ZERTIFIKATE - MIT CANOPY GROWTH VOM CANNABIS-TREND PROFITIEREN HOT STOCKS DER WOCHE
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markt
ZERTIFIKATE
GELDANLAGE UND LEBENSART AUSGABE 13 · 2019 · 2 EURO
MIT CANOPY GROWTH
VOM CANNABIS-TREND
PROFITIEREN
HOT STOCKS BRENNSTOFFZELLE UND GOLD UND ÖL
DER WOCHE MOBILITÄT DER ZUKUNFT EUR/JPY
Hebelprodukte und Zertifikate von Morgan Stanley Deutschlands größte Auswahl mit mehr als 1.000 verschiedenen Basiswerten aus aller Welt. www.zertifikate.morganstanley.com Diese Werbeanzeige wurde lediglich zu Informationszwecken erstellt und stellt kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der genannten Wertpapiere dar. Wertpapiere unterliegen dem Marktrisiko. Fällt deren Wert auf Null, erleidet der Anleger einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Sofern sich aus den Emissionsdokumenten nichts anderes ergibt, dürfen die Wertpapiere weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten an oder für Rechnung oder zum Nutzen einer US-Person (wie in Regulation S gemäß dem Wertpapiergesetz definiert) angeboten, verkauft, übertragen oder übermittelt werden. Copyright © Morgan Stanley & Co. International plc © 2019 Morgan Stanley
3 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Erinnern Sie sich noch an diesen Kinderreim? Punkt, Punkt,
Komma, Strich, fertig ist das Mondgesicht. Getreu diesem Motto,
dachte sich wohl auch jüngst jemand bei der Sutor Bank, könnte
es auch bei der Geldanlage funktionieren. Mit Blick auf möglichst
gewinnbringende Phasen der Geldanlage hat sich die Bank die vier
Mondphasen für eine Auswertung vorgenommen. Doch ist das
nicht mehr als Hokuspokus?
DIE VIER MONDPHASEN – Neumond, zunehmender Mond,
Vollmond und abnehmender Mond – entstehen, da der Mond während
seiner Bewegung um die Erde immer wieder unterschiedlich vom
Sonnenlicht beschienen wird. Ein gesamter Mondphasenzyklus von
einem Neumond zum nächsten dauert rund 29,5 Tage. Den Mondphasen
werden gerne bestimmte Eigenschaften und Kräfte zugeschrieben.
DIE VERSUCHSANORDNUNG. Punkt, Punkt,
Um eine ausreichend valide Datenbasis zu haben, hat die Sutor Bank den
S&P 500 vom 1.1.1928 bis zum 15.4.2019 – also gut 91 Jahre oder exakt
33.343 Tage – herangezogen. Rund zwei Drittel davon sind Börsentage
Komma Strich …
(22.929 Tage). Nach Angaben der Bank wurde dabei extra ein Kursindex
betrachtet, da Dividendenausschüttungen das Szenario verwässern könnten. des S&P 500 in den letzten 91 Jahren, am 15.3.1933, war Vollmond. Bei
Vollmond investiert, wurden aus 1 US-Dollar 5,68 US-Dollar.
Für die Mondphasenbetrachtung wurde als Standort New York gewählt,
da es sich beim S&P 500 um einen US-Index handelt und die Wall Der Garant für die gute Kursentwicklung des S&P 500 ist jedoch der
Street der wichtigste Börsenplatz ist. Zur Vereinfachung der Berechnung Neumond – fast 3 Prozent jährliche Rendite dieser Phase tragen erheblich
wurde der Mondphasenwechsel jeweils mit einem Datumswechsel zur durchschnittlichen Wertsteigerung des S&P 500 von 5,75 Prozent pro
gleichgesetzt, Sommer- und Winterzeit wurden nicht berücksichtigt. Jahr bei. Damit liefert der Neumond ein besseres Ergebnis als alle drei
Für die Untersuchung wurden die einzelnen Zeiträume der jeweiligen anderen Mondphasen zusammen. Auch lagen von den 50 schlechtesten
Mondphasen aneinandergereiht und als durchgängiger Anlagezeitraum Börsentagen der letzten 91 Jahre die wenigsten in einer Neumond-Phase.
betrachtet. Die nicht zur jeweiligen Mondphase gehörenden Börsentage In dieser Phase wurden aus 1 US-Dollar immerhin 13,75 US-Dollar.
wurden ausgeblendet beziehungsweise übersprungen. So ergeben sich
vier annähernd gleich lange Anlagezeiträume für die vier Mondphasen, FAZIT.
die sich gut vergleichen lassen. Wer glaubt, aus diesem Untersuchungsergebnis eine Empfehlung für
sein künftiges Anlageverhalten an die Hand zu bekommen, muss leider
DAS ERGEBNIS DER UNTERSUCHUNG ist überraschend: enttäuscht werden. Zwar ist der Neumond deutlich erfolgreicher als die
Der Kurs des S&P 500 reagiert tatsächlich stark auf die Mondphasen – anderen Mondphasen, stellt aber keine echte Handelsoption dar. Denn:
jedoch anders als erwartet. Denn es ist nicht der zunehmende Mond, die Mondphasen wechseln zu häufig und um vom positiven Effekt
der sich positiv auf den Kursverlauf auswirkt. Im Gegenteil: Mit zu profitieren, müsste man jeden Monat einmal kaufen und einmal
einer durchschnittlichen Jahresrendite von 0,35 Prozent bildet diese verkaufen. Also 24 Trades im Jahr, womit klar wäre, dass die Kosten den
Mondphase das Schlusslicht bei der Kursentwicklung des S&P 500. Aus 1 Renditevorteil in jedem Fall „auffressen“ würden.
US-Dollar wurden lediglich 1,37 US-Dollar.
Viel Spaß beim Lesen – und stets Erfolg bei der Geldanlage.
