Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate
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Verkaufsprospekt
La Française Systematic
Global Listed Real Estate
einschließlich Vertragsbedingungen des gemäß
deutschem Recht aufgelegten Sondervermögens
April 2022
La Française Systematic Asset Management GmbH
Neue Mainzer Str. 80
60311 Frankfurt am Main
Handelsregister:
Frankfurt HRB 34125
Geschäftsführung:
Berit Hamann
Dennis Jeske
Kay Scherf
www.la-francaise-systematic-am.com
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sondervermögen La Française Systematic Global Listed Real Estate erfolgt auf Basis des Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und der Allgemeinen Anlagebe- dingungen in Verbindung mit den Besonderen Anlagebedingungen in der jeweils geltenden Fassung. Die Allge- meinen Anlagebedingungen und die Besonderen Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufspros- pekt ab S. 51 abgedruckt. Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Anteils an dem La Française Systematic Global Listed Real Estate Interessierten sowie jedem Anleger des Fonds zusammen mit dem letzten veröffentlichten Jahresbericht sowie dem gegebenenfalls nach dem Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos zur Ver- fügung zu stellen. Daneben sind dem am Erwerb eines Anteils an dem La Française Systematic Global Listed Real Estate Interessierten die wesentlichen Anlegerinformationen rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur Verfü- gung zu stellen. Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen Anlegerinformationen enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs- prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten Jahresbericht und dem gegebenenfalls nach dem Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht. ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN FÜR US-PERSONEN Die La Française Systematic Asset Management GmbH und/oder der La Française Systematic Global Listed Real Estate sind und werden nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner gültigen Fassung registriert. Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. Anteile des La Française Systematic Global Listed Real Estate dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden. Am Erwerb von Anteilen Interessierte müssen gegebenenfalls darlegen, dass sie keine US-Person sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-Personen weiterveräußern. Zu den US-Personen zählen natürliche Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben. US-Personen können auch Personen- oder Kapitalge- sellschaften sein, wenn sie etwa gemäß den Gesetzen der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-Besitzung gegründet werden. Seite 2 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)
Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombuds-
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN DER stelle für Investmentfonds“ des BVI Bundesverband In-
vestment und Asset Management e.V. als zuständige
VERTRAGSBEZIEHUNG
Verbraucherschlichtungsstelle anrufen. Die La Française
Systematic Asset Management GmbH nimmt an Streit-
Die La Française Systematic Asset Management GmbH
beilegungsverfahren vor dieser Schlichtungsstelle teil.
erwirbt das Eigentum über die zum La Française
Systematic Global Listed Real Estate gehörenden Ver-
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investment-
mögensgegenstände. Der Anleger wird durch den Er-
fonds“ lauten:
werb der Anteile Treugeber und hat schuldrechtliche
Ansprüche gegen die Gesellschaft. Mit den Anteilen sind Büro der Ombudsstelle
keine Stimmrechte verbunden. des BVI
Bundesverband Investment und Asset Manage-
Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften sind
ment e.V.
in deutscher Sprache abzufassen oder mit einer deut-
Unter den Linden 42
schen Übersetzung zu versehen. Die La Française Syste-
10117 Berlin
matic Asset Management GmbH wird ferner die ge-
Telefon: (030) 6449046-0
samte Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher
Telefax: (030) 6449046-29
Sprache führen.
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de
www.ombudsstelle-investmentfonds.de
Durchsetzung von Rechten
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Fonds
Das Rechtsverhältnis zwischen der La Française Syste-
zu einem Zweck investieren, der überwiegend weder ih-
matic Asset Management GmbH und dem Anleger so-
rer gewerblichen noch ihrer selbstständigen beruflichen
wie die vorvertraglichen Beziehungen richten sich nach
Tätigkeit zugerechnet werden kann, die also zu Privat-
deutschem Recht. Der Sitz der La Française Systematic
zwecken handeln.
Asset Management GmbH ist Gerichtsstand für Klagen
des Anlegers gegen die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vorschriften
Anleger, die Verbraucher sind und in einem anderen EU- des Bürgerlichen Gesetzbuches betreffend Fernabsatz-
Staat wohnen, können auch vor einem zuständigen Ge- verträge über Finanzdienstleistungen ist dies die
richt an ihrem Wohnsitz Klage erheben. Die Vollstre- Schlichtungsstelle bei der Deutschen Bundesbank.
ckung von gerichtlichen Urteilen richtet sich nach der Zi-
vilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über die Die Kontaktdaten lauten:
Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung bzw.
