Das Wirtschaftsmagazin Nr. 3/2020 - Sackgasse Alters vorsorge - Wir sollten es besser wissen Bröckelt der Generationenvertrag? Ohne Europa geht ...
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SC HWER PU NK T ALTERSVO RSO RG E:
Sackgasse Alters
vorsorge – Wir sollten
es besser wissen
SC HWER PU NK T ALTERSVO RSO RG E:
Das Wirtschaftsmagazin Nr. 3/2020
Bröckelt der
Generationenvertrag?
W I R T SC HAF T & P OL I T I K :
Ohne Europa
geht es nicht
CH/01/305
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EDITORIAL
Was wäre, wenn Vorsorgen Spass machen würde? Ein Blick auf die re
gelmässig publizierten Sorgenbarometer verschiedener Finanzinstitute
zeigt: Dem ist nicht so. Die Altersvorsorge belegt jährlich einen Spit
zenplatz in diesen Rankings. Der demografische Wandel und die Angst,
ob bei der Pensionierung noch Geld vorhanden sein wird, verunsichern
die Bevölkerung stark. Genoss das Schweizer Dreisäulensystem über
viele Jahre hinweg international einen hohen Stellenwert, ist es mitt
lerweile in die Jahre gekommen. Es besteht Handlungsbedarf und Kor
rekturen sind dringend nötig. Doch die Politik tut sich nicht erst heute
ziemlich schwer damit.
Mit dem Schwerpunktthema Altersvorsorge analysieren wir die ak
tuellen politischen Vorstösse in der AHV, der beruflichen Altersvorsorge
und der Dritten Säule. Neben dieser kurzen, pointierten und sachlichen
Analyse werfen wir aber bewusst einen anderen Blick auf die Alters
vorsorge und fragen uns: Bröckelt der Generationenvertrag? Ist dieses Alessandro Sgro
Chefökonom IHK St. Gallen-Appenzell
gesellschaftlich wichtige Bündnis überhaupt noch zukunftsfähig? Wie
gut weiss die Bevölkerung überhaupt über die Altersvorsorge Bescheid,
und welche Rolle spielt dieses Wissen für die persönliche Vorsorge?
Welche Möglichkeiten haben Unternehmen, um die Altersvorsorge zu
stärken? Wir setzen einen Impuls in verschiedene Richtungen.
Um Bündnisse geht es auch in der Rubrik «Wirtschaft und Politik». Am
27. September 2020 stimmt das Schweizer Stimmvolk über verschie
dene Vorlagen ab – insbesondere über die Kündigungsinitiative der SVP.
Das Bündnis mit Europa ist für die stark exportorientierte Ostschweizer
Wirtschaft zentral. Ein Wegfall der bilateralen Verträge hätte erhebli
che Auswirkungen auf die Wettbewerbsfähigkeit. Der Abstimmungs
kampf ist lanciert. Die Debatte ebenfalls. Wir liefern Fakten zum Ver
hältnis (Ost-)Schweiz – EU für die anstehenden Diskussionen, weil wir
der Meinung sind, diese Abstimmung muss auf Basis von Fakten ge
schehen, und nicht am Stammtisch.
Zuletzt darf der Blick auf die bereits begonnene neue Legislatur nicht
fehlen. Es stehen viele zentrale Geschäfte an, und es gilt, die Weichen
zu stellen. Attraktive Rahmenbedingungen sind gefragt – für eine po
sitive Entwicklung der Kernregion Ostschweiz – ganz im Sinne unserer
Zukunftsagenda «Softurbane Ostschweiz».
In diesem Sinne wünsche ich Ihnen eine anregende Lektüre. Lassen Sie
sich von den Texten inspirieren, und hoffentlich macht Ihnen Vorsorgen
nach dieser IHKfacts-Ausgabe ein bisschen mehr Spass.
Meine Bank fürs Leben. Mit acrevis führe ich unser Unternehmen in die Zukunft. St.Gallen • Gossau SG • Wil SG • Wiesendangen • Bütschwil Rapperswil-Jona • Pfäffikon SZ • Lachen SZ acrevis.ch
INHALT
BLITZLICHT06
Sackgasse Altersvorsorge SCHWERPUNKT08
Wir sollten es besser wissen
Schwerpunkt Altersvorsorge
Die AHV sieht rot
Der externe Standpunkt
Höchstleistungen zulasten der Jungen
Privates Sparen
Freiwillige Vorsorge gewinnt noch stärker an Bedeutung
Internationaler Vergleich
Aufholbedarf bei der Altersvorsorge
Flexibles Rentenalter
AHV 21 – Möglichkeiten und Grenzen der neuen Reform
SNB-Gewinne für die AHV?
«Mit Zweckbindungen streuen wir uns selber Sand in die Augen»
Vollversicherung: Modell der Vergangenheit?
«Auch wenn wir uns in der beruflichen Vorsorge in einer System-
krise befinden, sollten unsere Kunden die Wahl haben»
Finanzieller Analphabetismus
Verstehen Sie «Vorsorgerisch»?
Generationenvertrag
Bröckelt das Bündnis zwischen Erwerbstätigen und Pensionierten?
Ziemlich beste Nachbarn WIRTSCHAFT UND POLITIK 38
Ohne Europa geht es nicht
Herausfordernder Legislaturstart
Gleich doppelt gefordert
Statements zum Metropolitanraum Bodensee aus Wirtschaft und Politik
Metropolitanraum Bodensee – eine Grosschance für die Ostschweiz
Familien- und schulergänzende Kinderbetreuung
Wie viel Staat in der Kinderbetreuung?
Bleibt dem IHK-Vorstand erhalten: Andreas Schmidheini IHK48
«Risikobereitschaft, Mut und Verantwortung gehen einher mit
Unternehmertum»
IHK-Neumitglieder
Pius Schäfler AG
WTT Young Leader Award 2020 – online und offline
Wirtschaft stärkt neues Hybrid-Eventmodell
AKTUELLE FIRMENNEWS 52
AGENDA54
BLITZLICHT
Charta legt Grundstein für Metropolitanraum Bodensee
Rückblick ICT-Konferenz 2020 Der Metropolitanraum Bodensee spannt sich das Raumkonzept eine Neuevaluation der
über die zusammenhängenden Agglomera- Metropolitanräume durch. In dieser Evalua-
tionen zwischen Wil, St. Gallen-Bodensee, tion soll der Metropolitanraum Bodensee als
Rheintal und Werdenberg-Liechtenstein so- sechster Metropolitanraum der Schweiz aner-
wie die Agglomerationen Lindau (DE) und kannt werden und dadurch ein stärkeres Ge-
Bludenz (AT). Dieser bedeutende, internatio wicht im Raumkonzept Schweiz erhalten.
nale Wirtschafts- und Lebensraum beheima-
tet über 750 000 Einwohnerinnen und Ein-
wohner und kommt auf ein BIP von über
Sollen ICT-Lösungen von den Unternehmen 30 Milliarden Franken.
selbst erarbeitet oder extern eingekauft Mit der Unterzeichnung der Charta wird der
werden? Die fünfte ICT-Konferenz im Fe Grundstein für die Anerkennung des Metro-
bruar 2020, gemeinsam durchgeführt von politanraums Bodensee als Metropolitanraum
der IHK St. Gallen-Appenzell und vom Verein im Raumkonzept Schweiz gelegt. 2022 führt
IT St. Gallen, widmete sich im Sinne von der Bund mit der Standortbestimmung für
«Back to the Basics» einer Thematik, die
KMU in ihrem Geschäftsalltag immer stärker
beschäftigen wird. Visionäre Perspektiven Ausblick: OTS, WTT und KMU-Tag
kamen auch nicht zu kurz: Zwei Experten Aufgrund der Tatsache, dass wegen der Corona-Krise viele Veranstaltungen in den Herbst 2020
referate sorgten für Einblicke in die zukünf- verschoben werden, hat der PTV als Organisator zusammen mit dem OK beschlossen, das
tigen Entwicklungen in den Bereichen Arti- nächste OTS am 24. September 2021 – als Jubiläumsveranstaltung – durchzuführen.
