Partner für Transformation und Restrukturierung - Führend in der Beratung von Automobilzulieferern in "Special Situations" - Andersch ...
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Partner für Transformation
und Restrukturierung
Führend in der Beratung von
Automobilzulieferern in „Special Situations“
AUTOMOTIVE
Inhalt
TEIL 1 TEIL 2
Aktuelle Herausforderungen Vorstellung FTI-Andersch
in der Automobilindustrie
Prolog 3 Unser Leistungsangebot 15
Veränderte Rahmenbedingungen der Branche 4 FTI-Andersch auf einen Blick 16
Plausibilisierung und Neubewertung Geschäftsmodelle 6 Qualitätsführer in der Restrukturierung 18
Verprobung Planungsszenarien 7 Dienstleistungsportfolio für unsere Automotive-Klienten 19
Stresstest Liquidität und Finanzierung 8 Ihre Ansprechpartner für Automotive-Themen 20
Operative Herausforderungen 10
Ausarbeitung und Umsetzung von Maßnahmen 11
Gestaltung Stakeholder-Kommunikation 12
Professionelles Transformationsmanagement 13
2
22
Prolog
„Fundamentaler Umbruch erfordert
vorausschauendes und strukturiertes Handeln“
Ob durch neue Mobilitätskonzepte oder die Effekte aus Digitalisierung und Elektrifizierung – die Automobil-Bran-
che ist in einem fundamentalen Umbruch. Die resultierenden strategischen Fragestellungen, gepaart mit operati-
ven Herausforderungen z. B. aus Pandemie, Rohstoffpreisen und Lieferkettenstabilität, erfordern ein vorausschau-
endes und strukturiertes Handeln der Entscheider.
FTI-Andersch ist führend in der Beratung von Unternehmen in solchen „Special Situations“ und mag deshalb in
den aktuell besonderen Zeiten auch für Sie interessante Diskussionspunkte aufbringen:
o Einwertung der Auswirkungen aktueller Schlüsseltrends auf Ihr Unternehmen ermöglicht Ihnen die frühzeitige
Einleitung von Gegenmaßnahmen zur Vermeidung materieller Geschäftsrisiken.
o Erhöhung der Belastbarkeit der langfristigen Finanzentwicklung in unsicheren Zeiten ermöglicht Ihnen die
proaktive Aufnahme von evtl. erforderlichen Gesprächen mit Ihren Finanzierungspartnern.
o Unterstützung bei der Strukturierung von komplexen Transformationsprozessen erhöht das Vertrauen Ihrer
Stakeholder und sichert die Zielerreichung der Maßnahmenumsetzung ab.
Gerne stehen wir für einen Austausch zu Herausforderungen in Ihrem Unternehmen zur Verfügung. Sprechen Sie
uns einfach an – unsere detaillierten Kontaktinformationen finden Sie am Ende der Broschüre. Wir freuen uns auf
einen Austausch mit Ihnen.
Ralf Winzer Gero Güllmeister
Partner, Automotive Partner, Business Transformation
3
22
Veränderte Rahmen-
bedingungen der Branche
„DIE AUTOMOBILINDUSTRIE INVESTIERT BEREITS
JETZT WIE KEINE ZWEITE BRANCHE IN DIE
TRANSFORMATION. MEHR ALS 150 MRD. EURO
INVESTIEREN DIE UNTERNEHMEN BIS 2025 IN
E-MOBILITÄT, DIE DIGITALISIERUNG, HYBRID-
TECHNOLOGIE UND DIE ENTWICKLUNG VON
E-FUELS AUS NACHHALTIGEN ENERGIEQUELLEN.“
Analyse des VDA, Mai 2021
Die Zukunft des Produktionsstandorts Deutschland liegt
in der systematischen Verknüpfung des fertigungstech-
nischen Know-hows mit den Potenzialen digitaler Tech-
nologien. Die Fabrik der Zukunft wird dabei ein Ort für
die kontinuierliche Produktion von Daten, Information
und Wissen sein.“
(Einschätzung Fraunhofer-Institut, April 2021)
4
22
Top Agenda-Punkte Beschleuniger Zentrale Handlungs-
Automotive-Zulieferer COVID-19 felder Tier 1 / Tier 2
RESTRUKTURIERUNG
Elektrifizierung Antriebsstrang TRANSFORMATION
ABSICHERUNG
