VEREINTE NATIONEN Invest in Visions unterstützt nachhaltige Entwicklungsziele - PENSIONSKASSE - Hansainvest
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IHR SERVICE VON DER HANSAINVEST | AUSGABE 3/2019
VEREINTE NATIONEN
Invest in Visions unterstützt
nachhaltige Entwicklungsziele
Seite 3
PENSIONSKASSE
Nachhaltig investieren,
verantwortlich handeln
Seite 25
1 9 6 9 – 2 0 1 9
J A H R E
I N H A LT EDITORIAL
LIEBE LESERIN,
LIEBER LESER,
Nachhaltigkeit ist in aller Munde: Auch innerhalb der
Fondsbranche ist es nicht erst seit diesem Jahr ein ganz ak-
tuelles Thema. Dies gilt sowohl für die Unternehmen selbst
als auch für ihre Produkte und Dienstleistungen. Wir gehen
davon aus, dass uns Nachhaltigkeit auch in Zukunft stetig
begleiten wird. Als Unternehmen sind wir davon überzeugt,
ökonomische, soziale und ökologische Verantwortung zu
tragen. Nachhaltigkeit bedeutet für die HANSAINVEST,
auch in den kommenden Jahren ertragreich zu wirtschaf-
ten – aber nicht um jeden Preis, sondern im Rahmen sozialer
Verantwortung für unsere Mitarbeiter und die Gesellschaft
EU-TAXONOMIE: ANFORDERUNGEN & RAHMENWER- bei der Beachtung ökologischer Grenzen unseres Planeten.
Wir haben daher unsere Geschäftsstrategie zu einer nach-
KE FÜR DIE GRÜNE TRANSFORMATION haltigen Strategie entwickelt.
Seite 5
Ob Sustainable Development Goals, ganzheitliches Corpo-
rate Reporting oder die EU-Taxonomie – insgesamt hält das
Thema Nachhaltigkeit viele unterschiedliche Ansatzpunkte
und Anforderungen für uns als Fondsbranche bereit. Diese
INHALTE möchten wir Ihnen in der aktuellen HANSAWELT gerne nä-
herbringen und widmen diese Ausgabe ausschließlich dem
2 EDITORIAL besonderen Thema. Ausgewiesene Experten aus ganz un-
terschiedlichen Bereichen berichten aus der Praxis und zei-
3 INVEST IN VISIONS gen unter anderem, welche Chancen ausgewählte Themen
Vereinte Nationen – nachhaltige Entwicklungsziele für jeden Einzelnen bereithalten. Einen Blick werfen wir
zudem auf unterschiedliche Investmentstrategien – sowohl
11 IM GESPRÄCH MIT HANSAINVEST aus Sicht eines Fondsmanagers als auch institutioneller In-
„Nachhaltigkeitsansatz zu Ende denken” DIGITALE EINFLÜSSE AUF EIN GANZ- vestoren.
HEITLICHES CORPORATE REPORTING
13 CASTELL GENERATIONENFONDS
Nachhaltig aus Tradition Seite 8
Wir wünschen Ihnen eine spannende Lektüre!
15 CARSTEN MUMM, CHEFVOLKSWIRT
Nachhaltiger Kapitalanlage gehört die Zukunft
DEUTSCHLAND, ÖSTERREICH, SCHWEIZ:
VERANTWORTLICHE INVESTMENTS & NACHHALTIGE GELDANLAGEN
875
16 GLOBALANCE INVEST 2014
197,5
Spurwechsel in Richtung Zukunft 2015
227,8
1579
2526
2016
277,0
19 ARMINIUS GROUP
2709
ESG ist eine Überzeugung 2017
321,0
2859
2018
474,1
23 AUS DER PRAXIS 0 500 1000 1500 2000 2500 3000
Trends & Entwicklungen in der Bank HANSAWELT DIGITAL
FNG: POLITIK & ANLEGER – NACHHAL- N SAW ELT Sie möchten die HANSAWELT zukünftig
25 KAPITALANLAGE PENSIONSKASSE HA L
ausschließlich digital lesen?
Nachhaltig investieren – verantwortlich handeln TIGKEIT RÜCKT WEITER IN DEN FOKUS DIGITA
Einfach QR-Code scannen und
Seite 21
28 IN EIGENER SACHE registrieren.
H A N S A W E LT 0 3 / 2 0 19 2S T R AT E G I E S T R AT E G I E
VEREINTE NATIONEN me, um die „soziale und ökonomische Beispiel nur ungenügende Kreditsi- Damit die „Agenda 2030“ keine Uto-
Transformation zu entfesseln“, die zur cherheiten bieten, über kein regelmä- pie bleibt und die SDGs erreicht wer-
INVEST IN VISIONS UNTERSTÜTZT Umsetzung der Agenda 2030 notwen-
dig ist.
ßiges Einkommen verfügen oder fern-
ab der Zentren auf dem Land leben.
den, wollen auch wir unsere Bemühun-
gen noch verstärken. So arbeiten wir
NACHHALTIGE ENTWICKLUNGSZIELE
Typische Kreditnehmer sind Gemüse- daran, zusätzlich zum IIV Mikrofinanz-
Private Finanzwirtschaft gefordert händlerInnen, SchneiderInnen, Vieh- fonds einen „SDG-Fonds“ auf den
züchterInnen und HandwerkerInnen, Markt zu bringen, der gezielte Inves-
Doch wie soll das gelingen? Die welt- die Saatgut, Werkzeuge, Materialien titionen in weitere Entwicklungsziele
weite Entwicklungshilfe von insge- oder andere Rohstoffe kaufen. Da- ermöglicht. Im Fokus stehen dabei ak-
samt 153 Milliarden US-Dollar (2018) durch können sie ihr Geschäft erwei- tuell die SDGs 4 (Inklusive und hoch-
reicht bei Weitem nicht aus, um den tern oder finanzielle Engpässe über- wertige Bildung), 6 (Verfügbarkeit
identifizierten Investitionsbedarf zu brücken, die beispielsweise durch und nachhaltige Bewirtschaftung von
decken. Schätzungen zufolge sind Dürreperioden entstehen. Wasser) und 7 (Zugang zu nachhalti-
jedes Jahr Investitionen im Wert von ger Energie).
rund 2,5 Billionen US-Dollar notwen- Die Vergabe von Mikrokrediten trägt
dig, um die SDGs allein in den Ent- zu mehreren Entwicklungszielen bei. Als Mikrofinanzinvestor der ersten
wicklungsländern zu erreichen². Die An erster Stelle steht die Bekämp- Stunde handeln wir dabei aus der fes-
enorme Lücke zwischen Bedarf und fung von Armut und Hunger (SDGs 1 ten Überzeugung, dass wirkungsori-
offizieller Entwicklungshilfe kann nur und 2). Zugleich helfen die Mikrokre- entierte Investitionen einen wichtigen
geschlossen werden, indem privates dite beim Abbau von Ungleichheiten Beitrag leisten, damit das Versprechen
Kapital im großen Stil in Bereiche um- (SDG 10), schaffen Arbeitsplätze (SDG der Vereinten Nationen in Erfüllung
geleitet wird, die zur Umsetzung der 8) und fördern privates Unternehmer- geht und 2030 gesagt werden kann:
SDGs beitragen. „Shifting the trillions“ tum (SDG 9). Dies gilt insbesondere „Niemand wird mehr zurückgelassen“.
nennt das die Organisation für wirt- im Hinblick auf Frauen (SDG 5). Denn
schaftliche Zusammenarbeit und Ent- gut die Hälfte der Kreditnehmer des
wicklung (OECD). IIV Mikrofinanzfonds ist weiblich, was
— gemessen an der untergeordneten
Eine der Erfolg versprechendsten sozialen Stellung der Frau in einigen
Strategien, um Kapital nachhaltig ein- Zielländern — ein überdurchschnitt-
Quelle: https://www.17ziele.de
zusetzen, ist Impact Investing. Beim lich hoher Wert ist. Bei der Vergabe
Impact Investing handelt es sich um von Krediten achten wir im Übrigen
„Leaving no one behind“ lautet die tung von Frieden und Gerechtigkeit erschreckend hoch. 617 Millionen Kin- eine Investmentstrategie mit doppel- streng darauf, dass die Mikrofinanzin-
Devise, unter der im September auf der Welt, um nur eine Auswahl zu der und Jugendliche können weiter- ter Zielsetzung: Neben einer finan- stitute, mit denen wir zusammenarbei-
2015 die nachhaltigen Entwick- nennen. hin weder lesen noch rechnen. In einer ziellen Rendite muss die Investition ten, die Client Protection Principles
lungsziele der Vereinten Nationen Dieses universelle wie ambitionierte Vielzahl von Schulen fehlen sauberes auch eine sozial-ökologische Rendite der SMART-Campaign befolgen und
verabschiedet wurden. Die Sustain- Entwicklungsprogramm soll bis zum Wasser und sanitäre Anlagen, ganz zu abwerfen. Vage Absichtserklärungen ihre Kunden effektiv vor Überschul-
able Development Goals — kurz: Jahr 2030 umgesetzt werden, weshalb schweigen von Computern oder einer reichen dafür nicht aus. Die ange- dung und anderen finanziellen Risiken
SDGs — bauen auf den Millennium es auch als „Agenda 2030“ bezeichnet Internetverbindung. Überhaupt bleibt strebte soziale oder ökologische Wir- schützen³.