Die Phase des abnehmenden Mondes steht mit einer durchschnittlichen Herzlichst, Ihr
jährlichen Wertentwicklung von 0,45 Prozent nur unwesentlich besser da.
Auch fallen 22 der 30 schlechtesten Tage in diese beiden Mondphasen.
An den drei schlechtesten Börsentagen des S&P 500 war der Mond
abnehmend. In dieser Phase wurden aus 1 US-Dollar 1,50 US-Dollar.
Lohnender ist die Phase des Vollmonds, der mit fast 2 Prozent Kursplus
pro Jahr zum Erfolg des S&P 500 beiträgt. Auch am besten Börsentag MARC O. SCHMIDT
Ein bewährter Klassiker:
LBBW Aktien-Anleihen.
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Bereit für Neues
Werbemitteilung der Landesbank Baden-Württemberg
4 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
HOT
STOCKS
Die Vorfreude auf eine Juli-Leitzinssenkung der US-Notenbank Fed und mögliche Leitzinssenkungen der EZB ist erst einmal
verflogen. Allerdings nutzte der DAX die Zinssenkungsfantasien und entfernte sich von der 12.000-Punkte-Marke.
Angesichts des G20-Gipfels in Japan dürfte das Thema Handel auf die Tagesordnung zurückkehren.
Fotos: Adidas, Airbus, Beyon Meat, Wirecard
ADIDAS AIRBUS
adidas Open End Turbo Bull Die adidas-Aktie hat seit Jahresbeginn Mini Future Bull auf Airbus Bei der Paris Air Show versuchen
WKN CP7NG2 2019 in der Spitze ein sattes Kursplus WKN HX7MU9 sich die beiden Flugzeugbauer
ISIN DE000CP7NG25 ISIN DE000HX7MU96
von rund 50 Prozent hingelegt. Das Airbus und Boeing immer wieder
EMISSIONSTAG 15. März 2019 EMISSIONSTAG 6. Februar 2019
Jahreshoch wurde zuletzt bei 274,85 mit Bestellungen zu übertreffen.
PRODUKTTYP Open End Turbo Bull PRODUKTTYP Mini Future
EMITTENT Citigroup
Euro erreicht. Dieser Anstieg ist umso EMITTENT UniCredit
In diesem Jahr hatten die Europäer
beeindruckender, wenn man bedenkt, klar die Nase vorne. Allerdings ist
dass in der Zwischenzeit allerhand Marktunsicherheiten den Börsen dies keine große Überraschung, nachdem Boeing von zwei Abstürzen des
stark zugesetzt hatten und andere deutsche Standardwerte regelrecht Modells 737 MAX und des daraufhin weltweit verhängten Flugverbots
abgestürzt sind. Der Sportartikelhersteller ließ sich davon jedoch nicht für die gesamte Reihe stark in Mitleidenschaft gezogen wurde. So stand es
aus der Ruhe bringen, die Aktie setzte ihre Rekordjagd unbeirrt fort. am Ende 363 zu 267 für Airbus. Airbus tütete 149 feste Bestellungen und
Seitdem haben Anleger einige wohlverdiente Gewinne mitgenommen, 214 Absichtserklärungen ein. Mittel- bis langfristig können sich jedoch
Investoren bietet sich mit dem kurzfristigen Kursrücksetzer aber auch eine beide Unternehmen als Sieger fühlen. Noch immer sind die Aussichten für
Einstiegsgelegenheit. adidas dürfte in den kommenden Jahren von der die zivile Luftfahrt hervorragend. Das Wirtschaftswachstum und die damit
Fortsetzung der Zusammenarbeit mit Real Madrid profitieren. Außerdem wachsende Mittelschicht dürften Flugreisen für immer mehr Menschen
setzen die Herzogenauracher auf weitere europäische Spitzenvereine erschwinglich machen. Die Umweltdiskussionen könnten am Ende
wie Bayern München, Juventus Turin oder Manchester United. Darüber Boeing und Airbus sogar helfen. Schließlich steigt damit die Nachfrage
hinaus profitiert adidas vom Ausbau des Digitalgeschäfts, während zuletzt nach neuen, spritsparenden Maschinen. Entsprechend positiv sind auch
auch das China-Geschäft richtig gut lief. die Aussichten für die im MDAX gelistete Airbus-Aktie.
Investment Banking
Mini Futures auf Ether
WKN TYP HEBEL* STOP-LOSS BARRIERE* AKTUELLER BRIEFKURS*
VF6UTF long 2,03 USD 174,00 EUR 1,35
VF6UTX short 11,04 USD 318,00 EUR 0,27
*Stand am 25.06.2019. Verlust des eingesetzten Kapitals möglich.
Haben Sie Fragen zu diesem Produkt?
Sie erreichen uns unter der kostenlosen Kunden-Hotline 00800 93 00 93 00 oder informieren Sie sich unter zertifikate.vontobel.com.
Anleger tragen das Risiko des Geldverlustes bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten bzw. des Garanten (Emittentenrisiko). Um ausführliche Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Produkt verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potentielle Anleger den Basisprospekt
und das aktuelle Basisinformationsblatt (BIB) lesen, welche neben den Endgültigen Bedingungen und etwaigen Nachträgen zu dem Basisprospekt auf der Internetseite zertifikate.vontobel.com veröffentlicht sind und beim Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24,
60323 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten werden.
