KONZERNLAGEBERICHT KONZERNABSCHLUSS - Geschäftsbericht 2021 HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG - Hahn ...
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Geschäftsbericht 2021 HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG KONZERNLAGEBERICHT KONZERNABSCHLUSS
INHALT
4 Brief an die Aktionäre
6 Bericht des Aufsichtsrats
8 Konzernlagebericht 2021
28 Konzernabschluss 2021
29 Konzern-Gesamtergebnis für das Geschäftsjahr 2021
30 Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021
32 Entwicklung des Konzerneigenkapitals
33 Konzernkapitalflussrechnung
34 Konzernanhang 2021
89 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
92 Kurzfassung des Einzelabschlusses nach HGB
93 Mehrjahresübersicht des Konzerns
94 Impressum
Geschäftsbericht 2021 3BRIEF AN DIE
AKTIONÄRE
„
Thomas Kuhlmann
Vorstandsvorsitzender
Wir sind wir für die
Sehr geehrte Aktionäre, sehr geehrte Freunde und Partner unseres
Unternehmens, Zukunft optimistisch,
die Hahn Gruppe hat 2021 ihre positive Geschäftsentwicklung trotz
schwieriger Rahmenbedingungen erfolgreich fortsetzen können.
denn die Gewerbe-
Das verwaltete Immobilienvermögen ist im Geschäftsjahr nachhaltig
gewachsen und unsere Immobilienfonds profitierten von einer weiterhin
immobilienmärkte
stabilen Mieternachfrage. Zugleich hat sich die Ertragslage des Konzerns
gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert.
bieten unverändert
gute Investment-
chancen.“
Neuinvestitionen im Fondsgeschäft Gute Performance der Investmentvermögen
Im Neugeschäft mit Privatanlegern haben wir 2021 einen Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben wir selektiv Markt-
neuen Publikums-AIF aufgelegt und vollständig platziert. chancen genutzt, um die Performance unserer Fondsvehikel
Der Pluswertfonds 177 Hahn City Markt Center Mönchen- durch strategisches Asset Management zu steigern. Neben
gladbach GmbH & Co. geschlossene-Investment-KG inves- einer Intensivierung der Vermietungstätigkeit wurden Ver-
tiert in eine Mixed-Use-Immobilie in Mönchengladbach. Das kaufsmöglichkeiten wahrgenommen, wenn Immobilienobjekte Das Konzernergebnis nach Steuern belief sich auf Zuversichtlich sind wir darüber hinaus gestimmt, weil wir
eingeworbene Eigenkapital belief sich auf 32 Mio. Euro. Der nicht mehr optimal zur jeweiligen Fondsstrategie passten. So 7,6 Mio. Euro (Vorjahr: 4,5 Mio. Euro). Dies entspricht einem uns mit unserem ganzheitlichen Managementansatz gut
Immobilienfonds stellt mit einem Investitionsvolumen von konnten im Ergebnis, auf Basis einer konservativen Bewer- Ergebnis je Aktie von 0,58 Euro (Vorjahr: 0,35 Euro). Zum Bi- aufgestellt wissen, um den Chancen und Herausforderun-
60,6 Mio. Euro den bisher volumenstärksten Publikums-AIF tungspolitik, bei vielen Investmentfonds sehr attraktive Ren- lanzstichtag 31. Dezember 2021 nahm das Eigenkapital auf gen dynamischer Märkte erfolgreich zu begegnen. Mit unse-
der Hahn Gruppe dar. diten erzielt werden. 55,4 Mio. Euro (Vorjahr: 50,9 Mio. Euro) zu. Aufgrund der hö- rem fundiertem Immobilien- und Kapitalmarkt-Know-how,
heren Bilanzsumme sank die Eigenkapitalquote auf 34,3 Pro- welches alle Stufen des Investmentprozesses abdeckt, ver-
Im institutionellen Fondsgeschäft konnten wir planmäßig die Die stetige Mieter- und Investorennachfrage sowie die nach- zent (Vorjahr: 37,4 Prozent). Der Hauptversammlung wird die fügen wir über beste Voraussetzungen, um unsere führende
großvolumigen Zeichnungszusagen des Vorjahres unter Be- haltig positive Wertentwicklung unserer Fondsimmobilien be- Zahlung einer Dividende in Höhe von 0,29 Euro je Stückaktie Marktposition weiter zu festigen und auszubauen.
rücksichtigung unserer strengen Anlagekriterien investieren. stätigen uns in unserem Investmentfokus. Die Ausrichtung (Vorjahr: 0,23 Euro) vorgeschlagen.
Für den offenen Spezial-AIF HAHN German Retail Fund II auf versorgungsorientierte Handels- und Mixed-Use-Immo- Am Ende dieses Erfolges steht unser Anspruch, für all unse-
wurden drei Objekte in Wendelstein, Coburg und Krefeld und bilien hat sich auch während der Pandemie bewährt. Unse- re Stakeholder nachhaltige Werte zu schaffen – Aktionäre,
für den offenen Spezial-AIF HAHN German Retail Fund IV re verwalteten Immobilienvermögen demonstrierten einmal Gut aufgestellt für die Zukunft Fondsanleger, Mieter, Geschäftspartner sowie Mitarbeitende
zwei Objekte in Unterhaching und Köln erworben. mehr eine hohe Resilienz. Mit einer Vermietungsquote von und die Gesellschaft. Wir freuen uns, wenn Sie uns auf die-
über 98 Prozent, einer durchschnittlichen Mieteingangsquo- Die weiterhin andauernde Pandemie sowie die im Februar sem Weg begleiten.
Ergänzend hat die Hahn Gruppe in ihrer Funktion als strategi- te von mehr als 99 Prozent sowie einer Vermietungsleistung begonnenen Kriegshandlungen in der Ukraine erhöhen ak-
scher Partner für die Akquisition und das Asset Management von rund 126.000 m² (Vorjahr: 113.000 m²) verfügen wir über tuell die Prognoseunsicherheit. Dennoch sind wir für die Zu-
von Handelsimmobilien den Erwerb des Krohnstieg Centers in eine gute Basis für die Zukunft. kunft optimistisch, denn die Gewerbeimmobilienmärkte bie-
Hamburg-Langenhorn durch ein institutionelles Sonderver- ten unverändert gute Investmentchancen. Insbesondere für
mögen begleitet. Das Volumen der insgesamt 2021 neu be- das Segment der Fach- und Lebensmittelmärkte ist mit einer
urkundeten Immobilienankäufe für institutionelle Investment- Steigerung der nachhaltigen Erträge weiterhin starken Nachfrage von Mietern und Immobilienin- Thomas Kuhlmann Daniel Löhken
vermögen belief sich auf rund 210 Mio. Euro. vestoren zu rechnen. Selbst bei leicht steigenden Zinsen er- Vorstandsvorsitzender Mitglied des Vorstands
Die Umsätze aus Managementgebühren lagen im Geschäfts- geben sich sehr günstige Finanzierungsbedingungen, sodass
jahr 2021 um rund 7 Prozent über dem Vorjahr. Dies war ins- Immobilieninvestitionen unter Chance-Risiko-Aspekten at- Bergisch Gladbach im März 2022
besondere auf Zuwächse bei den wiederkehrenden Erlösen für traktiv bleiben sollten. Die regulierten Immobilienfonds der
das Portfolio-, Property und Center-Management zurückzu- Hahn Gruppe bieten institutionellen Investoren und privaten
führen, welche einher gingen mit einem Anstieg des verwal- Anlegern die Möglichkeit, diese Rahmenbedingungen zielge-
teten Vermögens. richtet für sich zu nutzen.
4 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 5BERICHT DES AUFSICHTSRATS
wurden später an Privatkunden im Rahmen eines Publikums- Dem Vorschlag des Vorstands zur Zahlung einer Dividende in
AIF vertrieben. Zu demselben Zweck genehmigte der Auf- Höhe von 0,29 Euro je Stückaktie, über die die Hauptversamm
sichtsrat in seiner Sitzung am 9. Dezember 2021 – nach einer lung zu beschließen hat, schloss sich der Aufsichtsrat an.
