LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Oktober 2021 ...

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LBBW Multi Global Plus
Nachhaltigkeit
Verkaufsprospekt und
Anlagebedingungen
Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Oktober 2021
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         Liebe Anlegerin, lieber Anleger,

                                         der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den
                                         Fonds LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit im
                                         Detail vor.

                                         Darüber hinaus können Sie sich auf unserer
                                         Internet­seite regelmäßig über die Entwicklung
                                         des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de
                                         finden Sie eine Vielzahl an interessanten Fakten,
                                         darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-
                                         Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wert-
                                         entwicklung.

                                         Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die
                                         jeweils aktuellen wesentlichen Anlegerinforma-
                                         tionen, Verkaufsprospekte sowie die Jahres- und
                                         Halbjahresberichte als PDF-Dateien zum Download
                                         zur Verfügung.

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                                         Sparkassen, Vermögensverwaltern und unabhän-
                                         gigen Finanzberatern erwerben. Neben der Bera-
                                         tung erhalten Sie dort selbstverständlich auch alle
2

                                         Informationen und Unterlagen.

                                         Mit freundlichen Grüßen

                                         LBBW Asset Management
                                         Investmentgesellschaft mbH
                                         Geschäftsführung

                                         Uwe Adamla                         Dr. Dirk Franz
                                         (Vorsitzender)
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         Dr. Bernhard Scherer
Gesellschaft und Verwahrstelle.

                                                                                            LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.

Verwaltung.                                         Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management                               Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH                          Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51                                   Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart                                     Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098                            Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de                             Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de                            diverser Family Offices

Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts-   Dr. Bertold Gaede
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381       Rechtsanwalt und Steuerberater
eingetragen.                                        Noerr LLP,
                                                    München

Gezeichnetes und                                    Klaus Martini
                                                    Kapitalmarktberater
eingezahltes Kapital.                               Kromconsult,
                                                    München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020                                Michael Nagel
                                                    Vorsitzender der Geschäftsführung der

                                                                                            3
                                                    WILMA Immobilien GmbH,
Geschäftsführung.                                   Ratingen

Uwe Adamla (Vorsitzender)                           Cara Schulze
Dr. Dirk Franz                                      COO Capital Markets
Dr. Bernhard Scherer                                Landesbank Baden-Württemberg,
                                                    Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz

                                                                                            Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         Gesellschafter.
                                         100 % Landesbank Baden-Württemberg,
                                         Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz

                                         Verwahrstelle.
                                         Landesbank Baden-Württemberg
                                         Am Hauptbahnhof 2
                                         70173 Stuttgart
                                         Telefon: 0711 127-0
                                         E-Mail: kontakt@LBBW.de
                                         Internet: www.LBBW.de

                                         Eigenkapital
                                         14,0 Mrd. EUR
                                         Stand: 31. Dezember 2020
4
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
Verkaufsprospekt und

                                                                                                         LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit.

HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT.                 8    •   Wertveränderungsrisiken
                                                   •   Kapitalmarktrisiko
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
                                                   •   Kursänderungsrisiko von Aktien
FÜR US-PERSONEN.                              8    •   Zinsänderungsrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN                 •   Risiko von negativen Habenzinsen
DER VERTRAGSBEZIEHUNG.                        8    •   Kursänderungsrisiko von Wandel- und
                                                       Optionsanleihen
Durchsetzung von Rechten                      8
                                                   •   Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der                  Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume                      9    •   Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN.                                   9    •   Risiken bei Pensionsgeschäften
                                                   •   Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds)                9        von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von             •   Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
Informationen                                10        Selbstbehalt
Anlagebedingungen und deren Änderungen       10    •   Inflationsrisiko
                                                   •   Währungsrisiko
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.                     11    •   Konzentrationsrisiko
Firma, Rechtsform und Sitz                   11    •   Risiken im Zusammenhang mit der
                                                       Investition in Investmentanteile
Geschäftsführung und Aufsichtsrat            11

                                                                                                         5
                                                   •   Risiken aus dem Anlagespektrum
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel     11
                                                   Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
VERWAHRSTELLE.                               11    Liquidität des Fonds und Risiken im
Identität der Verwahrstelle                  11    Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
Aufgaben der Verwahrstelle                   11    oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko)           17
                                                   • Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Interessenkonflikte                          11
                                                   • Risiko durch Kreditaufnahme
Unterverwahrung                              12    • Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Haftung der Verwahrstelle                    12       Ausgaben
Zusätzliche Informationen                    12
                                                   • Risiko bei Feiertagen in bestimmten
                                                      Regionen/Ländern
RISIKOHINWEISE.                              12    Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
Risiken einer Fondsanlage                     12   Forderungsrisiko                                18
• Schwankung des Fondsanteilwerts                  • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses        (außer zentrale Kontrahenten)
   durch steuerliche Aspekte                       • Risiko durch zentrale Kontrahenten
• Änderung der Anlagepolitik oder der              • Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
                                                                                                         Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

