Gewollt und ungewollt - Solidarität innerhalb der beruflichen Vorsorge - c-alm
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KASSENFÜHR UNG | 75
Solidarität innerhalb der beruflichen Vorsorge
Gewollt und ungewollt
Wesensmerkmal einer Solidargemeinschaft sind Transfers zwischen den
Mitgliedern. Die Solidarität in der beruflichen Vorsorge geht teilweise
deutlich über die reine versicherungsbedingte Solidarität hinaus.
IN KÜRZE Ein Unfall, ein Einbruch, Hagel, eine abhängig von der reglementarischen
schlimme Krankheit – diese Ereignisse Ausgestaltung und der Struktur der
Kernelement des Versicherungs- können einzelne Individuen auch heute Vorsorgeeinrichtung.
prinzips ist die Solidarität zwischen noch in bedrohliche finanzielle Engpässe In den folgenden Abschnitten werden
den Versicherten. Der Stiftungsrat führen. Gegen Bezahlung einer (Versi- die aus unserer Sicht wichtigsten Solida-
cherungs-)Prämie kann man sich jedoch ritäten in der beruflichen Vorsorge kurz
muss entscheiden, welche Solida- gegen finanzielle Schadensfolgen absi- vorgestellt, und es wird dargelegt, unter
ritäten in Kauf genommen werden chern. Dies funktioniert, weil eine Ge- welchen Voraussetzungen und welcher
und welche eine Umverteilung meinschaft von Versicherten besser in Betrachtungsebene heraus Umverteilung
darstellen. der Lage ist, das Einzelrisiko auszuglei- entsteht.
chen und gemeinschaftlich zu tragen, als
dies ein Einzelner je könnte. Kernele- Solidarität in der Finanzierung
ment dieses seit Jahrhunderten ange- Die Finanzierung der Risiko- und der
wandten Versicherungsprinzips ist dabei Altersleistungen kann in individueller
die Solidarität zwischen den einzelnen oder in kollektiver Form erfolgen.
Versicherten. Grundsätzlich gilt hierbei: Je individuel-
Der ökonomische Nutzen des Versi- ler die Beiträge für diese Leistungen er-
cherungsprinzips ist unbestritten. Aus hoben werden, desto geringer ist die da-
einer rein buchhalterischen ex-post Be- mit verbundene Umverteilung. Wäh-
trachtung bedeutet die Solidarität im rend kollektive Finanzierung der
Versicherungsprinzip jedoch nichts an- Altersleistungen – bei der die Gutschrift
deres als ein Transfer von finanziellen im Altersguthaben nicht mit den indivi-
Mitteln von jenen, die keinen Schaden duellen Sparbeiträgen übereinstimmt –
erlitten haben, zu jenen, denen ein schä- heute selten anzutreffen ist und daher
digendes Ereignis widerfahren ist. Ist hier nicht weiter erläutert wird, so ist
dieser Transfer jedoch bereits im Voraus Umverteilung bei der Finanzierung der
absehbar und geht mit einer systemati- Risikoleistungen je nach Art der Finan-
schen Bevorteilung einzelner Versiche- zierung üblich.
rungsgruppen einher, so wollen wir im
Folgenden von Umverteilung sprechen. Beispiel
Pensionskassen sind Versicherungen Werden Risikoprämien individuell
gegen die Risiken Alter, Tod und Invali- und versicherungstechnisch korrekt be-
dität. Solidarität und (damit verbunden) stimmt, so zeigt das Beispiel, dass erstens
auch Transfers sind daher wesentliche die versicherungstechnisch korrekte Ri-
Kernelemente der 2. Säule.1 Art und sikoprämie bis ins Alter von rund 56 Jah-
Benita von Lindeiner Umfang der Solidarität sowie die ren stetig ansteigt und zweitens bis zu
Dr., Senior Consultant Definition der einzelnen Solidaritäts- diesem Alter Frauen aufgrund der höhe-
c-alm AG gruppen in einer PK sind jedoch stark ren IV-Wahrscheinlichkeit höhere Risi-
koprämien zahlen müssten.
