Ich handle Knockouts. Ich brauche einen Emittenten mit stabilen Systemen.
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
ZJ 11.2020 vom 19. März 20. Jahrgang
„Ich handle Knockouts.
Ich brauche einen Emittenten
mit stabilen Systemen.“
Harald Weygand
Godmode Trader / Guidants
Was macht einen guten Emittenten aus? Ist es der Service? Sind es die Pro- experten nachgefragt. Machen Sie sich Ihr eigenes Bild und finden Sie
dukte? Und wie wichtig sind Auszeichnungen? Wir haben bei Branchen- alle Interviews bei BNP Paribas. Ihr starker Partner. Ihre starken Trades.
www.bnp.de
l
ZJ 11.2020 vom 19. März 20. Jahrgang
kann. Die Antwort weiß natürlich März 2009, stoppte der Ausverkauf
niemand. Aber zumindest eine Ori- des DAX bei einem Kurs-
ProSiebenSat.1 Reverse Bonus
entierung kann das Kurs-Buchwert- Buchwert-Verhältnis (KBV) von In turbulenten Börsenzeiten sind Akti- Reverse Bonus-Zertifikate sind bei In-
Verhältnis (KBV) liefern. Im Falle rund eins. Nach Berechnungen der en von Unternehmen in Sondersituati- vestoren als Absicherungsinstrument
onen interessant. Damit sind Papiere beliebt. Bei einem Papier auf den
des Dax ist der Buchwert im Prin- Deutschen Bank unterschritt das
gemeint, mit denen sich auch in EURO STOXX 50 von BNP Paribas ist
zip nämlich nichts anderes als die KBV am Montag erstmals wieder schwierigen Marktphasen positive die Barriere bei 3.000 Punkten ange-
Summe des bilanziellen Eigenkapi- das Niveau der Eurokrise 2011 und Renditen erzielen lassen. Klassische siedelt. Bleibt der Index bis März 2021
tals aller in dem Auswahlindex ver- rutschte unter eins. In der Welt- Sondersituationen sind Übernahme- darunter, generiert das Zertifikat einen
kandidaten, etwa ProSiebenSat.1. Ertrag von 12,3 Prozent.
tretenen Gesellschaften. Ist die wirtschaftskrise 2009 fiel das KBV
Marktkapitalisierung des Index jedoch sogar auf 0,93. Demnach Einzelaktien | Seite 3 Pick of the Week | Seite 2
kleiner als der Buchwert, deutet wäre noch Luft nach unten bis rund
Christian Scheid das tendenziell auf eine Unterbe- 7.500 Punkte. Wer sich gegen die-
Chefredakteur wertung hin, da die Unternehmen ses Risiko absichern will, greift zu Biontech Daimler
an der Börse mit einem Abschlag einem Discounter der DZ BANK Um Impfstoffe gegen die vom Corona- Die Aktie des Luxuswagenbauers
Bis auf knapp 120 Punkte näherte zum Vermögenswert gehandelt mit Cap auf diesem Niveau (ISIN virus verursachte Krankheit Covid-19 brach in diesem Jahr um fast 55 Pro-
sich der DAX in dieser Woche dem werden. Mit anderen Worten: Zer- DE000DFB6XM1). Damit sind im zu entwickeln, ist Biontech Partner- zent ein. So tief stand der Kurs seit der
Rekordhoch des Jahres 2000 bei stückelt und in Einzelteilen ver- Dezember 14 Prozent drin. Über- schaften eingegangen. Die Aktie rea- Finanzkrise nicht mehr. Die drasti-
gierte zwar schon mit einem Kurs- schen Verluste könnten übertrieben
8.136 Punkten an – die Gewinne kauft würden die Gesellschaften haupt steht diese Ausgabe ganz im sprung, dürfte in den kommenden Wo- sein. Mutige Investoren können sich
von 20 Jahren waren ausgelöscht. mehr Geld einbringen, als aktuell Zeichen der Rabatt-Papiere, da die chen aber heiß bleiben. Mutige setzen daher ein marktfrisches Bonus Cap-
Nach dem drastischen Crash von an der Börse dafür bezahlt wird. Konditionen aufgrund der hohen auf einen Turbo der Commerzbank. Zertifikat von HSBC anschauen.
rund 40 Prozent fragen sich Anle- Zwei Mal in den vergangenen Volatilität derzeit hervorragend
Einzelaktien | Seite 4 Einzelaktien | Seite 7
ger, wie tief der DAX noch fallen 20 Jahren, im März 2003 und im sind.
„Ich handle Knockouts.
Ich brauche einen Emittenten
mit stabilen Systemen.“
www.bnp.de Harald Weygand
Godmode Trader / Guidants
l
COMMERZBANK ZERTIFIKATE WIRD SOCIETE GENERALE ZERTIFIKATE. AB 30.03.2020 Die Farbe: noch neu. Die Leistung: noch besser. www.alles-bleibt-besser.com
EURO STOXX 50 REVERSE BONUS-ZERTIFIKAT BEST-IN-TOP-ZERTIFIKAT ZJ 11.2020 02
Mit einem neuen Best-in-Top-Zertifikat der HVB können
PICK OF THE
WEEK `` Absicherung ist Trumpf sich Anleger den besten Einstiegszeitpunkt sichern.
