ESG im Fokus der Produktentwicklung: Die EU-Transparenzverordnung und ihre regulatorischen Auswirkungen - Swiss Life WebOffice
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ESG im Fokus der Produktentwicklung:
Die EU-Transparenzverordnung und ihre
regulatorischen Auswirkungen
Eine PM-Fach-Info Sonderedition 17. März 2021
Sehr geehrte Damen und Herren,
bei der Betrachtung von Nachhaltigkeit und Nach- Das Thema Nachhaltigkeit wird auch für Verbrau-
haltigkeitsrisiken von Unternehmen ist nicht mehr cher immer wichtiger. Dementsprechend steigt die
nur der Umweltschutz von Bedeutung. Vielmehr Nachfrage nach nachhaltigen Finanzprodukten.
werden Unternehmen mittlerweile als Gesamtkons- Die Gründe hierfür sind vielfältig. Ethische As-
trukt betrachtet. In den letzten Jahren hat sich für pekte spielen bei Investitionen zunehmend eine
die Nachhaltigkeitsbeurteilung der Begriff ESG Rolle. Immer häufiger liegt der Fokus darauf, dass
etabliert. Er fußt auf den drei nachhaltigen Verant- die Geldanlage nicht in kritische Bereiche wie
wortungsbereichen von Unternehmen. Tabak, Streumunition oder fossile Brennstoffe in-
vestieren soll. Zudem sind Unternehmen, die einen
Environment (Umwelt): Hierunter werden Themen ausgeprägten ESG-Ansatz verfolgen, häufig Innova-
wie CO2 -Emmission, Umweltverschmutzung oder tionstreiber in den Bereichen künstliche Intelli-
Energieeffizienz zusammengefasst. genz, Digitalisierung oder Automatisierung. Auch
wächst das Bewusstsein, dass nachhaltiges Investie-
Social (im weitesten Sinne Soziales): Unter diesem ren keinen Renditeverzicht bedeutet, sondern sogar
Aspekt versteht man Themen wie Arbeitssicherheit, das Risiko einer Investition durch die Erweiterung
Gesundheitsschutz, Corporate Social Responsi der bisherigen Faktoren Rendite, Risiko und Liqui-
bility, Diversity oder Gender Pay Gap. dität um Ökologisches, Soziales und die Unterneh-
mensführung langfristig minimieren kann.
Governance (gute Unternehmensführung): Hierbei
werden Strukturen und Prozesse der Unternehmens-
führung betrachtet, etwa Steuerungs- und Kontroll-
prozesse, Unternehmenswerte oder Transparenz,
z. B. in Bezug auf die Lieferkette.
Was ist die Information auf der Webseite
Transparenzverordnung?
Die Transparenzverordnung richtet sich an alle Finanz-
Für den Verbraucher ist es bisher schwer, die Nachhal- marktteilnehmer. Dabei gehen je nach rechtlichem Sta-
tigkeit einzelner Finanzprodukte miteinander zu ver- tus des Finanzmarktteilnehmers verschiedene Pflichten
gleichen. Daher hat die EU mit der sogenannten Of- daraus hervor. Versicherungsvermittler müssen zu-
fenlegungs- oder Transparenzverordnung ein künftig Informationen zum Umgang mit Nachhaltig-
Regelwerk geschaffen, das einheitliche Maßstäbe zur keitsrisiken im Rahmen des Beratungsprozesses auf
Nachhaltigkeitsbeurteilung definiert und Finanz- ihrer Webseite veröffentlichen. Gleiches gilt beispiels-
marktteilnehmer dazu verpflichtet, ihre Nachhaltig- weise für Fondsgesellschaften sowie Versicherungsun-
keitsbemühungen in diesem definierten vergleichba- ternehmen hinsichtlich der Berücksichtigung von
ren Rahmen offenzulegen. Nachhaltigkeitsaspekten in der Produktgestaltung.