Goals aus dem Jahr 2000 auf, die wird. Wasser ein großes Problem: 785 Milli- kung muss vor dem Investment klar
sie zugleich erweitern und vollen- onen Menschen haben keinen Zugang definiert werden und im Nachhinein
den sollen. Es bleibt noch viel zu tun zu sauberem Trinkwasser, 700 Millio- messbar sein. ¹ https://www.un.org/development/desa/publications/sustainable-development-goals-report-2019.html
nen sind aufgrund extremer Trocken- ² OECD (2019), Social Impact Investment 2019: The Impact Imperative for Sustainable Development, S. 50
17 SDGs sind es an der Zahl, mit 169 Seit Inkrafttreten der SDGs am 1. Janu- heit vom Verlust ihres Lebensraums Impact Investing und SDGs bei In- ³ https://www.smartcampaign.org/about/smart-microfinance-and-the-client-protection-principles
Zielvorgaben. „Nachhaltigkeit“ wird ar 2016 sind bald vier Jahre vergangen. bedroht. Am stärksten betroffen ist vest in Visions
dabei umfassend in drei Dimensionen Die bisherige Bilanz ist durchwachsen. von diesen und weiteren Problemen
verstanden: wirtschaftlich, sozial und Zwar hat ein im Juli 2019 veröffentlich- die ländliche Bevölkerung in den Ent- Seit der Unternehmensgründung ÜBER DIE AUTORIN
ökologisch. Neben der Beseitigung ter Zwischenbericht¹ der Vereinten wicklungsländern. 2006 erzielen wir bei Invest in Visions
von Armut und Hunger sowie der Be- Nationen einige Bereiche identifiziert, durch Impact Investing eine positive Edda Schröder ist geschäftsführende Gesellschafterin und Gründerin der In-
kämpfung des Klimawandels als wohl in denen Fortschritte gemacht wur- Sollen die SDGs bis 2030 tatsächlich soziale Wirkung. 2011 legte das Un- vest in Visions GmbH. Diese hat sich auf die Finanzierung von nachhaltigen
größte Herausforderungen stehen da- den. Bei vielen Zielvorgaben liegt vor erreicht werden, müssen die Bemü- ternehmen den IIV Mikrofinanzfonds Investitionen spezialisiert und verwaltet mit einem international aufgestellten
her viele weitere und unterschiedliche der Weltgemeinschaft aber noch ein hungen in den kommenden Jahren auf, der mittlerweile ein Volumen von Team über 700 Millionen Euro in den Kernbereichen Mikrofinanz und Impact
Ziele im Fokus. Dazu gehören der Zu- weiter Weg. So nimmt die extreme erheblich verstärkt werden. António über 700 Millionen Euro erreicht hat. Investing. Invest in Visions ermöglicht institutionellen und privaten Anlegern
gang zu sauberer Energie, Geschlech- Armut zwar global ab, doch bei Wei- Guterres, Generalsekretär der Verein- Über diesen werden Mikrokredite an den Zugang zu Anlagen, die neben finanziellen Erträgen auch eine soziale
tergleichheit und die Selbstbestim- tem nicht so schnell, dass sie bis 2030 ten Nationen, fordert im Vorwort des Kleinstunternehmer in Entwicklungs- Rendite bieten und eine positive Auswirkung auf Gesellschaft und Umwelt
mung aller Frauen, die Verringerung tatsächlich beendet werden könnte. Zwischenberichts daher eine „umfas- ländern vergeben, die von kommerzi- haben.
von Ungleichheiten, menschenwürdi- Auch die Anzahl der unterernährten sendere, schnellere und ehrgeizigere ellen Banken aus verschiedenen Grün- www.investinvisions.com
ge Arbeit für alle sowie die Verbrei- Menschen bleibt mit 821 Millionen Antwort“ auf die bestehenden Proble- den kein Geld erhalten, weil sie zum
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EU-TAXONOMIE Im Bericht werden zudem mehrere
Anwendungsbeispiele der Taxonomie
ANFORDERUNGEN & RAHMENWERKE genannt, wie zum Beispiel die Erhe-
bung von beziehungsweise die Be-
FÜR DIE GRÜNE TRANSFORMATION
richterstattung zu taxonomiekonfor-
men nachhaltigen Investmentfonds,
die Auswahl von Beteiligungen, die
Gestaltung von Anlageprodukten
oder die Äußerung von Anlageprä-
ferenzen. Da die Taxonomie auch
Übergangsaktivitäten umfasst, kann
sie außerdem als Basis für ein Engage-
ment mit Beteiligungsgesellschaften
dienen. Auf diese Weise kann den Un-
ternehmen eine Vorstellung darüber
vermittelt werden, wohin diese sich
entwickeln sollten und wie der Dialog
mit Investoren hierbei helfen kann.
Der TEG-Taxonomiebericht definiert dem TEG-Bericht basierenden Taxo- Anlageberater Nachhaltigkeitsaspek-
die technischen Kriterien der Taxono- nomie beginnen. te in die Beratung einfließen lassen.
mie-Regulierung. Deren endgültige Eine weitere aktuelle Verordnung
Verabschiedung steht noch unter dem Investoren müssen sich auf neue über die Offenlegung von Nachhal-
Vorbehalt der Zustimmung der bei- Anforderungen vorbereiten tigkeitsrisiken im Investmentprozess
den anderen Gesetzgebungsorgane verpflichtet sie, ESG-Risiken bei ihren
der Europäischen Union, nämlich des Die Regulierungspläne der EU und Anlagen zu berücksichtigen. Darüber
Rates der Europäischen Union, der die Berichterstattungsstandards wie das hinaus entwickelt das EU Joint Rese-
Regierungen der EU-Mitgliedstaaten Sustainability Accounting Standards arch Centre das freiwillige EU-Um-
vertritt, und des Europäischen Par- Board (SASB) oder die Global Repor- weltzeichen für Finanzprodukte, das
laments, wobei die Verhandlungen ting Initiative (GRI) betreffen Investo- soziale und ökologische Mindeststan-
zum Erzielen einer Einigung für Herbst ren in mehrfacher Hinsicht. Es ist zu dards für nachhaltige Finanzprodukte
Im Juni diesen Jahres veröffentlich- Laut Regulierungsvorschlag soll an- Nachhaltige Nutzung und Schutz 2019 vorgesehen sind. Während das erwarten, dass im Zuge der aktuel- definiert.