Wie hoch die Nervosität an den ihre bestehenden Long-Positionen der unter dem Basiswertkurs ange- Angesichts der aktuellen Turbulen- kann sich das Best-in-Top-Zertifi-
Märkten wegen der Coronavirus- nicht aufgeben zu müssen. Dazu siedelt ist. Die Prämie wird aber zen ist es schwierig, den Einstiegs- kat auf den EURO STOXX 50 von
Krise derzeit ist, zeigt sich am bieten sich etwa Put-Optionsschei- nur dann ausbezahlt, wenn das zeitpunkt zu finden. Anhaltspunkte HVB onemarkets ansehen. Bei dem
VSTOXX: Der Gradmesser für die ne oder Turbo-Short-Zertifikate an. Underlying eine zuvor festgelegte kann die Buchwert-Methode lie- Papier wird der maßgebliche Start-
Volatilität ist seit Mitte Februar Ein beliebtes Instrument sind aber Barriere oberhalb des Basiswert- fern. Demnach ist der Tiefpunkt wert des EURO STOXX 50 wäh-
von rund 12,5 auf zwischenzeitlich auch Reverse-Bonus-Zertifikate. Kurses während der Laufzeit nie- wahrscheinlich erreicht, wenn das rend einer zweimonatigen Periode
95 Punkte nach oben geschossen. Diese Papiere bieten auch dann mals berührt. Wenn das Underlying Kurs-Buchwert-Verhältnis eins be- zwischen dem 9. April und dem 9.
So hoch stand der VSTOXX noch Renditechancen, wenn das Under- die Barriere verletzt, entfällt die trägt, sprich die Vermögensgegens- Juni bestimmt. Dadurch sichern
nie. Selbst zum Höhepunkt der Fi- lying nur seitwärts tendiert oder Bonus-Chance und das Papier tände einer Aktiengesellschaft un- sich Anleger den bestmöglichen
nanzkrise 2008/09 wurden „nur“ sogar leicht steigt. Die Papiere wandelt sich von einem Reverse- gefähr der Marktkapitalisierung Einstiegszeitpunkt in diesem Zeit-
88 Zähler erreicht. In solchen Pha- funktionieren umgekehrt wie nor- Bonus- in ein Reverse-Index- entsprechen (siehe Editorial). Zu- raum. Der Höchstbetrag liegt bei
sen greifen Anleger verstärkt auf male Bonus-Zertifikate: Der Emit- Zertifikat – mit allen Verlustrisi- dem kann es sinnvoll sein, sich frü- 1.280 Euro pro Zertifikat. Dieser
Absicherungsstrategien zurück, um tent legt einen Bonus-Betrag fest, ken. Deshalb sollten Anleger auf here Crash-Phasen anzusehen. wird fällig, wenn der Index bei Fäl-
einen ausreichenden Sicherheitsab- Nach dem Platzen der New- ligkeit mindestens den Startwert
EURO STOXX 50: Heftiger Kurssturz stand zur Barriere achten. Bei ei- Economy-Blase im Jahr 2000 stürz- erreicht. Bei der vorgesehenen
nem bis März 2021 laufenden Re- te der EURO STOXX 50 um satte Laufzeit von rund drei Jahren und
4.000 verse Bonus-Zertifikat auf den 66,5 Prozent ab. Im Zuge der neun Monaten und unter Berück-
EURO STOXX 50 von BNP Paribas weltweiten Finanzkrise 2008/09 sichtigung des Ausgabeaufschlags
3.500
ist die Barriere bei 3.000 Punkten ging es mit dem Index um gut 61 beträgt die Renditechance also 26,7
3.000 eingezogen. Die Marke liegt rund Prozent bergab. So gesehen hätte Prozent, was 6,5 Prozent pro Jahr
25 Prozent vom aktuellen Index- der EURO STOXX 50, der gegen- entspricht. Sollte der EURO
2.500
stand entfernt. Bleibt das Auswahl- über dem 2020er-Jahreshoch bis STOXX 50 am Ende unter dem Ba-
2.000
barometer auch in den kommenden dato um 38,3 Prozent eingebro- sispreis notieren, müssen Anleger
Barriere Strike zwölf Monaten darunter, wird ein chen ist, noch Luft nach unten. Wer die Verluste voll tragen. Wer sich
1.500 Ertrag von 12,3 Prozent generiert sich unsicher ist, wann der richtige dieses Risikos bewusst ist, kann
03/15 09/15 03/16 09/16 03/17 09/17 03/18 09/18 03/19 09/19
(ISIN DE000PX9Z3A0). Einstiegszeitpunkt gekommen ist, zugreifen (ISIN DE000HVB4973).
lPROSIEBENSAT.1 BAYER ZJ 11.2020 03
Der Pharma- und Agrarchemiekonzern rückt einer Eini-
Spannende Konstellation gung mit den Glyphosat-Klägern immer näher.
In Börsenzeiten wie diesen kann es Ein brandheißer aktueller Kan- wieder Übernahmespekulationen Auch bei Bayer tut sich eine inte- gung, wäre das ein Befreiungs-
Sinn machen, in Aktien von Unter- didat für eine solche Übernahme- aufkommen. Dazu beitragen dürf- ressante Sondersituation auf. Die schlag. Zur Erinnerung: Bayer hatte
nehmen in Sondersituationen zu schlacht ist ProSiebenSat.1. Klar, ten die jüngsten Stimmrechtsmittei- Aktie ist erstmals seit 2011 wieder sich 2018 mit dem über 60 Mrd.