ficial Intelligence und Machine Learning mit Jährlich werden die besten Praxisprojektteams des Fachbereichs Wirtschaft mit dem WTT
spannenden Anwendungsmöglichkeiten für YOUNG LEADER AWARD ausgezeichnet – als Ehrung und Dank für die grossartigen Leistungen
KMU. der Studierenden in den Praxisprojekten. Die Preisverleihung wurde dieses Jahr auf den 8. De-
zember 2020 verschoben. Das Award-Referat hält der neue Rektor der OST – Ostschweizer
Markus Bänziger in Interreg- Fachhochschule, Prof. Dr. Daniel Seelhofer: Was darf die Wirtschaft vom
Lenkungsausschuss gewählt Zusammenschluss der Hochschulen erwarten? Die persönlichen Einladun-
Die Partner des Interreg-Programmes «Alpen- gen werden im Oktober 2020 versendet.
rhein-Bodensee-Hochrhein» wählten am Der Schweizer KMU-Tag stellt die Klein- und Mittelunternehmen (KMU) ins
10. Juli 2020 Markus Bänziger, Direktor der Zentrum und ist einer der bedeutendsten KMU-Anlässe mit schweizweiter
Industrie und Handelskammer St. Gallen- Ausstrahlung. Dieses Jahr findet er am 23. Oktober in der Halle 9 der Olma
Appenzell (IHK), zum stimmberechtigten Messen unter dem Motto «KMU und Überraschungen – Knall auf Fall!» statt.
Mitglied des Lenkungsausschusses. Ab der
neuen Interreg-Förderperiode von 2021 bis
2027 vertritt Markus Bänziger die Anliegen Michael Götte wird in den 100 000ste Beglaubigung
der Arbeitgeber im Programmgebiet. Das Universitätsrat gewählt via e-origin
Gebiet umfasst neun Schweizer Kantone, Die IHK St. Gallen-Appenzell gratuliert Mi- Bereits seit 2008 besteht die Möglichkeit, Ur-
Baden-Württemberg, Bayern, Vorarlberg chael Götte herzlich zur Wahl in den Univer- sprungszeugnisse, Rechnungen, Atteste, Be-
und Liechtenstein. sitätsrat der HSG. Als Leiter der kantonalen scheinigungen und weitere Exportdokumente
Politik bei der IHK ist er Bindeglied zwischen über das Internet abzuwickeln. Damit wird
Wirtschaft und Politik und bringt seinen Er- der Zeitbedarf für die Beschaffung der zu be-
fahrungsschatz in den Universitätsrat mit ein. glaubigenden Dokumente erheblich verrin-
gert, da via «e-origin» die Beglaubigung der
Dokumente beantragt wird. Die IHK prüft
und stempelt die Dokumente elektronisch
und retourniert diese anschliessend online.
Die beglaubigten Dokumente werden vom
Unternehmen selbst ausgedruckt und können
sofort benutzt werden. Am 31. Juli 2020 hat
die IHK St. Gallen-Appenzell die 100 000ste
Beglaubigung via e-Origin ausgestellt.
6 Nr. 3/2020
BLITZLICHT
Exportregion Ostschweiz mit Bundesrat Cassis Innovative Bestrebungen zur
Ob Handelskrieg zwischen den USA und China oder die ungeklärten Fragen zum Verhältnis Unterstützung der Berufsbildung
mit der EU: Ostschweizer Exportunternehmen sehen sich mit vielen Unsicherheiten konfron-
tiert. Dabei wären sie auf stabile und berechenbare Beziehungen zum Ausland angewiesen.
Welche Rolle dabei die Aussenpolitik spielt, diskutierten Bundesrat Ignazio Cassis sowie be-
deutende Ostschweizer Vertreter aus Wirtschaft, Politik und Forschung unter der Leitung von
Pascal Hollenstein, Leiter Publizistik bei CH Media. Im Rahmen des «IHK Business Outlooks»
am 10. Februar 2020 im Pfalzkeller vertraten Peter Spuhler, Verwaltungsratspräsident der Stad-
ler Rail AG, sowie Stefan Scheiber, CEO der Bühler-Gruppe, die Ostschweizer Exportwirtschaft.
Es sei gut, wenn man klar wisse, wohin der Weg führt, so Peter Spuhler. Rechtssicherheit sei
deshalb eine Grundvoraussetzung, um international wirken zu können. Ähnlicher Meinung
war Stefan Scheiber. Zugleich betonte er die konkrete Umsetzung der aussenpolitischen Ziele:
Die Unternehmen – vor allem auch kleinere Betriebe – seien darauf angewiesen, dass Handels-
abkommen Türen öffnen und nicht zusätzliche bürokratische Hürden verursachen.
Die Massnahmen zur Eindämmung des Co-
ronavirus beeinflussen auch die Rekrutierung
von Lernenden und die Weiterbeschäftigung
von Lehrabgängern. Die Videokonferenz
«Good Morning Ostschweiz» thematisierte
die Lage der Ostschweizer Wirtschaft und die
Lehrstellensituation in der Ostschweiz. Die
IHK St. Gallen-Appenzell lud dafür die regio-
nalen Arbeitgeberverbände zur Videokonfe-
renz «Good Morning Ostschweiz» ein. Der
persönliche Austausch konnte durch die
Videokonferenz zwar nicht ersetzt werden,
dennoch stiessen die traktandierten Themen
auf grosses Interesse. Der Austausch fokus-
sierte sich auf die Lage der Ostschweizer
Wirtschaft und die Lehrstellensituation in der
Ostschweiz.
matriq AG gewinnt Jung
unternehmerpreis der
St. Galler Kantonalbank
Gewinnerin des «Startfeld Diamant 2020» ist
die matriq AG. Das Unternehmen aus St. Gal-
len ist Spezialist für Codier- und Markier
lösungen für Kunststoffprodukte. Der Jung-
unternehmerpreis der St. Galler Kantonal-
bank wurde zum neunten Mal verliehen.
Aufgrund der Corona-Einschränkungen fand
die für den 3. Juni 2020 geplante Preisverlei-
hung nicht statt. Zwischen dem 25. und dem
29. Mai 2020 wurden jeden Abend die ein-
zelnen Finalisten im Regionalfernsehen TVO
porträtiert. In der Abschlusssendung vom
29. Mai 2020 wurde die Gewinnerin bekannt
gegeben.
Nr. 3/2020 7
SCHWERPUNKT
Sackgasse Altersvorsorge
Wir sollten es
besser wissen
Bei der Altersvorsorge besteht Handlungsbedarf, dies ist unbestritten. Die im Raum
stehenden Reformentwürfe lassen jedoch daran zweifeln, ob man damit in der
Lage ist, die künftigen Herausforderungen konsequent anzugehen. Dabei gäbe es
durchaus griffige Massnahmen, um das Sorgenkind Altersvorsorge auf den
richtigen Weg zu bringen.
