundlicheren Transportlösungen
Umicore ist das größte Batterie-Recyclingunternehmen der Welt; ab 2020 ist
wachsende Nachfrage absehbar
Weltgrößter Hersteller von Kathoden für Batterien, die in Elektroautos verbaut
werden (profitabelster Geschäftsbereich).
Umicore ist weniger vom Autozyklus abhängig als andere Zulieferer (durch
regulatorische Änderungen)
Nur zu Illustrationszwecken. Daten per 30.12.2016. Die Unternehmensinformationen können nicht gleichgesetzt werden mit einer Einschätzung von Edmond de
Rothschild Asset Management (France) der erwarteten Entwicklung der Wertpapiere und der voraussichtlichen Entwicklung des Preises der Finanzinstrumente,
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 18
die diese Unternehmen emittieren. Diese Informationen dürfen nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf interpretiert werden. Die Zusammensetzung des
Portfolios kann sich in Zukunft verändern.EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE EQUITY
AUF EINEN BLICK
Nachhaltigkeitsrating von
Morningstar
Ein Fonds für Aktien mit Fokus Eurozone:
› Beteiligungen an soliden Unternehmen,...
› ...die mit ihren Produkten zu nachhaltiger MARC EUR 586,3 MIO.
HALPERIN Anlagevermögen
Entwicklung beitragen European Equity
Manager SRI-Anlagevermögen:
EUR 7 MRD.
SRI-Label seit 2009 (zunächst durch
Novethic, im September 2017 folgte die
staatliche Zertifizierung)
CLEMENCE
MOULLOT Neuer Anlageprozess:
SRI Manager 01.06.2015
Europäische Aktien aller
Marktkapitalisierungssegmente
Best-in-Universe-SRI-Strategie JEAN-PHILIPPE
+7,35%
DESMARTIN Annualisierte Renditen
Head of seit neuem, nachhaltigen
Responsible Anlageprozess
Intern erstelltes ESG-Rating Investment
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France); Daten zur Wertentwicklung und zum Anlagevermögen per 31.08.2021 Morningstar-Rating für die
Anteilklasse I per 31.08.2021 (Kategorie Aktien Eurozone - Large Caps). Morningstar-Ratings sind keine Markt-Ratings und dürfen nicht als Empfehlung zum Kaufen,
Halten oder Verkaufen von Anteilen an Fonds interpretiert werden, die von Edmond de Rothschild Asset Management (France) verwaltet werden. Jedweder Hinweis
auf ein Ranking oder eine Auszeichnung dieses Fonds ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung dieser Fonds oder des Fondsmanagers. Wertentwicklung
und Volatilität der Vergangenheit ist keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklung und Volatilität. Die in diesem Dokument angegebenen Zahlen
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE beziehen sich auf die Vergangenheit. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Fondsmanager können 19
sich im Laufe der Zeit ändern.NACHHALTIGKEIT, QUALITÄT & WERTENTWICKLUNG
FALLBEISPIEL FÜR EUROPÄISCHE AKTIEN ( EDR SICAV EURO SUSTAINABLE EQUITY)
Wertentwicklung Volatilität Negative Marktphasen
01.06.2015 – 31.08.2021 5 Jahre 25.05.2018 - 19.02.2020
akkumuliert annualisiert 16,14% 27.12.2018 - 18.03.2020
16,28% 0,0%
60,0% 55,83%
8,0% 7,35% 16,5%
-5,0%
50,0% 42,15% 7,0% 5,78% 16,0%
-10,0%
35,57% 6,0% 4,99% 15,5%
40,0% -15,0%
5,0% 15,0% -14,55%
-20,0%
30,0% -18,23% -16,88%
4,0% 14,5% 13,79% -25,0%
3,0% 14,0%
20,0% -30,0%
2,0% 13,5%
10,0% -35,0%
1,0% 13,0% -34,27%
-40,0%
0,0% 0,0% 12,5% -36,60% -38,07%
Morningstar Kategorie MorningstarKategorie MorningstarKategorie
Benchmark Benchmark
Benchmark
Fonds Fonds
Fonds
Nachhaltigkeit als Qualitätsansatz kann das Rendite-Risiko-Verhältnis verbessern
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.08.2021. Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Sie ist im
zeitlichen Verlauf nicht konstant. Netto. Die angegebenen Wertentwicklungen berücksichtigen nicht die Kosten und Gebühren, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen,
enthalten jedoch die laufenden Kosten, die Vermittlungskosten und ggf. einbehaltene an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. I Anteilsklasse Euro FR0010769729.
