Der Umwandlungssatz - Helvetia
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Helvetia Berufliche Vorsorge
helvetia.ch
Der Umwandlungssatz.
Der Umwandlungssatz ist ein Faktor zur Berechnung der Altersrente.
Die Höhe der Rente ist von vielen weiteren Grössen und Einflüssen
abhängig. Alles beginnt schon in jungen Jahren, meistens im Alter
von 25 Jahren.
Fakten kennen und
Zusammenhänge verstehen.
Diese Publikation vermittelt Wissenswertes zur Entwicklung, Bedeutung und Anwendung
des Umwandlungssatzes sowie seine Definition für die berufliche Vorsorge in der Schweiz
aus heutiger Sicht. Es werden politische, wirtschaftliche und gesellschaftliche Faktoren
beleuchtet, welche im Zusammenhang mit der Höhe des Umwandlungssatzes stehen.
Sinn und Zweck Der zu hohe Umwand-
Umwandlungssatz lungssatz und die Folge
3 12
Historische Entwicklung Fazit
13
Mindest-Umwandlungssatz
5
Definitionen des Helvetia und die
Umwandlungssatzes Personalvorsorge
7 14
Entwicklungen und Planung und Beratung
15
Trends im Kontext
9
2/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – Umwandlungssatz
Sinn und Zweck des
Umwandlungssatzes.
In der beruflichen Vorsorge wird wäh sicherung ermitteln dazu aus Statistiken
rend der Versicherungsdauer ein Kapi die künftige Lebenserwartung. Sie treffen
tal, das sogenannte Altersguthaben, an auch Annahmen über die künftige Ver
gespart. Im Zeitpunkt der Pensionierung zinsung desjenigen Teils des Altersgutha
wird daraus mit dem Umwandlungssatz ben, der noch nicht ausbezahlt werden
die jährliche Altersrente berechnet. Die muss. Mittels folgender Faustregel kann
Beispiel: se Altersrente wird lebenslang ausge aus dem Umwandlungssatz die Dauer
richtet. Ist beispielsweise ein Umwand der Rentenzahlung abgeleitet werden:
Altersguthaben
lungssatz von 6 Prozent festgelegt, heisst 100 dividiert durch 6.8 (Umwandungs
CHF 300’000 x 6% dies, dass sich aus einem Altersgut satz) = 14.7 Jahre, d.h. die Rente kann
(Umwandlungssatz) haben von CHF 300‘000 eine Alters mit diesem Umwandlungssatz während
= jährliche Altersrente rente von CHF 18’000 pro Jahr ergibt 14.7 Jahren ausgerichtet werden. Wir
(CHF 300’000 x 6 Prozent). vernachlässigen bei dieser Betrachtung
CHF 18’000
Der Umwandlungssatz hat – stark die Zinsen und allfällige beschränkte
vereinfacht gesagt – den Zweck, das Weiterzahlungen der Rente an hinterlas
zum Zeitpunkt der Pensionierung vor sene Ehegatten. Siehe dazu weiter unten
handene angesparte Altersguthaben in auch die Grafik und weitere Ausführun
gleich grosse Tranchen an Jahresrenten gen zur heutigen Lebenserwartung von
umzurechnen, die während der restli Männern und Frauen ab Alter 65.
chen Lebenszeit ausbezahlt werden. Umwandlungssätze müssen perio
Vorsorgepläne können sich von disch überprüft und allenfalls veränder
Arbeitgeber zu Arbeitgeber unterschei ten Gegebenheiten angepasst werden,
den, die gesetzlichen Mindestleistun damit das finanzielle Gleichgewicht der
gen müssen aber in jedem Fall gewährt Pensionskasse gewahrt bleibt. Von einer
werden. Die Umwandlungssätze kön Veränderung des Umwandlungssatzes
nen von Pensionskasse zu Pensions sind nur neu entstehende Renten betrof
kasse unterschiedlich festgelegt sein. fen, d.h. bei allen bisherigen Rentenbe
Einzig für die obligatorische Vorsor zügern bleibt die Rente unverändert.
