LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022
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LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Liebe Anlegerin, lieber Anleger,
der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den
Fonds LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
im Detail vor.
Darüber hinaus können Sie sich auf unserer
Internetseite regelmäßig über die Entwicklung
des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de
finden Sie eine Vielzahl an interessanten Fakten,
darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-
Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wert-
entwicklung.
Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die
jeweils aktuellen wesentlichen Anlegerinforma-
tionen, Verkaufsprospekte sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte als PDF-Dateien zum Download
zur Verfügung.
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sheet gibt Ihnen einfach und bequem einen
monatlichen Überblick über Ihren Fonds. Diesen
E-Mail-Service können Sie auf unserer Internet
seite abonnieren.
Unsere Fonds können Sie bei fast allen Banken,
Sparkassen, Vermögensverwaltern und unabhän-
gigen Finanzberatern erwerben. Neben der Bera-
tung erhalten Sie dort selbstverständlich auch alle
2
Informationen und Unterlagen.
Mit freundlichen Grüßen
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
Uwe Adamla Dr. Dirk Franz
(Vorsitzender)
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Dr. Bernhard SchererGesellschaft und Verwahrstelle.
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de diverser Family Offices
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts- Dr. Bertold Gaede
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 Rechtsanwalt und Steuerberater
eingetragen. Noerr LLP,
München
Gezeichnetes und Klaus Martini
Kapitalmarktberater
eingezahltes Kapital. Kromconsult,
München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020 Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
3
WILMA Immobilien GmbH,
Geschäftsführung. Ratingen
Uwe Adamla (Vorsitzender) Cara Schulze
Dr. Dirk Franz COO Capital Markets
Dr. Bernhard Scherer Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Gesellschafter.
100 % Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Verwahrstelle.
Landesbank Baden-Württemberg
Am Hauptbahnhof 2
70173 Stuttgart
Telefon: 0711 127-0
E-Mail: kontakt@LBBW.de
Internet: www.LBBW.de
Eigenkapital
14,0 Mrd. EUR
Stand: 31. Dezember 2020
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Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022Verkaufsprospekt und
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps.
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. 8 • Wertveränderungsrisiken
• Kapitalmarktrisiko
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
• Kursänderungsrisiko von Aktien
FÜR US-PERSONEN. 8 • Zinsänderungsrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN • Risiko von negativen Habenzinsen
DER VERTRAGSBEZIEHUNG. 8 • Kursänderungsrisiko von Wandel- und
Optionsanleihen
Durchsetzung von Rechten 8
• Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume 9 • Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN. 9 • Risiken bei Pensionsgeschäften
• Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds) 9 von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von • Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
Informationen 10 Selbstbehalt
Anlagebedingungen und deren Änderungen 10 • Inflationsrisiko
• Währungsrisiko
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. 11 • Konzentrationsrisiko
Firma, Rechtsform und Sitz 11 • Risiken im Zusammenhang mit der
Investition in Investmentanteile
Geschäftsführung und Aufsichtsrat 11
5
• Risiken aus dem Anlagespektrum
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel 11
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
VERWAHRSTELLE. 11 Liquidität des Fonds und Risiken im
Identität der Verwahrstelle 11 Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
Aufgaben der Verwahrstelle 11 oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) 17
• Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Interessenkonflikte 12
• Risiko durch Kreditaufnahme
Unterverwahrung 12 • Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Haftung der Verwahrstelle 12 Ausgaben
Zusätzliche Informationen 12
• Risiko bei Feiertagen in bestimmten
Regionen/Ländern
RISIKOHINWEISE. 12 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
Risiken einer Fondsanlage 12 Forderungsrisiko 18
• Schwankung des Fondsanteilwerts • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses (außer zentrale Kontrahenten)
durch steuerliche Aspekte • Risiko durch zentrale Kontrahenten
• Änderung der Anlagepolitik oder der • Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
Anlagebedingungen • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
• Aussetzung der Anteilrücknahme Darlehensgeschäften
• Auflösung des Fonds Operationelle und sonstige Risiken des Fonds 18
• Übertragung aller Vermögensgegenstände • Risiken durch kriminelle Handlungen,
des Fonds auf ein anderes offenes Missstände oder Naturkatastrophen
Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung) • Länder- oder Transferrisiko