Deutschen Bundesbank
der Insolvenzordnung. Da die La Française Systematic
Schlichtungsstelle
Asset Management GmbH inländischem Recht unter-
Postfach 11 12 32
liegt, bedarf es keiner Anerkennung inländischer Urteile
60047 Frankfurt,
vor deren Vollstreckung. Die Adresse der La Française
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de
Systematic Asset Management GmbH lautet:
www.bundesbank.de
Neue Mainzer Str. 80
60311 Frankfurt am Main Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträgen
oder Dienstleistungsverträgen, die auf elektronischem
Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den Wege zustande gekommen sind, können sich Verbrau-
Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten beschreiten cher auch an die Online-Streitbeilegungsplattform der
oder, soweit ein solches zur Verfügung steht, auch ein EU wenden (www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als
Verfahren für alternative Streitbeilegung anstrengen. Kontaktadresse der KVG kann dabei folgende E-Mail an-
gegeben werden: management-am@la-francaise.com.
Die La Française Systematic Asset Management GmbH
Die Plattform ist selbst keine Streitbeilegungsstelle, son-
hat sich zur Teilnahme an Streitbeilegungsverfahren vor
dern vermittelt den Parteien lediglich den Kontakt zu ei-
einer Verbraucherschlichtungsstelle verpflichtet.
ner zuständigen nationalen Schlichtungsstelle.
Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022) Seite 3Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem belehrt. Das Widerrufsrecht besteht auch dann, wenn
Streitbeilegungsverfahren unberührt. derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf ver-
mittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Ein Wider-
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der rufsrecht besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist,
ständigen Geschäftsräume dass (i) entweder der Käufer keine natürliche Person ist,
die das Rechtsgeschäft zu einem Zweck abschließt, der
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Investmentver- nicht ihrer beruflichen Tätigkeit zugerechnet werden
mögen aufgrund mündlicher Verhandlungen außerhalb kann (Verbraucher), oder (ii) es zur Verhandlung auf Ini-
der ständigen Geschäftsräume desjenigen zustande, der tiative des Käufers gekommen ist, d.h. er den Käufer zu
die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so den Verhandlungen aufgrund vorhergehender Bestel-
hat der Käufer das Recht, seine Kauferklärung in Text- lung des Käufers aufgesucht hat. Bei Verträgen, die aus-
form und ohne Angabe von Gründen innerhalb einer schließlich über Fernkommunikationsmittel (z.B. Briefe,
Frist von zwei Wochen zu widerrufen. Über das Recht Telefonanrufe, E-Mails) zustande gekommen sind (Fern-
zum Widerruf wird der Käufer in der Kaufabrechnung absatzverträge), besteht kein Widerrufsrecht.
Seite 4 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)INHALTSÜBERSICHT
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT ...................................................................................................................................2
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN FÜR US-PERSONEN ................................................................................................................2
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN DER VERTRAGSBEZIEHUNG ................................................................................3
Durchsetzung von Rechten .....................................................................................................................................3
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der ständigen Geschäftsräume ...................................................................4
INHALTSÜBERSICHT ..........................................................................................................................................................5
GRUNDLAGEN .................................................................................................................................................................7
Das Sondervermögen (der Fonds) ..........................................................................................................................7
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen ..................................................................................7
Anlagebedingungen und deren Änderungen ........................................................................................................7
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ...........................................................................................................................................8
Firma, Rechtsform und Sitz .....................................................................................................................................8
Vorstand/Geschäftsführung und Aufsichtsrat .......................................................................................................8
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel ..............................................................................................................8
VERWAHRSTELLE ..............................................................................................................................................................8
Identität der Verwahrstelle .....................................................................................................................................8
Aufgaben der Verwahrstelle ...................................................................................................................................8
Interessenkonflikte ...................................................................................................................................................9
Unterverwahrung.....................................................................................................................................................9
Haftung der Verwahrstelle ....................................................................................................................................10
Zusätzliche Informationen ....................................................................................................................................11
RISIKOHINWEISE ............................................................................................................................................................11
Risiken einer Fondsanlage ....................................................................................................................................11
Nachhaltigkeitsrisiken ...........................................................................................................................................12
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)......................................................................13
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds und Risiken im Zusammenhang mit
vermehrten Zeichnungen oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) ...........................................................................17
Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und Forderungsrisiko ..............................................................................18
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds ....................................................................................................19
ERLÄUTERUNG DES RISIKOPROFILS DES FONDS ................................................................................................................20
ERHÖHTE VOLATILITÄT ...................................................................................................................................................20
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS ...................................................................................................................................20
ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE UND -GRENZEN ...............................................................................................20
Anlageziel und -strategie ......................................................................................................................................20
Umfang der Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten .....................................21
Vermögensgegenstände........................................................................................................................................22
Sicherheitenstrategie .............................................................................................................................................32
Kreditaufnahme .....................................................................................................................................................32
Hebelwirkung (Leverage) ......................................................................................................................................32
Bewertung ..............................................................................................................................................................33
Teilinvestmentvermögen .......................................................................................................................................33
ANTEILE ........................................................................................................................................................................34
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ..............................................................................................................34
Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022) Seite 5Liquiditätsmanagement ........................................................................................................................................35
Börsen und Märkte ................................................................................................................................................35
Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen ..............................................................................................36
Ausgabe- und Rücknahmepreis ...........................................................................................................................36
Aussetzung der Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises .................................................................36
Ausgabeaufschlag..................................................................................................................................................36
Rücknahmeabschlag .............................................................................................................................................36
Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise .....................................................................................36
KOSTEN.........................................................................................................................................................................36
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile...............................................................................................36
Verwaltungs- und sonstige Kosten ......................................................................................................................37
Angabe einer Gesamtkostenquote .......................................................................................................................38
Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen ........................................................................................38
VERGÜTUNGSPOLITIK .....................................................................................................................................................38
WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE, GESCHÄFTSJAHR ....................................................39
Wertentwicklung ....................................................................................................................................................39
Ermittlung der Erträge, Ertragsausgleichsverfahren ...........................................................................................40
Ertragsverwendung und Geschäftsjahr ................................................................................................................40
AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND VERSCHMELZUNG DES FONDS .....................................................................................41
Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds ...................................................................................................41
Verfahren bei Auflösung des Fonds .....................................................................................................................41
Übertragung des Fonds .........................................................................................................................................41
Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds ..........................................................................................41
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds ......................................................................................41
AUSLAGERUNG ..............................................................................................................................................................42
INTERESSENSKONFLIKTE ..................................................................................................................................................42
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE VORSCHRIFTEN .................................................................................................43
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer).......................................................................................................44
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer) ...................................................................................................45
Steuerausländer .....................................................................................................................................................48
Solidaritätszuschlag...............................................................................................................................................48
Kirchensteuer .........................................................................................................................................................48
Ausländische Quellensteuer .................................................................................................................................48
Folgen der Verschmelzung von Sondervermögen ..............................................................................................48
Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen ....................................................................................48
WIRTSCHAFTSPRÜFER .....................................................................................................................................................49
DIENSTLEISTER ...............................................................................................................................................................49
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER / VERBREITUNG DER BERICHTE UND SONSTIGEN INFORMATIONEN .......................................49
WEITERE VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE INVESTMENTVERMÖGEN ...........................................................................49
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN ...............................................................................................................................51
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN ................................................................................................................................61
Seite 6 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)Verkaufsunterlagen und Offenlegung
GRUNDLAGEN
von Informationen
Das Sondervermögen (der Fonds) Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformati-
onen, die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres-
Das Sondervermögen La Française Systematic Global
und Halbjahresberichte sind kostenlos bei der Gesellschaft
Listed Real Estate (nachfolgend „Fonds“) ist ein Organis-
in elektronischer oder schriftlicher Form erhältlich.
mus für gemeinsame Anlagen, der von einer Anzahl von
Anlegern Kapital einsammelt, um es gemäß einer festge- Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des Ri-
legten Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu in- sikomanagements des Fonds, die Risikomanagementme-
vestieren (nachfolgend „Investmentvermögen“). Der Fonds thoden und die jüngsten Entwicklungen bei den Risiken
ist ein Investmentvermögen gemäß der Richtlinie und Renditen der wichtigsten Kategorien von Vermögens-
2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates gegenständen sind bei der Gesellschaft in elektronischer/
vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Ver- schriftlicher Form erhältlich.
waltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend Sofern die Gesellschaft einzelnen Anlegern weitere Infor-
„OGAW“) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfol- mationen über die Zusammensetzung des Fondsportfolios
gend „KAGB“). Er wird von der La Française Systematic As- oder dessen Wertentwicklung übermittelt, wird sie diese
set Management GmbH (nachfolgend „Gesellschaft“) ver- Informationen zeitgleich auf ihrer Website einstellen und
waltet. Der Fonds wurde am 04.01.1999 für unbestimmte somit allen Anlegern des Fonds zur Verfügung stellen.
Dauer aufgelegt.
Anlagebedingungen und deren Ände-
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im ei-
rungen
genen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anle-
ger nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Ver-
dem KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen ge- kaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die Anlage-
sondert vom eigenen Vermögen in Form von Sonderver- bedingungen können von der Gesellschaft geändert wer-
mögen an. Der Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapi- den. Änderungen der Anlagebedingungen bedürfen der
talanlage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im Genehmigung durch die BaFin. Änderungen der Anlage-
Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung mittels grundsätze des Fonds sind nur unter der Bedingung zuläs-
der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; eine operative sig, dass die Gesellschaft den Anlegern anbietet, ihre An-
Tätigkeit und eine aktive unternehmerische Bewirtschaf- teile entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten
tung der gehaltenen Vermögensgegenstände ist ausge- der Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
schlossen. In welche Vermögensgegenstände die Gesell- Anteile an Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla-
schaft die Gelder der Anleger anlegen darf und welche gegrundsätzen kostenlos umzutauschen, sofern derartige
Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich aus Investmentvermögen von der Gesellschaft oder einem an-
dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem deren Unternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden.