FLEXIBILISIERUNG
Zunehmende Dynamik Erhöhte Unsicherheiten Steigende Finanzierungsbedarfe
©shutterstock/moreimages
5
22
Plausibilisierung und
Neubewertung Geschäftsmodelle
Schlüsseltrends
Disruption Autonomes Shared / Connectivity / Clean
Antriebsstrang Fahren New Mobility Infotainment Energy
Digitalisierung / Fahrzeug- Bedarfs-Szenarien OEM Preis- /
sicherheit EU-NA-China Kostendruck …
Automatisierung
Elemente Geschäftssystem
Technologiezentren / Produkt- / Kunden- Globaler Kernprozesse /
-ressourcen Anwendungspalette portfolio Footprint -fähigkeiten
Einwertung Geschäftssystem
Wettbewerbsfähigkeit Robustheit Nachhaltigkeit Renditefähigkeit Investitionsfähigkeit
6
22Verprobung
Planungsszenarien
Unternehmensplanung – Wesentliche Kennzahlen
Ertragsentwicklung 2021 2022 2023 2024 2025
STRUKTURIERUNG UNTERNEHMENS-
Umsatzerlöse FC Plan Plan Plan Plan PLANUNG IM DISRUPTIVEN UMFELD
Rohertrag
Management-Case
EBITDA
Finanzierer-Case
EAT 5 JAHRES
PLANUNGSPERSPEKTIVE Stress-Case
Vermögensentwicklung
Ǖ Bottom-up
Working Capital
Nettofinanzverschuldung Ǖ Integriert
Wirtschaftliches Eigenkapital Ǖ Konsolidiert
Nettofinanzverschuldung / EBITDA Ǖ Stress-getestet HINTERLEGUNG PLANUNG
IN KRITISCHEN ZEITEN
Ǖ Finanzierer-konform
Finanzentwicklung
CF aus operativerTätigkeit Sensitivierung mit Chancen- / Risiken-Profil
CF aus Investitionstätigkeit Simulation Break-evens / Covenants
CF aus Finanzierungstätigkeit
Analyse von Handlungsmöglichkeiten
Netto Cash Flow
7
22Stresstest Liquidität
und Finanzierung
„BEI ETLICHEN UNTERNEHMEN IST DIE
LIQUIDITÄTSAUSSTATTUNG WEITERHIN
ANGESPANNT, DA GIBT ES KEINE ENTWARNUNG.
WENN STAATLICHE HILFEN IN DIESEM JAHR
AUSLAUFEN, KÖNNTE SICH DIE LAGE DER
ZULIEFERER SOGAR VERSCHÄRFEN.“
Handelsblatt Interview mit VDA-Präsidentin Hildegard Müller, Januar 2021
Die Unternehmen greifen zu kurzfristigen Mitteln wie dem
Abbau von Lagerbeständen, was jedoch die Resilienz der
Lieferketten negativ beeinflussen kann. Zudem belasten
aktuell steigende Rohstoffpreise die Kapitalbindung zu-
sätzlich. Mittel- und langfristig sind Kapitaldienstfähig-
keit und ein tragfähiger Verschuldungsgrad durch eine
robuste Finanzierungsstruktur sicherzustellen.
8
22LIQUIDITÄTSENTWICKLUNGINMIO
Anpassungstest Liquidität
2021 2022 2023-25
Robustheit Liquiditäts-Tools
Unterjährige Sensitivierung
Identifikation Engpässe
Minimaler Headroom Gegensteuerung Working Capital
Flexibilisierung Finanzierungsstruktur
PRÜFUNG KONGRUENZ
Stresstest Finanzierungskonzept
DETAILLIERTELIQUIDITÄTS- FRÜHZEITIGEENG- STRUKTURIERTE
PLANUNGAUFBASISVON PASSSTEUERUNG PROFESSIONELLE
Finanzierungsstruktur / Bankenspiegel
MITTELFRISTPLANUNGMIT UNDGEGENMAß- FINANZIERER-
SZENARIEN NAHMEN KOMMUNIKATION Belastbarkeit Finanzierungsverträge
Beurteilung Banken-Commitment
Bewertung Limite Warenkreditversicherer
Optionsanalyse / Finanzierungsalternativen
Neofinanzposition Management-Case Arbeitsliquidität
©shutterstock/BELL KA PANG
Neofinanzposition Stress-Case Maximale KK-Linie
9
22Operative
Herausforderungen
Auszug aus einer Untersuchung zur Rohstoff-Krise und Implikationen,
Analyse ausgewählter RHB und betroffener Branchen (FTI-Andersch, Juni 2021)
Die Pandemie wirkt als Stresstest für das Working Capi-
tal: teilweise volle Lager und Rohstoffpreissteigerungen,
verschlechterte Zahlungsmoral und Unsicherheiten bei
der Lieferantenfinanzierung – ein Katalysator für die
Notwendigkeit der Anpassung von Cash-Prozessen.