te die von der Europäischen Kom- hand der Taxonomie dargestellt wer- der Wasser- und Meeresressourcen Europäische Parlament seinen Bericht len Initiativen neue und zunehmend
mission beauftragte Technische den, ob und inwieweit ein entspre- zur Taxonomie bereits veröffentlicht standardisierte Unternehmensdaten Angesichts der vielen anstehenden
Expertengruppe (TEG) im Rahmen chend vermarktetes Finanzprodukt Übergang zu einer Kreislaufwirt- hat, verhandelt der Rat derzeit noch verfügbar sein werden. Mit diesen regulatorischen Änderungen und der
der EU-Sustainable-Finance-Initi- Wirtschaftsaktivitäten enthält, die schaft, Abfallvermeidung und Recy- über seine Position. Der Bericht des erhalten Investoren einen aussage- damit verbundenen Verpflichtungen
ative einen Bericht mit zentralen taxonomiekonform sind (in Prozent, cling Europäischen Parlaments enthält eini- kräftigeren Input für die Ausrichtung wird es für Investoren immer wichtiger,
Empfehlungen für diejenigen wirt- berechnet nach Umsatz). Darüber hi- ge moderate Ergänzungen zum Kom- ihrer nachhaltigen Anlagestrategien. sich mit den neuen Rahmenbedingun-
schaftlichen Aktivitäten, die einen naus soll sie die Grundlage für einen Vermeidung und Verminderung der missionsvorschlag, wie beispielsweise Gleichzeitig steigen Transparenz- und gen auseinanderzusetzen, um auf die
Beitrag zum Kampf gegen den Kli- freiwilligen EU Green Bond Standard Umweltverschmutzung die Erweiterung der sozialen Mindest- Offenlegungsanforderungen an In- damit verbundenen Anforderungen
mawandel oder seine Auswirkun- und das EU-Umweltzeichen für Invest- standards um umfassendere Men- vestoren in Bezug auf ihre Anlagen vorbereitet zu sein. Aussagekräftige
gen leisten können. Anhand dieser mentfonds bilden. Schutz gesunder Ökosysteme schenrechtsbestimmungen über die und ihren Anlageentscheidungspro- und detaillierte ESG-Informationen,
Klassifizierung, die die im Regu- derzeitigen Arbeitsrechte hinaus. An- zess. Daten, Ratings und Instrumente bil-
lierungsvorschlag zur Taxonomie Die EU-Taxonomie stuft Wirtschaftstä- Der aktuelle Vorschlag der TEG kon- gesichts der laufenden Verhandlun- den wichtige Grundlagen und Lösun-
genannten Zielbereiche detailliert tigkeiten dann als grün oder nachhal- zentriert sich zunächst auf solche gen können sich bestimmte Aspekte In welchem Ausmaß die Investoren gen zur Bewältigung dieser neuen He-
ausarbeitet, soll ein gemeinsames tig ein, wenn sie wesentlich zu einem Aktivitäten, die wesentlich zu zwei der Taxonomie noch ändern. von den neuen EU-Vorschriften be- rausforderungen.
Verständnis darüber erreicht wer- von sechs definierten Umweltzielen der oben genannten Ziele beitragen, troffen sein werden, hängt von der
den, welche Art von investierbaren beitragen, keinem der Zielbereiche nämlich die Eindämmung des Klima- Wie Olivier Guersent, Generaldirektor Art und dem Umfang ihrer ESG-Anla- Die Methodik des Corporate Ra-
Geschäftstätigkeiten als grün oder signifikant schaden („do no signifi- wandels und die Anpassung an den des Direktorats für Finanzstabilität, gestrategien ab. Es zeigt sich jedoch, tings
nachhaltig angesehen werden kön- cant harm“) und gleichzeitig die sozi- Klimawandel. Die Methodik umfasst Finanzdienstleistungen und Kapital- dass im Rahmen des Aktionsplans der
nen. Für Finanzmarktakteure stellt alen Mindeststandards einhalten. Die spezifische Screening-Kriterien für märkte der Europäischen Kommis- Europäischen Kommission zur Finan- Die vorgeschlagene EU-Taxono-
sie somit ein Instrument dar, mit sechs Umweltziele sind: jede potenziell investierbare Wirt- sion, diesbezüglich erklärte, sollten zierung nachhaltigen Wachstums die mie und die Methodik von ISS ESG
dem der tatsächliche „grüne Kern“ schaftstätigkeit sowie branchenspezi- Marktteilnehmer jedoch nicht auf for- Anforderungen an nachhaltige In- stimmen in Bezug darauf, wie eine
eines Finanzprodukts offengelegt Eindämmung des Klimawandels fische Kriterien für deren „do no signi- melle politische Maßnahmen und die vestitionen steigen werden. Laut den bestimmte wirtschaftliche Aktivität
werden kann und welches Investo- ficant harm“-Bewertung. formelle Verabschiedung von Legis- anstehenden Änderungen der Finanz- hinsichtlich ihres Beitrags zu einer
ren Transparenz und Klarheit be- Anpassung an den Klimawandel lativvorschlägen warten, sondern be- marktrichtlinie MiFID II und der Versi- nachhaltigen Entwicklung bewertet
züglich ihrer Anlagen gibt. reits jetzt mit der Verwendung der auf cherungsvertriebsrichtlinie IDD sollen werden soll, in weiten Teilen überein.
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ÜBEREINSTIMMUNG ZWISCHEN EU TAXONOMIE UND ISS ESG
EU-Taxonomie ISS ESG Übereinstimmung
DIGITALE EINFLÜSSE AUF EIN GANZ-
Zielsetzungen
Positiver Beitrag zu sechs Um-
weltzielen
Positiver Beitrag zu acht Umwelt-
zielen, basierend auf den SDGs
der UN
Abdeckung der EU-Taxonomie-
zielsetzungen durch Zielsetzun-
gen von ISS ESG
HEITLICHES CORPORATE REPORTING
Wird mittels Ratingindikatoren
DNSH wird für jede Geschäfts-
tätigkeit definiert (zum Beispiel
zu Umweltmanagement, mit Ein integrierter Geschäftsbericht bildet die Brücke zwischen interner Steuerung und externer Finanzkommunika-
spezifischen Indikatoren je
‘do no significant harm’ (DNSH)
Verhinderung von Wasser- oder
nach Geschäftstätigkeit sowie
Abdeckung in Bezug auf positive tion als Ausdruck einer nachhaltigen Firmenstrategie. Digitalisierung ist der entscheidende Umsetzungsfaktor,
Landverschmutzung, Abfallver- Beiträge sowie Verstöße um die notwendige Transparenz zu Finanz-, Sozial- und Umweltkennzahlen als Grundlage für diese konsisten-
durch normbasiertes Screening
meidung, Schutz empfindlicher
Ökosysteme)
bewertet, um umweltschädliche te Verknüpfung zu liefern. Diese Verknüpfung von finanziellen, sozialen und Umweltaspekten auf das operative
Praktiken auszuschließen
Finanzergebnis macht Nachhaltigkeit relevant für den Firmenerfolg. Die ganzheitliche externe Darstellung hilft
Bewertung anhand von Indikato-
Organisationen, sich bei ihren wichtigsten Stakeholdern zu differenzieren.
ren für Strategien und Maß- Der Praxisbericht der SAP richtet sich als Anregung an Führungskräfte und Investoren, wie man mit einer nachhal-
Einhaltung der Konventionen der
Internationalen Arbeitsorganisa-
nahmen zur Sicherstellung der tigen Firmenstrategie langfristigen sozialen, ökologischen und ökonomischen Erfolg sichern und bewerten kann.