Diese Verordnung entspringt der EU-Regulatorik Die aktuelle Umsetzung von Swiss Life sehen Sie
zum Klimaschutz der letzten Jahre sowie dem Pariser unter www.swisslife.de/nachhaltigkeit.
Klimaabkommen. Sie hat neben der Vergleichbarkeit
der Produkte das Ziel, die Geldströme in nachhaltige
Unternehmungen zu lenken und dadurch die Errei- Vorvertragliche Informationen
chung der Klimaziele zu ermöglichen.
Die vorvertraglichen Informationen müssen auswei-
Zum 10. März 2021 muss die Transparenzverordnung sen, ob das Produkt ökologische und/oder soziale
erstmalig angewendet werden: Es müssen für alle ka- Aspekte berücksichtigt und in welchem Umfang dies
pitalbildenden Finanzprodukte Hinweise über die geschieht. Sollten keine nachhaltigen Aspekte berück-
Nachhaltigkeit der Anlage und etwaige damit verbun- sichtigt werden, muss auch dazu ein Hinweis erschei-
dene Risiken im Rahmen der vorvertraglichen Infor- nen. Zudem muss darüber informiert werden, wie mit
mation ausgewiesen werden. Darüber hinaus werden Nachhaltigkeitsrisiken umgegangen wird.
die Finanzmarktteilnehmer durch die Transparenz-
verordnung dazu verpflichtet, Informationen zu un- Diese Informationen finden Sie in den vorvertragli-
terschiedlichen Punkten, wie z. B. Nachhaltigkeitsrisi- chen Informationen unter den folgenden neuen
ken oder Vergütung auf ihrer Webseite zu Abschnitten:
veröffentlichen. • Welche ökologischen und sozialen Merkmale
unterstützt werden und welche Anlagestrategie
Die Informationspflichten lassen sich, vereinfacht verfolgt wird
dargestellt, in drei Kategorien unterteilen: Informati- • Wie wir Nachhaltigkeitsrisiken in unsere
onen auf der Webseite, in den vorvertraglichen Infor- Investitionsentscheidungen einbeziehen
mationen und laufende Informationen.
Mit Berücksichtigung Ohne Berücksichtigung
ökologischer und ökologischer und sozialer
sozialer Merkmale Merkmale
Da wir Auskünfte zu Investitionsentscheidungen nur Für das Sicherungsvermögen erfolgt eine eigenstän-
im Rahmen unserer eigenen Kapitalanlage geben dige Einstufung. ESG-Faktoren werden zum jetzigen
können, wird generell für die in unseren Produkten Zeitpunkt bei 90 Prozent aller unserer Investments in
ausgewählten Fonds ein Factsheet zugesteuert, wel- den Anlageprozess miteinbezogen. Da es jedoch noch
ches auf die ESG-Informationen des jeweiligen keine abschließende rechtliche Grundlage für die Ein-
Fondsanbieters verweist. stufung des Sicherungsvermögens gibt, fällt dieses bis
auf Weiteres in die Kategorie Basic.
Finanzprodukte werden zudem ab dem 10. März
2021 gemäß Transparenzverordnung in drei Katego- Informationen, wie ESG-Kriterien im Anlageprozess
rien unterteilt. Dies gilt auch für die in unseren berücksichtig werden finden Sie hier:
fondsgebundenen Versicherungsprodukten enthalte- https://www.swisslife.com/de/home/ueber-uns/
nen Fonds. Swiss Life integriert die Informationen nachhaltigkeit.html
mit dem Release am 6. März 2021 in die vorvertragli-
chen Informationen. Die Kategorisierung erfolgt aus- Neben der Kategorisierung gemäß der Transparenz-
schließlich auf Grundlage der Datenlieferung der verordnung findet bei Investmentfonds häufig auch
Fondsanbieter. die Methode des Bundesverbands Investment und
Asset Management (BVI) Anwendung.
