Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive - Deloitte
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Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive Februar 2016 - 3. Ausgabe
Inhaltsverzeichnis
3 Vorwort
Marktanalyse
6 Wieso Luxemburg?
9 Der deutschsprachige Markt in Luxemburg
13 Marktbereiche unter der Lupe
Wir für Sie
72 As One - Die Deloitte Strategie
76 Unser Dienstleistungsangebot
2
Vorwort
Nach dem großen Erfolg der ersten und zweiten Ausgabe unserer Broschüre “Der
deutschsprachige Markt in Luxemburg – Nachgefragt: Aus ganzheitlicher Perspektive”
freuen wir uns, Ihnen dieses Jahr die 3. Auflage unserer Broschüre präsentieren zu können.
Im letzten Jahr haben wir erstmalig neben dem Fokus interessante Branchen-Einblicke gewähren, haben wir
auf Deutschland auch die Wirtschaftsbeziehungen im Vorfeld der Broschüre ein Interview mit Luxembourg
Luxemburgs zu Österreich und der Schweiz beleuchtet, for Finance über ihre neue Kampagne „Surprising Lux“
um den gesamten Umfang des deutschsprachigen geführt, die viele ‚überraschende‘ und interessante
Marktes in Luxemburg abzudecken. Für die 3. Auflage Fakten über Luxemburg bereithält. Die Wiedergabe
haben wir dieses erfolgreiche Konzept beibehalten. dieses Interviews finden Sie zu Beginn der Broschüre.
Der größte Handel Luxemburgs findet nach wie Im letzten Jahr hatten wir neben den Interviews diverse
vor mit seinen unmittelbaren Nachbarstaaten statt: Stellungnahmen und Gastbeiträge zu spezifischen und
Deutschland ist Luxemburgs wichtigster Handelspartner aktuellen Themen für Sie zusammengestellt. In diesem
und größter Exportmarkt. Ebenso hat Luxemburg für Jahr haben wir wieder vermehrt Interviews in die
die Schweiz und Österreich einen hohen Stellenwert. Broschüre aufgenommen, um die Themen Corporate
So ist das Großherzogtum für Österreich nicht nur Governance und Digitalisierung mit Vertretern aus
ein vielversprechender Markt, sondern auch einer der den verschiedenen Industrien zu diskutieren.
größten ohne eigene Präsenz der Wirtschaftskammer.
In Luxemburg ansässige Schweizer Unternehmen sind Wir über uns:
vor allem sehr stark im Fondsgeschäft und Private Deloitte Luxemburg ist eine der größten Firmen
Banking vertreten. in Luxemburg mit über 1.800 Mitarbeitern,
über 80 Partnern und über 45 Nationalitäten.
Wie schon in den Vorjahren geben wir im ersten Teil Internationalität gehört zu unserer DNA: Global
der Broschüre einen Überblick über die verschiedenen gehört Deloitte zu einem der größten internationalen
neun Wirtschaftsbereiche und Industrien in Luxemburg Unternehmensnetzwerke mit 225.000 Mitarbeitern in
(Banken, Investment Management, Private Equity/ mehr als 150 Ländern. Mit unseren multikulturellen und
Real Estate, PSF, Versicherungen, Öffentlicher Sektor mehrsprachigen Teams betreuen wir weltweit nationale
& Europäische Institutionen, Handel & Industrie, and internationale Kunden.
Technologie, Medien & Telekommunikation sowie
Biowissenschaften & Gesundheitswesen) und zeigen Das deutschsprachige Geschäft erfährt bei uns
mittelfristige Trends und Herausforderungen dieser besondere Aufmerksamkeit – seit 2011 arbeiten
Branchen auf. wir in Luxemburg verstärkt mit deutschsprachigen
Marktteilnehmern zusammen und bauen unsere
Im zweiten Teil der Broschüre stellen wir dar, wie Marktpräsenz innerhalb unseres Netzwerkes sukzessive
Deloitte mit den aktuellen Herausforderungen umgeht aus. Unser deutschsprachiges Team in Luxemburg
und welche Dienstleistungen wir anbieten. besteht derzeit aus über 250 Mitarbeitern.
Wir haben nachgefragt: Entdecken Sie uns und unser Potential – wir freuen uns
Neben den traditionellen Interviews mit auf den Austausch mit Ihnen und wünschen Ihnen bis
Persönlichkeiten aus Wirtschaft und Politik, die uns dahin eine interessante Lektüre.
Jan van Delden
German Business Leader
Audit Partner
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 3
Marktanalyse
Wieso Luxemburg? 6
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg 9
Marktbereiche unter der Lupe 13
Banken 14
Investmentfonds 20
Financial Sector Professionals (PSF) 30
Private Equity & Real Estate 36
Versicherungen 42
Öffentlicher Sektor/Europäische Institutionen 46
Handel & Industrie 50
Biowissenschaften & Gesundheitswesen 58
Technologie, Medien & Telekommunikation 66
4
Grußwort von Cindy Tereba
Geschäftsführender Vorstand, Business Club
Luxemburg e.V.
Diese Broschüre ist für luxemburgische wie deutsche Unternehmen ein
ausgezeichnetes Instrument, um den deutsch-luxemburgischen Markt zu erfassen.
Dank interessanter Erfahrungsberichte und Aussagen von Wirtschaftsvertretern
erblickt man kaleidoskopartig die unterschiedlichen Facetten der deutsch-
luxemburgischen Wirtschafts- und Handelsbeziehungen. Je nach Perspektive
verändert sich das Bild und es wird schnell klar: Diese Beziehungen sind vielfältig,
über die Jahre gewachsen und bieten noch reichlich Potenzial.
Als in Berlin lebende Luxemburgerin habe ich meine eigene Perspektive, die sich
jedoch nie in einem einzigen Bild erschöpft. Je nachdem, in welches Bundesland
ich reise, mit welcher Branche ich mich beschäftige, verändern sich Chancen und
Möglichkeiten. Dabei ist es wichtig, nah an den Unternehmen zu bleiben, von ihrem
Erfahrungsreichtum zu lernen und diesen weiterzugeben.
Genau hier setzt auch der Business Club Luxemburg an. Als die zentrale Plattform
für deutsche und luxemburgische Unternehmen in der Bundesrepublik steht der
Business Club für Vernetzung und bietet eine Anlaufstelle für jene Unternehmen,
die sich für das jeweilige Nachbarland interessieren.
In Deutschland wie in Luxemburg braucht es erfahrene Menschen, die sich in ihrem
Bereich auskennen und einen Zugang vermitteln können, denn Vertrauen und
Empfehlungen sind wichtige Türöffner, selbst dann, wenn man Nachbar ist und
eine gemeinsame Sprache spricht.
Deutschland und Luxemburg bilden im Grunde eine ideale Partnerschaft. Was
der eine an Fläche mitbringt, kompensiert der andere durch kurze Wege. Wo der
eine für einen ganzen Industriezweig Partei ergreifen kann, tritt der andere mit
Neutralität auf.
Ich bin überzeugt davon, dass gerade die Unterschiede zwischen Luxemburg und
Deutschland noch viel unerkanntes Potenzial für eine intensivere Zusammenarbeit
bergen.
Bei zwei dynamischen Märkten wie Luxemburg und Deutschland lohnt es sich daher
immer wieder aufs Neue, zum Nachbarn zu blicken, um sich inspirieren zu lassen,
sich weiterzuentwickeln und zu ergänzen.
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 5
Wieso Luxemburg?
