DER NEUE SOCIAL NETWORKING-SUPERSTAR? - ONE ...
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
AUSGABE 46
29. Oktober 2020
DER NEUE SOCIAL NETWORKING-SUPERSTAR?
Pinterest (PINS; WKN: A2PGMG)
Die Online-Pinnwand und Foto-Sharing Plattform Pinte-
rest hat gestern nachbörslich die Finanzergebnisse für
das dritte Quartal 2020 vorgelegt. Und die fielen über- PINTEREST (12 MONATE / NYSE )
ragend aus: Die Umsätze kletterten um satte 58 % auf
443 Mio. $, wobei besonders die internationalen Umsät-
ze mit einem plus von 145 % auf 69 Mio. $ regelrecht
durch die Decke gingen. Zwar verblieb unter dem Strich
noch ein hoher Verlust von 94 Mio. $, aber interessan-
ter ist in diesem Fall der operative Gewinn vor Steuern,
Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA),
der von 3,9 Mio. $ im Vorjahr auf 93 Mio. $ explodierte.
Beeindruckend ist dabei auch, dass die Zahl der monat-
lichen User um 37 % auf 442 Millionen angestiegen ist.
Pinterest profitierte davon, dass während der CO-
VID-Pandemie viele Internet-Nutzer mehr Zeit online
verbrachten. Aber das alleine kann den starken Anstieg
nicht erklären. Pinterest hat auch intern viel richtig ge-
macht und ist weit schneller gewachsen als andere so- Die Marke Pinterest wird als "sicher" wahrgenommen.
ziale Netzwerke. Es wurde bereits angekündigt, dass für Sie ist unpolitisch, frei von Skandalen (im Gegensatz zu
das vierte Quartal sogar noch eine leichte Beschleuni- z.B. Twitter oder auch Facebook) und das wird von Wer-
gung auf ein Umsatzwachstum von 60 % erwartet wird. betreibenden geschätzt - auch und gerade im Vorfeld
der Präsidentschaftswahl.
DAS ERFOLGSGEHEIMNIS Zudem hat das Management diese positiven Rahmen-
bedingungen auch hervorragend genutzt und neue tech-
Woran liegt das? Das ist eine interessante Frage, denn nologische Tools für die Werbetreibenden geschaffen,
noch im vergangenen Jahr litt die Plattform unter einer mit denen diese wertvolle Einsichten in das Verhalten
stagnierenden Userzahl. Grundsätzlich ist es wohl so, der User bekommen, die es in der Form sonst nicht gibt.
dass Pinterest als eine sehr freundliche und positive Dadurch, dass User Dinge liken können bzw. auch sel-
Seite wahrgenommen wird. Die User sehen dort allerlei ber an ihre eigene virtuelle Pinnwand heften können, er-
"schöne Dinge" wie Accessories für Haus & Wohnung, fahren natürlich auch die Werbetreibenden sofort, was
aber auch Schmuck, positive Lebensweisheiten usw. dem jeweiligen User gefällt.
Gerade diese Positivität ist es wahrscheinlich, was vie- Pinterest hat Dinge wie einen Auto-Bidder (also eine au-
le User in den eher düsteren COVID-Zeiten zu schätzen tomatische Werbebanner-Auktionsplattform) oder ein
wissen. Und nicht nur die User, sondern - was mindes- Opimized Cost per Mille-Werbe-System, wo nach Page
tens genauso wichtig ist - auch die Werbetreibenden. Impressions bezahlt wird - und vor allem hat man sehr
1 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29.Oktober 2020
stark in den Vertrieb in Westeuropa investiert, was sichsind. Auch das ergibt sich natürlich zusätzliches Poten-
absolut ausgezahlt hat. zial, auch im Bereich Werbung.