Transparenzverordnung BVI Benennung in den vorvertraglichen
Informationen von Swiss Life
Kein expliziter ESG-Ansatz Artikel 6 Non-ESG Basic
oder Basic
ESG-Ansatz in den Anlagegrundsätzen Artikel 8 ESG ESG
implementiert und dieser wird auch in der
Außenkommunikation dargestellt
Ansatz, mit dem Investment eine positive Artikel 9 Impact ESG-Impact
Veränderung herbeizuführen
Beispielhafte Darstellung in der vorvertraglichen
Informationen für Swiss Life Investo
Beispiele Laufende Informationen
Pictet Clean Energy (LU312383663): Der Fonds Die Transparenzverordnung schreibt vor, dass Kun-
investiert vor allem in Netzinfrastrukturprojekte. den jährlich über die Nachhaltigkeitsentwicklung
Dadurch schafft der Fonds die Grundlage dafür, dass ihrer Investments informiert werden müssen. Diese
nachhaltige Energie besser genutzt werden kann. laufenden Informationen werden den vorvertragli-
Deshalb hat er einen direkten, nachweislich nachhal- chen Informationen ähneln. Darüber werden wir zu
tigen Impact und wirbt auch damit. Das ist die gegebener Zeit informieren.
Voraussetzung dafür, dass der Fonds nach Artikel 9,
also bei uns als ESG-Impact eingestuft wird.
Welche Produkte sind betroffen?
Pictet Digital (LU0340554673): Der Fonds investiert • Swiss Life Investo,
vor allem in innovative Digitalunternehmen. Da bei • Swiss Life Maximo,
der Auswahl der enthaltenen Aktien verschiedene • Swiss Life Pflegerente.
Nachhaltigkeitskonzepte berücksichtigt werden und
dies auch beworben wird, kann dieser Fonds nach Die Regelungen sind nur für das Neugeschäft ab dem
Artikel 8, also ESG-konform, eingestuft werden. 10. März 2021 anzuwenden.
Swiss Life Funds Multi Asset Growth
(LU1749126535): Dieser Fonds berücksichtigt zum
jetzigen Zeitpunkt zwar teilweise ESG-Kriterien bei
der Auswahl der Aktien, hat aber keinen expliziten
ESG-Ansatz und wirbt damit auch nicht. Daher fällt
er unter Artikel 6.
Wird auch etwas an den Welche Änderungen gibt Tarifen geändert? es im Antrag? Um sowohl auf regulatorische Vorgaben als auch auf Es kommen sechs neue Portfolios für Swiss Life die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Invest- Investo hinzu. Für den Rentenbezug wurde die ments zu reagieren, wird Swiss Life den Tarif Investo Anlage, soweit möglich, nachhaltig gestaltet. ab März in einer nachhaltigen Variante anbieten, die den Anforderungen der Transparenzverordnung entspricht. Es handelt sich hierbei um keinen neuen Tarif. Swiss Life Investo wurde aber um umfangreiche nachhal- tige Anlageoptionen ergänzt. Vermarktet wird diese neue Produktausprägung unter dem Namen Swiss Life Investo Green. Darin ist die Auswahl auf Fonds begrenzt, die in die Kategorie ESG oder ESG-Impact fallen. Im März 2021 sind es 45 Fonds. Diese werden um je drei nachhaltige ETF Green und Smart Green Portfolios ergänzt. Zusätzlich ist für den Renten bezug ein nachhaltiger ETF als Standardauswahl hinterlegt. Swiss Life Maximo ist zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht als nachhaltige Variante verfügbar, da die An- lage in Topf 1 und Topf 2 noch nicht ESG-konform gemäß Artikel 8 oder 9 der Transparenzverordnung dargestellt werden kann. Es wird aber bereits für Swiss Life Maximo ein ETF-Portfolio für den „Gipfel“, ETF Global Green, als nachhaltige Variante angebo- ten. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, im „Gip- fel“ aus 18 nachhaltigen Einzelfonds zu wählen. Um die Bestandsbewirtschaftung sicherzustellen, stehen für Swiss Life Temperament und Synchro 18 ESG-Fonds zur Auswahl. Damit wird gewähr leistet, dass auch ein Kunde, der vor längerem seine Altersvorsorge bei Swiss Life platziert hat, von den aktuellen Entwicklungen in Sachen Nachhaltigkeit profitieren kann.