Darstellung dient rein zur Illustration. Edmond de Rothschild SICAV Euro Sustainable Equity ist ein Teilfonds des SICAV nach französischem Recht, der von der der französischen
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Finanzmarktaufsicht AMF beaufsichtigt wird und zum Vertrieb in Belgien, der Schweiz, Deutschland, Spanien, Frankreich, Italien, Luxemburg und der Niederlande zugelassen ist. 20EDR SICAV EURO SUSTAINABLE EQUITY
ESG-ÜBERSICHT UND -KATEGORISIERUNGEN
KATEGORISIERUNG NACH EU – OFFENLEGUNGSVERORDNUNG:
Artikel 8 = ESG
BVI TYPOLOGIE ESG ZIELMARKT:
„ESG“ ( N = E)
POSITIVE ESG
AUSSCHLÜSSE / EXCLUSIONS
SELEKTION LABELS
Kohle Konventionelle Dezidierte ESG
(Abbau &Verstromung) Waffen Strategie
Öl Kontroverse Best – In - Universe
(Ölsand & Fracking) Waffen
SDG Aktivierung
Nuklearenergie Nuklearwaffen
FNG Label 2022 wurde
„Sustainability beantragt
Verstoß UN Themed“
Tabak Global Compact
Branchenstandard
UN PRI
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management, Stand Juni 2021. Darstellung dient rein zur Illustration. Kontroverse / Nukleare Waffen 0% Toleranz, Konventionelle Waffe: 5% Toleranz, Nuklearenergie = Uranabbau 5%
Toleranz, Kernkraftbetreiber & Komponenten 5%Toleranz, Stromerzeugung Kernenergie 5 % Toleranz), Kohle = Kohleabbau 5 % Toleranz, Stromerzeugung Kohleenergie 10 % Toleranz, Öl 0 % Toleranz, Ölsand & Fracking5 % 21
Toleranz, Tabakproduktion 5 % Toleranz Luftverkehr 0 % Toleranz, Baustoffe 0% Toleranz, Schwerer Verstoß gegen UN Global Compact = Kontroverse Stufe 5EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE EQUITY
WERTENTWICKLUNG I-EUR (31.08.2021)
Entwicklung Performance
Kennzahlen
seit Umstellung auf Nachhaltigkeit*
( Basis 100, Netto nach Abzug von Gebühren)
Sharpe Sharpe Vola Vola Tracking
Ratio Ratio 3 5 Error
Fonds Benchmark 3 Jahre 5 Jahre Jahre Jahre 5 Jahre
EdR SICAV
Euro
0,0,69 0,81 16,50% 13,79% 4,24%
Sustainable
Growth (I)
Benchmark 0,48 0,62 19,35% 16,14%
Seit Umstellung auf Annualisiert
Wertentwicklung in % Annualisiert
Lfd. Jahr 1J 3J 5J SRI seit neuem SRI
(rollierende Zeiträume)* seit Auflage***
Prozess 2015* Prozess 2015**
EdR SICAV - € Sustainable Equity (I) 17,90% 26,91% 36,81% 67,05% 55,83% 7,35% 9,82%
Benchmark 19,66% 32,44% 29,33% 57,66% 42,15% 5,78% 8,96%
Wertentwicklung (Kalenderjahre) 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
EdR SICAV - € Sustainable Equity (I) 4,96% 25,82% -10,40% 16,66% 1,68% 12,41% 0,9%
Benchmark -1,02% 25,47% -12,71% 12,49% 4,37% 9,81% 4,3%
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.08.2021. Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die
zukünftige Wertentwicklung zu. Sie ist im zeitlichen Verlauf nicht konstant. Die angegebenen Wertentwicklungen berücksichtigen nicht die Kosten und
Gebühren, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen, enthalten jedoch die laufenden Kosten, die Vermittlungskosten und ggf.
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE einbehaltene an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. I Anteilsklasse Euro FR0010769729 . Benchmark = MSCI EMU. **Auflage der I 22
Anteilsklasse des Fonds: 30.06.2009, *Umstellung auf Nachhaltigkeitsprozess: 01.06.2015. Auflegung des Fonds: 05.07.1984EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE EQUITY
WERTENTWICKLUNG A-EUR (31.08.2021)
Entwicklung Performance
Kennzahlen
seit Umstellung auf Nachhaltigkeit*
( Basis 100, Netto nach Abzug von Gebühren)
Sharpe Sharpe Vola Vola Tracking
Ratio Ratio 3 5 Error
Fonds Benchmark 3 Jahre 5 Jahre Jahre Jahre 5 Jahre
EdR SICAV
Euro
0,0,64 0,74 16,46% 13,76% 4,29%
Sustainable
Equity (I)
Benchmark 0,48 0,62 19,35% 16,14%
Seit Umstellung auf Annualisiert
Wertentwicklung in % Annualisiert
Lfd. Jahr 1J 3J 5J SRI seit neuem SRI
(rollierende Zeiträume)* seit Auflgage***
Prozess 2015* Prozess 2015**
EdR SICAV - € Sustainable Equity (I) 17,05% 25,65% 33,28% 59,75% 47,43% 6,40% 7,79%
Benchmark 19,66% 32,44% 29,33% 57,66% 42,15% 5,78%
Wertentwicklung (Kalenderjahre) 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
EdR SICAV - € Sustainable Equity (I) 4,11% 24,72% -11,08% 15,54% 0,78% 12,41% 0,9%
Benchmark -1,02% 25,47% -12,71% 12,49% 4,37% 9,81% 4,3%
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.08.2021. Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die
zukünftige Wertentwicklung zu. Sie ist im zeitlichen Verlauf nicht konstant. Die angegebenen Wertentwicklungen berücksichtigen nicht die Kosten und
Gebühren, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen, enthalten jedoch die laufenden Kosten, die Vermittlungskosten und ggf.