Anwendung der ILO-Normen
tion (ILO) und eventuell allge- Abdeckung in Bezug auf positive
Soziale Mindeststandards und der allgemeinen Menschen-
meinerer Menschenrechte (zum Beiträge sowie Verstöße
rechte, sowie normbasiertes
Beispiel UN-Leitprinzipien für
Screening, um Kontroversen
Wirtschaft und Menschenrechte)
bezüglich Menschen- und Ar-
beitsrechte auszuschließen
Berücksichtigung der gesamten Bewertung anhand von Indika-
Abdeckung in Bezug auf positive
Wertschöpfungskette / Lebens- Wertschöpfungskette und des toren für die Lieferkette, Kunden
Beiträge sowie Verstöße (in der
zyklus Lebenszyklus durch technische und die gesamte Lebensdauer
Wertschöpfungskette)
Prüfkriterien von Produkten
Beide Rahmenwerke berücksichtigen Dienstleistungen von Unternehmen Die Bewertung der technischen
nicht nur die allgemeine Natur der auf Grundlage der SDGs der UN zu Screening-Kriterien auf der Ebene der
Auswirkungen einer Aktivität, sondern bewerten, zu identifizieren, zu klassi- Geschäftstätigkeit ist aufgrund des
auch die mit dieser Aktivität verbun- fizieren und detaillierte Ertragsdaten derzeitigen Mangels an Daten seitens
denen ESG-Risiken und zwar ganz- für relevante Aktivitäten im Sinne der der Emittenten noch schwierig. Im
heitlich entlang der jeweiligen Wert- EU-Taxonomie bereitzustellen. Rahmen der aktualisierten Leitlinien Nachhaltigkeit bedeutet für SAP eine Die Bedeutung von Corporate Digital ternen Steuerung. Gleichzeitig stei-
schöpfungskette. Die EU-Taxonomie Diese Maßnahmen werden ergänzt der Kommission für die nichtfinanzi- große Verantwortung gegenüber in- Responsibility, CDR, nimmt nicht nur gen die Erwartungen der verschiede-
und die Methodik des ISS ESG Cor- durch ein umfangreiches Kontrover- elle Berichterstattung werden EU-Un- ternen und externen Interessenvertre- im Zusammenhang mit neuer Gesetz- nen Stakeholder-Gruppen hinsichtlich
porate Ratings sind in hohem Grade sen-Research, welches die Positiv- ternehmen angeregt, Einnahmen aus tern. Die Unternehmensvision „Help gebung zu. Innovationen in der In- Tiefe und zeitlicher Verfügbarkeit von
branchenspezifisch. Die ISS-ESG-Me- kriterien des ESG-Ratings mit einer taxonomiekonformen Tätigkeiten zu the world run better and improve formationstechnologie, zum Beispiel wesentlichen Informationen zur sozia-
thodik bietet eine tief greifende und Überprüfung in Bezug auf „do no sig- berichten. Investoren haben daher ein peoples‘ lives“ drückt die nachhalti- In-Memory- oder Blockchain-Tech- len, ökologischen und ökonomischen
detaillierte Überprüfung der Leis- nificant harm“ und möglichen Verstö- Interesse daran, Emittenten innerhalb ge Strategie aus. Diese Vision wird nologie, unterstützen Unternehmen, Leistung einer Organisation bis hin
tungsanforderungen des Unterneh- ßen hinsichtlich der sozialen Mindest- und außerhalb der EU zu ermutigen, umgesetzt, indem SAP Vorreiter für Trends der Digitalisierung mit globa- zur Darstellung der gesellschaftlichen
mens nach individuellen branchen- standards vervollständigt. Die unten ihre Berichterstattung diesbezüglich nachhaltiges Handeln sein will – unter len Herausforderungen in Einklang Verantwortung eines Unternehmens.
und tätigkeitsbezogenen Kriterien. stehende Tabelle zeigt die Überein- weiterzuentwickeln. anderem durch ganzheitliches Repor- zu bringen. Die Erzeugung und Ver-
Darüber hinaus hat ISS ESG die Me- stimmung zwischen der EU-Taxono- ting – sowie ihre Kunden durch ein fügbarkeit von Daten ist in den ver- Das Verständnis für die Bedeutung
thodik der Nachhaltigkeitsbewertung mie und der Ratingmethodik von ISS ganzheitliches Lösungs- und Dienst- gangenen Jahren explodiert: Laut von nicht-finanziellen Aspekten, das
weiterentwickelt, um Produkte und ESG: leistungsportfolio in die Lage verset- einer McKinsey-Studie hat sich der heißt die Wirkung von Sozial- und
zen will, mittel- und langfristig sozial, Umfang des globalen Datenflusses Umweltaktivitäten auf das Ergeb-
ökologisch und finanziell erfolgreich zwischen 2005 – 2014 um den Faktor nis eines Unternehmens, hat sich in
zu wirtschaften. 45 vervielfacht, 2020 werden 50 Mil- den vergangenen Jahren stark ver-
ÜBER DIE AUTORIN liarden Geräte online erwartet. Nur ändert. Seit März 2017 ist mit dem
Der Begriff Digitalisierung ist in aller wenige Flecken auf der Erde haben CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz die
Lydia Sander ist Sustainable Finance Regulatory Affairs Director bei ISS ESG, dem weltweit führenden Anbieter von Munde, weckt Erwartungen zum Bei- keine Breitbandabdeckung. Big Data, Veröffentlichung von wesentlichen
Lösungen für Corporate Governance und Nachhaltiges Investment. ISS ESG verfügt über 30 Jahre Erfahrung bei spiel hinsichtlich erhöhter Transpa- Blockchain, Hyper-Connectivity oder Sozial- und Umweltkennzahlen für Un-
der Entwicklung von Lösungen zusammen mit institutionellen Investoren. Als One-Stop-Shop zählen Proxy Voting, renz und Automatisierung, erzeugt Cloud-Computing ermöglichen nicht ternehmen mit mehr als 500 Mitarbei-
Governance Research, ESG Ratings, Climate Research oder Securities Class Action zum Dienstleistungsangebot. aber auch Befürchtungen, wie die nur neue Geschäftsmodelle, sondern tern in Deutschland verpflichtend.
Insgesamt betreut das globale Unternehmen in 13 Ländern mit 19 Büros und mehr als 1.800 Mitarbeitern rund Gefahr für Arbeitsplätze durch ein bieten neue Möglichkeiten hinsicht-
2.000 Kunden. Mehr an Automatisierung oder den lich Frequenz, Umfang und Details Digitalisierung und die damit verbun-
www.iss-esg.com Verlust der Privatsphäre durch schein- des Corporate Reporting, sowohl zur dene höhere Datendichte kombiniert
bar unkontrollierte Datensammlung. externen Darstellung als auch zur in- mit einfacher und attraktiver Analyse
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und Darstellung unterstützt die nächs- Als Unternehmen strebt SAP an, kennzahlen und deren Auswirkung arbeiter ein. Der Verlust an geistigem verstreut, vorhanden. Immer mehr Immer mehr Investoren und Ratin-
te Entwicklungsstufe der ganzheitli- Vorreiter für nachhaltiges Handeln auf das operative Finanzergebnis hilft, Eigentum wird nicht betrachtet. Für Stakeholder erwarten dies von inno- gagenturen fordern Informationen
chen Berichterstattung. Diese enge und damit ein vertrauensvoller und zu- Nachhaltigkeit in der Organisation re- 2018 hätte eine Steigerung oder eine vativen Unternehmen. zu nicht-finanziellen Leistungen ei-
Verzahnung von ganzheitlicher inter- verlässiger Partner für unsere Kunden levant zu machen und zu verankern. Verringerung der Mitarbeiterbindung nes Unternehmens. Die dargestellten
ner Steuerung und zukunftsorientier- und Mitarbeiter sein. Am Beispiel der Mitarbeiterbindung um einen Prozentpunkt entsprechend Sicherung des langfristigen Ge- neuen Möglichkeiten der Zusammen-
ter integrierter externer Finanzkom- wird dieser Zusammenhang in der einen positiven oder negativen Ein- schäftserfolgs durch ganzheitliche fassung und Darstellung im Rahmen
munikation stellt einen Unterschied Als Lösungsanbieter setzt das heutigen Zeit des Fachkräfteman- fluss von 55 – 65 Millionen Euro auf Steuerung in der täglichen Arbeit eines ganzheitlichen und transparen-
zur herkömmlichen, vergangenheits- SAP-Portfolio Unternehmen in die gels deutlich. In der schnelllebigen das operative Ergebnis der SAP haben ten Reportings erlauben einem Un-
fokussierten Rechnungslegung dar. Lage, sozialen, ökologischen und IT-Branche bedeutet Wissensverlust können. Digitalisierung ermöglicht durch eine ternehmen, sich gegenüber diesen
Für Investoren bietet diese Mehr an In- natürlich ökonomischen Erfolg zu si- ein Geschäftsrisiko, besonders in einfachere, zeitnahe und genaue- Interessengruppen im Markt zu diffe-
formationen eine verbesserte Grund- chern. dynamischen Wachstums- und Inno- Im Vergleich zum beschriebenen fi- re Datenerhebung, -konsolidierung renzieren.