investieren. Damit sind Papiere der Medienkonzern befindet sich lungen. Aus ihnen geht hervor, unter 50 Euro gefallen. Selbst zum Dollar teuren Kauf des US-
gemeint, mit denen sich auch in operativ nicht gerade in der besten dass die Investoren Daniel Ketíns- Höhepunkt des Glyphosat-Skandals Saatgutriesen Monsanto enorme
schwierigen Marktphasen positive Verfassung. Das Management von ký, Patrik Tká und Roman Korbaka vor knapp einem Jahr waren Anle- Rechtsrisiken aufgeladen. Zuletzt
Renditen erzielen lassen. Klassische ProSiebenSat.1 erwartet auch we- ihren Anteil auf 10,01 Prozent auf- ger bereit, mehr hinzulegen. Dabei war Bayer mit rund 48.600 US-
Sondersituationen sind Übernah- gen größerer Investitionen für 2020 gestockt haben. Die Metro-Inves- steht der Pharma- und Agrarche- Klagen wegen angeblicher Krebsri-
mekandidaten. Bei einer Offerte ein Ebitda zwischen 800 Mio. und toren waren im Oktober bei Pro- miekonzern im Zusammenhang mit siken von Monsanto-Produkten mit
winkt eine hohe Prämie. Kommen 900 Mio. Euro und damit eventuell SiebenSat.1 eingestiegen. Bei den der Klagewelle wegen angeblich dem Wirkstoff Glyphosat konfron-
mehrere Bieter ins Spiel, kann sich etwas weniger als 2019. Davon Münchnern ist zudem der italieni- verschleierter Krebsrisiken des Un- tiert. Die Klagewelle hat den DAX-
ein Übernahmeprozess infolge zeigten sich Analysten enttäuscht – sche Medienkonzern Mediaset mit krautvernichters Roundup mit dem Konzern stark unter Druck ge-
konkurrierender Angebote als äu- und auch die Börsianer. Die Papie- 7,4 Prozent engagiert. Erst im De- umstrittenen Wirkstoff Glyphosat bracht. Sollte es nun zu einem Ver-
ßerst lukrativ für Anleger entpup- re des Medienkonzerns sind daher zember wurde die Beteiligung auf- vor einem Durchbruch. Das Unter- gleich kommen, dürfte die Bayer-
pen. Zum Beispiel Stada. 2017 auf den niedrigsten Stand seit zehn gestockt. Zu guter Letzt hat auch nehmen habe sich mit sechs An- Aktie die 50-Euro-Marke deutlich
tauchten plötzlich mehrere Interes- Jahren gefallen. Der Ausverkauf noch Bertelsmann Interesse ange- waltskanzleien, die im Auftrag hinter sich lassen – zumal Bayer
senten für den Generikahersteller am Gesamtmarkt tat ein Übriges. kündigt. In einem Interview mit Zehntausender Kläger verhandel- mit dem Wirkstoff Choloroquin,
auf, die sich eine Bieterschlacht lie- ProSiebenSat.1 belasten die Unsi- dem Manager Magazin äußerte sich ten, auf einen Vergleichsentwurf der früher in einem Malaria-Mittel
ferten. Am Ende kamen die Finanz- cherheiten über künftige Kürzun- Bertelsmann-Chef Thomas Rabe geeinigt, schrieb das „Wall Street zum Einsatz gekommen ist, auch
investoren Bain und Cinven mit ih- gen von Werbebudgets aufgrund auch zur Konkurrenz großer US- Journal“ unter Berufung auf In- noch einen Hoffnungsträger im
rer Übernahmeofferte zum Zug. der aktuellen Krise. Immerhin: Seit Firmen wie Facebook und forderte sider. Der Kompromiss sehe eine Kampf gegen das Coronavirus im
Später stieg dann noch der berüch- der weltweiten Ausbreitung des eine Deregulierung des hiesigen Zahlung im Bereich von zehn Mrd. Köcher hat. Mit einem Discounter
tigte Investor Paul Singer mit sei- Coronavirus ist die TV-Nutzung in TV-Geschäfts: „Es ist außerordent- Dollar vor. Bayer erklärte, dass die der Deutschen Bank mit Cap bei 50
nem Hedgefonds Elliott ein und Deutschland messbar gewachsen. lich wichtig, dass sinnvolle Koope- Verhandlungen andauerten und Euro erzielen Anleger im Dezem-
schlug einen höheren Preis heraus, Auf dem tiefen Niveau dürfte rationen, auch größere Zusammen- keine Spekulationen kommentieret ber 2020 einen Ertrag von 22,6
von alle Aktionäre profitierten. es nur eine Frage der Zeit sein, ehe schlüsse zugelassen werden, um na- würden. Käme es zu einer Eini- Prozent (ISIN DE000DS84KY4).
