DEKA-INSTITUTIONELL OPTIFLEX - STAND: JANUAR 2010
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Deka-Institutionell OptiFlex Stand: Januar 2010
Agenda
1 Investmentidee
22 Investmentprozess
Investmentprozess
33 Wertentwicklung
Wertentwicklung und
und Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
44 Fazit
Fazit
55 Anhang
Anhang
5a
5a Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Kapitalgesellschaften
Kapitalgesellschaften
5b
5b Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Personengesellschaften
Personengesellschaften
2
Deka-Institutionell OptiFlex
Anlegerbedürfnisse und deren Erfüllung
Anlegerbedürfnisse Deka-Institutionell OptiFlex
Orientierung der Performance am
Geldmarktnahe Wertentwicklung Interbankensatz abzüglich
Kosten
Regelmäßige Anpassung der
Partizipation an der Zinsentwicklung
Anlage an das aktuelle Zinsniveau
Offene Fonds bieten börsentägliche
Jederzeitige Verfügbarkeit
Rückgabemöglichkeit
Steuereffizientes Konzept für
Attraktive Nachsteuerrendite
deutsche Kapitalgesellschaften
3Agenda
11 Investmentidee
Investmentidee
2 Investmentprozess
33 Wertentwicklung
Wertentwicklung und
und Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
44 Fazit
Fazit
55 Anhang
Anhang
5a
5a Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Kapitalgesellschaften
Kapitalgesellschaften
5b
5b Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Personengesellschaften
Personengesellschaften
4Deka-Institutionell OptiFlex
Produktkonzept (1/2)
] Deka-Institutionell OptiFlex ist ein geldmarktnaher Fonds mit
unbegrenzter Laufzeit
] Der Fonds erwirbt zum Kassakurs Aktien und veräußert sie auf
Termin und generiert so geldmarktnahe Erträge auf Basis der
Differenz zwischen Kassa- und Terminkursen
] Die Höhe der aus diesen Geschäften erzielten Erträge wird auf
Fondsebene durch den Fonds-Aktiengewinn ausgewiesen
] Die Entwicklung des Fonds-Aktiengewinns ist stark mit der
Wertentwicklung des Fonds korreliert
] Nach der aktuellen Rechtslage können Veräußerungsgewinne
aus dem Verkauf der Fondsanteile über die steuerliche Größe
„besitzzeitanteiliger Anleger-Aktiengewinn“ von deutschen
Kapitalgesellschaften weitgehend steuerfrei vereinnahmt
werden
5Deka-Institutionell OptiFlex
Produktkonzept (2/2)
] Derivat- und Termingeschäfte werden mit erstklassigen
Kontrahenten durchgeführt, die einer laufenden internen
Bonitätsprüfung durch die Deka Investment unterliegen.
] Darüber hinaus erfolgt die Anlage der Basisliquidität der Fonds
entweder als klassische Termingelder oder in variabel
verzinslichen Wertpapieren (Staatsanleihen und Pfandbriefe).
Die Quote dieser Papiere wird so gering wie möglich gehalten,
da aus diesem Teil der Anlagen Erträge generiert werden, die
beim betrieblichen Anleger voll steuerpflichtig sind.
] ABS oder andere strukturierte Wertpapiere sind in den
Fonds weder enthalten, noch ist der Erwerb solcher
Papiere derzeit vorgesehen. Gleiches gilt für Kreditderivate.
Ergänzend verleiht der Fonds Aktien im Wege des
Wertpapierdarlehens
6Deka-Institutionell OptiFlex
Steueroptimierter Fonds
Modellhafte Darstellung Fondsfakten
] Gut kalkulierbare Erträge auf
Geldmarktniveau
Differenz
] Optimierte Rendite: Bei Verkauf der
Fondsanteile hoher steuerfreier Anteil
des Veräußerungsgewinns bei optimaler
Verkauf
Entwicklung des Anleger-Aktiengewinns*
Aktien Kauf möglich
auf Termin Aktien
per Kasse ] Geringer Anteil steuerpflichtiger Erträge
] Keine Währungsrisiken
] Absicherung des Kursrisikos (Kauf von
Aktien bei Verkauf auf Termin)
Differenz weitgehend steuerfrei*
* Nach aktueller Gesetzeslage und deren Auslegung bei Anlage durch Kapitalgesellschaft, wobei für
bestimmte Körperschaften gemäß § 8b Abs. 7 und 8 KStG abweichende Sonderregelungen gelten.
7Deka-Institutionell OptiFlex
Funktionsweise Vergleichsmaßstab
Veröffentlichung
Wertentwicklung
nächster
Vergleichsmaßstab
1,90% p.a.
für nächsten Monat
Veröffentlichung 3,05% p.a.
neuer
Vergleichsmaßstabes 2,75% p.a.
für laufenden Monat
3,30% p.a.
