WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit
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Fachinformation/ bitte keine WAVE Total Return Fonds I Weitergabe an Privatkunden Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit Stand: 30.09.2020
WAVE Total Return Fonds I Vergleich mit Morningstar Peergroup 45,00% WAVE Total Return Fonds I Morningstar Peergroup (Mischfonds EUR defensiv) 35,00% 25,00% 15,00% 5,00% -5,00% -15,00% Dez. 2007 Dez. 2008 Dez. 2009 Dez. 2010 Dez. 2011 Dez. 2012 Dez. 2013 Dez. 2014 Dez. 2015 Dez. 2016 Dez. 2017 Dez. 2018 Dez. 2019 Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; Morningstar; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 2
WAVE Total Return Fonds I Allokationen Asset Allokation (brutto) Asset Allokation im Zeitverlauf 100% v 0,5% B 90% 80% 23,6% 70% 60% 50% Renten 40% Aktien 30% 20% Kasse 10% 0% 75,9% Renten Aktien Kasse Im Rahmen der strategischen Allokation verteilt das Fondsmanagement das Risiko des Portfolios auf die drei Assetklassen Aktien, Renten und Geldmarkt. Dabei nehmen die Renten ca. drei Viertel des Portfolios ein, auch im Zeitverlauf spiegelt sich die defensive Ausrichtung des WAVE Total Return Fonds I wider. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 3
WAVE Total Return Fonds I Allokation Die 5 größten Rentenpositionen* Die 5 größten Aktienpositionen* Volkswagen Bank, Untern.-Anl. 2019/24 4,11% Linde 2,36% Spanien, St.-Anl. 2020/30 3,23% SAP 2,28% Deutsche Pfandbriefbank, Finanz.-Banken 2019/24 2,90% Siemens 1,91% Johnson Controls International, Untern.-Anl. 2020/27 2,34% Allianz 1,61% Danaher, Untern.-Anl. 2020/24 2,07% adidas 1,19% Der WAVE Total Return Fonds I wird aktiv gemanagt. Das Kernportfolio aus Aktien und Renten wird nach einem klassischen Bottom-up-Ansatz basierend auf fundamentalen Kriterien zusammengestellt. Im Mittelpunkt steht jedoch das taktische Overlay-Management, also die Steuerung der Allokation zwischen den beiden Assetklassen. Dazu setzt das Fondsmanagement überwiegend Derivate ein und bedient sich zur Entscheidungsfindung Sentimentindikatoren sowie makroökonomischer und technischer Analysen. * in % des Fondsvermögens Quelle: Universal-Investment WAVE AG / 30.09.2020 / 4
WAVE Total Return Fonds I Rentenkennzahlen (1/3) Laufzeit der Rentenpapiere in Prozent* Kreditqualität v>10 Jahre 4,3% v 3% 15-30 2,4% Jahre AA 7-10 Jahre 7,4% A 5-7 Jahre 11,6% 39% BBB 3-5 Jahre 43,8% 58% 1-3 Jahre 22,6%
WAVE Total Return Fonds I Rentenkennzahlen (2/3) Bestandsentwicklung der Renten-Sektoren 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Pfandbriefe Unternehmensanleihen Supranationale Finanzen (Nicht-Banken) Finanzen(Banken) Staatsanleihen Sonstige Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 6
WAVE Total Return Fonds I Rentenkennzahlen (3/3) Länderübersicht Top 10* Entwicklung Kupon (nach Land des wirtschaftlichen Risikos) (1 Jahr rollierend) 1,0% V USA V Deutschland 0,8% Frankreich Spanien 0,6% Großbritannien Niederlande Schweiz Kupon Italien Portfoliokennzahlen - Renten 30.09.2020 Belgien Gewichtete durchschnittl. Restlaufzeit 4,50 Jahre Österreich 0% 5% 10% 15% 20% 25% Mod. Duration (ohne Derivate) 3,40% * alle Anlagen in Euro Durchschnittliche Kreditqualität BBB+ Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 7
WAVE Total Return Fonds I Steuerung des Aktien-Investitionsgrades (Aktienquotensteuerung) 60% 5000 4500 50% 4000 3500 40% 3000 30% 2500 2000 20% 1500 1000 10% 500 0% 0 Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. 08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 Aktienquote Euro Stoxx50 Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 8
WAVE Total Return Fonds I Flexible Vermögenssteuerung Durchschnittl. Aktienquotensteuerung 12 Monate rollierend Aktienquotenveränderungen im September 2020 30% 18% 3500 l 3700 l 16% 3400 25% 14% 3300 3500 3200 20% 12% 3300 3100 10% 15% 3000 3100 8% 2900 10% 6% 2900 2800 4% 2700 5% 2700 2% 2600 0% 2500 0% 2500 Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. 01 Sep. 20 15 Sep. 20 29 Sep. 20 Aktienquote Euro Stoxx50 Aktienquote Euro Stoxx50 Quelle: Bloomberg; Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG WAVE AG / 30.09.2020 / 9
