Dr. Peters Gruppe DS-Fonds Nr. 139 Flugzeugfonds XIII A380-800 mit Air France - SCOPE General Conference
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Dr. Peters Gruppe DS-Fonds Nr. 139 Flugzeugfonds XIII A380-800 mit Air France SCOPE General Conference
Dr. Peters Flugzeugfonds: Der Ruhepol in stürmischen Zeiten 2
Dr. Peters Flugzeugfonds: Der Ruhepol in stürmischen Zeiten 3 DS 137: Die erste Auszahlung ist planmäßig für das Geschäftsjahr 2011 vorgesehen.
Das Geheimnis der Flugzeugfonds: Das operative Risiko trägt die Airline Folgende Kosten/Risiken trägt die Fluggesellschaft - Betriebskosten (Besatzung, Treibstoff usw.) - Wartung und Instandhaltung - Erfüllung gesetzlicher Auflagen - Versicherung (incl. Krieg und Terrorismus) ► wichtig: Vertragspartner ist Airline – nicht Fonds - Auslastungsrisiko (feste Leasingrate unabhängig von tatsächlicher Auslastung) - Risiken Verlust, unberechtigte Nutzung, Beschädigung oder Zerstörung ► Verpflichtung entsprechende Schäden zu beheben - Pflegezustand: Rückgabe des Flugzeuges im vertraglich definierten Zustand Fazit: Hohe Planungssicherheit für den Fonds in Kombination mit langfristigen Leasingverträgen 4
Unser neues Projekt: Eine A-380 mit Air France 5
Unser neues Projekt: Eine A-380 mit Air France DS-Fonds Nr. 139 Flugzeugfonds XIII Flugzeug Neuablieferung A380-800 Dauer Leasingvertrag 10 Jahre - maximal 17 Jahre Kaufpreis ca. € 153 Millionen Leasingfaktor 0,92 Auszahlungen 7,25% p.a. steigend auf 15% Fondswährung €
Aufgaben für die Fondsgesellschaft Aufgabenstellungen für die Fondsgesellschaft - Verhandlung eines attraktiven Leasingvertrages mit bonitätsstarkem Partner (Leasingfaktor, Rückgabebedingungen usw.) - Sicherstellung der Finanzierung - Einschätzung Verkaufserlös und realistische Fondsparameter - Professionelle kaufmännische und technische Objektverwaltung - Aufbau einer ausreichenden Liquiditätsreserve/Remarketingkosten für Anschlussleasing/Verkauf 7
Auswahl Leasingnehmer
Singapore Airlines Emirates Air France-KLM
Group Group Group
Gründungsjahr 1947 1985 1933
Flugzeugflotte ca. 137 ca. 148 590
Mitarbeiterzahl ca. 22.000 ca. 57.000 ca. 102.000
Vorhandene Netto-
k. A. € 3,08 Milliarden € 4,36 Milliarden
Liquidität
Jahresumsatz
€ 8,1 Milliarden € 11,0 Milliarden € 23,6 Milliarden
2010/2011
Passagiere p.a.
16,7 Millionen 31,4 Millionen 71,3 Millionen
2010/2011
Quellen: Jahresabschlüsse der Airlines
Umgerechnet mit den Bilanzstichtagskursen
8
A380 = A380?
Attraktiver Leasingvertrag
Leasingeinnahmen kumuliert nach 12 Leasingjahren
(in EUR)
210.000.000
200.000.000
190.000.000
Geplante Geplante
Anfangs- Anfangs-
180.000.000
auszahlung: auszahlung:
7,25% 8,00%
Geplante
170.000.000
Anfangs-
auszahlung:
160.000.000
7,20%
150.000.000
DS 139 Anbieter 1 Anbieter 2
9 Quellen: Verkaufsprospekte Mitbewerber bzw. vorläufige Fondszahlen DS-Fonds Nr. 139
A 380 = A 380? Stichwort Liquiditätsreserve 10
A 380 = A 380?
Sicherheitspuffer beim Anschlussleasing
26,5 Mio. Euro Leasingeinnahmen, die Air France zu
zahlen hätte, werden im Fonds nicht mehr einkalkuliert
└ das entspricht einer Auszahlung von rd. 38,5% !
11Werden Optionen auch gezogen?