Swiss Life Maximo wurde um ein weiteres Ist das alles?
Portfolio ergänzt.
Nein. Das Thema ESG nimmt gerade erst Fahrt auf.
In den kommenden Monaten sind weitere Anpassun-
gen an den vorvertraglichen Informationen, eine An-
passung der Beratungsstrecke sowie laufende Infor-
mationen für Bestandsverträge geplant. Zudem
werden weitere Konkretisierungen seitens des Gesetz-
gebers zur bestehenden Verordnung erwartet.
Welche Änderungen wurden in Bei Fragen melden Sie sich gerne bei uns oder Ihren
direkten Ansprechpartnern.
unserem Angebotsprogramm
EVA vorgenommen?
• Einführung eines ESG-Buttons: Mit diesem kann
der Anwender zwischen ESG-konformen und nicht
ESG-konformen Fonds wählen,
• Auswahl der neuen Portfolios,
• Integration der ESG-Unterlagen.
Mit freundlichen Grüßen
Swiss Life Deutschland
Bm1708-03/21
i. A. Bernhard Steinhübl i. A. Florian GreinerAnhang
Nachhaltige Fonds gemäß Artikel 8 und 9 der Transparenzverordnung
Temperament
13,5 mm Name ESG Investo Maximo Synchro*
LU0633141451 AB Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I ESG X
LU0232525203 AB FCP I – American Income Portfolio ESG X
LU0249548461 AB FCP I – American Income Portfolio I2 ESG X X
LU0252219315 AB SICAV I – International Technology Portfolio A EUR ESG X
AT0000857164 Amundi Ethik Fonds A ESG-Impact X
LU1883313519 Amundi Funds European Equity Sustainable ESG X
Income R2 EUR
LU1883872415 Amundi Funds Pioneer Fund A USD ESG X
LU1883854603 Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental ESG X
Growth C EUR
LU0189847683 Axa WF Framlington Talents ESG X
GB0000799923 Baring Eastern Trust GBP Acc ESG X
LU0319572730 BHF Flexible Allocation FT ESG X
IE00B240WN62 Comgest Growth EM ESG X
IE00B7T1D258 Dimensional Global Sustainability Core Equity Fund EUR ESG X
LU1747711031 DWS Invest ESG Equity Income TFC ESG X
AT0000A0PHJ4 ERSTE Responsible Bond Euro Corporate EUR T ESG X
AT0000A1EK48 ERSTE Responsible Bond Global Impact T ESG-Impact X
LU0136412771 Ethna AKTIV ESG X
LU0048578792 Fidelity Funds – European Growth A ESG X X
LU0936577302 Fidelity Funds – European Growth Y ESG X X
LU0048584097 Fidelity Funds – Global Thematic Opportunities Fund A ESG X
LU0880599641 Fidelity Funds – Sustainable Asia Equity Fund ESG X
LU0048585144 Fidelity Funds – Sustainable Japan Equity Fund A-JPY ESG X
LU0048575426 Fideltiy Funds – Emerging Markets Fund A-USD ESG X
DE0008471012 Fondak A ESG X X
IE00BYZTVV78 Ishares € Corp Bond 0-3yr ESG ESG X X
IE00BYZTVT56 iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF ESG X X
IE00BYZK4669 iShares Aging Population UCITS ETF ESG X X
IE00BYZK4552 iShares Automation & Robotics UCITS ETF ESG X X
IE00BYZK4883 iShares Digitalisation UCITS ETF ESG X X
IE00B1XNHC34 iShares Global Clean Energy ESG-Impact X