WAVE Total Return Fonds I Aktienquote Durchschnittliche Netto-Aktienquote im Kalenderjahr Portfoliokennzahl - Aktien 30.09.2020 20% Durchschnittliche Netto-Aktienquote seit v Auflage 12,17% 15% 10% 5% 0% Ø Netto-Aktienquote Ø Netto-Aktienquote seit 2008 Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 10
WAVE Total Return Fonds I Wertschwankungen Berechnungen erfolgen auf Basis von Tageskursen in rollierenden 1, 3, 5 und 7-Jahres-Zeiträumen. 20,00% Maximalertrag p.a. Mindestertrag p.a. 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 7 Jahre Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 11
WAVE Total Return Fonds I Schwankungsintensität Volatilität auf Monatsbasis (1 Jahr rollierend) Volatilität im Kalenderjahr (annualisiert) v 10,0% 2012 3,13% 9,0% 2013 3,16% 8,0% 7,0% 2014 3,24% 6,0% 2015 4,43% 5,0% 4,0% 2016 2,72% 3,0% 2,0% 2017 1,88% 1,0% 2018 2,70% 0,0% Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 2019 2,41% Volatilität 2020 4,10% Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 12
WAVE Total Return Fonds I Ausschüttung Ausschüttung Ein Anleger, der am 28.12.2007 1.000 EUR in den WAVE Total Return Ausschüttungsrendite Publikumsfonds je Fonds I investiert hätte, hätte seitdem unter Berücksichtigung des zum NAV am ExTag Anteil Ausgabeaufschlags, Gebühren und sonstigen Entgelten einen Erlös 2013 1,07€ 1,99% von 1.296,62 EUR erzielt. 2014 1,23€ 2,24% 2015 1,28€ 2,36% 2016 0,87€ 1,71% Bei dieser Berechnung haben wir den Ausgabeaufschlag sowie die Kosten für die 2017 0,83€ 1,61% Verwahrung der Fonds im WAVE Investmentdepot gem. Preis- und Leistungsverzeichnis (www.wave-depot.de) zu Grunde gelegt. Die Ausschüttungen 2018 0,04€ 0,08% werden ohne Ausgabeaufschlag reinvestiert. Bei der Verwahrung in anderen Investmentdepots können zusätzlich Depotgebühren anfallen, die den Gesamtertrag entsprechend schmälern. Steuerliche Belastungen wurden bei den 2018 0,40€ 0,83% Berechnungen nicht berücksichtigt. Interessierten Anlegern wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen 2019 0,40€ 0,79% des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung von Investmentanteilen beraten zu lassen. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Ausgabeaufschläge und Depotgebühren wurden bei den Berechnungen der Grafikdaten nicht berücksichtigt. Quelle: Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 13
WAVE Total Return Fonds I Performance Jährliche Performance seit Auflage Performanceüberblick 30.09.2020 14% 6 Monate 3,88% 12% Durchschnitt 2,06% p.a. 1 Jahr 0,65% 10% 8% 3 Jahre 0,07% 6% 5 Jahre -0,80% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / 30.09.2020 / 14
WAVE Total Return Fonds I Daten im Überblick Universal-Investment- KVG Auflagedatum 28.12.2007 Gesellschaft mbH ISIN / WKN DE000A0MU8D2 / A0MU8D Geschäftsjahr 01.11. – 31.10. Verwaltungs- Asset Manager WAVE Management AG 0,20 % vergütung Hauck & Aufhäuser Verwahrstellen- Verwahrstelle 0,025 % Privatbankiers KGaA vergütung Ertragsverwendung ausschüttend Management Fee 0,30 % p.a. zzgl. paV SRRI* 3 von 7 Rücknahmeabschlag entfällt Ausgabeaufschlag 0% Laufende Kosten 0,57 % * Der SRRI (synthetic risk and reward indicator) ist eine von der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft ermittelte Risikokennzahl, die auf einer einheitlich vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre. Der SSRI beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine risikolose Anlage dar. WAVE AG / 30.09.2020 / 15
WAVE Total Return Fonds I Ansprechpartner WAVE Management AG VHV-Platz 1 30177 Hannover Telefon: +49.511.907-25 00 Telefax: +49.511.907-11 385 E-Mail: vertrieb@wave-ag.de WAVE AG / 30.09.2020 / 16