lage zur Bewertung des langfristigen vationsmärkten. Mitarbeiterbindung nanziellen Einfluss der sozialen As- und -analyse eine bessere ganzheit-
Erfolgs eines Unternehmens. Wie kann dieses nachhaltige oder beschreibt daher, wie effektiv ein Un- pekte kann eine Änderung von einem liche Betrachtung von Nachhaltig- Die Entwicklung der externen Darstel-
ganzheitliche Denken bei circa ternehmen seine Leistungsträger hal- Prozent der Gesamtemissionen das keitsaktivitäten und deren finanzielle lung und Steuerung ganzheitlicher
Die Bedeutung von Nachhaltigkeit 100.000 Mitarbeitern verankert wer- ten kann. Das Modell kombiniert den operative Betriebsergebnis um rund Auswirkungen. Diese Transparenz Unternehmensleistung geht jedoch
bei SAP den? möglichen Umsatzverlust, Wiederbe- sechs Millionen Euro beeinflussen. unterstützt Risikovermeidung und si- über die Firmengrenzen hinaus. Zu-
setzungs- sowie Einarbeitungskosten Trotz der unterschiedlichen Berech- chert die Einhaltung von gesetzlichen sammen mit BASF, Bosch, Novartis,
Nachhaltigkeit bedeutet für SAP eine Um den ganzheitlichen Ansatz inner- mit Gehaltseinsparungen durch offe- nungsweise zeigt sich die große Be- Anforderungen, macht Effizienzstei- Deutscher Bank, LafargeHolcim, Phi-
große Verantwortung gegenüber halb der SAP, aber auch extern ge- ne Stellen. Die aktuellen Kostenele- deutung von sozialer Nachhaltigkeit gerung sichtbar oder erfasst den Er- lip Morris International und SK hat
Mitarbeitern, der Gesellschaft, Inves- genüber dem Kapitalmarkt greifbar mente wie zum Beispiel Umsatz und und damit der notwendige Fokus auf folg von neuen, transformativen Ge- SAP im August 2019 die „Value Balan-
toren, dem SAP-Partner-Ökosystem und vergleichbar zu machen, wurden Kosten pro Mitarbeiter oder Einstel- Mitarbeiter als Grundlage für die lang- schäftsmodellen. Deckungsbeitrag, cing Alliance“ als Non-Profit-Verein in
sowie Bestands- und Neukunden. Die wesentliche Nachhaltigkeitskennzah- lungskosten sind bekannt. Andere fristige Sicherung der Performance Umsatz und Finanzrisiken dienen heu- Frankfurt gegründet. Ziel dieses Ver-
SAP-Vision „Help the world run better len wie Mitarbeiterengagement, -bin- Annahmen basieren auf Erfahrungs- einer innovativen Wissens-Organisa- te als zentrale Grundlage der opera- eins wird sein, über die nächsten drei
and improve peoples‘ lives“ drückt dung oder Gesamtemissionen über werten, zum Beispiel gilt eine Einar- tion. tiven Steuerung. Die Quantifizierung Jahre ein standardisiertes Modell zur
den Nachhaltigkeitsgedanken promi- Wirkzusammenhänge mit finanziellen beitungszeit von circa sechs Mona- von Wirkzusammenhängen zeigt, Messung und Offenlegung der ökolo-
nent aus. Diese Vision wird auf zweier- Steuerungskennzahlen verknüpft. ten. Umsatzrelevante Werte gehen Im Sinne der firmenweiten Transpa- dass die Kombination der klassischen gischen, menschlichen, sozialen und
lei Arten umgesetzt: Diese Übersetzung von sozialen und mit einer Spanne zwischen 40 und 60 renz stehen allen SAP-Mitarbeitern finanziellen Betrachtung mit moneta- finanziellen Werte, die Unternehmen
ökologischen Aktivitäten in Finanz- Prozent des Brutto-Umsatzes pro Mit- die relevanten Sozial- und Umwelt- risierten sozialen und Umweltdaten zu in und für die Gesellschaft leisten,
kennzahlen sowie deren finanzielle einer ganzheitlichen Steuerung und zu erstellen. Die Ergebnisse werden
Auswirkungen in einem Nachhaltig- so zu einem besseren Unternehmen- öffentlich zugänglich gemacht und
WIRKUNGSZUSAMMENHÄNGE AM BEISPIEL VON MITARBEITERBINDUNG keits-Dashboard zur Verfügung. Um- sergebnis führen kann. Das alte Vor- sollen helfen, in Zusammenarbeit mit
weltkennzahlen sind weltweit kom- urteil „Nachhaltigkeit oder Profit“ hält Wirtschaftsprüfern, Gesetzgebern
plett verfügbar. Der Zugriff auf diesem Ansatz nicht stand, sondern und der OECD neue Standards für
Sozialkennzahlen wird entsprechend es geht um die langfristige Sicherung eine ganzheitliche Berichtslegung als
Betriebs- der geltenden Datenschutzbestim- des Geschäftserfolgs durch Nachhal- Darstellung der Sicherung des lang-
Wachstum ergebnis mungen durch globale Rollen- und tigkeit beziehungsweise ganzheitli- fristigen und nachhaltigen Firmener-
Berechtigungskonzepte geregelt. Ziel cher Steuerung. folges zu erarbeiten.
Mitarbeiter- Kunden- dieser Transparenz ist es, ganzheitli-
engagement treue ches Denken und eine ganzheitliche Doch selbst wenn steuerungsrele-
Steuerung in der gesamten Organisa- vante Kennzahlen bereitgestellt wer-
Betrieblicher
Gesundheits- tion zu verankern. den, müssen Führungskräfte von der
index Umsetzung ganzheitlicher Unter-
Eine Abweichung der Mitarbeiter- Die ganzheitliche Leistungsanalyse nehmenssteuerung mit integrierten ÜBER DEN AUTOR
bindung um einen Prozentpunkt
Mitarbeiter- würde sich mit 55-65 Mio € das SAP Treibhausgas- ist immer noch ein viel beachtetes Sozial- und Umweltdaten überzeugt
bindung emissionen Alleinstellungsmerkmal des bereits werden. Momentan scheinen Sozial-
Betriebsergebnis auswirken Will Ritzrau ist Director Sustainabi-
siebten Integrierten Reports für das und Umweltkennzahlen immer noch lity bei SAP SE. SAP steht für Syste-
Frauen in
Führungs- Energie- Geschäftsjahr 2018. Auch wenn das in den Fachbereichen getrennt ana- me, Anwendungen, Produkte in der
verbrauch
positionen SAP-Geschäftsmodell als IT-Unter- lysiert und berichtet werden, ohne Datenverarbeitung. SAP wurde 1972
nehmen erheblich einfacher ist als das eine Verbindung mit den finanziellen in Walldorf gegründet und verfügt
Gesellschaft- vieler Branchen, gilt der Kerngedanke Steuerungskennzahlen anzustreben. heute über Niederlassungen auf der
liche Leistung
der quantifizierbaren Zusammenhän- Der notwendige Sinneswandel wird ganzen Welt. Innovationen ermögli-
ge zwischen sozialer und ökologischer im besten Fall durch die Verankerung chen 437.000 Kunden weltweit eine
Kompetenz Arbeitgeber Leistung und dem Finanzergebnis je- von Sozial- und Umweltzielen im Ge-
Entwicklung Ranking
effiziente Zusammenarbeit und die
doch für alle Industrien. Letztendlich haltssystem eingeleitet. Innovative zielführende Nutzung geschäftlicher
werden dazu verfügbare Daten ge- Unternehmen weisen dies bereits in Erkenntnisse.
nutzt und die sind in den meisten Un- der Vorstandsvergütung aus. www.sap.com
Strategische Unternehmensziele € Auswirkung auf das Betriebsergebnis ternehmen ausreichend, jedoch meist
9 H A N S A W E LT 0 3 / 2 0 19 H A N S A W E LT 0 3 / 2 0 19 10S T R AT E G I E S T R AT E G I E
IM GESPRÄCH MIT DER HANSAINVEST: DR. JÖRG W. STOTZ & STEFANIE KRUSE HANSAWELT: Frau Kruse, geben Sie WICHTIGER BAUSTEIN DER HANSAINVEST-STRATEGIE: DIE SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS (SDGS)
uns einen kleinen Einblick in die Ent-
„NACHHALTIGKEITSANSATZ AUF wicklung des Nachhaltigkeitsmanage-
ments?
FONDSEBENE ZU ENDE DENKEN” Kruse: Sehr gerne. Wie vermut-
lich schon deutlich geworden ist,
ist Nachhaltigkeit für uns ein facet-
tenreiches Thema, das sowohl die
Das Thema Nachhaltigkeit ist in eigene Geschäftsstrategie als auch
aller Munde. Trendthema oder das Dienstleistungsangebot betrifft.