Luxemburg – vielfältige Vorzüge
Standort Kultur
• Mitten im Herzen von • Eine bunte und mehrsprachige
27 Nationen der EU- Kultur
Wirtschaftsgemeinschaft • Mehrere Forschungs- und
• Wichtige Hauptstädte binnen Entwicklungsinitiativen
2 Stunden erreichbar
• Zugang zu einem Markt mit Europäische Institutionen
500 Millionen Verbrauchern • Viele Europäische Institutionen
• Hocheffektives Logistikzentrum sind in Luxemburg
ansässig (Europäische
Investitionsbank,Europäisches
Umwelt Parlament, Europäische
• Neutral und sicher Kommission, Europäischer
• Rechtsrahmen fördert einen sozialen Investitionsfonds, Europäischer
und umweltgerechten Ansatz Rechnungshof, Europäischer
Gerichtshof)
• Regionale Initiativen für den
Umweltschutz und nachhaltige
Entwicklung
Steuerwesen
Politisches Umfeld
• Kundenorientierung
der Finanzverwaltung • Wenig Bürokratie und
unkomplizierte Wege
• Verständnis für Kundenbelange
• Eine unternehmerfreundliche
• Investitionen und
Regierung fördert innovative
Leistungserbringung
Rechtliches Umfeld Unternehmen und neue
• Einfache und übersichtliche Technologien
• Strenge
Verwaltungsvorgänge
Vertraulichkeitsgrundsätze im • Extrem wettbewerbsfähiges
nationalen Gesetz verankert wirtschaftliches Umfeld
• Strenge Datenschutzgesetze
• Unternehmensfreundliche
Gesetze und Regulierung
Arbeitskräfte
Infrastruktur • Internationale
• Moderne Anbindungsinfrastruktur Ausbildungssysteme
• Riesiges Angebot an Data • Universität
und Business Continuity Centres
• Hochqualifizierte
sowie ICT-Dienstleistungen
Arbeitskräfte
• Forschungszentren
• Multilingual
• Multikulturell
6
Luxemburg in Zahlen Zudem initiiert und verfolgt die luxemburgische
Das Großherzogtum Luxemburg zeichnet sich als Regierung verschiedene Strategien zur Steigerung der
einer der führenden Wirtschaftsstandorte Europas Attraktivität des Wirtschaftsstandorts Luxemburg für
durch seine diversifizierte Struktur und konzentrierte Unternehmen. Die Förderung des Fintech-Sektors,
Expertise aus. Als einer der in europäischen und Maßnahmen im Bereich der Cyber-Sicherheit, die
weltweiten Ranglisten führenden Finanzstandorte Digitalisierung der öffentlichen Verwaltung, der Ausbau
trägt der Finanzsektor 28,7% zur luxemburgischen der technologischen Infrastruktur des Landes sowie
Wirtschaftsleistung bei. Das bedeutet aber auch, das Vorhandensein großer Datenzentren sind einige
dass etwa drei Viertel durch Handel, Gastgewerbe Beispiele für die Schlüsselbereiche, in denen sich
und Transport (23,6%), Immobilienwesen und Luxemburg engagiert und investiert. Dabei belegt das
Dienstleistungen für Unternehmen (18,1%) und sonstige Großherzogtum im europäischen Vergleich im Bereich
nicht-finanzielle Branchen (29,6%), erwirtschaftet Wettbewerbsfähigkeit den 6. Rang und zählt hiermit
werden. Zu letzteren zählen unter anderen die Bereiche zu den konkurrenzfähigsten Ländern weltweit. Die
Bildung, Gesundheitswesen und Sozialschutz (9,7%), Beschäftigungsrate liegt bei 72,1%, womit Luxemburg
Baugewerbe (5,6%), Metallerzeugung und -bearbeitung im internationalen Vergleich gut abschneidet.
sowie sonstiges produzierendes Gewerbe (4,9%).
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) beläuft sich auf 49,4 Mit 20 Datenzentren, die sich auf einer Fläche von
Milliarden Euro und pro Kopf auf 88.500 Euro1. insgesamt über 40.000 m2 erstrecken, verfügt
Luxemburg über eines der größten Daten- und
Innovative Wirtschaft Internet-Hubs in Europa. Angesichts der hochmodernen
Internet-Infrastruktur haben mehrere öffentliche und
Das Rückgrat der Luxemburger Finanzdienstleistungs-
europäische Institutionen sowie diverse Unternehmen
branche bilden Private Banking und Fondsverwaltung.
ihre Datenzentren im Großherzogtum angesiedelt.
Über die letzten Jahre wurde die Fondsindustrie
ausgebaut und brachte das Großherzogtum in
Politische Stabilität
der internationalen Rangliste an zweite Stelle.
Hingegen ist Luxemburg aus europäischer Sicht im Luxemburg ist ein politisch stabiles Land mit
Private Banking führend, dabei stärkt vor allem die adäquater Gesetzgebung und Rechtssicherheit.
Versicherungsbranche den lokalen Finanzplatz und Vordere Platzierungen in internationalen Rankings
Luxemburg als Standort erster Wahl für Unternehmen bestätigen dies. Dabei wird Luxemburg von einer
dieser Branche. konstitutionellen, parlamentarisch-demokratischen
Monarchie regiert. In Luxemburg wird ein dauerhafter
Zur wirtschaftlichen Stabilität und Innovation tragen Dialog zwischen Regierung, Sozialpartnern und der
neben der Finanzbranche auch verschiedene Industrien Privatwirtschaft gepflegt. So bilden langfristige und
außerhalb dieses Sektors bei: Mit der von Politik und aufrechte Beziehungen zwischen Führungskräften aus
Wirtschaft ins Leben gerufenen Cluster-Initiative Wirtschaft und Vertretern der Politik die Basis für einen
fördert das Großherzogtum neun nicht-finanzielle kontinuierlichen Austausch.
Industriesektoren. Dazu zählen unter anderem
EcoInnovation, Internet Communication Technology, Einen regen Austausch pflegt Luxemburg auch
der Automobilsektor, Business- und Kongress-Tourismus mit seinen Nachbarstaaten, besonders aus dem
(MICE) oder die Raum- und Seefahrt. deutschsprachigen Raum.
1 Quelle: Statec 2015
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 7
Qualität und Diversität Tor zu Europa
Die luxemburgische Regierung legt hohen Wert auf Luxemburg bietet mit seiner geographisch zentralen
Qualität im Bildungswesen. Dieses erstreckt sich vom Lage einen wichtigen Standortvorteil für international
primären und sekundären Schulunterricht bis zum agierende Unternehmen. Per Schiff und Flugzeug und
Hochschulbildungswesen. Zudem spricht ein Abiturient über ein gut ausgebautes Schienennetz lassen sich
in Luxemburg nach seiner schulischen Laufbahn in wichtige europäische Hauptstädte in weniger als zwei
der Regel vier Sprachen: Luxemburgisch, Deutsch, Stunden erreichen.
Französisch und Englisch.
Darüber hinaus befinden sich zentrale europäische
Die Universität Luxemburg bildet Studenten aus mehr Institutionen in unmittelbarer Nähe: die Europäische
als 100 verschiedenen Ländern aus und beschäftigt Kommission, das Sekretariat des Europäischen
darüber hinaus Lehrkräfte und Angestellte aus 25 Parlaments, die Europäische Investment Bank sowie
verschiedenen Ländern. 2003 gegründet, ist die der Europäische Rechnungshof.
