WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit - Stand: 29.03.2019 - WAVE Management AG
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Fachinformation/ bitte keine WAVE Total Return Fonds I Weitergabe an Privatkunden Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit Stand: 29.03.2019
WAVE Total Return Fonds I
Vergleich mit Morningstar Peergroup
45,00%
WAVE Total Return Fonds I
Morningstar Peergroup (Mischfonds EUR defensiv)
35,00%
25,00%
15,00%
5,00%
-5,00%
-15,00%
Dez. 2007 Dez. 2008 Dez. 2009 Dez. 2010 Dez. 2011 Dez. 2012 Dez. 2013 Dez. 2014 Dez. 2015 Dez. 2016 Dez. 2017 Dez. 2018
Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen
werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de.
Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.
Quelle: Universal-Investment; Morningstar; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 2
WAVE Total Return Fonds I
Allokationen
Asset Allokation (brutto) Asset Allokation im Zeitverlauf
100%
v 3,2% B
90%
80%
21,2% 70%
60%
50%
Renten 40%
Aktien 30%
20%
Kasse
10%
0%
75,6%
Renten Aktien Kasse
Im Rahmen der strategischen Allokation verteilt das Fondsmanagement das Risiko des Portfolios auf die drei Assetklassen Aktien, Renten
und Geldmarkt. Dabei nehmen die Renten ca. drei Viertel des Portfolios ein, auch im Zeitverlauf spiegelt sich die defensive Ausrichtung
des WAVE Total Return Fonds I wider.
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 3
WAVE Total Return Fonds I
Allokation
Die 5 größten Rentenpositionen* Die 5 größten Aktienpositionen*
Italien, St.-Anl. 2018/21 5,88% SAP 2,30%
Spanien, St.-Anl. 2019/29 3,87% Allianz 1,99%
Bank of America, Untern.-Anl. von 2017/23 2,82% Siemens 1,84%
NatWest Markets, Untern.-Anl. 2018/22 2,79% BASF 1,42%
Spanien, St.-Anl. 2015/25 2,44% Bayer 1,28%
Der WAVE Total Return Fonds I wird aktiv gemanagt. Das
Kernportfolio aus Aktien und Renten wird nach einem
klassischen Bottom-up-Ansatz basierend auf fundamentalen
Kriterien zusammengestellt. Im Mittelpunkt steht jedoch das
taktische Overlay-Management, also die Steuerung der
Allokation zwischen den beiden Assetklassen. Dazu setzt das
Fondsmanagement überwiegend Derivate ein und bedient sich
zur Entscheidungsfindung Sentimentindikatoren sowie
makroökonomischer und technischer Analysen.
* in % des Fondsvermögens
Quelle: Universal-Investment WAVE AG / 29.03.2019 / 4
WAVE Total Return Fonds I
Rentenkennzahlen (1/3)
Laufzeit der Rentenpapiere in Prozent* Kreditqualität
v>10 Jahre 5,1% v
8% AAA
8% AA
5-7 Jahre 25,9%
A
BBB
3-5 Jahre 40,9% 56%
28%
1-3 Jahre 28,2%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
* in Prozent des Rentenvermögens
Der WAVE Total Return Fonds I konzentriert sich auf Papiere mit guter bis sehr guter Einstufung der Zahlungsfähigkeit (Investment
Grade). Die Bonität der momentan gehaltenen Anleihen wird im Durchschnitt mit der Ratingnote „A“ bewertet.
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 5
WAVE Total Return Fonds I
Rentenkennzahlen (2/3)
Bestandsentwicklung der Renten-Sektoren
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Pfandbriefe Unternehmensanleihen Supranationale Finanzen (Nicht-Banken) Finanzen(Banken) Staatsanleihen Sonstige
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 6
WAVE Total Return Fonds I
Rentenkennzahlen (3/3)
Länderübersicht Top 10* Entwicklung Kupon
(nach Land des wirtschaftlichen Risikos) (1 Jahr rollierend)
1,2%
V Spanien
V
1,0%
Großbritannien 0,8%
0,6%
Deutschland
0,4%
Frankreich 0,2%
0,0%
Italien
USA
Niederlande Kupon
Schweiz
Portfoliokennzahlen - Renten 29.03.2019
Dänemark
Gewichtete durchschnittl. Restlaufzeit 4,33 Jahre
Canada
0% 5% 10% 15% 20% 25% Mod. Duration (ohne Derivate) 3,29%
* alle Anlagen in Euro Durchschnittliche Kreditqualität A-
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 7WAVE Total Return Fonds I
Steuerung des Aktien-Investitionsgrades
(Aktienquotensteuerung)
60% 5000
4500
50%
4000
3500
40%
3000
30% 2500
2000
20%
1500
1000
10%
500
0% 0
Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan.