5 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
BEYOND MEAT
Beyond Meat WAVE XXL Call Obwohl Vegetarier und Veganer kein
WKN DC5N23 Fleisch essen, wollen viele von ihnen
ISIN DE000DC5N238 Fleischersatz, der nicht nur wie das
EMISSIONSTAG 18. Juni 2019 Original schmeckt, sondern auch
PRODUKTTYP WAVE XXL Call
so riecht, aussieht und sich genauso
EMITTENT Deutsche Bank
anfühlt. Dies hinzubekommen, ist
keine leichte Aufgabe. Umso größer sind natürlich der Dank und die
entsprechende Zahlungsbereitschaft der Veganer und Vegetarier für
solche Produkte. Dies hat die Börsensensation Beyond Meat erkannt. Das
Unternehmen ging Anfang Mai an die Börse. Der Ausgabepreis lag bei 25
US-Dollar, der erste Kurs bereits bei 46 US-Dollar und der Schlusskurs
am ersten Handelstag bei 65,75 US-Dollar. Innerhalb von wenigen
Wochen wurde der Kurs versiebenfacht. Allerdings erfolgte bereits
eine scharfe Korrektur. Trotzdem dürfte Beyond Meat die Börsenwelt
weiter in Atem halten. Zumal das Thema fleischlose Burger und andere
Fleischersatzprodukte in Zeiten des Umwelt- sowie Tierschutzes hip
bleiben wird und viel Konkurrenz anziehen sollte. Daher werden uns
die heftigen Kursbewegungen im Fall der Beyond-Meat-Aktie weiter
begleiten.
WIRECARD
Faktorzertifikat 4x Long auf Wirecard Am 18. Juni hielt Wirecard seine
WKN MF2LE9 diesjährige Hauptversammlung ab.
ISIN DE000MF2LE99 Für den Zahlungsabwickler aus
EMISSIONSTAG 20. Juni 2017
Aschheim bei München war es eine
PRODUKTTYP Faktorzertifikat
EMITTENT Morgan Stanley weitere Gelegenheit, die Vorwürfe
der „Financial Times“ hinsichtlich
mutmaßlicher Bilanzmanipulationen in der Wirecard-Niederlassung
in Singapur endlich hinter sich zu lassen und sich auf die glänzenden
Zukunftsaussichten für den DAX-Konzern zu konzentrieren. Schließlich
wird das Management um Konzernchef Markus Braun nicht müde auf
die Möglichkeiten zu verweisen, die der Bereich Mobile Payment mit sich
bringt. Kein Wunder. Schließlich könnte das Bargeld eines Tages gänzlich
aus unseren Geldbeuteln verschwinden. Unternehmen wie Wirecard sind
dabei, die Bezahlmethoden der Zukunft zu entwickeln. Entsprechend hat
sich die Wirecard-Aktie zuletzt von den Ende Januar und Anfang Februar
erlittenen Kursstürzen erholen können. Allerdings fehlt noch ein wenig,
um zu alter Stärke zurückzufinden. Das heißt aber auch, dass immer noch
einiges an Kurspotenzial vorhanden ist.
Investment Banking
Mini Futures auf Ripple
WKN TYP HEBEL* STOP-LOSS BARRIERE* AKTUELLER BRIEFKURS*
VF6V83 long 2,08 USD 0,2702 EUR 1,95
VF6V9E short 3,63 USD 0,5555 EUR 1,18
*Stand am 25.06.2019. Verlust des eingesetzten Kapitals möglich.
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Sie erreichen uns unter der kostenlosen Kunden-Hotline 00800 93 00 93 00 oder informieren Sie sich unter zertifikate.vontobel.com.
Anleger tragen das Risiko des Geldverlustes bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten bzw. des Garanten (Emittentenrisiko). Um ausführliche Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Produkt verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potentielle Anleger den Basisprospekt
und das aktuelle Basisinformationsblatt (BIB) lesen, welche neben den Endgültigen Bedingungen und etwaigen Nachträgen zu dem Basisprospekt auf der Internetseite zertifikate.vontobel.com veröffentlicht sind und beim Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24,
60323 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten werden.
Foto: Nastasic, rezkrr
HANF IST EINE DER ÄLTESTEN
KULTURPFLANZEN, DIE BIS ANFANG
DES 20. JAHRHUNDERTS AUCH IN
DEUTSCHLAND EINE GROSSE
BEDEUTUNG HATTE. DOCH BALD
VERDRÄNGTEN SYNTHETISCHE
PRÄPARATE UND BAUMWOLL- SOWIE
HOLZLOBBYISTEN DAS GRÜNE KRAUT
VOM MARKT. DIE HANFPFLANZE
GERIET ALS ROHSTOFFLIEFERANT FÜR
DROGEN IN DEN 1930ER-JAHREN
ENDGÜLTIG IN VERRUF UND ES
FOLGTEN ANBAU- UND VERKAUFS-
VERBOTE. INZWISCHEN HAT SICH DAS
BLATT GEWENDET. IMMER MEHR
LÄNDER LEGALISIEREN DIE PRO-
DUKTION UND DEN VERTRIEB, WOMIT
DIE HANFBRANCHE IHREN ZWEITEN
FRÜHLING ERLEBT. AUCH ANLEGER
KÖNNEN AM NEUEN AUFSTIEG DER
GRÜNEN PFLANZE TEILHABEN.
MIT CANOPY GROWTH
VOM CANNABIS-TREND
PROFITIEREN
EINE LANGE TRADITION
H
anf nahm in den Hochkulturen unserer Welt
von Anfang an eine entscheidende Rolle als
Rohstoffpflanze ein. Schon vor 12.000 Jahren
wurde Hanf in Persien und China als Getreide angebaut.
Hanfsamen wurden gegessen und die Fasern zur
Herstellung von Textilien und Papier verwendet. Durch
Völkerwanderungen, Kriege und Handel verbreiteten sich
Hanfprodukte, wie unter anderem Kleider, Papiere, Öle,
Taue und Netze, rund um den Globus. Weitere Verwendung
fand Hanf zur Behandlung von Verbrennungen, Gelbsucht,
Schmerzen oder sogar von Pesterkrankten.