   Anlage­bedingungen                              • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
• Aussetzung der Anteilrücknahme                     Darlehensgeschäften
• Auflösung des Fonds                              Operationelle und sonstige Risiken des Fonds     18
• Übertragung aller Vermögensgegenstände           • Risiken durch kriminelle Handlungen,
   des Fonds auf ein anderes offenes                 Missstände oder Naturkatastrophen
   Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung)    • Länder- oder Transferrisiko
• Übertragung des Fonds auf eine andere            • Rechtliche und politische Risiken
   Kapital­verwaltungsgesellschaft
                                                   • Änderung der steuerlichen
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele         Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
   des Anlegers
                                                   • Steuerliche Risiken durch
• Nachhaltigkeitsrisiken                             Wertabsicherungs­geschäfte für wesentlich
Risiken der negativen Wertent­wicklung des           beteiligte Anleger
Fonds (Marktrisiko)                          14    • Schlüsselpersonenrisiko
• Verwahrrisiko                                         –– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         • Risiken aus Handels- und                                 und Darlehen
                                           Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)               –– Unternehmensbeteiligungen
                                                                                                 –– Unverbriefte Darlehensforderungen
                                         RISIKOPROFIL DES FONDS.                         20      –– Auf ausländische Währung lautende
                                         PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS.                  20         Vermögensgegenstände
                                                                                                 –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
                                         ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE                       Gesellschaften
                                         UND -GRENZEN.                                   20    Teilinvestmentvermögen                        32
                                         Anlageziel und -strategie                       20
                                         • Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in             ANTEILE.                                      32
                                           der Anlagestrategie                                 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen          32
                                         Vermögensgegenstände                          22      • Ausgabe von Anteilen
                                         • Wertpapiere                                         • Rücknahme von Anteilen
                                         • Geldmarktinstrumente                                • Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
                                         • Bankguthaben                                        • Aussetzung der Anteilrücknahme
                                         • Anlagegrenzen für Wertpapiere und                   Liquiditätsmanagement                         33
                                           Geldmarkt­instrumente auch unter Einsatz            Börsen und Märkte                             34
                                           von Derivaten sowie Bankguthaben
                                           –– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit       Faire Behandlung der Anleger und
                                              besonderer Deckungsmasse                         Anteilklassen                                 34
                                           –– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten         Ausgabe- und Rücknahmepreis                   34
                                           –– Kombination von Anlagegrenzen                    Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
                                           –– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten
                                                                                               und Rücknahmepreises                          35
                                         • Sonstige Anlageinstrumente und deren
                                           Anlagegrenzen                                       Ausgabeaufschlag                              35
                                         • Investmentanteile und deren Anlagegrenzen           Rücknahmeabschlag                             35
                                         • Information der Anleger bei Aussetzung der          Veröffentlichung der Ausgabe- und
                                           Rücknahme von Zielfondsanteilen
                                                                                               Rücknahmepreise                               35
                                         • Derivate
                                           –– Terminkontrakte                                  KOSTEN.                                       35
                                           –– Optionsgeschäfte                                 Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der
                                           –– Swaps                                            Anteile                                       35
6

                                           –– Swaptions
                                           –– Credit Default Swaps                             Verwaltungs- und sonstige Kosten              35
                                           –– In Wertpapieren verbriefte                       Besonderheiten beim Erwerb von
                                              Finanzinstrumente                                Investmentanteilen                            36
                                           –– OTC-Derivatgeschäfte
                                                                                               Angabe einer Gesamtkostenquote                37
                                         • Wertpapier-Darlehensgeschäfte
                                                                                               • Abweichender Kostenausweis durch
                                         • Pensionsgeschäfte                                     Vertriebsstellen
                                         Sicherheitenstrategie                          30
                                                                                               Vergütungspolitik                             37
                                         • Arten der zulässigen Sicherheiten
                                         • Umfang der Besicherung                              WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
                                         • Sicherheitenbewertung und Strategie für             UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
                                            Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie)        GESCHÄFTSJAHR.                                38
                                         • Anlage von Barsicherheiten                          Wertentwicklung                               38
                                         • Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit
                                                                                               Ermittlung der Erträge,
                                         Kreditaufnahme                                  31
                                                                                               Ertragsausgleichsverfahren                    38
                                         Hebelwirkung (Leverage)                         31
                                                                                               Ertragsverwendung und Geschäftsjahr           38
                                         BEWERTUNG                                        31
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         • Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung        AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
                                           –– An einer Börse zugelassene / in organisiertem    VERSCHMELZUNG DES FONDS.                      38
                                              Markt gehandelte Vermögensgegenstände            Voraussetzungen für die Auflösung
                                           –– Nicht an Börsen notierte oder organisierten      des Fonds                                     38
                                              Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
                                              oder Vermögensgegenstände ohne                   Verfahren bei Auflösung des Fonds             39
                                              handelbaren Kurs                                 Übertragung des Fonds                         39
                                         • Besondere Regeln für die Bewertung                  Voraussetzungen für die Verschmelzung des
                                           einzelner Vermögensgegenstände                      Fonds                                         39
                                           –– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und
                                              Schuldscheindarlehen                             Rechte der Anleger bei der Verschmelzung
                                           –– Optionsrechte und Terminkontrakte                des Fonds                                     39
                                           –– OTC-Derivate                                     AUSLAGERUNG.                                  40
INTERESSENKONFLIKTE.                     40

