FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung September 2021 - Freiburger Vermögensmanagement - Freiburger Vermögensmanagement GmbH
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
FVM Classic
Monatsbericht zur Vermögensverwaltung
September 2021 Feldbergturm im Hochschwarzwald
Freiburger
Vermögensmanagement
FVM Classic
Auf einen Blick
Fondsidee Zielgruppe
Ausgewogene Vermögensverwaltung als Fonds Anleger, die langfristige Wachstumschancen
kontrolliert nutzen möchten
Strategie Anlagehorizont
Balance von Aktien (bis max. 50%), Renten, Langfristig - über 5 Jahre
Edelmetallen und Liquidität - aktiv gesteuert
Stärken & Besonderheiten Ethik und Werte
- disziplinierter Investmentprozess Berücksichtigung der FVM-Richtlinie "Ethik und
- breite Streuung über Anlageklassen und Werte"
Branchen/Regionen
- Einbindung von externem KnowHow Information
Transparenter Monatsbericht mit Aufstellung aller
Vermögenswerte
Anlagestrategie
Ziel des Sondervermögens ist es, den Anlegern eine klassische und und dem Substanzerhalt angestrebt. Der Aktienanteil soll maßgeb-
ausgewogene Strategie mit möglichst stetiger Wertentwicklung zu lich in etablierte internationale Standardwerte investiert werden,
bieten. Der Anlageprozess folgt den Grundsätzen einer klassischen die im Rahmen einer breiten Branchenstreuung ausgewählt wer-
Vermögensverwaltung. Durch eine breite Risikostreuung über die den. Bei den Renten hat die Streuung nach Schuldnern Priorität.
traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt Aktien/Renten wird
eine gute Balance zwischen der Erwirtschaftung laufender Erträge
Investmentprozess
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 2
Vermögensmanagement
FVM Classic
Aktuelle Vermögensstruktur
44,70% Aktien 7,91% Edelmetalle
34,00% Renten 13,01% Liquidität
0,37% Optionen &
Futures
Stand: 29.09.2021
Wertentwicklung
Zeitraum lfd. Jahr 2020 2019 2018 2017 2016 seit Auflage* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
absolut 3,46% 6,05% 12,95% -4,67% 3,28% 2,24% 60,04% 5,00% 16,95% 23,36%
annualisiert 5,00% 5,35% 4,29%
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung.
*am 21.07.2008
Das Portfolio des FVM Classic korrigiert angesichts der vielen kompensierten den Malus aus dem Aktienteil anteilig. Auch der
Unwägbarkeiten im September um 1,76% (netto, BVI). Die Rententeil kam in der angespannten Gemengelage unter Druck.
Jahresentwicklung liegt damit bei 3,55% (netto, BVI). Der Die chancenorientierten Währungsanleihen aus Wachstums-
Aktienteil gab im Berichtszeitraum in der Breite nach. Besonders märkten (Emerging Markets) und auch die breit gestreuten
konjunktursensible Werte wie die Maschinenbauer Kion, Dürr und Rentenfonds hielten die rote Laterne. Sichere Bundesanleihen
Kone, der Stahlkonzern Salzgitter und der Sanitärausstatter bildeten angesichts der weniger expansiven Notenbankpolitik
Geberit kamen im September deutlich unter Druck. Daneben keinen Gegenpol zur Unsicherheit. Währungsanleihen in US-Dollar
korrigierten aber auch Technologieunternehmen wie der und Norwegischen Kronen verbuchten hingegen erfreuliche
Grafikchipgigant NVIDIA, der Zahlungsabwickler Paypal oder der Kursgewinne. Gold und Platin wurden ebenfalls durch die
Smartphone-Hersteller Apple. Die Absicherungspositionen Zinsaussichten belastet und gaben weiter nach.