Die „Wunderpflanze“ Hanf (medizinischer Name: Cannabis)
Im Mittelalter verbot die Kirche Cannabis als Rauschmittel. wurde außerdem einem neuen Wirtschaftszweig ein Dorn im
Hanfprodukte für das tägliche Leben schloss das Verbot Auge, dem aufstrebenden Sektor der Hersteller für synthetische
jedoch nicht mit ein. Den vorläufigen Höhepunkt erreichte Stoffe. Insbesondere das US-Chemieunternehmen DuPont (heute:
die Hanfproduktion im 19. Jahrhundert. Zu dieser Zeit gab DowDuPont), das Kunststoffe auf Rohölbasis herstellte, setzte über
es ein umfassendes Angebot von Hanfprodukten wozu sogar Lobby-Arbeit und unterstützt von einflussreichen Ölhändlern und
bestimmte Süßwaren gehörten, denen Cannabis beigefügt ihren Investoren eine Anti-Marihuana-Kampagne in Bewegung. Im
wurde. Eine entscheidende Wende folgte im 20. Jahrhundert Zuge dieser wurde Marihuana in den US-Medien als Mörderdroge
mit der Einführung von Baumwolle, das deutlich günstiger dargestellt, was dazu führte, dass Hanfprodukte mehr und mehr vom
und einfacher zu verarbeiten war als Cannabis. Markt verdrängt wurden.
Foto: Creative-Family
7 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
USA im Jahr 2016 noch bei 6,6 Mrd. US-Dollar, stieg dieses 2017
und 2018 auf 8,0 bzw. 10,8 Mrd. US-Dollar an. Bis zum Jahr 2025
rechnet das Cannabis-Informations-Portal New Frontier Data mit
einem Marktvolumen von 24,1 Mrd. US-Dollar. Damit liegt die
jährliche Wachstumsrate bei rund 15 Prozent. Anleger, die vom
Wachstum der Boom-Branche Cannabis profitieren wollen, haben
inzwischen eine Vielzahl von Investment-Alternativen. Dazu bietet
sich bspw. ein Aktieneinstieg bei den Börsenschwergewichten der
Branche an, die überwiegend aus Kanada stammen.
CANOPY GROWTH: DER CANNABIS-WELTMARKTFÜHRER
Canopy Growth zählt zu den nach Börsenwert und Umsatz
größten Unternehmen des Sektors. Der in Kanada ansässige
Konzern erzielte mit der Herstellung und dem Vertrieb von
qualitativ hochwertigem Cannabis im
Foto: Nastasic
MARIHUANA-PROHIBITION Geschäftsjahr 2018 Umsatzerlöse in Höhe
Aber nicht nur wirtschaftliche Interessen standen von 78 Mio. Kanadische Dollar, was einen
gegen Hanf und Cannabis, sondern auch der steilen Anstieg im Vergleich zu 2017
Rassismus in den USA. Denn insbesondere bei von 95 Prozent bedeutete. Um weiter zu
der armen, farbigen Bevölkerung war Marihuana, wachsen hat Canopy Growth Deutschland
so die mexikanische Bezeichnung für Hanf, weit im Visier. Denn nachdem es im März 2017
verbreitet. Im Jahr 1937 trat in den USA der Ärzten hierzulande erlaubt wurde, Patienten
sogenannte Marihuana Tax Act in Kraft, mit dem Cannabis auf Rezept zu verschreiben, gilt
der private Besitz von Cannabis verboten wurde die Bundesrepublik als der voraussichtlich
(Marihuana-Prohibition). Auf medizinisches Cannabis wurde eine größte Markt für medizinisches Cannabis außerhalb Nordamerikas.
Steuer erhoben. Die Ächtung leitete den Untergang der Hanfindustrie Wie im Frühling bekannt wurde, hat Canopy Growth mit Wirkung
ein. Politisches Kalkül hat so aus einer Nutzpflanze ein Übel gemacht, zum 1. Mai für knapp 226 Mio. Euro das Cannabis-Geschäft des
unabhängig von ihrem pharmazeutischen Wert. Die Vereinten deutschen Unternehmens Bionorica übernommen. Bionorica hatte
Nationen setzten nach dem zweiten Weltkrieg eine internationale diesen Bereich in einer eigens gegründeten Firma namens „C3“
Drogenpolitik durch, nach der Cannabis auch international geächtet geführt. Dieser Zukauf eröffnet Canopy Growth Zugang zu Know-
wurde. In vielen Staaten wurde der Hanfanbau – unabhängig davon, how, das C3 in der Erforschung und Produktion synthetischer und
ob es sich um Nutz- oder Drogenhanf handelte – verboten und ist natürlicher cannabinoidhaltiger Medizinprodukte, wie Dronabinol
es teilweise bis heute. Ende der 1960er-Jahre kam erneut Bewegung und Cannabidiol (CBD), entwickelt hat. Laut Bruce Linton, Chairman
in die Hanf-Debatte. Cannabis wurde zum Symbol für Frieden und & Co-CEO von Canopy Growth, wird der Konzern durch die
Toleranz von Teilen der 68er-Bewegung. Wer Cannabis rauchte, Akquisition in die Lage versetzt, Ärzten in ganz Europa eine größere
demonstrierte so gegen die konservative, bürgerliche Lebensart. Angebotsvielfalt zu ermöglichen. Außerdem sollen der Absatz und die
Geschäftspräsenz auf dem Kontinent gesteigert und neue Innovationen
HANF FEIERT EIN COMEBACK vorangetrieben werden. Canopy Growth hat sich bereits Ende 2016
Deutlich später, erst in den 90er-Jahren, wurden in vielen Ländern durch den Kauf der Firma Spektrum Cannabis in den deutschen Markt
die Anbauverbote für Nutzhanf und der Konsum aufgehoben und eingekauft. Spektrum Cannabis Long Mini Future auf Canopy Growth
neue Anwendungsfelder sichtbar. So wird Hanf als natürlicher aus St. Leon-Rot war das erste WKN VF2TM5
Rohstoff bei der Herstellung von zahlreichen Produkten wie Unternehmen, das hierzulande ISIN DE000VF2TM50
Speiseöl, Kosmetika, Farben, Klebstoffen, Lack, Kleidern und Papieren eine Importgenehmigung für EMISSIONSTAG 7. Februar 2019
verwendet. Insbesondere bei der Behandlung von kranken Menschen medizinisches Cannabis aus PRODUKTTYP Mini Futures
EMITTENT Vontobel
wird Hanf verstärkt eingesetzt. So wurden für rund 40 Erkrankungen Kanada erhielt.