                                              LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN.                            42
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen                           48
WIRTSCHAFTSPRÜFER.                       50
DIENSTLEISTER.                           50
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN.                  50
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENT­VERMÖGEN.                     50
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN.            52
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN.             59
LISTE DER UNTERVERWAHRER.                63

                                              7
                                              Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
HINWEIS ZUM
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                                                                               Interessierte müssen ggf. darlegen, dass sie kei-
                                                                                               ne US-Person sind und Anteile weder im Auftrag
                                         VERKAUFSPROSPEKT.                                     von US-Personen erwerben noch an US-Personen
                                         Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Son-         weiterveräußern. Zu den US-Personen zählen na-
                                         dervermögen LBBW Multi Global Plus Nachhaltig-        türliche Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in den
                                         keit erfolgt auf Basis des Verkaufsprospekts, der     Ver­einigten Staaten haben. US-Personen können
                                         wesentlichen Anlegerinformationen und der All-        auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein,
                                         gemeinen Anlage­bedingungen in Verbindung mit         wenn sie etwa gem. den Gesetzen der USA bzw. ei-
                                         den Besonderen Anlagebedingungen in der jeweils       nes US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-
                                         geltenden Fassung. Die Allgemeinen Anlagebedin-       Besitzung gegründet werden.
                                         gungen und die Besonderen Anlagebedingungen
                                         sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt ab-
                                         gedruckt.                                             WICHTIGSTE RECHTLICHE
                                           Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines
                                         Anteils an dem LBBW Multi Global Plus Nachhaltig-
                                                                                               AUSWIRKUNGEN DER
                                         keit Interessierten sowie jedem Anleger des Fonds     VERTRAGSBEZIEHUNG.
                                         zusammen mit dem letzten veröffentlichten Jah-
                                         resbericht sowie dem ggf. nach dem Jahresbericht      Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger
                                         veröffentlichten Halbjahresbericht auf Verlangen      Miteigentümer der vom LBBW Multi Global Plus
                                         kostenlos zur Verfügung zu stellen. Daneben sind      Nachhaltigkeit gehaltenen Vermögensgegenstände
                                         dem am Erwerb eines Anteils an dem LBBW Multi         nach Bruchteilen. Er kann über die Vermögensge-
                                         Global Plus Nachhaltigkeit Interessierten die we-     genstände nicht verfügen. Mit den Anteilen sind
                                         sentlichen Anlegerinformationen rechtzeitig vor       keine Stimmrechte verbunden.
                                         Vertragsschluss kostenlos zur Ver­fügung zu stel-       Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
                                         len.                                                  ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
                                           Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba-         mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
                                         sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektauf-         LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
                                         stellung geltenden gesetzlichen, insbesondere         mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
                                         kapitalmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie          ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
                                         steuerlichen Bestimmungen. Es wird darauf hin-
                                         gewiesen, dass sich diese Rechtsgrundlagen än-        Durchsetzung von Rechten
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                                         dern können.
                                           Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus-           Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
                                         künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben        nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
                                         werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis         ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
                                         von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in      ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
                                         dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen         Asset Management Investmentgesellschaft mbH
                                         Anleger­informationen enthalten sind, erfolgt aus-    ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
                                         schließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs-     die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
                                         prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten       Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
                                         Jahresbericht und den ggf. nach dem Jahresbe-         und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
                                         richt veröffentlichten Halbjahresbericht.             vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
                                                                                               Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
                                                                                               Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
                                         ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN                                  ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
                                         FÜR US-PERSONEN.                                      die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
                                                                                               Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
                                         Die LBBW Asset Management Investmentgesell-           schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         schaft mbH und/oder der LBBW Multi Global Plus        es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
                                         Nachhaltigkeit sind und werden nicht gem. dem         ren Vollstreckung.
                                         United States Investment Company Act von 1940            Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
                                         in seiner gültigen Fassung registriert. Die Anteile   den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
                                         des LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit sind        schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
                                         und werden nicht gem. dem United States Securi-       steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
                                         ties Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder     legung anstrengen.
                                         nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates          Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
                                         der Vereinigten Staaten von Amerika registriert.      schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbetei-
                                         Anteile des LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit     ligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
                                         dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch ei-      tungsstelle verpflichtet.
                                         ner US-Person oder auf deren Rechnung angeboten          Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
                                         oder verkauft werden. Am Erwerb von Anteilen          budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
verband Investment und Asset Management e. V.          digen Geschäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf
als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle an-       beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des
rufen. Die LBBW Asset Management Investment­           Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausge-
gesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsver-         händigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt
fahren vor dieser Schlichtungsstelle teil.             worden ist, und darin eine Belehrung über das Wi-
  Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest-       derrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen
mentfonds“ lauten:                                     des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Ein-
    Büro der Ombudsstelle des BVI                      führungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch
    Bundesverband Investment                           genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzei-
    und Asset Management e. V.                         tige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn
    Unter den Linden 42                                streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Der
    10117 Berlin                                       Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person
    Telefon: 030 6449046-0                             des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift
    Telefax: 030 6449046-29                            zu erklären, wobei eine Begründung nicht erfor-
    E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de       derlich ist.
    www.ombudsstelle-investmentfonds.de                  Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den       käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie-         Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb-         setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer-       lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
den kann, die also zu Privatzwecken handeln.           aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
  Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor-        Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref-        Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis-         kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut-   zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge),
schen Bundesbank.                                      besteht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bür-
  Die Kontaktdaten lauten:                             gerliches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
    Deutsche Bundesbank                                  Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
    Schlichtungsstelle                                 Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
    Postfach 11 12 32                                  der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
    60047 Frankfurt                                    tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-