Nehmen wir an, dass die PK einen
1
Interpension (2014): Transfers in der Beruf- über alle Altersklassen konstanten, kol-
lichen Vorsorge, Reto Leibundgut, Referat: lektiven Risikobeitrag von 1.5 Prozent
Reto Leibundgut www.inter-pension.ch/wp-content/up-
des versicherten Lohns erhebt. Dann
Dr. oec., Aktuar SAV, loads/2014/04/InterPension_TranferBV_Lei-
eidg. dipl. Pensions- bundgut_20140408.pdf; oder ExpertSuisse kommt es – wie die Abbildung «Risiko-
versicherungs-Experte (5/2016): Die Solidarität in der Beruflichen prämie für temporäre IV-Rente bis Alter
SKPE, Partner c-alm AG Vorsorge, Roger Baumann, 307–315. 65» (Seite 76) zeigt – zu einer Umver-
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teilung von erstens jungen zu älteren Umwandlungssatz So führt beispielsweise ein Umwand-
Versicherten und zweitens von Män- Altersrenten sind langfristige Leis- lungssatz von 6.0 Prozent bei einem
nern zu Frauen. Ist darüber hinaus der tungsversprechen, bei denen sowohl bio- 65-jährigen, unverheirateten Mann zu
tatsächliche Risikobeitrag höher als der metrische Garantien (unbekannte Le- einer Zinsgarantie von rund 2.5 Prozent.
aktuariell korrekte Beitragssatz und bensdauer) als auch ökonomische Ga- Ist der gleiche Mann jedoch mit einer
wird die überschüssige Prämie zur Fi- rantien (Zinserfordernis der PK für die 59-jährigen Frau verheiratet, beträgt die
nanzierung von reglementarischen Al- Finanzierung der lebenslangen Alters- Zinsgarantie rund 4.0 Prozent.
tersleistungen verwendet, so kommt es rente) eine wesentliche Rolle spielen. Die Das Umverteilungspotenzial der
zu zusätzlichen Umverteilungen zwi- Höhe dieser Garantien bestimmt die Zinsgarantien wird sich jedoch erst im
schen Aktiven und (Neu-)Rentnern. Höhe des versicherungstechnisch kor- Zeitablauf manifestieren, falls die reali-
rekten Umwandlungssatzes. Somit wird sierte Rendite von der garantierten Ver-
Solidarität bei den Leistungen offensichtlich, dass der Umwandlungs- zinsung abgewichen ist. Dies führt
Neben der Finanzierung führen auch satz beziehungsweise die darin ent zwangsläufig zur Frage, von welchem
die Ausgestaltung und Höhe der Leis- haltenen Garantien eine wesentliche realistischen Ertragspotenzial die einzel-
tungen einer PK zu mannigfachen Soli- Solidarität – mit einem erheblichen nen PKs aufgrund ihrer individuellen
daritäten – und häufig auch zu Umver- Umverteilungspotenzial – über mehrere Vermögensallokation ausgehen. Aktuell
teilung. Dies ist nicht nur bei offensicht- Generationen hinweg darstellt. liegen die in den reglementarischen Um-
lich beitragsunabhängigen Leistungen Die Darstellung «Umwandlungssatz wandlungssätzen implizit enthaltenen
der Fall, die früher verbreiteter waren, vs. technischer Zins» zeigt, welche Zins- Zinsgarantien häufig deutlich über dem
sondern auch bei den übrigen Leistungs- garantien in einem bestimmten Um- Ertragspotenzial, von dem das oberste
parametern. wandlungssatz enthalten sein können. Führungsorgan selbst ausgeht – eine
Umverteilung von jungen Versicherten
zu Bezügern einer Altersrente ist somit
Risikoprämie für temporäre IV-Rente bis Alter 65 vorprogrammiert.
3.5% Verzinsung des Altersguthabens
Risikoprämie für temporäre IV-Rente
IV_F IV_M
3.0% Solidaritäten und Umverteilungen
in % des versicherten Lohns
spiegeln sich auch in der Verzinsung der
2.5% Altersguthaben (AGH) wider. Würde
2.0% diese umverteilungsfrei erfolgen, so
müsste sie sich klar an der erzielten Ren-
1.5%
dite orientieren. De facto ist dies jedoch
1.0% nur für gewisse überobligatorische Teile
im Rahmen von individuellen 1e-Plänen
0.5%
der Fall. Im Normalfall richtet sich der
0.0% AGH-Zins hingegen kollektiv nach der
17 22 27 32 37 45 47 52 57 62 Höhe des Deckungsgrads und den ge-
Alter setzlichen Mindestvorschriften. Solange
Berechnungen der c-alm AG: BVG 2015/GT/2.5%
die Wertschwankungsreserve aufgebaut
beziehungsweise der Deckungsgrad
Umwandlungssatz vs. technischer Zins durch einen Zinsverzicht erhöht werden
muss, fallen die tatsächlich erzielte Ren-
7.5% dite und die Verzinsung des AGH aus-
7.0% BVG einander. In den letzten acht Jahren war
und ist dieser Zinsverzicht – insbeson-
6.5%
Umwandlungssatz
BVG 2020 dere auch ausgelöst durch eine Reduk-
6.0% tion der technischen Zinssätze – in vielen
5.5% PKs die bittere Realität.