ge hat der Gesetzgeber einen Mindest- Die Höhe des Altersguthabens ent
Umwandlungssatz von 6.8 Prozent für steht durch Beiträge von Arbeitnehmer
das Rentenalter 65 (Männer) resp. 64 und Arbeitgeber, die während der
(Frauen) festgelegt. Nach den gesetzli Dauer der Berufstätigkeit einbezahlt
chen Bestimmungen ergibt das ange werden. Der Sparprozess für die beruf
sparte Kapital (BVG-Altersguthaben) mul liche Vorsorge ist in der Regel auf
tipliziert mit diesem Umwandlungssatz 40 Jahre ausgelegt. Er beginnt im Alter
die Höhe der gesetzlichen Altersrente. von 25 Jahren und endet mit 65 Jahren
Bei einer vorzeitigen Pensionierung für Männer (Frauen 64). Während die
wird der Umwandlungssatz gekürzt. Wer ses Zeitraums wird das individuell an
nach dem regulären Pensionsalter weiter gesparte Kapital jedes Arbeitnehmers
arbeitet und die Altersrente aufschiebt, von seiner Pensionskasse verwaltet,
dessen Rente wird mit einem höheren angelegt und verzinst. Bei einem Stel
Umwandlungssatz berechnet. Damit wird lenwechsel wandert dieses individuelle
der längeren resp. der kürzeren Bezugs Konto zur Pensionskasse des neuen
dauer der Rente Rechnung getragen. Arbeitgebers. Die Vorsorgepläne sind
Der Umwandlungssatz hat für den von Arbeitgeber zu Arbeitgeber unter
Kapitalbezug keine Relevanz. schiedlich. Sie müssen aber in jedem
Die Höhe des Umwandlungssatzes Fall die gesetzlichen Minimalleistungen
ist insbesondere abhängig davon, wie sicherstellen. Der Arbeitgeber beteiligt
lange die Rente ausbezahlt werden sich mindestens zur Hälfte an den Bei
muss. Eine Pensionskasse oder eine Ver trägen für die berufliche Vorsorge.
3/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – Umwandlungssatz
Die lebenslange Rente aus der beruflichen
Vorsorge wird bestimmt durch
• die Höhe des Umwandlungssatzes im Zeitpunkt der Pensionierung;
• die Höhe des angesparten Altersguthabens mit Zins und Zinseszinsen über die gesamte
Dauer der Erwerbstätigkeit.
Diese Faktoren bestimmen das Altersguthaben:
• Anzahl Arbeitsjahre
• Höhe des versicherten Gehalts
• Vorsorgeplan (Abzug Lohnprozente), der sich von Arbeitgeber zu Arbeitgeber
unterscheiden kann
Der Umwandlungssatz wird
von drei Grössen bestimmt
• Durchschnittliche Lebenserwartung
• Technischer Zinssatz (Diskontsatz): Der technische Zins ist eine rechnerische Grösse.
Mit diesem Zinssatz werden die noch nicht fälligen Renten aufgrund erwarteter zukünftiger
Erträge abgezinst. Der technische Zinssatz ist nicht deckungsgleich mit dem kaufmänni
schen Zins, mit dem Guthaben effektiv verzinst werden.
• Versicherungsleistungen für Kinder von Pensionierten sowie für die Ehegattenrente
und Waisenrenten im Todesfall des Rentners.
Heute sind wir mit folgenden
Herausforderungen konfrontiert:
• Der Mindest-Umwandlungssatz, der für die Bestimmung der gesetzlichen Altersrente
ngewendet werden muss, ist zu hoch. Die durchschnittliche Lebenserwartung entspricht
a
nicht der Realität, und die erwirtschafteten Erträge sind tiefer als der verwendete
technische Zinssatz.
• Viele Vorsorgeeinrichtungen arbeiten mit zu hohen technischen Zinssätzen.
• Die Anlagerenditen sind zu tief. Die Kapitalgewinne reichen nicht aus, um die garantierten
Altersrenten zu zahlen.
• Verschiedene Vorsorgeeinrichtungen fahren eine zu aggressive Anlagestrategie.
Es fehlen die notwendigen Wertschwankungsreserven.