10
22Ausarbeitung und
Umsetzung von Maßnahmen
VOLLSTÄNDIGEABLEITUNG
Lenkungsausschuss
TRANSFORMATIONS-
RESTRUKTURIERUNGS-UND
OPTIMIERUNGSMAßNAHMEN
PROJECT MANAGEMENT
PROGRAMMLEITER
OFFICE PMO
EINHEITLICHE
STRUKTURIERUNGSSTECK-
Maßnahmen-Programm
BRIEFE ZIELE KPIs TEAMS
UNDVERANTWORTLICHKEITEN
STRATEGISCHE STRUKTUR- OPERATIVE FINANZWIRT-
MAßNAHMEN MAßNAHMEN MAßNAHMEN SCHAFTLICHE
MAßNAHMEN
KONSEQUENTESTEUERUNG
UMSETZUNGUNDZIEL- EBITDA-Effekte Qualitäts-Effekte
ERREICHUNG DURCH
Cash-Effekte Tracking- und Tracing-Tool
PMO-LOGIK
©shutterstock/TRMK
11
22Gestaltung
Stakeholder-Kommunikation
FINANZIERER-KRITERIENFÜRPROLONGATION
FINANZIERER-KRITERIENFÜRPROLONGATION AKTUELLEINFORMATIONS-UNDKOMMUNIKATIONS-
AKTUELLEINFORMATIONS-UNDKOMMUNIKATIONS-
REFINANZIERUNGUNDFRESHMONEY
REFINANZIERUNGUNDFRESHMONEY ANFORDERUNGENDERFINANZIERER
ANFORDERUNGENDERFINANZIERER
KPIs
KPIs BEWERTUNG
BEWERTUNG
Eigenmiel-Quote
Eigenmiel-Quote Geschäsmodell
Geschäsmodell Ehrlicher,
Ehrlicher,offener
offenerDialog
Dialog Proaktiver
ProaktiverDown-Side-
Down-Side-//Risk-Case
Risk-Case
Zinsdeckungsgrad
Zinsdeckungsgrad Marktentwicklung
Marktentwicklung Frühindikatoren
Frühzeitige Problem-Signale Gremienkonformes
GremienkonformesReporting
Reporting
Neoverschuldungsgrad
Neoverschuldungsgrad Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur Höhere
HöhereInformationsfrequenz
Informationsfrequenz Transparenz
Transparenzund
undGlaubwürdigkeit
Glaubwürdigkeit
Kreditoren-
Kreditoren-//Umsatz-Relation
Umsatz-Relation ESG-Kriterien
ESG-Kriterien Darlegung Geschäsmodell
Klare Darlegung Geschäs- Informationsgleichstellung
Informationsgleichstellung
modell aller
allerParteien
Parteien
Cash-Flows
Cash Flows Managementqualität
Managementqualität Klarer Transformationsplan
Überzeugender Transformationsplan
BANKENSEHEN/
BANKENSEHEN/ FINANZIELLER
FINANZIELLER ROBUSTHEIT
ROBUSTHEIT AUTOMOTIVE
AUTOMOTIVE KLAREDIFFEREN-
KLAREDIFFEREN- VERSPÄTETE
VERSPÄTETE
ERWARTENCOVENANT
ERWARTENCOVENANT KPI-FOKUSLIEGT
KPI-FOKUSLIEGT GESCHÄFTSMODELL
GESCHÄFTSMODELL TEILWEISEINDER
TEILWEISEINDER ZIERUNGVONVOR-
ZIERUNGVONVOR- INFORMATION
INFORMATION
BREACHESAUFBREITER
BREACHESAUFBREITER AUFPLANUNG
AUFPLANUNG UNDQUALITÄT
UNDMANAGEMENT- WAHRNEHMUNG
WAHRNEHMUNG UNDNACH-COVID-
UNDNACH-COVID- - UNDFEHLENDE
UNDFEHLENDE
FRONTDEBTRATIO
FRONTDEBTRATIO /
/ MANAGEMENT
QUALITÄTIMMER UNTERGENERAL-
UNTERGENERAL- IMPLIKATIONEN
IMPLIKATIONEN TRANSPARENZ
TRANSPARENZ
IMMERWICHTIGER
WICHTIGER VERDACHT
VERDACHT WIRD„ABGESTRAFT“
WIRD„ABGESTRAFT“
12
22Professionelles
Transformationsmanagement
PRODUKT-UND
STAKEHOLDERKRISE STRATEGIEKRISE ABSATZKRISE ERFOLGSKRISE LIQUIDITÄTSKRISE INSOLVENZREIFE
Unternehmensstadium verändert Spielregeln
Handlungsdruck/Handlungsspielraum
NEUEENTSCHEIDERAUF HÖHERERINFORMATIONS- NEUTRALEGUTACHTEN EINBEZIEHUNGALLER