Im Rahmen von Zukunft Ostschweiz 2019 haben wir uns wurde gar auf 62 reduziert, dann in langwierigen politi-
dem Schwerpunktthema Vereinbarkeit Familie und Beruf schen Prozessen wieder auf 64 erhöht. Das System funk-
Markus Bänziger gewidmet. Im Vordergrund stand dabei der Fachkräfte- tioniert jedoch nur so lange, wie sich die arbeitstätige
IHK-Direktor
mangel. Wir haben aufgezeigt, dass das Näherrücken der Generation sicher sein kann, dass die nächste Generation
geburtenstärksten Jahrgänge der 1960er-Jahre, der soge- für sie dasselbe tun wird; der Generationenvertrag ent-
nannten Babyboomer, an das Pensionierungsalter den steht. 1948 finanzierten 100 Personen im erwerbstätigen
ohnehin schon bestehenden Mangel an Fachkräften noch Alter rund 15 im Ruhestand. Heute finanziert die Er-
verstärken wird. Durch eine bessere Vereinbarkeit von werbsbevölkerung doppelt so viele Rentner, 2050 werden
Familie und Beruf kann die Erwerbsbeteiligung erhöht und es mehr als dreimal so viele sein. Denn wir werden nicht
somit auch dem Fachkräftemangel entgegengewirkt nur immer älter, gleichzeitig zeugen wir auch immer we-
werden. Doch die bevorstehende Pensionierung der
niger Kinder. Am deutlichsten zeigt sich diese Entwick-
Babyboomer hat auch eine andere Seite: Immer weniger lung wiederum an der Generation der Babyboomer: Als
Personen im erwerbsfähigen Alter stehen einer noch stark diese zwischen 1985 und 1994 in den Arbeitsmarkt ein-
steigenden Gruppe von Menschen im Pensionsalter ge- trat, traten jährlich rund 31 000 Personen mehr in den
genüber. Damit diese ihren verdienten Lebensabend in Arbeitsmarkt ein als aus, was die Finanzierung der AHV
Würde verbringen können und damit auch künftige Ge- garantierte. Wenn dieselbe Generation nun 2025 bis
nerationen dies noch können, braucht es wesentliche Kor- 2034 in den Ruhestand geht, so wird die Schweiz das Ge-
rekturen bei der selbst etwas in die Jahre gekommenen genteil erleben: Per Saldo verlassen über 30 000 Personen
Schweizer Altersvorsorge. Die Politik weiss dies, handelt den Arbeitsmarkt pro Jahr. Wie finanziert eine kleiner
aber nicht. werdende Anzahl Erwerbspersonen eine rasant anstei-
gende pensionierte Bevölkerung und hält damit den
Die Rechnung geht nicht mehr auf … Generationenvertrag ein? Die Rechnung geht, unter den
Doch was ist genau passiert? Die AHV wurde 1948 ein- statischen Annahmen der 1948 eingeführten AHV, nicht
geführt und bildet die erste der drei Säulen der Schweizer mehr auf.
Altersvorsorge. Ihre Idee ist bestechend einfach: Die je-
weils arbeitende Generation zahlt über Lohnbeiträge die … nicht nur bei der AHV
Renten der Pensionierten – das Umlageverfahren. Ren- Die Entwicklung der Lebenserwartung ist durchaus erfreu-
tenalter war damals 65 für beide Geschlechter. Weder an lich: Wir leben länger, wir leben besser und gesünder. Wir
die steigende Lebenserwartung noch an den allgemeinen arbeiten bezogen auf unsere Lebenszeit deutlich weniger
gesundheitlichen Zustand wurde das Rentenalter ange- lang und geniessen das Leben deutlich länger: Momentan
passt. Im Gegenteil: Das Renteneinstiegsalter für Frauen werden wir pro Jahr etwa zwei Monate älter. Doch wenn
8 Nr. 3/2020
SCHWERPUNKT
Bild: Adobe Stock
wir immer weniger arbeiten im Vergleich zum Ruhestand, Das Ruder selbst in die Hand nehmen?
dann zahlen wir relativ gesehen auch weniger in die Pen- Bei der ersten und der zweiten Säule besteht also ziemlich
sionskasse ein – die zweite Säule der Schweizer Altersvor- unbestritten Handlungsbedarf. Es vermag nicht zu über-
sorge. Diese wurde 1985 als obligatorisch erklärt, man raschen, dass angesichts der oben skizzierten Problemfel-
rechnete damals mit 15 Jahren Ruhestand pro Rentner, der der Zustand der Altersvorsorge eine der Hauptsorgen
heute sind es im Schnitt 20. Im Gegensatz zur AHV basiert der Schweizer Bevölkerung ist. Es verbleibt jedoch neben
die 2. Säule auf dem Kapitalverfahren: Das Geld wird nicht AHV und beruflicher Vorsorge noch die dritte Säule: das
umverteilt, sondern für jeden Einzelnen im Kollektiv an- private Sparen. Hier hat jede Schweizerin und jeder
gelegt, und das Kapital wirft Zinsen ab. Nun definiert je- Schweizer das Ruder selbst in der Hand und kann sich in-
doch das Gesetz, dass bei Rentenantritt pro Jahr 6,8% des dividuell auf den Ruhestand vorbereiten. Nur muss man
obligatorisch einbezahlten Pensionskassenkapitals als sich dessen bewusst sein. Dass dies nur begrenzt der Fall
Rente ausbezahlt werden müssen. Für eine Pensionskasse ist, führt Alessandro Sgro, Chefökonom der IHK, in sei-
impliziert dies, dass sie mit dem Kapital eine Rendite von nem Artikel (S. 30–31) aus: Das Wissen um die finanziel-
rund 4,8% erwirtschaftet. Doch seit der Finanzkrise wirft len Möglichkeiten, gerade im Rahmen der Angebote zur
Kapital nicht mehr so ohne Weiteres Zinsen ab: Es ist das Säule 3a, ist in der Schweizer Bevölkerung nach wie vor
Zeitalter der Tief- und Negativzinsen angebrochen. Als die sehr begrenzt. Gerade wenn aber die Probleme der ersten
Politik 2004 den Mindestumwandlungssatz auf eben jene und zweiten Säule nicht rechtzeitig gelöst werden, so
6,8% festlegte, konnte natürlich noch niemand ahnen, müssten sich auch jüngere Menschen ziemlich schnell
dass ein paar Jahre später eine Schweizer Bundesobliga- Gedanken zur privaten Vorsorge machen. Eine weitere
tion negative Erträge liefern würde. Doch auch hier gilt: Problematik hier: Normalerweise steigt das Erwerbsein-
Mit den damals getroffenen Annahmen lässt sich heute kommen mit zunehmendem Alter an; während der Aus-
nicht mehr viel anfangen, weder mit der Verzinsung noch bildung oder in den ersten Berufsjahren dürfte es vielen
der Lebenserwartung. schwerfallen, etwas auf die Seite zu legen, das sie ein paar
Nr. 3/2020 9
SCHWERPUNKT
Jahrzehnte später benötigen werden, geschweige denn nächste Generation derer annehmen muss. Dabei sollte
den Höchstbetrag von aktuell CHF 6826 pro Jahr. Rück- Folgendes beachtet werden:
wirkend kann man diese ausgebliebenen Zahlungen, an- – AHV: Wie oben festgestellt, ist das Rentenalter 65 seit
ders als bei der AHV und der Pensionskasse, jedoch nicht der Einführung der AHV 1948 unverändert geblieben,
mehr nachholen. ja gar für Frauen reduziert worden. Dies widerspiegelt
schon längst nicht mehr die Realität unserer Lebens-
Reformversuche stimmen dauer. Eine Erhöhung des Rentenalters bietet erwiese-
wenig optimistisch nermassen eine der effektivsten Massnahmen zur
Der Anspruch einer umfassenden Problemanalyse der Verbesserung des Umlageergebnisses der AHV. Damit
Schweizer Altersvorsorge wird mit den bis hierhin aufge- politische Stillstände in diesem Belang in Zukunft ver-
führten Punkten sicherlich nicht erfüllt. Ein Zwischenfazit mieden werden können, sollte das Rentenalter zudem
lässt sich dennoch ziehen: Jede der drei Säulen der Alters- an die Lebenserwartung gekoppelt werden. Wie der in-
vorsorge entwickelt sich nicht optimal, und das seit Jah- ternationale Vergleich zeigt (vgl. Artikel S. 22–23), ist
ren und Jahrzehnten. Der Politik vorzuwerfen, sie habe eine solche Korrektur in anderen westeuropäischen Staa-
dies nicht erkannt, greift zu kurz: Die Politik konnte sich ten längst Tatsache. Weiterhin ist eine Flexibilisierung des
nicht über die richtigen Massnahmen einigen. Grössere Rentenalters, wie sie die AHV 21 vorsieht, zwar grund-
Revisionen wurden angestrebt, scheiterten jedoch seit sätzlich begrüssenswert. Damit einhergehen müssen je-
1997 (AHV) und 2004 (berufliche Vorsorge) spätestens doch Anreize zu einer längeren, an die stark gestiegene
an der Urne, zuletzt 2017 die «Altersvorsorge 2020». Er- Lebenserwartung angepassten Lebensarbeitszeit.