DER HAHN-IMMOBILIEN-
Vorerörterung in seiner Sitzung am 16. September 2021 – den
Erwerb eines Portfolios von drei Baumärkten. Unter Stimmen-
enthaltung des Herrn Hahn stimmte der Aufsichtsrat in dieser Abhängigkeitsbericht 2021
BETEILIGUNGS AG FÜR DAS
Sitzung auch dem Verkauf von Anteilen an der Hahn SB-Wa-
renhaus Olpe GmbH & Co. KG u. a. an zwei Gesellschaften zu, PwC hat den Bericht des Vorstands für das Geschäftsjahr
an denen Herr Hahn beteiligt ist. 2021 über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (=
GESCHÄFTSJAHR 2021 AN DIE
„Abhängigkeitsbericht“) geprüft und zu diesem Bericht folgen-
Schließlich befasste sich der Aufsichtsrat mit folgenden den Bestätigungsvermerk erteilt:
Themen:
HAUPTVERSAMMLUNG
„Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestä-
In der Bilanzsitzung am 25. März 2021 wurde der mit dem tigen wir, dass
uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Jahres-
und Konzernabschluss sowie der Konzernlagebericht unter 1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,
Teilnahme des Abschlussprüfers PricewaterhouseCoopers
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Frankfurt am Main 2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leis-
(=“PwC“) erörtert und vom Aufsichtsrat gebilligt. Der Auf- tung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war.“
das Geschäftsjahr 2021 war wie bereits das Vorjahr von den Das erste Halbjahr des Jahres 2021 war davon geprägt, eine sichtsrat fasste den Beschluss, die Hauptversammlung 2021
Auswirkungen der Covid-19-Pandemie geprägt. Dennoch ha- Nachfolge für die vakante Stelle im Vorstand zu finden, nach- aufgrund der weiterhin vorherrschenden Pandemie ohne Der Aufsichtsrat stimmte dem Ergebnis der Prüfung durch den
ben wir das Ergebnis noch einmal gegenüber dem Vorjahr stei- dem das Vorstandsmandat von Herrn Jörn Burghardt am physische Präsenz der Aktionäre durchzuführen und verab- Abschlussprüfer zu und erhob nach eigener Prüfung keine Ein-
gern können und den Wachstumskurs erfolgreich fortgesetzt. 2. Oktober 2020 endete und am 19. Februar 2021 die Be- schiedete die Beschlussvorschläge des Aufsichtsrats zu den wände gegen die im Abhängigkeitsbericht enthaltene Schluss-
Als Aufsichtsrat haben wir uns den Gegebenheiten angepasst endigung seines Dienstvertrags beschlossen wurde. Es fand Gegenständen der Tagesordnung, insbesondere zu den Wahl- erklärung des Vorstands.
und Sitzungen zunehmend digital abgehalten. Wir freuen wir ein sorgfältiger Auswahlprozess statt, in dessen Rahmen sich vorschlägen für die im letzten Jahr durchgeführte Aufsichts-
uns jedoch darauf, uns bald wieder öfter persönlich zu begeg- der Aufsichtsrat, u. a. am 30. März 2021, mit mehreren aus- ratswahl sowie einer Änderung der Satzung zur Anzahl der
nen, so es die epidemische Lage zulässt. sichtsreichen Kandidaten befasste. Wir haben uns sehr ge- Vorstandsmitglieder. Wechsel in den Gremien
freut, am Ende dieses Prozesses Herrn Daniel Löhken gewin-
Im Geschäftsjahr 2021 hat der Aufsichtsrat seine ihm nach nen zu können. Er wurde am 6. Juli 2021 mit Wirkung zum Die bevorstehende Hauptversammlung war dann auch Thema Mit Beendigung der Hauptversammlung am 27. Mai 2021 en-
Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben 1. Januar des laufenden Jahres zum neuen Mitglied des Vor- in der Sitzung am 27. Mai 2021, in der sich der Aufsichtsrat deten die Aufsichtsratsmandate des Herrn Dr. Eckart John von
wahrgenommen, die Geschäftsführung des Vorstands kontinu- stands bestellt. Wir sind davon überzeugt, mit Herrn Löhken über die turnusmäßigen Themen hinaus über den Start des Freyend und seines Stellvertreters Joachim Loh. Ihnen gebührt
ierlich überwacht und ihn beraten. gut aufgestellt zu sein, um unsere Marktposition als füh- Vertriebs des Pluswertfonds 177 und den Stand der Akquisi- unser Dank für ihre langjährige sehr gute Arbeit in unserem
render Investment Manager von Handels- und Mixed-Use- tionen unterrichten ließ. Gremium. Herr Michael Hahn und meine Person wurden er-
Der Vorstand hat uns regelmäßig in schriftlicher und münd- Immobilien weiter auszubauen. neut in den Aufsichtsrat gewählt, während wir Frau Felicitas
licher Form umfassend über alle relevanten Themen, ins- In seiner Sitzung am 9. Dezember 2021 legte der Aufsichtsrat Hamm und Herrn Jörg Kotzenbauer erstmals als neue Mitglie-
besondere zur aktuellen Geschäftslage- sowie Ertrags- und In unseren ordentlichen Sitzungen befassten wir uns jeweils die Schwerpunkte der Abschlussprüfung für das Geschäftsjahr der des Aufsichtsrats begrüßen durften. In der an die Haupt-
Risikoentwicklung der Gesellschaft informiert. Bei zustim- mit der aktuellen Geschäftsentwicklung, den Ergebnissen des 2021 fest und verabschiedete die Planung für das Folgejahr. versammlung anschließenden konstituierenden Sitzung wählte
mungspflichtigen Vorgängen oder Geschäften haben wir als vergangenen Quartals und deren Prognose auf das Jahresende der Aufsichtsrat meine Person zum Aufsichtsratsvorsitzenden
Aufsichtsrat die Beschlüsse nach intensiver Erörterung und hin. Der Vorstand erläuterte uns in diesem Zusammenhang die und Herrn Dr. Johannes Fritz zum stellvertretenden Vorsitzen-
eingehender Prüfung der Berichte und Beschlussvorlagen des Abweichungen der Ergebnisse zur Planung und berichtete uns Jahresabschluss und Konzernabschluss 2021 den. Bis zur Handelsregister-Eintragung der Satzungsänderung
Vorstands gefasst und waren in alle Entscheidungen, die für über die Vertriebsstände und die in Planung befindlichen Im- zur Anzahl der Mitglieder des Vorstands, die am 1. Juni 2021
das Unternehmen von Bedeutung waren, unmittelbar und mobilienankäufe, entweder im Vorfeld einer Platzierung von PwC hat den jeweils zum 31. Dezember 2021 nach den Regeln erfolgte, wurde Herr Hahn noch einmal zum Stellvertreter des
frühzeitig eingebunden. Mit dem Vorstand stand ich auch au- Privatkundenfonds oder für Direktankäufe durch die einzel- des Handelsgesetzbuchs (HGB) vom Vorstand aufgestellten fehlenden zweiten Mitglieds des Vorstands gemäß § 105 Abs.
ßerhalb der Sitzungen des Aufsichtsrats im persönlichen Kon- nen Fondsvehikel. Außerdem informierte er uns über die ge- Jahresabschluss der HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG so- 2 AktG bestellt und war danach wieder im Aufsichtsrat aktiv.
takt und tauschte mich mit ihm über anstehende Themen zur planten Objektverkäufe. Soweit Geschäfte zwischen der Ge- wie den freiwillig nach den International Financial Reporting
Geschäftsentwicklung aus. sellschaft bzw. ihren Tochterunternehmen einerseits und mit Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwen- Wir danken dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und
Organen bzw. der ihnen nahestehenden Personen andererseits den sind, und nach den ergänzend nach § 315 e 1 HGB anzu- Mitarbeitern der Hahn Gruppe für ihr großes Engagement im
Im Berichtsjahr 2021 fanden insgesamt vier ordentliche Sit- beabsichtigt waren, stimmte der Aufsichtsrat im Interesse der wendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften aufgestell- letzten Jahr, welches erneut für sie durch die Pandemie stark
zungen des Aufsichtsrats statt, und zwar am 25. März., Gesellschaft solchen Transaktionen von Anteilen an Fondsge- ten Konzernabschluss nebst Konzernlagebericht geprüft und belastet war. Ihr Einsatz hat maßgeblich zu dem guten Jahres-
27. Mai, 16. September sowie am 9. Dezember 2021, davon sellschaften unter Prüfung der Marktüblichkeit zu. Zu den Ein- mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. ergebnis beigetragen.
zwei Sitzungen in Form von Videokonferenzen. Im Anschluss zelheiten wird auf den Geschäftsbericht unter IX.1. verwiesen.