Wertentwicklung in %
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 3
VermögensmanagementFVM Classic
Im Überblick
• Aktienmärkte korrigieren
• Chinesischer Immobilienmarkt wankt
• Anhaltende Wachstumssorgen
• Notenbanken beschließen Tapering
FVM-Portfoliomanager: Claus Walter / Ralf Streit / Benedikt Dörle-Schäfer
Strategie und Disposition
Wachstumsaussichten gedämpft – Korrektur an den Märkten Markttrend. Im Rententeil schlug die schlechte Stimmung eben-
Im September gewann die Verunsicherung an den Kapitalmärkten falls durch. Die weniger expansive Geldpolitik, gepaart mit den
die Oberhand und sorgte für ein jähes Ende der guten Börsen-Lau- aktuellen Querelen, sorgte hier für Kursverluste. Gold konnte seine
ne. Die Gründe für diese Entwicklung waren vielfältiger Natur. So Stellung als Krisenmetall in diesem Umfeld nicht verteidigen und
gesellten sich zu den bisherigen Sorgen wie die überschäumende verlor sogar 3,8 %.
Inflation, gestörte Lieferketten und die Angst vor dem Ende der Allokation der Anlageklassen
lockeren Geldpolitik weitere Störfaktoren. Die drohende Zahlungs- Angesichts der negativen Gemengelage reduzierten wir die Aktien-
unfähigkeit des chinesischen Immobiliengiganten Evergrande quote durch Verkäufe aktiv um ca. 1,5 Prozentpunkte. Die aktuelle
weckte Erinnerungen an die Finanzkrise, welche mit der Lehman Quote liegt zum Monatsende somit bei rund 43 % (brutto). Im
Pleite im Jahr 2008 ihren Höhepunkt erreichte. Der Immobilien- August hatten wir bereits Absicherungspositionen in Form von Dax
markt steht zusammen mit der Bauindustrie für nahezu ein Drittel Optionen aufgebaut. Die erste Position griff ab einem Dax-Stand
des chinesischen Bruttoinlandsproduktes, und eine drohende von 15.500 Punkten und reduziert die Netto-Aktienquote auf unter
Instabilität hätte entsprechende Folgen für das globale Wirt- 40%. Als weiteren Baustein halten wir zusätzliche Dax-Optionen,
schaftswachstum. Stützungs-Signale von Regierung und chinesi- die ab einer Dax-Marke von 14.500 Punkten die anteilige Sicherung
scher Notenbank wirkten im weiteren Verlauf jedoch als Beruhi- des Aktienteils nochmals erhöhen. Den aus den Verkäufen ent-
gungspille. Daneben waren viele chinesische Provinzen von massi- standenen Erlös reinvestierten wir anteilig in Renten.
ven Stromausfällen betroffen. Dies lag unter anderem daran, dass Aktien
die chinesische Führung zur Einhaltung der gesteckten Klimaziele Innerhalb des Aktienteils bauten wir Titel mit traditionell höherer
den Stromverbrauch begrenzt. In der Folge stand die Produktion Schwankungsbreite partiell ab. So verkauften wir Aktien des Batte-
bei einer Vielzahl von Firmen still, was zu weiteren Produktions- rieherstellers Varta und des Netzausrüsters Ericsson. Wir reduzier-
engpässen führte. In den USA begann derweil die Haushaltsdebat- ten daneben auch den Anteil an konjunktursensiblen Titeln und
te und die damit verbundene Anhebung der Schuldenobergrenze, verkauften anteilig unsere Bestände in den Chemiekonzernen
um die Zahlungsunfähigkeit der USA zu vermeiden. Neben der vie- BASF, Givaudan, Brenntag und Linde, dem Luxusgüterhersteller
len Störfaktoren gab es aber auch gute Nachrichten: Die Noten-
banken in Europa und den USA beschlossen die schrittweise Rück-
führung der Anleihekäufe (Tapering), erteilten einer Zinsanhebung Wichtigste Dispositionen im Überblick
vor Ende der Ankaufprogramme jedoch eine Absage. Das erfreuli-
che Fazit: Damit verfolgen die Notenbanken lediglich eine etwas
Kauf Verkauf
weniger expansive anstatt einer restriktiven Geldpolitik. Dennoch
verloren die Aktienmärkte angesichts der vielen Unwägbarkeiten in
• Nestlé • KfW NOK-Anleihe •
der Breite. Der US-Technologiewerteindex Nasdaq sowie der S&P 2022
• Invesco Euro
500 korrigierten mit einer Wertentwicklung von -5,6 % bzw. -4,8 % Corp. Bond Fund • Varta AG
besonders stark. Der europäische EuroStoxx 50 und der Wachs-
• Blackrock Fixed • Fedex Corp.