mit jährlichen Therapiekosten in Milliardenhöhe canabidiolbasierte
FAZIT
Arzneimittel als Behandlungsoption identifiziert. Medizinisches
Marihuana eröffnet eine kostengünstige und vergleichsweise
risiko- und nebenwirkungsarme Behandlungsalternative u.a. bei
H
chronischen Schmerzen, Angst- und Schlafstörungen und bei den anfprodukte erlebten in den vergangenen Jahren ein
Begleiterscheinungen von HIV-, Parkinson- oder Krebspatienten. sensationelles Comeback. Wegen der vielfältigen
Aufgrund der vielfältigen Einsatzgebiete von Hanf und der damit Einsatzgebiete wie unter anderem in der Medizin und der
verbundenen wirtschaftlichen Bedeutung beschlossen seit Anfang der fortschreitenden Legalisierung in immer mehr Staaten dürfte die
2000er-Jahre immer mehr Länder, die Cannabis-Verbote aufzuheben. Cannabis-Branche weiterhin hohe Wachstumsraten verzeichnen.
Dazu gehörten auch Kanada und die USA, die ebenfalls eine „Grüne Anlegern, die von dieser Entwicklung profitieren möchten,
Revolution“ erlebten und zu Vorreitern der Legalisierung wurden. eröffnen sich inzwischen zahlreiche Anlagemöglichkeiten. Dazu
So hatte Kanada bereits 2001 Marihuana für den medizinischen zählen natürlich die Aktien der großen Cannabis-Produzenten.
Gebrauch freigegeben und 2018 auch als Genussmittel legalisiert. In Wer hier auf die Marktführer der Branche setzen möchte, kann sich
den USA ist der Kauf von Marihuana – aus medizinischen Gründen einfach die aktuellen Börsenschwergewichte wie Canopy Growth,
oder als Genussmittel – in mehr als 30 Bundesstaaten erlaubt. Der Tilray und Aurora Cannabis näher ansehen. Alle drei Unternehmen
Hanf-Anbau und -Vertrieb ist auf diese Weise zu einem legalen haben exzellente Wachstumsaussichten, was sich langfristig auch
Milliarden-Geschäft geworden, wie auch die folgenden Zahlen in den entsprechenden Aktienkursverläufen niederschlagen dürfte.
belegen. Lag das Volumen des legalen Cannabismarktes bspw. in den Zudem bieten sich entsprechende Derivate an.Illustration: sorbetto
HOFFNUNG
UND WIRKLICHKEIT
D as erste Halbjahr an den Aktien-
märkten hat viele Experten eines
Besseren belehrt. Statt ausgeprägter
Der Optimismus zeigt sich tendenziell auch
bei vielen Anlegern von strukturierten
Wertpapieren. Zumindest legen das die
Dennoch sollten Investoren nicht sorglos
sein. Die globalisierte Welt bringt es mit sich,
dass immer wieder mit Rücksetzern an den
Rücksetzer gab es in den ersten sechs Ergebnisse der monatlichen Trend-Umfrage Aktienmärkten gerechnet werden muss. Die
Monaten beachtliche Kursgewinne. des Deutschen Derivate Verbands nahe. Schwankungsbreite kann ad hoc zunehmen.
So auch beim DAX. Immerhin hat der Demnach gehen 43 Prozent der Privatanleger Wichtig ist, dass das Ersparte unter Rendite-
Leitindex seit der Jahreswende deutlich in Deutschland davon aus, dass der Leitindex und Risikoaspekten gut angelegt wird,
zweistellig zugelegt. Zuletzt wurde sogar DAX bis Jahresende ansteigen wird. 22 damit sich Vermögen aufbauen lässt.
ein Jahreshoch markiert. Geht es noch Prozent sind der Meinung, dass es zu Denjenigen, die momentan eher abwartend
weiter bergauf oder erwartet uns im keinen größeren Veränderungen kommen bis skeptisch das Aktiengeschehen beäugen,
zweiten Halbjahr die Ernüchterung? wird. Hingegen erwartet immerhin etwas sei ein Blick auf die Vielfalt der strukturierten
mehr als ein Drittel der Befragten bis zum Wertpapiere empfohlen. Hier finden sich
Nimmt man die aktuellen Wirtschafts- Jahresende fallende oder stark fallende Kurse Produktlösungen für jedes Marktszenario.
