WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit

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WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit
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  WAVE Total Return Fonds I      Weitergabe an Privatkunden

  Die richtige Balance
  zwischen Ertrag & Sicherheit

Stand: 30.09.2020
WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit
WAVE Total Return Fonds I
 Vergleich mit Morningstar Peergroup

45,00%
                               WAVE Total Return Fonds I
                               Morningstar Peergroup (Mischfonds EUR defensiv)
35,00%

25,00%

15,00%

 5,00%

 -5,00%

-15,00%
     Dez. 2007 Dez. 2008 Dez. 2009 Dez. 2010 Dez. 2011 Dez. 2012 Dez. 2013 Dez. 2014 Dez. 2015 Dez. 2016 Dez. 2017 Dez. 2018 Dez. 2019

    Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen
    werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de.
    Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.

                  Quelle: Universal-Investment; Morningstar; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                                      WAVE AG / 30.09.2020 /     2
WAVE Total Return Fonds I Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit
WAVE Total Return Fonds I
 Allokationen

 Asset Allokation (brutto)                                             Asset Allokation im Zeitverlauf

                                                                      100%
 v                      0,5%
                                                                       B
                                                                       90%
                                                                       80%
                23,6%                                                  70%
                                                                       60%
                                                                       50%
                                                     Renten            40%
                                                     Aktien            30%
                                                                       20%
                                                     Kasse
                                                                       10%
                                                                        0%
                                   75,9%

                                                                                            Renten   Aktien   Kasse

Im Rahmen der strategischen Allokation verteilt das Fondsmanagement das Risiko des Portfolios auf die drei Assetklassen Aktien, Renten
und Geldmarkt. Dabei nehmen die Renten ca. drei Viertel des Portfolios ein, auch im Zeitverlauf spiegelt sich die defensive Ausrichtung
des WAVE Total Return Fonds I wider.

              Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)               WAVE AG / 30.09.2020 /     3
WAVE Total Return Fonds I
  Allokation

 Die 5 größten Rentenpositionen*                                Die 5 größten Aktienpositionen*

 Volkswagen Bank, Untern.-Anl. 2019/24                  4,11%   Linde                                        2,36%

 Spanien, St.-Anl. 2020/30                              3,23%   SAP                                          2,28%

 Deutsche Pfandbriefbank, Finanz.-Banken 2019/24        2,90%   Siemens                                      1,91%

 Johnson Controls International, Untern.-Anl. 2020/27   2,34%   Allianz                                      1,61%

 Danaher, Untern.-Anl. 2020/24                          2,07%   adidas                                       1,19%

  Der WAVE Total Return Fonds I wird aktiv gemanagt. Das
  Kernportfolio aus Aktien und Renten wird nach einem
  klassischen Bottom-up-Ansatz basierend auf fundamentalen
  Kriterien zusammengestellt. Im Mittelpunkt steht jedoch das
  taktische Overlay-Management, also die Steuerung der
  Allokation zwischen den beiden Assetklassen. Dazu setzt das
  Fondsmanagement überwiegend Derivate ein und bedient sich
  zur Entscheidungsfindung Sentimentindikatoren sowie
  makroökonomischer und technischer Analysen.

* in % des Fondsvermögens

                   Quelle: Universal-Investment                                                   WAVE AG / 30.09.2020 /   4
WAVE Total Return Fonds I
 Rentenkennzahlen (1/3)

 Laufzeit der Rentenpapiere in Prozent*                                   Kreditqualität

  v>10 Jahre            4,3%
                                                                          v                            3%
        15-30
                     2,4%
        Jahre
                                                                                                                                AA
  7-10 Jahre                7,4%                                                                                                A

    5-7 Jahre                      11,6%                                                                        39%             BBB

    3-5 Jahre                                               43,8%                     58%

    1-3 Jahre                                22,6%
WAVE Total Return Fonds I
 Rentenkennzahlen (2/3)