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE einbehaltene an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. A Anteilsklasse Euro FR0010505578 . Benchmark = MSCI EMU. **Auflage der 23
A Anteilsklasse des Fonds: 30.06.2009, *Umstellung auf Nachhaltigkeitsprozess: 01.06.2015. Auflegung des Fonds: 05.07.1984ANTEILSKLASSEN
EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE EQUITY
Verfügbare Anteilsklassen*
Retail Anteilsklassen
Class A, thesaurierend, EUR FR0010172767
Class B, ausschüttend, EUR FR0010789313
Class CR, thesaurierend, EUR (clean fee) FR0013305828
Institutionelle Anteilsklassen
Class I, thesaurierend, EUR FR0010789321
*Es sind weitere Anteilsklassen verfügbar
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE (France), Stand: 31.08.2021 24EDR SICAV – GREEN NEW DEAL
AUF EINEN BLICK
Globaler Aktienfonds, Fokus auf dem Thema Klimawandel,Energiewende,“Green Economy“
Investiert branchenübergreifend in Unternehmen, deren
Tätigkeit im Einklang mit den 6 Umweltzielen der EU und dem EUR 76,22 MIO.
Pariser Übereinkommen der UN steht und die dazu beitragen, dass Anlagevermögen
die globale Erwärmung unter2°C bleibt.
SRI-Anlagevermögen:
Strukturelles Thema , das die gesamte Wirtschaft verändern EUR 7 MRD.
wird, oft aber unterschätzt wird: Es sind enorme Investitionen
erforderlich, was vielversprechende Potenziale für Wachstum Auflagedatum
bei Unternehmen bereithält, die frühzeitig diesen sekularen 24.08.2020
Trend erkennen. MAROUANE
BOUCHRIHA
Nachhaltigkeit/ESG/Qualität Fondsmanager
Auswahl auf Basis hauseigener Analyse, die finanzielle Empfohlener
Rentabilität, thematische Analyse & ESG-Aspekte kombiniert Anlaegehorizont
Mindestens 5 Jahre
Nachhaltige Qualitätsunternehmen
Nachhaltigkeit des Finanzmodells
Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells
Nachhaltigkeit der Geschäftspraktiken 6/7
Best-in-Universe Ansatz KEVIN NET Risikoklassifizierung SRRI
Zertifizierung: Französisches Nachhaltigkeitslabel ISR Fondsmanager
Drei komplementäre Wachstumstreiber &
Diversifikation entlang der Wertschöpfungskette + 27,88 %
Wertentwicklung des
Core: Pure Players, deren Kerngeschäft das Thema Klimawandel ist Fonds seit Auflage
Enablers: Unternehmen, die das Thema wesentlich unterstützen (BM: + 25,92 %)
Leaders of Tomorrow: Zukünftige Opportunitäten
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich). Die in diesem Dokument vorgestellten Fondsmanager sind möglicherweise nicht während der gesamten Lebensdauer des Produkts gleich. Edmond de Rothschild SICAV GREEN NEW DEAL ist ein Teilfonds
der in Frankreich registrierten SICAV, der vom AMF zugelassen und am 6. Mai 2020 für die Vermarktung in Frankreich zugelassen wurde. *Der Synthetische Risiko- und Rendite-indikator bewertet den Teilfonds in Kategorie 6 auf einer Skala von 1 bis 7, was das
Engagement von bis zu 100 % seiner Vermögenswerte an den Aktienmärkten widerspiegelt, die ein hohes Risiko-/Renditeprofil aufweisen. Performance & AUM Daten Ende Oktober 2020. *Von der EU aufgestellter Fahrplan, die Erderwärmung auf unter 2 °C zu halten.
Label ISR: Das vom Finanzministerium erstellte und unterstützte Label hat das Ziel, die Sichtbarkeit von SRI-Produkten bei Investoren in Frankreich und Europa zu erhöhen. Die SRI-Investitionen zielen darauf ab, die Wirtschaftsleistung, die sozialen und ökologischen
Auswirkungen durch die Finanzierung von Unternehmen, die zu einer nachhaltigen Entwicklung in allen Geschäftsbereichen beitragen, in Einklang zu bringen. Die Performance und Volatilität der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Performance und 25
Volatilität, die sich im Laufe der Zeit ändern können und separat durch schwankende Wechselkurse beeinflusst werden können. Die Leistungsdaten berücksichtigen nicht die Gebühren und Kosten, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen können.
Anteilsklasse CR in Euro per 31.08.2021 Benchmark ist der MSCI World NR.INVESTMENTANSATZ/PHILOSOPHIE
INVESTITIONSBEISPIELE FÜR DIE ELF INVESTMENTHEMEN
„Grüne Gebäude“
Energie-Effizienz Saubere Energie
„Grüne“ Chemie Nachhaltige Mobilität
Gesundheit „Grüne“ IT
Saubere Luft Kreislaufwirtschaft
Nachhaltige Finanzierung der
Ernährung Ökowende
Diversifiziertes Engagement über verschiedene Wirtschaftssektoren hinweg
Darstellung dient rein der Illustration. Die Informationen über die Unternehmen können nicht einer Stellungnahme von Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich) über die erwartete Entwicklung der
Wertpapiere und die vorhersehbare Entwicklung des Preises der von ihnen ausgegebenen Finanzinstrumente assimiliert werden. Diese Informationen können nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher 26
Wertpapiere interpretiert werden. Die Zusammensetzung des Portfolios kann sich in Zukunft ändern.INVESTMENTBEISPIEL: CORE/PURE PLAY
THEMA ENERGIEWENDE UND ENERGIEINFRASTRUKTUR
Dringend notwendige Investitionen um die
Ein „Best In Class“ Anbieter
Energiewende zu ermöglichen
Das US-amerikanische Stromnetz altert: 70 % US-amerikanischer Midcap-Konzern mit Fokus
der Transformatoren und Übertragungs- auf das Engineering und die Wartung der
leitungen sind 25 Jahre oder älter. Netzinfrastruktur.