Eine wichtige Kennzahl ist hier der Umsatz pro User, Das andere Segment ist der Bereich E-Commerce, den
der insgesamt um 15 % auf 1,03 US-Dollar gestiegen Pinterest erst jetzt so richtig forciert, beispielsweise
ist. Spannend finde ich hier auch die extreme Differenz auch durch eine Kooperation mit Shopify.
zwischen den USA mit 3,85 $ je User und den internatio- Bei einer Marktkapitalisierung von aktuell auch nach
nalen Umsätzen mit im Moment erst 0,21 $ je User. Eine dem Anstieg "erst" rund 30 Mrd. $ ist Pinterest noch ge-
gewisse Differenz ist hier normal, weil die User in vielen
ringer kapitalisiert als Twitter und weniger als ein Zwan-
Teilen der Welt einfach nicht so hohe Einkommen haben zigstel so groß wie Facebook. Das macht Pinterest so-
wie in den USA und daher die internationalen Zahlen wohl zum Übernahmekandidaten, lässt aber auch noch
automatisch niedriger sind. Bei Pinterest ist diese Dis-viel Raum für Wachstum.
krepanz allerdings sehr hoch und man hat international Bewertungstechnisch ist die Aktie mit einem
noch enormes Nachholpotenzial. Diese 0,21 $ je User 2021er-Enterprise Value (also Unternehmenswert abz-
bedeuteteten immerhin schon einen Anstieg um 66 % fl. Cash und zuzüglich Schulden) zu Umsatz-Verhältnis
gegenüber dem Vorjahresquartal. von knapp 13 natürlich alles andere als ein Schnäpp-
chen, aber im Verhältnis zur Konkurrenz auch nicht
DIE PERSPEKTIVEN überteuert.
Schwierig ist die Frage nach einem guten Einstiegsni-
Offenbar ist es auch so, dass zunehmend Männer die veau. Die Aktie legt heute ein gigantisches Gap auf das
Plattform nutzen und sich hier beispielsweise Ideen für Parkett und notiert bereits 44 % über dem bisherigen Pi-
Renovierungsprojekte und ähnliches holen, während votpunkt. Ähnlich ist die Lage übrigens auch bei Snap-
bisher ganz überwiegend Frauen als User aufgetreten chat, einem weiteren aktuellen Shooting-Star.
STAMMDATEN PINTEREST (SEIT IPO / NYSE )
WKN / Kürzel A2PGMG/ PINS Pivot:
45,21 $
Kurs 64,42 $
Börsenwert 30 Mrd. $ Stop-Loss:
KGV 21e/22e negativ / 1182 41,69 $
OPTIMALE
KAUFKURS
CHANCEN RISIKEN OPTIMALER KAUFKURS
Wachstumsexplosion Sehr großes Kurs-Gap
Positives Image Hohe Bewertung
Internationalisierung Abhängig von Werbeumfeld
Pinterest ist auf dem besten Wege zum neuen Social Media-Superstar zu wer-
MEIN den. Allerdings ist es nach dem gewaltigen Kurssprung gleich zu Handelsbe-
FAZIT ginn schwierig für uns, ein gutes Einstiegsniveau zu finden. Auf die Watchlist!
2 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29. Oktober 2020
ZWEI AKTIEN
IM CHECK
ZWEI DEPOTWERTE MIT STARKEN ZAHLEN
Rätselhafter Abverkauf bei PJT Partners und relative Stärke bei Danaher
PJT PARTNERS (A140CF / PJT) ZWÖLF MONATE (NYSE)
Wie antizipiert profitiert PJT von einem massiv erhöh-
ten strategischen Beratungs- und Restrukturierungs-
bedarf seiner Kunden in Folge von COVID-19. Das
setzt sich laut Management auch im 4. Quartal naht-
los fort. Die Zahlen für Q3 waren herausragend: Die
Umsätze stiegen um 70 % ggü. dem Vorjahresquartal
und waren 49 % besser als erwartet. Der Gewinn pro
Aktie hat sich mehr als vervierfacht und lag um 74 %
über den Erwartungen. Da auch der Ausblick gut aus-
fiel (wenn auch nicht konkret) ist der Abverkauf nach
den anfänglichen starken Zugewinnen enttäuschend. Pivotpunkt: 69,05 $ Stop-Loss: ohne
Mir ist nicht so ganz klar, was der Markt eigentlich noch erwartet von PJT - und
MEIN wer hier nach den überragenden Zahlen Gewinne realisiert hat. Die Aktie ist of-
FAZIT fenbar weiter nicht "sexy" genug für das Marktumfeld. Wir halten trotzdem weiter.