• Übertragung des Fonds auf eine andere • Rechtliche und politische Risiken
Kapitalverwaltungsgesellschaft
• Änderung der steuerlichen
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
des Anlegers
• Steuerliche Risiken durch
• Nachhaltigkeitsrisiken Wertabsicherungsgeschäfte für wesentlich
Risiken der negativen Wertentwicklung des beteiligte Anleger
Fonds (Marktrisiko) 14 • Schlüsselpersonenrisiko• Verwahrrisiko –– Optionsrechte und Terminkontrakte
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
• Risiken aus Handels- und –– OTC-Derivate
Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) –– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
und Darlehen
RISIKOPROFIL DES FONDS. 20 –– Unternehmensbeteiligungen
ERHÖHTE VOLATILITÄT. 20 –– Unverbriefte Darlehensforderungen
–– Auf ausländische Währung lautende
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS. 20 Vermögensgegenstände
ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
Gesellschaften
UND -GRENZEN. 20
Teilinvestmentvermögen 32
Anlageziel und -strategie 20
• Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in ANTEILE. 32
der Anlagestrategie Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 32
Vermögensgegenstände 21 • Ausgabe von Anteilen
• Wertpapiere • Rücknahme von Anteilen
• Geldmarktinstrumente • Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
• Bankguthaben • Aussetzung der Anteilrücknahme
• Anlagegrenzen für Wertpapiere und Liquiditätsmanagement 33
Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz
Börsen und Märkte 33
von Derivaten sowie Bankguthaben
–– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit Faire Behandlung der Anleger und
besonderer Deckungsmasse Anteilklassen 34
–– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten Ausgabe- und Rücknahmepreis 34
–– Kombination von Anlagegrenzen
–– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
• Steuerliche Anlagequote für Aktienfonds und Rücknahmepreises 34
• Sonstige Anlageinstrumente und deren Ausgabeaufschlag 34
Anlagegrenzen Rücknahmeabschlag 35
• Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
Veröffentlichung der Ausgabe- und
• Information der Anleger bei Aussetzung der
Rücknahmepreise 35
Rücknahme von Zielfondsanteilen
• Derivate KOSTEN. 35
6
–– Terminkontrakte
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der
–– Optionsgeschäfte
Anteile 35
–– Swaps
–– Swaptions Verwaltungs- und sonstige Kosten 35
–– Credit Default Swaps Besonderheiten beim Erwerb von
–– In Wertpapieren verbriefte Investmentanteilen 36
Finanzinstrumente
–– OTC-Derivatgeschäfte Angabe einer Gesamtkostenquote 36
• Wertpapier-Darlehensgeschäfte • Abweichender Kostenausweis durch
Vertriebsstellen
• Pensionsgeschäfte
Vergütungspolitik 37
Sicherheitenstrategie 29
• Arten der zulässigen Sicherheiten WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
• Umfang der Besicherung UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
• Sicherheitenbewertung und Strategie für GESCHÄFTSJAHR. 37
Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie)
• Anlage von Barsicherheiten Wertentwicklung 37
• Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit Wertentwicklung des Investmentvermögens
Kreditaufnahme 30 sowie des entsprechenden Vergleichs-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
maßstabs 38
Hebelwirkung (Leverage) 30
Ermittlung der Erträge,
BEWERTUNG 31
Ertragsausgleichsverfahren 39
• Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
–– An einer Börse zugelassene / in organisiertem Ertragsverwendung und Geschäftsjahr 39
Markt gehandelte Vermögensgegenstände AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
–– Nicht an Börsen notierte oder organisierten
VERSCHMELZUNG DES FONDS. 39
Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
oder Vermögensgegenstände ohne Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds 39
handelbaren Kurs Verfahren bei Auflösung des Fonds 39
• Besondere Regeln für die Bewertung Übertragung des Fonds 40
einzelner Vermögensgegenstände
–– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Voraussetzungen für die Verschmelzung des
Schuldscheindarlehen Fonds 40Rechte der Anleger bei der Verschmelzung
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
des Fonds 40
AUSLAGERUNG. 41
INTERESSENKONFLIKTE. 41
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN. 43
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen 47
WIRTSCHAFTSPRÜFER. 49
DIENSTLEISTER. 49
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN. 49
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN. 49
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN. 51
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN. 58
LISTE DER UNTERVERWAHRER. 62
7
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022HINWEIS ZUM
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
darlegen, dass sie keine US-Person sind und An-
teile weder im Auftrag von US-Personen erwerben
VERKAUFSPROSPEKT. noch an US-Personen weiterveräußern. Zu den US-
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Personen zählen natürliche Personen, wenn sie
Sondervermögen LBBW Dividenden Strategie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben.