Damit es zukünftig häufiger vor-
5.0%
kommt, dass die PKs den aktiv Versi-
4.5% cherten und den durch einen tiefen
4.0% Umwandlungssatz beziehungsweise
1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% eine tiefe Zinsgarantie legitimierten Al-
Technischer Zins (= Zinsgarantie) tersrentnern die tatsächlich erzielte
M/F gemischt (65) inkl. 60%-Anwartschaft Rendite weitergeben können, erfordert
M (65) unverheiratet das ökonomische Umfeld mit tiefen
M (65) verheiratet mit F (59)
Berechnungen der c-alm AG: BVG2015/GT/2.5%
Marktzinssätzen eine unvoreingenom-
mene Adjustierung der langfristigen
Schweizer Personalvorsorge | Prévoyance Professionnelle Suisse | 02·17KASSENFÜHR UNG | 77
ökonomischen Zinsgarantien in den Aus Sicht eines ledigen Versicherten stellt nanzierbarer Leistungen ermöglichen.
PKs. Nur so kann sichergestellt werden, dieser Mutationsgewinn nichts anderes Jede Vorsorgeeinrichtung stellt somit de
dass die Absicherung vor Finanzmarkt- als eine Umverteilung dar und ist für facto ein Konglomerat verschiedenster
schwankungen auf der Zeitachse (Nomi- viele Versicherte ein nachvollziehbarer Solidaritäten dar, die sowohl die Finan-
nalzins-Garantie), die zu einer Kernauf- Hinderungsgrund, sich in die PK einzu- zierungs- als auch die Leistungsseite be-
gabe der 2. Säule gehört, von den Versi- kaufen. Generell muss sich das oberste treffen. Um Angemessenheit und Zu-
cherten als Solidarität und nicht als Führungsorgan in diesem Zusammen- mutbarkeit dieser Solidaritäten zu be-
Umverteilung wahrgenommen wird. hang überlegen, wie die PK mit Muta- urteilen, ist es jedoch essenziell, dass das
tionsgewinnen aus Todesfällen umgehen Führungsorgan sich dieser Solidaritäten
Todesfallleistungen: Umgang mit soll. Viele PKs haben ihre Vorsorgeregle- und der dadurch ausgelösten Transfers
dem vorhandenen Altersguthaben mente in den letzten Jahren dahinge- explizit und an jeder Stelle der PK be-
Das Todesfallkapital stellt eine über- hend geändert, dass keine Mutationsge- wusst ist. Nur so kann entschieden wer-
obligatorische Leistung dar, die nicht im winne mehr möglich sind. den, welche Solidaritäten in Kauf ge-
BVG vorgesehen ist. Sieht auch das Reg- nommen werden sollen – weil sie dem
lement einer Pensionskasse kein Todes- Angemessenheit und Zumutbarkeit Versicherungsprinzip entsprechen – und
fallkapital vor, so kann es im Todesfall – Als Versicherungseinrichtung lebt die welche eine Umverteilung darstellen. n
falls keine Witwenrente gezahlt wird – 2. Säule von Solidaritäten, die überhaupt
sein, dass das AGH an die PK verfällt. erst die Erbringung nicht risikofrei fi-
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La solidarité dans la prévoyance professionnelle
Les solidarités voulues et les autres
Une communauté solidaire présente la caractéristique qu’il s’y produit
des transferts entre les membres. Dans la prévoyance professionnelle,
la solidarité va en partie beaucoup plus loin qu’une simple solidarité
inhérente au principe d’assurance.
EN BREF Un accident, une effraction, la grêle, une Ci-après suit un rapide tour d’horizon
maladie grave – ces événements peuvent des principales solidarités régissant la
La solidarité entre les assurés plonger une personne dans de graves dif- prévoyance professionnelle et il sera
est l’élément-clé du principe ficultés financières. En versant une prime montré sous quelles conditions et à quel
d’assurance. Le conseil de (d’assurance), on peut se protéger contre niveau il en résulte des redistributions.
les conséquences économiques d’un tel
fondation doit décider quelles sinistre. Le système fonctionne parce La solidarité au niveau
solidarités sont acceptables et qu’un collectif d’assurés peut mieux du financement
lesquelles sont assimilables à une compenser le risque individuel en l’assu- Le financement des prestations de
mant collectivement qu’un individu risque et de vieillesse peut se faire sous
redistribution.