IE00BYZK4776 iShares Healthcare Innovation UCITS ETF ESG X X
IE00BYVJRP78 iShares MSCI EM SRI UCITS ETF ESG X X
IE00B52VJ196 iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF ESG X X
IE00BYX8XC17 iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF ESG X X
IE00BYVJRR92 iShares MSCI USA SRI UCITS ETF ESG X XTemperament
13,5 mm Name ESG Investo Maximo Synchro*
IE00BYX2JD69 iShares MSCI World SRI UCITS ETF ESG X X
LU0097427784 JSS Investmentfonds SICAV – JSS Sustainable Equity – ESG-Impact X
Global Climate 2035 P EUR
LU0950591718 JSS Sustainable Bond EUR Corporates C ESG X
LU0950589498 JSS Sustainable Equity – Global Thematic C ESG X
LU0058892943 JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities ESG X
P EUR
DE0008476250 Kapital Plus A ESG X
DE000A0KEYM4 LBBW Global Warming R ESG X X
FR0000292278 Magellan C ESG X
LU0841604316 Nordea 1 – Emerging STARS Equity Fund BC ESG X X
LU0602539867 Nordea 1 – Emerging STARS Equity Fund BP ESG X
LU1706108146 Nordea 1 – European STARS Equity Fund BC ESG X X
LU1706106447 Nordea 1 – European STARS Equity Fund BP ESG X
LU0841586075 Nordea 1 – Global Climate and Environment BC EUR ESG-Impact X
LU0985318665 Nordea 1 Global Stars Equity Fund BC ESG X X
LU0841633844 Nordea North American Stars Equity Fund BC ESG X X
LU0841537888 Nordea-1 Global Stable Equity Fund BC EUR ESG X
LU0112467450 Nordea-1 Global Stable Equity Fund BP EUR ESG X
LU0061928585 Ökoworld Ökovision Classic C ESG-Impact X
LU0255977372 Pictet – Biotech I EUR ESG-Impact X
LU0312383663 Pictet – Clean Energy I EUR ESG-Impact X
LU0340554673 Pictet – Digital-I EUR ESG X
LU0144509550 Pictet – European Sustainable Equities I EUR ESG X
LU0503631631 Pictet – Global Environmental Opportunities I EUR ESG-Impact X
LU0386875149 Pictet – Global Megatrend Selection I EUR ESG X
LU0255978693 Pictet – Health I EUR ESG-Impact X
LU0104884605 Pictet Water I EUR ESG-Impact X
AT0000A1YBY6 Raiffeisen-GreenBonds RZ VTA ESG-Impact X
AT0000A1TWL9 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix RZ VTA ESG X
AT0000A1YC10 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide RZ VTA ESG X
LU0582532197 Robeco QI Emerging Conservative Equities B EUR ESG X
LU2145462300 RobecoSAM Smart Energy Equities (EUR) F ESG-Impact X X
LU1100077442 Rouvier Patrimoine C ESG X
DE000A0MQR01 Sarasin-Fairinvest-Universal-Fonds A ESG X
LU0557291233 Schroder ISF Global Sustainable Euro Hedged C ESG X X
LU0041441808 SEB Green Bond Fund ESG-Impact XTemperament
13,5 mm Name ESG Investo Maximo Synchro*
LU0036592839 SEB Sustainability Fund Global C EUR ESG X
FR0010645515 SLF (F) Equity Euro Zone Minimum Volatility P ESG X
IE00BFY85L07 Stewart Investors Asia Pacific Leaders Sustainability ESG-Impact X
Fund I EUR Acc”.