                                                                                                               9
    E-Mail: schlichtung@bundesbank.de                  ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
    www.bundesbank.de                                  bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver-        Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek-    Widerruf kann nicht verzichtet werden.
tronischem Weg zustande gekommen sind, können            Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile-       chend beim Verkauf der Anteile durch den Anle-
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa.           ger.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden:
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst        GRUNDLAGEN.
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän-    Das Sondervermögen (der Fonds)
digen nationalen Schlichtungsstelle.
  Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei-    Das Sondervermögen LBBW Multi Global Plus Nach-
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt.               haltigkeit (nachfolgend „Fonds“) ist ein Organismus
                                                       für gemeinsame Anlagen, der von einer Anzahl von
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb                     Anlegern Kapital einsammelt, um es gem. einer
                                                                                                               Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

der ständigen Geschäftsräume                           festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen dieser
                                                       Anleger zu investieren (nachfolgend „Investment-
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest-         vermögen“). Der Fonds ist ein Investmentvermögen
mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand-              gem. der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume          Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder     Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvor-
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das      schriften betreffend bestimmte Organismen für
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne        gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfol-
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von           gend „OGAW“) im Sinne des Kapitalanlagegesetz-
zwei Wochen zu widerrufen. Das Wider­rufsrecht         buchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird von der LBBW
besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile     Asset Management Investmentgesellschaft mbH
verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine stän-      (nachfolgend „Gesellschaft“) verwaltet. Der Fonds
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         wurde am 15. Juni 2018 für unbestimmte Dauer           zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
                                         mit dem Namen LBBW Multi Global Plus aufgelegt.        Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
                                         Der Fonds wurde zum 17. Juni 2019 in LBBW Multi        se Informationen allen Anlegern in elektronischer
                                         Global Plus Nachhaltigkeit umbenannt.                  Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
                                                                                                stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail
                                         WKN: A2DHTQ / ISIN: DE000A2DHTQ9                       Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
                                                                                                dieser Informationen beantragen. Voraussetzung
                                         Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapi-     ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung
                                         tal im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rech-       sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle-
                                         nung der Anleger nach dem Grundsatz der Risi-          gereigenschaft.
                                         komischung in den nach dem KAGB zugelassenen
                                         Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen            Anlagebedingungen und
                                         Vermögen in Form von Sondervermögen an. Der            deren Änderungen
                                         Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalan-
                                         lage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im       Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
                                         Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung           sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
                                         mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt;     druckt. Die Anlagebedingungen können von der
                                         eine operative Tätigkeit und eine aktive unterneh-     Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
                                         merische Bewirtschaftung der gehaltenen Ver-           Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
                                         mögensgegenstände ist ausgeschlossen. In wel-          durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
                                         che Vermögensgegenstände die Gesellschaft die          ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
                                         Gelder der Anleger anlegen darf und welche Be-         durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
                                         stimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich      gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
                                         aus dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen           ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
                                         sowie dem Investmentsteuergesetz (nachfolgend          den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
                                         „InvStG“) und den Anlagebedingungen, die das           weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
                                         Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der         rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
                                         Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen um-         Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
                                         fassen einen Allgemeinen und einen Besonderen          ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
                                         Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Beson-       sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
                                         dere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für        sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
10