tionale Champions, etwa im Fern-
ProSiebenSat.1: Immer tiefer sehbereich zu schaffen; wie gege- Bayer: Die Aktie steht so tief wie seit 2011 nicht mehr
benenfalls mit RTL und ProSieben-
45 Sat.1.“ Kurzum: Die Aktie bietet 160
Cap Cap
40 eine spannende Konstellation, die 140
35
sich in der aktuellen Situation mit
30 120
einem Discounter von Goldman
25
Sachs ausnutzen lässt. Die Rendite- 100
20
15 chance im Dezember 2020 beträgt 80
10 satte 26,3 Prozent, auch wenn der
60
5 Titel sein aktuelles Niveau um 6,00
0 Euro lediglich halten kann (ISIN 40
l 03/17 07/17 11/17 03/18 07/18 11/18 03/19 07/19 11/19
DE000GB10TW3). 03/15 12/15 09/16 06/17 03/18 12/18 09/19BIONTECH DIRECTORS’ DEALINGS ZJ 11.2020 04
Um einen Covid-19-Impfstoff zu entwickeln, ist Biontech
Partnerschaften eingegangen – spannend! Den Managern auf der Spur
Zu den wenigen Aktien, die im ak- ner Zulassung des Impfstoffs soll Der Sportartikelhersteller Puma Die Aktie des Energiekonzerns Der Auto- und Industriezulieferer
tuellen Börsenumfeld gefragt sind, Fosun Pharma den Impfstoff in erwartet nach einem Rekordjahr RWE konnte sich lange gegen den Schaeffler ist zwar mit Blick auf
zählen Biotech-Papiere – vor allem China vermarkten. Die Rechte zur 2019 einen weiteren Ergebnis- Ausverkauf stemmen. 2019 konnte 2020 vorsichtig, dennoch lassen die
solche, die an Lösungen zur Be- Vermarktung außerhalb von Chi- sprung. 2020 soll das operative Er- der Konzern dank des florierenden Aussagen des Vorstands um Kon-
kämpfung der vom Coronavirus nas sollen bei Biontech liegen. In gebnis (Ebit) von 440 Mio. auf 550 Energiehandels und Gasgeschäfts zernchef Klaus Rosenfeld vorsichtig
verursachten Krankheit Covid-19 den USA werden die Deutschen Mio. bis 520 Mio. Euro steigen. das operative Ergebnis (Ebitda) von hoffen. In China, wo das neuartige
arbeiten. Auch Deutschland hat mit dem US-Konzern Pfizer zu- Beim Umsatz erwartet Puma einen 1,5 Mrd. auf 2,1 Mrd. Euro voran- Coronavirus seinen Anfang nahm,
solche Gesellschaften zu bieten. sammenarbeiten. Die Vereinbarung währungsbereinigten Anstieg von bringen. Die Zahlen umfassen die arbeiteten mittlerweile 95 Prozent
Das Tübinger Pharmaunternehmen mit Fosun sieht vor, dass Biontech rund 10 Prozent (Vorjahr: knapp Segmente Braunkohle und Kern- der Mitarbeiter wieder. Alle Werke
CureVac, das nicht börsennotiert bis zu 120 Mio. Euro von Fosun 17 Prozent Plus). Das erste Quartal energie, die europäische Stromer- seien in Betrieb, die Kapazitätsaus-
ist, arbeitet an einem Impfstoff und Pharma an Vorauszahlungen für dürfte jedoch sowohl bei Umsatz zeugung sowie den Energiehandel. lastung liege bei 80 Prozent, Lie-
hat die Begehrlichkeiten der USA künftige Investitionen erhält. Die und Ergebnis durch das Coronavi- Nicht mehr enthalten ist die Toch- ferketten seien nicht beeinträchtigt.
geweckt. Das Pharmaunternehmen Gewinne aus der Vermarktung in rus belastet werden, erklärte Puma. ter Innogy, die zerschlagen wird. Nach einem Rutsch um bis zu 30
hat aber klargestellt, dass es nicht China wollen sich beide Unter- So seien derzeit mehr als die Hälfte Der Konzern schlägt für 2019 eine Prozent seit Mitte Februar haben
an einem Exklusivvertrag mit ei- nehmen teilen. Biontech-Gründer der eigenen Geschäfte sowie Part- Dividende von 80 Cent vor, das sich die Papiere ein wenig erholen
nem einzelnen Land interessiert und Vorstandschef Ugur Sahin be- nerläden geschlossen. Zudem sei wären 10 Cent mehr als im Vor- können. Der Autobranchenanalyst
sei. Eine weitere Erfolgsmeldung zeichnete die Zusammenarbeit als die Entwicklung auch in weiteren jahr. 2020 soll es mit der Gewinn- Jürgen Pieper vom Bankhaus Metz-
kam von Biontech. Der Mainzer einen wichtigen Schritt der Bemü- Märkten, insbesondere in Asien, ausschüttung um weitere 5 Cent ler hatte zum Kauf mit Kursziel
Biopharma-Spezialist will gemein- hungen, die Entwicklung eines durch einen Rückgang des chinesi- nach oben gehen. Den Rückschlag 8,50 Euro geraten. Zudem trugen
sam mit einem chinesischen Partner Impfstoffs gegen Covid-19 voran- schen Tourismus beeinträchtigt. hat Vorstand Markus Krebber zum Insiderkäufe zu der zwischenzeitli-
einen Impfstoff gegen Covid-19 zutreiben. Die Aktie reagierte zwar Den Kurssturz nutzte Vorstand Kauf von Anteilen im Wert von chen Stabilisierung bei: Die Vor-
entwickeln. Dazu wollen Biontech schon mit einem Kurssprung, dürfte Bjørn Gulden zum Kauf von Puma- fast 200.000 Euro genutzt. Anleger stände Andreas Schick und Klaus
und Fosun eine gemeinsame klini- in den kommenden Wochen aber Aktien im Volumen von mehr als können mit einem Discount Call Rosenfeld haben Aktien im Wert
sche Studie starten. Angaben für Gesprächsthema bleiben. Mutige einer halben Mio. Euro. Discounter der HVB eine Wette auf eine Erho- von rund 226.000 Euro erworben.
die erwartete Dauer der Entwick- setzen auf einen Turbo der Com- bieten infolge des Vola-Anstiegs lung eingehen. Die Laufzeit des Ein interessanter Discounter
lung machte Biontech nicht. Bei ei- merzbank (ISIN DE000CL2CQX2). hervorragende Konditionen! Papiers endet im Dezember. kommt von Morgan Stanley.