an die Hauptversammlung am 25. März hielt der Aufsichtsrat Wir haben die Abschlussunterlagen und den Prüfbericht ge- Für den Aufsichtsrat
seine konstituierende Sitzung ab, an der neben den physisch Im Zusammenhang mit Transaktionen von Immobilien oder prüft und in unserer Bilanzsitzung am 31. März 2022 darü-
anwesenden Mitgliedern ein Mitglied des Aufsichtsrats per Vi- Anteilen an Immobiliengesellschaften fasste der Aufsichtsrat ber eingehend beraten. Der Abschlussprüfer nahm an dieser
deo teilnahm. Darüber hinaus kam der Aufsichtsrat zu zwei au- im Speziellen folgende Beschlüsse nach vorheriger eingehen- Sitzung teil, berichtete uns über seine wesentlichen Prü-
ßerordentlichen Sitzungen per Videokonferenz zusammen, und der Erörterung der damit verbundenen Chancen und Risiken: fungsergebnisse, erteilte ergänzende Auskünfte und beant-
zwar am 11. Januar und 6. Juli 2021. Zwei Beschlussfassungen In der außerordentlichen Sitzung am 11. Januar 2021 stimm- wortete unsere Fragen. Nach Erörterung schlossen wir uns Stefan Brendgen
erfolgten im schriftlichen Umlaufverfahren am 19. Februar te der Aufsichtsrat dem mehrheitlichen Erwerb der Anteile an dem Ergebnis des Abschlussprüfers an und billigten die vom Vorsitzender
und 30. März 2021. Es nahmen jeweils alle Mitglieder des Auf- einer externen Objektgesellschaft zu, in deren Eigentum das Vorstand aufgestellten Abschlüsse. Damit war der Jahres
sichtsrats an diesen Sitzungen und Beschlussfassungen teil. City Markt Center in Mönchengladbach stand. Diese Anteile abschluss zum 31. Dezember 2021 festgestellt. Bergisch Gladbach, 31.03.2022
6 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 7KONZERNLAGEBERICHT
3. Konzernstrategie und Steuerung
Die HAHN Parking GmbH prüft und fördert die Errichtung Ziel der Geschäftstätigkeit ist es, das verwaltete Immobi-
2021
und den Betrieb von Schnellladeinfrastruktur für Elektrofahr- lienvermögen kontinuierlich auszubauen, da es die Grundla-
zeuge auf den von der Hahn Gruppe verwalteten Grundstü- ge für die Generierung von wiederkehrenden und einmaligen
cken. Managementerlösen darstellt. Durch den Ausbau der eige-
nen Beteiligungen eröffnet sich der Zugang für die Hahn
Darüber hinaus besteht eine strategische Beteiligung an der Gruppe zu zusätzlichen Erlösen aus der Vermietung und der
Retail Management Expertise Asset & Property Management Wertoptimierung von Immobilien.
GmbH, die Verwaltungsdienstleitungen im Drittgeschäftsseg-
ment anbietet. Das interne Steuerungssystem der Hahn Gruppe basiert auf
Kennzahlen, die aus einer mehrjährigen, fortlaufend ad-
Daneben existieren weitere, nicht operativ tätige Tochterge- justierten Unternehmensplanung abgeleitet werden. Die
sellschaften, die im Konzernanhang aufgeführt werden. Ins- Planung umfasst die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
besondere zählen dazu die HAHN Beteiligungsholding GmbH, sowie nichtfinanzielle Erfolgskennzahlen. Als wesentlichs-
HAHN Beteiligungsholding II GmbH, ZMF Beteiligungsgesell- ter finanzieller Leistungsindikator dient das Ergebnis vor
schaft mbH, ZM Zweitmarkt Beteiligungsgesellschaft mbH Steuern (Earnings Before Taxes -EBT). Daneben unterliegen
und die Anthus Beteiligungs GmbH, über die die eigenen Be- das Ergebnis aus der Veräußerung und Vermittlung von Im-
I. Grundlagen des Konzerns teiligungen bzw. Co-Investments verwaltet werden. mobilien und Gesellschaftsanteilen, die Erlöse aus Manage-
mentgebühren, das Immobilien-Transaktionsvolumen, das
Platzierungsvolumen und das von Anlegern eingeworbene
1. Konzernstruktur und Geschäftstätigkeit 2. Berichtssegmente Eigenkapital einer besonderen Überwachung. Nicht finanzi-
elle Leistungsindikatoren werden derzeit zur Konzernsteue-
Die HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG (Hahn AG oder Ge- Die DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH (DeWert) mit Die Hahn Gruppe untergliedert ihr Geschäft in die drei ope- rung nicht verwendet.
sellschaft), mit Sitz in Bergisch Gladbach, ist das Holding- Sitz in Bergisch Gladbach ist eine Kapitalverwaltungsgesell- rativen Segmente Neugeschäft, Bestandsmanagement und
unternehmen der Hahn Gruppe. Der Konzern ist ein auf ver- schaft, zu deren Kernaufgaben die Verwaltung von Alter- Beteiligungen. Diese Struktur bildet die Konzernsteuerung ab Im Rahmen der regelmäßigen Berichterstattung werden
sorgungsorientierte Handels- und Mixed-Use-Immobilien nativen Investmentfonds (AIF) in der Form von inländischen und ist die Ausgangsbasis für die interne und externe Finanz- Vorstand und Management über Planabweichungen frühzei-
spezialisierter Asset und Investment Manager. Zum Leis- geschlossenen oder offenen Publikums- und Spezial-AIF, das berichterstattung. Die Aufgabenbereiche der vorgenannten tig informiert, um geeignete Maßnahmen zur Zielerreichung
tungsspektrum der Hahn Gruppe zählen umfangreiche Ma- Portfolio- sowie das Risikomanagement zählen. Die DeWert Tochtergesellschaften lassen sich den jeweiligen Berichtsseg- zu ergreifen. Um frühzeitig auftretende Risiken zu erkennen,
nagementleistungen, die den gesamten Lebenszyklus und alle hat im Jahr 2014 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleis- menten zuordnen. ist das interne Kontroll- und Risiko Management der Hahn
Wertschöpfungsstufen eines langfristigen Investments in Im- tungsaufsicht (BaFin) die Erlaubnis zum Betreiben einer Ka- Gruppe als integraler Bestandteil der Geschäfts-, Planungs-,
mobilien mit einem versorgungsorientierten Nutzungsschwer- pitalverwaltungsgesellschaft (KVG) gemäß §§ 18, 20 und 22 Rechnungslegungs- und Kontrollprozesse in das Informa-
punkt abdecken. KAGB erhalten. Mit Datum vom 26. Februar 2016 wurde die tionssystem der Hahn Gruppe eingebunden. Die Grundsätze,
Erlaubniserweiterung für die Tätigkeit als AIF-Kapitalverwal- die Aufbau- und Ablauforganisation sowie die Prozesse des
Die immobiliennahen Tätigkeiten der Gruppe reichen vom An- tungsgesellschaft für offene inländische Spezial-AIF mit fes- rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und Risiko
und Verkauf über die Vermietung und Verwaltung bis hin zur ten Anlagebedingungen durch die BaFin bestätigt. Management-Systems sind jeweils in Handbüchern nieder-
Revitalisierung und Neuentwicklung von Immobilien mit ver- gelegt.
sorgungsorientiertem Schwerpunkt. Die kapitalmarktnahen Die Tochtergesellschaft HAHN Fonds und Asset Management
Dienstleistungen decken die Konzeption, die Strukturierung GmbH, mit Sitz in Bergisch Gladbach, bündelt die Fonds- und
und die Vermarktung von immobilienbasierten Fonds- und Immobilien-Management-Aktivitäten der Hahn Gruppe. Zum
Anlageprodukten gemäß Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) ab. Immobilien Management zählen die Asset Management-Tä-
Die Hahn Gruppe übernimmt in Ergänzung das Portfolio bzw. tigkeiten, wie beispielsweise Vermietungsaktivitäten sowie die
Fonds Management und die Anlegerbetreuung für die aufge- Aufdeckung von Wertsteigerungspotentialen für das Invest-
legten Investmentprodukte. Darüber hinaus beteiligt sich der mentvermögen. Weiterhin deckt die HAHN Fonds und Asset
Konzern an aufgelegten Immobilienfonds und Joint-Venture- Management GmbH auch das kaufmännische sowie techni-
Portfolios, um Zusatzerträge zu realisieren und die Interes- sche Property Management für sämtliche Immobilienobjek-
senskongruenz mit seinen Anlegern zu steigern. te ab, die sich in der Verwaltung befinden. Ein weiterer Ge-
schäftszweck der Gesellschaft ist die Revitalisierung bzw. die
Die Hahn AG nimmt die zentrale Leitungsfunktion der Hahn Neuentwicklung von Immobilien.
Gruppe wahr. Zu den angesiedelten Zentralfunktionen zäh-
len die Bereiche Rechnungswesen, Controlling, Finanzierung, Die Akquisition von Handelsimmobilien für die einzelnen In-
Recht, Personalwesen, Informationstechnik und Investor Re- vestmentvehikel bzw. Joint Ventures ist Unternehmensgegen-
lations/Marketing/Research. Unter dem Dach der Holding sind stand der Tochtergesellschaft HAHN Fonds Invest GmbH, mit
am Stichtag vier operative Tochtergesellschaften angesie- Sitz in Bergisch Gladbach.
delt, die DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH, die HAHN
Fonds und Asset Management GmbH, die HAHN Fonds Invest
GmbH sowie die HAHN Parking GmbH.