neut arbeitet Bundesbern fieberhaft an neuen Reform- – Berufliche Vorsorge: Bei der beruflichen Vorsorge ist
vorschlägen und präsentierte solche unlängst mit der zwar die Korrektur des Mindestumwandlungssatzes,
«AHV 21» und einer neuen BVG-Reform. Vielleicht ist es wie sie die aktuelle BVG-Reform vorsieht, ein Schritt in
gerade das bisherige Scheitern, welches erklärt, dass die richtige Richtung. Auch die Senkung des Koordina-
diese Reformvorschläge nicht gerade überzeugend wir- tionsabzugs sowie die Glättung der Altersgutschriften
ken – vielmehr wecken sie Zweifel, ob man überhaupt in sind begrüssenswert. Stossend ist jedoch die unbefris-
der Lage sei, damit die Herausforderungen in der Alters- tete und bedingungslose Natur der Rentenzuschläge.
vorsorge anzugehen. Wie Jan Riss in seinem Artikel Dass Menschen mit geringerem Einkommen in der
aufzeigt (S. 12–13), ist die AHV 21 weit davon entfernt, Übergangsgeneration eine zeitlich begrenzte Kompen-
die finanziellen Probleme der AHV ernsthaft anzugehen. sation erstattet wird, ist einleuchtend; weniger jedoch
Bis 2030 muss auch mit der Reform bereits wieder mit die Tatsache, dass auch jeder Grossverdiener auf unbe-
Verlusten im Umlageverfahren der ersten Säule gerechnet fristete Zeit davon profitieren soll.
werden. Ein ähnliches Bild zeigt sich bei der BVG-Reform: – Dritte Säule: Die private Vorsorge muss und wird
Das Hauptproblem, nämlich dass durch den zu hohen durch die schwierige Lage der anderen beiden Säulen
Mindestumwandlungssatz die aktuellen Renten mit dem an Bedeutung gewinnen. Dies bedingt ein besseres Ver-
gesparten Kapital der aktiven Erwerbsbevölkerung quer- ständnis für diese Vorsorgeformen in der Bevölkerung
finanziert werden, wird nicht gelöst. Vielmehr wird es sowie eine Flexibilisierung der Einzahlungsmodalitäten.
noch zementiert, indem unbefristete und einkommens Die im Parlament angenommene Motion zur nachträg-
unabhängige Zuschläge für alle vorgesehen sind. Dieses lichen Einzahlung ist hierbei ein Schritt in die richtige
Fazit ziehen Dr. Roger Baumann und Silvan Gamper von Richtung. Sie akzeptiert die Realität von Erwerbsunter-
c-alm (S. 15–16). Etwas Mut macht immerhin die Situa- brüchen, etwa bei Weiterbildungen, und ermöglicht es,
tion bei der dritten Säule: Das nationale Parlament hat diese später zu kompensieren.
die zunehmende Bedeutung zuletzt anerkannt und eine
Motion angenommen, die nachträgliche Einzahlungen in Die Zeit drängt
die Säule 3a ermöglichen soll. Das Schweizer Vorsorgesystem ist herausgefordert. Das
Zeitfenster, um nachhaltig zu handeln, schliesst sich dabei
Wie weiter? zusehends. Lösungen stehen im Raum, die Politik geht
Die Schweizer Altersvorsorge ist auf allen Ebenen he jedoch die Altersvorsorge ohne Mut oder Vision an – dies
rausgefordert. Dennoch tat sich die Politik bislang illustrieren nicht zuletzt die aktuellen Reformbestrebun-
schwer, substanzielle Besserungen herbeizuführen. Un- gen. Es bleibt zu hoffen, dass sich diese Tatsache schnellst-
angenehme Tatsachen müssen konsequent angegangen möglich ändert – ansonsten wird die Schweizer Alters
werden, statt dass man mit wenig nachhaltigen Refor- vorsorge zur Hypothek für die jetzigen und kommenden
men die Probleme vor sich herschiebt, bis sich die Generationen.
10 Nr. 3/2020PUBLIREPORTAGE
Eigenverantwortlich fürs Alter
vorsorgen
In der Ausgestaltung von 1e-Plänen geniessen Versicherte viele Freiheiten und die so angelegten Gelder
sind vor einer Umverteilung geschützt.
Splitting Modell Geschäftsleitungsmitgliedern, Kadermitarbeitern und spe-
zialisierten Fachkräften stehen im Rahmen sogenannter
Diversifikation 1e-Pläne maximal zehn Anlagestrategien pro Vorsorge-
Umhüllende Vorsorge Gesplittete Vorsorge
werk offen. So können sie individuell auf ihre Risikobereit-
schaft und -fähigkeit abgestimmt anlegen. Es kann also
Gestaltungsmöglichkeiten nicht nur in Aktien und Obligationen investiert werden,
Freie Anlagestrategiewahl sondern auch in alternative Anlagen und Immobilien. Wer
Volle Gutschrift des Anlageerfolgs. Keine Umverteilung.
Steuerliche Optimierung dank freiwilligen Einkäufen in Anlagefonds investiert, dem stehen, vereinfacht gesagt,
Kadervorsorgepläne, abgestimmt auf den Basisplan
Diversifikation zwei Umsetzungsvarianten offen: kostengünstige passive
Bei der Pensionierung: Alterskapital oder Option Altersrente
Pensionskasse und etwas teurere, aktiv verwaltete Fonds.
Bei grösserem Vorsorgevermögen sind Vermögensverwal-
Pensionskasse
tungsmandate denkbar. In diesem Fall kann die private Ver-
Anlagestrategie gemäss Stiftung
Zinssatz mögenssituation auf die Vorsorgelösung abgestimmt wer-
Im Zeitpunkt der Pensionierung: Rente, wahlweise (Teil)-Kapital
den. Ein Beispiel zur Illustration: Sogenannte Wachstums-
aktien zahlen oft keine oder nur eine kleine Dividende. Es
bietet sich daher an, diese Titel im Privatvermögen zu hal-
Wird die Schweizer Bevölkerung gefragt, worüber sie sich ten, während Dividendentitel besser im Vorsorgevermögen
Sorgen macht, landet die Antwort «Altersvorsorge» Jahr gehalten werden, denn dort sind die Dividendenzahlungen
für Jahr auf dem Spitzenplatz. Das erstaunt nicht, denn in von der Einkommenssteuer befreit und Vermögenssteuern
der beruflichen Vorsorge sind in den vergangenen zehn sind ebenfalls keine zu entrichten.
Jahren mehr als 90 Milliarden Franken von Erwerbstätigen Durch freiwillige BVG-Einkäufe in den 1e-Plan kann zu-
zu den Rentnern transferiert worden. Diese Umverteilung sätzlich ein Steuervorteil generiert werden. Das Potenzial
widerspricht zwar dem Ursprungsgedanken der Finanzie- der maximalen Einkaufssumme wurde durch den Wegfall
rung von Altersleistungen innerhalb der 2. Säule via Ka- der Aufzinsungsmöglichkeit von 2 Prozent allerdings ein-
pitaldeckungsverfahren. Doch sie ist eine Tatsache, die geschränkt. Diese Änderung erfolgte im Zuge der 1e-
von der Bevölkerung hingenommen wird – unter anderem Neuordnung im Jahr 2017. Die maximale Einkaufsumme
deshalb, weil der aktiv tätige Versicherte nicht genau kann aber unverändert durch Lohnerhöhungen, höhere
weiss, wie viel seiner Ersparnisse an die Pensionäre fliesst. Sparbeiträge bis durchschnittlich 25 Prozent, eine Ver-
Die beliebter werdenden 1e-Kadervorsorgelösungen schüt- ringerung oder durch Weglassen des Basiskoordinations-
zen Versicherte immerhin vor der Umverteilung der Spar- abzugs und den Einschluss bis anhin nicht versicherter,
einlagen oberhalb der Lohngrenze von 127 980 Franken. variabler Lohnbestandteile vergrössert werden.