Die zunehmende Verbreitung von erneuerbaren Hohe Kompetenz mit 60% Marktanteil bei
Energien und Elektrofahrzeugen belastet das Großprojekten.
Netz. Die EIA* schätzt, dass für jeden 1 $, der
für erneuerbare Energien ausgegeben wird, 1 $ Einzigartiger Zugang zu qualifizierten Arbeits-
für das Stromnetz ausgegeben werden muss. kräften durch eigene Ausbildungsstätten.
Das Stromnetz ist das Herzstück von Bidens Solide Entwicklung über den Zyklus
Infrastrukturplan mit 300 Milliarden US-Dollar, 2010 - 2020
der auf die Strom-, Wasser- und
Telekommunikationsnetze ausgerichtet ist.
Darstellung dient rein der Illustration. Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.12.2020. Darstellung dient rein zur Illustration. Edmond de Rothschild Asset Management (France).Die
Informationen über die Unternehmen können nicht einer Stellungnahme von Edmond de Rothschild Asset Management zur erwarteten Entwicklung der Wertpapiere und zur vorhersehbaren Entwicklung des Preises der
von ihnen ausgegebenen Finanzinstrumente gleichgesetzt werden. Diese Informationen können nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Wertpapiere interpretiert werden. Die Zusammensetzung des
Portfolios kann sich in Zukunft ändern. * EIA = US Energy Information Administration 27KLIMAWANDEL / GREEN ECONOMY STEHEN
IM FOKUS VON STIMULUSPAKETEN
CO2 – Neutralität bis CO2 – Neutralität bis CO2 – Neutralität bis CO2 – Neutralität bis
2050 2050 2060 2050
Infrstrukturplan „Green Deal“ der EU Klimawandel steht im Strengere Ziele für 2030
$ 2.200 Mrd. € 1.000 Mrd. Fokus des werden von Suga auf dem
davon 2/3 in über 10 Jahre 14. Fünf - Jahresplans Klimagipfel vorgeschlagen
„grüne Investitionen“ (zusätzlich zu den
KlimaInvestitionen der
„Biden – Plan“ Einzelstaaten)
$ 2.000 Mrd. in 4 Jahren
75 % des weltweiten BIP streben CO2-Neutralität an
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich). Darstellung dient rein zur Illustration. Stand Mai 2021. 28EDR SICAV - GREEN NEW DEAL
ESG-ÜBERSICHT UND -KATEGORISIERUNGEN
KATEGORISIERUNG NACH EU – OFFENLEGUNGSVERORDNUNG:
Artikel 9 / Impact
BVI TYPOLOGIE ESG ZIELMARKT:
ESG – IMPACT ( N = I)
POSITIVE ESG
AUSSCHLÜSSE / EXCLUSIONS
SELEKTION LABELS
Konventionelle Dezidierte ESG
Gas Strategie
Waffen
Kohle Atom- / kontro- Best – In - Universe
verse Waffen
Öl Tabak
SDG Aktivierung
FNG Label 2022 wurde
Nuklearenergie Luftverkehr* beantragt
IMPACT
Verstoß UN Baustoffe
Global Compact Branchenstandard
UN PRI
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management, Stand Juni 2021. Darstellung dient rein zur Illustration. Kontroverse / Nukleare Waffen 0% Toleranz, Konventionelle Waffe: 5% Toleranz, Nuklearenergie = Uranabbau 5%
Toleranz, Kernkraftbetreiber & Komponenten 5%Toleranz, Stromerzeugung Kernenergie 5 % Toleranz), Kohle = Kohleabbau 5 % Toleranz, Stromerzeugung Kohleenergie 10 % Toleranz, Öl 0 % Toleranz, Ölsand & Fracking5 % 29
Toleranz, Tabakproduktion 5 % Toleranz Luftverkehr 0 % Toleranz, Baustoffe 0% Toleranz, Schwerer Verstoß gegen UN Global Compact = Kontroverse Stufe 5PORTFOLIO AKTUELL
PORTFOLIOÜBERSICHT PER 31.08.2021
Eckdaten Gewichtung Investment Themen
Verwaltetes Vermögen € 76,22 Mio. Nachhaltige Ernährung 4,56%
Nachhaltige Mobilität 15,39%
Anzahl der Einzeltitel 54
Gesundheit & Testing 1,95%
Kassebestand (% NAV) 4,03%
Grüne IT 5,20%
Grüne Chemie 3,16%
Größten 10 Bestände Grüne Gebäude 5,51%
Finanzierung derÖkol./ E-… 9,17%
Unternehmen Sektor Allokation
Energie – Effizienz 18,27%
Waste Connections Inc. Industrie 3,48%
Saubere Energie 18,09%
Quanta Services Inc. Industrie 3,21%
Kreislaufwirtschaft 14,67%
Nvent Electric PLC Industrie 2,98%
Autodesk Inc. IT 2,73%
Aktives Management / Titelauswahl
Crown Holdings Inc. Rohstoffe 2,71%
American Water Works Versorger 2,57% - Aktive Share gegenüber MSCI World: 95,55%
- Selektion außerhalb der Benchmark: 34%
Schneider Electric SA Industrie 2,44%
Aptiv PLC Konsumgüter 2,37%
36,21%
26,81% 28,91%
EDP Renovaveis SA Versorger 2,36%
Eaton Corp. Industrie 2,31% 5,66%
Gesamt 27,16% MegaCap Large Cap MidCap SmallCap
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich). Bloomberg. Daten vom 31.08.2021. Die Daten beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Die Informationen
über die Unternehmen können nicht einer Stellungnahme von Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich) über die erwartete Entwicklung der Wertpapiere und die vorhersehbare Entwicklung des Preises 30