Bestandsentwicklung der Renten-Sektoren
 100%

  90%

  80%

  70%

  60%

  50%

  40%

  30%

  20%

  10%

   0%

        Pfandbriefe   Unternehmensanleihen   Supranationale   Finanzen (Nicht-Banken)   Finanzen(Banken)   Staatsanleihen   Sonstige

               Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                WAVE AG / 30.09.2020 /   6
WAVE Total Return Fonds I
   Rentenkennzahlen (3/3)

   Länderübersicht Top 10*                                                       Entwicklung Kupon
   (nach Land des wirtschaftlichen Risikos)                                      (1 Jahr rollierend)

                                                                                 1,0%
   V           USA
                                                                                 V
     Deutschland
                                                                                 0,8%
       Frankreich

          Spanien
                                                                                 0,6%
  Großbritannien

     Niederlande

          Schweiz                                                                                                  Kupon

             Italien
                                                                                Portfoliokennzahlen - Renten                     30.09.2020
           Belgien
                                                                                Gewichtete durchschnittl. Restlaufzeit            4,50 Jahre
        Österreich

                       0%        5%      10%      15%      20%      25%         Mod. Duration (ohne Derivate)                       3,40%

* alle Anlagen in Euro                                                          Durchschnittliche Kreditqualität                    BBB+

                         Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)              WAVE AG / 30.09.2020 /   7
WAVE Total Return Fonds I
Steuerung des Aktien-Investitionsgrades
(Aktienquotensteuerung)

 60%                                                                                                                                    5000

                                                                                                                                        4500
 50%
                                                                                                                                        4000

                                                                                                                                        3500
 40%
                                                                                                                                        3000

 30%                                                                                                                                    2500

                                                                                                                                        2000
 20%
                                                                                                                                        1500

                                                                                                                                        1000
 10%
                                                                                                                                        500

  0%                                                                                                                                    0
    Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul. Jan. Jul.
     08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20
                                             Aktienquote                      Euro Stoxx50

          Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                     WAVE AG / 30.09.2020 /       8
WAVE Total Return Fonds I
Flexible Vermögenssteuerung

Durchschnittl. Aktienquotensteuerung
12 Monate rollierend                                                       Aktienquotenveränderungen im September 2020

30%                                                                        18%                                                          3500
l
                                                                    3700
                                                                           l
                                                                           16%                                                          3400
25%
                                                                           14%                                                          3300
                                                                    3500
                                                                                                                                        3200
20%                                                                        12%
                                                                    3300                                                                3100
                                                                           10%
15%                                                                                                                                     3000
                                                                    3100       8%
                                                                                                                                        2900
10%                                                                            6%
                                                                    2900                                                                2800
                                                                               4%                                                       2700
5%                                                                  2700
                                                                               2%                                                       2600
0%                                                                  2500       0%                                                        2500
      Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep.               01 Sep. 20         15 Sep. 20                  29 Sep. 20
                     Aktienquote        Euro Stoxx50                                         Aktienquote        Euro Stoxx50

               Quelle: Bloomberg; Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG                     WAVE AG / 30.09.2020 /       9
WAVE Total Return Fonds I
Aktienquote

Durchschnittliche Netto-Aktienquote im Kalenderjahr                Portfoliokennzahl - Aktien                    30.09.2020

20%                                                                Durchschnittliche Netto-Aktienquote seit
v                                                                  Auflage
                                                                                                                   12,17%

15%

10%

5%

0%

      Ø Netto-Aktienquote     Ø Netto-Aktienquote seit 2008

            Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)           WAVE AG / 30.09.2020 / 10
WAVE Total Return Fonds I
   Wertschwankungen

 Berechnungen erfolgen auf Basis von Tageskursen in rollierenden 1, 3, 5 und 7-Jahres-Zeiträumen.