Small & MidCaps erfolgt auf Basis des Verkaufspro- US-Personen können auch Personen- oder Kapital-
spekts, der wesentlichen Anlegerinformationen gesellschaften sein, wenn sie etwa gem. den Geset-
und der Allgemeinen Anlagebedingungen in Ver- zen der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territori-
bindung mit den Besonderen Anlagebedingungen ums oder einer US-Besitzung gegründet werden.
in der jeweils geltenden Fassung. Die Allgemeinen
Anlagebedingungen und die Besonderen Anla-
gebedingungen sind im Anschluss an diesen Ver- WICHTIGSTE RECHTLICHE
kaufsprospekt abgedruckt.
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb ei-
AUSWIRKUNGEN DER
nes Anteils an dem LBBW Dividenden Strategie VERTRAGSBEZIEHUNG.
Small & MidCaps Interessierten sowie jedem Anle-
ger des Fonds zusammen mit dem letzten veröf- Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger
fentlichten Jahresbericht sowie dem ggf. nach dem Miteigentümer der vom LBBW Dividenden Strate-
Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht gie Small & MidCaps gehaltenen Vermögensgegen-
auf Verlangen kostenlos zur Verfügung zu stellen. stände nach Bruchteilen. Er kann über die Vermö-
Daneben sind dem am Erwerb eines Anteils an gensgegenstände nicht verfügen. Mit den Anteilen
dem LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps sind keine Stimmrechte verbunden.
Interessierten die wesentlichen Anlegerinformati- Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
onen rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
Verfügung zu stellen. mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba- LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektaufstel- mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
lung geltenden gesetzlichen, insbesondere kapi- ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
talmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie steuerli-
chen Bestimmungen. Es wird darauf hingewiesen, Durchsetzung von Rechten
dass sich diese Rechtsgrundlagen ändern können.
8
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus- Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Anlegerinformationen enthalten sind, erfolgt aus- ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
schließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs- die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
Jahresbericht und den ggf. nach dem Jahresbe- und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
richt veröffentlichten Halbjahresbericht. vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
FÜR US-PERSONEN. die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
Die LBBW Asset Management Investmentge- schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
sellschaft mbH und/oder der LBBW Dividenden es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Strategie Small & MidCaps sind und werden nicht ren Vollstreckung.
gem. dem United States Investment Company Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
Act von 1940 in seiner gültigen Fassung regist- den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
riert. Die Anteile des LBBW Dividenden Strategie schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
Small & MidCaps sind und werden nicht gem. dem steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
United States Securities Act von 1933 in seiner gül- legung anstrengen.
tigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbetei-
Amerika registriert. Anteile des LBBW Dividen- ligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
den Strategie Small & MidCaps dürfen weder in den tungsstelle verpflichtet.
Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
deren Rechnung angeboten oder verkauft werden. budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
Am Erwerb von Anteilen Interessierte müssen ggf. verband Investment und Asset Management e. V.LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle anru- Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausge-
fen. Die LBBW Asset Management Investmentge- händigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt
sellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsverfah- worden ist, und darin eine Belehrung über das Wi-
ren vor dieser Schlichtungsstelle teil. derrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest- des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Ein-
mentfonds“ lauten: führungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch
Büro der Ombudsstelle des BVI genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzei-
Bundesverband Investment tige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn
und Asset Management e. V. streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Der
Unter den Linden 42 Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person
10117 Berlin des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift
Telefon: 030 6449046-0 zu erklären, wobei eine Begründung nicht erfor-
Telefax: 030 6449046-29 derlich ist.
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
www.ombudsstelle-investmentfonds.de käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie- setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb- lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer- aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
den kann, die also zu Privatzwecken handeln. Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor- Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref- kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis- zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge),
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut- besteht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bür-
schen Bundesbank. gerliches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
Die Kontaktdaten lauten: Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
Deutsche Bundesbank Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
Schlichtungsstelle der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
Postfach 11 12 32 tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-
60047 Frankfurt ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
9
www.bundesbank.de Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver- Widerruf kann nicht verzichtet werden.
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek- Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
tronischem Weg zustande gekommen sind, können chend beim Verkauf der Anteile durch den Anle-
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile- ger.
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden: GRUNDLAGEN.