der von ihnen ausgegebenen Finanzinstrumente assimiliert werden. Diese Informationen können nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Wertpapiere interpretiert werden. Die Zusammensetzung des
Portfolios kann sich in Zukunft ändern.ANTEILSKLASSEN
EDR SICAV - GREEN NEW DEAL
Verfügbare Anteilsklassen*
Retail Anteilsklassen
Class A, thesaurierend, EUR FR0013428927
Class A, thesaurierend, USD FR0013428935
Class B, ausschüttend, EUR FR0013428968
Class B, ausschüttend, USD FR0013428976
Class CR, thesaurierend, EUR (clean fee) FR0013428984
Class CR, thesaurierend, USD (clean fee) FR0013428992
Class CRD, thesaurierend, EUR (clean fee) FR0013429008
Class CRD, ausschüttend, USD (clean fee) FR0013429016
Institutionelle Anteilsklassen
Class I, thesaurierend, EUR FR0013429040
Class I, thesaurierend, USD FR0013429057
Class J, ausschüttend, EUR FR0013429081
Class J, ausschüttend, USD FR0013429099
*Es sind weitere Anteilsklassen verfügbar
Quelle: Edmond de Rothschild Asset
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Management (France), Stand: 31.08.2021 31EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT
AUF EINEN BLICK
Nachhaltigkeitsrating von
Morningstar
Crossover -Portfolio
› Investment Grade-Kernportfolio / High Yield Diversifikationsportfolio (max. 30%)
Anlagevermögen:
› Durchschnittliches Rating: Investment Grade (Mindestrating BBB-) EUR 274,18 MIO.
Best-in-Universe-Strategie
› Vergleich und Auswahl der besten Emittenten, unabhängig von Branche, Rating Auflegungsdatum:
und Größe 24.06.1982
Neue Strategie mit
› Anlageziel: Begrenzung von ESG-Risiken (Umwelt, Gesellschaft, Governance), Nachhaltigkeitsansatz
Auswahl der Unternehmen mit dem besten ESG-Profil und detaillierten Berichten seit dem 31.08.2015
Anleihen: Auswahl der Emittenten.... + 20,36% NettoWertzuwachs;
bzw.+ 3,13% annualisiert seit der
› .... mit den solidesten Finanzkennzahlen strategischen Neuausrichtung
› ... mit langfristiger SRI-Strategie (31.08.2015 - Anteilsklasse I)
Interdisziplinäre Unternehmensanalyse
mindestens 2 Jahre
› Auswahl auf Grundlage einer Kombination von ESG-Kriterien und attraktiven Empfohlener Anlagehorizont
Risikoprämien. Synergien zwischen zwei Kompetenzträgern, dem
SRI-Team mit einem eigenen ESG-Analyseprozess und dem
Corporate Bonds Team mit langjähriger Erfahrung in der Auswahl von Anleihen 3/7
(mehr als 20 Jahre) SRRI-Risiko-Skala
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Portfoliodaten zum 31.08.2021. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher
Indikator für die zukünftige Entwicklung und ist langfristig nicht konstant. Morningstar-Bewertung der Kategorie „EUR Corporate Bonds“ per 31.12.2019.
Morningstar-Ratings sind keine Marktbewertungen und dürfen nicht als Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen von Anteilen an dem oben
erwähnten Fonds interpretiert werden. Die Verweise auf Markt-Bewertungen oder Auszeichnungen dieser Fonds sind kein zuverlässiger Indikator für die
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE zukünftigen Ergebnisse des Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft. Morningstar-Gesamtrating für die Anteilsklasse I EUR per 31.12.2019. Die 32
Fondsmanager können sich im Laufe der Zeit ändern.EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT
WERTENTWICKLUNG 31.08.2021
Entwicklung Performance Kennzahlen
seit Umstellung auf Nachhaltigkeit*
( Basis 100, Netto nach Abzug von Gebühren)
Sharpe Sharpe Vola Vola Tracking
Fonds Benchmark Ratio Ratio 3 5 Error
3 Jahre 5 Jahre Jahre Jahre 5 Jahre
EdR SICAV
Euro
0,0,55 0,59 5,69% 4,60%
Sustainable
Credit (I)
Benchmark 0,62 0,53 5,20% 4,20% 1,36
Seit Umstellung auf Annualisiert
Wertentwicklung in % Annualisiert
Lfd. Jahr 1J 3J 5J Nachhaltigkeits- seit neuem SRI
(rollierende Zeiträume)* 5 Jahre
Prozess 2015* Prozess 2015*
EdR SICAV - € Sustainable Credit (I) 0,87% 3,55% 8,22% 12,19% 20,36% 3,13% 3,58%
Benchmark 0,34% 2,63% 8,56% 9,38% 16,71% 2,61% 3,82%
Wertentwicklung (Kalenderjahre) 2020 2019 2018 2017 2016 2015
EdR SICAV - € Sustainable Credit (I) 2,08% 6,97% -2,63% 4,73% 6,36% - 0,76%
Benchmark 2,77% 6,24% -1,25% 2,41% 4,73% -0,355
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Daten per 31.08.2021. Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige
Wertentwicklung zu. Sie ist im zeitlichen Verlauf nicht konstant. Die angegebenen Wertentwicklungen berücksichtigen nicht die Kosten und Gebühren, die bei der
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen, enthalten jedoch die laufenden Kosten, die Vermittlungskosten und ggf. einbehaltene an die Wertentwicklung