Doch noch ist lediglich ein halbes Prozent des Schweizer
Vorsorgekapitals – konkret handelt es sich um rund 3,5 Mil- Ralf Tertulliani, Kundenverantwortlicher, PensExpert AG
liarden Franken – in 1e-Pläne investiert. Dieser Anteil dürfte
sich deutlich ausweiten, denn 1e-Pläne haben klare Vorteile
gegenüber den klassischen Pensionskassenlösungen.
Eine Analyse und Neuausrichtung der Pensionskasse eines
Unternehmens ist aus verschiedenen Gründen sinnvoll. Vor PensExpert AG
allem eine Optimierung der beruflichen Vorsorge für Füh- Bankgasse 8, 9000 St. Gallen
rungskräfte steigert die Attraktivität als Arbeitgeber und Tel. +41 71 226 68 68
schützt die aktiv tätigen Versicherten vor der Umverteilung. www.pens-expert.ch
Nr. 3/2020 11SCHWERPUNKT
Schwerpunkt Altersvorsorge
Die AHV sieht rot
Die AHV läuft, demografisch bedingt, auf ein strukturelles Defizit zu. STAF und
AHV 21 können temporär eine Entlastung herbeiführen. Die AHV kann indes nur mit
einer erhöhten Erwerbstätigkeit der über 65-Jährigen nachhaltig finanziert werden.
Die Bevölkerung altert. Die Lebenserwartung steigt, die höhung der Bundesbeiträge und aus höheren Lohnbeiträ-
Geburtenrate stagniert seit 40 Jahren auf tiefem Niveau. gen von Arbeitgebern und Arbeitnehmern.
Das bedeutet für die Altersvorsorge, dass immer weniger
Jan Riss Beitragszahler immer mehr Bezügern gegenüberstehen. STAF bringt nur kurze Verschnaufpause
wissenschaftlicher Im vergangenen Jahr betrug das Umlagedefizit der Al- Die Mehreinnahmen dank Umsetzung der STAF verschaf-
Mitarbeiter IHK
ters- und Hinterbliebenenversicherung (AHV) über eine fen der AHV eine Verschnaufpause. Der Zeitpunkt eines
Milliarde Franken. Diese Situation wird sich mit der Pen- negativen Betriebsergebnisses der AHV wird um sechs
sionierung der geburtenstarken Jahrgänge weiter ver- Jahre aufgeschoben. Bereits ab 2025 müsste aber somit
schärfen. Das Umlageverfahren als Kernstück der AHV wieder auf das angesparte K
apital im AHV-Fonds zurück-
kann ohne Gegenmassnahmen nicht aufrechterhalten gegriffen werden, und zwar mit jährlich steigenden Be
werden. trägen. Zusätzliche Massnahmen sind deshalb nötig. In
der aktuellen Vorlage des Bundesrates «Stabilisierung der
Reformstau bei der AHV AHV (AHV 21)» sind weitere Zusatzeinnahmen geplant.
Der Altersquotient wi-
Die Politik hat das Problem schon lange erkannt. Uneinig- Erhöht werden soll dieses Mal die Mehrwertsteuer. Der
derspiegelt das Verhält-
nis der 65-Jährigen und keit besteht allerdings seit Jahren bei den zu ergreifenden
Älteren zu den 20- bis
Gegenmassnahmen. Grob gesagt, können diese Mass-
64-jährigen Personen –
und somit das Verhältnis nahmen auf der Einnahmen- oder auf der Ausgabenseite Das Umlageverfahren als
der Anzahl Menschen in
einem Alter, in dem man
erfolgen. Die einzige nennenswerte ausgabenseitige Ent- Kernstück der AHV kann
im Allgemeinen wirt- lastung der letzten vier Jahrzehnte war die schrittweise ohne Gegenmassnahmen nicht
schaftlich nicht mehr ak-
tiv ist, zur Anzahl der
Erhöhung des Frauenrentenalters auf 64 Jahre nach der aufrechterhalten werden.
Personen im erwerbsfä- Jahrtausendwende. Doch dabei handelte es sich lediglich
higen Alter. Zur Zeit der
um eine Korrekturmassnahme, nachdem das Frauenren-
Einführung der AHV im
Jahr 1948 lag der Alters- tenalter in den 50er- und 60er-Jahren von ursprünglich Normalsatz würde um 0,7 Prozentpunkte von 7,7 % auf
quotient bei rund einem
ebenfalls 65 auf 62 Jahre gesenkt worden war. Eine allge- 8,4 % erhöht werden. Dies würde die AHV-Einnahmen ab
Sechstel. Heute beträgt
dieses Verhältnis eins zu meine Erhöhung des Rentenalters oder gar eine Koppe- 2022 um rund zwei Milliarden Franken jährlich erhöhen.
drei, 2040 voraussicht-
lung an die steigende Lebenserwartung wird zwar oft dis-
lich noch eins zu zwei.
Da das Rentenalter noch kutiert, bildete aber seit der Gründung der AHV im Jahr Rentenalter kein Tabuthema mehr
nie allgemein angeho-
1948 noch nie Teil einer AHV-Vorlage. Neben der Erhöhung der Mehrwertsteuer sieht AHV 21
ben wurde und die Hin-
terbliebenen- und Zu- Angenommen wurde im Mai 2019 dagegen das Bundes- die Angleichung des Frauenrentenalters an jenes der Män-
satzrenten lediglich rund
gesetz über die Steuerreform und die AHV-Finanzierung ner vor. Dadurch sollen die Ausgaben jährlich um rund
5 % der ausbezahlten
AHV-Renten ausmachen, (STAF), das der AHV jährlich rund 2 Milliarden Franken an 1 Milliarde Franken sinken und die Einnahmen um rund
entspricht dies auch an-
Zusatzeinnahmen beschert. Diese stammen aus einer Er- 150 Millionen Franken steigen. Indem beide Massnahmen
näherungsweise dem
Verhältnis zwischen den
Rentenbezügern und Einführung AHV:
-zahlern. 1948
*gemäss Referenz
szenario des Bundes
Quelle: IHK Research,
Bundesamt für Statistik 1920 1950 1970
12 Nr. 3/2020SCHWERPUNKT
mit zusätzlichen Ausgaben sozialpolitisch abgefedert wer- Entwicklungsszenarien anstelle eines einzigen prognosti-
den sollen, resultieren insgesamt aber kaum Verbesserun- zierten Pfades zu publizieren.
gen für das Betriebsergebnis der AHV. Allein die Aus-
gleichsmassnahmen für Frauen kosten etwa 600 Millio- Weiterer struktureller Handlungsbedarf
nen Franken pro Jahr. Insgesamt negativ zu Buche schlägt Wie entscheidend die Betrachtung über einen längeren
auch die Flexibilisierung des Rentenalters, welche die AHV Zeitraum ist, offenbart sich auch mit Blick auf den Kapi-
schätzungsweise jährlich rund 400 Millionen Franken kos- talbestand der AHV. Dieser beträgt aktuell rund 44 Milli-
ten dürfte. Es ist somit keine Überraschung, dass AHV 21 arden Franken. Die zu erwartenden Defizite bei einer Um-
weit davon entfernt bleibt, die finanziellen Probleme der setzung von AHV 21 können somit noch einige Jahre aus-
AHV längerfristig zu lösen. Auch bei einer Annahme von
AHV 21 wäre ab 2030 wieder mit einem negativen Be-
triebsergebnis zu rechnen (siehe Abbildung).1 Es ist somit keine Überraschung,
dass AHV 21 weit davon entfernt bleibt,
Betriebsergebnis AHV bis 2030 die finanziellen Probleme der AHV
4000
3000
längerfristig zu lösen.