FINANZIERERSEITE BEDARFMAßNAHMEN- PLANUNGSPLAUSIBILI- STAKEHOLDER
MARKTFOLGEWORKOUT REPORTINGCASHDESK SIERUNGFORTFÜHRUNGS- ROUNDTABLEINFODESK
… … UNDSANIERUNGSKONZEPTE …
Handlungsspielraum Handlungsdruck
Zeit
URSACHENANALYSE LEISTUNGSWIRTSCHAFTLICHE FINANZWIRTSCHAFTLICHE GANZHEITLICHE STEUERUNG
RESTRUKTURIERUNG STABILISIERUNG
Defizite und Fehler ehrlich reflektieren Altlasten radikal beseitigen Robusten Finanzplan aufstellen Gesamte Organisation mobilisieren
Keine Tabu-Zonen dulden Geschä smodell neu ausrichten Finanziererkreis moderieren Maßnahmen im PMO koordinieren
Shop Floor-Mitarbeiter einbinden Umsetzung konsequent treiben Finanzierungsoptionen prüfen Frühzeitig Risk Management /
Kunden einbinden
SYSTEMATISCHE ÜBERZEUGENDES KONSENSUALE GLAUBWÜRDIGE
AUFARBEITUNG TRANSFORMATIONSKONZEPT FINANZIERUNGSBASIS KOMMUNIKATION
13
22TEIL 2
Vorstellung FTI-Andersch
Unser Leistungsangebot 15
FTI-Andersch auf einen Blick 16
Qualitätsführer in der Restrukturierung 18
Dienstleistungsportfolio für unsere Automotive-Klienten 19
Ihre Ansprechpartner für Automotive-Themen 20
14
22Unser
Leistungsangebot
Finanzielle Transformation Operative Transformation Krisen- und Prozessmanagement
Zukunskonzepte / Unter- Neuausrichtung Liquiditätsmanagement /
nehmenskurzanalysen (IBR) Geschässystem Working Capital Management
Geschäsplanung und Kostensenkung und Turnaroundmanagement /
-plausibilisierung Effizienzsteigerung Project Management Office
Strukturierung der Maßnahmen- und Beratung/Coaching
Finanzierung Umsetzungscontrolling Organe in der Krise
Unterstützung in der Kommunikation und den Verhandlungen
mit Finanzierern und erfolgskritischen Stakeholdern
Wir begleiten Mandanten in herausfordernden Unternehmenssituationen
und in allen Stadien einer Restrukturierung sowie Transformation.
15
22FTI-Andersch Zentrale Standorte
in Deutschland
BERLIN
DÜSSELDORF >6.300
auf einen Blick FRANKFURTAMMAIN Mitarbeiter
HAMBURG in 29 Ländern
MÜNCHEN
Wir sind Teil der globalen
FTI Consulting Group.
Wir unterstützen bei der Bewältigung
besonderer Situationen und profitieren
dabei von unserem weltweiten Netzwerk.
120+
FTI-Andersch Mitarbeiter in
Deutschland für die Unterstützung
von Finanzierungs- und
Veränderungsprozessen
WEITEREINTERNATIONALEPARTNERIN
INDIENFRANKREICHBENELUX
16
222012 2015 Ab 2019
Ausgründung aus einer Big-- Andersch ist Qualitätsführer im deutsch- Globaler Zusammenschluss mit FTI und
Wirtscha sprüfungsgesellscha sprachigen Restrukturierungsmarkt Ausbau gemeinsamer Geschäsbereiche
Seniores Team
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mit eingehender Branchen- rnehm Ind
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PROJEKTE
B/B
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> € 150 Mio.