 20,00%
                                                                                                                                        Maximalertrag p.a.                     Mindestertrag p.a.
 15,00%

 10,00%

   5,00%

   0,00%

  -5,00%

-10,00%
                                   1 Jahr                                          3 Jahre                                          5 Jahre                                          7 Jahre

Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur
kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige
Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.

                        Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                                                                    WAVE AG / 30.09.2020 / 11
WAVE Total Return Fonds I
 Schwankungsintensität

Volatilität auf Monatsbasis (1 Jahr rollierend)                       Volatilität im Kalenderjahr (annualisiert)

 v
10,0%
                                                                                     2012                          3,13%

 9,0%                                                                                2013                          3,16%
 8,0%
 7,0%                                                                                2014                          3,24%
 6,0%
                                                                                     2015                          4,43%
 5,0%
 4,0%                                                                                2016                          2,72%
 3,0%
 2,0%                                                                                2017                          1,88%
 1,0%
                                                                                     2018                          2,70%
 0,0%
        Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep.
        19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20                                          2019                          2,41%

                                Volatilität                                          2020                          4,10%

              Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)          WAVE AG / 30.09.2020 / 12
WAVE Total Return Fonds I
    Ausschüttung

                        Ausschüttung                                                                           Ein Anleger, der am 28.12.2007 1.000 EUR in den WAVE Total Return
                                                            Ausschüttungsrendite
                      Publikumsfonds je                                                                        Fonds I investiert hätte, hätte seitdem unter Berücksichtigung des
                                                             zum NAV am ExTag
                            Anteil
                                                                                                               Ausgabeaufschlags, Gebühren und sonstigen Entgelten einen Erlös
      2013                         1,07€                                    1,99%                              von 1.296,62 EUR erzielt.

      2014                         1,23€                                    2,24%

      2015                         1,28€                                    2,36%

      2016                         0,87€                                    1,71%
                                                                                                              Bei dieser Berechnung haben wir den Ausgabeaufschlag sowie die Kosten für die
      2017                         0,83€                                    1,61%                             Verwahrung der Fonds im WAVE Investmentdepot gem. Preis- und
                                                                                                              Leistungsverzeichnis (www.wave-depot.de) zu Grunde gelegt. Die Ausschüttungen
      2018                         0,04€                                    0,08%                             werden ohne Ausgabeaufschlag reinvestiert. Bei der Verwahrung in anderen
                                                                                                              Investmentdepots können zusätzlich Depotgebühren anfallen, die den
                                                                                                              Gesamtertrag entsprechend schmälern. Steuerliche Belastungen wurden bei den
      2018                         0,40€                                    0,83%                             Berechnungen nicht berücksichtigt. Interessierten Anlegern wird empfohlen, sich
                                                                                                              von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen
      2019                         0,40€                                    0,79%                             des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung von Investmentanteilen beraten zu
                                                                                                              lassen.

Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur
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Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Ausgabeaufschläge und Depotgebühren wurden bei den Berechnungen der Grafikdaten nicht berücksichtigt.

                         Quelle: Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                                                                                 WAVE AG / 30.09.2020 / 13
WAVE Total Return Fonds I
   Performance

 Jährliche Performance seit Auflage                                                                                            Performanceüberblick                                        30.09.2020

 14%                                                                                                                           6 Monate                                                        3,88%
 12%                      Durchschnitt 2,06% p.a.
                                                                                                                               1 Jahr                                                          0,65%
 10%
  8%                                                                                                                           3 Jahre                                                         0,07%
  6%
                                                                                                                               5 Jahre                                                         -0,80%
  4%
  2%
  0%
 -2%
 -4%
 -6%
 -8%

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Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.

                        Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode)                                                                    WAVE AG / 30.09.2020 / 14
WAVE Total Return Fonds I
 Daten im Überblick

                                                 Universal-Investment-
KVG                                                                                                               Auflagedatum                                     28.12.2007
                                                 Gesellschaft mbH

ISIN / WKN                                       DE000A0MU8D2 / A0MU8D                                            Geschäftsjahr                                    01.11. – 31.10.