2000
1000
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
geglichen werden. Das BSV berechnete im vergangenen
-1000
Jahr, dass die entstehenden Defizite noch während zehn
-2000
-3000
Jahren aus der Kapitalreserve finanziert werden können
-4000 und diese erst in rund zwanzig Jahren negativ wird. Da-
Status quo (inkl. STAF) mit AHV 21
nach entsteht jedes Jahr eine zusätzliche Schuld von 10
Quelle: IHK Research, Bundesamt für Sozialversicherungen
bis 15 Milliarden Franken, Tendenz steigend. Selbst aber-
Das Betriebsergebnis resultiert aus der Summe von Umlageergebnis malige Erhöhungen der Mehrwertsteuer könnten nicht
und Kapitalertrag aus dem AHV-Ausgleichsfonds, welcher kurzfristige
nachhaltig Abhilfe verschaffen. Strukturelle Reformen tun
Einnahmeschwankungen ausgleicht und so die Liquidität der Ver
sicherung gewährleistet. ganz offenkundig not.
Systematische Beschönigung? Stabilisierung dank Erhöhung der Erwerbs-
Dabei muss beachtet werden, dass diese Projektionen tätigkeit
wohl gar zu optimistisch sind. Das Bundesamt für Sozial- Die AHV kann somit nur auf eine dauerhaft solidere Basis
versicherungen (BSV) stützt sich dazu nämlich nicht auf gestellt werden, wenn das Verhältnis von Erwerbstätigen
die offiziellen Wirtschaftsprognosen des Bundes. Statt den zu Rentnern verbessert wird. Die demografischen Trends
Experten des SECO und der Finanzverwaltung zu ver- allein lassen eine Stagnation bei der Anzahl der Personen
trauen, traf das BSV kurzerhand eigene, weitaus optimis- zwischen 20 und 64 Jahren und eine markante Zunahme
tischere Annahmen über zentrale Grössen wie das Wirt- bei der Anzahl der Personen über 64 erwarten. So rechnet
schaftswachstum oder die Entwicklung der Löhne. Aus- das Referenzszenario des Bundes zwischen 2020 und
serdem wurde der Prognosezeitraum gegenüber früheren 2045 und ohne Anpassung des Pensionierungsalters mit
Publikationen von zwanzig auf zehn Jahre reduziert. Dies einer Zunahme bei den Aktiven von weniger als 5 %, bei
ist insofern relevant, als die Ausgaben der AHV in den den Rentnern dagegen mit 60 %. Dabei ist eine erhebliche
2030er-Jahren wegen der weiterhin hohen Zahl von Neu- Erhöhung der Erwerbsbeteiligung von Frauen bereits mit
rentnern ebenso steil ansteigen dürften wie im laufenden eingerechnet. Die Probleme können deshalb nicht mit
Jahrzehnt. Auch wenn Prognosen zur wirtschaftlichen Massnahmen gelöst werden, welche vor allem die dann-
Entwicklung in Zeiten von Corona schwierig sind – eine zumal aktive Bevölkerung treffen. Eine erhöhte Erwerbs
systematisch verzerrte und verkürzte Sicht behindert den tätigkeit der Personen über 65 ist deshalb unumgänglich –
dringend notwendigen, sachlich fundierten Diskurs über einerseits über eine Erhöhung des Rentenalters, anderer-
die künftige Ausgestaltung der ersten Säule. Eine sinn- seits über verbesserte Anreize für die Erwerbstätigkeit
volle Alternative wäre es deshalb, mittel- bis langfristige auch nach Erreichen des Rentenalters.
1
SV (2020). Finanzperspektiven der AHV bis 2030. Bern, Bundesamt
B
für Sozialversicherungen.
2
SV (2019). Botschaft AHV 21: Massnahmen im Detail. Hinter-
B
2000 2020 2040* grunddokument. Bern, Bundesamt für Sozialversicherungen.
Nr. 3/2020 13PUBLIREPORTAGE
Seit 20 Jahren
Versicherung und Bank
Wir sind Versicherer und Hausbank in einem. Dieses Modell ist in der Schweiz einzigartig. Wir kombinie-
ren die Vorteile beider Welten und schaffen so für unsere Kunden einfache, individuelle Lösungen in den
Bereichen Sicherheit, Vorsorge und Vermögen.
Basler Versicherungen
Als Basler Versicherungen haben wir es zu
unserer Aufgabe gemacht, das Leben un
serer Kunden «simply safe» – zu Deutsch:
einfach sicher – zu machen. Dies erreichen
wir durch flexible Versicherungsmodelle, die
auf die Bedürfnisse unserer Kunden abge
stimmt sind.
Beispiele für
Kombinationslösungen
Zur Veranschaulichung, wie eine solche Kom
bination von Versicherung und Bank konkret
aussieht, hier ein paar Beispiele.
• Modul-Hypothek: Baukastensystem mit
flexibler Festhypothek und Versicherungs
schutz, persönlich auf Sie abgestimmt.
• Säule 3a: Kombination von Bank- und
Versicherungslösung für mehr Flexibilität
bei der privaten Vorsorge. Sie profitieren
von den Vorteilen beider Vorsorgelösun Zu unseren Kunden zählen Privatpersonen Berater auch für das jeweils andere Geschäft
gen. sowie kleinere und mittlere Unternehmen. anfragen. Dieser bezieht bei Bedarf weitere
• Pensionsplan: Umfassende Beratung Fachpersonen für die Beratung mit ein. Sie
und Ausarbeitung eines individuell auf Baloise Bank SoBa erhalten keine isolierte Lösung nur für Bank
Ihre Wünsche und Möglichkeiten abge Als Baloise Bank SoBa kümmern wir uns um oder Versicherung, sondern profitieren von
stimmten Massnahmenplans für die Pen die finanziellen Anliegen unserer Kunden – den Vorteilen aus beiden Welten. So können
sionierung. vorwiegend Privatpersonen. Das Portfolio Sie zum Beispiel Ihre gesamte Vorsorge
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14 Nr. 3/2020SCHWERPUNKT
Der externe Standpunkt
Höchstleistungen zu Lasten
der Jungen
Das BVG ist eine Erfolgsgeschichte. In der Vergangenheit wurde das
sozialpolitische Leistungsziel deutlich übertroffen. Dieser Erfolg
Dr. Roger Baumann wird aber zunehmend mit einer massiven Umverteilung zulasten der
Gründungspartner c-alm jüngeren Generationen erkauft. Die aktuellen Reformen müssen
AG, Lehrbeauftragter an
der Universität St. Gallen deshalb in erster Linie diese Umverteilung reduzieren. Aber genau an
und Vorstandsmitglied
der Schweizerischen Ak- diesem Ziel scheitert der aktuelle Vorschlag des Bundesrats und der
tuarvereinigung (SAV)
Sozialpartner kläglich.
Langlebigkeitsrisiko, was ermöglicht, dass je- nes (Ersatzquote). Die realisierte Ersatzquote
der Rentner seine Rente bis ans Lebensende ist seit 20 Jahren bereits über 40%, stetig an-
erhält. Zusammen bilden die Versicherten steigend. Die «goldene Regel» hat sich trotz
aber auch eine generationenübergreifende gesunkener Zinsen als zu konservativ heraus-
Silvan Gamper Risikogemeinschaft in der Vermögensanlage. gestellt, die Altersguthabenverzinsung über-
Consultant c-alm AG
Generationen mit hohen Renditen an den Fi- traf das Lohnwachstum. Gleichzeitig wurden
nanzmärkten stützen dabei Generationen mit diese Renten aufgrund der tieferen Sterblich-
tiefen Renditen. Dadurch werden die Risiken keit auch immer länger ausbezahlt. Lag die
Als 1985 die berufliche Vorsorge für alle ob- für die einzelnen Versicherten geglättet, und durchschnittliche Lebenserwartung eines
ligatorisch wurde, hatte der Gesetzgeber ein die berufliche Vorsorge kann deutlich mehr 65-jährigen Mannes 1985 noch bei rund
klares Ziel im Sinn. Sie soll zusammen mit der Anlagerisiko tragen als eine private Versiche- 15 Jahren, so waren es 2019 schon 20 Jahre.