Ein Beispiel: Der aktuelle Mindest-
Umwandlungssatz beträgt 6.8 Prozent
• Die tatsächliche Lebenserwartung liegt ca. zwei Jahre über der im Tarif berücksichtigten
Lebenserwartung.
• Der technische Zinssatz beträgt ca. 5 Prozent. Dieser Satz sollte der auf den Schaden
reserven erzielten Anlagerendite entsprechen.
Leben die Rentner länger und/oder wird die erforderliche Anlagerendite nicht erreicht,
müssen Nachreservierungen erfolgen. Die Nachreservierung kann nur zu Lasten der Berufs
tätigen erfolgen, weil die laufenden Renten in ihrer Höhe garantiert sind und nicht verändert
werden dürfen. Die Anlageerträge auf den Altersguthaben der Berufstätigen werden nicht
in Form einer höheren Verzinsung ihrer Altersguthaben verwendet, sondern müssen in die
Reserven für die bereits laufenden Altersrenten fliessen.
4/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – Umwandlungssatz
Historische Entwicklung des
Mindest-Umwandlungssatzes.
Die berufliche Vorsorge ist Teil des lichen Vorsorge versichert. Das Gesetz
Drei-Säulen-Konzepts und soll zusam schreibt Mindestleistungen vor. Dazu
men mit der ersten Säule die Fortsetzung gehören neben dem obligatorisch zu
der gewohnten Lebenshaltung in ange versichernden Lohn und den für die
messener Weise sicherstellen. Altersvorsorge mindestens anzusparen
1985 wurde das Bundesgesetz den Altersgutschriften auch der Mindest-
Mindest-Umwandlungssatz, über die berufliche Alters-, Hinterlasse Umwandlungssatz und der Mindest
nen- und Invalidenvorsorge (BVG) in zinssatz. Das anvisierte Leistungsziel
Mindestzins, BVG-Lohn und
Kraft gesetzt. Seither sind Arbeitneh aus der ersten und zweiten Säule
Koordination mer ab Alter 18 mit einem Mindestein zu sammen soll im Lohnbereich bis
kommen von CHF 21’330, abgesehen CHF 85’320 ca. 60 Prozent des letzten
von wenigen Ausnahmen, in der beruf Lohnes decken.
Leistungsziel
100%
80%
Prozentuale Deckung
60%
AHV+BVG
40%
20% AHV
0%
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140
Einkommen in CHF 1’000
Bis Ende 2004 war es Sache des Bun Der BVG-Umwandlungssatz berück
desrates, den Mindest-Umwandlungs sichtigt gesellschaftliche und wirtschaft
satz und den Mindestzinssatz auf dem liche Trends, wie die demografische
Verordnungsweg festzulegen. Im Zuge Entwicklung, neue Lebensformen oder
der ersten BVG-Revision wurde der Min effektive Kapitalrenditen für langfristige
dest-Umwandlungssatz direkt ins Gesetz und sichere Anlagen, deshalb nicht
aufgenommen (Art. 14 Abs. 2 BVG). oder nur in ungenügender Form. Ob
Alle wesentlichen Faktoren, welche wohl er vom Bundesrat mindestens alle
die Höhe der Leistungen aus dem obli zehn Jahre überprüft werden muss,
gatorischen Teil der beruflichen Vorsor führte diese Prüfung in der Geschichte
ge bestimmen, sind in der Schweiz also des BVG erst einmal zu einer Anpas
primär durch politische Entscheide ent sung, nämlich von ursprünglich 7.2 Pro
standen und rechtlich festgelegt worden. zent auf den noch immer geltenden
Sie können auch nur über den politi Mindest-Umwandlungssatz von 6.8 Pro
schen Prozess geändert werden. zent. Diese Senkung erfolgte mit der
5/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – Umwandlungssatz
ersten und bislang einzigen BVG-Revisi men) und 2017 mit der empfohlenen
on in Schritten über mehrere Jahre, um Korrektur auf 6.0 Prozent (53 Prozent
die Senkung für kurz vor der Pensionie Neinstimmen).
rung stehende Betroffene abzufedern. Die Prüfung der Mindestverzin
sung für BVG-Altersguthaben muss
ebenfalls durch den Bundesrat mindes
«Vorschläge des Parlaments für eine tens alle zwei Jahre erfolgen. Der Min
dringend notwendige Senkung scheiterten destzins wurde seit Einführung des
an Volksabstimmungen.» BVG von ursprünglich 4 Prozent ab
2003 kontinuierlich gesenkt auf 1 Pro
zent (Stand 2019).