aussichten als Maßstab, so dürfte die Ent- beim DAX. An der Online-Umfrage, die
wicklung zumindest mittel- bis langfristig gemeinsam mit sechs großen Finanzportalen
„ES KÖNNTE
eher bescheiden ausfallen. Das legt zumindest durchgeführt wurde, beteiligten sich mehr
der Ifo-Geschäftsklimaindex nahe, der zuletzt als 5.000 Personen. Dabei handelt es sich in
BALD SOGAR NOCH
auf den tiefsten Stand seit November 2014 der Regel um gut informierte Anleger, die als RUNTER GEHEN
gefallen ist. Auf der anderen Seite bekommen Selbstentscheider ohne Berater investieren. MIT DEN ZINSEN“
die Aktienmärkte von der Zinsseite weiter
Rückenwind. Denn es könnte bald sogar
noch weiter runter gehen mit den Zinsen. Lars Brandau ist seit Gründung des Deutschen Derivate Verbands (DDV) im Jahr
Fotos: DDV, RapidEye
Minusverzinsung bei der zehnjährigen 2008 dessen Geschäftsführer und vertritt den DDV auch in den Arbeitsgruppen
des europäischen Dachverbands EUSIPA. Der DDV ist die Branchenvertretung der
deutschen Bundesanleihe. 16 führenden Emittenten derivativer Wertpapiere in Deutschland, die mehr als 90
Prozent des deutschen Zertifikatemarkts repräsentieren. Darüber hinaus unter-
So oder so, Privatanleger müssen nach stützen weitere 17 Fördermitglieder die Arbeit des Branchenverbands. Brandau ist
studierter Germanist und Politologe und gilt als ausgewiesener Kommunikations-
wie vor etwas mehr ins Risiko gehen, um profi. So war er unter anderem in verschiedenen leitenden Funktionen beim Nach-
ansehnliche Renditen zu erwirtschaften. richtensender n-tv tätig; zuletzt als Chefmoderator. www.derivateverband.de9 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
NEL, BALLARD POWER, PLUG POWER & CO:
BRENNSTOFFZELLE ALS WICHTIGER
TEIL DER MOBILITÄT DER ZUKUNFT
Fotos: Tramino, Petmal
DIE DISKUSSION UM DIE MOBILITÄT DER
ZUKUNFT WIRD SEIT GERAUMER ZEIT VON
FAHRZEUGEN BESTIMMT, DIE MIT LITHIUM-
IONEN-BATTERIEN ANGETRIEBEN WERDEN.
DIE BRENNSTOFFZELLE FRISTET DABEI EHER
EIN SCHATTENDASEIN. ZU UNRECHT. EINE
REIHE VON UNTERNEHMEN WOLLEN DIES
BEWEISEN. ENTSPRECHEND GROSSE
ZUKUNFTSCHANCEN RECHNEN SIE SICH
AUS, WAS DIE BRENNSTOFFZELLE UND DIE
WASSERSTOFFTECHNOLOGIE AUCH FÜR
ANLEGER SEHR INTERESSANT MACHT.
E ine mögliche Lösung unseres Energieproblems
könnte die Brennstoffzelle sein. Diese erzeugt
mithilfe eines Brennstoffes (i.d.R. Wasserstoff) und
eines Oxidationsmittels (Sauerstoff) elektrische
Energie. Diese kann zum Beispiel zum Antrieb eines
Elektromotors in Fahrzeugen verwendet werden.
Obwohl dieser Prozess emissionsfrei abläuft, muss die
Brennstoffzellentechnologie noch sehr viele Hürden aus
dem Weg räumen, um eine breite Anwendung u finden.
Zur Herstellung des benötigten Wasserstoffs mithilfe
der Elektrolyse wird sehr viel Strom verbraucht.
Umweltfreundlich ist diese Technologie also nur, wenn der
Strom aus Erneuerbaren Energien wie Wind oder Sonne
Faktorzertifikat 5x Long
gewonnen wird. Ein großes Problem stellt zudem die fehlende E-Mobilität Wasserstoff Index
Infrastruktur dar. Brennstoffzellenautos werden an Wasserstoff- WKN MC2G7U
Tankstellen mit Wasserstoff betankt. Derzeit existieren jedoch ISIN DE000MC2G7U0
wesentlich mehr Stationen zum Aufladen von batteriebetriebenen Zehn Unternehmen, die in besonderer EMISSIONSTAG 12. Juni 2019
PRODUKTTYP Faktorzertifikat
Elektrofahrzeugen als Wasserstoff-Tankstellen. In Deutschland sind es Weise von der Zukunftstechnologie
EMITTENT Morgan Stanley
gerade einmal rund 70 solcher Tankstellen. profitieren sollten, sind im E-Mobilität
Wasserstoff Index der Börsenmedien AG zusammengefasst. Zu ihnen
Dafür ist die Reichweite bei Brennstoffzellenautos wesentlich gehört unter anderem Nel ASA. Das norwegische Unternehmen ist
größer als bei reinen Elektrofahrzeugen. Trotzdem bleibt das einer der Technologieführer im Bereich Elektrolyse. Bekannt ist Nel
Brennstoffzellenauto vorerst eine Nischentechnologie. Die wenigen vor allem für seine Wasserstoff-Tankstellen.
verfügbaren Modelle sind sehr teuer. Ein Grund dafür sind die relativ
teuren in der Brennstoffzelle verwendeten Materialien wie Platin. Zu den weiteren Indexvertretern zählen Hersteller von Brennstoffzellen
Zudem ist ein hoher Aufwand vonnöten, damit sich der Wasserstoff und den dazu gehörigen Komponenten wie Ballard Power, Plug
nicht verflüchtigt. Power oder Hydrogenics. Da im Fall der Brennstoffzelle vor allem
Wasserstoff als Brennstoff eingesetzt wird, sind in diesem Bereich und
Trotz der Schwächen der Brennstoffzelle sind sehr viele Unternehmen damit auch im E-Mobilität Wasserstoff Index auch die Industriegase-
und Forschungseinrichtungen von der Attraktivität dieser Technologie Riesen Linde und Air Liquide vertreten.