Investmentsteuergesetz (nachfolgend „InvStG“) und den
Anlagebedingungen, die das Rechtsverhältnis zwischen Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzei-
den Anlegern und der Gesellschaft regeln. Die Anlagebe- ger und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesell-
dingungen umfassen einen Allgemeinen und einen Beson- schaft www.la-francaise-systematic-am.de bekannt ge-
deren Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Beson- macht. Betreffen die Änderungen Vergütungen und Auf-
dere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für ein wandserstattungen, die aus dem Fonds entnommen wer-
Publikums-Investmentvermögen müssen vor deren Ver- den dürfen, oder die Anlagegrundsätze des Fonds oder
wendung von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs- wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem
aufsicht („BaFin“) genehmigt werden. Der Fonds gehört über ihre depotführenden Stellen durch ein Medium infor-
nicht zur Insolvenzmasse der Gesellschaft. miert, auf welchem Informationen für eine den Zwecken
der Informationen angemessenen Dauer gespeichert, ein-
sehbar und unverändert wiedergegeben werden, etwa in
Papierform oder elektronischer Form (sogenannter „dau-
Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022) Seite 7erhafter Datenträger“). Diese Information umfasst die we- Eigenkapital der Gesellschaft beträgt 8 Mio. Euro (jeweils
sentlichen Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hinter- Stand 31.12. 2021).
gründe, die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der
Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere VERWAHRSTELLE
Informationen erlangt werden können.
Identität der Verwahrstelle
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Be-
kanntmachung in Kraft. Änderungen von Regelungen zu Für den Fonds hat das Kreditinstitut BNP PARIBAS Securi-
den Vergütungen und Aufwendungserstattungen treten ties Services S.C.A., Zweigniederlassung Frankfurt, Sen-
frühestens vier Wochen nach ihrer Bekanntmachung in ckenberganlage 19, 60325 Frankfurt am Main, die Funktion
Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin ein früherer der Verwahrstelle übernommen. Die Verwahrstelle ist die
Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen deutsche Zweigniederlassung eines Kreditinstituts nach
Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühestens französischem Recht.
vier Wochen nach Bekanntmachung in Kraft.
Aufgaben der Verwahrstelle
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der
Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Verwahrstelle
Firma, Rechtsform und Sitz
und verwahrt die Vermögensgegenstände in Sperrdepots
Die Gesellschaft ist eine am 13. September 1991 gegrün- bzw. auf Sperrkonten. Bei Vermögensgegenständen, die
dete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB in nicht verwahrt werden können, prüft die Verwahrstelle, ob
der Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter Haf- die Verwaltungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermö-
tung (GmbH). Die Firma der Gesellschaft lautet La gensgegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob die
Française Systematic Asset Management GmbH. Die Ge- Verfügungen der Gesellschaft über die Vermögensgegen-
sellschaft hat ihren Sitz in Frankfurt am Main. stände den Vorschriften des KAGB und den Anlagebedin-
gungen entsprechen. Die Anlage in Bankguthaben bei ei-
Die Gesellschaft darf inländische Investmentvermögen und nem anderen Kreditinstitut sowie Verfügungen über sol-
EU-Investmentvermögen des Typs Organismen für ge- che Bankguthaben sind nur mit Zustimmung der Verwahr-
meinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) verwalten. stelle zulässig. Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung
erteilen, wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
Die Gesellschaft hat eine Erlaubnis als OGAW-Kapitalver-
bedingungen und den Vorschriften des KAGB vereinbar ist.
waltungsgesellschaft nach dem KAGB. "OGAW-Sonderver-
mögen“ darf die Gesellschaft seit ihrer Gründung verwal- Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende
ten (die gesetzliche Bezeichnung lautete 1991 „Wertpa- Aufgaben:
pier-Sondervermögen“ und von 2004 bis 2013 „Richtli-
nienkonforme Sondervermögen“). • Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds,
• Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme der
Nach Inkrafttreten des Kapitalanlagegesetzbuches darf die Anteile sowie die Wertermittlung der Anteile den Vor-
Gesellschaft seit dem 21. Juli 2013 Investmentvermögen schriften des KAGB und den Anlagebedingungen des
gemäß der OGAW-Richtlinie verwalten. Fonds entsprechen,
• Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche
Vorstand/Geschäftsführung und Auf- Rechnung der Anleger getätigten Geschäften der Ge-
sichtsrat genwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Verwah-
rung gelangt,
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und die Zu-
• Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den
sammensetzung des Aufsichtsrates finden Sie am Schluss
Vorschriften des KAGB und nach den Anlagebedin-
des Verkaufsprospekts.