Die danach folgenden Vorschläge Es ist unbestritten, dass Anpassun
des Parlaments für eine dringend not gen des Umwandlungssatzes Auswirkun
wendige Senkung scheiterten an Volks gen auf die Leistungen haben und Mass
abstimmungen 2010 mit dem Vorschlag nahmen getroffen werden müssen, damit
von 6.4 Prozent (73 Prozent Neinstim das Leistungsziel nicht verfehlt wird.
Die Altersrente gemäss BVG (Obligatorium/Mindestleistung) ist wie folgt definiert:
Voraussetzung Höhe
Erreichen des ordentlichen Rentenalters Jährliche Altersrente entspricht 6.8 Prozent
(65 Jahre für Männer, 64 Jahre für Frauen). des angesparten Altersguthabens.
Das gesamte Altersguthaben im Sinne des BVG-Minimums (ohne Zins) entsteht mittels Abzug von bestimmten Lohnprozenten,
gestaffelt je nach Altersgruppe über die gesamte Zeit der Berufstätigkeit. Im Obligatorium ist der Lohn bis CHF 85’320,
abzüglich des Koordinationsabzuges von CHF 24’885, zu versichern. Der minimal versicherte Lohn beträgt mindestens
CHF 3’555.
Altersgutschrift in Prozenten
Alter in Jahren Berechnung Total Prozente
des versicherten Lohnes
25–34 7 10 Jahre x 7% 70
35–44 10 10 Jahre x 10% 100
45–54 15 10 Jahre x 15% 150
55–64/65 18 10 Jahre x 18% 180
Gesamttotal 25–64/65 500
Umwandlungssatz, Rendite resp. Verzinsung des Kapitals, Höhe der Altersrente und die Komponenten des Sparprozesses
können folglich nicht losgelöst voneinander verändert oder nur auf politischem Weg definiert werden. Die Lohndefinition und
die Sparstaffeln können Arbeitnehmer und Arbeitgeber gemeinsam für ihr eigenes Unternehmen bestimmen und auf diese
Weise die Vorsorge verbessern resp. die Altersleistungen über dem BVG-Minimum festlegen.
6/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – Umwandlungssatz
Definitionen des
Umwandlungssatzes.
Das BVG ist – wie erläutert – ein Mini ligatorium und Überobligatorium fest
malgesetz: Die darin festgelegten Richt gelegt werden.
linien bezüglich Altersgutschriften für Unabhängig davon, ob ein gesplit
das Altersguthaben und dessen Ver teter oder umhüllender Umwandlungs
zinsung gelten für den als Obligatorium satz angewendet wird, ist das soge
definierten Teil des angesparten BVG- nannte Anrechnungsprinzip zulässig.
Obligatorische und über Altersguthabens. Man nennt dies kurz Das heisst, mit dem gesamten ange
auch obligatorisches Guthaben. Die sparten Altersguthaben inkl. Zinsen
obligatorische Teile des gesetzliche Mindestaltersrente ergibt müssen mindestens die als obligato
Altersguthabens und der sich aus dem obligatorischen Altersgut risch definierten BVG-Altersleistungen
Umwandlungssatz haben multipliziert mit dem Mindest- sichergestellt sein. Sind der gesetzlich
Umwandlungssatz. festgelegte Mindest-Umwandlungssatz
Sämtliche Altersgutschriften auf und -zins für das BVG-Altersguthaben
Lohnanteilen, die über dem BVG-Lohn zu hoch festgelegt, so kann über den
liegen resp. die durch höhere Lohnpro überobligatorischen Teil der Altersgut
zente als es das BVG mindestens vor haben eine allfällige Finanzierungslücke
sieht, angespart werden, führen zu kompensiert werden.