DANAHER (866197 / DHR) ZWÖLF MONATE (NYSE)
Danaher dagegen befindet sich in der aktuell "rich-
tigen" Branche, Medizintechnik, UND überzeugte zu-
sätzlich durch sehr starke Zahlen. So konnte selbst
die Marktkorrektur der Aktie kaum etwas anhaben.
Mit dem Diagnose-Unternehmen Cepheid, die einen
4 in 1-Schnelltest gegen COVID, Flu A, Flu B und RSV
(Atemwegs-Virus) anbieten, ist eine Danaher-Beteili-
gung direkt im Kampf gegen die Pandemie involviert.
Mit Beckman Coulter und Pall sowie Cytiva verfügt
man über drei weitere Firmen, die entweder bei den
COVID-Tests oder bei den Impfstoffen involviert sind. Pivotpunkt: 213,20 $ Stop-Loss: 192,50 $
Die Aktie ist eine klare Halteposition. Für Neueinstiege gilt es allerdings eine Kon-
MEIN solidierung mit anschließendem Ausbruch abzuwarten. Es zeichnet sich ab, dass
FAZIT die Aktie bei starkem Gesamtmarkt eher underperformen wird.
3 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29. Oktober 2020
ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
WIR GEHEN IN DEN ABSICHERUNGS-MODUS
Depot schlägt sich relativ gut - Erhöhung der Stopkurse bei Dollar General und Nautilus
Unser Gesamtmarkt-Indikator NAHL schloss gestern
bei einem Wert von -114. Das heißt, es gab 114 mehr ALLEGHANY (1 JAHR; NYSE)
Aktien, die neue 52-Wochen-Tiefs erreicht haben,
als solche mit neuen 52-Wochen-Hochs. Bei einem
negativen NAHL ist der Kauf von Breakouts wegen
des schlechteren Chance-Risiko-Verhältnisses nicht
ratsam. Entsprechend werden auch alle Depotwerte
auf "Halten" gestuft. Das heißt, auch hier sollten keine
Käufe bzw. Nachkäufe erfolgen.
Stattdessen geht es darum, die bestehenden Depot-
werte abzusichern, um bei einzelnen Positionen auf-
gelaufene Buchgewinne zu bewahren bzw. Buchver-
luste zu begrenzen.
Wir gehen daher sukzessive alle Depotwerte durch,
ob Anpassungen beim Stopkurs möglich bzw. sinn-
voll sind.
Alleghany meldet am 3. November nach Handels- chen IT-Sektor ebenfalls weiter abwärts. Die Aktie hat
schluss seine Zahlen fürs dritte Quartal 2020. Am 6. eine wichtige charttechnische Unterstützung bei et-
November folgt dann eine virtuelle Investorenkonfe- was über 62 PLN unterschritten (das lokale Tief von
renz. Die Aktie stieg in der vergangenen Woche sehr Ende Juli). Fundamental gibt es aber eher positive
dynamisch an und eroberte temporär sogar die 600 Entwicklungen. Die ebenfalls börsennotierte Tochter
$-Marke zurück, bevor sie dann in den letzten Tagen Asseco Business Solutions hat sowohl einen Umsatz
mit dem Gesamtmarkt wieder gefallen ist. Auf Grund als auch einen Nettogewinn über den Erwartungen
des defensiven Charakters der Aktie - vergleichbar eingefahren (63,9 Mio. vs. 62,5 Mio. PLN beim Um-
mit Warren Buffetts Berkshire Hathaway - verzichten satz; 15,8 Mio. PLN statt wie erwartet 14,9 Mio. PLN
wir hier weiter auf einen Stopkurs. beim Nettogewinn). Die Sparte ist allerdings relativ
Asseco Poland tendierte mit dem insgesamt schwa- klein im Verhältnis zum Gesamtkonzern. Gut gefällt
ORDERBUCH
Name Transaktionen Kürzel/ WKN Stück Datum Börsenplatz Kommentar
Keine!