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE des Fonds gebundene Gebühren. I Anteilsklasse Euro FR0010789321 . Benchmark = Barclays €-Agg Corporates TR €. * Umstellung auf Nachhaltigkeitsprozess 33
zum 31.08.2015. Fondsauflage 05.07.1982ANTEILSKLASSEN
EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT
Verfügbare Anteilsklassen*
Retail Anteilsklassen
Class A, thesaurierend, EUR FR0010172767
Class B, ausschüttend, EUR FR0010789313
Class CR, thesaurierend, EUR (clean fee) FR0013305828
Institutionelle Anteilsklassen
Class I, thesaurierend, EUR FR0010789321
*Es sind weitere Anteilsklassen verfügbar
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Quelle: Edmond de Rothschild Asset 34
Management (France), Stand: 31.08.2021EDR BUILD
UNSER PROPRIETÄRES INHOUSE-MODELL AUF EINEN BLICK
Kernaspekte
BOLD
UNIVERSAL Abdeckung aller ESG Herausforderungen
IMPACT 45 quantitative und qualitative E, S & G Kriterienfelder
LONG-TERM (Finanzielle und Nicht – Finanzielle Aspekte)
DIFFERENCIATION Proprietäre Indikatoren
Abdeckung von 350 Unternehmen in Europa durch hauseigenes ESG
Research über Kapitalisierungsgrößen hinweg
(Small Cap, Mid Cap, Large Cap, Mega Cap)
Granularität: Eine unternehmensbezogene Methodik & ein
länderspezialisierter Analyseprozess
Etablierter Prozess und kontinuierliche Weiterentwicklung /
Verbesserung des Prozess seit 2011
2018: Integration der UN SDGs
2020: Integration der EU Taxonomie ( Umweltziele der EU)
Wir akzeptieren und meistern die Komplexität der Herausforderungen
der nachhaltigen Entwicklung
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 35ESG-ANALYSE UND ESG-RATINGS
PROPRIETÄRES RESEARCH, PROPRIETÄRE BEWERTUNG
• Unternehmensdialog
Unternehmensanalyse
• Globale Institutionen
• gründlich
• Dialog mit
• dynamisch
Interessenvertretern
• nach eigener Methodik
• ESG-Broker
ESG-Research ESG-Daten
Unternehmens- Eigenes
• Sektor spezifische ESG-Rating
• Land Analyse
• Marktkapitalisierung AAA AA A BBB BB B CCC
• Eigentümerstruktur
EXAMPLE: EDRAM FRAMEWORK FOR ESG SECTOR RATING MATRIX
GIGS Sector Level 2 Environment Social Governance
Portfolio
Energy 34% 34% 32%
Transport 29% 33% 38%
Media 15% 42% 43%
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France): Nur zu Illustrationszwecken. 36ESG-RATINGS: DIE WICHTIGSTEN ANALYSEKRITERIEN
Umwelt (E) Gesellschaft (S) Governance (G)
Steuerung von Umweltrisiken Personalmanagement Geschäftsethik und Grundrechte
• Einführung eines • Qualität des Arbeitsplatzes • Einhaltung von Menschenrechten (inkl.
Umweltmanagementsystems • Karriere und Bildungsangebote Kinderarbeit)
• Integration von Klimarisiken • Weiterbildung und Vielfalt • Bekämpfung von Korruption und
• Schutz von Biodiversität Wettbewerbsverstößen
• Attraktives Umfeld
• Steuerliche Transparenz
• Gesundheit & Sicherheit
• Verantwortungsbewusstes Lobbying
Grüne Innovation und Produkt- Gesellschaftlicher Einfluss Gremien
auswirkungen
• Arbeitsplatz- und • Unabhängigkeit des Mitglieder bestimmter
• Ökologischer Mehrwert durch Produkte Restrukturierungsmanagement Ausschüsse (Audit, Vergütung usw.)
und Dienstleistungen, Innovation • Beziehungen zu Lieferanten • Gewaltenteilung
• Umweltfreundliche Produkte • Gesellschaftlicher Mehrwert durch Produkte • Vielfalt
oder Dienstleistungen
• Betriebserlaubnis
Umweltbilanz Kundenbeziehungen CEO und Konzernleitung
• Treibhausgasemissionen • Produkt-/Dienstleistungsinformationen und • Leitungsgremium: Zusammensetzung und
• Energieverbrauch Sicherheit Verfahren
• Wasserverbrauch • Kundenzufriedenheit • CEO-Profil und Nachfolge
• Abfall • Transparenz und Angemessenheit der
Vergütung
• Abwässer
Aktionäre
• Audit und interne Kontrolle
• Anerkennung der Rechte von
Minderheitsaktionären
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France)Darstellung dient rein zur Illustration 37BEISPIEL EINES TYPISCHEN UNTERNEHMENSANALYSE-SHEETS
Rating &
Company A ESG Rating
Entwicklung
Einfluß auf In-house
Bewertung Inidkatoren
Einfluß von Sektor-
Kontroversen gewichtung
ESG Risisken &
ESG Chancen Analyse der
zentralen ESG
Herausforderungen
“Area for Fokus auf
improvement” Finanzstärke
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE Nur zu Illustrationszwecken Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France) 38AKTIONÄRSDIALOG UND ENGAGEMENT
Eine systematische Abstimmungspolitik Beispiele
Abdeckung: Alle Unternehmen im Portfolio, wenn
unsere Investition größer als 0,01% ist.