überobligatorischem Altersguthaben. Mit einer Schattenrechnung stellt
Rentenumwandungssätze werden die Vorsorgeeinrichtung bei einer BVG-
vom Stiftungsrat oder vom Rückversi umhüllenden Lösung sicher, dass das
cherer einer Vorsorgeeinrichtung/Pen effektive individuelle BVG-Altersgutha
sionskasse festgelegt. Dabei können ben und die daraus resultierenden Leis
auf das ganze Guthaben ein einheitli tungen jeder versicherten Person jeder
cher Satz oder getrennte Sätze für Ob zeit ermittelt werden können.
7/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzUmhüllender Gesplitteter
oder einheitlicher Umwandlungssatz
Umwandlungssatz Vom gesplitteten Umwandlungssatz ist
dann die Rede, wenn die Vorsorge
Viele Pensionskassen weisen für das
einrichtung die Umwandlungssätze für
obligatorische und für das überobligatori
den obligatorischen und für den über
sche Altersguthaben nicht zwei separate,
obligatorischen Teil der Altersguthaben
unterschiedliche Umwandlungssätze aus.
unterscheidet und die jeweiligen
Der Einfachheit halber legen sie für das
Umwandlungssätze separat ausweist.
Gesamtkapital einen einzigen Umwand
Die so separat berechneten Renten
lungssatz fest. Dieser kann unter dem
für Obligatorium und Überobligatorium
gesetzlichen Mindest-Umwandlungssatz
werden addiert und als Gesamtrente
liegen, solange die so berechnete Rente
ausgewiesen.
die BVG-Altersrente (obligatorische
Leistung) nicht unterschreitet.
Der gesplittete Umwandlungssatz wird
in der Regel von versicherungsnahen
Vorsorgeeinrichtungen (z.B. von solchen
mit einer Vollversicherung) angewendet.
In der Regel bewegen sich die Sätze für
das Obligatorium nahe am Mindest-Um
wandlungssatz. Die überobligatorischen
Mit dem Vorsorgeausweis werden die Sätze sind meistens einiges tiefer, weil
gültigen Umwandlungssätze den in der Regel die effektive L ebenserwartung
Versicherten jährlich bekannt gegeben. und die erwartete Rendite auf den Kapi-
Der Vorsorgeausweis informiert talanlagen berücksichtigt werden. Sie
detailliert per Stichtag über die aktuell beziehen somit die tatsächliche Entwicklung
versicherten und voraussichtlichen und den Trend mit ein. Die Gesamtrente
Leistungen, die entrichteten Beiträge muss immer mindestens die BVG-Mindest
sowie deren Finanzierung. rente erreichen.
8/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzEntwicklungen und Trends
im Kontext.
Höhe und Entwicklung der politisch festgelegten Parameter Mindest-Umwandlungs
satz und Mindestzins seit der Einführung des BVG 1985 bis heute:
Veränderung Mindest-Umwandlungssatz und Mindestzins BVG
8.00
Politisch festgelegte
7.00
Parameter
6.00
Der BVG-Umwandlungssatz von 6.8 Pro 5.00
zent beruht auf der statistischen Lebens 4.00
erwartung der Rentenbezüger, wie sie
3.00
vor dem Jahr 1990 gemessen wurde.
Dies setzt eine nachhaltige Rendite von 2.00
mindestens 4 Prozent auf den Kapital 1.00
anlagen voraus. Das war bei der Erar
0.00
beitung der Grundlagen im Hinblick
1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
auf die Einführung per 01.01.2005
näher an der Realität. Die Situation hat BVG Mindestzins %
sich jedoch über die Zeit bis heute stark BVG Mindest-UWS % Frauen Alter 64
Quelle: Bundesamt für
verändert. BVG Mindest-UWS % Männer Alter 65 Sozialversicherungen BSV
Politisch festgelegter Zins Entwicklung der tatsächlichen Rendite von 10-jährigen Bundesobligationen (Refe
und effektive Rendite renzwert für sichere Anlagen in der beruflichen Vorsorge) im Vergleich zum poli
tisch festgelegten Mindestzins der BVG-Altersguthaben:
Bis Mitte der 90er Jahre des letzten
Jahrhunderts konnten tatsächlich noch Mindestverzinsung BVG
genügend Renditen für die Pensions im Vergleich zu Bundesobligationen 10 Jahre
kassengelder erwirtschaftet werden.