Universität zudem noch sehr jung. Dennoch verkörpert
und vermittelt sie die Hauptattribute Luxemburgs: Deutsch-Luxemburgische Beziehungen
Internationalität und Weltoffenheit. Ferner bestehen Das Großherzogtum steht seinen deutschsprachigen
verschiedene Partnerschaften zwischen der Universität Nachbarn sehr nah. Die Deutsch-Luxemburgische
und Führungskräften aus der Industrie und dem Wirtschaftsinitiative (DLWI) mit Sitz in Luxemburg agiert
Finanzsektor. Somit kommt der Universität das Privileg als branchenübergreifende Wirtschaftsvereinigung
zu, Wissen aus erster Hand durch renommierte im Interesse des deutsch-luxemburgischen
Vertreter der Privatwirtschaft vermitteln zu können, Wirtschaftsverkehrs. Über sie lassen sich Privatpersonen
die als Dozenten tätig sind. sowie mittelständische und Großunternehmen aus
Industrie und Handel und Dienstleistungssektor
Eine Besonderheit des Großherzogtums ist das multikul- gegenüber sowie dem Finanz- öffentlichen Institutionen
turelle Umfeld. Einwohner aus der ganzen im Dialog mit dem Staat vertreten. Erklärtes Ziel
Welt leben nebeneinander auf sehr kleiner Fläche. ist es, die Beziehungen und die Zusammenarbeit
Die verschiedenen in Luxemburg aufeinandertref- zwischen deutschsprachigen, am Wirtschaftsstandort
fenden Kulturen bilden ein facettenreiches menschliches Luxemburg geschäftstätigen Unternehmen und
Umfeld, das zu einer herausragenden Weltoffenheit dem luxemburgischen Staat zu fördern. Der in Berlin
beiträgt. Heutzutage bilden Bürger etwa 170 von deutschen und luxemburgischen Unternehmen
verschiedener Nationalitäten 45% der Luxemburger gegründete Business Club Luxemburg verfolgt ein
Bevölkerung. Diverse Kulturen und Glaubensgemein- ähnliches Ziel. Beide Organisationen veranstalten
schaften leben friedlich Seite an Seite. Zudem ermögli- regelmäßig Vorträge, Unternehmenspräsentation
cht das multilinguale und multikulturelle Umfeld, dass und Symposien zu aktuellen unternehmensrelevanten
hier ansässige Firmen ihre Dienstleistungen für Kunden Wirtschaftsthemen sowie Veranstaltungen in lockerer
in deren Muttersprache erbringen können. Neben Atmosphäre zum Networking. Der Dialog zwischen
diesen Faktoren profitiert Luxemburg auch von den Vertretern aus Politik und Wirtschaft erhält so seine
hochqualifizierten Beschäftigten im Land. Laut dem kontinuierliche Dynamik und bildet letztendlich die Basis
vom Weltwirtschaftsforum veröffentlichten Human für die Arbeit der DLWI.
Capital Report 2015 sind 60% der Arbeitskräfte
in Luxemburg „hochqualifiziert“, womit das Großher-
zogtum im Ranking mit 141 anderen Ländern an erster
Stelle steht.
8
Der deutschsprachige
Markt in Luxemburg
Offizielle Bezeichnung: Verwaltungseinheiten:
Großherzogtum 3 Distrikte (Luxemburg,
Luxemburg Diekirch, Grevenmacher),
12 Kantone, 105 Gemeinden
Hauptstadt: Luxemburg
Fläche: 2.586 km 2 Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Ausmaße: Nord-Süd 82 km; (in Milliarden € - 2014): 44.4
Ost-West 57 km
Länge der Grenzen: Gesamtlänge 356 km; BIP Wachstumsrate (in % - 2014): 5,6
mit Frankreich: 73 km; mit Deutschland:
135 km; mit Belgien: 148 km BIP pro Kopf (in 1.000 € – 2014): 88,5
Regierungsform: Konstitutionelle, parlamentarisch- Landesprache: Luxemburgisch (Lëtzebuergesch)
demokratische Monarchie Verwaltungssprachen/Amtssprachen: Deutsch, Französisch, Luxemburgisch
Staatsoberhaupt: S.K.H. Großherzog Henri Währung: €
Regierungschef: seit 04.12.2013 Xavier Bettel
Bevölkerung insgesamt Schätzung 1. Januar 2015 (in 1000): 563 Bewohner
= Sonstige
36.5
Luxemburger: 304.3 Sonstige
Länder
der EU Portugiesen
Ausländer
+
29.6 92.1
Niederländer: 4 in Luxemburg
Briten: 6
Deutsche
Ausländer: 258.7 12.8
Belgier
18.8 Franzosen
Italiener 39.4
45,9% 19.5
Frauen: Männer:
281 282
Import/Export 2014 in %
3,32 0,50
Deutschland
5,42 Schweiz
4,16 6,41 Frankreich
4,97 Belgien
34,18 USA
Export 27,75 13,22 Import Niederlande
13 (in %) (in %) Vereinigtes Königreich
13,63 27,21
Quelle: STATEC
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 9
Wann wurde SurprisingLux konzipiert?
Am 30. Oktober 2015 haben Luxembourg For
Finance (LFF) und Luxembourg for Business (LFB)
die gemeinsame Kommunikationskampagne
„SurprisingLux: Möglichkeiten jenseits der Grenzen“
gestartet. Mit Hilfe von Fakten, Zahlen und Beispielen
informiert SurprisingLux über die Entwicklung der
luxemburgischen Wirtschaft mit dem Ziel, deren Stärke
und Vielfältigkeit zu zeigen. Die Broschüre wird von
einer Mikrowebseite und einer Social Media-Kampagne
begleitet, die ständig mit neuen Beispielen aktualisiert
werden.
Was ist die Hauptaufgabe Ihrer Initiative?
Wir haben SurprisingLux ins Leben gerufen, um
gezielt über innovative Produkte und Dienstleistungen
zu informieren, die aus Luxemburg stammen.
Interview mit
Luxemburg wird oft vereinfacht als Finanzzentrum
dargestellt, wobei die restlichen Sektoren, in
denen Luxemburg aktiv ist, vergessen werden.
Lynn Robbroeckx Wer Luxemburg besser kennt, weiß ebenso um
die Stahlindustrie des Landes. Luxemburg ist aber
noch weitaus mehr als Finanzen und Stahl. Es
verfügt über eine leistungsstarke Wirtschaft, die
SurprisingLux vielfältige Dienstleistungen, modernste Technik,
Communications Manager, eine innovative Produktion und Fertigungsindustrie
sowie modernes Handwerk bietet. Investoren und
Luxembourg for Finance Unternehmen entscheiden sich für Luxemburg aus ganz
unterschiedlichen Gründen.
Sie werben für das Land Luxemburg als
Wirtschaftsstandort. Was macht SurprisingLux
Wussten Sie ... dass am Bau des besonders?
höchsten Gebäudes der Welt zwei Die Broschüre wurde unter einem internationalen
Luxemburger Unternehmen maßgeblich Aspekt entwickelt. Wir bieten unter anderem einen
Überblick über in Luxemburg tätige, internationale
beteiligt waren? Für die Konstruktion des Firmen.
206 Stockwerke hohen Burj Khalifa-
Turms in den Vereinigten Arabischen Wir fordern Investoren und Unternehmer dazu auf,
uns ihre eigenen Anekdoten und überraschenden
Emiraten wurden unter anderem Fakten mitzuteilen und über ihre Produkte und
600.000m2 Wärmeschutzglas der Firma deren Entstehung zu berichten. Unsere Broschüre
Guardian Luxguard sowie 3.000 Tonnen lädt die Leser im ersten Teil dazu ein, Luxemburg
gewissermaßen unter die Lupe zu nehmen und zu
Stahlträger von ArcelorMittal verwendet. verstehen, was das Land erfolgreich macht:
• Eine geographisch zentrale Lage, wodurch
Luxemburg seit langem als Knoten- und
Verbindungspunkt für internationale
10Geschäftstätigkeiten sowohl in Europa als aus: vom traditionellen Bankgeschäft über Anlagefonds
auch darüber hinaus fungiert und Versicherungen bis hin zur Notierung von
• Politische Stabilität, Innovation und Wertpapieren.