3,00% p.a.
3,25% p.a.
Monat 1 Monat 2 Monat 3 Monat 4 Monat 5 Monat 6
Deka-Institutionell OptiFlex Zeit
Die in diesem Beispiel benutzten Zahlen haben einen rein indikativen und informativen
Charakter, dessen Sinn es einzig und allein ist, den Mechanismus des Produkts zu
beschreiben. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen in keiner Weise
8 eine Verpflichtung oder ein Angebot dar. Mit der Veröffentlichung eines Vergleichs-
maßstabes ist keine Garantieaussage bezüglich der Erreichung des Ziels verbunden.Deka-Institutionell OptiFlex
Zielgruppen, Mindestanlage und Mindesthaltedauer
] Primäre Zielgruppe sind in Deutschland ansässige
Kapitalgesellschaften, auf die § 8b Abs. 1 und 2 KStG
anwendbar ist, da das Produktkonzept für diesen Anlegerkreis
besonders steuereffizient ist
] Weiterhin ist das Konzept ergänzend auch für Anlagen im
Betriebsvermögen natürlicher Personen (Einzelunternehmen,
Personengesellschaften) interessant
] Die empfohlene Mindesthaltedauer beträgt 4 – 6 Wochen.
] Die Mindestanlage beträgt 50.000 Euro, regelmäßige
Lastschrifteinzüge und Auszahlpläne sind nicht möglich.
9Agenda
11 Investmentidee
Investmentidee
22 Investmentprozess
Investmentprozess
3 Wertentwicklung und Fondsstammdaten
44 Fazit
Fazit
55 Anhang
Anhang
5a
5a Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Kapitalgesellschaften
Kapitalgesellschaften
5b
5b Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Personengesellschaften
Personengesellschaften
10Deka-Institutionell OptiFlex
Vergleichsmaßstäbe der letzten 12 Monate
Anteilklasse E CF TF
Monat Vergleichsmaßstab Vergleichsmaßstab Vergleichsmaßstab
Februar 2009 1,60% 1,55% 1,50%
März 2009 1,35% 1,30% 1,25%
April 2009 1,10% 1,05% 1,00%
Mai 2009 1,10% 1,05% 1,00%
Juni 2009 1,03% 0,98% 0,93%
Juli 2009 0,84% 0,79% 0,74%
August 2009 0,60% 0,55% 0,50%
September 2009 0,45% 0,40% 0,35%
Oktober 2009 0,45% 0,40% 0,35%
November 2009 0,40% 0,35% 0,30%
Dezember 2009 0,40% 0,35% 0,30%
Januar 2010 0,40% 0,35% 0,30%
Stand: 04.01.2009
Der Vergleichsmaßstab dient als Berechnungsgrundlage zur Bestimmung der Performance-Fee. Die
tatsächliche Wertentwicklung des Fonds kann davon abweichen. Die frühere Wertentwicklung ist kein
verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
11Deka-Institutionell OptiFlex
Wertentwicklung seit Auflegung (CF-Tranche)
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
02.01.2007 02.07.2007 02.01.2008 02.07.2008 02.01.2009 02.07.2009
Performance 1-M-LIBID abzgl. 30% fiktive Steuer
Quelle: Eigene Berechnungen, Zeitraum: 02.01.2007 – 30.12.2009
Berechnet nach BVI-Methode. Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung
12 der Anteilklasse in den letzten 24 Monaten (28.12.07 – 30.12.09) betrug 4,630% bzw. durchschnittlich 2,28%
p.a..Deka-Institutionell OptiFlex
Wertentwicklung der letzten 12 Monate (CF-Tranche)
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0,0%
30.12.2008 28.02.2009 30.04.2009 30.06.2009 30.08.2009 30.10.2009 30.12.2009
Performance 1-M-LIBID abzgl. 30% fiktive Steuer
Quelle: Eigene Berechnungen, Zeitraum: 30.12.2008 – 30.12.2009
Berechnet nach BVI-Methode. Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung
13 der Anteilklasse in den letzten 24 Monaten (28.12.07 – 30.12.09) betrug 4,63% bzw. durchschnittlich 2,28%
p.a..Deka-Institutionell OptiFlex
Wertentwicklung / Entwicklung Aktiengewinn
seit Auflegung (CF-Tranche)
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
02.01.2007 02.07.2007 02.01.2008 02.07.2008 02.01.2009 02.07.2009
Performance Aktiengewinn in %
Quelle: Eigene Berechnungen, Zeitraum: 02.01.2007 – 30.12.2009
Berechnet nach BVI-Methode. Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung
14 der Anteilklasse in den letzten 24 Monaten (28.12.07 – 30.12.09) betrug 4,630% bzw. durchschnittlich 2,28%
p.a..Deka-Institutionell OptiFlex