Dauerbrenner? Die Redaktion der Inhalte, die bei der Entwicklung des
HANSAWELT sprach mit Stefanie Nachhaltigkeitsmanagements der-
Kruse, Nachhaltigkeitsbeauftragte zeit auf unserer Agenda stehen, sind
der HANSAINVEST, und Dr. Jörg W. beispielsweise die Entwicklung eines
Stotz, Geschäftsführer der HANSA- Konzepts zur nachhaltigen Nutzung
INVEST, über die Relevanz des The- von Ressourcen, ein Schulungsan-
mas sowie die Auswirkungen auf gebots für Mitarbeiter und Externe
das Unternehmen selbst und das sowie die Entwicklung eines Kenn-
Dienstleistungsangebot. zahlen- und Reportingsystems, um Er-
folge sichtbar zur machen. Ziel ist es,
HANSAWELT: Herr Dr. Stotz, ein re- alle Mitarbeiter in unsere ESG-Strate-
gelrechter Nachhaltigkeitsboom gie einzubinden und so einen tatsäch-
scheint ausgebrochen. Wird das The- lichen Beitrag zu den SDGs zu leisten.
ma weiter an Bedeutung gewinnen? Darüber hinaus bauen wir mit neuen
strategischen Partnerschaften unser
Dr. Jörg W. Stotz: Das Thema Nach- nachhaltiges Netzwerk weiter aus.
haltigkeit ist meines Erachtens nicht ner Fondslösung beteiligte Dienstleis- unserer eigenen Unternehmensstra-
nur eine Welle, die über uns alle ter sollten diese Anforderungen aber tegie, sondern natürlich auch bei HANSAWELT: Um welche Partner-
schwappt, sondern eine Bewegung, nicht nur im Rahmen eines nachhalti- dem Angebot für unsere Partner. schaften handelt es sich genau?
Quelle: https://www.17ziele.de
die nicht aufzuhalten ist und uns auch gen Produktangebots berücksichti- Die Entwicklung unserer bisherigen
in Zukunft stetig begleiten wird. Da- gen, sondern auch selbst nachhaltige Geschäftsstrategie treiben wir unter Kruse: Dies ist ganz unterschiedlich.
bei geht es um ein Grundverständnis Aspekte in die Unternehmensführung nachhaltigen Gesichtspunkten konti- Die HANSAINVEST setzt bereits seit
von Verantwortung für unsere Welt einbeziehen. Nur so können Initiato- nuierlich voran. Als wichtigen Baustein Jahren die BVI-Wohlverhaltensregeln wir an einer Plattform, die es Initia- für nachhaltige Geldanlageprodukte
aus ökologischer, sozialer und öko- ren das Thema Nachhaltigkeit konse- unserer Ausrichtung haben wir gerade um, auch ist die Unterzeichnung der toren und Asset Managern erlauben treibt das FNG ebenfalls stetig voran.
nomischer Perspektive. Zum Teil wird quenter zu Ende denken. Reduzieren die SDGs in unsere Strategie aufge- UN Principles for Responsible Invest- wird, Nachhaltigkeit effizient, güns- Unsere Fondspartner wollen wir als
behauptet, diese Diskussion ist rein wir den Aspekt der Nachhaltigkeit nur nommen, um diese bei geschäftlichen ment in unserer Rolle als Fonds-Ad- tig und ressourcenschonend in die Service-KVG dabei beratend unter-
regulationsgetrieben und wir können auf die Produktebene, entspricht dies Entscheidungen soweit wie möglich ministrator geplant. Ab sofort sind wir Fondsarchitektur einzubauen. Das stützen, ihre Investmentfonds so zu
nicht leugnen, dass durch die Debatte bei einem nachhaltigen Investment genauso zu berücksichtigen wie die auch Mitglied des Forum Nachhaltige Neue daran: Auch wir als Kapitalver- konzipieren, dass sie die Qualitäts-
um die EU-Taxonomie Schwung in die meines Erachtens nach nur der halben ESG-Kriterien im Chancen- und Risiko- Geldanlagen e. V., kurz FNG, in unse- waltungsgesellschaft schließen Ver- standards für nachhaltige Publikums-
Diskussion gekommen ist. Aber dies Wahrheit und ist Etikettenschwindel. management. So können wir unseren ren Augen auf dem Gebiet der Nach- träge mit Nachhaltigkeitsagenturen fonds erfüllen und entsprechende
greift unseres Erachtens nach zu kurz. Aus diesem Grund wird es immer wich- aktiven Beitrag zu einer nachhaltigen haltigkeit eine der wichtigsten Platt- wie etwa ISS OEKOM und Indexanbie- Auszeichnungen erhalten. Insgesamt
Wir sind davon überzeugt, dass wir als tiger, Partner an seiner Seite zu haben, Entwicklung weiter steigern und auch formen am Kapitalmarkt. Viele Ziele tern wie etwa MSCI und implemen- wollen wir unser Angebot für unsere
Unternehmen eine Verantwortung so- die ebenfalls nachhaltig denken. Das zukünftig unsere gesellschaftspoliti- des FNG stehen auch bei uns auf der tieren die Daten in unsere Systeme. Fondspartner stetig erweitern, bei-
wohl für unsere Stakeholder als auch gilt bei dem Produkt Investmentfonds sche, ökologische und soziale Verant- Agenda, wie beispielsweise die aktive Der Verwalter, der einen nachhaltigen spielsweise auch durch ein nachhal-
für unsere Umwelt und unsere Gesell- nicht nur für den Initiator oder Asset wortung als Unternehmen tragen. Förderung von Entwicklung, Transpa- Fonds anbieten möchte, kann sich ein- tiges Risikomanagement oder ein
schaft haben. Und am Ende zeigt auch Manager, sondern auch für die Ver- renz und Qualität nachhaltiger Finanz- fach auf unserer Infrastruktur für einen Nachhaltigkeits-Reporting – sowohl
der Austausch mit unseren Geschäfts- wahrstelle oder die Service-KVG. Dr. Stotz: Und um der Relevanz des produkte. Datenprovider entscheiden. für den Service-Partner als auch für
partnern die Bedeutung des Themas. Themas gerecht zu werden, haben wir die Anleger selbst.
HANSAWELT: Was bedeuten die Ein- entschieden, dieses Thema in die Hän- HANSAWELT: Sie brachten die Fond- Dr. Stotz: Außerdem unterstützen
HANSAWELT: Wie sehen diese das schätzungen und Erkenntnisse für die de einer Nachhaltigkeitsbeauftragten spartner jetzt schon ein-, zweimal ins wir unsere Geschäftspartner bei der
Thema? HANSAINVEST und ihre Geschäfts- zu legen. Frau Kruse hat eine entspre- Spiel. Wie sieht das Angebot bezie- Auflegung von nachhaltigen Produk-
strategie? chende Ausbildung zum SRI-Advisor hungsweise die Unterstützung der ten mit unserem Know-how bei der
Dr. Stotz: In vielen Gesprächen wird an der European Business School er- HANSAINVEST denn konkret aus? Umsetzung des jeweiligen Konzepts.
deutlich, dass institutionelle Investo- Stefanie Kruse: Als Service-KVG be- folgreich abgeschlossen und diesen Dazu zählt auch unsere bereits er-
ren immer umfassendere Vorgaben an schäftigen wir uns mit dem Thema Bereich übernommen. Kruse: Bezogen auf unser Geschäfts- wähnte FNG-Mitgliedschaft. Denn die
nachhaltige Investments haben. An ei- Nachhaltigkeit nicht nur im Rahmen modell und unsere Partner arbeiten Entwicklung von Qualitätsstandards
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FÜRSTLICH CASTELL'SCHE BANK, CREDIT CASSE AG Die Fondsauflage erfolgte in zwei An- NACHHALTIGER SELEKTIONSPROZESS MIT RESTRIKTIVEN AUSSCHLUSSKRITERIEN
teilsklassen: eine für institutionelle An-
CASTELL GENERATIONENFONDS: leger sowie eine Anteilsklasse speziell
für Stiftungen. Diese geht besonders
auf die Bedürfnisse von Stiftungen
Screening - Unternehmen
Ausgeschlossen sind z. B. Hersteller von
NACHHALTIG AUS TRADITION
gewaltverherrlichenden Videospielen, Globales Anlageuniversum
nach Steuerbefreiung und regelmä- Glücksspiel, Pornografie und pornogra-
fische Unterhaltungsdienstleistungen
ßiger, planbarer Ausschüttung zur Fi- (Umsätze mehr als 5 %), etc. Screening - Unternehmen
nanzierung des Stiftungszwecks ein.