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Typische Umsatzgröße nd
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und
unserer Mandanten Transp
Logisti
17
22Qualitätsführer in
der Restrukturierung
Finanzielle Transformation Operative Transformation Krisen- und Prozessmanagement
Zukunskonzepte / Unter- Neuausrichtung Liquiditätsmanagement /
FTI-Andersch istnehmenskurzanalysen (IBR)
die führende Restrukturie- Geschässystem
Regelmäßig ausgezeichnet als bester Restrukturierer: Working Capital Management
rungsberatung im deutschsprachigen Raum.
Wir unterstützenGeschäsplanung und
Mandanten in der Entwick- Kostensenkung und Turnaroundmanagement /
-plausibilisierung
lung und Umsetzung tragfähiger Zukunfts- und
Effizienzsteigerung Project Management Office
Restrukturierungskonzepte.
Strukturierung der Maßnahmen- und Beratung/Coaching
Finanzierung Umsetzungscontrolling Organe in der Krise
FTI-Andersch wird in Situationen aktiv, in 2020/2021 2020 2019
denen Unternehmen sich operativen oder
finanzwirtschaftlichen Herausforderungen FTI-Andersch FTI-Andersch FTI-Andersch
gegenüber sehen – aber auch schon weit davor, Unterstützung in der Kommunikation und den Verhandlungen
2 PWC und erfolgskritischen2Stakeholdern
mit Finanzierern Roland Berger 2 Roland Berger
um frühzeitig Geschäftsmodell, Organisation
und Prozesse zukunftsfähig auszurichten. Ein 3 KPMG 3 BCG 3 SMP
besonderer Schwerpunkt ist die Erstellung von
Wirfür 4 EY in herausfordernden 4Unternehmenssituationen
begleiten Mandanten McKinsey 4 PWC
unabhängigen Entscheidungsgrundlagen
angestrebte (Re-)Finanzierungen.
und in allen Stadien einer Restrukturierung 5sowie
5 Deloitte Transformation.
KPMG 5 BCG
18
22Dienstleistungsportfolio für
unsere Automotive-Klienten
Karosserie Plausibilisierungen für
Finanzierer / Stakeholder
Schließsysteme
Ganzheitliche
Transformationskonzepte
Fahrwerk
ZULIEFERERSEGMENTE
BERATUNGSPROJEKTE
Gutachten zur
Innenraum Refinanzierung
SELEKTION
TYPISCHE
Motor Maßnahmen- / Umsetzungs-
controlling inkl. PMO
Getriebe / Antrieb Überprüfung Resilienz
Lieferkee
Lenkung
Optimierung Finanz-
Räder / Reifen bereich / CFO-Agenda
Due Diligence und Options-
Elektrik / Elektronik analyse für Investoren
Mobility Services Interim Management /
CRO
19
22Ihre Ansprechpartner
für Automotive-Themen
Ralf Winzer Markus Herber Dr. Manfred Puhlmann
Partner Direktor Senior Advisor
M: +49 175 7293726 M: +49 173 5809315 M: +49 172 2718289
winzer@ herber@ mpuhlmann@
andersch-ag.de andersch-ag.de andersch-ag.de
Gero Güllmeister Stephan Willemsen Benedikt Holt
Partner Senior Manager Manager
M: +49 171 5582606 M: +49 175 5843922 M: +49 151 29153696
guellmeister@ willemsen@ benedikt.holt@
andersch-ag.de andersch-ag.de andersch-ag.de
20
22Internationale
Automotive-Experten
Neal Ganguli Bill He Guilherme Schreuders
Senior Managing Director (USA) Senior Managing Director (China) Senior Director (Brazil)
T: +1 248 687 1095 T: +86 21 2315 1018 T: +55 11 3165 4561
neal.ganguli@ bill.he@ guilherme.schreuders@
fticonsulting.com fticonsulting.com fticonsulting.com
David J. Woodward Christoph Domke
Senior Managing Director (USA) Senior Director (UK)
T: +1 312 759 8100 Smart&Clean Energy
david.woodward@ T: +44 7929 181 856
fticonsulting.com christoph.domke@
fticonsulting.com
21
22Frankfurt am Main • Hamburg • Düsseldorf • Berlin • München IHRE ANSPRECHPARTNER
FTI-Andersch Ralf Winzer
M: +49 175 7293726
Marienturm
winzer@andersch-ag.de
Taunusanlage 9-10
60329 Frankfurt am Main
Stephansplatz 2-6
20354 Hamburg
Gero Güllmeister
Speditionstraße 21-23
M: +49 171 5582606
40221 Düsseldorf guellmeister@andersch-ag.de
Friedrichstraße 68
10117 Berlin
Salvatorstraße 3
80539 München
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