LU0094707279 Swiss Life (Lux) Equity Euro Zone R ESG X X
DE0009781997 TBF Global Income EUR I ESG X
LU0401296933 UBS (Lux) Equity Fund – Global Sustainable (EUR) ESG X
LU0076532638 UBS (Lux) Equity Fund – Global Sustainable (USD) ESG X
LU0035744233 Vontobel Fund – Euro Bond A EUR ESG X
LU0278087357 Vontobel Fund – Euro Bond I EUR ESG X X
LU0384405949 Vontobel Funds – Clean Technology I-EUR ESG-Impact X X
* nicht mehr für das Neugeschäft verkaufsoffen.
Nachhaltige Portfolios
Swiss Life Investo
Ausgewogen ETF Green
Anteil Name ISIN
15 % iShares Corp Bond 0-3yr ESG IE00BYZTVV78
35 % iShares € Corporate Bond ESG IE00BYZTVT56
20 % iShares MSCI Europe SRI IE00B52VJ196
25 % iShares MSCI World SRI IE00BYX2JD69
5% iShares MSCI EM SRI IE00BYVJRP78
Wachstum ETF Green
Anteil Name ISIN
10 % iShares Corp Bond 0-3yr ESG IE00BYZTVV78
20 % iShares € Corporate Bond ESG IE00BYZTVT56
25 % iShares MSCI Europe SRI IE00B52VJ196
35 % iShares MSCI World SRI IE00BYX2JD69
10 % iShares MSCI EM SRI IE00BYVJRP78
Rendite ETF Green
Anteil Name ISIN
10 % iShares € Corporate Bond ESG IE00BYZTVT56
30 % iShares MSCI Europe SRI IE00B52VJ196
40 % iShares MSCI World SRI IE00BYX2JD69
20 % iShares MSCI EM SRI IE00BYVJRP78Ausgewogen Smart Green
Anteil Name ISIN
10 % ERSTE Responsible Bond Global Impact AT0000A1EK48
15 % Raiffeisen-GreenBonds AT0000A1YBY6
20 % JSS Sustainable Bond – EUR Corporates LU0950591718
10 % ERSTE Responsible Bond Euro Corporate AT0000A0PHJ4
15 % Nordea – European Stars Equity LU1706108146
15 % DWS Invest ESG Equity Income TFC LU1747711031
10 % Schroder ISF-Global Sust. Growth EUR-Hdg LU0557291233
5% Nordea – Emerging Stars Equity LU0841604316
Wachstum Smart Green
Anteil Name ISIN
5% ERSTE Responsible Bond Global Impact AT0000A1EK48
10 % Raiffeisen-GreenBonds AT0000A1YBY6
10 % JSS Sustainable Bond – EUR Corporates LU0950591718
10 % ERSTE Responsible Bond Euro Corporate AT0000A0PHJ4
20 % Nordea – European Stars Equity LU1706108146
20 % Pictet – Global Envir Opps I EUR LU0503631631
15 % Schroder ISF-Global Sust. Growth EUR-Hdg LU0557291233
10 % Robeco QI Emerging Conservative Equities B LU0582532197
EUR
Rendite Smart Green
Anteil Name ISIN
10 % ERSTE Responsible Bond Euro Corporate AT0000A0PHJ4
15 % Nordea – European Stars Equity LU1706108146
15 % Pictet-European Sustainable Eqs I EUR LU0144509550
20 % RobecoSAM Smart Energy Equities (EUR) F LU2145462300
10 % LBBW Global Warming DE000A0KEYM4
10 % JSS Sustainable Equity – Global Thematic LU0950589498
5% Nordea – Emerging Stars Equity LU0841604316
15 % Robeco QI Emerging Conservative Equities B LU0582532197
EUR
Swiss Life Maximo
ETF-Portfolio Global Green
Anteil Name ISIN
25 % iShares MSCI Europe SRI IE00B52VJ196
35 % iShares MSCI EM SRI IE00BYVJRP78
40 % iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR SRI IE00BYX2JD69Sie können auch lesen