                                         ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor            ihrem Konzern verwaltet werden.
                                         deren Verwendung von der Bundesanstalt für Fi-           Die vorgesehenen Änderungen werden im
                                         nanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt        Bundes­anzeiger und darüber hinaus auf der In-
                                         werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas-       ternetseite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de)
                                         se der Gesellschaft.                                   bekannt gemacht. Betreffen die Änderungen Ver-
                                                                                                gütungen und Aufwands­erstattungen, die aus dem
                                         Verkaufsunterlagen und                                 Fonds entnommen werden dürfen, oder die Anla-
                                         Offenlegung von Informationen                          gegrundsätze des Fonds oder wesentliche Anleger-
                                                                                                rechte, werden die Anleger außerdem über ihre de-
                                         Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anleger­        potführenden Stellen durch ein Medium informiert,
                                         informationen, die Anlage­bedingungen sowie die        auf welchem Informationen für eine den Zwecken
                                         aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind          der Informationen angemessene Dauer gespei-
                                         kostenlos erhältlich bei der Verwahrstelle Landes-     chert, einsehbar und unverändert wiedergegeben
                                         bank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2,             werden, etwa in Papierform oder elektronischer
                                         70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Fritz-Elsas-Stra-   Form (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Infor-
                                         ße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Seite       mation umfasst die wesentlichen Inhalte der ge-
                                         www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspart-             planten Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         nern.                                                  der Anleger in Zusammenhang mit der Änderung
                                           Zusätzliche Informationen über die Anlagegren-       sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere
                                         zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko-       Informationen erlangt werden können.
                                         managementmethoden und die jüngsten Entwick-             Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
                                         lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs-      ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
                                         ten Kategorien von Vermögens­gegenständen sind         Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
                                         in elektronischer oder schriftlicher Form bei der      dungserstattungen treten frühestens drei Monate
                                         Gesellschaft erhältlich.                               nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht
                                           Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde-      mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt
                                         re institutionellen regulierten – Anlegern weitere     bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An-
                                         Informationen über die Zusammensetzung des             lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes-
                                         Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a.      tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft.
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.                              VERWAHRSTELLE.

                                                                                                            LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
Firma, Rechtsform und Sitz                            Identität der Verwahrstelle

Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988        Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank
gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin-     Baden-Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof 2,
ne des KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft      70173 Stuttgart die Funktion der Verwahrstelle
mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der        übernommen. Die Verwahrstelle ist eine rechtsfä-
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In-         hige Anstalt des öffentlichen Rechts. Die Verwahr-
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat        stelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem Recht.
ihren Sitz in Stuttgart.
   Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-        Aufgaben der Verwahrstelle
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge-
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über      Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit     der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit      Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstän-
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund-       de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge-       mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit    können, prüft die Verwahrstelle, ob die Verwal-
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge-     tungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermögens-
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme    gegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen         die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermö-
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap-         gensgegenstände den Vorschriften des KAGB und
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten.          den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft       in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden.        sowie Verfügungen über solche Bankguthaben sind
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs-       nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig.
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft       Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen,
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital-       wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem     bedingungen und den Vorschriften des KAGB ver-
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der            einbar ist.

                                                                                                            11
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat         Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal-       gende Aufgaben:
tungsgesellschaft nach dem KAGB.                      • Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
                                                          Fonds,
Geschäftsführung und Aufsichtsrat                     • Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
                                                          nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und              der Anteile den Vorschriften des KAGB und den
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden             Anlagebedingungen des Fonds entsprechen,
Sie am Anfang des Verkaufsprospekts.                  • Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
                                                          schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
Eigenkapital und                                          Geschäften der Gegenwert innerhalb der übli-
zusätzliche Eigenmittel                                   chen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
                                                      • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von         nach den Vorschriften des KAGB und nach den
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be-        Anlagebedingungen verwendet werden,
tragen per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR.                • Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
  Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken,         Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie
                                                                                                            Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