                                                                                                                  Verwaltungs-
Asset Manager                                    WAVE Management AG                                                                                                0,20 %
                                                                                                                  vergütung

                                                 Hauck & Aufhäuser                                                Verwahrstellen-
Verwahrstelle                                                                                                                                                      0,025 %
                                                 Privatbankiers KGaA                                              vergütung

Ertragsverwendung                                ausschüttend                                                     Management Fee                                   0,30 % p.a. zzgl. paV

SRRI*                                            3 von 7                                                          Rücknahmeabschlag                                entfällt

Ausgabeaufschlag                                 0%                                                               Laufende Kosten                                  0,57 %

* Der SRRI (synthetic risk and reward indicator) ist eine von der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft ermittelte Risikokennzahl, die auf einer einheitlich vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die
Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre. Der SSRI beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die
Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine risikolose Anlage dar.

                                                                                                                                                                                    WAVE AG / 30.09.2020 / 15
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VHV-Platz 1
30177 Hannover
Telefon: +49.511.907-25 00
Telefax: +49.511.907-11 385
E-Mail: vertrieb@wave-ag.de

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Aus dem Kursverlauf der Vergangenheit kann nicht auf künftige Entwicklungen geschlossen werden. Die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien), in die die Gesellschaft für
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gegenüber dem Einstandspreis fällt. Weitere Risiken: Die tatsächliche Anlagepolitik kann darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.B. nur weniger
Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden sein, denen aber auch
entsprechende Risiken (z.B. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Konjunkturzyklen) gegenüberstehen. Informationen über die Anlagegrundsätze sowie über
die Anlagepolitik enthalten der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht für das abgelaufene Berichtsjahr. Die Kurs- oder Marktentwicklung von Finanzprodukten hängt
insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die u.a. von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in
den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Negative Kurs- und Marktentwicklungen können dazu führen, dass sich die Preise und Werte dieser Finanzprodukte reduzieren. Dabei
können die Anteilspreise des Fonds auch innerhalb kurzer Zeiträume deutlichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Durch den Ausfall eines Emittenten
oder Kontrahenten können Verluste entstehen. Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände kann schwanken. Derivategeschäfte können je nach
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Fonds verbundene Risiko inhaltlich verändern. Die Gesellschaft hat nach dem Verkaufsprospekt das Recht, die Vertragsbedingungen des Fonds zu ändern. Ferner ist es ihr
möglich, den Fonds ganz aufzulösen oder ihn mit einem anderen, ebenfalls von ihr verwalteten Fonds zu verschmelzen. Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile bei
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Das Marktzinsniveau kann sich ändern. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen
Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursschwankungen fallen je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere
unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche
Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal zwölf Monaten tendenziell geringere Kursrisiken. Können für den Fonds Investmentanteile erworben werden, so stehen die
Risiken in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fonds verfolgten Anlagestrategien. Etwaige
Immobilieninvestitionen unterliegen Risiken, die sich auf den Anteilswert durch Veränderungen bei den Erträgen, den Aufwendungen und dem Verkehrswert der Immobilien
auswirken können. Dies gilt auch für Investitionen in Immobilien, die von Immobilien-Gesellschaften gehalten werden. Das Risiko bei einem Erwerb von Anteilen an Hedgefonds ist
abhängig von der Anlagestrategien, die der Hedgefonds verfolgt, und den Vermögensgegenständen, die er erwerben darf; es kann daher groß, moderat oder gering sein. Für
Aktien von Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital kann es an einem liquiden Markt fehlen, so dass die Aktien möglicherweise nicht rechtzeitig zu einem angemessenen
Preis veräußert werden können. Grundsätzlich gilt: ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN, DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK TATSÄCHLICH ERREICHT
WERDEN. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht)
getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabebei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem, erhältlich unter www.universal-
investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.

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