tumsmärkte-Index MSCI Emerging Markets verloren im Schnitt Income Strategies • Continental
ebenfalls rund 4,4 %. Der deutsche Leitindex gab 3,6 % nach. Die Fund
japanischen Aktienmärkte entwickelten sich mit einem Plus von
3,5 % (Nikkei 225) entgegen dem allgemeinen
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 4
VermögensmanagementFVM Classic
LVMH und den Maschinenbauern Dürr und Kone. Den Bestand im Ausblick
Automobilzulieferer Continental erlösten wir vollständig. Die anhal- Im September sind die vielen Ängste der Marktteilnehmer nun
tend gestörten Lieferketten belasten die Umstrukturierung des auch an den Börsen angekommen. Die nächsten Wochen werden
Konzerns zusätzlich. Gleichermaßen erhöhten wir den Anteil klas- zeigen, ob die Sorgen bezüglich überschäumender Inflation, ange-
sischer defensiver Werte wie z.B. Nestlé. Mit diesen Schritten woll- kratztem Wirtschaftswachstum und chinesischer Immobilienblase
ten wir die Balance und Stabilität des Aktienportfolios nochmals berechtigt sind. Besonderes Augenmerk dürfte auf den Prognosen
optimieren. der Unternehmen liegen, welche im Rahmen der nächsten Quar-
Renten talszahlen verkündet werden. Trotz aller Ängste finden sich auch
Im Rententeil bauten wir im ersten Schritt unsere Bestände in den viele Argumente für eine weiterhin positive Entwicklung. Letztlich
breit diversifizierten Rentenfonds Flossbach von Storch Bond sorgt vor allem eine hohe Nachfrage für die beschriebenen Proble-
Opportunities, Invesco Euro Bond Fund und Blackrock Fixed Inco- me der Lieferengpässe, Angebotsunterdeckungen und Preissteige-
me Strategies aus. Daneben erhöhten wir das Chancensegment rungen. Daneben fallen z.B. die Arbeitsmarktdaten als wichtiger
Hybridanleihen leicht. Im hochregulierten Hybridanleihenmarkt ist Wirtschaftsindikator weiter robust aus. Insgesamt sprechen die
das Chance-Risiko-Verhältnis nach wie vor attraktiv und die Abhän- aktuellen Rahmendaten somit eher für ein verlangsamtes Wachs-
gigkeit von der Zinsentwicklung relativ gering. Innerhalb der Unter- tum als für einen Rückgang. Mit den jüngsten Dispositionen haben
nehmensanleihen erhöhten wir den spezialisierten Fonds DWS wir bewusst auf die höhere Schwankungsbreite an den Märkten
Euro Corporate Bonds. Bei Währungsanleihen realisierten wir reagiert und das Portfolio robuster gestaltet. Wir halten zudem
Gewinne einer Anleihe der KfW, notierend in Norwegischen Kro- bewusst einen Bremsschirm in Form von Absicherungspositionen
nen. Die Währung hatte im Zuge des gestiegenen Ölpreises deut- bereit. Auch wenn diese etwas Geld kosten, sichern sie im Falle
lich an Wert gewonnen. einer weiteren Korrektur nochmals zusätzliche Teile des Aktien-
Edelmetalle portfolios. Unterm Strich wollen wir so die Stabilität und Stetigkeit
Gold konnte seine Stellung als Krisenmetall in der aktuellen Unsi- im Portfolio weiter hochhalten.