Wertentwicklung / Entwicklung Aktiengewinn
der vergangenen 12 Monate (CF-Tranche)
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0,0%
30.12.2008 28.02.2009 30.04.2009 30.06.2009 30.08.2009 30.10.2009 30.12.2009
Performance Aktiengewinn in % (besitzzeitanteilig)
Quelle: Eigene Berechnungen, Zeitraum: 30.12.2008 – 30.12.2009
Berechnet nach BVI-Methode. Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung
15 der Anteilklasse in den letzten 24 Monaten (28.12.07 – 30.12.09) betrug 4,63% bzw. durchschnittlich 2,28%
p.a..Deka-Institutionell OptiFlex
Fondsprofil*
Tranche: E CF TF
WKN DK092S DK091R DK091S
ISIN LU0354775438 LU0279550700 LU0279551187
Ertragsbehandlung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Auflegung 01.04.2008 02.01.2007 02.01.2007
Mindestanlage in EUR 2.500.000,00 € 50.000,00 € 50.000,00 €
Erstausgabepreis 5.050,00 € 5.050,00 € 5.000,00 €
Ausgabeaufschlag 1,00% 1,00% keiner
Verwaltungsvergütung p. a. 0,08% 0,10% 0,10%
Vertriebsprovision p. a. 0,08% 0,10% 0,23%
Depotbankgebühr p. a. 0,02% 0,02% 0,02%
Gesamtkostenquote (TER) 0,18% 0,24% 0,37%
Bis zu 35% der Wertentwicklung des
Fonds über den monatlich durch die Bis zu 100% der Wertentwicklung des Fonds über den monatlich durch die
Performance Fee p. a. Verwaltungsgesell-schaft festgelegten Verwaltungsgesellschaft festgelegten Vergleichsmaßstab hinaus. Dieser orientiert
Vergleichsmaßstab hinaus. Dieser sich am 1-Monats-LIBID.
orientiert sich am 1-Monats-LIBID.
Geschäftsjahr 1. April bis 31. März
Verwahrmöglichkeiten Depot bei Sparkasse / LB, DekaBank Depot, Deka-LuxDepot, DekaSwiss Depot
Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und
Berichte, die Sie bei Ihrer Sparkasse oder Landesbank erhalten. Oder von der DekaBank, 60625 Frankfurt und unter
www.deka.de
Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am 31.03.2009 abgelaufenen
Geschäftsjahres. Die Total Expense Ratio (TER) enthält alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage anfallenden
16 Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und performanceabhängiger Gebühren.Agenda
11 Investmentidee
Investmentidee
22 Investmentprozess
Investmentprozess
33 Wertentwicklung
Wertentwicklung und
und Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
4 Fazit
55 Anhang
Anhang
5a
5a Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Kapitalgesellschaften
Kapitalgesellschaften
5b
5b Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Personengesellschaften
Personengesellschaften
17Deka-Institutionell OptiFlex
Fazit
] Chance auf eine attraktive Nachsteuerrendite für
deutsche Kapitalgesellschaften*
] Aktienmarktrisiken sind auf Ebene des Fondspreises durch die
Art der getätigten Geschäfte (Kauf von Aktien zum Kassakurs
und Verkauf auf Termin) ausgeschlossen.
] Erstklassige Emittenten
] Keine Währungsrisiken
] Schwankungsarme Anteilwertentwicklung
] Offene Investmentfonds bieten jederzeitige Verfügbarkeit
] Bilanzierung als Fonds auf der Unternehmensseite, dadurch
Administrationsvorteile
*Gesetzeslage und deren Auslegung Januar 2008
18Agenda
11 Investmentidee
Investmentidee
22 Investmentprozess
Investmentprozess
33 Wertentwicklung
Wertentwicklung und
und Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
44 Fazit
Fazit
5 Anhang
5a Steuerinformationen - Kapitalgesellschaften
5b
5b Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Personengesellschaften
Personengesellschaften
19Deka-Institutionell OptiFlex E / CF / TF
Modellrechnung für körperschaftsteuerpflichtige
betriebliche Anleger
27,73% Steuern 29,83% Steuern 32,98% Steuern ] 27,73% entspricht
Wertentwicklung Steuer-
einem Gewerbe-
Deka-Institutionell pflichtiger Nach Vgl. Vor- Nach Vgl. Vor- Nach Vgl. Vor-
steuerhebesatz
OptiFlex CF / TF Anteil* Steuern steuer- Steuern steuer- Steuern steuer-
rendite rendite rendite von 340%, z.B. in
Rüsselsheim