Biontech: Nach Covid-19-Meldung angesprungen Puma Discounter RWE Discount Call Schaeffler Vz. Discounter
70 ISIN/WKN DE000DF9F0R7/DF9F0R ISIN/WKN DE000HZ55VX9/HZ55VX ISIN/WKN DE000MC555U4/MC555U
K.o.-Barriere Emittent DZ BANK Emittent HVB onemarkets Emittent Morgan Stanley
60
Bewertungstag 18. Dezember 2020 Bewertungstag 16. Dezember 2020 Bewertungstag 18. September 2020
50
90 36 11
Puma RWE Schaeffler Vz
34 10
40 80 32
30 9
70
30 28 8
60 26
7
20 50
24
22 6
10 40 20 5
03/19 06/19 09/19 12/19 03/19 06/19 09/19 12/19 03/19 06/19 09/19 12/19
l 10/19 11/19 12/19 01/20 02/20 03/20EXPRESS-ZERTIFIKATE FRAPORT ZJ 11.2020 05
Die Fraport-Aktie ist mächtig unter die Räder gekommen
Gebraucht, aber gut in Schuss – ist das Schlimmste jetzt vorbei?
Nahrungsmittelaktien zählen ei- Danone: Der französische Konzern konzerns zum Vergleichssektor sei Die Coronavirus-Krise wird nach Märzwoche seien 30 Prozent weni-
gentlich zu den Titeln, die in Zeiten hat Ende Februar wegen der Aus- der stärkste auf Sicht von zehn Einschätzung von Branchenexper- ger Fluggäste gezählt worden. Die
hoher konjunktureller Sorgen ger- wirkungen der Viruskrise auf den Jahren, schrieb etwa Charles Eden ten zu einer riesigen Pleitewelle in starken Verkehrsrückgänge dürften
ne gekauft werden. Schließlich gilt chinesischen Markt seine Prognose von der Schweizer Großbank UBS. der internationalen Luftverkehrs- sich in den nächsten Wochen und
das Geschäft als defensiv und si- für das flächenbereinigte Umsatz- Dies sei nicht gerechtfertigt und wirtschaft führen. Ende Mai dürf- Monaten in unabsehbarem Ausmaß
cher. Diesmal allerdings hat die wachstum 2020 auf zwei bis vier daran ändere auch der gesenkte ten die meisten Airlines der Welt fortsetzen. „Daher können wir ak-
Korrektur auch vor den vermeintli- Prozent zusammengestutzt. Zuvor Ausblick für 2020 nichts. Er rät da- zahlungsunfähig sein, schreibt die tuell keinen konkreten Ausblick für
chen Defensivkünstlern nicht Halt war der Konzern von vier bis fünf her weiterhin zum Kauf und passte Beratungsgesellschaft Capa. Die das Gesamtjahr geben.“ Es gelte
gemacht. Der EURO STOXX Food Prozent ausgegangen. Die operati- sein Kursziel nur leicht von 81 auf Folgen des Coronavirus und die jetzt, die Personalkosten so schnell
& Beverage Index, der die Wert- ve Marge soll zugleich mehr als 15 75 Euro an. Wer den Mut und die vielfältigen Reiseeinschränkungen und so sozialverträglich wie mög-
entwicklung der größten europäi- Prozent betragen, nachdem zuvor entsprechende Ausdauer mitbringt, durch die nationalen Regierungen lich zu reduzieren. Die Aktie von
schen Unternehmen aus dem Nah- von mindestens 16 Prozent die Re- könnte daher ein Memory Express hätten bereits jetzt zahlreiche Ge- Fraport gehörte daher mit einem
rungsmittel- und Getränkesektor de war. 2019 verbuchte der Kon- –Zertifikat der DZ BANK interes- sellschaften in die technische Insol- Minus von fast 60 Prozent seit Jah-
abbildet, verlor auf Monatssicht zern bei einem Umsatzplus von 2,6 sant finden, das aufgrund des Kur- venz getrieben. Auch für Fraport resbeginn zu den größten Verlie-
rund 32 Prozent und damit nur Prozent auf 25,29 Mrd. Euro einen sturzes inzwischen deutlich unter hat die drastische Ausdünnung des rern im MDAX. Viel tiefer dürfte
unwesentlich weniger als der Ge- Anstieg des operativen Gewinns pari quotiert wird. Eine schnelle Flugbetriebs in Folge der Corona- es Analysten zufolge nun aber
samtmarkt, der gemessen am EU- um acht Prozent auf 3,85 Mrd. Eu- Tilgung ist zwar höchst unwahr- Pandemie dramatische Auswirkun- nicht mehr gehen. „Bei den Logis-
RO STOXX 50 über diesen Zeit- ro. Die Aktie rauschte daher von scheinlich, der Kupon in Höhe von gen. „Nach mehreren Jahren mit tikunternehmen ist bereits sehr viel
raum mit knapp 38 Prozent in der 75 Euro Anfang des Jahres auf 2,5 Prozent bezogen auf den starkem Wachstum befindet sich eingepreist, was die Coronavirus-
Kreide steht. Kein Wunder: Auch zeitweise weniger als 51 Euro nach Nennwert liegt allerdings durchaus die Luftfahrt derzeit in einer Krise betrifft“, meint etwa Andreas
die Nahrungsmittel-Industrie be- unten – für einige Analysten abso- im Bereich des Möglichen – ebenso schweren Krise, deren Ende wir Lipkow von der Comdirect Bank.
kommt die Auswirkungen der Pan- lut unverständlich. Der Bewer- wie die Tilgung zur Nominale am noch nicht absehen können“, so Wer den Mut hat, greift zu einem
demie deutlich zu spüren. Beispiel tungsabschlag des Lebensmittel- Laufzeitende. Chef Stefan Schulte. In der ersten Discounter.