AHV die Fortsetzung der gewohnten Lebens- rung oder eine durchschnittliche private Per- Die Altersrenten werden nun also bereits fünf
haltung in angemessener Weise ermöglichen. son. Ein höheres Anlagerisiko führt langfristig Jahre länger ausbezahlt als bei Einführung des
In Zahlen übersetzt bedeutet diese Verfas- zu höheren Renditen. Der Preis für diese hö- BVG. Die berufliche Vorsorge hat die Erwar-
sungsbestimmung, dass AHV- und minimale here Leistung ist eine tiefere Flexibilität für die tungen in der Vergangenheit also gleich in
Pensionskassenrente zusammen mindestens Versicherten. Für einen effizienten Risikoaus- zwei Dimensionen übererfüllt.
60% des letzten Lohnes betragen sollten. Vo- gleich zwischen den Generationen braucht es
rausschauend war dabei, dass dieses Leis- ein angemessenes Mass an Kollektivität und Anhaltender Reformstau
tungsziel mithilfe von zwei ganz unterschied- Langfristperspektive. wiegt schwer
lichen Säulen erreicht werden soll. Diese Di- Aber die berufliche Vorsorge kommt zuneh-
versifikation über die Finanzierungsarten hat Leistungsziel übertroffen mend an ihre Grenzen. Veraltete Parameter
sich bewährt und das System weist insgesamt Ein Blick in die Vergangenheit zeigt: Das Bun- führen dazu, dass im Tiefzinsumfeld mit zu-
eine hohe Leistungsfähigkeit auf. desgesetz über die berufliche Alters-, Hinter- nehmender Lebenserwartung diese Leistun-
lassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) hat gen nur dank einer massiven Umverteilung er-
Kapitaldeckung mit erwünschten seine Aufgabe hervorragend erfüllt. Als die be- bracht werden können. Ein Versicherter mit
Solidaritäten rufliche Vorsorge 1985 für obligatorisch erklärt einem Altersguthaben von Fr. 300 000 erhält
Die berufliche Vorsorge ist nach dem Kapital- wurde, hat der Gesetzgeber mit der sogenann- bei einem Umwandlungssatz von 6,8% eine
deckungssystem aufgebaut. Jeder spart für ten «goldenen Regel» gerechnet. Diese Regel Rente von Fr. 20 400. Eine durchschnittliche
sich. Das bedeutet aber nicht, dass jeder Ver- besagt, dass die Verzinsung der Sparguthaben Pensionskasse muss für diese Rente aber
sicherte für sich alleine dasteht. Die Versicher- dem Lohnwachstum entsprechen soll. Ist die einen Betrag von Fr. 430 000 zurückstellen.
ten bilden zusammen eine Solidargemein- «goldene Regel» erfüllt, resultiert eine Rente Die Differenz zum angesparten Guthaben von
schaft im Risiko. Sie tragen gemeinsam das von 34% des letzten im BVG versicherten Loh- Fr. 130 000 trägt die Kasse und damit alle an-
Nr. 3/2020 15SCHWERPUNKT
7,0 %
6,0 %
5,0 %
4,0 %
3,0 %
2,0 %
1,0 %
0,0 %
-1,0 %
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2018
2019
Stetig sinkendes Zinsniveau und sinkende Zinsen
BVG Mindestzins Zinsniveau (10 J Bundesobligation) Implizite Verzinsung Rentner für aktive Versicherte. Der implizite Zins im BVG-
Umwandlungssatz bleibt hoch.
deren Versicherten. Anders ausgedrückt wird schlag senkt den Umwandlungssatz auf das eine Milliarde Franken ausgebaut und zemen
bei einem Umwandlungssatz von 6,8% jedem tatsächlich versicherungstechnisch korrekte tiert wird. Auch sämtliche Pensionskassen, die
Neurentner lebenslang ein Zins von 4,8% ga Niveau. Eine Umverteilung bleibt deshalb im mit dem Arbeitgeber ihre Umverteilung be
rantiert. Gleichzeitig wurden den Versicherten mer übrig, politisch scheint dies im Moment reits reduziert haben, werden wieder zu einer
auf ihren Altersguthaben im Jahr 2019 und nicht anders möglich. Umverteilung gezwungen. Es steht deshalb
2020 «nur» 1,0% Zins garantiert (vgl. Grafik). Grössere Diskussionen gibt es, wie immer, die Frage im Raum, ob ein Scheitern eines sol
Allein im vergangenen Jahr wurden so gemäss wenn es um die Entschädigung der aktuellen chen Vorschlages für die Pensionskassen am
Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge Versicherten geht. Unter Anwendung der Ende nicht besser wäre. Ausserdem belastet
7,2 Milliarden Franken von Aktiven an Rentner «goldenen Regel» gibt es bei allen diskutier er die Wirtschaft zusätzlich mit mindestens
umverteilt! Diese planmässige Umverteilung ten Vorschlägen Jahrgänge mit Rentenein 700 Millionen Franken mehr als alle anderen
ist – im Unterschied zur oben beschriebenen bussen zwischen 3% und 5% beim Maximal Vorschläge.
Risikogemeinschaft – nicht vorgesehen. lohn. Entgegen der populistischen Doktrin
Der anhaltende Reformstau wiegt hier schwer. «keine Verlierer» ist das auch legitim. Wie be Spielraum für Pensionskassen und
Trotz mehrerer Anläufe wurde das BVG seit schrieben, ist das sozialpolitische Leistungs Rentenaltererhöhung
mehr als 15 Jahren nicht mehr grundlegend ziel bei den anstehenden Rentnern weit über Grundlegende Reformen scheinen im BVG
reformiert und an die aktuellen Gegebenhei troffen und wird auch bei kleineren Renten politisch im Moment nicht möglich. Langfris
ten angepasst. Es darf aber nicht vergessen kürzungen immer noch eingehalten. Kommt tig müsste aber das Ziel sein, dass nur noch
gehen, dass die aktuelle Reform gar nicht hinzu, dass jeder Franken, der beim Umwand das Leistungsziel einer Minimalrente im Ge
mehr viele betrifft. Die meisten Pensionskas lungssatz eingespart wird, wieder für eine hö setz festgeschrieben wird und die Pensions
sen mit etwa 85% aller Versicherten in der here Verzinsung eingesetzt werden kann. kassen die Parameter selbst bestimmen kön
Schweiz haben unter Mithilfe der Arbeitgeber Die Anforderungen eines bedarfsgerechten nen, zumal bereits 85% der Pensionskassen
ihre Hausaufgaben bereits gemacht. Sie ha Kompensationsmodells werden am besten nach diesem Muster funktionieren. Dazu
ben ihre Umwandlungssätze und damit die durch die Vorschläge des «Mittelwegs» oder führt auch kein Weg daran vorbei, den Ele
Umverteilung deutlich reduziert. Das gesetzli des Schweizerischen Pensionskassenverbands fanten im Raum zu adressieren. Das Ren
che Minimum übertreffen sie dabei trotzdem ASIP erfüllt. Der Vorschlag des Bundesrates tenalter muss erhöht werden. Jedes Vorsor
weiterhin, deshalb ist ihnen der gesetzliche hingegen, welcher Ende 2019 in die Ver gesystem ist irgendwann nicht mehr finan
Umwandlungssatz gleichgültig. nehmlassung kam und den gewerkschaftlich zierbar, wenn trotz immer weiter steigender
geprägten Sozialpartnerkompromiss über Lebenserwartung am bestehenden Renten
Bundesratsvorschlag zementiert nommen hat, installiert den umlagefinanzier alter bei gleichbleibenden Leistungen fest
Umverteilung ten Rentenzuschlag. Dieser kann gegenüber gehalten wird.