8 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 9II. Wirtschaftsbericht
1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld
Als Anbieter von geschlossenen Publikums- und Spezial-AIF Die Einzelhandelsunternehmen in Deutschland verzeichne- 1.2. Inländischer Immobilieninvestmentmarkt 1.3. Geschlossene Immobilienfonds und
sowie von offenen Spezial-AIF mit überwiegend inländi- ten gemäß Destatis 2021 einen realen Umsatzanstieg von Immobilien-Spezialfonds
schen versorgungsorientierten Handels- und Mixed-Use-Im- 0,7 Prozent bzw. nominal 2,9 Prozent. Dies betraf allerdings Der deutsche Einzelhandelsimmobilienmarkt verzeichnete
mobilien und den dazugehörigen Verwaltungsdienstleistun- nicht den Lebensmitteleinzelhandel, der nach coronabedingt 2021 gemäß den Angaben des Investmentmaklers CBRE ei- Wie die Ratingagentur Scope mitteilte, ging das prospek-
gen, ist für die Hahn Gruppe insbesondere die Entwicklung überproportional starken Zuwächsen im Jahr 2020 in eine nen Rückgang des Investitionsvolumens um rund 22 Prozent tierte Angebotsvolumen im Markt für geschlossene Publi-
in der Einzelhandelsbranche, in den entsprechenden Immo- Konsolidierungsphase eingetreten ist. So gingen die Umsät- auf 9,5 Mrd. Euro. Die Portfolioquote sowie der Marktanteil kums-AIF 2021 von 839 Mio. Euro auf 764 Mio. Euro zu-
bilienmärkten und der Markt für geschlossene und offene ze 2021 real um 1,1 Prozent zurück bzw. legten nominal um internationaler Käufer verringerten sich ebenfalls, letzterer rück. Dieses Volumen verteilte sich auf 24 geschlossene
Anlageprodukte relevant. 0,8 Prozent zu. Da Lebensmittel- und Drogeriegeschäfte als von 58 Prozent auf 32 Prozent.10 Publikums-AIF, die von der BaFin im abgelaufenen Jahr neu
systemrelevant eingestuft werden, durften sie durchgängig zugelassen wurden (Vorjahr: 32). Die aufgelegten Fonds in-
1.1. Gesamtwirtschaft und Einzelhandelsbranche öffnen und waren unverändert vergleichsweise geringfügig Der Umsatzrückgang begründete sich laut CBRE im Ausblei- vestierten überwiegend in die Assetklasse Immobilien. Der
von einschränkenden Corona-Schutzmaßnahmen betroffen.7 ben von großvolumigen Anteils- und Unternehmensüber- Immobilien-Anteil am Emissionsvolumen belief sich auf rund
Die deutsche Wirtschaft ist 2021 auf den Wachstumspfad nahmen, die zuvor das Jahr 2020 noch maßgeblich geprägt 64 Prozent (Vorjahr: 70 Prozent). Die zweitstärkste Asset-
zurückgekehrt. Ungeachtet der andauernden Pandemie so- Im Non-Food-Einzelhandel lag das Umsatzwachstum bei hatten. Demgegenüber war eine konstant hohe Nachfrage klasse waren Private-Equity-Fonds mit einem Anteil von
wie verstärkt auftretender Liefer- und Materialengpässe real 2,0 Prozent bzw. nominal 3,6 Prozent. Insbesondere der nach relativ kleinvolumigen Fach-, Bau- und Lebensmittel- rund 23 Prozent (Vorjahr: 23 Prozent).14
konnte die Wirtschaftsleistung deutlich zulegen. Das reale Internet- und Versandhandel war mit einem Zuwachs von märkten sowie lebensmittelgeankerten Objekten zu ver-
Bruttoinlandsprodukt (BIP) erhöhte sich gemäß den Anga- real 12,4 Prozent bzw. nominal 13,2 Prozent der Treiber die- zeichnen. Die hohe Nachfrage konnte allerdings nicht voll Die institutionellen Anleger haben im Jahr 2021 ihre indi-
ben des Statistischen Bundesamtes (Destatis) um 2,8 Pro- ser Entwicklung. Schwerer hatten es hingegen die stationä- durch das Angebot abgedeckt werden.11 rekten Immobilieninvestments erneut deutlich ausgebaut.
zent gegenüber dem Vorjahr. 2020 war noch ein Rückgang ren Händler. Die coronabedingten Schließungsanweisungen Gemäß der Kapitalmarktstatistik der Deutschen Bundes-
von 4,9 Prozent zu verzeichnen. Die Wirtschaftsleistung lag sowie die gegen Jahresende eingeführten 2G-Regeln gaben Insgesamt entfielen laut CBRE rund 60 Prozent des Trans- bank verzeichneten die deutschen Immobilien-Spezialfonds
somit Ende 2021 nur noch rund 2 Prozent unter dem Vorkri- den Konsumenten verstärkt Anreize, online zu kaufen. Bran- aktionsvolumens bzw. 5,7 Mrd. Euro auf Fachmarktobjekte Netto-Mittelzuflüsse in Höhe von 14,1 Mrd. Euro (Vorjahr:
senniveau vom Jahresende 2019.1 chen wie Textilien und Bekleidung sowie Möbel und Einrich- und Fachmarktzentren (Vorjahr: 52 Prozent). Hiervon wa- 10,5 Mrd. Euro). Das im Segment der offenen deutschen
tungsgegenstände verzeichneten beispielsweise deutliche ren 2,4 Mrd. Euro den Lebensmittelmärkten, beispielsweise Immobilien-Spezialfonds angelegte Vermögen belief sich
Das Corona-Infektionsgeschehen hatte 2021 weiterhin Umsatzrückgänge. Positiv entwickelten sich hingegen die Discounter, Super- und Verbrauchermärkte sowie SB-Wa- zum Ende des Jahres 2021 auf insgesamt 153,5 Mrd. Euro.
starke Auswirkungen auf das Wirtschaftsleben. Die Ein- Umsätze bei Apotheken und dem sonstigen Einzelhandel, zu renhäuser, zuzuordnen. Auf innerstädtische Geschäftshäu- Gegenüber dem Vorjahr (133,6 Mrd. Euro) war dies ein deut-
schränkungen fielen in Summe aber zumindest geringer aus dem beispielsweise Fahrräder und Bücher zählen.8 ser in Top-Lagen entfiel ein Transaktionsvolumen von knapp licher Zuwachs von 14,9 Prozent.15
als 2020. Die privaten Konsumausgaben erhöhten sich ge- 1,9 Mrd. Euro bzw. ein Anteil von 20 Prozent (Vorjahr:
mäß Destatis preisbereinigt um 3,1 Prozent. Die Konsum- Der Einzelhandels-Vermietungsmarkt in Innenstadtlagen 27 Prozent). Die weiteren Segmente Shopping-Center und
ausgaben des Staates legten sogar um 6,6 Prozent zu. Bei konnte sich gemäß den Berechnungen des Investmentmak- Sonstiger Einzelhandel lagen mit jeweils rund 10 Prozent 1
Destatis Pressemitteilung Nr. 39 vom 28. Januar 2022
der Betrachtung der einzelnen Wirtschaftsbereiche ist das lers JLL im Jahr 2021 positiv entwickeln. Mit einem Gesamt- Marktanteil deutlich dahinter.12 2
Destatis Pressemitteilung Nr. 20 vom 14. Januar 2022
verarbeitende Gewerbe mit einem Anstieg von 4,4 Prozent ergebnis von 434.600 m² wurde der Vorjahreswert um rund 3
Destatis Pressemitteilung Nr. 44 vom 1. Februar 2022
hervorzuheben. Im Gegensatz dazu ging die Wirtschaftsleis- 13 Prozent übertroffen. Erneut waren die Mieter aus dem Die Renditeentwicklung per Jahresende 2021 war gemäß 4
Bundesagentur für Arbeit, Statistik Dezember 2021
tung im Baugewerbe nach ihrer starken Vorjahresentwick- Segment Gastronomie/Lebensmittel am aktivsten, gekenn- CBRE in allen Einzelhandelssegmenten rückläufig. Bei Le- 5
Destatis Pressemitteilung Nr. 20 vom 14. Januar 2022
lung mit minus 0,4 Prozent leicht zurück. 2 zeichnet durch Expansionsbestrebungen der großen deut- bensmittelmärkten und Fachmarktzentren sanken die Spit- 6
Destatis Pressemitteilung Nr. 25 vom 19. Januar 2022
schen Lebensmitteleinzelhändler. Auf den Plätzen zwei und zenrenditen auf jeweils 3,6 Prozent (Vorjahr: 4,8 Prozent 7
Destatis Pressemitteilung Nr. 43 vom 1. Februar 2022
Der Arbeitsmarkt konnte 2021 eine deutliche Erholung ein- drei der Vermietungsstatistik folgten die Segmente Textil bzw. 4,15 Prozent). Baumärkte gaben bei der Spitzenrendite 8
Destatis Pressemitteilung Nr. 43 vom 1. Februar 2022
leiten. Gemäß Destatis waren in Deutschland Ende De- bzw. Gesundheit/Beauty. Trotz der andauernden Pandemie um 0,8 Prozentpunkte auf 4,3 Prozent nach. Die Spitzenren- 9
JLL Einzelhandelsmarktüberblick Januar 2022
zember 2021 saisonbereinigt rund 45,3 Mio. Personen war in den Top-9-Städten kein nennenswerter Anstieg der diten von Geschäftshäusern in den Hauptgeschäftsstraßen 10
CBRE Einzelhandelsinvestmentmarkt, Pressemitteilung vom