seul. Ce principe d’assurance qui est ap- une forme individuelle ou collective. On
pliqué depuis des siècles repose donc sur peut dire en principe que plus les cotisa-
la solidarité entre les assurés. tions perçues pour ces prestations sont
L’utilité économique du principe d’as- individualisées et moins il y aura de re-
surance est incontestée. Dans une pers- distribution. Tandis que le financement
pective comptable ex-post en revanche, collectif des prestations de vieillesse où
la solidarité liée au principe d’assurance les montants crédités à l’avoir de vieil-
n’est rien d’autre qu’un transfert de res- lesse ne sont pas égaux aux contributions
sources financières de ceux qui ont été d’épargne individuelles est rare au-
épargnés vers ceux qui ont été victimes jourd’hui, raison pour laquelle nous en
d’un sinistre. Mais lorsque ce transfert est ferons abstraction, la redistribution est
prévisible d’avance et va de pair avec un couramment pratiquée pour le finance-
privilégiement systématique de certains ment des prestations de risque dans cer-
groupes d’assurés, nous allons désormais tains modes de financement.
parler de redistribution.
Les caisses de pensions sont des assu- Exemple
rances contre les risques de vieillesse, de Si les primes de risque sont définies
décès et d’invalidité. La solidarité et (en individuellement et de manière actua-
corollaire) les transferts sont donc des riellement correcte, il ressort de notre
caractéristiques essentielles du 2e pilier.1 exemple que la prime de risque actuariel-
La nature et l’étendue de la solidarité, lement correcte progresse régulièrement
ainsi que la définition des différents jusqu’à l’âge de 56 ans et que les femmes
groupes solidaires au sein d’une CP dé- devraient payer des primes de risque plus
pendent toutefois fortement de sa élevées parce qu’il y a de plus fortes
conception réglementaire et de sa struc- chances qu’elles recourent à l’AI.
ture. Supposons que la CP perçoive une
contribution de risque collective cons-
tante pour toutes les catégories d’âge à
1
Interpension (2014): Transfers in der Beruf- hauteur de 1.5% du salaire assuré. Il en
lichen Vorsorge, Reto Leibundgut, exposé: résultera – comme montré dans l’illustra-
www.inter-pension.ch/wp-content/up-
tion «Prime de risque pour rente AI tem-
loads/2014/04/InterPension_TranferBV_
Leibundgut_20140408.pdf; ou ExpertSuisse poraire jusqu’à l’âge de 65 ans» (page 80)
(5/2016): Die Solidarität in der Beruflichen – une double redistribution: des jeunes
Vorsorge, Roger Baumann, 307–315. assurés vers les vieux et des hommes vers
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les femmes. Si la contribution de risque Le taux de conversion Ainsi, un taux de conversion de 6.0%
effective est en outre plus élevée que le Les rentes de vieillesse sont des pro- représente pour un homme célibataire de
taux de cotisation actuariellement cor- messes de prestations à long terme qui 65 ans une garantie d’intérêt de l’ordre
rect et qu’en plus l’excédent de prime est reposent essentiellement sur des garan- de 2.5%. Pour le même homme, la ga-
utilisé pour financer des prestations de ties biométriques (durée de vie incon- rantie d’intérêt s’élève à 4.0% s’il est ma-
vieillesse réglementaires, il en résulte une nue) et sur des garanties économiques rié à une femme de 59 ans.
redistribution supplémentaire des actifs (nécessité pour la CP de dégager un inté- Le potentiel de redistribution ne se
vers les (nouveaux) rentiers. rêt permettant de financer les rentes de manifestera toutefois qu’au fil du temps
vieillesse viagères). Le montant de ces si le rendement dégagé est différent de la
La solidarité au niveau garanties détermine le montant du taux rémunération d’intérêt garantie. Ce qui
des prestations de conversion actuariellement correct. soulève automatiquement la question de
Outre le financement, la conception On comprend dès lors que le taux de savoir sur quel potentiel de rendement
et le montant des prestations d’une CP conversion avec les garanties y contenues réaliste tablent les différentes CP compte
engendrent aussi de multiples solidarités représente une solidarité essentielle avec tenu de leur allocation d’actifs indivi-
– et souvent également des redistribu- un potentiel de redistribution considé- duelle. Actuellement, les garanties d’in-
tions. C’était fréquemment vrai par le rable sur plusieurs générations. térêt implicitement contenues dans les
passé, lorsque les prestations n’étaient L’illustration «Taux de conversion vs taux de conversion réglementaires sont
manifestement pas liées aux cotisations, taux technique» montre quelles garanties souvent nettement supérieures au poten-
mais ça l’est aussi avec les autres para- de taux d’intérêt peuvent être contenues tiel de rendement défini par l’organe di-
mètres définissant les prestations. dans un taux de conversion déterminé. rigeant lui-même – la redistribution des
jeunes assurés vers les bénéficiaires de
rentes de vieillesse devient alors une
fatalité.