8.00
Der «dritte Beitragszahler» (Zins) half
kräftig mit, das Altersguthaben zu ver
6.00
mehren und die lebenslangen Alters
renten – trotz steigender Lebenserwar
4.00
tung – zu sichern. Der Mindestzins
wurde zwar laufend angepasst, aber
2.00
nicht in genügendem Masse an die
realen Verhältnisse. Zudem wurde die
0.00
notwendige Korrektur des Umwand
lungssatzes nicht in gebührendem
-2.00
Masse vorgenommen, wie die Grafik
1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
zur Lebenserwartung ab Alter 65 illust
riert. Bundesobligation 10 Jahre Laufzeit
Quelle: Bundesamt für Sozialversicherungen BSV
BVG-Mindestzins und Schweizerische Nationalbank SNB
9/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzEffektive Mindestverzinsung Entwicklung Mindestzins für BVG-Altersguthaben, Inflation (massgebend dafür der
und inflationsbereinigter Landesindex der Konsumentenpreise LIK) und teuerungsbereinigter Realzins seit
Einführung des BVG:
Realzins
Die reale Verzinsung der BVG-Alters Positive Realverzinsung des Altersguthabens
guthaben lag trotz sinkender Renditen
der Pensionskassen, die mit einer lang 7.00
anhaltenden Tiefzinsphase und Negativ 6.00
zinsen konfrontiert sind, immer im posi
5.00
tiven Bereich.
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
-1.00
-2.00
-3.00
1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2018
Quelle: Bundesamt für
Sozialversicherungen BSV und
BVG-Zins % Inflation LIK Realzins Bundesamt für Statistik BfS
Demografie und Lebens Seit 1981 hat sie sich die Lebenserwartung der Frauen um 4.4 auf 22.6 Jahre er
erwartung ab Alter 65 höht und ist somit um fast ein Viertel gestiegen. Die Männer haben zwar nach wie
vor eine etwas tiefere Lebenserwartung, dafür ist die Differenz zu den Frauen
in der Schweiz
kleiner geworden. Ihre Lebenserwartung ist in der gleichen Messperiode sogar um
5.5 Jahre gestiegen.
Gemäss Faustregel aus Kapitel 1 liegt
die Auszahldauer der Altersrente ab
65 mit einem Umwandlungssatz von Durchschnittliche Lebenserwartung in Jahren
6.8 Prozent bei einer Dauer von knapp im Alter 65 bei Männern und Frauen
15 Jahren. Tatsächlich beziehen Frauen
heute nach einer regulären Pensionie 25
rung mit 64 noch mehr als 23 und
20
Männer ab 65 beinahe 20 Jahre lang
eine Rente. Für die Rentenfinanzierung 15
hat sich durch die tiefen Renditen und
wegen des zu hohen Mindest-Umwand 10
lungssatzes eine gravierende Finanzie
5
rungslücke aufgetan. Die Situation ver
schärft sich mit dem Eintritt der
0
Babyboomer-Generation ins Renten
1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011 2016
alter dramatisch.
Männer Frauen Quelle: Bundesamt für Statistik BfS
10/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzTiefere Renditeerwartungen Die Senkung des technischen Zinssatzes um 0.5 Prozentpunkte ergibt als Faust
erfordern die Reduktion regel eine Reduktion des Umwandlungssatzes um rund 0.3 Prozentpunkte bei
gleichbleibender Lebenserwartung:
des technischen Zinssatzes
(Diskont- oder Bewertungs
zinssatz) und somit höhere Auswirkung technischer Zins auf Umwandlungssatz
Rückstellungen der Pensions
5%
kassen
Implizierter technischer Zins
4%
Realistische und nachhaltige technische 3%
Zinssätze liegen gemäss den aktuellen
Renditeerwartungen bei 1.5 bis 2.5 Pro
2%
zent, je nach Modell und Struktur einer
Vorsorgeeinrichtung/Pensionskasse. So
1%
mit läge der korrekt berechnete Um
wandlungssatz heute unter 5.0 Prozent. 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.8%
Versicherungstechnischer Umwandlungssatz Quelle: eigene Darstellung
11/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzDer zu hohe Umwandlungssatz
und die Folgen.