08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19
Aktienquote Euro Stoxx50
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 8WAVE Total Return Fonds I
Flexible Vermögenssteuerung
Durchschnittl. Aktienquotensteuerung
12 Monate rollierend Aktienquotenveränderungen im März 2019
30% 25% 3500
l
3700
l
25% 3400
20%
3500
3300
20%
3300 15%
3200
15%
3100 3100
10%
10%
2900 3000
5%
5% 2700 2900
0% 2500 0% 2800
Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. 01 Mrz. 19 15 Mrz. 19 29 Mrz. 19
Aktienquote Euro Stoxx50 Aktienquote Euro Stoxx50
Quelle: Bloomberg; Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG WAVE AG / 29.03.2019 / 9WAVE Total Return Fonds I
Aktienquote
Durchschnittliche Netto-Aktienquote im Kalenderjahr Portfoliokennzahl - Aktien 29.03.2019
20% Durchschnittliche Netto-Aktienquote seit
v Auflage
12,13%
15%
10%
5%
0%
200820092010201120122013201420152016201720182019
Ø Netto-Aktienquote Ø Netto-Aktienquote seit 2008
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 10WAVE Total Return Fonds I
Wertschwankungen
Berechnungen erfolgen auf Basis von Tageskursen in rollierenden 1, 3, 5 und 7-Jahres-Zeiträumen.
20,00%
Maximalertrag p.a. Mindestertrag p.a.
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 7 Jahre
Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur
kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige
Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 11WAVE Total Return Fonds I
Schwankungsintensität
Volatilität auf Monatsbasis (1 Jahr rollierend) Volatilität im Kalenderjahr (annualisiert)
v
4,5%
2011 4,18%
4,0% 2012 3,13%
3,5%
2013 3,16%
3,0%
2,5% 2014 3,24%
2,0%
2015 4,43%
1,5%
1,0% 2016 2,72%
0,5%
2017 1,88%
0,0%
Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb.
18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 19 19 2018 2,70%
Volatilität 2019 2,61%
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 12WAVE Total Return Fonds I
Ausschüttung
Ausschüttung Ein Anleger, der am 28.12.2007 1.000 EUR in den WAVE Total Return
Ausschüttungsrendite
Publikumsfonds je Fonds I investiert hätte, hätte seitdem unter Berücksichtigung des
zum NAV am ExTag
Anteil
Ausgabeaufschlags, Gebühren und sonstigen Entgelten einen Erlös
2012 1,16€ 2,14% von 1.261,47 EUR erzielt.
2013 1,07€ 1,99%
2014 1,23€ 2,24%
2015 1,28€ 2,36%
Bei dieser Berechnung haben wir den Ausgabeaufschlag sowie die Kosten für die
2016 0,87€ 1,71% Verwahrung der Fonds im WAVE Investmentdepot gem. Preis- und
Leistungsverzeichnis (www.wave-depot.de) zu Grunde gelegt. Die Ausschüttungen
2017 0,83€ 1,61% werden ohne Ausgabeaufschlag reinvestiert. Bei der Verwahrung in anderen
Investmentdepots können zusätzlich Depotgebühren anfallen, die den
Gesamtertrag entsprechend schmälern. Steuerliche Belastungen wurden bei den
2018 0,04€ 0,08% Berechnungen nicht berücksichtigt. Interessierten Anlegern wird empfohlen, sich
von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen
2018 0,40€ 0,83% des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung von Investmentanteilen beraten zu
lassen.
Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur
kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige
Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Ausgabeaufschläge und Depotgebühren wurden bei den Berechnungen der Grafikdaten nicht berücksichtigt.
Quelle: Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 13WAVE Total Return Fonds I
Performance
Jährliche Performance seit Auflage Performanceüberblick 29.03.2019
14% 6 Monate -1,27%
12% Durchschnitt 2,09% p.a.
1 Jahr -3,21%
10%
8% 3 Jahre -2,92%
6%
5 Jahre -0,14%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur
kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.
Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.
Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 29.03.2019 / 14WAVE Total Return Fonds I
Daten im Überblick
Universal-Investment-
KVG Auflagedatum 28.12.2007
Gesellschaft mbH
ISIN / WKN DE000A0MU8D2 / A0MU8D Geschäftsjahr 01.11. – 31.10.