erwerbstätig. Im Dezember 2020 waren es noch rund Verfügbarkeitsquote bei den Einzelhandelsflächen zu ver- lagen im Durchschnitt der Top-7-Städte bei 3,19 Prozent 6. Januar 2022
0,5 Mio. Erwerbstätige weniger. 3 Laut der Bundesagentur zeichnen.9 (Vorjahr: 3,29 Prozent). Shopping-Center an A-Standorten 11
CBRE Einzelhandelsinvestmentmarkt, Pressemitteilung vom
für Arbeit verringerte sich die Arbeitslosenquote zum De- wiesen zum Jahresende eine Spitzenrendite von 4,85 Pro- 6. Januar 2022
zember 2021 auf 5,1 Prozent (Vorjahr: 5,9 Prozent).4 Die zent (Vorjahr: 5,0 Prozent) auf und an B-Standorten waren 12
CBRE Einzelhandelsinvestmentmarkt, Pressemitteilung vom
gute Arbeitsmarktentwicklung sowie tendenziell steigen- es 5,9 Prozent (Vorjahr: 6,0 Prozent).13 6. Januar 2022
de Löhne und Erwerbseinkommen führten zu einer Zunah- 13
CBRE Einzelhandelsinvestmentmarkt, Pressemitteilung vom
me der verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte um 6. Januar 2022
1,8 Prozent.5 Die Verbraucherpreise erhöhten sich im Jah- 14
Scope Markstudie Alternative Investments vom 28. Januar 2022
resdurchschnitt um 3,1 Prozent.6 15
Deutsche Bundesbank Investmentfondsstatistik vom 27. Januar 2022
10 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 112. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
2.1. Bewertung der wirtschaftlichen Entwicklung
und des Geschäftsverlaufs 2.2. Ertragslage Konzern
In 2021 konnte die Hahn Gruppe im Neugeschäftssegment In 2021 hat die Hahn Gruppe Eigenkapital in Höhe von rund
Immobilienankäufe für institutionelle Investmentvermögen 40 Mio. Euro (Vorjahr: 42 Mio. Euro) von vermögenden Pri- in EUR 2021 2020
in einer Größenordnung von rund 210 Mio. Euro beurkun- vatanlegern eingeworben. Im Geschäft mit institutionellen
Umsatzerlöse aus der Veräußerung und Vermittlung von
den. Rund 23 Mio. Euro stammen dabei aus dem eigenen Investoren erfolgte im Berichtsjahr keine Neuauflage eines
Immobilien und Gesellschaftsanteilen 59.401.501 71.416.593
Verwaltungsbestand, die von Dritten erworbenen Immobi- Immobilienfonds und keine Einwerbung weiterer Eigenkapital-
lien belaufen sich auf rund 187 Mio. Euro. zusagen (Vorjahr: 371 Mio. Euro). Der Fokus lag in 2021 auf Aufwand im Zusammenhang mit der Veräußerung und
dem Aufbau von Immobilienvermögen in den Investment- Vermittlung von Immobilien und Gesellschaftsanteilen -53.310.178 -64.521.356
Für den in 2017 initiierten offenen Spezial-AIF HAHN vermögen, deren Investitionsziel noch nicht erreicht war, als
Ergebnis aus der Veräußerung und Vermittlung von
German Retail Fund II wurden drei Objekte in Wendelstein, Grundlage für den Abruf weiterer bereits zugesagter Eigen- Immobilien und Gesellschaftsanteilen 6.091.323 6.895.237
Coburg und Krefeld und für den in 2020 aufgelegten offe- kapitalien. In 2022 ist die Auflage eines weiteren offenen
nen Spezial-AIF HAHN German Retail Fund IV zwei Objekte Spezial-AIF und die Einwerbung von neuen Kapitalzusagen Umsatzerlöse aus Managementgebühren 24.277.326 22.683.843
in Unterhaching und Köln erworben. Weiterhin hat die Hahn geplant.
Gruppe in ihrer Funktion als strategischer Partner für die Sonstige Umsatzerlöse 6.833.797 5.237.062
Akquisition und das Asset Management von Fachmarktzen Im Rahmen des Asset Managements erfolgte die Beurkun-
Gewinn- und Verlustanteile an assoziierten Unternehmen und
tren den Erwerb des Krohnstieg Centers in Hamburg- dung von fünfzehn Immobilienobjektverkäufen in einem Ge- Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode
Langenhorn durch ein von der Ampega Investment GmbH samtvolumen von 277 Mio. Euro an Dritte, davon entfallen bilanziert werden 948.711 155.893
verwaltetes Sondervermögen begleitet. rund 173 Mio. Euro auf institutionelle Investmentvermögen
und 104 Mio. Euro auf Privatkundenfonds. Außerdem wur- Erträge aus Ausschüttungen 1.758.963 1.815.645
Das Neuinvestitionsziel für 2021 von 275 Mio. Euro wurde de durch Neu- und Nachvermietungen sowie bauliche Maß-
nicht ganz erreicht. Die zugesagten Mittel im institutionel- nahmen eine gezielte Aufwertung des Immobilienbestands Sonstige betriebliche Erträge 1.764.251 1.411.181
len Bereich konnten aufgrund des schwierigen Transaktions- angestrebt. Diese Maßnahmen sichern langfristig stabile
Kosten erbrachter Verwaltungs- und Vermietungsleistungen -2.176.017 -2.315.486
marktes nicht planmäßig investiert werden. Ausschüttungen im verwalteten Investmentvermögen.
Wertminderungen von Vorratsimmobilien -576.645 0
Im Privatkundenbereich hat die Hahn Gruppe in 2021 das
multifunktionale Immobilienensemble City Markt Center Personalaufwand -16.054.826 -14.770.871
Mönchengladbach erworben, als neuer Publikums-AIF auf-
gelegt und bei Anlegern vollständig platziert. Der von der Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und
Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Wertin- Sachanlagen -1.406.668 -1.890.631
vestment GmbH aufgelegte Immobilien-Investmentfonds
Sonstige betriebliche Aufwendungen -6.968.264 -6.273.587
weist ein Gesamtfondsvolumen von 59 Mio. Euro auf. Der
Pluswertfonds 177 Hahn City Markt Center Mönchenglad- Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragsteuern 14.491.951 12.948.285
bach GmbH & Co. geschlossene-Investment-KG ist damit
der volumenstärkste Publikums-AIF, den die Hahn Gruppe Anteile Gesellschafter ohne beherrschenden Einfluss an
seit ihrem Bestehen aufgelegt hat. Weiterhin hat die Hahn Fondsergebnissen -420.054 -151.694
Gruppe im Rahmen der Vermittlung eines Anteilshandels-
Finanzerträge 41.999 68.318
geschäfts an dem sich bereits in der Verwaltung der Hahn
Gruppe befindlichen Privatkundenfonds mit Liegenschaft in Finanzaufwendungen -3.160.962 -3.019.370
Bad Sobernheim eine mehrheitliche Umplatzierung bei ei-
nem Fondsvolumen von rund 12 Mio. Euro durchgeführt. Wertänderungen von finanziellen Vermögenswerten 781.458 -2.393.431
Ergebnis vor Ertragsteuern 11.734.392 7.452.108
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -4.140.893 -2.931.816
Periodenergebnis 7.593.499 4.520.293
12 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 13Das Konzernergebnis nach Steuern beläuft sich für das Ge- 0,5 Mio. Euro ). In Abhängigkeit der verfolgten Portfolio- Der Deckungsbeitrag vor Ertragsteuern im Segment Neu- Das Segmentergebnis vor Ertragsteuern belief sich auf
schäftsjahr 2021 auf 7,6 Mio. Euro (Vorjahr: 4,5 Mio. Euro). Strategie und den dementsprechenden Transaktionen können geschäft beträgt 4,1 Mio. Euro (Vorjahr: 5,1 Mio. Euro) und 4,9 Mio. Euro und liegt damit oberhalb der Bandbreite der im
Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallen da- die Erträge aus Ausschüttungen jährlich stärker variieren. liegt damit innerhalb der im Geschäftsbericht 2020 avisier- Geschäftsbericht 2020 aufgestellten Prognose von 2,5 bis
von 7,5 Mio. Euro (Vorjahr: 4,4 Mio. Euro). Das Ergebnis je ten Bandbreite von 4,0 bis 5,0 Mio. Euro. 3,5 Mio. Euro. Ursächlich hierfür sind im Wesentlichen die in
Aktie beträgt 0,57 Euro (Vorjahr: 0,35 Euro). Der Personalaufwand beläuft sich auf 16,1 Mio. Euro (Vor- 2021 erzielten Ausschüttungseinmalerträge und Bewertungs-
jahr: 14,8 Mio. Euro). Der durchschnittliche in 2021 bei der 2.3.2. Bestandsmanagement effekte im Zusammenhang mit Objektverkäufen durch Immo-
Aus der Veräußerung und Vermittlung von Immobilien und Hahn Gruppe beschäftigte Mitarbeiterbestand beläuft sich Im Segment Bestandsmanagement werden wiederkehrende biliengesellschaften, an denen die Hahn Gruppe beteiligt ist.