Aufgeschlossenheit gegenüber Investoren und
Unternehmen sowie die starke Produktivität und Investoren, die sich für Luxemburg als Standort
Wettbewerbsfähigkeit des Landes, wie immer entscheiden, haben damit einen starken und
wieder durch vordere Plätze in internationalen zuverlässigen Partner für internationales Wachstum.
Rankings unter Beweis gestellt
Können Sie uns hierzu einige Beispiele nennen?
• Know-how und internationale Kompetenzen
Die Produktpalette in Luxemburg umfasst nahezu alle
• Eine hohe Lebens- und Arbeitsqualität. Diese
Bereiche, von Sensoren in Laufschuhen bis zu den
sogenannte Work-Life-Balance wird auch von
Reifen für die Limousine des US-Präsidenten.
Expatriates und ihren Familien sehr geschätzt
Materialien Luxemburger Herkunft sind innovativ und
Was ist das Besondere an Luxemburg?
zukunftsträchtig sowie qualitativ sehr hochwertig. So
Luxemburgs Blick war schon immer auf das Ausland verfügt in Luxemburg hergestellter, leichtgewichtiger
gerichtet. Einen zu schützenden Heimatmarkt gibt Stahl über die höchste Qualität weltweit und wird bei
es nicht, deshalb setzen wir auf Synergien für Großprojekten verwendet. Durch die Verwendung von
internationales Wachstum. ArcelorMittals hochfestem Histar®-Stahl anstelle von
herkömmlichem Stahl verringert sich das Gewicht von
Dank seiner überschaubaren Größe ist Luxemburg Stahlsäulen um 32% und das von Trägern um 19%.
sehr reaktionsfähig. Die Luxemburger Regierung Durch die leichteren Materialien wird die Emission des
versteht sich als ein agiler Partner. Wir sind stolz, Treibhausgases CO2 während der Produktion um 30%
sagen zu können, dass Luxemburg ein offenes, gesenkt.
wirtschaftsfreundliches Umfeld bietet, in dem
Unternehmen tatkräftige Unterstützung bekommen Besonders wichtig für den Logistiksektor und die
und sich erfolgreich entwickeln können. Pharmabranche sind die kurzen Distanzen zwischen
Flughafen und Lagerstätten. Als interkontinentaler
Was sind die Vorteile und Stärken Luxemburgs, Hub für hochwertige Logistikdienstleistungen hilft
nachdem die Steuervorteile durch die das Großherzogtum beim Versand von Sondergütern
Transparenz-Initiativen verschwanden? und beim sicheren Handel zu geringstmöglichen
Steuervorteile sind weder die Basis unserer Wirtschaft, Risiken. Luxemburg hat den ersten Flughafen,
noch sind sie dazu gedacht, Unternehmen nach der eine vollständige GDP-Zertifizierung, d. h. ein
Luxemburg zu bringen. Die Entscheidung, sich mit Qualitätssystem für Lager und Vertriebszentren für
einem Firmenhauptsitz in einem Land niederzulassen, Pharmaprodukte, nach den Richtlinien der WHO und
beruht auf mehreren Faktoren. Das Steuersystem spielt der EU besitzt.
dabei nur eine untergeordnete Rolle. Luxemburg bietet
viele Vorteile für Firmen. Das Gleiche gilt für Produkte von Dupont im Bereich
Logistik. DuPont™ Tyvek® ist ein besonderer Vliesstoff,
Luxemburg hat eine lange Tradition politischer Stabilität der sehr gut schützt. Tyvek® Air Cargo Covers wirkt
und wirtschaftlicher Leistungsfähigkeit. Das Land dem Verderb empfindlicher Waren entgegen, indem
verfügt über eine hohe Kompetenz in vielen Industrie- es vor Umgebungseinflüssen schützt, plötzliche
und Wirtschaftsbereichen, wie Stahl, Polymere, Temperaturschwankungen dämpft und überschüssige
Verbundwerkstoffe, Fertigung von Automobilteilen, Feuchtigkeit entweichen lässt.
Logistik, digitale Dienste, Satellitenindustrie und Dank der zahlreichen Forschungs- und Entwicklungs-
Medienproduktion. Darüber hinaus zeichnet sich einrichtungen in Luxemburg können derartige Produkte
unsere Finanzbranche durch ihr breites Tätigkeitsfeld vor Ort entwickelt werden.
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher
ganzheitlicherPerspektive
Perspektive 11Interessant und überraschend aus der Automobilindustrie Aus diesem Grund haben auch die weltweiten
ist, dass die Mehrzahl der Hyundai-Kia-Fahrzeuge Botschaften sowie die LTIOs (Luxembourg Trade and
mit einem in Luxemburg entwickelten System Investment Offices) Zugriff auf unsere Informationen
zur Insassenklassifizierung (OC-System) für den und veröffentlichen diese ihrerseits über die Social
amerikanischen Markt ausgerüstet ist. Bei genauer Media-Kanäle.
Analyse stellt man fest, dass nahezu alle Fahrzeuge
weltweit mit Bauteilen aus Luxemburg ausgestattet sind. Und aus dem europäischen Publikum, was ist
Auch die Finanztechnologie (FinTech) ist für Luxemburg für Ihre deutschsprachige Zielgruppe wichtig?
eine Wachstumsbranche. Es gibt sehr enge Verbindungen zwischen Luxemburg
und Deutschland, auch aus wirtschaftlicher Sicht.
International führende FinTech-Unternehmen, KMU- Luxemburg ist in der EU der perfekte Onshore-Hub für
Unternehmen und Existenzgründer aus dem FinTech- Bankgeschäfte, Vermögensverwaltung, Anlagenfonds,
Bereich haben sich hier niedergelassen, um ihre Produkte Private Equity und Versicherungen. 26 der in Luxemburg
international zu entwickeln und zu vermarkten. Zwei ansässigen Banken sind deutscher Herkunft. Deutschland
Drittel dieser FinTech-Unternehmen wurden innerhalb der ist in der Europäischen Union hinsichtlich seiner
letzten drei Jahre gegründet. Wirtschaftskraft eines der führenden Länder, ist aber
auch bei Geschäftstätigkeiten in China und anderen
Welche Rückmeldungen haben Sie von Ihrer Ländern der Welt ganz vorne mit dabei.
Zielgruppe bis jetzt bezüglich SurprisingLux Schließlich findet Deutschland als starke
bekommen? Wirtschaftsmacht in der Europäischen Union in
Wir haben sehr positive Rückmeldungen erhalten. Unsere Luxemburg einen guten Partner. Luxemburg bietet
Kommunikation läuft zum großen Teil auch über soziale Dienstleistungen und Lösungen für deutsche Firmen,
Medien. Wir haben einen virtuellen Kalender erstellt, die international und außerhalb Europas tätig sind und
über den wir wöchentlich den Inhalt der Broschüre aktiv werden wollen.
Schritt für Schritt veröffentlichen. Über Social Media Deutsche und internationale Unternehmen aus der
teilen wir täglich Neuigkeiten und interessante Fakten Automobilindustrie finden in Luxemburg eine ganze
zu Luxemburg mit. Wir wollen zeigen, was Luxemburg Reihe von Automobilzulieferern. Die Tatsache, dass
zu bieten hat und warum wir auf unser Land stolz sind. nahezu alle Luxemburger fließend Englisch, Deutsch und
Französisch sprechen, schafft nicht nur eine kulturelle
Wollen Sie damit eine besondere Zielgruppe Nähe zu Deutschland, sondern fungiert auch als Brücke
erreichen? für ausländische Unternehmen, die mit Deutschland in
Unsere Kommunikation zielt auf ein internationales Kontakt treten wollen.
Publikum ab. Wir beziehen Informationen mit ein,
die auch für China, Asien, den Mittleren Osten und
Lateinamerika von Interesse sind, um uns nicht nur auf
den „klassischen“ europäischen Markt zu beschränken.