4 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29. Oktober 2020
FORTSETZUNG
Deutsche Balaton
mir aber auch, dass zuletzt aus dem europäischen Favoriten gezählt, wenn nach einem Biden-Sieg bei
Bankensektor gute Ergebnisse gekommen sind. Das der US-Wahl am kommenden Dienstag ein großes
könnte Asseco Poland in die Karten spielen. Das Stimulus-Paket für die Ankurbelung der Verbraucher-
Unternehmen sucht hier ja - speziell am deutschen nachfrage verabschiedet werden soll. Ich habe mich
Markt mit seinem deutschen Partner Adesso - den nun trotzdem dafür entschieden, den Stop eng nach
Anstieg. Wenn es operativ besser läuft, sollten die oben anzupassen. Bei einem Stop von 209,84 $ si-
IT-Verantwortlichen bei den Banken ein tendenziell chern wir exakt die Hälfte der in der Spitze aufgelau-
größeres Budget zur Verfügung haben, was wieder- fenen Buchgewinne ab. Die Wahrscheinlichkeit, dass
um die Wahrscheinlichkeit für neue Deals für Adesso der Stop ausgelöst wird, ist nun relativ hoch.
erhöht. Die Dividendenrendite bei der Aktie liegt mitt- Die kleine Position bei TTEC Holdings halten wir ohne
lerweile bei fast 5 %. Auch das sollte den Kurs nach Stop bis zur Bekanntgabe der Quartalszahlen, die am
unten absichern. Im Auge behalten müssen wir aber Mittwoch (04.11.2020) nach Handelsschluss veröf-
den Wechselkurs Euro zum polnischen Zloty. Hier ist fentlicht werden. Dann entscheiden wir, ob wir die Ak-
eine zunehmende Verschlechterung feststellbar, das tie aufstocken auf eine volle Position oder die halbe
heißt der Zloty verliert weiter an Stärke gegenüber Position verkaufen.
dem Euro. Das ist schlecht für uns, weil der Wert der Mehr zu PJT Partners (PJT) und Danaher (DHR) gibt
Position in Euro entsprechend sinkt. Wir belassen den es auf Seite 3.
Stop großzügig bei 51,10 PLN. Bei Nautilus (NLS) gehen wir ähnlich vor wie bei
Mit der sehr hoch gewichteten Dollar General ging Dollar General und sichern durch eine deutliche Er-
es in den letzten Tagen ebenfalls konstant abwärts, höhung des Stopkurses die Hälfte der in der Spitze
wobei die Aktie an extrem schwachen Gesamtmarkt- aufgelaufenen Buchgewinne ab. Die sehr stark erwar-
tagen wie gestern durchaus relative Stärke zeigt. Die teten Zahlen folgen am 9.11.
UBS hatte Dollar General vergangene Woche zu ihren Keine News bei Beyond Meat (BYND) + Align (ALGN).
MUSTERDEPOT
Name Kürzel Kauf St. Kaufkurs Akt. Kurs Wert Perform. Stopp Einschätzung
Alleghany Y 20.08.20 3 528,92 $ 551,05 $ 1.412 € + 4,2 % ohne Halten
Asseco Poland ACP 17.07.20 100 68,50 PLN 62,00 PLN 1.336 € - 9,5 % 51,10 PLN Halten
Dollar General DG 22.07.20 18 194,86 $ 211,02 $ 3.244 € + 8,3 % 209,84 $ Halten
TTEC Holdings TTEC 14.08.20 11 59,85 $ 54,46 $ 512 € - 9,0 % ohne Halten
PJT Partners PJT 27.08.20 25 60,86 $ 69,19 $ 1.477 € + 13,7 % ohne Halten
Nautilus NLS 10.09.20 55 15,92 $ 23,63 $ 1.110 € + 48,4 % 21,79 $ Halten
Danaher DHR 29.09.20 9 210,58 $ 232,10 $ 1.784 € + 10,2 % 192,50 $ Halten
Beyond Meat BYND 01.10.20 4 166,65 $ 156,05 $ 533 € - 6,4 % 140,30 $ Halten
Align Tech ALGN 22.10.20 5 424,32 $ 439,51 $ 1.877 € + 3,6 % 362,62 $ Halten
Euro/US-Dollar-Wechselkurs aktuell 1,171. Euro/Polnischer Zloty- Depotwert 13.285 € (86 %)
Wechselkurs 4,64. Depotwert fällt um 3,3 %, der DAX fällt um 7,3 %.