Gesellschaftsanteilen konnte im Geschäftsjahr 2021 ein Er- auf 168 FTEs (Vorjahr 160 FTEs). und einmalige Erlöse aus dem Management des verwalteten
gebnis von 6,1 Mio. Euro (Vorjahr: 6,9 Mio. Euro) erzielt Immobilienvermögens erzielt. Wichtige Umsatzbestandteile 2.4. Finanz- und Vermögenslage
werden. Maßgeblich zu dem Ergebnis trug die Auflage des Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen mit bilden dabei die Dienstleistungen Portfolio, Fonds, Property,
geschlossenen Privatkundenfonds sowie die Vermittlung 7,0 Mio. Euro um 0,7 Mio. Euro über dem Vorjahr. Ursächlich Asset und Center Management. Ein weiterer Wertschöp- 2.4.1. Finanzlage
von Immobilienvermögen in einer Größenordnung von rund hierfür sind vor allem höhere Instandhaltungsaufwendungen fungsanteil wird mit der Revitalisierung und Projektentwick-
210 Mio. Euro an durch die Hahn Gruppe verwaltete institu- (+ 0,3 Mio. Euro) am Verwaltungsgebäude und Rechts- und lung von versorgungsorientierten Immobilien erzielt. in TEUR 2021 2020
tionelle Investmentvermögen bei. Beratungskosten (+ 0,2 Mio. Euro).
Zum 31. Dezember 2021 lag das von der Hahn Gruppe ver- Periodenergebnis 7.593 4.520
Die Umsatzerlöse aus Managementgebühren (24,3 Mio. Eu Das Finanzergebnis, das Finanzerträge, Finanzaufwendun- waltete Immobilienvermögen bei rund 3,1 Mrd. Euro.
ro) lagen um 1,6 Mio. Euro über Vorjahresniveau. Während gen und die Wertänderungen von finanziellen Vermögens- Cashflow aus operativer
die Asset Managementerlöse aus Neu- und Nachvermietun- werten umfasst, verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr In 2021 wurden Immobilienverkäufe mit einem Transakti- Geschäftstätigkeit -5.335 -7.979
gen sowie Objektverkäufen mit 4,9 Mio. Euro nur leicht über um 3,0 Mio. Euro auf -2,3 Mio. Euro. Während in 2020 Er- onsvolumen von rund 277 Mio. Euro aus dem Verwaltungs- Cashflow aus der
Vorjahresniveau (+ 0,1 Mio. Euro) liegen, erhöhten sich die gebnisbelastungen durch Wertänderungen von Anteilen an bestand an Externe beurkundet. Zudem erfolgten Verkäufe Investitionstätigkeit 46 921
Erlöse aus Portfolio/Fonds, Property und Center Manage Immobilienfonds und Anteilen an assoziierten Unternehmen von 23 Mio. Euro an von der Hahn Gruppe verwaltete In-
mentleistungen gegenüber 2020 um 1,4 Mio. Euro auf (per Saldo -2,4 Mio. Euro) zu Buche standen, konnte in 2021 vestmentvermögen. Cashflow aus der
19,0 Mio. Euro. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass sich der ein positiver Wertänderungssaldo von + 0,8 Mio. Euro er- Finanzierungstätigkeit -4.379 -3.700
Wegfall von Verwaltungsvergütungen infolge der 15 Objekt- zielt werden. Die maßgeblich zum negativen Finanzergebnis Die Umsatzerlöse aus Managementgebühren erhöhten sich
verkäufe in 2021 lediglich zeitanteilig ausgewirkt hat und beitragenden Finanzaufwendungen (3,2 Mio. Euro) beinhal- von 22,7 Mio. Euro auf 24,3 Mio. Euro. Im Bereich der Veränderung der liquiden Mittel -9.668 -10.758
zum Teil für eine Übergangsphase durch Objektbetreuungs- ten vor allem Zinsen für Geschäftspartnerdarlehen, Zinsen Revitalisierung/Projektentwicklung konnten zudem Umsät-
Stand des Finanzmittelfonds 24.985 34.653
verträge kompensiert wird. aus Objektfinanzierungen während der Haltephase sowie ze in Höhe von 0,5 Mio. Euro (Vorjahr: 1,3 Mio. Euro) erzielt
Zinsen aus Leasingverbindlichkeiten. werden.
Der Anstieg der sonstigen Umsatzerlöse um 1,6 Mio. Euro Es handelt sich um eine vereinfachte Abbildung des Cashflows. Für eine
auf 6,8 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr resultierte im We- Im Geschäftsjahr 2021 wurde ein Ergebnis vor Ertragsteuern Der Deckungsbeitrag vor Ertragsteuern im Segment detailliertere Abbildung und Zusammensetzung wird auf die Kapitalfluss-
sentlichen aus höheren Mieteinnahmen aus den sich im Be- in Höhe von 11,7 Mio. Euro (Vorjahr: 7,5 Mio. Euro) erzielt. Bestandsmanagement beläuft sich in 2021 auf rund rechnung verwiesen.
richtsjahr im Bestand der Hahn Gruppe befindlichen Objekte 11,8 Mio. Euro (Vorjahr 14,0 Mio. Euro), womit das Seg-
(+ 2,2 Mio. Euro auf 6,2 Mio. Euro). Die Mieterträge fallen 2.3. Ertragslage Segmente mentergebnis innerhalb der im Vorjahr prognostizierten Trotz eines positiven Periodenergebnisses von 7,6 Mio. Euro
während der Haltephase von Objekten an, die zum Vertrieb Bandbreite von 11,5 und 12,5 Mio. Euro liegt. verzeichnete der Konzern im Geschäftsjahr einen nega-
an ein institutionelles Investmentvermögen bestimmt sind 2.3.1. Neugeschäft tiven Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von
oder im Rahmen eines Privatkundenfonds aufgelegt wer- Das Segment Neugeschäft bildet die Akquisition von Immo- 2.3.3. Beteiligungen 5,3 Mio. Euro. Ursächlich hierfür war vor allem der Erwerb
den und unterliegen damit im Jahresvergleich Schwankun- bilienobjekten für institutionelle Investmentvermögen und Die im Segment Beteiligungen erfassten Erträge resultieren von zwei Objekten, wodurch liquide Mittel in Höhe von rund
gen. Analog dazu verhalten sich grundsätzlich die mit den die Platzierung von Privatkundenfonds ab. aus Co-Investments in gemanagte Immobilienfonds sowie 13,2 Mio. Euro gebunden wurden.
Objekten im Zusammenhang stehenden Betriebs- sowie Joint Venture-Portfolios. Die Investitionen erfolgen mit dem
Immobilienfinanzierungskosten. Die unter dem Posten aus- Im Privatkundenbereich wurde ein neuer Publikums-AIF in Ziel, Zusatzerträge zu realisieren und die Interessenkongru- Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (-4,4 Mio. Euro,
gewiesenen Projektentwicklungs-/Revitalisierungsgebüh- 2021 aufgelegt und bei Anlegern vollständig platziert. Des enz mit den Investoren zu steigern. Vorjahr: -3,7 Mio. Euro) beinhaltet im Wesentlichen die Aus-
ren verringerten sich um 0,7 Mio. Euro auf 0,5 Mio. Euro. Im Weiteren fand eine mehrheitliche Umplatzierung eines be- schüttungen an die Aktionäre der Hahn AG sowie an andere
Geschäftsjahr 2021 erfolgten Projektentwicklungsmaßnah- reits durch die Hahn Gruppe verwalteten Privatkundenfonds Diesem Segment werden somit vor allem Erlöse aus der Ver- nicht beherrschende Anteile sowie die Tilgung von Leasing-
men an Liegenschaften in Mönchengladbach und Herford. statt. Die Fondsvolumina dieser beiden Privatkundenfonds äußerung von Minderheitsanteilen an Immobilienfonds, Ge- verbindlichkeiten.
belaufen sich auf insgesamt rund 71 Mio. Euro bei einem winne und Verluste aus Anteilen an assoziierten Unterneh-
Die laufenden Ergebnisanteile aus den Beteiligungen an platzierten Eigenkapital von insgesamt 40 Mio. Euro. men, Erträge aus Ausschüttungen und Wertänderungen von Der Finanzmittelfonds, der sich um 9,7 Mio. Euro auf
assoziierten Unternehmen liegen mit 0,9 Mio. Euro um Beteiligungen zugeordnet. 25,0 Mio. Euro verringerte, entspricht den in der Bilanz aus-
0,8 Mio. Euro über dem Vorjahr. Der Anstieg steht im Zu- Das Immobilien-Ankaufsvolumen für institutionelle Invest- gewiesenen flüssigen Mitteln und beinhaltet im Wesentli-
sammenhang mit Objektverkäufen durch die in 2021 als mentvermögen betrug in 2021 rund 210 Mio. Euro, das Zudem enthält dieses Segment die bei mehrheitlicher Betei- chen Guthaben bei Kreditinstituten. Im Zahlungsmittelfonds
assoziierte Unternehmen klassifizierten Immobiliengesell- Neuinvestitionsziel für 2021 275 Mio. Euro. ligung an Immobiliengesellschaften im Konzern abgebilde- per 31. Dezember 2021 sind zweckbestimmte Mittel auf-
schaften mit Liegenschaften in Montabaur und Euskirchen. ten Mieterlöse, Objektbetriebs- und -finanzierungskosten. grund der von der Kapitalverwaltungsgesellschaft der Hahn
Das Ergebnis (Umsatzerlöse abzüglich der damit direkt in Weiterhin enthält dieses Segment die Finanzaufwendungen Gruppe zu erfüllenden Kapitalanforderungen gemäß § 25
Die Erträge aus Ausschüttungen belaufen sich im Geschäfts- Verbindung stehenden Aufwendungen) aus der Akquisition aus den zweckbestimmt für Investitionen in Beteiligungen KAGB in Höhe von 1,9 Mio. Euro (Vorjahr: 1,3 Mio. Euro)
jahr 2021 auf 1,8 Mio. Euro. Ausschüttungseinmalerträ- im institutionellen Bereich und der Platzierung von Privat- zur Verfügung stehenden Fremdkapitalien. enthalten.