die sich durch die Verwaltung von Investmentver-          ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent-     • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen            papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig-       jederzeit vorhanden sind.
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe von        Interessenkonflikte
wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios
aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich   Folgende Interessenkonflikte können sich aus der
überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel       Übernahme der Verwahrstellenfunktion für den
sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi-         Fonds ergeben.
tal umfasst.                                            Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit
                                                      der KVG wie folgt verbunden: Die KVG ist eine
                                                      100-prozentige Tochter der Verwahrstelle. Ver-
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         wahrstelle und KVG werden für Zwecke der Rech-         diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati-
                                         nungslegung in demselben Konzernabschluss kon-         onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage-
                                         solidiert.                                             entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines
                                           Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte die sich   oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge-
                                         aus der Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW-       nommen oder zusammen mit anderen Umständen
                                         Konzern ergeben können wird auf den Abschnitt          die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
                                         „Interessenkonflikte“ unter Ziffer 3 j) verwiesen.     gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be-
                                                                                                einflussen und sich damit auch nachteilig auf den
                                         Unterverwahrung                                        Anteilwert auswirken.
                                                                                                  Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds
                                         Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande-        zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
                                         re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die        Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen-
                                         von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah-        über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen
                                         rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt       sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves-
                                         aufgelistet.                                           tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
                                           Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft    Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
                                         von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die         Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
                                         Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität   verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
                                         geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa-   werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
                                         tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann       legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
                                         die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen       über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
                                         nicht überprüfen. Die Liste der Unterverwahrer         besteht nicht.
                                         kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall      Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
                                         werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah-        le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
                                         rer für den Fonds genutzt.                             und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
                                                                                                Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
                                         Haftung der Verwahrstelle                              Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
                                                                                                zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
                                         Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver-      nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
                                         mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer          weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
                                         Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt           ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
12

                                         werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes         deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
                                         eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die
                                         Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen           Risiken einer Fondsanlage
                                         Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au-
                                         ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle         Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
                                         zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust      mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
                                         eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet           verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
                                         die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre     lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
                                         Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB         tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
                                         mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.               Haltedauer der Fondsanlage auswirken.

                                         Zusätzliche Informationen                              Schwankung des Fondsanteilwerts
                                                                                                Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
                                         Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An-     des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den
                                         legern Informationen auf dem neusten Stand zur         Verkehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds
                                         Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter-       entspricht dabei der Summe der Marktwerte al-
                                         verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik-       ler Vermögens­gegenstände im Fondsvermögen
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver-         abzüglich der Summe der Marktwerte aller Ver-
                                         wahrstelle oder der Unterverwahrer.                    bindlichkeiten des Fonds. Der Fondsanteilwert
                                           Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anle-    ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
                                         gern Informationen zu den Gründen, aus denen sie       Vermögensgegenstände und der Höhe der Ver-
                                         sich für die Landesbank Baden-Württemberg als          bindlichkeiten des Fonds abhängig. Sinkt der Wert
                                         Verwahrstelle des Fonds entschieden hat.               dieser Vermögensgegenstände oder steigt der
                                                                                                Wert der Verbindlichkeiten, so fällt der Fondsan-
                                                                                                teilwert.
                                         RISIKOHINWEISE.
                                                                                                Beeinflussung des individuellen Ergebnisses
                                         Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen        durch steuerliche Aspekte
                                         an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden         Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen
                                         Risikohinweise zusammen mit den anderen in             hängt von den individuellen Verhältnissen des je-
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen       lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht
unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere      nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf
unter Berücksichtigung der individuellen steuerli-     die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen     daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
persönlichen Steuerberater wenden.                     Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über-
                                                       gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Änderung der Anlagepolitik oder                        Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu-
der Anlage­bedingungen                                 ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit        Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön-             Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die       Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds          Übertragung aller Vermögensgegenstände des
ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten-        Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest-
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An-      mentvermögen (Verschmelzung)
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und       Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
vertraglich zulässigen Anlage­spektrums und damit      stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren          tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch          Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko          (i) zurückgeben,
verändern.                                             (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
                                                             übernehmenden OGAW wird,
Aussetzung der Anteilrücknahme                         (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei-               kums-Investmentvermögen mit vergleichba-
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche             ren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter                die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er-              Unternehmen ein solches Investmentvermö-
forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche               gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt-             verwaltet.
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever-      Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die           sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen

                                                                                                             13
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe-         offenen Publikums-Investmentvermögens auf den
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er-       Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben      men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die     titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies       der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er-   einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh-    Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im       grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann         werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft     teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während            Zeitpunkt der Anschaffung.
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver-
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie-       Übertragung des Fonds auf eine
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger         andere Kapital­verwaltungsgesellschaft
liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah-      Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder-         Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine         Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
                                                                                                             Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn       die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt,     im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger          die neue Kapital­verwaltungsgesellschaft für eben-
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge-      so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass      Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für    bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge-
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder       ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
insgesamt verloren gehen.
                                                       Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele
Auflösung des Fonds                                    des Anlegers
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung    Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger
des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den       seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An-
Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf­          teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         beim Anleger führen. Es bestehen keine Garanti-        einer Börse können auch irrationale Faktoren wie
                                         en der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer    Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
                                         bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe          Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
                                         oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds.         auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel-
                                         Anleger könnten somit einen niedrigeren als den        kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu-
                                         ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.         führen sein.
                                         Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe-
                                         aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen        Kursänderungsrisiko von Aktien
                                         entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins-         Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
                                         besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg        schwankungen und somit auch dem Risiko von
                                         einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren.          Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden
                                                                                                insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
                                         Nachhaltigkeitsrisiken                                 des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
                                         Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung         wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
                                         (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und         lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
                                         des Rates vom 27. November 2019 über nachhal-          Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
                                         tigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz-      kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
                                         dienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-      Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
                                         Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen          Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
                                         aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unter-         Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
                                         nehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder       gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
                                         potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf       Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
                                         den Wert der Investition des Fonds haben können.       wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
                                         Diese Effekte können sich auf die Vermögens-,          frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
                                         Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die        lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
                                         Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig-     bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
                                         keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten     starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
                                         einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser     damit zu höheren Kursschwankungen führen.
                                         Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den
                                         nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko-        Zinsänderungsrisiko
                                         arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten-    Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
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                                         risiko und operationelles Risiko zu nennen.            re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
                                                                                                Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
                                         Risiken der negativen Wertent­                         Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
                                         wicklung des Fonds (Marktrisiko)                       Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
                                                                                                der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
                                         Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die        zinslichen Wert­papiere. Fällt dagegen der Markt-
                                         mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände        zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
                                         durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön-        piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
                                         nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im          aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
                                         Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein-           in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
                                         trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil-   se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
                                         wert und auf das vom Anleger investierte Kapital       Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
                                         auswirken.                                             schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
                                                                                                mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
                                         Wertveränderungsrisiken                                ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
                                         Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft      Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
                                         für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri-     zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         siken. So können Wertverluste auftreten, indem         geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
                                         der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen-          re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
                                         über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter-     besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
                                         minpreise sich unterschiedlich entwickeln.             mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
                                                                                                Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,
                                         Kapitalmarktrisiko                                     auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener
                                         Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz-        Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit
                                         produkten hängt insbesondere von der Entwick-          unterschiedlich entwickeln.
                                         lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der
                                         allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den          Risiko von negativen Habenzinsen
                                         wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun-       Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei
                                         gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf    der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech-
                                         die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an         nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit
teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro-          Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds
pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich           zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem
einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu-          höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder
ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu       zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei-
negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto.            nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis
Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der          verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen
Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-,             Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der
mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne-       eingenommenen Optionsprämie.
gative Verzinsung erzielen.                           • Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass
                                                          die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver-
Kursänderungsrisiko von Wandel-                           pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei
und Optionsanleihen                                       Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht,         Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung
die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien            bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da-
zu erwerben. Die Entwicklung des Werts von Wan-           mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das
del- und Optionsanleihen ist daher abhängig von           Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter-
der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die          minkontrakts nicht bestimmbar.
Risiken der Wert­entwicklung der zugrunde liegen-     • Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegen­
den Aktien können sich daher auch auf die Wert-           geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver-
entwicklung der Wandel- und Optionsanleihe aus-           bunden.
wirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das       • Die von der Gesellschaft getroffenen Pro-
Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzah-            gnosen über die künftige Entwicklung von
lung eines Nominalbetrags eine im Vorhinein fest-         zugrunde liegenden Vermögensgegenstän-
gelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse             den, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten
Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem           können sich im Nachhinein als unrichtig er-
entsprechenden Aktienkurs abhängig.                       weisen.
                                                      • Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften             mögensgegenstände können zu einem an
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf-       sich günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw.
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen         verkauft werden oder müssen zu einem un-
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder             günstigen Zeitpunkt gekauft oder verkauft

                                                                                                            15
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:               werden.
• Durch die Verwendung von Derivaten können           Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
    Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar        counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
    sind und sogar die für das Derivatgeschäft        auftreten:
    eingesetzten Beträge überschreiten können.        • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
• Kursänderungen des Basiswertes können den               dass die Gesellschaft die für Rechnung des
    Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak-          Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzin-
    tes vermindern. Vermindert sich der Wert und          strumente schwer oder gar nicht veräußern
    wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die          kann.
    Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen       • Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
    Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände-           stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
    rungen des einem Swap zugrunde liegenden              einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
    Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls              erheblichen Kosten verbunden sein.
    Verluste erleiden.
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann            Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
    der Wert des Fondsvermögens stärker beein-        Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
    flusst werden, als dies beim unmittelbaren        ein Darlehen über Wert­papiere, so überträgt sie
                                                                                                            Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

    Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver-      diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
    lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts       digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
    nicht bestimmbar sein.                            Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm-         darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-
    tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt       schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über
    kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann      verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier
    dann unter Umständen nicht wirtschaftlich         während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
    neutralisiert (geschlossen) werden.               Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu-
• Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass        ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen
    die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die     und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten,
    Preise der Basiswerte nicht wie erwartet          wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen
    entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte        kann.
    Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von
LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit

                                         Risiken bei Pensionsgeschäften                        als sog. Selbstbehalt zurückbehält und weitere
                                         Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so      Vorgaben einhält. Die Gesellschaft ist daher ver-
                                         verkauft sie diese und verpflichtet sich, sie gegen   pflichtet, im Interesse der Anleger Maßnahmen
                                         Aufschlag nach Ende der Laufzeit zurückzukaufen.      zur Abhilfe einzuleiten, wenn sich Verbriefungen
                                         Der zum Laufzeitende vom Verkäufer zu zahlende        im Fondsvermögen befinden, die diesen EU-Stan-
                                         Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss      dards nicht entsprechen. Im Rahmen dieser Abhil-
                                         des Geschäftes festgelegt. Sollten die in Pension     femaßnahmen könnte die Gesellschaft gezwungen
                                         gegebenen Wertpapiere während der Geschäfts-          sein, solche Verbriefungspositionen zu veräußern.
                                         laufzeit an Wert verlieren und die Gesellschaft sie   Aufgrund rechtlicher Vorgaben für Banken, Fonds-
                                         zur Begrenzung der Wertverluste veräußern wol-        gesellschaften und Versicherungen besteht das Ri-
                                         len, so kann sie dies nur durch die Ausübung des      siko, dass die Gesellschaft Verbriefungspositionen
                                         vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige      nicht oder nur mit starken Preisabschlägen bzw.
                                         Kündigung des Geschäfts kann mit finanziellen         mit großer zeitlicher Verzögerung verkaufen kann.
                                         Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann
                                         sich herausstellen, dass der zum Laufzeit­ende zu     Inflationsrisiko
                                         zahlende Aufschlag höher ist als die Erträge, die     Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für
                                         die Gesellschaft durch die Wiederanlage der als       alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die
                                         Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet     im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die
                                         hat.                                                  Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des
                                           Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pensi-        Fonds liegen.
                                         on, so kauft sie diese und muss sie am Ende ei-
                                         ner Laufzeit wieder verkaufen. Der Rückkaufpreis      Währungsrisiko
                                         nebst einem Aufschlag wird bereits bei Geschäfts-     Vermögenswerte des Fonds können in einer ande-
                                         abschluss festgelegt. Die in Pension genommenen       ren Währung als der Fondswährung angelegt sein.
                                         Wertpapiere dienen als Sicherheiten für die Bereit-   Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und
                                         stellung der Liquidität an den Vertragspartner. Et-   Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Wäh-
                                         waige Wertsteigerungen der Wertpapiere kommen         rung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
                                         dem Fonds nicht zugute.                               Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher
                                                                                               Anlagen und somit auch der Wert des Fondsver-
                                         Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt                mögens.
                                         von Sicherheiten
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                                         Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wert­   Konzentrationsrisiko
                                         papierdarlehens- und Pensionsgeschäfte Sicher-        Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte
                                         heiten. Derivate, verliehene Wertpapiere oder in      Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist der
                                         Pension gegebene Wertpapiere können im Wert           Fonds von der Entwicklung dieser Vermögensge-
                                         steigen. Die erhaltenen Sicherheiten könnten dann     genstände oder Märkte besonders stark abhängig.
                                         nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw.
                                         Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft ge-         Risiken im Zusammenhang mit der Investition
                                         genüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzu-         in Investmentanteile
                                         decken.                                               Die Risiken der Anteile an anderen Investment-
                                           Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperr-    vermögen, die für den Fonds erworben werden
                                         konten, in Staatsanleihen hoher Qualität oder in      (sog. Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang
                                         Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anle-      mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthalte-
                                         gen. Das Kreditinstitut, bei dem die Bankguthaben     nen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen
                                         verwahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staats-       verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der
                                         anleihen und Geldmarktfonds können sich negativ       einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig han-
                                         entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten      deln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere
                                         die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller      Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetz-
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021

                                         Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der Gesell-       te Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können
                                         schaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr-      bestehende Risiken kumulieren und eventuelle
                                         ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen.         Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es
                                         Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten        ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das
                                         erlittenen Verluste tragen.                           Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren
                                                                                               Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit
                                         Risiko bei Verbriefungspositionen                     den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft
                                         ohne Selbstbehalt                                     übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuel-
                                         Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen ver-      le Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht
                                         briefen (Kreditverbriefungspositionen) und nach       zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammen-
                                         dem 1. Januar 2011 emittiert wurden, nur noch         setzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen,
                                         erwerben, wenn der Forderungsschuldner min-           so kann sie ggf. erst deutlich verzögert reagieren,
                                         destens 5 Prozent des Volumens der Verbriefung        indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
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