Outperformance steigt um 4,0 % auf 48,6 %. Es gibt keine Depotver- Cash 100 € (14 %)
änderungen. Die Stopkurse für Dollar General und Nautilus wurden Gesamtwert 13.385 € (100 %)
erhöht. Wir platzieren keine neue Kauforder.
Depot seit 05.11.17 + 33,9 %
DAX seit 05.11.17 - 14,7 %
5 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29. Oktober 2020
Fragen Sie mich: HERAUSGEBER
Ich bin jederzeit ONE Media Group GmbH & Co. KG, Kaiser-Wilhelm-Ring 4,
D-92224 Amberg,
für Sie da! Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRA Amberg 2702
Persönlich haftende Gesellschafterin: ONE Media Group Ver-
waltungs GmbH - Sitz Amberg
Ihre Fachfragen senden Sie Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRB 4023 - Geschäfts-
führer: Markus Müller
bitte per E-Mail an USt-IdNr.: DE254385090
armin@breakout-trader.de
Inhaltlich Verantwortlicher gemäß §10 Absatz 3 MDStV: Armin
Brack
Unseren Leserservice
erreichen Sie unter der
Adresse
K O N TA K T
info@onemedia.de
info@onemedia.de
www.breakout-trader.de
Fax +49(0)9621-90889-60
HAFTUNG
Ihre Geschenke – Alle Informationen beruhen auf Quellen, die wir für glaubwürdig halten. Trotz
sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtigkeit der Angaben und Kurse
jetzt im Kundenbereich keine Gewähr übernehmen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen dienen
ausschließlich der Information und begründen kein Haftungsobligo. Regressin-
anspruchnahme, sowohl direkt, wie auch indirekt und Gewährleistung wird daher
ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als
Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen.
Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung,
auch nicht stillschweigend, dar.
Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im
Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir
weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen
oder Zertifikate mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des
eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Da es sich bei Hebelzer-
tifikate teilweise um Optionsscheine, teilweise um Zertifikate mit Optionsscheincha-
rakter handelt, ist das Lesen der zum Erlangen der Börsentermingeschäftsfähigkeit
in Banken und Sparkassen erhältlichen Broschüre „Basisinformationen über Bör-
sentermingeschäfte“, sofern nicht ohnehin nach §53 Abs. 2 Börsengesetz erforder-
lich, unserer Meinung nach unbedingt anzuraten. Der Breakout-Trader erfüllt diese
Aufklärungsfunktion nicht.
Die im Breakout-Trader vorgestellten Meinungen, Strategien und Informationen
dürfen keinesfalls als allgemeine oder persönliche Beratung aufgefasst werden, da
die Inhalte des Breakout-Trader die subjektive Meinung der Redaktion widerspie-
gelt. Somit ersetzt der Breakout-Trader auch keine Rücksprache oder Inanspruch-
nahme einer persönlichen Beratung der Haus- und/oder Depotbank, die in jedem
Falle unbedingt zu empfehlen ist. Der Breakout-Trader veröffentlicht gelegentlich
Verknüpfungen (Hyperlinks) im Rahmen von Werbeanzeigen, Quellenangaben u.
ä. Dabei gilt, dass der Herausgeber des Breakout-Traders, sowie der Betreiber des
Internetauftritts des Breakout-Traders ausdrücklich erklären, keinerlei Einfluss auf
die Gestaltung oder Inhalte der verlinkten Seiten zu haben. Der Herausgeber des
Breakout-Traders und der Betreiber des Internet-Auftritts des Breakout-Traders di-
stanzieren sich daher ausdrücklich von Inhalten verlinkter Seiten. Dies gilt für alle
vorhandenen Hyperlinks, sowohl sichtbar, wie verborgen, und für alle Inhalte von
Seiten, zu denen diese Hyperlinks führen.
6 www.breakout-trader.de Ausgabe 46/2020 29. Oktober 2020Sie können auch lesen