Prime de risque pour rente AI temporaire jusqu’à l’âge de 65 ans
La rémunération de l’avoir de vieillesse
Prime de risque pour la rente AI temporaire
3.5% Les solidarités et les redistributions se
AI_F AI_M
3.0% reflètent également dans la rémunération
en pour-cent du salaire assuré
des avoirs de vieillesse (AV). Sans redis-
2.5%
tribution, cette rémunération devrait
2.0% clairement s’aligner sur le rendement dé-
gagé. Mais en réalité, ce n’est le cas que
1.5%
pour certains éléments surobligatoires
1.0% dans le cadre de plans individuels 1e.
Normalement, le taux d’intérêt appliqué
0.5%
sur l’AV est défini collectivement en
0.0% fonction du degré de couverture et du
17 22 27 32 37 45 47 52 57 62 taux d’intérêt minimal obligatoire. Tant
Age qu’il y aura des réserves de fluctuations
Calculs c-alm AG LPP 2015/2.5% TB
de valeurs à constituer ou que des intérêts
ne pourront être distribués parce qu’il
Taux de conversion vs taux technique faut faire monter le degré de couverture,
la rémunération des AV ne correspondra
7.5% pas au rendement effectivement dégagé.
7.0% LPP Cette renonciation à une part d’intérêts
est la dure réalité dans de nombreuses CP
Taux de conversion
6.5%
LPP 2020 depuis huit ans, notamment par suite de
6.0% la réduction des taux techniques.
5.5% Afin qu’à l’avenir, les CP puissent plus
5.0% souvent répercuter les rendements effec-
tivement dégagés sur les assurés actifs et
4.5%
sur les bénéficiaires de rentes de vieillesse
4.0% légitimés par un taux de conversion bas
1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0%
ou une faible garantie d’intérêt, il est né-
Taux technique (= taux d’intérêt garanti)
cessaire, dans l’environnement écono-
M/F mixte (65) y compris droit aux prestations 60% mique actuel caractérisé par la faiblesse
M (65) célibataire des taux, que les caisses de pensions
M (65) marié avec F (59) ajustent objectivement leurs garanties
Calculs c-alm AG LPP 2015/2.5% TB
d’intérêts économiques consenties sur le
Schweizer Personalvorsorge | Prévoyance Professionnelle Suisse | 02·17GESTION DE CAISSE | 81
long terme. C’est indispensable afin que redistribution et constitue pour de nom- bien que des prestations. Mais afin de
la protection contre les fluctuations des breux assurés un obstacle au rachat de pouvoir juger de l’adéquation et de l’ad-
marchés financiers sur l’axe temps (ga- prestations de la CP. Dans ce contexte, missibilité de ces solidarités, il est indis-
rantie de taux nominal) qui est une des l’organe dirigeant doit globalement réflé- pensable que l’organe dirigeant soit ex-
tâches-clés du 2e pilier soit perçue par les chir à la manière de traiter les bénéfices plicitement conscient de toutes les soli-
assurés comme une solidarité et non de mutation résultant d’un décès. Beau- darités et des transferts qu’elles dé-
comme une redistribution. coup de CP ont modifié leurs règlements clenchent afin de pouvoir décider les-
ces dernières années en vue d’éliminer quelles de ces solidarités sont acceptables
Les prestations en cas de décès: toute possibilité de bénéfices de muta- au nom du principe d’assurance et les-
comment gérer l’avoir de vieillesse existant tion. quelles constituent une redistribution. n
Le capital de décès constitue une pres-
tation surobligatoire qui n’est pas prévue L’adéquation et l’admissibilité Benita von Lindeiner
dans la LPP. Si le règlement d’une caisse En tant qu’institution d’assurance, le Reto Leibundgut
de pensions ne prévoit pas non plus de 2e pilier vit des solidarités, car sans elles,
capital de décès, il se peut qu’en cas de il ne serait pas possible de fournir des
décès, l’AV revienne à la CP si elle n’a pas prestations finançables sans risque. Toute
de rente de viudité à verser. Dans l’op- institution de prévoyance est donc faite
tique d’un assuré célibataire, ce bénéfice d’un conglomérat de solidarités les plus
de mutation représente clairement une diverses au niveau du financement aussi
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