ge im Zusammenhang mit der Veräußerung von Immobilien kundenfonds beläuft sich in 2021 auf 6,1 Mio. Euro (Vorjahr:
durch Objektgesellschaften, an denen die Hahn Gruppe be- 6,9 Mio. Euro).
teiligt ist, belaufen sich in 2021 auf 0,7 Mio. Euro (Vorjahr
14 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 15Es stehen zum Stichtag acht Kontokorrentlinien bei Banken Während sich die langfristigen Vermögenswerte um Kapitalstruktur
in Höhe von insgesamt 13,8 Mio. Euro mit einer Verzinsung 3,5 Mio. Euro auf insgesamt 37,9 Mio. Euro verrin- Eine solide Kapitalstruktur ist die Grundlage des nachhalti-
von 2,5 bis 9,0 Prozent zur Verfügung. Über 9,7 Mio. Euro gerten, nahmen die kurzfristigen Vermögenswerte um gen Geschäftserfolges. Ziel ist eine ausreichende Mittelaus-
kann frei verfügt werden, 4,1 Mio. Euro sind zweckgebun- 29,1 Mio. Euro auf 123,6 Mio. Euro zu. Die kurzfris- stattung für die laufende operative Tätigkeit. Dazu zählen
den verwendbar zum Rückkauf von Fondsanteilen an eigens tigen Schulden erhöhten sich um 21,5 Mio. Euro auf auch teilweise Vorfinanzierungen von zum Vertrieb an insti-
durch die Hahn Gruppe aufgelegten Investmentvermögen. 55,1 Mio. Euro, das working capital beläuft sich somit zum tutionelle Fondsvehikel oder Privatkundenfonds bestimmte
Fünf Linien können alternativ als Termin- bzw. Geldmarkt- Stichtag auf 68,6 Mio. Euro. Immobilienakquisitionen aus Eigenmitteln. Das Eigenkapital
kredit oder als Festdarlehen mit einer Verzinsung von EURI- erhöhte sich um 4,5 Mio. Euro auf 55,4 Mio. Euro. Bereinigt
BOR-Zinssätzen zzgl. einer Marge von 1,45 Prozent bis Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 belief sich das Ei- um die bilanzsummenerhöhenden Auswirkungen der Voll-
2,5 Prozent in Anspruch genommen werden. Zum Stich- genkapital auf 55,4 Mio. Euro (Vorjahr: 50,9 Mio. Euro). konsolidierung von in mehrheitlichem Anteilsbesitz stehen-
tag wird aus den bestehenden Linien ein Geldmarktkredit in Dem in 2021 erwirtschafteten Konzernergebnis von den und zur Veräußerung gehaltenen Objektgesellschaften
Höhe von 24 TEUR in Anspruch genommen. 7,6 Mio. Euro stehen Dividendenausschüttung an Gesell- ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 43,9 Prozent (Vor-
schafter der Hahn AG sowie an nicht beherrschende Antei- jahr: 44,0 Prozent).
2.4.2. Vermögenslage le in Höhe von insgesamt 3,1 Mio. Euro gegenüber. Bedingt
Zum Stichtag erhöhte sich die Bilanzsumme gegenüber dem durch die im Vergleich zum Vorjahr erhöhte Bilanzsum- Das Finanzmanagement des Konzerns strebt eine langfristi-
Vorjahr um 25,6 Mio. Euro auf 161,6 Mio. Euro. Ursächlich me sank die Eigenkapitalquote auf 34,3 Prozent (Vorjahr: ge Eigenkapitalquote von mindestens 40 Prozent an. Diese
hierfür ist der Ankauf mehrheitlicher Anteile an zwei Immo- 37,4 Prozent). Zielgröße ist auf die schwerpunktmäßige Geschäftstätigkeit
biliengesellschaften im Berichtszeitraum. eines Asset- und Investmentmanagers ausgerichtet und si-
Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements chert die finanzielle Stabilität und Handlungsfähigkeit des
Das Finanzmanagement der Hahn Gruppe erfolgt zentral Konzerns. Zugleich ermöglicht die Orientierung an diesem
durch die Holdinggesellschaft. Es schließt alle Konzernun- Mindestwert die notwendige Kapitalstärke, um unter In-
31.12.2021 31.12.2020 ternehmen ein, an denen die Hahn AG direkt oder indirekt kaufnahme einer vorübergehenden Bilanzverlängerung zu-
Aktiva in TEUR in % in TEUR in % eine Beteiligung von mehr als 50 Prozent hält. Das Finanz- sätzliche Ertragschancen wahrnehmen zu können.
management wird im Rahmen der maßgeblichen Gesetze
Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 8.121 5,0 8.838 6,5 und der internen Grundsätze und Regeln ausgeübt. Ziel des
Finanzmanagements ist die Sicherung der Liquidität und fi-
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 591 0,4 591 0,4
nanziellen Stabilität des Konzerns. Wesentliche Bestandtei-
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete langfristige le sind fortlaufende Risiko- und Liquiditätsreportings. Die
finanzielle Vermögenswerte 22.239 13,8 22.741 16,7 Finanzierung der Immobilienankäufe erfolgt grundsätzlich
fristenkongruent zu den geplanten Halteperioden. Die Im-
Übrige langfristige Vermögenswerte 6.922 4,3 9.169 6,8 mobiliendarlehen werden dabei in der Regel auf Objektebe-
ne abgeschlossen. Die mittelfristige Finanzplanung erfolgt
Vorräte und zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 90.049 55,7 50.717 37,3 mithilfe einer integrierten Planungssoftware auf Basis der
Jahresplanungen der operativen Bereiche.