über- zeugt. Es wird kräftig geforscht, um die Kosten so weit nach unten
zu treiben, damit die Brennstoffzelle in den Massenmarkt überführt Anleger, die von der Stärke des E-Mobilität Wasserstoff Index
werden kann. So ist es wenig verwunderlich, dass in den vergangenen überzeugt sind, können mit einem Faktorzertifikat 5x Long
Jahren viele Unternehmen, die sich mit der Wasserstofftechnologie (WKN: MC2G7U / ISIN: DE000MC2G7U0) gehebelt von
beschäftigen, von sich reden gemacht haben. Kurssteigerungen profitieren.10 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Alles ausser
AKTIEN
Fotos: Niels Thies, gaffera
Mini-Future (Long) auf Brent-Öl Open End Turbo Bull auf Gold Mini Future Bear auf EUR / JPY
WKN GA0UB4 WKN CY66JN WKN HW96P5
ISIN DE000GA0UB47 ISIN DE000CY66JN6 ISIN DE000HW96P52
EMISSIONSTAG 3. Januar 2019 EMISSIONSTAG 14. Juli 2017 EMISSIONSTAG 27. Dezember 2017
PRODUKTTYP Mini-Future PRODUKTTYP Turbo-Zertifikat PRODUKTTYP Mini Future
EMITTENT Goldman Sachs EMITTENT Citigroup EMITTENT UniCredit
ÖL GOLD EUR/JPY
Die Ölpreise, sowohl der US-Sorte WTI als Der Goldpreis setzt derzeit seinen Höhenflug Die möglicherweise für Juli anstehende Leit-
auch der Nordseesorte Brent, haben in den fort. Die Notierungen für das gelbe Edelmetall zinssenkung der US-Notenbank Fed sorgte
vergangenen Wochen einen deutlichen hatten die Marke von 1.400 US-Dollar pro zuletzt dafür, dass der Euro im Vergleich
Anstieg erfahren. Sollten sich die Vertreter der Feinunze geknackt und bewegen sich derzeit im zum US-Dollar ein wenig an Stärke zulegte.
Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) Bereich eines Sechsjahreshochs. Bis zu dem im Im Vergleich zu anderen Währungen wie
Anfang Juli auf eine Fortführung der vereinbarten Herbst 2011 erreichten Allzeithoch bei 1.921 dem japanischen Yen legte die europäische
Förderkürzung einigen, könnte dies den US-Dollar ist es natürlich noch ein sehr weiter Gemeinschaftswährung dagegen den Rückwärts-
Rohölnotierungen weiteren Auftrieb verleihen. Weg, einige Marktteilnehmer dürften jedoch gang ein. Eine Entwicklung, die sich fortsetzen
Obwohl die Weltkonjunktur schwächelt und die bereits damit angefangen haben zu träumen. Die könnte. Im Herbst des vergangenen Jahres
sich daraus ergebende schwächere Ölnachfrage Aussichten auf einen weiteren Goldpreisanstieg lag der EUR/JPY-Kurs noch bei mehr als 130
die Preise nach unten drücken könnte, sprechen scheinen nicht ganz so schlecht zu sein. Dabei Yen. Inzwischen steht eher der Kampf um die
einige andere Faktoren für einen anhaltenden sorgte zuletzt vor allem die möglicherweise Marke von 120 Yen auf dem Programm. Dabei
Preisauftrieb. Dazu gehört unter anderem die für Juli anstehende Leitzinssenkung der gilt die japanische Währung, ähnliche wie der
lockere Gelpolitik der US-Notenbank Fed. US-Notenbank Fed für Anlegerfantasien. Schweizer Franken, seit geraumer Zeit als eine
Marktteilnehmer gehen für Juli von einer Außerdem ist Gold als ein so genannter Sicherer so genannte Fluchtwährung. Diese werden in
Leitzinssenkung aus. Eine lockere Geldpolitik Hafen gefragt. Diesen steuern Investoren in wirtschaftlich turbulenten Zeiten tendenziell
der Fed und ein tendenziell schwächerer US- wirtschaftlich und politisch turbulenten Zeiten angesteuert. Außerdem bleibt die EZB bis
Dollar begünstigen die Nachfrage nach Rohöl an. Mit den jüngsten Sanktionsverschärfungen mindestens Mitte 2020 bei ihrer Nullzinspolitik.
und damit auch die Preise. Gleichzeitig sorgt der US-Regierung gegen den Iran hat sich Zentralbankchef Mario Draghi hat jüngst sogar
die Zuspitzung der Lage im Nahen Osten die Lage im Nahen Osten weiter zugespitzt. weitere Leitzinssenkungen ins Spiel gebracht, was
dafür, dass Rohstoffinvestoren von möglichen Entsprechend nervös reagieren Investoren den Euro weiter unter Druck setzen dürfte, nicht
Angebotsverknappungen ausgehen könnten, was und decken sich verstärkt mit so genannten nur im Vergleich zum japanischen Yen, sondern
die Rohölpreise ebenfalls stützen würde. Sicherheitsinvestments ein. auch gegenüber anderen wichtigen Währungen.
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der Citigroup Inc. oder ihrer verbundenen Unternehmen, die weltweit ver wendet werden und eingetragen sind.11 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Im FOKUS
DEMOGRAFISCHER WANDEL ALS INVESTMENTCHANCE
Foto: Vera_ Petrunina
Open End Partizipationszertifikat auf den Solactive
Demographic Opportunity Performance-Index Eine bessere Ernährung,
WKN VN5FW9 der medizinische Fortschritt
ISIN DE000VN5FW97 und viele weitere Aspekte
EMISSIONSTAG 9. Dezember 2016 haben dafür gesorgt, dass
PRODUKTTYP Partizipationszertifikate die Menschen immer älter
EMITTENT Vontobel
werden. Der demografische
Wandel ist nicht mehr aufzuhalten. Gleichzeitig verändert er unseren Alltag
und bietet neue Anlagemöglichkeiten.
Mit dem Alter wird der Bedarf an Gesundheits- und Pflegeeinrichtungen
zunehmen. Außerdem verändern sich mit steigender Lebenserwartung
die Angebote im Bereich Freizeitgestaltung. Es ist von der steigenden
wirtschaftlichen Bedeutung der „Silver Society“ die Rede. Auch Anleger
können von diesem Trend profitieren.
Der Solactive Demographic Opportunity Performance-Index enthält bis
zu 20 Unternehmen aus den Bereichen Erholung, Freizeit, medizinische
Spezialgebiete, Medikamente und Pflege. Diese sollten in besonderer
Weise vom demografischen Wandel und der wachsenden Bedeutung
der „Silver Society“ profitieren. Vontobel hat das passende Open End
Partizipationszertifikat (WKN: VN5FW9 / ISIN: DE000VN5FW97) auf den
Index im Angebot.