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt Das Sondervermögen (der Fonds)
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän-
digen nationalen Schlichtungsstelle. Das Sondervermögen LBBW Dividenden Strategie
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei- Small & MidCaps (nachfolgend „Fonds“) ist ein Or-
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt. ganismus für gemeinsame Anlagen, der von einer
Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb gem. einer festgelegten Anlagestrategie zum Nut-
der ständigen Geschäftsräume zen dieser Anleger zu investieren (nachfolgend
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
„Investmentvermögen“). Der Fonds ist ein Invest-
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest- mentvermögen gem. der Richtlinie 2009/65/EG
mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand- des Europäischen Parlaments und des Rates vom
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpa-
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne pieren (nachfolgend „OGAW“) im Sinne des Kapital-
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von anlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird
zwei Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht von der LBBW Asset Management Investmentge-
besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile sellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“) ver-
verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine stän- waltet. Der Fonds wurde am 19. Dezember 2007
digen Geschäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf für unbestimmte Dauer aufgelegt.
beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift desLBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Der Fonds besteht aus verschiedenen Anteilklas- in elektronischer oder schriftlicher Form bei der
sen, das heißt die ausgegebenen Anteile verbriefen Gesellschaft erhältlich.
verschiedene Ausgestaltungsmerkmale, je nach- Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde-
dem zu welcher Klasse sie gehören. Es existieren re institutionellen regulierten – Anlegern weitere
derzeit folgende Anteilklassen: Informationen über die Zusammensetzung des
• LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps I Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a.
WKN: A0KEYR/ISIN: DE000A0KEYR3 zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
Aufgelegt am 19. Dezember 2007 Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
• LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps R se Informationen allen Anlegern in elektronischer
WKN: A1144B/ISIN: DE000A1144B0 Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
Aufgelegt am 10. Dezember 2014 stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail
Der Anteilpreis bei der Erstausgabe betrug für die Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
Anteilklasse R 52,50 EUR, für die Anteilklasse I dieser Informationen beantragen. Voraussetzung
100,00 EUR. ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Ka- sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle-
pital im eigenen Namen für gemeinschaftliche gereigenschaft.
Rechnung der Anleger nach dem Grundsatz der
Risikomischung in den nach dem KAGB zugelas- Anlagebedingungen und
senen Vermögensgegenständen gesondert vom deren Änderungen
eigenen Vermögen in Form von Sondervermögen
an. Der Geschäftszweck des Fonds ist auf die Ka- Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
pitalanlage gemäß einer festgelegten Anlagestra- sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
tegie im Rahmen einer kollektiven Vermögens- druckt. Die Anlagebedingungen können von der
verwaltung mittels der bei ihm eingelegten Mittel Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
beschränkt; eine operative Tätigkeit und eine akti- Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
ve unternehmerische Bewirtschaftung der gehal- durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
tenen Vermögensgegenstände ist ausgeschlossen. ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
In welche Vermögensgegenstände die Gesellschaft durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
die Gelder der Anleger anlegen darf und welche gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
sich aus dem KAGB, den dazugehörigen Verord- den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
10
nungen sowie dem Investmentsteuergesetz (nach- weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
folgend „InvStG“) und den Anlagebedingungen, die rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
der Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
umfassen einen Allgemeinen und einen Besonde- sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
ren Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Be- sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
sondere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen ihrem Konzern verwaltet werden.
für ein Publikums-Investmentvermögen müssen Die vorgesehenen Änderungen werden im Bun-
vor deren Verwendung von der Bundesanstalt für desanzeiger und darüber hinaus auf der Internet-
Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt seite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de) bekannt
werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas- gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen
se der Gesellschaft. und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds
entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrund-
Verkaufsunterlagen und sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte,
Offenlegung von Informationen werden die Anleger außerdem über ihre depotfüh-
renden Stellen durch ein Medium informiert, auf
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anleger welchem Informationen für eine den Zwecken der
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
informationen, die Anlagebedingungen sowie die Informationen angemessene Dauer gespeichert,
aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind einsehbar und unverändert wiedergegeben wer-
kostenlos erhältlich bei der Verwahrstelle Landes- den, etwa in Papierform oder elektronischer Form
bank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Informati-
70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Fritz-Elsas-Stra- on umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten
ße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Seite Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der An-
www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspart- leger in Zusammenhang mit der Änderung sowie
nern. einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor-
Zusätzliche Informationen über die Anlagegren- mationen erlangt werden können.
zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
managementmethoden und die jüngsten Entwick- ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs- Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
ten Kategorien von Vermögensgegenständen sind dungserstattungen treten frühestens drei MonateLBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios
mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich
bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An- überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel
lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes- sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi-
tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft. tal umfasst.