Entsprach 2020 93,4 % der gehaltenen Unternehmen
Signifikante Oppositionsrate. 21,4 % in 2020 Erste Klimaresolution in Frankreich
Eingereicht
Koalition von 11 Aktionären
Ein konstruktiver, unabhängiger und langfristiger Engagement Prozess Ziel: Verbesserung der
Klimaschutzverpflichtungen
Anlageklassen: umfassende Deckung
Vorrang für europäische Unternehmen
Unsere Maßnahmen: von Portfoliomanagern und dem
Verwaltungsrat validiert und durchgeführt
Präzise Verbesserungsbereiche werden definiert um
Transparenz der ESG-Politik, -Strategie und – Individuelle Aktion von
Praktiken Edmond de Rothschild
Art der Unternehmensführung Ziel: Verbesserung der schlechten
Nachhaltigkeitsstrategie zu verbessern Governance, was größtenteils auf
Individuelle und kollektive Aktionen, Teilnahme an der fehlenden Gegenwehr
Marktinitiativen von Aktionären beruht.
Vertiefendes Engagement und Aktionärsdialog zu
bestimmten Fonds
Zweimonatlicher Überwachungsausschuss, der sich mit
der Definition, Validierung, Nachverfolgung und
Berichterstattung in Bezug auf unsere Maßnahmen
befasst
Daten per 30.12.2020. Informationen über Aktien dürfen in keiner Weise als eine Stellungnahme von Edmond de Rothschild Asset Management (Frankreich) zu künftigen Preisentwicklungen in den genannten Unternehmen
oder gegebenenfalls zur wahrscheinlichen Preisentwicklung der Finanzinstrumente dieser Unternehmen ausgelegt werden. Alle hierin enthaltenen Informationen können nicht als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dieser
Aktien interpretiert werden. Die Portfoliobestände können sich im Laufe der Zeit ändern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen. 39UNSER NACHHALTIGKEITSPROZESS HAT MESSBARE
AUSWIRKUNGEN (IMPACT)
WICHTIGE INDIKATOREN IM BEREICH “E”, “S” & “G” VS. BENCHMARK
Bsp: : In-house ESG Indikator
Indikatoren:
Cluster-Ansatz
Indikatoren in allen 3 ESG
Bsp: Mainstream ESG Indikator
Bereichen
"Mainstream" Indikatoren
Spezifische Indikatoren je
nach Anlagestrategie
In – House Indikatoren
EDR Sicav New Green Deal
Bsp: Fonds - / thematisch
spezifische Indikatoren
Carbon Impact
rEdRAM ratio
EDMOND DE ROTHSCHILD Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Darstellung dient rein zur Illustration 40UNSER NACHHALTIGKEITSPROZESS HAT MESSBARE
AUSWIRKUNGEN (IMPACT)
INDIKATOREN IM BEREICH DER NACHALTIGEN ENTWICKLUNGSZIELE DER UN
(SDG) UND IM BEREICH KLIMAWANDEL SDG Mapping
(Bsp: . EdR Sicav Euro Sustainable Equity)
Beitrag zu / Aktivierung der UN SDGs
SDG Mapping
Ausrichtung des Portfolios auf bestimmte SDGs
Formale Klimastrategie mittels unseres
2°C Fahrplans seit 2017
Ausrichtung auf den Klimawandel
(Bsp: EdR Sicav New Green Deal )
Graduelle Dekarbonisierung all unserer Fonds
Identifizierung von Sektoren mit hohen Risiken
bzw. Opportunitäten
Überwachung & Auswertung des CO2
Fußabdrucks (für alle Portfolien)
Ausrichtung auf den Klimawandel /
Energiewende
EDMOND DE ROTHSCHILD 41
Quelle: Edmond de Rothschild Asset Management (France). Darstellung dient rein zur IllustrationAUF EINEN BLICK: UNSER NACHHALTIGKEITSPROZESS
VOLLSTÄNDIGE INTEGRATION VON ESG & SDG ENTLANG DES GESAMTEN
ANLAGEPROZESSES
Top Down
Risiko-Rendite-Profil
ESG-Risikoprofil
Systema- ESG-Preissignal
Initiales
tischer Einstiegspunkt Konzentriertes
Anlage- Nachhaltige
Ausschluss Portfolio
universum Geschäfts- Diversifikationsrisiken
modelle
Risiko- und
Portfolio- High Volatilitäts-
Allgemeiner Gefiltertes Nachhaltige aufbau Conviction- reduzierung
ESG-Filter Anlageuniversum Portfolio
Geschäfts-
(mindestens praktiken
20%)
Solide
Fundamentaldaten
Nachhaltige
Ggf. Finanzmodelle
thematischer
ESG-Filter
Bottom Up
Proprietäre Prozesse zur ESG- und SDG-Analyse, eigene Ratings Nur hohe ESG-und SDG-Ratings (AAA, AA, A)
Nur zu Illustrationszwecken. Der hier beschriebene Anlageprozess unterliegt mehreren internen Grenzwerten, die von dem
Portfoliomanagement-Team festgelegt werden. Diese Grenzwerte sind Ausdruck des aktuellen Anlageprozesses und können sich in 42
E S G SDGs Zukunft ändern.EDR SICAV - EURO SUSTAINABLE EQUITY
MÖGLICHE RISIKEN
Der OGAW hat ein Rating der Kategorie 5. Diese Kategorie entspricht der Art der Wertpapiere und Regionen, welche unter der Überschrift „Ziele und Anlagepolitik“ beschrieben sind, sowie
der Währung der Anteile.