Screening - Länder
Der deutschlandweite Trend in Bezug Nicht investiert wird z. B. in Länder, in
Der Megatrend Nachhaltigkeit ist kei- ANLAGEVOLUMEN NACHHALTIGER INVESTMENTFONDS IN DEUTSCHLAND (IN MRD. EURO) auf nachhaltige Finanzanlagen spie- denen Kinderarbeit weit verbreitet ist, die
dauerhaft und systematisch Menschen- Screening - Länder
ne Modeerscheinung, sondern bleibt rechtsverletzungen begehen, etc.
bestehen. Im täglichen Leben hat sich 50% „Wir freuen uns, dass die Fürstlich
Nachhaltigkeit als fester Bestandteil 44,7 Castell’sche Bank mit unserer Entspricht internationalen
Screening -
etabliert. Der bewusste Einkauf im Unterstützung ihren ersten Anforderungen des
Klimaschutz
40% UN Global Compact
Supermarkt ist genauso selbstver- nachhaltigen Fonds aufgelegt hat.
ständlich geworden, wie der Verzicht Mit den Kriterien im Bereich UN
auf umweltschädigende Verpackun- 30,1 Global Compact, Fracking und Screening - Klimaschutz
30% Ausgeschlossen sind Unternehmen mit
gen und Produkte. Ölsande setzt er wichtige Themen Aktivitäten im Hochvolumen-Fracking
23 der aktuellen ESG-Debatte um.” sowie Ölsande (Umsätze mehr als 5 %)
Nachhaltiges Anlageuniversum
Auch in der Finanzwirtschaft hat die 20,6
20%
Nachfrage nach nachhaltigen Pro- Robert Haßler, Head of ESG Ratings Zusätzliches Screening zum
15,5 Umwelt- und Klimaschutz
dukten deutlich zugenommen und 12,7 Business, ISS ESG
9,9 10,2
weist die höchsten Wachstumsraten 10%
innerhalb der Branche auf. Deutsch- 5,9 5,8 gelt sich auch am Beispiel des Castell
2,8
landweit hat sich das Anlagevolumen Generationenfonds wider: Innerhalb
0%
nachhaltiger Investmentfonds über weniger Wochen sammelte der Fonds CASTELL GENERATIONENFONDS
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
die vergangenen zehn Jahre um mehr über alle Anteilsklassen hinweg mehr
Anteilscheinklasse I (EUR) Stiftungen (EUR)
als das 15fache gesteigert. Quelle: www.statista.com als 20 Millionen Euro ein. Aufgrund
des großen Erfolges wird daher im ISIN DE000A2N82N0 DE000A2N82M2
Während viele Banken nur auf den Carlowitz bereits vor 300 Jahren. Der Fonds Herbst 2019 eine weitere Anteilsklas-
Strategische Asset
Megatrend aufspringen, bildet Nach- se für Retail-Investoren aufgelegt. Renten 80 %, Aktien 20 %
Allokation
haltigkeit seit Jahrhunderten die Die Lehren aus dieser über 1.000-jäh- Diesen Grundsätzen folgend wurde „Damit wollen wir dem Wunsch der
Basis des Erfolgs bei der Fürstlich rigen Unternehmensgeschichte um- im Mai 2019 der Castell Generatio- Anleger nach professioneller und ver- Auflegungsdatum 02.05.2019
Castell‘schen Bank. fassen daher: nenfonds aufgelegt, der auf Grund- antwortungsvoller Investition in die
Fondsvermögen 22,3 Mio. EUR
lage der Castell‘schen Nachhaltig- Märkte nachkommen“, sagt Manuela
Stand: 06.09.2019. Der Verkaufsprospekt und das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen, die insbe-
„Die Bedeutung der Nachhaltigkeit Verantwortungsvolles Wirtschaften keitskriterien gemanagt wird. Mithilfe Klos, Generalbevollmächtigte der sondere auch Angaben zu den mit einer Anlage verbundenen Risiken enthalten, sind in elektronischer Form unter
in der Gesellschaft nimmt stetig zu.“ von ISS-oekom, einer der führenden Fürstlich Castell‘schen Bank. www.hansainvest.de verfügbar.
Risikostreuung Research- und Rating-Agenturen im
Manuela Klos, nachhaltigen Anlagesegment, wird
Generallbevollmöchtigte Fürstlich Organisches Wachstum und lang- auf Grundlage dieser Kriterien das ge-
Castell'sche Bank, Credit-Casse AG fristiger Vermögensaufbau samte Anlageuniversum gefiltert. Da- ÜBER FÜRSTLICH CASTELL’SCHE BANK, CREDIT-CASSE AG
bei werden weit mehr als nur die Stan-
Über 1.000 Jahre Erfahrung der Risikominimierung vor Gewinnmaxi- dards des UN Global Compact erfüllt, Seit der Gründung im Jahre 1774 befindet sich die Fürstlich Castell’sche Bank im alleinigen Besitz der Fürstenhäuser
Casteller Unternehmen im Weinbau, mierung sondern darüber hinaus die aktuellen Castell-Castell und Castell-Rüdenhausen.
in der Land- und Forstwirtschaft sowie Klimakontroversen berücksichtigt.
im Bankgeschäft dokumentieren die Diese seit Jahrhunderten gelebten Unter anderem verbieten die restrik- Vermögen bewahren und langfristig mehren ist eine Herausforderung, der sich die Fürstlich Castell’sche Bank seit
langfristige Bewahrung und -vermeh- Werte bilden die Grundlage für das tiven Ausschlusskriterien des Fonds über 240 Jahren stellt. Dieser Anspruch wird seit Generationen in der Vermögensverwaltung gelebt. Umgesetzt in
rung der Anlagen und deren Erträge, Handeln der Bank. eine Investition in Unternehmen und/ die Anlagestrategie heißt das: Das Management von Risiken hat höchste Priorität. So soll das langfristig angestrebte
die fundamental für den Fortbestand oder Länder, die geächtete Waffen Renditeziel, bei gleichzeitig strikter Beachtung der definierten Verlustgrenzen, erreicht werden.
des Familienunternehmens sind. „Vermögen für kommende und Waffensysteme produzieren, ge-
Generationen zu erhalten und zu gen Kernarbeitsnormen verstoßen Vermögen über Generationen hinweg zu erhalten und zu mehren sowie Verantwortung für die Gesellschaft zu über-
In der Forstwirtschaft beruft man sich mehren, gehört zum Kern unserer und Umweltgesetze oder anerkannte nehmen, gehören zu den Grundüberzeugungen der Fürstlich Castell’schen Bank.
historisch auf die Grundlagen der Familientradition” ökologische Mindeststandards ver- www.castell-bank.de
nachhaltigen Waldbewirtschaftung: letzen. Hersteller von beispielsweise
„Nur so viel entnehmen, wie auch auf Ferdinand Fürst zu Castell-Castell, gewaltverherrlichenden Videospielen
natürlichem Wege wieder nachwach- Inhaber Fürstlich Castell'sche Bank, oder Glücksspiel sind ebenfalls ausge-
sen kann“, postulierte Hans Carl von Credit-Casse AG nommen.
