Venture Capital - für wen und warum? 2020
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Venture Capital –
für wen und warum?
2020
18. Februar 2020
Venture Capital - für wen und warum?
1/28
Worüber wir heute sprechen werden
1. Kurze Vorstellung: S-UBG und TechVision Fonds I
2. Venture Capital und Startups
3. Warum Venture Capital?
4. Wonach sucht ein Investor?
5. Offener Austausch (Fragerunde)
2/28
Persönliche Vorstellung
Markus Krückemeier Dr. Christopher Jahn
Geschäftsführer Fonds Management Investment Manager
• Dipl. Wirtsch.-Ing. / MB • Biologe mit Schwerpunkt regenerativer
• Seit 2000 in Aachen und molekularer Medizin
• Aufbau der Seed Fonds & TechVision Fonds • Seit 2020 in Aachen
3/28
Wir investieren: In Unternehmen in Bewegung in der Region
Anzahl Partnerunternehmen rd. 40 aktiv / über 150 gesamt
Fondsvolumen rd. 120 Mio. €
Gründung 1988 (2007 erster Seed Fonds)
Umsatz & Mitarbeiter PU über 700 Mio. € / über 4.500
Fonds und Zielgruppen
S-UBG AG Private Equity und Mezzanine Capital für
mittelständische Unternehmen
TechVision Fonds I Gründungs-/wachstumskapital & Venture Capital für junge,
Seed Fonds I-II technologieorientierte Startups in der Wirtschaftsregion
Aachen & Mönchengladbach
Aachen & Mönchengladbach
Privatinvestoren
4/28
Vom Seed Fonds III zum TechVision Fonds I
Anzahl Investments 4 von 12-14 seit April 2018
Fondsvolumen 40,0 Mio. € (second closing)
Investitionsvolumen 0,3 – 2,0/3,0 Mio. €│ max. 6,0 Mio. € │>mit Co-Investoren
Rechtlich Geschlossener, privater Laufzeitfonds
Industrie 4.0 AI: Speach BioTech eCommerce
Sports
Audio
Referenzen FinTech
MedTech Smart Home
Chiptech
Mobility AI: Tax/Legal
5/28
Weitere Referenzen
Mittelstand/Later Stage
• Die S-UBG Gruppe managt Beteiligungen aus Seed/Startup/Growth/Mittelstand unter einem Dach
• Mehrwerte durch Vernetzung verschiedener Unternehmensphasen
6/28
Unser Netzwerk
Durch unsere Aktivitäten aus 30 Jahren Private
Equity und Venture Capital greifen wir auf ein
vielfältiges Netzwerk zu.
GründerStart-Initiative
7/28
Unser Team
Harald Bernhard Markus Peter
Heidemann Kugel Krückemeier Boymans Sabine
Biergans
Geschäfts- Geschäfts- Geschäfts-
führer führer führer
Management Management Management Management
Seed Seed Seed Prokurist Assistentin
Günther Humberto Beate Birgit
Bogenrieder Duarte Sabrina Federsel Götzenich
Donhauser
Senior Senior Senior Assistentin
Investment Investment Team Investment Investment
Manager Manager Assistentin Managerin Manager
Dr. Björn Yvonne
Christopher Lang Römkens Uda
Jahn Jeannine Seidou
Schimanowski
Senior Finanz- und
Investment Investment Rechnungs-
Manager Manager wesen Buchhaltung Azubi
8/28
Worüber wir heute sprechen werden
1. Kurze Vorstellung: S-UBG und TechVision Fonds I
2. Venture Capital und Startups
3. Warum Venture Capital?
4. Wonach sucht ein Investor?
5. Offener Austausch (Fragerunde)
9/28
Was ist Venture Capital?
• Gezielte/gestreute Investition
• Frühphasige Unternehmen
(Seed/Startup/Growth)
• Hohe Risiken und große Chancen
• Portfolioansatz
• Cash: Immer
• Netzwerk: Manchmal
• Know-how: Selten
• Partner auf Zeit
10/28Grundlegende Fragen…
…für wen eignet sich Venture Capital?
(aus Sicht des Fonds/der Gründer)
11/28Grundlegende Fragen…
Für Startups!
…super, vielen Dank, dann wissen wir ja alles!
12/28Definition Startup (Wikipedia)
„Ein Startup ist eine Unternehmensgründung mit einer innovativen
Geschäftsidee und hohem Wachstumspotential. […] Die Finanzierung wird
dabei häufig wegen der hohen Risiken nicht über klassische Banken
organisiert, sondern über […] Wagniskapital und Crowdfunding. Oft haben
Startups mit einem jungen oder noch nicht existenten Markt zu tun und
müssen erst ein funktionierendes, skalierbares Geschäftsmodell finden.
[…] Nicht jedes neu gegründete Unternehmen wird als Startup bezeichnet.
Zum Beispiel starten Handwerksbetriebe […] oder Freiberufler wie Architekten
und Rechtsanwälte im Regelfall weder mit einer innovativen Geschäftsidee,
noch haben sie das vorrangige Ziel, schnell zu wachsen“
13/28Was macht ein Startup aus?