cherheit nicht behaupten. Als klassische Alternativanlage zu den
aktuell niedrigverzinsten Rententiteln verlor das Edelmetall im Herzliche Grüße sendet Ihnen das Management-Team der FVM
Umfeld steigender Zinsaussichten an Attraktivität. Platin setzte Ihr Claus Walter, Ralf Streit und Benedikt Dörle-Schäfer
seine Korrektur im Berichtsmonat ebenfalls weiter fort.
Im Fokus
Strauchelnder Immobilienriese in China - was bedeutet die Schieflage bei
Evergrande?
Es klingt bedrohlich, bis zu 300 Milliarden Dollar Schulden können bewunderte Tempo chinesischer Bauprojekte durchaus Schatten-
vielleicht vom chinesischen Immobilienentwickler Evergrande seiten hat. Eine nicht unerhebliche Zahl von Neubauten hat stati-
nicht mehr bedient werden. Es ist zwar eher unwahrscheinlich, sche Qualitätsprobleme und so manche Planung ist überdimensio-
dass es die chinesische Regierung wirklich so weit kommen lässt, niert: Wohnraum für 90 Millionen Menschen, mehr als die Gesamt-
aber erste Zinszahlungen blieben aus. Steht eine neue Finanzkrise bevölkerung Deutschlands, stehen laut Schätzungen inzwischen in
vor der Tür, wie nach der Pleite der US-Bank Lehman Brothers, die China leer. Es gibt beeindruckende Bilder von komplett fertigstell-
ihren Ursprung ebenfalls im Immobilienmarkt hatte? Wohl kaum, ten Städten, in denen kein Mensch wohnt. Die Probleme bei Ever-
denn was nach einer gigantischen Summe aussieht, entspricht grande könnten in China zu einer Bereinigung der heiß laufenden
nicht einmal 0,1 Prozent der ausstehenden Kredite chinesischer und an einigen Stellen irrationalen Immobilienbranche führen. Das
Banken und nur etwa 0,5 Prozent des dortigen Anleihenmarkts. könnte global spürbare Folgen für das Wachstum mit sich bringen.
Aber völlig zu unterschätzen ist das Thema nicht, denn die Immo- Etwa, wenn die vielen Bau-Beschäftigten darunter leiden und der
bilienwirtschaft trägt je nach Schätzung etwa 20 bis 30 Prozent Konsum von importierten Waren dadurch sinkt. Wir haben weder
zum dortigen Bruttoinlandsprodukt bei. Ein massiver Vertrauens- in Aktien noch Anleihen des Unternehmens investiert und sind
verlust in die Branche würde Finanzierungen deutlich erschweren. damit nicht direkt betroffen. Langfristig betrachtet kann es sogar
In China ist es zum Beispiel nicht unüblich, dass Wohnungen oft vorteilhaft sein, wenn die chinesische Konjunktur auf solidere Bei-
schon vor Baubeginn voll bezahlt werden. Käme es jetzt zu einem ne gestellt wird. Denn je nachhaltiger der Wachstumsmotor dort
kompletten Ausfall von Evergrande, wäre es fraglich, wie viele läuft, desto besser für die Weltwirtschaft.