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sieht zudem vor, dass Vermögens- In den vergangenen Jahren wurde Unternehmen durch die Beachtung
verwalter und institutionelle Anle- vielfach nachgewiesen, dass Invest- von ESG-Standards die Gefahr von
ger künftig angeben müssen, wie sie ments in nachhaltige Kapitalanlagen Reputationsschäden, Prozessen und
Nachhaltigkeitsfaktoren in ihren In- nicht notwendigerweise mit Rendite- Schadensersatz- oder Bußgeldzahlun-
vestitionsentscheidungen berücksich- einbußen einhergehen. Im Gegenteil gen beispielsweise für Umwelt- oder
tigen. Verbraucher werden im Rah- kann man mit der Berücksichtigung Personenschäden deutlich reduzie-
men der Finanzberatung nach ihren von ESG-Kriterien sogar essenzielle ren. Positiv auf das Image und damit
Eine gelungene Mischung aus Nachhaltigkeitspräferenzen gefragt. Geschäftsrisiken auf lange Sicht bes- förderlich für den Unternehmenswert
Tradition und Moderne: Die Privat- Allerdings spielt Nachhaltigkeit bei ser erkennen und entsprechende An- wirkt sich hingegen soziales und ge-
bank DONNER & REUSCHEL. Ihre der Kapitalanlage für Private bisher lagen damit vermeiden. So können sellschaftliches Engagement aus.
regelbasierten Asset-Management- nur eine untergeordnete Rolle. Eine
Lösungen bietet sie auch als Publi- repräsentative Umfrage der Bafin
kumsfonds an. belegt, dass den Begriff „nachhalti-
ge Geldanlage“ circa 60 Prozent der VERSCHIEDENE ANSÄTZE, VERANTWORTUNGSBEWUSST ANZULEGEN
Befragten überhaupt nicht kennen.
Zwei Drittel gaben jedoch an, sich gut • Positivlisten: Sektoren, Staaten oder Unternehmen, in die unter Berücksichtigung
zu fühlen, wenn sie bei einer Kapital- von vorab festgelegten Nachhaltigkeitsaspekten investiert werden darf.
MARKTKOMMENTAR VON CARSTEN MUMM, CHEFVOLKSWIRT BEI DONNER & REUSCHEL anlage gleichzeitig etwas Gutes tun • Negativlisten: Sektoren, Staaten oder Unternehmen, in die unter Berücksichtigung
können. Über 50 Prozent sind der Mei- von vorab festgelegten Nachhaltigkeitskriterien nicht investiert werden darf.
NACHHALTIGER KAPITALANLAGE nung, dass nachhaltige Geldanlagen
zu ihren persönlichen Werten und Zie-
len passen. Allerdings zeigt die Um-
• „Best in Class“: Auswahl der Unternehmen, die in einem bestimmten Sektor unter
ESG-Kriterien am besten abschneiden
GEHÖRT DIE ZUKUNFT
• Impact Investing: Ausübung eines direkten positiven Einflusses mit den Kapitalan-
frage auch, dass „nachhaltig“ oftmals lagen, zum Beispiel Mikrofinanz oder „grüne Anleihen“.
pauschal mit „sicher“ gleichgesetzt • Active Investing: Ausübung eines indirekten positiven Einflusses über die Einwir-
wird. Hier ist also noch einiges an Auf- kung auf die Unternehmensführung als Großinvestors.
klärungsarbeit zu leisten.
Nachhaltigkeit ist derzeit in aller Bisher fehlen allerdings allgemein an- gen. So führte
Munde. Vor allem Greta Thunberg erkannte Kriterien für die trennschar- die Bafin im Mai
und die weltweiten „Fridays for fe Unterscheidung nachhaltiger von 2019 die erste RETO RINGGER, CEO GLOBALANCE BANK & LEITER ANLAGEAUSSCHUSS VON GLOBALANCE INVEST
Future“-Demonstrationen haben nicht-nachhaltigen Kapitalanlagen. Konferenz zum
dem Thema bezogen auf den Kli-
mawandel einen enormen Anschub
Wie genau können umweltgerechte,
soziale und gut geführte Unterneh-
Thema „Nach-
haltige Finanz- SPURWECHSEL IN RICHTUNG
ZUKUNFT
gegeben. Immer mehr Menschen men erkannt werden? Wo liegt die wirtschaft“
versuchen, durch einen bewuss- Grenze zwischen ESG-konformen An- durch. „Wer
teren Umgang mit Lebensmitteln lagen und solchen, die nicht-ESG-kon- langfristig im Carsten Mumm,
und Ressourcen, den Verzicht auf form sind? Finanzsektor Chefvolkswirt
bei DONNER & REUSCHEL
Fahrten mit dem eigenen Auto, den erfolgreich sein
energieeffizienten Ausbau ihres Ei- Diesen Fragen widmen sich seit Jah- will, wird an dem Thema Nachhaltig- Geschwindigkeit und Wucht des dringende und erwünschte Verbes- eine Gesellschaft von Warren Buffett
genheims und andere Maßnahmen ren Wissenschaftler, Vermögensver- keit nicht mehr vorbeikommen“, sagte technologischen Wandels nehmen serungen für Wirtschaft, Gesellschaft – die kWh für 2,15 Cent.
ihren negativen Einfluss auf die Um- walter, Berater und Anleger. Einzelne Bafin-Präsident Felix Hufeld in seiner stark zu. Noch nie war die Zeit güns- und Umwelt?
welt zu reduzieren. institutionelle Investoren oder Inter- Eröffnungsrede. 2017 war die Bafin tiger, um in die Zukunft zu investie- Die Digitalisierung hat in zahlreichen
essengruppen, wie kirchliche Organi- Gründungsmitglied des „Network ren. Es gibt kaum eine Branche, die Die durchschnittliche Lebenserwar- Branchen eine neue, strukturelle Tiefe
Auch in der Finanzindustrie wird sationen oder Stiftungen, haben erste for Greening the Financial System“ nicht betroffen ist. tung einer Firma beträgt heute nur erreicht: Nicht nur erneuerbare Ener-
„nachhaltige Geldanlage“ immer Orientierungsmarken festgelegt, an (NGFS). Seit Anfang 2018 müssen die noch 15 Jahre, während es in den Fünf- gien werden massiv günstiger, auch
wichtiger. Die Bundesanstalt für Fi- denen sich andere teilweise ausrich- beaufsichtigten Unternehmen materi- Was mit Zeitungen, Büchern, Mu- zigern noch ganze 60 Jahre waren. Elektromobile, Batterietechnologien,
nanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) ten. So verzichtet beispielsweise der elle Umwelt- und Klimarisiken in ihrem sik und Warenhäusern begann, geht Auch die Innovationszyklen werden Cloud- und Rechnerkapazitäten oder
definiert diese als Geldanlagen, die norwegische Staatsfonds schon lan- Risikomanagement explizit berück- mit der Automobilbranche und an- dramatisch kürzer. Ein zehnjähriger 3-D-Printer verändern ganze Wert-
neben den klassischen ökonomischen ge auf die Investition in Unternehmen sichtigen. deren Sektoren in eine neue Runde. Innovationszyklus bringt Entwicklun- schöpfungsketten. Der Wettkampf um
Kriterien Rentabilität, Liquidität und der Rüstungs- und Tabakindustrie. Die Wachstumsraten von zukunftso- gen, die sich anfühlen, wie früher das die besten Innovationen ist längst ent-
Risiko zusätzlich Aspekte wie Umwelt, Kürzlich wurde zudem beschlossen, Eines der wichtigsten Themen der rientierten Geschäftsmodellen sind Ergebnis aus 100 Jahren Forschung. brannt.
Soziales und gute Unternehmensfüh- die Anlagerestriktionen um Unterneh- Aufsichtsbehörden – auch auf europä- vielversprechend. Jedes Portfolio Endlich werden nicht erneuerbare
rung berücksichtigen. Aus dem engli- men, die an der Ausbeutung und Nut- ischer Ebene – ist die Erstellung eines profitiert, wenn mehr intelligente fossile Brennstoffe durch erneuerbare Die deutsche Autoindustrie hat sich
schen Sprachgebrauch abgeleitet hat zung fossiler Rohstoffe beteiligt sind, einheitlichen Klassifizierungssystems Technologien und innovative Unter- Energien ersetzt. In den späten siebzi- verfahren
sich der Begriff ESG-Investments (Ab- zu erweitern. für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten nehmen berücksichtigt werden. Der ger Jahren kostete eine Kilowattstun-
kürzung für Environmental, Social and (Taxonomie). Der Aktionsplan zur Fi- vorausschauende Anleger richtet da- de (kWh) aus Solartechnologie noch Eine solche Disruption hinterlässt Ge-
Governance) etabliert. Auch die Aufsichtsbehörden beschäf- nanzierung nachhaltigen Wachstums her seinen Radar weiter nach vorn: über 80 US-Dollar. Heute produziert winner und Verlierer, auch in einer eta-
tigen sich mit nachhaltigen Geldanla- der EU-Kommission vom März 2018 Welche Technologien bringen uns die amerikanische Nevada Power – blierten Branche wie der Automobil-
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