Durch den zu hohen Rentenumwand
lungssatz, die längere Lebenserwartung «Jeder in der 2. Säule
und die tiefen Zinsen reicht das Alters aktiv Versicherte
kapital der versicherten Personen nicht
zahlt pro Jahr durch-
mehr aus, um die Rente während der
ganzen Laufzeit zu finanzieren. Die Vor schnittlich
sorgeeinrichtungen müssen die Renten 1’700 Franken
Ungewollte und system zahlungen aber lebenslang garantieren. Subventionen an die
fremde Umverteilungen Gemäss dem 2018 veröffentlichten
Rentner, Tendenz
in Milliardenhöhe Bericht der Oberaufsichtskommission
Berufliche Vorsorge (OAK BV) zur finan steigend.»
ziellen Lage der Vorsorgeeinrichtungen
belief sich diese Quersubventionierung
in den Jahren 2014 bis 2016 auf jähr die zahlreichen Arbeitnehmer aus der
lich rund CHF 7 Mrd. Das heisst: Jeder Generation der Babyboomer: Sie ge
in der 2. Säule aktiv Versicherte zahlt hen in den nächsten Jahren in Pension.
pro Jahr durchschnittlich CHF 1‘700 Dies führt dazu, dass für überdurch
Subventionen an die Rentner, Tendenz schnittlich viele Neurenten genügend
steigend. Reserven gestellt werden müssen.
Diese für die berufliche Vorsorge Gleichzeitig fallen diese Versicherten als
systemfremde und unerwünschte Umver «Renten-Subventionszahler» weg. Die
teilung wird zusätzlich verstärkt durch Umverteilung nimmt weiter enorm zu.
Die fehlenden Mittel können nur auf folgende
Weise beschafft werden:
• Anlageerträge der aktiven Versicherten/Arbeitnehmer werden zur Finanzierung
von laufenden Renten verwendet und nicht als Überschüsse oder Mehrverzinsung
den Altersguthaben der Arbeitnehmer gutgeschrieben,
• und/oder es werden höhere Risikoprämien (Beiträge) für Tod und Invalidität erhoben,
als tatsächlich erforderlich wäre.
Viele Arbeitnehmende, die kurz vor der sie durch zu hohe Risikoprämien tiefere
Rente stehen, haben in der Vergangen Nettolöhne und/oder sie haben weni
heit zur Nachfinanzierung (Reservever ger Zinsgutschriften aus Überschüssen
stärkung) der Renten früherer Rentner auf das Alterskapital erhalten. Beides
generationen beigetragen. Nun sind führt zu einem tieferen Altersguthaben,
sie ihrerseits mit sinkenden Umwand was wiederum bei der Pensionierung
lungssätzen konfrontiert. Zudem haben eine tiefere Rente ergibt.
12/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzFazit.
• Der BVG-Umwandlungssatz von 6.8 Prozent beruht auf der statistischen
Lebenserwartung der Rentenbezüger, wie sie in den 90er-Jahren gemessen
wurde. Hält man daran fest, setzt dies eine nachhaltige Rendite von min-
destens 4 Prozent auf den Kapitalanlagen voraus. Diese Rendite kann schon
lange nicht mehr erreicht werden, und der Trend stimmt nicht optimistisch.
• Wegen der tiefen Zinsen senken die Vorsorgeeinrichtungen den technischen
Zins (Renditeerwartung) und stellen auf diese Weise genügend Reserven für
die späteren Renten. Die realistische Höhe des Umwandlungssatzes müss
te gemäss den h eute verwendeten technischen Zinsen zwischen 4.5 und
maximal 5 Prozent liegen. Die Umwandlungssätze werden deshalb laufend
nach unten korrigiert.
• Die für die berufliche Vorsorge politisch festgelegten Parameter Mindest-
Umwandlungssatz und Mindestverzinsung sind unrealistisch und zu hoch.