BAIDU, ALIBABA & TENCENT: CHINESISCHE
TECHNOLOGIEKONZERNE AUF DEM VORMARSCH
Die US-Regierung will nicht, dass andere Firmen ohne ihre Erlaubnis
Foto: Nikada
mit dem chinesischen Handyhersteller und Netzwerkausrüster
zusammenarbeiten. Trotz dieses Gegenwinds dürften die anderen
Technologiekonzerne aus China versuchen, ihren Aufstieg zur
Weltspitze fortzusetzen.
Dabei müssen sich Unternehmen wie der Suchmaschinenbetreiber
Baidu, der E-Commerce-Konzern Alibaba und der Anbieter von
Internetdienstleistungen Tencent längst nicht mehr vor ihren großen
US-Pendants wie Google (Alphabet),Amazon oder Facebook verstecken.
Sie haben in den vergangenen Jahren einen beeindruckenden Aufstieg
hingelegt. Der Umstand, dass die chinesische Regierung vor allem
den heimischen Technologiesektor stärken will ist nur ein Grund,
warum sich diese Erfolgsgeschichte fortsetzen sollte. Das anhaltend
hohe Wirtschaftswachstum Chinas und die weltweit größte Zahl von
Internetnutzern sind weitere Gründe.
Baidu, Alibaba und Tencent sind im BAT-Index zusammengefasst.
BAT-Index Open End
Index Zertifikat In den chinesisch-amerikanischen Dieser bildet die Kursentwicklung dieser drei Internetwerte ab. Der
WKN DS8BAT Beziehungen spielt derzeit vor BAT-Index wird von der ICF BANK AG berechnet. Es handelt sich
ISIN DE000DS8BAT5 allem der Handelsstreit eine dabei um einen Net Total Return Index, die Nettodividenden werden
EMISSIONSTAG 24. Mai 2018 wichtige Rolle. Mit Huawei ist in den Index reinvestiert. Natürlich gibt es passende Produkte auf den
PRODUKTTYP Open End Index-Zertifikat auch ein Unternehmen mitten in BAT-Index, wie dieses Open End Index Zertifikat (WKN: DS8BAT /
EMITTENT Deutsche Bank
die Handelsstreitigkeiten geraten. ISIN: DE000DS8BAT5) der Deutschen Bank.12 marktEINBLICKE ZERTIFIKATE
Foto: gopixa
T
RDEPO
MUSTE
SOMMER,
SONNE, STRAND?
P ünktlich zu Beginn der Sommerferiensaison
in Deutschland drehen die US-Märkte
wieder deutlich auf. Die geopolitische Lage hat
gehen. Unser Musterdepot profitiert von dieser
Entwicklung, wenngleich die beiden Automobil-
Positionen Daimler (ISIN: DE000VA60FZ1) und
zeigt sich dagegen der adidas Wave XXL (ISIN:
DE000XM1JN39). Die gute Performance der
adidas-Aktie mit neuen Hochs spiegelt sich
mit Blick auf die Notenbanken ihren Schrecken BYD (ISIN: DE000MF7UB88) das freundliche überproportional bei unserem Zertifikat wider.
verloren. Auch in Deutschland ist wieder mehr Bild trüben. Die Position in Berkshire Aufgrund des niedrigen Hebels von 1,3 bietet
Optimismus zu sehen. Das zweite Quartal Hathaway (ISIN: DE000MF1HCC3) ist dank sich für Neuengagements in die Sportartikelaktie
dürfte daher überraschenderweise ebenfalls mit des Nachkaufs ebenfalls auf Kurs, befindet der auf Seite 4 vorgestellte adidas Open End
deutlich positivem Vorzeichen im DAX zu Ende sich aber immer noch im Minus. Erfreulich Turbo Bull (ISIN: DE000CP7NG25) an.
MUSTERDEPOT · MARKTEINBLICKE ZERTIFIKATE 13/2019 DEPOTWERT PER SCHLUSSKURS IN STUTTGART 25.06.2019
STÜCK WERTPAPIERTITEL ISIN EMPFEHLUNG KAUFDATUM KAUFKURS KURS WERT VERÄNDERUNG ANTEIL
25 Nordic Fish Farmer Indexzertifikat DE000DM9SEA5 kaufenswert 17.01.2018 93,56 145,83 3.645,75 + 55,87 % 13,84 %
200 adidas Wave XXL Long DE000XM1JN39 kaufenswert 31.01.2018 12,66 20,45 4.090,00 + 61,53 % 15,53 %
200 Berkshire Faktor 4 long DE000MF1HCC3 kaufenswert 06.03.2019 15,12 12,03 2.406,00 - 20,44 % 9,14 %
50 Amazon Long Mini-Future DE000VL65SW7 kaufenswert 21.11.2018 30,14 56,42 2.821,00 + 87,19 % 10,71 %
50 Billionaires-Index Mini Future Long DE000MF1AC53 kaufenswert 11.04.2018 38,62 42,90 2.145,00 + 11,08 % 8,15 %
20 Gene Therapie Indexzertifikat DE000VA3BPR6 kaufenswert 18.07.2018 99,50 100,00 2.000,00 + 0,50 % 7,59 %
150 Daimler Faktor 3 Long DE000VA60FZ1 kaufenswert 21.11.2018 7,84 6,41 961,50 - 18,24 % 3,65 %
400 BYD Faktor 3 Long DE000MF7UB88 kaufenswert 16.05.2019 8,82 5,57 2.228,00 - 36,85 % 8,46 %
Depotwert 20.297,25 77,08 %
Liquidität 6.036,50 22,92 %
GESAMTWERT 26.333,75
VERÄNDERUNG SEIT AUFLEGUNG + 5,34 %
AM 1.1.2018
IMPRESSUM
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