danach so ein Risiko noch eingehen würden. Dazu ist es auch
wichtig zu wissen, dass das hierzulande oft
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 5
VermögensmanagementFVM Classic
Vermögensübersicht
Eine klare und stringente Strategie - aktiv umgesetzt
Aktien 44,70% • Breite Steuerung über Branchen und Regionen
• Kombination: ETF-Anlagen und Einzelwerte-Selektion
Titel Anteil Titel Anteil
Aktien-Indexsegment 10,7% salesforce.com Inc. Registered Shares DL -1 0,4%
Xtrackers MSCI EM Asia Idx. ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. 2,6% SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 0,2%
iShares MSCI USA SRI (ESG) ETF 2,5% Kommunikation 0,4%
iShares MSCI Europe SRI (ESG) ETF 2,5% Cisco Systems Inc. 0,4%
Lyxor Dax 50 ESG ETF 1,4% Konsum 1,8%
iShares DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 1,2% LVMH 0,8%
iShares MSCI Japan SRI (ESG) ETF 0,5% NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. 0,5%
Bau 1,0% Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -.10 0,5%
Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,5% Logistik 1,5%
Geberit AG 0,4% Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. 1,0%
Chemie 2,7% Fedex Corp. Registered Shares DL -.10 0,3%
BASF SE Namens-Aktien o.N. 0,7% Hamburger Hafen u. Logistik AG Namens-Aktien A-Sparte 0,2%
Linde PLC 0,7% Maschinenbau 2,2%
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 0,7% KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. 0,7%
Brenntag AG Namens-Aktien 0,5% Georg Fischer AG 0,7%
Elektro 2,8% Dürr AG 0,5%
Apple Inc. Registered Shares o.N. 0,9% KONE Corp. Registered Shares o.N. 0,3%
NVIDIA Corp. 0,8% Mobilität 2,0%
Siemens AG Namens-Aktien o.N. 0,6% Daimler AG Namens-Aktien o.N. 0,6%
Samsung Electronics Co. Ltd. 0,5% Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. 0,5%
Energie und Rohstoffe 1,3% Shimano Registered Shares o.N. 0,5%
BGF - World Mining Fund D2 USD 1,0% Continental AG Inhaber-Aktien o.N. 0,3%
Salzgitter AG Inhaber Akten 0,3% Vitesco Technologies Group AG 0,0%
Finanzen 2,6% Sonderthema: MobiDiG 1,8%
PayPal Holdings Inc. 0,8% Rize Sustainable Future of Food ETF 0,5%
Banco Santander S.A. 0,7% BioNTech SE 0,4%
ING Groep N.V. 0,6% Intuitive Surgical Inc. 0,4%
VISA Inc. 0,6% VARTA AG 0,3%
Freizeit und Unterhaltung 2,0% BYD Registered Shares 0,3%
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -.01 1,1% Sonderthema: Sicherheit 1,9%
Disney Co., The Walt Registered Shares DL -.01 0,6% Pictet - Security I EUR 1,9%
Thule Group AB 0,3% Sonderthema: Unterbewertung 1,6%
Gesundheit 2,3% ProfitlichSchmidlin Fonds UI Inhaber-Anteile 0,8%
Roche Holding AG 0,7% Berkshire Hathaway Inc. A 0,8%
Stryker 0,7% Sonderthema: Wasser 2,0%
MEDICAL Strategy - MEDICAL BioHealth I X 0,5% Pictet - Water Namens-Anteile I o.N. 1,1%
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 0,4% RobecoSAM Sustainable Water Fund C o.N. 0,5%
IT 2,9% Verbund AG 0,4%
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 0,9% Versicherungen 1,3%
Alphabet Inc. 0,8% Allianz SE vink. Namens-Aktien o.N. 0,7%
Adobe Inc. 0,6% Münchener Rück AG vink. Namens-Aktien o.N. 0,6%
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 6
VermögensmanagementFVM Classic
Chancen kontrolliert nutzen:
Renten 34,00% Disziplinierte Aufteilung über Renten-Segmente
Titel Anteil Titel Anteil
Hybridanleihen 3,5% iShares Euro Corp. Bond ESG ETF 0,6%
nordIX - Renten plus 0,9% Ubisoft Entertainment S.A. - 18/23 0,6%
Aramea Rendite Plus Nachhaltig 0,9% Sixt SE - 16/22 0,5%
V-Bank AG - 21/Und. - Floater 0,8% Indra Sistemas S.A. - 18/24 0,5%
Eurofins Scientific S.E. - 15/Und. - Floater 0,6% Volvo Car Green Bond - 20/27 0,3%
BayWa AG - 17/Und. 0,3% KION GROUP - 20/25 0,3%
Rentenfonds diversifiziert 9,2% Air France-KLM S.A. - 21/24 0,3%
Invesco Euro Bond Fund Z 2,5% Sixt SE - 20/24 0,2%
Flossbach von Storch - Bond Opportunities 2,5% MTU Aero Engines AG - 20/25 0,1%
Blackrock Strategic Funds D4 2,5% Währungsanleihen 5,9%
Allianz Strategic Bond IT 1,7% KfW-Anleihe USD - 15/25 2,9%
Staatsanleihen 4,2% KfW-Anleihe NOK - 18/22 0,8%
Bundesanleihe - 17/27 4,2% Unilever Capital Corp. DL-Notes 2017(17/27) 0,5%
Unternehmensanleihen 10,2% KfW-Anleihe USD - 19/24 0,5%
Zantke EO Corporate Bonds AMI I(a) 1,8% Australien Anleihe AUD - 11/23 0,4%
iShares Euro Corp. Bond 1-5yr. ETF 1,7% Neuseeland Anleihe NZD - 11/23 0,4%
DWS Euro Corporate Bonds FC o.N. 1,5% Europäische Investitionsbank Anleihe SEK - 12/23 0,3%
iShares Euro Corp. Bond 0-3yr. ESG ETF 1,3% Währungsanleihen - EM 0,9%
BayWa AG - 19/24 0,6% Pictet-Emerging Local Currency 0,9%
Edelmetalle 7,91% Wertvoller Bestandteil - Sachwert und Risikoausgleich
Titel Anteil Titel Anteil
Gold 6,6% Platin 1,4%
ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A EUR o.N. 6,6% Xtrackers physical Platin ETC 1,4%
Strategische Liquidität - wichtige Funktion im Portfolio:
Liquidität 13,01% • gezielte Nutzung von sich bietenden Chancen
• Risikopuffer in schwierigen Marktphasen
Optionen & Futures 0,37%
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 7
VermögensmanagementFVM Classic
Stammdaten
WKN / ISIN: A0NFZR / DE000A0NFZR1 Geschäftsjahr: 01. November – 31. Oktober
Kategorie: Mischfonds flexibel Ertragsverwendung: ausschüttend
Auflegungsdatum: 21.07.2008 Ausgabeaufschlag: 5,00% (entfällt für FVM-Kunden)
Investmentgesellschaft: Universal-Investment GmbH Verwaltungsvergütung p.a.: 0,17% eff.
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Verwahrstellenvergütung p.a.: 0,04% eff. zzgl. 19% MwSt.
Fondsberater: Freiburger Vermögensmanagement GmbH Beratervergütung p.a.: 1,00%
10% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite
Erfolgsvergütung p.a.: über dem Referenzwert (5% p.a. mit
„High Watermark“ der letzten 5 Jahre).
Laufende Kosten (TER): 1,26% (bezogen auf vergangenes Geschäftsjahr)
Hinweise zu Chancen und Risiken
Chancen Risiken
• Teilnahme an positiven Wertentwicklungen aus Aktien-, • Kursverluste: Die Wertentwicklung des Fonds wird insbeson-
Anleihen- und Währungskursen. dere durch markt-, branchen - und unternehmensbedingte
Kursveränderungen beeinflusst, aus denen sich Chancen und
• Aktives Risikomanagement durch strategische Vermögens-
Risiken ergeben.
aufteilung nach einem disziplinierten Anlageprozess
• Verminderung der Wertschwankungen durch Streuung über die • Emittenten-, Ausfall-, Länderrisiko ist gegeben.
traditionellen Anlageklassen in eine Vielzahl von Einzelwerten. • Wechselkursrisiken aufgrund Anlagen, die auf Fremdwährung
• Professionelles Portfoliomanagement durch langjährige lauten.