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. VERWAHRSTELLE.
Firma, Rechtsform und Sitz Identität der Verwahrstelle
Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988 Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank
gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin- Baden-Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof
ne des KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft 2, 70173 Stuttgart die Funktion der Verwahrstelle
mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der übernommen. Die Verwahrstelle ist eine rechtsfä-
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In- hige Anstalt des öffentlichen Rechts. Die Verwahr-
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat stelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem Recht.
ihren Sitz in Stuttgart.
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier- Aufgaben der Verwahrstelle
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge-
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstän-
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund- de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge- mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit können, prüft die Verwahrstelle, ob die Verwal-
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge- tungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermögens-
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme gegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermö-
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap- gensgegenstände den Vorschriften des KAGB und
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten. den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage
11
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden. sowie Verfügungen über solche Bankguthaben sind
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs- nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig.
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen,
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital- wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem bedingungen und den Vorschriften des KAGB ver-
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der einbar ist.
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal- gende Aufgaben:
tungsgesellschaft nach dem KAGB. • Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
Fonds,
Geschäftsführung und Aufsichtsrat • Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und der Anteile den Vorschriften des KAGB und
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden den Anlagebedingungen des Fonds entspre-
Sie am Anfang des Verkaufsprospekts. chen,
• Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Eigenkapital und schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
zusätzliche Eigenmittel Geschäften der Gegenwert innerhalb der übli-
chen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be- nach den Vorschriften des KAGB und nach den
tragen per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR. Anlagebedingungen verwendet werden,
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, • Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
die sich durch die Verwaltung von Investmentver- Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent- ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig- papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen jederzeit vorhanden sind.
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe vonRISIKOHINWEISE.
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Interessenkonflikte
Folgende Interessenkonflikte können sich aus der Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen
Übernahme der Verwahrstellenfunktion für den an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden
Fonds ergeben. Risikohinweise zusammen mit den anderen in
Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit der diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati-
KVG wie folgt verbunden: Die KVG ist eine 100- onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage-
prozentige Tochter der Verwahrstelle. Verwahrstel- entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines
le und KVG werden für Zwecke der Rechnungsle- oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge-
gung in demselben Konzernabschluss konsolidiert. nommen oder zusammen mit anderen Umständen
Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte die sich die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
aus der Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW- gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be-
Konzern ergeben können wird auf den Abschnitt einflussen und sich damit auch nachteilig auf den
„Interessenkonflikte“ unter Ziffer 3 j) verwiesen. Anteilwert auswirken.
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds
Unterverwahrung zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen-
Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande- über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen
re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves-
von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah- tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
aufgelistet. Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa- über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann besteht nicht.
die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
nicht überprüfen. Die Liste der Unterverwahrer le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah- Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
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rer für den Fonds genutzt. Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
Haftung der Verwahrstelle nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver- ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt
werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes Risiken einer Fondsanlage
eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die
Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au- mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB
mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat. Schwankung des Fondsanteilwerts
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
Zusätzliche Informationen des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds ent-
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An- spricht dabei der Summe der Marktwerte aller
legern Informationen auf dem neusten Stand zur Vermögensgegenstände im Fondsvermögen abzüg-
Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter- lich der Summe der Marktwerte aller Verbindlich-
verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik- keiten des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher
ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver- von dem Wert der im Fonds gehaltenen Vermö-
wahrstelle oder der Unterverwahrer. gensgegenstände und der Höhe der Verbindlich-
Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anle- keiten des Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser
gern Informationen zu den Gründen, aus denen sie Vermögensgegenstände oder steigt der Wert der
sich für die Landesbank Baden-Württemberg als Verbindlichkeiten, so fällt der Fondsanteilwert.
Verwahrstelle des Fonds entschieden hat.LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Auflösung des Fonds
durch steuerliche Aspekte Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den
hängt von den individuellen Verhältnissen des je- Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf
weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht
unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf
unter Berücksichtigung der individuellen steuerli- die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
persönlichen Steuerberater wenden. Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über-
gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Änderung der Anlagepolitik oder Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu-
der Anlagebedingungen ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön- Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds Übertragung aller Vermögensgegenstände des
ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten- Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest-
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An- mentvermögen (Verschmelzung)
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko (i) zurückgeben,
verändern. (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
übernehmenden OGAW wird,
Aussetzung der Anteilrücknahme (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei- kums-Investmentvermögen mit vergleichba-
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche ren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er- Unternehmen ein solches Investmentvermö-
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forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt- verwaltet.