WAVE Total Return Fonds I Disclaimer Werbliche Information – Keine Finanzanalyse – Keine Anlageberatung Berechnungsgrundlage für die aufgezeigten Wertentwicklungen ist der Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag); Ausschüttungen bzw. abzuführende Steuern wurden wiederangelegt. Aus dem Kursverlauf der Vergangenheit kann nicht auf künftige Entwicklungen geschlossen werden. Die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien), in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, enthalten neben Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. So können Wertverluste auftreten, in dem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Weitere Risiken: Die tatsächliche Anlagepolitik kann darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.B. nur weniger Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden sein, denen aber auch entsprechende Risiken (z.B. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Konjunkturzyklen) gegenüberstehen. Informationen über die Anlagegrundsätze sowie über die Anlagepolitik enthalten der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht für das abgelaufene Berichtsjahr. Die Kurs- oder Marktentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die u.a. von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Negative Kurs- und Marktentwicklungen können dazu führen, dass sich die Preise und Werte dieser Finanzprodukte reduzieren. Dabei können die Anteilspreise des Fonds auch innerhalb kurzer Zeiträume deutlichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Durch den Ausfall eines Emittenten oder Kontrahenten können Verluste entstehen. Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände kann schwanken. Derivategeschäfte können je nach Einsatzzweck gegebenenfalls die Renditechance schmälern bzw. das Verlustrisiko zumindest zeitweise erhöhen. Durch eine Änderung der Anlagepolitik kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko inhaltlich verändern. Die Gesellschaft hat nach dem Verkaufsprospekt das Recht, die Vertragsbedingungen des Fonds zu ändern. Ferner ist es ihr möglich, den Fonds ganz aufzulösen oder ihn mit einem anderen, ebenfalls von ihr verwalteten Fonds zu verschmelzen. Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände zeitweilig aussetzen und die Anteile erst später zu dem dann gültigen Preis zurücknehmen. Für Anlagen in festverzinslichen Papieren gilt: Das Marktzinsniveau kann sich ändern. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursschwankungen fallen je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal zwölf Monaten tendenziell geringere Kursrisiken. Können für den Fonds Investmentanteile erworben werden, so stehen die Risiken in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fonds verfolgten Anlagestrategien. Etwaige Immobilieninvestitionen unterliegen Risiken, die sich auf den Anteilswert durch Veränderungen bei den Erträgen, den Aufwendungen und dem Verkehrswert der Immobilien auswirken können. Dies gilt auch für Investitionen in Immobilien, die von Immobilien-Gesellschaften gehalten werden. Das Risiko bei einem Erwerb von Anteilen an Hedgefonds ist abhängig von der Anlagestrategien, die der Hedgefonds verfolgt, und den Vermögensgegenständen, die er erwerben darf; es kann daher groß, moderat oder gering sein. Für Aktien von Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital kann es an einem liquiden Markt fehlen, so dass die Aktien möglicherweise nicht rechtzeitig zu einem angemessenen Preis veräußert werden können. Grundsätzlich gilt: ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN, DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK TATSÄCHLICH ERREICHT WERDEN. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabebei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem, erhältlich unter www.universal- investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. WAVE AG / 30.09.2020 / 17
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