gungen verwendet werden,
• Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Gesell-
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel schaft für Rechnung des Fonds sowie gegebenenfalls
Die Gesellschaft hat ein gezeichnetes und eingezahltes Ge- Zustimmung zur Kreditaufnahme,
sellschaftskapital in Höhe von 2,6 Mio. Euro; das haftende
Seite 8 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)• Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wertpapierdar- Dänemark, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)'s
lehen rechtswirksam bestellt und jederzeit vorhanden branch in Denmark
sind. Deutschland, BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweig-
niederlassung Frankfurt
Interessenkonflikte Elfenbeinküste, Standard Chartered Bank Cote d'Ivoire
Estland, AS SEB Pank
Interessenkonflikte, die sich aus der Übernahme der Ver-
Finnland, Nordea Bank AB (publ), Finnish Branch
wahrstellenfunktion für den Fonds ergeben, sind nicht er-
Frankreich, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Paris
sichtlich. Insbesondere ist die BNP PARIBAS Securities Ser-
Ghana, Standard Chartered Bank Ghana Ltd.
vices S.C.A., Zweigniederlassung Frankfurt, nicht gesell-
schaftsrechtlich mit der Gesellschaft verbunden. Griechenland, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Ath-
ens branch
Unterverwahrung Großbritannien, BNP Paribas Securities Services S.C.A.,
London branch
Die folgenden Informationen hat die Gesellschaft von der Hong Kong, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Hong
Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Da die Gesellschaft Kong branch
auf Zulieferung der Information durch die Verwahrstelle Indien, BNP Paribas S.A., India branch
angewiesen ist, kann die Richtigkeit und Vollständigkeit Indonesien, PT Bank HSBC Indonesia
nicht überprüft werden. Irland, BNP Paribas Securities Services S.C.A., London
branch
Die Verwahrstelle hat nach eigenen Angaben Verwahrauf-
Israel, Citibank N.A., Israel
gaben nach § 72 KAGB auf die folgenden Unternehmen
Italien, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Milan branch
(Unterverwahrer) übertragen. Die Unterverwahrer werden
Japan, The Hong Kong And Shanghai Banking Corporation
dabei entweder als erste Zwischenverwahrer, weitere Zwi-
Ltd, Tokyo
schenverwahrer oder Zentralverwahrer tätig, wobei sich
Kanada, RBC Investor & Treasury Services
die Angaben jeweils auf Vermögensgegenstände in den
Katar, HSBC Bank Middle East Limited, Doha
nachfolgend genannten Ländern bzw. Märkten beziehen.
In diesem Zusammenhang wird darauf hingewiesen, dass Kenia, Standard Chartered Bank Kenya Limited
der Fonds nicht in Wertpapiere und Einlagenzertifikate al- Kolumbien, BNP Paribas Securities Services Sociedad
Fiduciaria S.A.
ler angeführten Länder investiert.
Korea, The Hongkong And Shanghai Banking Corporation
Land, Unterverwahrer Limited, Seoul
Ägypten, HSBC Bank S.A.E. Kroatien, Unicredit Bank Austria AG
Argentinen, Citibank N.A., Buenos Aires Branch Kuwait, HSBC Bank Middle East Limited, Kuwait City
Australien, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Australia Lettland, AS SEB Banka
Branch Litauen, AS SEB Bankas
Bahrain, HSBC Bank Middle East Limited, Bahrain Luxemburg, BNP Paribas Securities Services S.C.A. Luxem-
Bangladesch, Hong Kong And Shanghai Banking Corp Lim- bourg branch
ited, Dhaka Malaysia, HSBC Bank Malaysia Berhad
Belgien, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Paris Malta, Clearstream Banking SA, Luxembourg – Malta
Bermuda, HSBC Bank Bermuda Limited Marokko, Banque Marocaine Pour Le Commerce Et
Botswana, Standard Chartered Bank Botswana Ltd. L'Insdustrie (BMCI)
Brasilien, Banco BNP Paribas Brasil S.A. Mauritius, The Hong Kong And Shanghai Banking Corpo-
Bulgarien, UniCredit Bulbank A.D . ration Ltd.
Chile, Banco de Chile; ab 8. März 2021: BNP Paribas Secu- Mexiko, Banco Nacional De Mexico S.A. (Citibanamex)
rities Services Sociedad Fiduciaria S.A. Neuseeland, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Austra-
China, HSBC Bank (China) Company Limited, Shenzhen (B lia Branch
Shares), HSBC Bank (China) Company Limited, Shanghai (B Niederlande, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Paris
Shares), BNP Paribas (China) Ltd (Direct CIBM), HSBC Bank Nigeria, Stanbic IBTC Bank PLC
(China) Company Limited (A Shares)
Norwegen, Nordea Bank AB (publ), filial i Norge
Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022) Seite 9Österreich, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Zweig- Potenzielle Interessenkonflikte können sich ergeben, wenn
niederlassung Frankfurt die Verwahrstelle einzelne Verwahraufgaben bzw. die Un-
Oman, HSBC Bank Oman S.A.O.G. terverwahrung an ein weiteres Auslagerungsunternehmen
Pakistan, Citibank N.A., Pakistan branch überträgt. Sollte es sich bei diesem weiteren Auslage-
Peru, BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria rungsunternehmen um ein mit der Gesellschaft oder der
S.A. Verwahrstelle verbundenes Unternehmen handeln, so
Phillippinen, Standard Chartered Bank könnten sich hieraus im Zusammenspiel zwischen diesem
Polen, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Warsaw Auslagerungsunternehmen und der Gesellschaft bzw. der
branch Verwahrstelle potenzielle Interessenkonflikte ergeben.