Danone Memory Express (DZ BANK, ISIN DE000DGE1XQ9) Geld/Brief: 832,48/872,48 Euro Fraport: Seit dem Jahreswechsel mehr als 60 Prozent verloren
TIMING TRIGGER LEVELS DELTA TRIGGERS BETRÄGE PAYBACK + KUPON
100
# STICHTAG LAUFZEIT PAYBACK KUPON PAYBACK KUPON PAYBACK KUPON BETRAG MAX. RENDITE Cap
90
1 22.05.2020 0,2 Jahre 67,70 53,82 12,0% -11,0% 1.000,00 25,00 1.025,00 17,5% 150,6% p.a.
80
2 25.05.2021 1,2 Jahre 64,31 53,82 6,4% -11,0% 1.000,00 25,00 1.050,00 20,3% 16,9% p.a.
70
3 23.05.2022 2,2 Jahre 60,93 53,82 0,8% -11,0% 1.000,00 25,00 1.075,00 23,2% 10,1% p.a.
60
4 22.05.2023 3,2 Jahre 57,55 53,82 -4,8% -11,0% 1.000,00 25,00 1.100,00 26,1% 7,6% p.a.
50
5 22.05.2024 4,2 Jahre 54,16 53,82 -10,4% -11,0% 1.000,00 25,00 1.125,00 28,9% 6,3% p.a.
40
30
20
03/10 03/11 03/12 03/13 03/14 03/15 03/16 03/17 03/18 03/19
Discounter auf Fraport
Airbag 22.05.2025 5,2 Jahre 53,82 53,82 -11,0% -11,0% 1.000,00 25,00 1.150,00 31,8% 5,5% p.a.
ISIN/WKN Emittent Bewertungstag Cap (Abst.) Rendite (p.a.)
l
Angaben zu Renditechancen bezogen auf den Briefkurs von 872,48 Euro (Stand: 19. März 2020). DE000DFA7S00/DFA7S0 DZ BANK 18.12.2020 32 Euro (4,0%) 24,8% (32,9% p.a.)EINE WERBUNG DER DZ BANK AG
DIE VOLATILITÄT DES ÖLMARKTES NUTZEN KOLUMNE RÜCKBLICK ZJ 11.2020 06
können so nur an Preissteigerungen Drägerwerk Bonus Cap Sartorius Discount Call CTS Eventim Bonus Cap
partizipieren, die über den vom (ZJ 10.2020) (ZJ 05.2020) (ZJ 35.2019)
Markt erwarteten Kursanstiegen
liegen. Hintergrund: Rohöl wird Die Liste der Gewinner-Aktien am Noch ganz gut gehalten hat sich die Land unter herrscht dagegen bei
über sogenannte „Future“-Verträge deutschen Markt fällt derzeit sehr Aktie des Laborausrüsters Sartori- CTS Eventim. Die Aktie brach seit
gehandelt, die Zeitpunkt, Art, übersichtlich aus. Im HDAX gibt es us. Seit Jahresbeginn steht ein dem Jahreswechsel um mehr als 50
Menge und Preis der Öl-Lieferung gerade mal noch zwei Werte, die überschaubares Minus von knapp Prozent ein. Kein Wunder: 2020
bestimmen. seit Jahresbeginn im Plus liegen. drei Prozent an der Kurstafel. Zum könnte ein Horrorjahr werden.
Statt direkt in Öl zu investieren, Nimmt man den SDAX dazu, er- Vergleich: Der TecDAX hat im Zwar finde der Großteil der eige-
können Anleger auf Aktien von höht sich die Zahl auf sieben. Bei gleichen Zeitraum mehr als 26 Pro- nen Veranstaltungen im Sommer
Unternehmen setzen, die von stei- drei der Aktien – Qiagen, RIB zent abgegeben. Daran sind Ana- und in der zweiten Jahreshälfte
Marcus Landau genden Preisen profitieren. Dies Software und Isra Vision – gehen lysten wie Michael Heider vom statt, so Vorstandschef Klaus-Peter
Derivate-Sales-Experte wären zum Beispiel Ölkonzerne, die Zugewinne auf Übernahmen Analysehaus Warburg Research si- Schulenberg. Und bis dato gebe es
bei der DZ BANK wie die renommierten Player Royal zurück. Die anderen gelten als po- cher nicht ganz unschuldig. Er hat keinen Grund zur Annahme, dass
Neben den Aktienkursen stürzten Dutch Shell und Total. Beide stei- tenzielle Krisenprofiteure. Vor al- die Aktie nach dem jüngsten Kurs- die großen Festivals nicht wie ge-
jüngst auch die Ölpreise ab – in- gerten in den letzten Jahren mit lem Drägerwerk-Papiere stehen bei rutsch von „Hold“ auf „Buy“ plant stattfinden könnten. „Den-
nerhalb eines Tages um 30 Prozent. Sparmaßnahmen und sinkenden Anlegern derzeit hoch im Kurs. Am hochgestuft und das Kursziel auf noch müssen wir davon ausgehen,
Grund war Saudi-Arabiens Ankün- Förderkosten ihre Gewinne. Vom Montag schoss die Aktie in der 235 Euro belassen. Die Kaufgele- dass die Coronavirus-Situation im
digung, die Ölproduktion ab April jüngsten Ölpreisschock blieben Spitze um bis zu 68 Prozent nach genheit für die Papiere des Labor- Geschäftsjahr 2020 negative Aus-
auf mehr als 12,3 Mio. Barrel pro aber auch sie nicht verschont und oben. Den Zündstoff dafür lieferte ausrüsters sei nun günstig, schrieb wirkungen auf die Entwicklung der
Tag zu erhöhen und die offiziellen notieren derzeit sogar unter ihrem ein Auftrag der Bundesregierung der Experte in einer am Montag Eintrittskartenverkäufe und die
Verkaufspreise im April massiv zu jeweiligen Buchwert. über 10.000 Beatmungsgeräte, der vorliegenden Studie. Er sehe keine Umsätze im Konzertveranstal-
senken. Wer davon ausgeht, dass sich am Freitagnachmittag publik wur- negativen Auswirkungen durch die tungsbereich haben wird, die wir
Dem Markt droht damit im der Ölpreis künftig erholt oder seit- de. Dazu will das Unternehmen Coronavirus-Pandemie. Mutige An- derzeit allerdings nicht quantifizie-
zweiten Quartal ein beispielloses wärts tendiert, kann in Deep Bonus seine Produktionskapazitäten er- leger bleiben daher im Discount ren können.“ Wer noch das Bonus
Überangebot. Auch die Corona- Cap Zertifikate auf Shell oder Total heblich ausweiten. Das Bonus Cap Call der DZ BANK mit Basis- Cap aus ZJ 35.2019 im Depot hat,
Pandemie dürfte die Nachfrage investieren. So kann man auch in aus ZJ 10.2020 ist damit wohl „sa- preis/Cap-Kombi 160/190 Euro sollte jetzt die Reißleine ziehen,
nach Öl noch für einige Zeit beein- schwächeren Börsenphasen Ge- fe“. vorerst investiert. zumal die Barriere gerissen ist.