• Sehr hohe Skalierfähigkeit in Produkt
und Geschäftsmodell
• Fokus auf sehr schnelles
Wachstum
• Getrieben durch Innovation
• Agieren auf unbekannten, neu
entstehenden Märkten
• Nicht jede Gründung ist ein Startup
• Gilt auch für technische Gründungen
14/28Worüber wir heute sprechen werden
1. Kurze Vorstellung: S-UBG und TechVision Fonds I
2. Venture Capital und Startups
3. Warum Venture Capital?
4. Wonach sucht ein Investor?
5. Offener Austausch (Fragerunde)
15/28Warum benötigen Startups VC, andere Gründungen jedoch nicht?
• Weil sie von keinem anderen Geld
erhalten:
• Weil Startups sehr große Risiken bergen
(8/10 scheitern binnen 3 Jahren)
• Weil spezialisierte Investoren Risiken
bewusst eingehen können
• Weil mit neuem Markt und schnellem
Wachstum meist ein hoher Kapitalbedarf
besteht (Fire Power)
16/28Was leistet ein VC-Fund?
• Geld: immer, Netzwerk:
manchmal, Know-how: selten
• Vorfinanzierung des
„Valley of Death“
• Ressourcen für Team,
Skalierung, Beschleunigung,
Internationalisierung
• Konzentration auf Wert-
entwicklung, Raum zum
Lernen
17/28Was passiert (oft) ohne VC-Beschleunigung?
• Boot Strapping statt
EARLY-STAGE (SEED) START-UPs SERIES A, B, … START-UPs Finanzierungsrunde
CULTURE • OPPORTUNITY • SEED- ACCELERATION •
FUNDING GROWTH-FUNDING
• Projektgeschäft statt
Unternehmensentwicklung
• Sparen statt wachsen
18/28Wobei ein VC-Investor helfen soll
• VC treibt den Wert eines
Startups
• Verschafft weitere Mittel
• Leverage für die Gründer
• Auch nach Verwässerung
vs. deutliche Wertsteigerung
(Multiples!)
• Keine Sorge: Wir sind in
der Minderheit
19/28Den richtigen Finanzierungspartner finden
• Was will ich mit meinem Unternehmen?
• Welche Art Unterstützung brauchen wir?
• VC vs. Corporate VC
• Wie viel Kontrolle abgeben?
• Ausreichend Fire Power (Co-Investment)
• Spray&Pray vs. Boutique
• Menschliche Komponenten
20/28Was bietet der TechVision Fonds I?
• Flexible Finanzierungsmodelle
• Fire Power
• Starthilfe durch die Sparkassen
(„Gründerkonto“)
• Profundes (über)regionales Netzwerk
• Persönlicher Kontakt/Nähe
• Individuelle Betreuung/Wertentwicklung
• Statt hartem „Spray&Pray“ / 1 aus 10
• Internationale VC-Kollaboration
• Matching mit Mittelstandsbeteiligungen
(-> viele B2B Kunden)
• Vom Gründer zum Manager
21/28Worüber wir heute sprechen werden
1. Kurze Vorstellung: S-UBG und TechVision Fonds I
2. Venture Capital und Startups
3. Warum Venture Capital?
4. Wonach sucht ein Investor?
5. Offener Austausch (Fragerunde)
22/28Wonach sucht ein VC-Investor
• Überdurchschnittliche Wertsteigerung
(Denke: Multiple ≈10)
• Ausgewogenes vs. spezialisiertes Portfolio
• Fonds-Zeitverlauf (Time to Exit)
• Restriktionen (Alter, Region, etc.)
• Gute Exit-Möglichkeiten (Käufer)
• Top Startups
23/28Was macht ein Top-Startup aus?
• Team
• Team
CTO Sehr
stark • Team
• Lernfähigkeit
• Bedürfnis/Problemlösung
• (Potentieller) Markt
CFO/
COO • Timing
CEO • Fire Power/Netzwerk im
„Ich liebe es, wenn ein Plan funktioniert“
Gesellschafterkreis
24/28Tipps für Gespräche mit VC-Investoren
• Seid Experten in dem, was ihr tut
• Macht euch bewusst, was ihr wollt
• Wie viel, wofür, wann, etc.
• Wählt das richtige Timing
• Argumentiert die eigenen Stärken (nicht: 1
% von 250 Mrd. € reichen uns)
• Wisst, mit wem ihr redet
• Denkt an den Portfolio-Ansatz
• Bewertung per DCF
25/28Worüber wir heute sprechen werden
1. Kurze Vorstellung: S-UBG und TechVision Fonds I
2. Venture Capital und Startups
3. Warum Venture Capital?
4. Wonach sucht ein Investor?
5. Offener Austausch (Fragerunde)
26/28Kontakt
S-UBG Gruppe Unternehmensbeteiligungsgesellschaft & Risikokapital-Fonds für die Regionen
Aachen, Krefeld und Mönchengladbach
s-ubg.de
TechVision Fonds Gründungskapital für Innovationen in der Wirtschaftsregion AC, KR & MG
techvision-fonds.de
Markt 45-47 52062 Aachen
+49 (0)241 470 56 0
Ansprechpartner
Markus Krückemeier Dr. Christopher Jahn
Geschäftsführer Fonds Management Investment Manager
krueckemeier@techvision-fonds.de jahn@techvision-fonds.de
27/28Sie können auch lesen