Alle unsere Berichte und Beispiele sind weltweit
von Interesse.
Die Notierung der Volkswagen Dim Sum Bonds an der Luxemburger Börse.
Als der deutsche Volkswagen-Konzern für seine Geschäftstätigkeiten in China
Liquidität benötigte, wandte er sich dafür an Luxemburg, wo es möglich ist,
Dim Sum Bonds an der Börse zu notieren.
Der erste kommerzielle Dim Sum Bond Europas wurde an der Luxemburger Börse
notiert. Heute ist unsere Börse Marktführer in diesem Bereich mit einem Marktanteil
von 43% außerhalb Asiens .
12Marktbereiche
im Fokus
Banken
Seite 14
Investmentfonds
Seite 20
Financial Sector Professionals (PSF)
Seite 30
Private Equity & Real Estate
Seite 36
Versicherungen
Seite 38
Öffentlicher Sektor/ Europäische
Institutionen
Seite 46
Handel & Industrie
Seite 50
Biowissenschaften &
Gesundheitswesen
Seite 58
Technologie, Medien
& Telekommunikation
Seite 66
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 13Banken
Fakten Mechanism (SSM), der von der Europäischen
Zentralbank (EZB) mit Sitz in Frankfurt geleitet wird,
Zum 30. September 2015 waren in Luxemburg 143
einer der Hauptakteure bei der Umgestaltung der
Banken aus 27 verschiedenen Ländern registriert.
Finanzdienstleistungsbranche in Europa werden. Dies
Hiervon kommen insgesamt 26 aus Deutschland; damit
ist mit erheblichen Auswirkungen und regulatorischen
sind die deutschen Banken auf dem Luxemburger
Veränderungen auch für Banken außerhalb der Eurozone
Bankenmarkt mit Abstand am zahlreichsten vertreten.
verbunden und wird deren Geschäftsmodelle und
-strategien beeinflussen.
Hinter Frankreich mit 15 Banken belegt die Schweiz
mit insgesamt 12 Banken den dritten Rang. Banken
Um wirksam auf die daraus resultierenden Bedürfnisse
sind mit verschiedenen Geschäftsmodellen in den
und Anforderungen der Bankinstitute einzugehen, hat
Bereichen Vermögensverwaltung, Privatkunden und
Deloitte das Banking Union Centre in Frankfurt eröffnet.
Investmentfonds/Depotbankgeschäft, internationales
Kreditgeschäft und Treasury präsent. Insgesamt
Mit Blick auf die Bankenunion soll das Deloitte
beschäftigt der Bankensektor derzeit (Stand: September
Banking Union Centre folgende Funktionen erfüllen:
2015) mehr als 25.823 Mitarbeiter. Im Vergleich zu
2014 ist ein Rückgang in der Beschäftigungszahl zu • Identifikation der Herausforderungen für Banken
verzeichnen, was einerseits auf die Restrukturierung und im Geltungsbereich des SSM
Konsolidierung im Bankensektor und anderseits auf die • Kanalisierung von Deloitte Kernkompetenzen
Tätigkeitsverlagerung zum Fondsmanagement und PFS- in einer zentralen Anlaufstelle und
Bereich zurückzuführen ist. Innerhalb des Bankensektors grenzüberschreitende Begleitung und
steckt auch sehr viel Entwicklungspotential im Unterstützung der Banken
Depotbanken- und Fondsadministrationsgeschäft,
• Deloitte Fachleute stehen obersten
insbesondere durch die Einführung der Richtlinie über
Entscheidungsträgern von Banken bei wichtigen
die Verwalter alternativer Investmentfonds AIFMD.
Fragen zum SSM zur Seite
Seit der Euro-Einführung ist die Europäische
Für diese ständige Vertretung hat Deloitte ein
Bankenunion das ambitionierteste Integrationsprojekt
multidisziplinäres Team leitender und erfahrener
der EU. Sie repräsentiert eine grundlegende Umbildung
Fachleute aus seinen Finanzdienstleistungs-
der Finanzmarktaufsicht und ist eine wichtige
niederlassungen in ganz Europa zusammengestellt,
Ergänzung der Währungsunion. Schließlich wird dieses
darunter Experten aus Österreich, Belgien, Frankreich,
Projekt erhebliche Auswirkungen auf die europäische
Deutschland, Italien, Luxemburg, den Niederlanden,
Integration und die Struktur des Bankensektors haben.
Spanien und Großbritannien.
In diesem Zusammenhang soll die neue zentrale
Bankenaufsicht, der sogenannte Single Supervisory
141
Zypern, Dänemark, Griechenland,
2 Trends
Irland, Lettland, Türkei, Liechtenstein
egen, 18%
nd 26
• Strukturelle Reform im Bankensektor
Nicht-EU Länder
• Neue Institutionen in Aktion
Deutschland 21%
• Daten & regulatorisches Reporting Luxemburg
• Vertrieb in einem multikulturellen Umfeld
Herkunftsland
Banken in
• Wettbewerb und Innovation
Luxemburg
15 von Private
Frankreich
•(Stand
Stresstests und Risikomanagement Banking Kunden
31.09.2015)
• „Capital Markets Union“ in Luxemburg
12
• Mix der Geschäftsmodelle in einer Welt
Schweiz
mit multiplen Einschränkungen
6 • Solvency II und Versicherungskapital
22%
Sonstige EU Länder
A
7 8• 10
Die Interaktion von Makrostrukturen
18%
hweden Italien,
verschiedener China
Länder
Großbritannien Deutschland, Belgien,
• Internationalisierung und Spezialisierung Frankreich
des Bankensektors
Quelle: CSSF, ABBL
• Internationalisierung des Kundenstamms, mit vor
allem verstärkter Öffnung für den asiatischen Markt
• Digitalisierung und Fintech
• Zertifizierung der Kundenberater 1
Zypern, Dänemark, Griechenland,
• Kurzlebigkeit der Finanzprodukte
2 Irland, Lettland, Türkei, Liechtenstein
Andorra, Kanada, Norwegen,
Herausforderungen
Portugal, Russland 26
• Nischenfindung (z.B. Sukuk-Staatsanleihen)
• Diversifizierung der Finanzquellen
3 Deutschland
Spanien, Niederlande,
• ICT Synergien mit dem Bankensektor Israel, Qatar
• Reputation
Banken in
Luxemburg
15
• Digitalisierung 5 (Stand
Frankreich
• Anspruch des durch Selbstlektüre sehr Luxemburg, Belgien, 31.09.2015)
Japan, Brasilien
gut informierten Kunden
12
• Steigende Anzahl an Regulationen Schweiz
• Fintech 6
• Virtuelle Währungen USA
7 8 10
• „Blockchain“ Schweden Italien, China
Großbritannien
Quelle: CSSF, ABBL
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 15Wie sieht Ihrer Meinung nach der Luxemburger
Bankenplatz in Zukunft aus?
„Der Markt wird nicht nur breiter, sondern auch tiefer.“
Der Luxemburger Bankenplatz hat in den letzten Jahren
viele Veränderungen erfolgreich gemeistert. Er ist gut
aufgestellt und besitzt die nötige Anpassungsfähigkeit,
um sich auch in Zukunft weiteren Herausforderungen zu
stellen. Diese sind unterschiedlicher Natur.
Der europäische Bankenmarkt wird sich in den
nächsten Jahren weiter wandeln. Es wird im Zuge
der Konsolidierung zu einer Abnahme der Anzahl
europäischer Institute in Luxemburg kommen.
Gleichzeitig wird sich der Trend einer Zunahme
der Anzahl von Nicht-EU-Anbietern in Luxemburg
fortsetzen. Das gilt für Banken, aber auch für
Interview mit
Fondsgesellschaften, Versicherer und Rückversicherer.