trächtigen. Im zweiten Halbjahr winne erzielen. Dafür nehmen An-
könnten sich die Preise erholen, leger nur bis zu einer bestimmten Halten Halten Verkaufen
sollte das Angebot aufgrund des Kursmarke (Cap) an Aktien-
ISIN/WKN DE000PX3J0X4/PX3J0X ISIN/WKN DE000DF1XZC2/DF1XZC ISIN/WKN DE000HZ2D9N5/HZ2D9N
schwachen Preisniveaus weniger Kursgewinnen teil. Die starke Vola-
Produkt-Typ Bonus Cap-Zertifikat Produkt-Typ Discount Call Produkt-Typ Bonus Cap-Zertiifkat
stark zunehmen und zugleich die tilität ermöglicht derzeit tiefe Bar-
Emittent BNP Paribas Emittent DZ BANK Emittent HVB onemarkets
Nachfrage nach einem möglichen rieren bei gleichzeitig zweistelligen Bewertungstag 18. Dezember 2020 Bewertungstag 18. Dezember 2020 Bewertungstag 19. Juni 2020
Abebben des Coronavirus wieder Renditechancen. Bei Berührung
steigen. oder Unterschreitung der Barriere 85 250 70
Drägerwerk Vz Sartorius Vz CTS Eventim
230
Wer mit Direktinvestments auf kann die Bonuszahlung allerdings 75 60
210
einen Kursanstieg setzen möchte, verloren gehen. Auch ist ein gänz- 65
190
50
sollte wissen, dass derzeit der Preis licher Verlust des eingesetzten Ka- 55
170
40
45 30
für Rohöl-Lieferungen in der Zu- pitals möglich, wenn die Aktien 150
35 130 20
kunft deutlich über dem aktuellen wertlos werden sollten (Totalver-
l 03/19 06/19 09/19 12/19 03/19 06/19 09/19 12/19 03/19 06/19 09/19 12/19
Kurs liegt („Contago“). Anleger lustrisiko).DAIMLER HANNOVER RÜCK ZJ 11.2020 07
Fast 40 Prozent Rendite, wenn die Daimler-Aktie nicht
um weitere 35 Prozent nachgibt. Übertrieben abgestraft
Die von der Coranavirus-Krise aus- Prozent auf 12,7 Mio. Autos ab- Auch die Aktien des Rückversiche- könnte er sich auch vorstellen, Das ZertifikateJournal
ist ein Info-Service der
gelöste Panik an den Börsen hat stürzen. Und dies gelte bereits bei rers Hannover Rück flogen in ho- wieder bis zu drei Prozent der Ka-
BFM Projects AG
sich weiter verschärft. Rote Zahlen der optimistischen Annahme, dass hem Bogen aus den Anlegerdepots. pitalanlagen des Konzerns in Akti- Pariser Platz 6a
soweit das Auge reicht. Der DAX sich das öffentliche Leben inner- Um 44,8 Prozent ging es in den en zu stecken. Das Unternehmen 10117 Berlin
Internet: www.zertifikatejournal.de
hat seit seinem Rekordhoch mehr halb von drei Monaten wieder vergangenen vier Wochen nach un- hat daher trotz des Coronavirus die Amtsgericht Charlottenburg, HRB 154462 B
als 5.000 Punkte verloren. Ein der- normalisiere. Kommt es zu dem ten, auf das niedrigste Niveau seit Prognose eines Konzerngewinns Redaktion
Christian Scheid
art niedriges Niveau hatte er zu- Einbruch, werde das Niveau von September 2018. Dabei fürchtet von rund 1,2 Mrd. Euro bestätigt. Martin Grimm
letzt im Februar 2016. Noch 2019 vermutlich erst im Jahr 2030 der Konzern aktuell keine allzu Im abgelaufenen Jahr steigerte die Anzeigenbetreuung / Public Relations
schlimmer hat es die Aktie von wieder erreicht, heißt es in der große Belastung durch das Corona- Hannover Rück – auch dank eines Mail anzeigen@zertifikatejournal.de
Erscheinungsweise & Bezug
Daimler erwischt. Seit Januar ging Studie vom Montag. Andere Ana- virus. Zwar könnten die Absage Sondergewinns im Zusammenhang Wöchentlich per E-Mail (ohne Rechtsanspruch)
es um fast 55 Prozent nach unten, lysten stoßen ins selbe Horn: Tom von Großveranstaltungen und Pro- mit der Generali – ihren Nettoge- Abonnement-Anmeldung:
so tief stand der Kurs seit der Fi- Narayan von RBC hält in diesem duktionsstopps in Unternehmen winn um 21 Prozent auf einen neu- www.zertifikatejournal.de
Deutsche Nationalbibliothek
nanzkrise nicht mehr. Kein Wun- Jahr einen Einbruch der globalen den Rückversicherer insgesamt bis en Rekordwert von 1,28 Mrd. Eu-
ISSN 2191-4125
der: Für den Konzern ist es derzeit Autoproduktion in einem Größen- zu rund 200 Mio. Euro kosten, so ro. Die Dividende soll daher um 25 Dieses Dokument einschließlich aller seiner Teile ist ur-
kaum möglich, normales Geschäft maß wie zu Zeiten der großen Re- Hannover Rück-Chef Jean-Jacques Cent auf 5,50 Euro je Aktie ange- heberrechtlich geschützt. Jede Verwertung von Inhalten,
der Nachdruck oder die Vervielfältigung (auch auszugs-
zu machen – und das in einer Zeit, zession im Jahr 2009 für möglich. Henchoz. Das sei aber das obere hoben werden. Angesichts dessen weise) bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Einwilli-
gung des Verlags.