Portugal, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Paris
Zudem können sich potenzielle Interessenkonflikte daraus
Rumänien, Citibank Europe plc, Dublin - Romania branch
ergeben, dass eine vergleichbare Leistung innerhalb einer
Russland, PJSC Rosbank Moscow
anderen Kundenbeziehung erbracht wird, die Verwahr-
Schweden, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
stelle gegenwärtig und künftig für eine Dienstleistung, die
Schweiz, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Zurich für die Gesellschaft oder in Bezug auf ein von der Gesell-
branch
schaft verwaltetes Vermögen erbracht wird, ein Entgelt er-
Serbien, Unicredit Bank Austria AG hält, die Erzielung eines finanziellen Vorteils oder die Ver-
Singapur, BNP Paribas Securities Services S.C.A. Singapore meidung eines finanziellen Nachteils zu Lasten des Fonds
branch; Standard Chartered Bank
geht oder am Ergebnis einer für den Fonds erbrachten
Slowakei, Raiffeisen Bank International AG Vienna Dienstleistung ein Interesse besteht, welches sich nicht mit
Slowenien, Unicredit Bank Slovenija d.d. dem Interesse des Fonds an dem Ergebnis des Geschäfts
Spanien, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Madrid deckt.
branch
Sri Lanka, Hong Kong And Shanghai Banking Corp Limited, Zur Vermeidung von möglichen Interessenkollisionen
Colombo stellt die Verwahrstelle sicher, dass die angeführten Unter-
Südafrika, The Standard Bank of South Africa Limited verwahrer jederzeit die Pflichten und Verbote nach § 70
Tansania, Stanbic Bank Tanzania Limited Absatz 1, 2, 4 und 5 KAGB und nach § 72 KAGB einhalten.
Taiwan, HSBC Bank (Taiwan) Limited
Die Verwahrstelle hat durch Vorschriften zu Organisation
Thailand, Hongkong and Shanghai Banking Corp. Bank,
und Verfahren sichergestellt, dass Interessenkollisionen,
Bangkok
die sich durch die Unterverwahrung ergeben könnten,
Tschechische Republik, Raiffeisen Bank International AG
durch eine geeignete funktionale, hierarchische Trennung
Tunesien, Union Internationale de Banques der Aufgaben zwischen Verwahrstelle und Unterverwahrer
Türkei, TEB Securities Services vermieden werden.
Uganda, Standard Chartered Bank Uganda Limited
Ungarn, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Budapest Die Verwahrstelle hat durch Vorschriften zu Organisation
branch und Verfahren ebenfalls sichergestellt, dass potenziellen
Uruguay, Banco Itau Uruguay S.A. Interessenkonflikte ordnungsgemäß ermittelt, gesteuert,
USA, BNP Paribas S.A., New York branch beobachtet und den Anlegern des Investmentvermögens
gegenüber offenlegt werden.
Vereinigte Arabische Emirate, HSBC Bank Middle East Lim-
ited. ADX/NDL
Die Gesellschaft kann für die Richtigkeit und Vollständig-
Vietnam, HSBC Bank (Vietnam) LTD.
keit der Angaben im Einzelnen keine Gewähr übernehmen.
Zypern, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Athens
branch
Haftung der Verwahrstelle
International CSD, Clearstream Banking S.A., Luxembourg
International CSD, Euroclear Bank S.A. Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögensge-
genstände verantwortlich, die von ihr oder mit ihrer Zu-
Folgende Interessenkonflikte könnten sich aus dieser stimmung von einer anderen Stelle verwahrt werden. Im
Übertragung ergeben: Falle des Verlustes eines solchen Vermögensgegenstan-
des haftet die Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und
dessen Anlegern, es sei denn der Verlust ist auf Ereignisse
Seite 10 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)außerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle zurück- Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die derzeit
zuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermö- nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
gensgegenstandes bestehen, haftet die Verwahrstelle nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, ent-
grundsätzlich nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach
hält weder eine Aussage über die Wahrscheinlich-
den Vorschriften des KAGB mindestens fahrlässig nicht
keit ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die
erfüllt hat.
Bedeutung bei Eintritt einzelner Risiken.
Zusätzliche Informationen
Risiken einer Fondsanlage
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anlegern
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit einer
Informationen auf dem neuesten Stand zur Verwahrstelle
Anlage in einen OGAW typischerweise verbunden sind.
und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern sowie zu
Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert,
möglichen Interessenkonflikten in Zusammenhang mit
auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf die vom
der Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unterverwahrer.
Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
RISIKOHINWEISE Schwankung des Fondsanteilwerts
Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des
an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Verkehr gelang-
Risikohinweise zusammen mit den anderen in ten Anteile. Der Wert des Fonds entspricht dabei der
diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati- Summe der Marktwerte aller Vermögensgegenstände im
Fondsvermögen abzüglich der Summe der Marktwerte al-
onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage-
ler Verbindlichkeiten des Fonds. Der Fondsanteilwert ist
entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines
daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen Vermögens-
oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge-
gegenstände und der Höhe der Verbindlichkeiten des
nommen oder zusammen mit anderen Umstän- Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögensgegen-
den die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im stände oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten, so fällt
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände nach- der Fondsanteilwert.
teilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig
auf den Anteilwert auswirken. Beeinflussung des individuellen Ergebnisses
durch steuerliche Aspekte
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt von
einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
den individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab
Fonds befindlichen Vermögensgegenstände ge-
und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Für Ein-
genüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs ge-
zelfragen – insbesondere unter Berücksichtigung der indi-
fallen sind, so erhält er das von ihm in den Fonds viduellen steuerlichen Situation – sollte sich der Anleger an
investierte Kapital nicht oder nicht vollständig seinen persönlichen Steuerberater wenden.
zurück. Der Anleger könnte sein in den Fonds in-
vestiertes Kapital teilweise oder in Einzelfällen Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebe-
sogar ganz verlieren. Wertzuwächse können nicht dingungen
garantiert werden. Das Risiko des Anlegers ist auf
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Geneh-
die angelegte Summe beschränkt. Eine Nach- migung der BaFin ändern. Dadurch können auch Rechte
schusspflicht über das vom Anleger investierte des Anlegers betroffen sein. Die Gesellschaft kann etwa
Kapital hinaus besteht nicht. durch eine Änderung der Anlagebedingungen die Anlage-
politik des Fonds ändern oder sie kann die dem Fonds zu
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle belastenden Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die
des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken und Anlagepolitik zudem innerhalb des gesetzlich und vertrag-
Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des lich zulässigen Anlagespektrums und damit ohne Ände-
Fonds durch verschiedene weitere Risiken und rung der Anlagebedingungen und deren Genehmigung
Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022) Seite 11durch die BaFin ändern. Hierdurch kann sich das mit dem - Gleiche Anforderungen an Unternehmen in der Lie-
Fonds verbundene Risiko verändern. ferkette
- Inklusive Projekte und Rücksichtnahme auf die Be-
Nachhaltigkeitsrisiken lange von Gemeinden und sozialen Minderheiten
Corporate Governance (Unternehmensführung)
Die Wertentwicklung des Fonds kann durch Nachhaltig-
keitsrisiken beeinflusst werden. Nachhaltigkeitsrisiken im - Steuerehrlichkeit
Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen - Maßnahmen zur Verhinderung von Korruption
Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über - Nachhaltigkeitsmanagement durch das Leitungsor-
nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Fi- gan
nanzdienstleistungssektor sind Ereignisse, Bedingungen - Vergütung des Leitungsorgans auf Basis der Nach-
oder Sachverhalte aus den Bereichen Umwelt, Soziales haltigkeitskriterien
oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich - Ermöglichung von Whistle Blowing
- Gewährleistung von Arbeitnehmerrechten
oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf
- Gewährleistung des Datenschutzes
den Wert der Investition des Fonds haben könnten. Nach-
- Offenlegung von Informationen
haltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten
einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risiko- Nachhaltigkeitsrisiken können zu einer signifikanten Ver-
arten beitragen. Beispielhaft sind die in den nachfolgen- schlechterung des Finanzprofils, der Liquidität, Ertrags-
den Abschnitten beschriebenen Risikoarten Marktrisiko, kraft oder Reputation des zugrunde liegenden Invest-
Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und operationelles ments führen.
Risiko zu nennen.
Die Gesellschaft identifiziert und berücksichtigt bei ihren
Diese Ereignisse, Bedingungen oder Sachverhalte aus den Investitionsentscheidungen diese Risiken, die in den Be-
Bereichen Umwelt, Soziales und Corporate Governance reichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung be-
(ESG) betreffen unter anderem folgende Themen: gründet sind. Im Rahmen des Investmentprozesses und
im Hinblick auf die Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
Umwelt risiken verwendet die Gesellschaft zur Verfolgung des
Sustainable-Investment-Ansatzes das gruppeneigene Re-
- Klimaschutz
search-Center mit Sitz in London und Paris, welches pas-
- Anpassung an den Klimawandel
sende Konzepte für nachhaltige Investments erarbeitet.
- Schutz der biologischen Vielfalt
- Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Somit wird sichergestellt, dass die beschriebenen Anlage-
Meeresressourcen strategien eingehalten werden.
- Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Abfallvermei-
dung und Recycling Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigun-
- Vermeidung und Verminderung der Umweltver- gen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zu-
schmutzung grunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-
- Schutz gesunder Ökosysteme Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten
- Nachhaltige Landnutzung berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Fi-
nanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berück-
Soziales
sichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhal-
- Einhaltung anerkannter arbeitsrechtlicher Standards tige Wirtschaftsaktivitäten.
(keine Kinder- und Zwangsarbeit, keine Diskriminie-
rung) Aussetzung der Anteilrücknahme
- Einhaltung der Arbeitssicherheit und des Gesund-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitweilig
heitsschutzes
aussetzen, sofern außergewöhnliche Umstände vorliegen,
- Angemessene Entlohnung, faire Bedingungen am
Arbeitsplatz, Diversität sowie Aus- und Weiterbil- die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen
dungschancen der Anleger erforderlich erscheinen lassen. Außergewöhn-
- Gewerkschafts- und Versammlungsfreiheit liche Umstände in diesem Sinne können z.B. sein: wirt-
- Gewährleistung einer ausreichenden Produktsicher- schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmeverlangen in
heit, einschließlich Gesundheitsschutz außergewöhnlichem Umfang sowie die Schließung von
Seite 12 Verkaufsprospekt La Française Systematic Global Listed Real Estate (Stand: April 2022)Börsen oder Märkten, Handelsbeschränkungen oder sons- oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen ein solches In-
tige Faktoren, die die Ermittlung des Anteilwerts beein- vestmentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsät-
trächtigen. Daneben kann die BaFin anordnen, dass die zen verwaltet. Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesell-
Gesellschaft die Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, schaft sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
wenn dies im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit offenen Publikums-Investmentvermögen auf den Fonds
erforderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile während überträgt. Der Anleger muss daher im Rahmen der Über-
dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im Fall einer tragung vorzeitig eine erneute Investitionsentscheidung
Aussetzung der Anteilrücknahme kann der Anteilwert sin- treffen. Bei einer Rückgabe der Anteile können Ertrags-
ken; z. B. wenn die Gesellschaft gezwungen ist, Vermö- steuern anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile in Anteile
gensgegenstände während der Aussetzung der An- an einem Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla-
teilrücknahme unter Verkehrswert zu veräußern. Der An- gegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet wer-
teilwert nach Wiederaufnahme der Anteilrücknahme kann den, etwa, wenn der Wert der erhaltenen Anteile höher ist
niedriger liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rück- als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaf-
nahme. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wiederauf- fung.
nahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Auflösung
des Sondervermögens folgen, z.B. wenn die Gesellschaft Übertragung des Fonds auf eine andere Kapital-
die Verwaltung des Fonds kündigt, um den Fonds dann verwaltungsgesellschaft
aufzulösen. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass
er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapital-
verwaltungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt
und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder insge- dadurch zwar unverändert, wie auch die Stellung des An-
legers. Der Anleger muss aber im Rahmen der Übertra-
samt verloren gehen.
gung entscheiden, ob er die neue Kapitalverwaltungs-ge-
Auflösung des Fonds sellschaft für ebenso geeignet hält wie die bisherige. Wenn
er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückgeben. Hier-
Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds nach bei können Ertragssteuern anfallen.
Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das Verfü-
gungsrecht über den Fonds geht nach einer Kündigungs- Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des
frist von sechs Monaten auf die Verwahrstelle über. Für den Anlegers
Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge-
plante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über- Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen
gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem Fonds gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der Anteilwert des
andere Steuern als deutsche Ertragssteuern belastet wer- Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger führen.
den. Wenn die Fondsanteile nach Beendigung des Liqui- Es bestehen keine Garantien der Gesellschaft oder Dritter
dationsverfahrens aus dem Depot des Anlegers ausge- hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
bucht werden, kann der Anleger mit Ertragssteuern belas- Rückgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des
tet werden. Fonds. Anleger könnten somit einen niedrigeren als den
ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Ein bei Er-
Übertragung aller Vermögensgegenstände des werb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag bzw. ein
Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest- bei Veräußerung von Anteilen entrichteter Rücknahmeab-
mentvermögen (Verschmelzung) schlag kann zudem, insbesondere bei nur kurzer Anlage-
dauer den Erfolg einer Anlage reduzieren oder sogar auf-
Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände zehren.
des Fonds auf einen anderen OGAW übertragen. Der An-
leger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zurückgeben, (ii) Risiken der negativen Wertentwicklung
oder behalten mit der Folge, dass er Anleger des überneh- des Fonds (Marktrisiko)
menden OGAW wird, (iii) oder gegen Anteile an einem of-
fenen Publikums-Investmentvermögen mit vergleichbaren Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der
Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern die Gesellschaft Anlage in einzelne Vermögensgegenstände durch den
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