Wir werden zunehmend Präsenzen aus Asien,
insbesondere China, dem mittleren Osten und
Serge de Cillia
Lateinamerika verzeichnen. Dadurch wird unser
Bankenplatz noch internationaler und spezialisierter bei
gleichzeitigem Ausbau des Dienstleistungsangebots.
Der regulatorische Druck wird weiterhin stark zu spüren
Chief Executive Officer, sein; Investitionen in Umsetzung bzw. Anpassungen
folglich auch. Die Geschäftsmodelle müssen demnach
Luxemburger stetig angepasst werden, genauso wie das Know-how
Bankenvereinigung ABBL der Mitarbeiter. Auch im aufsichtsrechtlichen Bereich
werden die zentralisierte Aufsicht, die gemeinsame
Einlagensicherung sowie der neue europäische
Abwicklungsmechanismus Veränderungen mit sich
bringen.
Neuerungen gibt es auch bei den Kunden. Hat sich
das Kundenprofil im Private Banking Bereich vom
Affluent Client hin zum (Ultra) High Net Worth
Individual gewandelt, handelt es sich beim jetzigen
Wandel um einen, der besonders von den neueren
Generationen vorangetrieben wird. Die Generationen
X, Y und Z verlagern Finanzdienstleistungskonsum
und Geschäftstransaktionen immer mehr ins mobile
Internet. Heutzutage sind Bankangebote in Form
von Apps abrufbar, über die der Kunde sämtliche
Informationen international, zeitlich unbegrenzt und
bequem abrufen und Transaktionen tätigen kann. So
ist die Verwaltung seines Portfolios in jeder Zeitzone
völlig unproblematisch. Der Kunde kann auf Distanz in
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kürzester Zeit Entscheidungen treffen. Er ist wesentlich europäischen Richtlinien wesentlich weniger Spielraum
informierter als früher und erfährt durch den ständigen als in der Vergangenheit, in der die sogenannten
Informationsfluss unverzüglich von wichtigen National Discretions noch eine Rolle spielten. Dabei
Entscheidungen, die auf internationalen Finanzplätzen setzten die Gesetze 80% der Richtlinien um. Mit etwa
getroffen werden. 20% konnte frei umgegangen werden. Dadurch,
dass wir mittlerweile mit weniger Richtlinien, aber mit
Der Kunde ist auch anspruchsvoller, und die mehr Verordnungen konfrontiert werden, kommt es
Banken müssen darauf reagieren. Der Kunde nicht mehr zu National Discretions oder nationalen
erwartet umfassende Beratung, die über klassische Alleingängen. Daraus ergibt sich für den Luxemburger
Bankprodukte hinausgeht. Verlangt wird zusätzlich Bankenplatz aber kein Nachteil, da wir in den letzten
Beratung in Bereichen wie z. B. Real Estate, Erbfolge Jahrzenten zahlreiche Kompetenzen entwickelt haben.
von Privatleuten sowie Unternehmern und Investitionen Anders ausgedrückt, Luxemburgs Erfolgsgeheimnis
im Bereich der Kunst. Dadurch wird der Markt nicht beruht heute nicht mehr auf Souveränitätsnischen,
nur breiter, sondern auch tiefer. Diese Entwicklung hat sondern auf Kompetenznischen. In einer Europäischen
einen erheblichen Einfluss auf die Kundenbetreuung Union mit harmonisierten Regeln muss man sich über
und folglich auf die Geschäftsmodelle. andere Leistungsmerkmale wie Qualität, Effizienz und
Schnelligkeit hervorheben. Das Qualitätssiegel Triple-A
Entscheidend ist, dass die in Jahrzehnten gesammelte ist z. B. von großer Bedeutung für Banken, die sich in
Expertise durch kontinuierliche Aus- und Weiterbildung Luxemburg niederlassen wollen.
der Angestellten ausgebaut wird. Der Trend geht dahin,
auf höhere Ansprüche der Kunden durch Zertifizierung Luxemburg sowie Deutschland gehören zu den
der Mitarbeiter zu reagieren. Die Mitarbeiter müssen wenigen Staaten, deren Anleihen bei allen großen
demnach permanent geschult werden. Zertifizierungen Ratingagenturen den höchsten Qualitätsstandard
gibt es bereits auf verschiedenen Finanzplätzen genießen. Weltweit schaffen das nur eine Handvoll
wie Hongkong, Singapur, London und der Schweiz. Länder; die USA, Frankreich und Großbritannien sind
Die Anzahl der somit qualifizierteren Banken wird nicht mehr dabei. Das Qualitätssiegel sichert den
in Zukunft ausschlaggebend für die Qualität eines Regierungen niedrige Zinsen für ihre Anleihen, weil
Finanzplatzes sein. das Ausfallrisiko als minimal eingeschätzt wird. Es
spricht für gesunde Staatsfinanzen und wirtschaftliche
Welches sind die Anziehungspunkte für Banken, Stabilität. Luxemburg verfügt über ein „AAA“ mit
die sich in Luxemburg niederlassen wollen, in stabilem Ausblick. Weitere positive Merkmale und für
Zeiten, in denen die Überwachung (SSM) streng ist? Banken wichtige Kriterien sind die politische Stabilität
Der Erfolg unseres Banken- und Finanzplatzes Luxemburgs, eine Regierung, die fest zum Finanzplatz
hätte sich ohne seine effizienten regulatorischen steht, sowie eine effizient funktionierende öffentliche
Rahmenbedingungen, die strikte Bankenführung und Verwaltung.
-kontrolle sowie den hohen Investorenschutz nicht
nicht eingestellt. Aus diesen Gründen hat sich in Luxemburg in den
letzten Jahrzehnten schrittweise ein Finanzplatz-
Ökosystem etabliert, das sich aus Universal- und
Luxemburg ist stolz darauf, ein strenges regulatorisches
Spezialbanken, Versicherern, Finanzdienstleistern
System zu haben, das Wachstum und Innovation
(PSF), spezialisierten Dienstleistern, Beratern,
fördert und bei Auftauchen von Fehlverhalten schnell
Wirtschaftsprüfern, großen Anwaltskanzleien,
reagiert.
Wertpapierabwicklern, der sehr international
aufgestellten Luxemburger Börse etc. zusammensetzt.
Als Gründungsmitglied der Europäischen Union
Die Bankengruppen, die hier vertreten sind bzw.
wendet Luxemburg den rechtlichen EU-Rahmen an.
die sich hier niederlassen wollen, finden vor Ort die
Seit Beginn der Bankenunion und mit der Einführung
Expertise und die Voraussetzungen, die sie für ein
des Einheitlichen Regelwerkes und des Einheitlichen
international erfolgreiches Wirtschaften brauchen.
Aufsichtsmechanismus gibt es innerhalb derDarüber hinaus kommen luxemburgische Markt- der zunehmend internationaler wird. Da liegt es natürlich
teilnehmer in den Genuss von Begleitprogrammen der nahe, sich zu fragen, wo man noch vertreten sein
Regierung Luxemburgs, die aktiv den eigenen Standort sollte, um diesen internationalen Bedarf abzudecken.
international weiterentwickelt, für ihn wirbt und ihn Luxemburg mit seinen kompetenten deutschsprachigen
im Rahmen europäischer und internationaler Regeln Mitarbeitern und seiner geographischen Lage ist
unterstützt. dazu optimal positioniert. Einige deutsche Banken in
Luxemburg haben deshalb auch schon angekündigt,
Teil dieser Programme ist beispielsweise Luxembourg ihr Geschäft in Luxemburg ausbauen zu wollen.
for Finance, die Agentur zur Förderung des Finanzplatzes.