in der die Branche durch die anste- Er kürze daher sein Kursziel deut- Limit. Auch der jüngste Kursrutsch scheinen die drastischen Kursver- Dieses Dokument richtet sich hauptsächlich an Leser
aus der Bundesrepublik Deutschland. Die im Dokument
hende Digitalisierung und die lich von 62 auf 33 Euro, bleibt an- an den Aktienmärkten bereitet luste in den vergangenen Tagen enthaltenen Anzeigen wenden sich deshalb, außer es ist
Elektrifizierung der Fahrzeugflot- gesichts der drastischen Verluste in dem Unternehmen keine schlaflo- wohl etwas übertrieben. Wer daher ausdrücklich anderes angegeben, ebenfalls nur an Le-
ser aus der Bundesrepublik Deutschland.
ten ohnehin extrem belastet ist. Die den vergangenen Woche aber bei sen Nächte. „Wir haben im Mo- die Gunst der Stunde nutzen will, Die Inhalte dieses Dokuments wurden nach bestem
Wissen und Gewissen recherchiert und formuliert. Den-
Prognosen sehen entsprechend aus: seinen bisherigen Aktieneinschät- ment keine börsennotierten Aktien sich dabei aber lieber absichern noch kann keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit
und Genauigkeit dieser Informationen gegeben werden.
Nach Einschätzung des Branchen- zungen: „Outperform“. Mutige In- im Bestand“, sagte Finanzvorstand möchte, könnte eine Blick auf ein Die Ausführungen im Rahmen dieses Dokuments stellen
experten Ferdinand Dudenhöffer vestoren können sich daher ein Roland Vogel. Das sei bei solchen Discounter der UBS mit Cap „am im Übrigen weder eine Anlageberatung noch eine Auf-
forderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
wird der Absatz wegen der Coro- marktfrisches Bonus Cap-Zertifikat Verwerfungen natürlich angenehm. Geld“ werfen, das aktuell 15,2 Pro- Eine Haftung der BFM Projects AG, der Herausgeber
oder der Redaktion für Vermögensschäden, die durch
na-Pandemie allein in Westeuropa von HSBC genauer anschauen Sollten die Aktienkurse allgemein zent günstiger zu haben ist als die Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen in die-
sem Dokument auf persönliche Investitionsentscheidun-
im Vergleich zum Vorjahr um elf (ISIN DE000TT1CC40). auf ein „attraktives“ Niveau fallen, Aktie (ISIN DE000UX9AH72). gen eventuell auftreten, ist kategorisch ausgeschlossen.
Bitte beachten Sie: Die in diesem Dokument erwähnten
Wertpapiere unterliegen dem Risiko schwankender
Preise, das unter Umständen zu erheblichen Einbußen
Daimler: Was für ein Absturz Hannover Rück: Wie ein Stein gefallen bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals füh-
ren kann. Die Wertentwicklung von Zertifikaten, Opti-
onsscheinen und ETFs hängt häufig nicht ausschließlich
100 200 vom Preisverhalten des jeweiligen Basiswerts ab, son-
Cap Barriere Cap dern von einer Vielzahl zusätzlicher Faktoren (u.a.
90 Wechselkurse, Zinsen, Volatilitäten, Emittentenbonität,
180 Marktliquidität). Es wird empfohlen, vor einem Invest-
80
ment in die in diesem Dokument erwähnten Wertpapiere
70 160 einen Bank- bzw. Finanzberater sowie ggfs. auch einen
Steuerberater zu konsultieren.
60
140 Die BFM Projects AG hat keinen Einfluss auf den Inhalt
50 von externen Webseiten, auf die in diesem Dokument
40 120 verwiesen wird. Für die Inhalte dieser Seiten ist der je-
weilige Anbieter oder Betreiber der Seiten verantwort-
30 lich. Die BFM Projects AG haftet hingegen nicht für die
100 Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit der Inhalte
20 der externen Webseiten. Diese wurden zum Zeitpunkt
der Verlinkung auf mögliche Rechtsverstöße überprüft,
10 80
rechtswidrige Inhalte waren zum Zeitpunkt der Verlin-
l 03/07 03/09 03/11 03/13 03/15 03/17 03/19 03/15 09/15 03/16 09/16 03/17 09/17 03/18 09/18 03/19 09/19 kung nicht erkennbar.Sie können auch lesen