Forderungen und sonstige Vermögenswerte 8.643 5,3 9.222 6,8
Flüssige Mittel 24.985 15,5 34.653 25,5
Bilanzsumme 161.550 100,0 135.931 100,0
31.12.2021 31.12.2020
Kapitalstruktur in TEUR in % in TEUR in %
Eigenkapital 55.350 42,5 50.882 45,3
31.12.2021 31.12.2020
Passiva in TEUR in % in TEUR in % Langfristige Schulden 44.330 34,0 44.822 39,9
Eigenkapital 55.350 34,3 50.882 37,4 Kurzfristige Schulden 30.574 23,5 16.674 14,8
Langfristige Schulden 51.081 31,6 51.486 37,9 Finanzschulden gesamt 74.904 57,5 61.496 54,7
Kurzfristige Schulden 55.119 34,1 33.563 24,7 Gesamtkapital (Finanzschulden und Eigenkapital) 130.254 100,0 112.378 100,0
Bilanzsumme 161.550 100,0 135.931 100,0 Liquide Mittel 24.985 19,2 34.653 30,8
16 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 172.5. Gesamtaussage des Vorstands zur III. Mitarbeiter IV. Nachhaltigkeit
wirtschaftlichen Lage Umweltschutz
Die Hahn Gruppe setzte 2021 ihre positive Geschäftsent- Leistungsfähige und kompetente Mitarbeiter sind die wich- Der unternehmerische Erfolg der Hahn Gruppe basiert auf Mit rund 140 Standorten und einer Mietfläche von rund
wicklung fort. Das verwaltete Immobilienvermögen er- tigste Grundlage für den Erfolg der Hahn Gruppe. Indem verantwortlichem Handeln und langfristigen Zielvorstellun- 1,5 Mio. m² sind wir bestrebt, einen verantwortungsvollen
höhte sich zum Jahresende 2021 auf rund 3,1 Mrd. Euro neue Talente gewonnen und langfristig an das Unternehmen gen. Im Einklang mit den Ansprüchen unserer Mitarbeiter, Umgang mit Klima und Umwelt zu erreichen, da wir in unse-
(31.12.2020: 3,0 Mrd. Euro). gebunden werden, sichern wir unsere Position als führen- Investoren und Mieter arbeiten wir kontinuierlich daran, Im- rer Geschäftstätigkeit in zweifacher Hinsicht einen Einfluss
der Asset und Investmentmanager für versorgungsorientier- mobilienwerte zu schaffen, die Generationen überdauern auf die Umwelt ausüben. Zum einen durch unseren eigenen
Der Vorstand ist mit der Geschäftsentwicklung 2021 sehr te Handels- und Mixed-Use-Immobilien in Deutschland. Die und mit einem versorgungsorientierten Angebot wichtige Geschäftsbetrieb und die damit verbundenen Aktivitäten am
zufrieden. Unsere verwalteten Immobilienvermögen haben Hahn Gruppe setzt dafür auf eine systematische Personal- Funktionen in deutschen Städten und Gemeinden erfüllen. Unternehmenssitz oder auf Dienstreisen. Zum anderen durch
sich in einem schwierigen Marktumfeld wiederholt als äu- entwicklungsarbeit, die sämtliche Hierarchie- und Alters- den Betrieb unserer Standorte, bei denen es sich vorrangig
ßerst resilient erwiesen. Aufgrund unserer Ausrichtung auf gruppen berücksichtigt. Die angebotenen Fortbildungsmo- Zu den wesentlichen Stakeholdern der Hahn Gruppe zäh- um großflächige Gewerbeimmobilien handelt. Aufgrund der
versorgungsorientierte Handels- und Mixed-Use-Immo- dule beinhalten die fachliche und persönliche Weiterbildung len Investoren und Anleger, Aktionäre, Mitarbeiter, Mieter, baulichen und funktionalen Begebenheiten entsteht insbe-
bilien verzeichneten wir eine stabile Mieternachfrage und der Mitarbeiter und variieren in einer Bandbreite, die von die Gesellschaft, Städte und Gemeinden, Lieferanten und sondere dort der Hauptanteil des Energieverbrauchs und der
eine nachhaltig positive Wertentwicklung. Mit einer Ver- eintägigen Inhouse-Schulungen bis hin zu mehrjährigen, Dienstleister sowie Fremdkapitalgeber. Wir befinden uns mit freigesetzten CO2- Emissionen. So streben wir eine ganz-
mietungsquote von über 98 Prozent, einer durchschnitt- international durchgeführten Postgraduierten-Programmen allen Stakeholdergruppen in einem engen Dialog und beab- heitliche Verringerung des CO2-Fußabdrucks unseres Be-
lichen Mieteingangsquote von mehr als 99 Prozent sowie reicht. sichtigen, diesen Dialog durch regelmäßige Befragungen in standsportfolios sowie die Förderung einer Kreislaufwirt-
einer Vermietungsleistung von rund 126.000 m² (Vorjahr: Zukunft weiter zu systematisieren und auszubauen. schaft an. Initiierte Maßnahmen sollen zur Optimierung der
113.000 m²) verfügen wir über eine gute Basis für die Zu- Um ein starkes Fundament für die Zusammenarbeit und die Ressourcen- und Energieeffizienz innerhalb der Wertschöp-
kunft. gemeinsame Identifikation mit dem Unternehmen zu schaf- fungskette unserer gemanagten Immobilien beitragen.
fen, verfügt die Hahn Gruppe über ein Unternehmensleitbild. Organisation
Im abgelaufenen Geschäftsjahr nutzte die Hahn Gruppe er- Wichtiger Ansatzpunkt des kulturellen Selbstverständnisses
neut die Marktlage, um die Performance ihrer Fondsvehi- ist der Fokus auf „Wertarbeit“. Zur Erreichung dieses An- Im Jahr 2020 haben wir begonnen die entsprechenden or- Soziales und Gesellschaft
kel durch strategisches Asset Management zu verbessern. spruchs fordert das Unternehmen von jedem Einzelnen ein ganisatorischen Strukturen zu schaffen, um unser Streben
Neben einer Steigerung der Vermietungstätigkeit wurden hohes Qualitätsbewusstsein bei seinem Handeln ein, und nach mehr Nachhaltigkeit voranzutreiben. Ein interdiszipli- Die Hahn Gruppe möchte mit ihren Initiativen einen positi-
verstärkt Verkaufschancen wahrgenommen, wenn Immobi- bietet im Gegenzug ein motivierendes Arbeitsumfeld und när zusammengesetzter Nachhaltigkeitsausschuss verfolgt ven Beitrag zur Entwicklung ihrer Mitarbeiter und der Ge-
lienobjekte nicht mehr optimal zur jeweiligen Fondsstrate- eine Vielzahl von Förderungsmöglichkeiten. eine weitreichende und umfassende Integration von Nach- sellschaft leisten. Vor diesem Hintergrund stehen die kon-
gie passten. So konnten im institutionellen Fondsgeschäft haltigkeitskriterien aus den Bereichen Environmental, So- tinuierliche und individuelle Mitarbeiterentwicklung, der
trotz einer konservativen Bewertungspolitik teilweise zwei- Im Geschäftsjahr 2021 waren durchschnittlich 168 in Voll- cial und Governance (ESG) in unseren Unternehmensberei- Mitarbeiterdialog sowie die Gewährleistung von Diversität,
stellige Total Returns für einzelne Fondsvehikel erzielt wer- zeit umgerechnete Mitarbeiter im Konzern tätig (Vorjahr: chen und Prozessen. Unser Nachhaltigkeitsansatz verfolgt Chancengleichheit und Gesundheit im Vordergrund. Gleich-
den. Zugleich sind die Portfolios der Hahn-Immobilienfonds 160 in Vollzeit umgerechnete Mitarbeiter). eine langfristige Agenda mit maßvollen Zwischenzielen, die zeitig wollen wir an unseren deutschlandweiten Standor-
sehr gut aufgestellt, um weiterhin attraktive Renditen zu zu einer nachhaltigen Optimierung unseres Handelns sowie ten einen positiven Einfluss ausüben: auf die Regionen, in
erzielen. zu einer ganzheitlichen Verbesserung der ESG-Konformität denen wir arbeiten, und an den Standorten, wo wir Immo-
unserer gemanagten Handelsimmobilien beitragen soll. Im bilien verwalten. Wir unterstützen darüber hinaus wohltäti-
Im Neugeschäft mit Privatanlegern wurde 2021 mit dem Sinne der Transparenz und des Stakeholder-Dialogs doku- ge Organisationen und Bildungseinrichtungen mit Geld oder
Pluswertfonds 177 ein neuer Publikums-AIF aufgelegt und mentieren wir die Ansätze und Fortschritte unserer nach- durch Sachspenden am Unternehmenssitz sowie im regiona-
vollständig platziert. Der Immobilienfonds investiert in eine haltigkeitsbezogenen Aktivitäten in einem jährlich erschei- len Umfeld der von uns verwalteten Immobilien.
Mixed-Use-Immobilie in Mönchengladbach. Im Neuge- nenden Nachhaltigkeitsbericht.
schäft mit institutionellen Anlegern wurde 2021 planmäßig
Zurückhaltung geübt, um die großvolumigen Zeichnungs- Im Rahmen einer Nachhaltigkeits-Wesentlichkeitsanaly- Unternehmensführung
zusagen des Vorjahres unter Berücksichtigung der strengen se haben wir die bedeutendsten Kernthemen für unsere
Anlagekriterien zügig zu investieren. Entsprechend wurden langfristige Nachhaltigkeitsagenda abgeleitet. Die daraus Der Nachhaltigkeitsgrundsatz ist ein identitärer Bestandteil
Immobilienankäufe für institutionelle Investmentvermögen hervorgehenden Teilprojekte lassen sich jeweils den Di- der Unternehmensphilosophie. Unsere Governance fokus-
in einer Größenordnung von rund 210 Mio. Euro in 2021 be- mensionen Umweltschutz, Soziales und Gesellschaft bzw. siert sich unter anderem auf die grundlegende Einhaltung
urkundet. Unternehmensführung/Governance zuordnen: von Compliance, Datenschutz und gesetzlichen Bestimmun-
gen, insbesondere der EU-Taxonomie. Hierzu zählt beispiels-
Das Konzernergebnis vor Steuern für 2021 liegt mit weise die Implementierung von Transparenz- und Reporting-
11,7 Mio. Euro deutlich oberhalb der prognostizierten Band- anforderungen sowie die Erarbeitung von ESG-orientierten
breite von 7,0 bis 8,0 Mio. Euro; dementsprechend ist der Miet- und Dienstleistungsverträgen. Als Investment Mana-
Vorstand mit dem Ergebnis sehr zufrieden. ger mit einer BaFin-regulierten Kapitalanlagegesellschaft
sind wir zudem dem Treuhandprinzip verpflichtet. Diese Ma-
Der Konzern befindet sich nach unserer Auffassung in einer xime ist Grundlage unseres Handelns in allen Geschäftspro-
guten wirtschaftlichen Ausgangsposition, um bestehende zessen. Unser Ansatz für verantwortliches Investieren orien-
und zukünftige Verpflichtungen zu erfüllen und seine stra- tiert sich an nationalen und internationalen Standards, die
tegischen Ziele zu erreichen. wir über die gesetzlichen und regulatorischen Anforderun-
gen hinaus berücksichtigen.
18 DIE H A HN GRUPPE Geschäftsbericht 2021 19Sie können auch lesen