Über den Luxemburger Bankenverband ABBL werden Viele Schweizer Banken sagen über Luxemburg, es sei
die hiesigen Banken beim luxemburgischen Arbeit- das Tor zu Europa, und haben angekündigt, ihre Präsenz
geberverband (UEL) sowie in über 50 Gremien und in Luxemburg zu verstärken. Wir haben nach dem
Ausschüssen in Luxemburg repräsentiert. Somit helvetischen Referendum im Februar 2014 vermehrt
sind die Interessen der Banken in den wichtigsten Nachfragen von Investoren aus der Schweiz, die Interesse
Entscheidungsorganen in Luxemburg und über die haben, nach Luxemburg zu expandieren. Dieser Trend
ABBL-Vertretung in Brüssel sowie die Europäische hat sich seit den Wahlen Ende Oktober 2015 nochmals
Bankenvereinigung (EBF) bei den wichtigsten verstärkt.
europäischen Entscheidungsträgern vertreten.
Wir arbeiten kontinuierlich daran, Luxemburg noch
Welchen Stellenwert werden Banken aus attraktiver zu machen. Zurzeit beschäftigen wir uns mit
den deutschsprachigen Ländern haben? zusätzlichen Punkten, wie z. B. der Vereinfachung der
Die deutschsprachigen Banken haben eine bedeutende Outsourcing-Möglichkeiten. Eine Bank in Luxemburg ist
Rolle bei der Entwicklung des Luxemburger Banken- oft sehr stark daran interessiert, IT und Organisations-
platzes gespielt und werden es auch weiterhin tun. Outsourcing bei der Muttergesellschaft zu betreiben.
Seit einigen Jahren kommt es jedoch, bedingt durch den Nach den heutigen Regeln ist das nicht immer möglich
Markt und die Lage der jeweiligen Muttergesellschaften oder aufgrund der Notwendigkeit der verschlüsselten
in Deutschland, zu einer Konsolidierung der deutschen Datenübermittlung an den Hauptsitz sehr aufwendig.
Banken auf dem Luxemburger Finanzplatz. Grund dafür Wir arbeiten dabei mit dem Finanzministerium
ist unter anderem auch die Verschlankung einer ganzen und mit der Bankenaufsicht an Lösungen, um die
Reihe von deutschen Landesbanken im Anschluss an Datenübermittlung ins Ausland zu vereinfachen.
die Entscheidung der EU-Kommission in Bezug auf die Das wäre zukünftig ein weiterer Vorteil Luxemburgs
Staatshilfen im Rahmen der Finanzkrise von 2008. gegenüber anderen Finanzplätzen, den auch die Banken
Einige Häuser haben aus historischen Gründen eine vor Ort zwecks Reduzierung der Kostenstruktur nutzen
doppelte Präsenz in Luxemburg. Das gleichzeitige könnten.
Führen einer Niederlassung und einer Filiale resultiert
jedoch zunehmend in einem hohen Kostendruck. Welches sind die wichtigsten Neuerungen am
Dazu kommt seit 2009 die Steuertransparenz, Luxemburger Bankenplatz? Welchen Einfluss hat
aufgrund derer das Privatkundengeschäft nun auch „Fintech“ bzw. haben „Fintech-Unternehmen“?
öfter in einer Niederlassung angeboten wird. Wie eben schon angedeutet, kann sich ein Finanzplatz
langfristig nur weiterentwickeln, wenn Innovation
Es gibt eine Reihe deutscher Häuser, die noch nicht auf konsequent gefördert wird und man Neuerungen
dem luxemburgischen Finanzplatz vertreten sind, vor gegenüber aufgeschlossen bleibt. Der Luxemburger
allem Privatbanken. Wegen des zunehmenden Trends zur Bankenplatz lebt seit jeher von seiner Aufgeschlossenheit
internationalen Kundschaft dürfte bei ihnen das Interesse und Innovationsfähigkeit. In den 60er Jahren haben wir
für Luxemburg als Standort wachsen. Sie haben in der den Euromarkt mit aus der Taufe gehoben. In den 70er
Regel seit Generationen einen deutschen Kundenstamm, Jahren haben wir die erste islamische Finanzinstitution
18Banken
im Westen sowie die erste im Ausland operierende Es ist äußerst interessant, diesen internationalen Zugriff
Bank Chinas willkommen geheißen. Mit der Gründung auf in Luxemburg abgelegte Daten aufzubauen. Sehr
von Cedel International wurde der Grundstein für von Vorteil sind dabei die hochmodernen Datennetze
Clearstream International gelegt, heute einer der größten Luxemburgs, die im internationalen Vergleich von
weltweit tätigen Anbieter von Wertpapierdiensten. höchster Qualität sind.
In den 80er Jahren haben wir das Private Banking
aufgebaut und Europas Investmentfondsindustrie Vor drei Jahren hat die CSSF das Rundschreiben
revolutioniert. In den 90ern hat Luxemburg ein modernes 12/552 herausgegeben. Hatte dieses
und zukunftsorientiertes Regelwerk für den gesamten Rundschreiben Auswirkungen auf die interne
Finanzplatz eingerichtet. Nach der Jahrtausendwende Governance der Banken, oder war es lediglich
haben wir Islamic Finance, Philanthropie, Mikrofinanz, eine Compliance-Übung zur Überprüfung, ob
private Pensionsfonds und andere vielversprechende die Vorschriften eingehalten wurden?
Neuerungen wie alternative Investmentfonds oder das Ein großer Teil der Vorschriften wurde bereits dank
Renminbi-Depot- und Kreditgeschäft auf den Weg intern bestehender Richtlinien eingehalten. Andere
gebracht. Die Luxemburger Börse hat 2002 als erster wurden im Anschluss an die Implementierung der Capital
Markt in Europa einen Sukuk und 2011 einen Dim Sum Requirements Directive (CRD) umgesetzt. Aufgrund der
Bond gelistet. 2012 waren wir eines der ersten Länder, unterschiedlich schnellen Implementierung der Richtlinien
das die Family-Office-Industrie reguliert hat. 2013 waren in Europa im Vergleich zu den USA spielt das Thema
wir bei der Umsetzung der Alternative Investment Fund Level Playing Field natürlich eine große Rolle. Da die
Managers Directive (AIFMD) ganz vorne mit dabei. 2014 Anpassung in Europa schneller vonstattengeht, entsteht
hat die CSSF als erste europäische Aufsichtsbehörde eine ein Nachteil für die europäischen Marktteilnehmer.
Position zu virtuellen Währungsoperatoren bezogen und
2015 als erste eine Virtual Currencies Operator-Lizenz an Durch den sehr hohen Regulierungsaufwand
eine Payment Institution vergeben. werden die Banken mit immer höheren Compliance-
Kosten konfrontiert. Unseren Kenntnissen zufolge
Die Regierung Luxemburgs hat sich zum Ziel wurden von den Luxemburger Banken allein im
gesetzt, Digital Leader in Europa zu werden. Die Jahr 2013 382 Millionen Euro investiert, um die
Finanzplatzakteure werden dieses Ziel mit umsetzen, verschiedenen Regulierungen umzusetzen. Das
daher Innovationen fördern und eine Führungsposition entspricht 1% des luxemburgischen BIPs und 3,6% des
im Bereich der digitalen Finanzleistungen anstreben. Bankennettoeinkommens. Im Durchschnitt sind 41% der
Schon heute gibt es eine große Anzahl von „Fintech“- jährlichen Investitionen einer Bank regulierungsbezogen.