Sie führen zu einer systemfremden Quersubventionierung und somit zu einer
Umverteilung im Kapitaldeckungsverfahren der 2. Säule, wo jeder Arbeit
nehmer, zusammen mit dem Arbeitgeber, für sich selber Kapital ansparen
sollte. Solange keine Korrekturen erfolgen, nimmt die einseitige Belastung
der aktiven Versicherten/Arbeitnehmer gegenüber den Rentnern weiter zu.
Die Solidarität zwischen den Generationen ist dadurch stark gefährdet.
• Die Umverteilung gefährdet auch die finanzielle Stabilität von Vorsorge
einrichtungen, vor allem von solchen, die nur das Obligatorium oder vor
allem BVG-nahe Vorsorgepläne versichern. Denn hier müssen die Renten
zwingend mit dem zu hohen Umwandlungssatz auf dem gesamten Kapital
gerechnet werden; die Kompensationsmöglichkeit über den überobliga
torischen Teil des Altersguthabens fehlt.
13/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzHelvetia und die
Personalvorsorge.
Helvetia führt mehrere Personalvorsor für ihre Mitarbeitenden beraten lassen
gestiftungen nach unterschiedlichen Mo und eine Personal orientierung veran
dellen. Arbeitgeber, die einer Helvetia lassen. Versicherte einer Helvetia Sam
Sammelstiftung für Personalvorsorge melstiftung können zudem unabhängig
angeschlossen sind, können sich jeder davon eine individuelle und persönliche
zeit betreffend geeigneter Vorsorgepläne Beratung anfordern.
Helvetia setzt sich für faire
und transparente Rahmen
bedigungen in der beruf Die Helvetia Sammelstiftungen
lichen Vorsorge ein für Personalvorsorge
• Helvetia BVG Invest Sammelstiftung für Vorsorgelösungen mit Renditechancen
(teilautonomes Modell)
• Helvetia Sammelstiftung für Vorsorgelösungen mit allen Garantien (Vollversicherung)
• Helvetia Prisma Sammelstiftung für die ergänzende Vorsorge und ausschliesslich für
Leistungen im überobligatorischen Bereich (Vollversicherung)
Alter erreicht.
Rente erwünscht.
Antworten gefunden.
14/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzPlanung und Beratung.
Wir empfehlen Arbeitgebern und Arbeitnehmern, ihre Vorsorge im Unterneh
men und privat regelmässig zu prüfen und sie den aktuellen Gegebenheiten,
Lebensumständen und Bedürfnissen anzupassen.
• Formulare und Infoblätter zu den Themen: Vorsorgeausweis, Freiwilliger
Empfehlung: Einkauf in die Pensionskasse, Kapital oder Rente, Vorzeitige Pensionierung
und Weiterversicherung nach Terminalter finden Sie unter
Vorsorge im Unternehmen www.helvetia.ch/arbeitnehmer.
und privat regelmässig • Die Umwandlungssatz-Tabellen der Helvetia Sammelstiftungen finden Sie
prüfen und anpassen unter www.helvetia.ch/sammelstiftungen (Stiftung wählen).
• Informationen zur Pensionsplanung sowie Kontaktmöglichkeiten für eine
persönliche und individuelle Beratung:
www.helvetia.ch/pensionsplanung.
• Versicherte Personen der Helvetia Sammelstiftungen können auf die eigenen
Informationen ihrer beruflichen Vorsorge online zugreifen, ihre Dokumente
abrufen und selbständig Berechnungen simulieren:
www.helvetia.ch/kundenportal.
15/16 | Helvetia Berufliche Vorsorge – UmwandlungssatzHelvetia ist eine führende Schweizer Versicherung mit massgeschneiderten
12.18
Versicherungs- und Vorsorgelösungen für Unternehmen und Privatkunden – seit 1858.
Helvetia unterstützt diverse gesellschaftliche Engagements.
120012267
Offizieller Partner von Engagiert im Thema Presenting Partner des
Swiss-Ski seit 2005. Schutzwald seit 2012. Helvetia Schweizer Cup
seit 2016.
Helvetia Versicherungen
T 058 280 10 00 (24 h), www.helvetia.chSie können auch lesen