Erfahrung. • Der Anteilswert kann unter den jeweiligen Kaufpreis der Anlage
fallen.
Die Anlage im FVM Classic eignet sich, • Das Sondervermögen weist das Risiko erhöhter Volatilität auf,
d. h. in kurzen Zeiträumen kann der Anteilspreis stärker
wenn Sie... schwanken.
• ein wachstumsorientierter Anleger mit Ertragserwartungen
über dem Kapitalmarktzins sind.
Die Anlage in FVM Classic eignet sich
• Erträge aus Aktien-, Anleihen-, Edelmetall- und
Währungschancen erzielen wollen. nicht, wenn Sie...
• eine ausgewogene Anlage im Charakter einer klassischen • keine mäßigen Schwankungen Ihres Vermögens akzeptieren.
Vermögensverwaltung, mit einem transparenten
• einen festen Ertrag generieren wollen.
Investmentprozess anstreben.
• Ihr Kapital kurz- oder mittelfristig anlegen wollen.
• Sicherheit und Liquidität unter die Ertragsaussichten stellen.
• über keine Erfahrungen an Finanzmärkten verfügen.
• Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen.
• eine Beimischung von Aktien, Edelmetallen oder
schwankungsreicheren Zinsanlagen nicht wünschen.
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 8
VermögensmanagementFVM Classic
Rechtliche Hinweise
Aktuelle Information Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieses Fondsportrait dient ausschließlich Informationszwecken für unsere Beim Erwerb über die FVM bzw. deren Partnerbanken entfällt der Ausga-
Mandanten und Geschäftsfreunde über die aktuelle Entwicklung und Struk- beaufschlag. Weitere individuelle Kosten können durch Ihre Depotbank
tur des FVM Classic und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf entstehen und die angegeben Wertentwicklung mindern. Orientierungs-
von Fondsanteilen dar. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die größen: Depotgebühren ca. 0 – 0,15 % p.a., einmalige Transaktionskosten
Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt in Höhe von ca. 0 - 0,3 %.
und Jahres- bzw. Halbjahresbericht), die kostenlos bei der Freiburger
Vermögensmanagement GmbH (FVM) oder auch unter www.freiburger- Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche
vm.de erhältlich sind. Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
Umfassende Risikohinweise entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Dieser Fondsreport wurde von der FVM mit großer Sorgfalt erstellt,
Ergänzende Hinweise für die Vermögensverwaltung dennoch können die FVM sowie die anevis solutions GmbH keine Gewähr
Dieser Fondsreport umfasst ausschließlich das Sondervermögen FVM für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hier angegebenen Informationen
Classic. Weitere Vermögenswerte eines Verwaltungsmandates und dessen übernehmen. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung
Entwicklung sind hier nicht berücksichtigt! durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen.
Verantwortung und Erfolg für
Ihr Vermögen
Freiburger Vermögensmanagement GmbH (Herausgeber)
V.i.S.d.P.: Claus Walter, Geschäftsführer
Zita-Kaiser-Straße 1 - Quadriga
79106 Freiburg
Telefon 0761 21 71 071
Telefax 0761 21 71 070
info@freiburger-vm.de
www.freiburger-vm.de
Geschäftsführung
Claus Walter (Vorsitzender)
Ralf Streit
Amtsgericht Freiburg HRB 5805
Ust-ld-Nr. DE 197242173
Wertpapierinstitut -
Weitere Informationen Zulassung durch Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
https://www.freiburger-vm.de/fondsmanagement Nr. 115693 vom 25.11.1998
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung September 2021 9
VermögensmanagementSie können auch lesen