Betrachtung der 747-400 Flotte
Alter in Jahren
Flugzeugtyp Registrierung Seriennr. Baudatum Besitzer
(per Sept. 2011)
Boeing 747-400 F-GITI 32869 22.04.2003 8,4 ILFC
Boeing 747-400 F-GITJ 32871 31.03.2004 7,5 ILFC
Boeing 747-400 F-GITE 25601 18.03.1992 19,5 BCI Aircraft Leasing
Boeing 747-400 F-GITF 25602 07.04.1992 19,4 CIT FSC Ltd
Boeing 747-400 F-GITH 32868 31.03.2003 8,5 ILFC
Boeing 747-400 F-GEXA 24154 22.09.1989 22,0 BCI Aircraft Leasing
Boeing 747-400 F-GITD 25600 19.02.1992 19,6 Air France
Durchschnittsalter
14,99
in Jahren
• Die aktuelle B747-Flotte von Air France hat ein Durchschnittsalter von rd. 15 Jahren
• Großraumflugzeug wie die Boeing 747 werden bei Air France sehr lange gehalten und geleast!
12Rückgabebedingungen für das Flugzeug
In welchem Zustand gibt die Airline Was wurde im Fonds als
A380-Flugzeugfonds
das Flugzeug an den Fonds zurück Rückgabezustand angenommen
Half Life Condition Half Life Condition
Anbieter 1
(„Gebrauchtzustand“) („Gebrauchtzustand“)
Half Life Condition Half Life Condition
Anbieter 2
(„Gebrauchtzustand“) („Gebrauchtzustand“)
Full Life Condition Half Life Condition
DS-Fonds Nr. 139
(„Neuwertiger Zustand“) („Gebrauchtzustand“)
• Der DS-Fonds Nr. 139 erhält die Maschine frisch gewartet (oder eine Abschlagszahlung), aber hat nur
einen Gebrauchtzustand in der Kalkulation angenommen
• Differenz zwischen Half und Full Life Condition: je nach Gutachter bis zu 23,7 Millionen USD
• das entspricht einer Auszahlung von rd. 35,9%
13 Quellen: Verkaufsprospekte Mitbewerber bzw. vorläufige Verträge des DS-Fonds Nr. 139Sensitivität mit Verkaufserlös von Null Gutachtenwerte basierend auf Vorgängerfonds DS 137 14
Wiedervermarktung / Konfiguration: Air France Oberdeck Hauptdeck • Die Schlafräume der Crew sind nicht auf dem Haupt- oder Oberdeck angesiedelt • Ein Anschlussleasingnehmer oder Käufer kann deshalb die Maschine mit optimaler Bestuhlung versehen 15
Wiedervermarktung / Ausstattung: Leasinggeber- statt Leasingnehmer-orientiert Air France First Class 16
Die Erfolgsformel für Ihren Kunden
Attraktiver Sachwert: A380-800
+ Langfristiger Leasingvertrag über mindestens 10 Jahre
+ Premiumadresse Air France als Leasingnehmer
+ sehr attraktiver Leasingvertrag
+ Rückgabe in Neuzustand („full-life-condition“)
+ Aufbau hohe Liquiditätsreserve
+ Berücksichtigung Remarketingkosten
+ sehr konservativer Verkaufsansatz und Fondsparameter
+ € Fonds
+ halbjährliche Auszahlungen von 7,2 % p.a. steigend auf 15% p.a.
+ steuerlich interessantes Konzept
+ tadellose Performance aller Dr. Peters Flugzeugfonds
_________________________________________________________
= Ihre Antwort auf die aktuellen Kundenbedürfnisse
17Vielen Dank für Ihre Zeit!
Andreas Bernaczek
-Prokurist/Leiter Vertrieb-
Tel.: 0231-557173-48
Fax: 0231-557173-49
Mobil: 0173-2997044
Email: ab@dr-peters.de
18Disclaimer Bitte beachten Sie, dass diese Kurzinformation weder ein öffentliches Angebot im Sinne des 9 Abs.1 Verkaufsprospektgesetz noch eine Anlageberatung darstellt. Maßgeblich für eine Anlageentscheidung ist alleinig der verbindliche, von der Bundesanstalt für Finanzdienst- leistungsaufsicht genehmigte Verkaufsprospekt. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben wurden mit Sorgfalt erstellt, erheben jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit und Richtigkeit. Änderungen und Irrtümer bleiben daher vorbehalten. Die Präsentation dient der Information unserer Vertriebspartner und deren Kunden. Sie darf nicht vervielfältigt und/oder an die Presse oder andere Medien gegeben werden. Stand: September 2011 19
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