Die nachstehenden Risiken stellen keine vollständige List dar; jeder Anleger muss die Risiken selbst bewerten, die mit jeder Anlage einhergehen, und sich eine eigene Meinung bilden.
KAPITALVERLUSTRISIKO
Der in diesem Dokument beschriebene Fonds bietet keine Garantie und keinen Kapitalschutz. Daher erhalten Anleger unter Umständen den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurück.
RISIKO DURCH VERWALTUNG MIT ERMESSENSSPIELRAUM
Der Managementstil mit Ermessensfreiheit basiert auf der Vorhersage von Veränderungen in zahlreichen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarkt, Rohstoffe, Währungen). Es ist möglich, dass der
OGAW nicht zu jeder Zeit in den Märkten mit der besten Wertentwicklung investiert ist. Daher ist es möglich, dass der OGAW sein Anlageziel nicht erreicht; ein Rückgang des
Nettovermögenswertes des OGAW kann zudem zu negativer Wertentwicklung führen.
AKTIENRISIKO:
Aktien können aufgrund von Faktoren schwanken, die spezifisch für das emittierende Unternehmen sind, jedoch auch in Reaktion auf externe politische und wirtschaftliche Faktoren. Schwankungen
an den Aktienmärkten können zu Veränderungen in der Nettobewertung des Fonds führen und sich negativ auf den Nettoinventarwert des Fonds auswirken. Die Wertentwicklung des Fonds hängt
von den Aktien ab, die der Portfoliomanager auswählt. Es ist möglich, dass der Fondsmanager nicht die Wertpapiere mit der besten Wertentwicklung aussucht.
RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT UNTERNEHMEN KLEINER UND MITTLERER MARKTKAPITALISIERUNG:
Wertpapiere von kleinen und mittelgroßen Unternehmen können deutlich weniger liquide und volatiler sein als Wertpapiere, die von großen Unternehmen begeben werden. Der Nettoinventarwert
des OGAW wird daher wahrscheinlich schneller und deutlicher schwanken.
SRI-RISIKEN (SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTMENT)
Die Auswahl von SRI-Wertpapieren kann dazu führen, dass der OGAW von der Benchmark abweicht.
ZINSRISIKO:
Fonds, die Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumente halten, sind Zinsschwankungen ausgesetzt. Das Risiko stellt sich wie folgt dar: Steigende Zinsen führen zu einem Rückgang der
Anleihebewertung und damit zu einem Rückgang im Nettoinventarwert des Fonds.
KREDITRISIKO
Die Bewertung von Schuldverschreibungen und anderen Finanzinstrumenten wird durch die Bonität des Emittenten beeinflusst. Daher schwankt ihr Kapitalwert entsprechend der Markteinschätzung
der finanziellen Gesundheit des Emittenten, was bei begativem Ausblick zu einem Rückgang des Nettoinventarwertes des Fonds führen kann. Das Kreditrisiko entspricht dem Risiko, dass ein
Emittent von Anleihen oder Geldmarktinstrumenten seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
WECHSELKURSRISIKO
Wechselkursschwankungen bei Fremdwährungen können den Preis der Aktien im Portfolio beeinflussen. Der Fonds kann Aktien halten, die auf eine andere als die vom Fonds angegebene Währung
lauten. Wechselkursschwankungen können daher zu Wertverlusten im Portfolio führen.
RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT VERPFLICHTUNGEN AUS FINANZ- UND KONTRAHENTENVERTRÄGEN
Risiken im Zusammenhang mit Verpflichtungen aus Finanz- und Kontrahentenverträgen: Die Verwendung von Finanzkontrakten kann im Vergleich zu den Märkten, an denen der OGAW investiert,
zu einem stärkeren und schnelleren Rückgang des Nettoinventarwertes führen. Gegenparteirisiken ergeben sich aus der Verwendung durch den OGAW von Finanzkontrakten, die außerbörslich
gehandelt werden, und/oder den vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Solche Transaktionen können den OGAW dem Risiko des Ausfalls der Gegenpartei und dem möglichen
Risiko eines Rückgangs seine Nettoinventarwertes aussetzen..
RISIKO IM ZUSAMMENHANG MIT FINANZDERIVATEN UND DERIVATIVE RISIKEN
Der OGAW kann in Terminfinanzinstrumente (Derivate) investieren. Die Verwendung von Finanzkontrakten kann im Vergleich zu den Märkten, an denen der OGAW investiert, zu einem stärkeren
und schneller Rückgang des Nettoinventarwertes führen.
EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE 43Sie können auch lesen