Verwaltungs-
Asset Manager WAVE Management AG 0,20 %
vergütung
Hauck & Aufhäuser Verwahrstellen-
Verwahrstelle 0,025 %
Privatbankiers KGaA vergütung
Ertragsverwendung ausschüttend Management Fee 0,30 % p.a. zzgl. paV
SRRI* 3 von 7 Rücknahmeabschlag entfällt
Ausgabeaufschlag 0% Laufende Kosten 0,56 %
* Der SRRI (synthetic risk and reward indicator) ist eine von der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft ermittelte Risikokennzahl, die auf einer einheitlich vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die
Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre. Der SSRI beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die
Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine risikolose Anlage dar.
WAVE AG / 29.03.2019 / 15WAVE Total Return Fonds I
Ansprechpartner
Vertrieb Privatkunden
WAVE Management AG
VHV-Platz 1
30177 Hannover
Telefon: +49.511.907-25 00
Telefax: +49.511.907-11 385
E-Mail: vertrieb@wave-ag.de
WAVE AG / 29.03.2019 / 16WAVE Total Return Fonds I
Disclaimer
Werbliche Information – Keine Finanzanalyse – Keine Anlageberatung
Berechnungsgrundlage für die aufgezeigten Wertentwicklungen ist der Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag); Ausschüttungen bzw. abzuführende Steuern wurden wiederangelegt.
Aus dem Kursverlauf der Vergangenheit kann nicht auf künftige Entwicklungen geschlossen werden. Die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien), in die die Gesellschaft für
Rechnung des Fonds investiert, enthalten neben Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. So können Wertverluste auftreten, in dem der Marktwert der Vermögensgegenstände
gegenüber dem Einstandspreis fällt. Weitere Risiken: Die tatsächliche Anlagepolitik kann darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.B. nur weniger
Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden sein, denen aber auch
entsprechende Risiken (z.B. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Konjunkturzyklen) gegenüberstehen. Informationen über die Anlagegrundsätze sowie über
die Anlagepolitik enthalten der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht für das abgelaufene Berichtsjahr. Die Kurs- oder Marktentwicklung von Finanzprodukten hängt
insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die u.a. von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in
den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Negative Kurs- und Marktentwicklungen können dazu führen, dass sich die Preise und Werte dieser Finanzprodukte reduzieren. Dabei
können die Anteilspreise des Fonds auch innerhalb kurzer Zeiträume deutlichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Durch den Ausfall eines Emittenten
oder Kontrahenten können Verluste entstehen. Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände kann schwanken. Derivategeschäfte können je nach
Einsatzzweck gegebenenfalls die Renditechance schmälern bzw. das Verlustrisiko zumindest zeitweise erhöhen. Durch eine Änderung der Anlagepolitik kann sich das mit dem
Fonds verbundene Risiko inhaltlich verändern. Die Gesellschaft hat nach dem Verkaufsprospekt das Recht, die Vertragsbedingungen des Fonds zu ändern. Ferner ist es ihr
möglich, den Fonds ganz aufzulösen oder ihn mit einem anderen, ebenfalls von ihr verwalteten Fonds zu verschmelzen. Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile bei
Vorliegen außergewöhnlicher Umstände zeitweilig aussetzen und die Anteile erst später zu dem dann gültigen Preis zurücknehmen. Für Anlagen in festverzinslichen Papieren gilt:
Das Marktzinsniveau kann sich ändern. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen
Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursschwankungen fallen je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere
unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche
Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal zwölf Monaten tendenziell geringere Kursrisiken. Können für den Fonds Investmentanteile erworben werden, so stehen die
Risiken in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fonds verfolgten Anlagestrategien. Etwaige
Immobilieninvestitionen unterliegen Risiken, die sich auf den Anteilswert durch Veränderungen bei den Erträgen, den Aufwendungen und dem Verkehrswert der Immobilien
auswirken können. Dies gilt auch für Investitionen in Immobilien, die von Immobilien-Gesellschaften gehalten werden. Das Risiko bei einem Erwerb von Anteilen an Hedgefonds ist
abhängig von der Anlagestrategien, die der Hedgefonds verfolgt, und den Vermögensgegenständen, die er erwerben darf; es kann daher groß, moderat oder gering sein. Für
Aktien von Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital kann es an einem liquiden Markt fehlen, so dass die Aktien möglicherweise nicht rechtzeitig zu einem angemessenen
Preis veräußert werden können. Grundsätzlich gilt: ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN, DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK TATSÄCHLICH ERREICHT
WERDEN. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht)
getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabebei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem, erhältlich unter www.universal-
investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.
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