Anbietern, deren kreative Innovationen von den Banken Allgemein haben sich die regulatorischen Kosten in den
aufgegriffen und gefördert werden. In dieser Hinsicht letzten vier Jahren jährlich um 20% erhöht. Allein 9%
ist es sinnvoll, sich mit diesen, der aufsichtsbehördlichen der Bankmitarbeiter arbeiten heute ausschließlich im
Kontrolle noch nicht unterliegenden Anbietern Compliance-Bereich. Die sechs teuersten regulatorischen
zusammenzuschließen, um gemeinsam Lösungen – sei Maßnahmen betreffen FATCA, EMIR, CRD IV, AIFMD,
es für den Back-Office- oder Front-Office-Bereich – zu SEPA und das CSSF-Rundschreiben 12/552.
finden und von ihnen zu profitieren.
Die EU-Kommission wäre gut beraten, jeweils eine
Im Zuge der Digitalisierung wird die Gewährleistung Kosten-Nutzen-Analyse der Non-Compliance-Kosten im
vertraulicher Datenübertragung und -speicherung eine Verhältnis zu den Kosten der Investitionen in Compliance-
immer größere Rolle spielen. Auch hier ist Luxemburg Aktivitäten durchzuführen.
weltweit mitführend. Wir haben insgesamt 23
Datenzentren, wovon acht mit dem besten Rating Tier 4
ausgezeichnet sind. In Luxemburg werden Daten sicher
abgelegt, sei es als aktives Datacenter oder als Back-up.
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 19Investmentfonds
Fakten • Carried Interest – steuerliche Auswirkungen
Luxemburg hat sich im Laufe der Jahre europaweit zum • Nachhaltige Investmentfonds (RI – Responsible
größten und weltweit zum zweitgrößten Fondsstandort Investment Fonds)
nach den USA entwickelt. Das Vermögen unter • Investments in Real Assets
Verwaltung belief sich im September 2015 auf 3,36
Billionen Euro und verzeichnete so seit Beginn des Herausforderungen
Jahres 2015 einen Anstieg von 8,78%.
• Anti Money Laundering (AML)
Gemessen am Anteil des insgesamt verwalteten • Key Information Documents for Packaged Retail
Nettofondsvermögens liegen deutsche Promotoren and Insurance-based Investment Products (PRIIPs)
mit 14,9% bei der Auflage von Fonds in Luxemburg • Markets in Financial Instruments Directive and
hinter den USA (21,4%) und Großbritannien (16,6%) Regulations (MiFID II/MiFIR)
auf dem dritten Platz. Die Schweiz belegt Rang 4 mit
14,1%. Die Zulassung und Überwachung der Fonds • UCITS V & CSSF Circular 14/587
und der Verwaltungsgesellschaften erfolgt durch • European Long Term Investment Funds (ELTIFs)
die luxemburgische Finanzmarktaufsicht CSSF. Als
• Money Market Funds (MMFs)
weiteres Standbein der Luxemburger Fondsindustrie
sollen sich nachhaltige Investmentfonds entwickeln, • Effiziente Gestaltung der Beziehungen zwischen
wobei ‚soziale Kriterien‘ im Vordergrund der Investor, Transferstelle, Depotbank, Investment
Investmententscheidungen stehen. Manager und Verwaltungsgesellschaft, Auswirkung
auf Geschäftsmodelle und Standortfragen
Das neue ESG-Label wird Investmentfonds verliehen, • Wahrnehmung von Pflichten und Governance in
die die von LuxFLAG definierten Nachhaltigkeitskriterien einem sich verändernden regulatorischen Umfeld
bezüglich Umwelt (Environment), Sozialem
• Bewältigung von Kosten durch die Umsetzung
(Social) und Unternehmensführung (Governance)
von regulatorischen Anforderungen
erfüllen. Bewerben können sich um das neue Label
OGAW- und AIFMD-Fonds, die ihren Sitz in einem • Auswirkungen von EMIR und Dodd Frank auf
europäischen Land oder einem Land mit vergleichbarer das Geschäftsmodell
Rechtsordnung haben. • Vertriebsmodell und gesetzliche Anforderungen
in den einzelnen Vertriebsländern (z.B. MiFID)
Trends
• Preisgestaltung der Dienstleistungen AIFMD -
• AIFMD – harmonisierter Rahmen für Alternative neue Chancen aber auch Herausforderungen
Investment Fonds Manager
• European Social Entrepreneurship Funds
• Erschließung neuer Märkte für Luxemburger Fonds
(OGAW)
• Größere Flexibilität in der Strukturierung durch
Modernisierung des rechtlichen Rahmens (z.B.
Einführung Spezialkommanditgesellschaft ohne
Rechtspersönlichkeit)
20Internationaler Fondsstandort Luxemburg
Marktanteile der Fondsanbieter nach Herkunftsland,
gemessen am verwalteten Nettovermögen (%):
Schweden
60.866 Mio €
Andere 1,7%
220.241 Mio €
6,3%
Groß-
britannien
585.451 Mio €
16,7%
Deutschland
520.386 Mio €
14,8%
Niederlande
75.059 Mio €
United 2,2%
States Belgien
152.109 Mio €
757.222 Mio € 4,3% Schweiz
Luxemburg
21,6% 75.714 Mio €
494.969 Mio €
14,1%
2,2%
Frankreich
268.612 Mio € Italien
7,6% 302.764 Mio €
8,6%
Quelle: Alfi, Stand 31. Oktober 2015
Der deutschsprachige Markt in Luxemburg - Nachgefragt Aus ganzheitlicher Perspektive 21Wie sehen Sie die Trends und Herausforderungen
im Vergleich zum Vorjahr? Gibt es eine
Veränderung oder eine besondere neue
Herausforderung?
Der Fondsstandort Luxemburg hat sich über lange
Jahre hinweg weiterentwickelt und kann heute
auf eine ganze Reihe von Stärken bauen. Doch das
Umfeld ändert sich rapide, und die Akteure des
Fondszentrums werden immer anspruchsvoller.
Ihren Ansprüchen zu genügen, ist eine echte
Herausforderung: Dabei geht es in erster Linie darum,
aufzuzeigen, dass die Fondsindustrie im besten
Interesse der Anleger und der Wirtschaft arbeitet.
Um seinen ‚Ambition 2020‘-Plan zu verwirklichen, hat
sich ALFI fünf gleichermaßen wichtige Ziele gesteckt:
• Maßnahmen fördern, welche die Interessen der
Anleger und Fondsindustrie in Einklang bringen
Interview mit • Die zentrale Rolle der Investmentfonds in der
Weltwirtschaft aufzeigen
Anouk Agnès • Den Investoren Zugang zu Anlagemöglichkeiten
auf den Weltmärkten ermöglichen
• Gewährleisten, dass Luxemburg der bevorzugte
Deputy Director General Fondsstandort für Asset Manager bleibt
& Director Communications • Innovation, Forschung, Ausbildung und
Talententwicklung fördern
and Business Development,
ALFI Gab es in Bezug auf Governance in den letzten
Jahren große Veränderungen? Wenn ja welche?
Wenn man sich die Ziele und Maßnahmen des ALFI
Ambition Paper 2020 ansieht, wird einem bewusst,
dass eindeutig ein Akzent auf höhere Standards vor
allem auch im Bereich ‚Good Governance‘ gesetzt
wird. Erfolgreich diese Ziele in Zusammenarbeit mit
der Investmentfondsindustrie umzusetzen, beinhaltet
unwiderruflich die Anwendung von Prinzipien wie
‚Good Governance‘.
Es ist eine Tatsache, dass ALFI sich seit Jahren
bemüht, in diesem Bereich ein Vorreiter zu sein,
was nicht zuletzt untermauert wird durch die
kontinuierlichen Anpassung des ALFI Code of
Conduct, der von den Mitgliedern unserer ALFI
Governance-Arbeitsgruppe bearbeitet wird.
Auch unsere zahlreichen weiteren Richtlinien, z. B. im
Bereich Risk Management, tragen zum Verständnis
von einer bestmöglichen, verantwortungsbewussten
Unternehmensführung bei.
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