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever- Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe- offenen Publikums-Investmentvermögens auf den
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er- Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er- einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh- Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während Zeitpunkt der Anschaffung.
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver-
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie- Übertragung des Fonds auf eine andere
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger Kapitalverwaltungsgesellschaft
liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah- Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder- Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt, im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für eben-
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge- so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge-
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
insgesamt verloren gehen.LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der
des Anlegers allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun-
seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An- gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf
teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an
beim Anleger führen. Es bestehen keine Garanti- einer Börse können auch irrationale Faktoren wie
en der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds. auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel-
Anleger könnten somit einen niedrigeren als den kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu-
ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. führen sein.
Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe-
aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen Kursänderungsrisiko von Aktien
entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins- Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg schwankungen und somit auch dem Risiko von
einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren. Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden
insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
Nachhaltigkeitsrisiken des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
(EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
des Rates vom 27. November 2019 über nachhal- Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
tigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz- kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
dienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs- Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unter- Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
nehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
den Wert der Investition des Fonds haben können. wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig- bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
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keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser damit zu höheren Kursschwankungen führen.
Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den
nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko- Zinsänderungsrisiko
arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten- Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
risiko und operationelles Risiko zu nennen. re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
Risiken der negativen Wertent Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
wicklung des Fonds (Marktrisiko) Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die zinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Markt-
mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön- piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein- in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil- se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
wert und auf das vom Anleger investierte Kapital Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
auswirken. schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
Wertveränderungsrisiken ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri- zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
siken. So können Wertverluste auftreten, indem geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen- re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter- besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
minpreise sich unterschiedlich entwickeln. mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,
Kapitalmarktrisiko auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz- Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit
produkten hängt insbesondere von der Entwick- unterschiedlich entwickeln.LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
Risiko von negativen Habenzinsen • Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die
der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech- Preise der Basiswerte nicht wie erwartet
nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte
teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro- Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von
pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds
einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu- zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem
ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder
negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto. zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei-
Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis
Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-, verpflichtet. Der Fonds erleidet dann einen
mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne- Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der
gative Verzinsung erzielen. eingenommenen Optionsprämie.
• Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass
Kursänderungsrisiko von Wandel- die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver-
und Optionsanleihen pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung
zu erwerben. Die Entwicklung des Werts von Wan- bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da-
del- und Optionsanleihen ist daher abhängig von mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das
der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter-
Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegen- minkontrakts nicht bestimmbar.
den Aktien können sich daher auch auf die Wert- • Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegen-
entwicklung der Wandel- und Optionsanleihe aus- geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver-
wirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das bunden.
Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzah- • Die von der Gesellschaft getroffenen Pro-
lung eines Nominalbetrags eine im Vorhinein fest- gnosen über die künftige Entwicklung von
gelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse zugrunde liegenden Vermögensgegenständen,
Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten kön-
entsprechenden Aktienkurs abhängig. nen sich im Nachhinein als unrichtig erweisen.
• Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
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Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften mögensgegenstände können zu einem an sich
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf- günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. ver-
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen kauft werden oder müssen zu einem ungünsti-
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder gen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden.
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
• Durch die Verwendung von Derivaten können counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar auftreten:
sind und sogar die für das Derivatgeschäft • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
eingesetzten Beträge überschreiten können. dass die Gesellschaft die für Rechnung des
• Kursänderungen des Basiswertes können den Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzin-
Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak- strumente schwer oder gar nicht veräußern
tes vermindern. Vermindert sich der Wert und kann.
wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die • Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände- einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
rungen des einem Swap zugrunde liegenden erheblichen Kosten verbunden sein.
Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Verluste erleiden. Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
der Wert des Fondsvermögens stärker beein- ein Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie
flusst werden, als dies beim unmittelbaren diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver- digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
nicht bestimmbar sein. darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm- schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über
tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier
kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
dann unter Umständen nicht wirtschaftlich Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu-
neutralisiert (geschlossen) werden. ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigenSie können auch lesen