Im Raum stehen nun diverse Reformvor den erwähnten Vorschlägen die stärksten
schläge. Alle Vorschläge halten das aktuelle Rentenreduktionen um ein bis zwei Prozent
Leistungsniveau ein, berücksichtigen die tie punkte mindern – bewirkt aber, dass die Um
1
VG 2015 Generationentafeln, technischer Zins
B
fen Löhne und Teilzeitpensen besser und sen verteilung in der 2. Säule von Jung zu Alt 1,88% (Ø technischer Zins der Vorsorgeeinrichtungen
ken den Umwandlungssatz. Aber kein Vor nicht reduziert, sondern noch um mindestens ohne Staatsgarantie gemäss OAK-Bericht 2019).
16 Nr. 3/2020PUBLIREPORTAGE
Rente oder Kapital?
Entscheidungshilfe bei der
schwierigsten Fragestellung
bei der Pensionierung
Wer kurz vor der Pensionierung steht, muss für sich entscheiden, ob das angesparte Pensionskassen
vermögen in eine Rente umgewandelt oder als Kapital ausbezahlt werden soll. Der Entscheid beruht auf
einer Abwägung zwischen Sicherheit, Flexibilität und steuerlicher Belastung.
Im Idealfall zehn Jahre vor der angestrebten Person bis zum 85. Lebensjahr etwa 20% an zahlungssteuer und Einkommenssteuern auf
Pensionierung empfiehlt es sich, sich Gedan- Wert. die Kapitalerträge erhoben. Die als Kapital-
ken über die zukünftige finanzielle Situation verzehr ausbezahlten Beträge sind steuerfrei.
zu machen. Die Frage «Rente oder Kapital?» Vererbung im Todesfall Welche der beiden Optionen steuerlich vor-
stellt einen vor eine der schwierigsten Ent- Die freie Anlage des Kapitalbezugs bietet In- teilhaft ist, hängt jeweils vom Wohnort und
scheidungen. flationsschutz und ermöglicht die Realisierung von weiteren Einkommensquellen ab.
Während unten stehende Tabelle eine umfas- von Renditen am Kapitalmarkt. Ein weiterer Bei der Entscheidung «Rente oder Kapital?»
sende Übersicht über die Vor- und Nachteile entscheidender Unterschied zur Rente ist die müssen die Aspekte Sicherheit, Flexibilität
beider Optionen gibt, möchten wir die be- volle Freiheit beim Zugriff auf das Vermögen. und steuerliche Belastung abgewogen wer-
deutendsten Faktoren hervorheben. Im Todesfall geht das ausbezahlte Kapital im den. Welche Option am besten passt, hängt
vollen Umfang an die Erben über. Bei der von der persönlichen Lebenssituation ab.
Inflationsschutz Rente erhält der hinterbliebene Ehepartner
Für die Rente spricht insbesondere die 60% der zuletzt bezahlten Rente, während
Sicherheit und Planbarkeit der Einkünfte bis die übrigen Erben leer ausgehen. PSS – Die clevere Anlagelösung
ans Lebensende. Jedoch ist zu beachten, beim Kapitalbezug
dass die Rente nach heutiger Gesetzeslage Steuerliche Unterschiede Um Ihre persönlichen Ziele zu erreichen,
nicht der Inflation angepasst wird. Bei einer Während die Rente fortlaufend als Einkom- können Sie mit PSS Ihren Kapitalbezug so
durchschnittlichen Inflationsrate von 1% ver- men besteuert wird, werden beim Kapital professionell anlegen wie Schweizer Pen
liert die feste Rente einer heute 65-jährigen bezug eine einmalige, reduzierte Kapitalaus- sionskassen.
Vor- und Nachteile
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✓ Maximale Sicherheit ✘ Kein Inflationsschutz
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Kapital
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✓ Freie Vererbung ✘ Eigenverantwortung Jöri Gujan
✓ Inflationsschutz ✘ Langlebigkeitsrisiko joeri.gujan@pss.swiss
+41 71 230 0802
Nr. 3/2020 17SCHWERPUNKT
Privates Sparen
Freiwillige Vorsorge
gewinnt noch stärker
an Bedeutung
Mit der AHV und der obligatorischen beruflichen Vorsorge verfügt die Schweiz über
ein solides, gesetzlich vorgeschriebenes Fundament bei der Altersvorsorge. Beide dieser
Vorsorgewerke sehen sich jedoch inzwischen einem erheblichen Finanzierungsdruck
ausgesetzt. Bei den Diskussionen um eine mögliche Reform geht gerne vergessen, dass
ein wesentlicher Anteil der Schweizer Altersvorsorge davon nicht betroffen ist: das
private Sparen.
Drei Säulen mit unterschiedlichen Finanzierungsmethoden (Noch) keine Nachzahlung möglich
Alessandro Sgro tragen dazu bei, dass nach der Pensionierung für den drit Auffallend an der Säule 3a ist, dass Einzahlungen jeweils
Chefökonom IHK
ten Lebensabschnitt genügend Kapital vorhanden ist. Die nur für das laufende Jahr möglich sind. Ist es also einer
erste Säule bildet die AHV und soll das Existenzminimum Person in einem Jahr nicht möglich, diesen Betrag auf
sichern. Die zweite Säule, die berufliche Vorsorge (also die zubringen, so besteht keine Möglichkeit, diese Zahlun
Pensionskasse), zielt auf die Weiterführung des gewohn gen später nachzuholen. Dies steht im Gegensatz zur
ten Lebensstandards ab. Gemeinsam sollen die erste und AHV und der Pensionskasse, wo solche nachträglichen
zweite Säule 60% des zuletzt bezogenen Salärs sicherstel Zahlungen möglich sind. Gerade während der Aus- oder
len. Diese Schwelle wird als gesetzliches Leistungsziel de Weiterbildung ist es schwierig, noch zusätzlich für die
finiert, die Lohnbeiträge dazu sind obligatorisch. Altersvorsorge zu sparen. Eine Erhebung des Bundes
amts für Statistik (BFS) aus dem Jahr 2015 zeigt denn
Freiwilliges Sparen auch, dass bei den 25- bis 39-Jährigen deutlich weniger
Die dritte Säule, das private Sparen, ist demgegenüber Einzahlungen in die Säule 3a getätigt werden als etwa
freiwillig. Sie dient dazu, die Einkommenslücke zu bei den 55- bis 64-Jährigen (57% gegenüber 66,6%).
schliessen, die trotz optimaler Ausschöpfung der Renten Gewiss, dafür kann auch die mangelnde Kenntnis im
aus den ersten beiden Säulen entstehen kann. Bei selbst Umgang mit der eigenen Altersvorsorge eine Rolle spie
ständig Erwerbstätigen kommt ihr eine erhöhte Bedeu len (vgl. Artikel «Verstehen Sie ‹Vorsorgerisch›?»). Insge
tung zu. Selbstverständlich kann jede Person in der Theo samt widerspiegeln jedoch solche starren Einzahlungs
rie so viel für ihr Alter sparen, wie sie möchte: Gesetzlich modalitäten kaum mehr die Realität einer modernen
geregelt ist jedoch die Säule 3a, jener Teil der privaten Arbeitswelt, wo die Grenzen zwischen Ausbildung und
Vorsorge, welcher steuerlich abgezogen werden kann. Erwerbstätigkeit nicht mehr so klar definiert sind, wie
Der jährliche Höchstbetrag für unselbstständig Erwerbs dies einst der Fall war.
tätige beträgt aktuell CHF 6826. Dieser Betrag wird lau
fend angepasst und beträgt 8% des höchstmöglichen Die Politik reagiert
Lohns, welcher in der obligatorischen beruflichen Vor Erfreulich ist, dass die Politik anders als beim Reformstau
sorge versichert ist. bei der 1. und 2. Säule der Altersvorsorge hier eine Lö
18 Nr. 3/2020Sie können auch lesen