0,30 0,029 0,29 0,40 0,29 0,42 0,29 0,43
] 29,83% entspricht
einem Gewerbe-
0,35 0,034 0,34 0,47 0,34 0,48 0,34 0,51
steuerhebesatz
von 400%; bundes-
0,40 0,039 0,39 0,54 0,39 0,55 0,39 0,58 deutscher Mittel-
wert
1,00 0,098 0,97 1,35 0,97 1,38 0,97 1,44
] 32,98% entspricht
einem Gewerbe-
2,00 0,195 1,95 2,69 1,94 2,77 1,94 2,89
steuerhebesatz
von 490%, z.B. in
3,10 0,302 3,02 4,17 3,01 4,29 3,00 4,48 München
*Annahme: 5% der Erträge sind steuerpflichtig; das Gros der Erträge wird aus Veräußerungsgewinnen aus Aktien generiert,
die im Fall der Ausschüttung bzw. Anteilscheinrückgabe bei unterstelltem, optimalen Anlegeraktiengewinn mit 5% beim
körperschaftsteuerpflichtigen Anleger der Besteuerung unterliegen -> Gesamt steuerpflichtig: 9,75%. Mögliche Zins- und
sonstige Erträge müssen jeweils am Fondsjahresende voll versteuert werden. Aus Vereinfachungsgründen wurde die
pauschale 10% Werbungskostenkürzung gem. InvStG nicht berücksichtigt. Die Steuersätze umfassen jeweils die
Körperschaftsteuer incl. Soli und die Gewerbesteuer. Mögliche Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt. Die
dargestellte Wertentwicklung ist eine Beispielrechnung. Die tatsächliche Wertentwicklung kann höher oder niedriger
20 ausfallen. Gewerbesteuerhebesätze von 2008.Agenda
11 Investmentidee
Investmentidee
22 Investmentprozess
Investmentprozess
33 Wertentwicklung
Wertentwicklung und
und Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
44 Fazit
Fazit
5 Anhang
5a
5a Steuerinformationen
Steuerinformationen -- Kapitalgesellschaften
Kapitalgesellschaften
5b Steuerinformationen - Personengesellschaften
21Deka-Institutionell OptiFlex E
Regelungen für Gesellschafter gewerbesteuerpflichtiger
Personengesellschaften durch die Unternehmenssteuerreform
Thesaurie- Thesaurie- Thesaurie-
rungsquote rungsquote rungsquote
Beispielrechnung unter
100% 65,18% 0% folgenden Annahmen:
Nachsteuerrendite im Jahr der ] persönlicher Steuersatz:
0,33 0,31 0,29
Thesaurierung
42,00%
Bruttovergleichsrendite im
0,46 0,48 0,52
Jahr der Thesaurierung ] Ertrag: 0,40%;
Gesamtsteuerbelastung 29,77% 34,82% 44,28% davon steuerpflichtig 62%
Nachsteuerrendite bei späterer
] Hebesatz der Gemeinde:
Entnahme des thesaurierten 0,28 0,28
400%
Anteils
Bruttovergleichsrendite bei
späterer Entnahme des 0,54 0,53
thesaurierten Anteils
Gesamtsteuerbelastung 48,29% 46,90%
Das Ergebnis dieser Beispielrechnung stellt keine Prognose oder Garantie dar und basiert auf den angegebenen Werten. Diese Annahmen sind aus langjährigen Durchschnitts-
werten der Vergangenheit abgeleitet; die KAG hat im Rahmen der Verwaltung des Sondervermögens nur begrenzten Einfluss auf diese Annahmen. Die angegebene Wertent-
wicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung, das tatsächliche Ergebnis kann höher oder niedriger ausfallen.
62% der Erträge sind steuerpflichtig; das Gros der Erträge wird aus Veräußerungsgewinnen aus Aktien generiert, die im Fall der Anteilscheinrückgabe bei unterstelltem, optimalen
Anlegeraktiengewinn mit 60% bei der gewerbesteuerpflichtigen Personengesellschaft der Besteuerung unterliegen. Ab in 2009 endenden Geschäftsjahren sind max. 40% der
Veräußerungsgewinne aus Aktien steuerfrei (Teileinkünfteverfahren). Ingesamt sind dann im o.g. Beispiel 62% steuerpflichtige Erträge zu berücksichtigen. Mögliche Zins- und
sonstige Erträge müssen jeweils am Fondsjahresende voll versteuert werden. Die Steuersätze umfassen jeweils die Einkommensteuer incl. Soli und die Gewerbesteuer.
Die steuerlichen Ausführungen dienen nur der Veranschaulichung und ersetzen keine Steuerberatung.
22Deka-Institutionell OptiFlex CF
Regelungen für Gesellschafter gewerbesteuerpflichtiger
Personengesellschaften durch die Unternehmenssteuerreform
Thesaurie- Thesaurie- Thesaurie-
rungsquote rungsquote rungsquote
Beispielrechnung unter
100% 65,18% 0% folgenden Annahmen:
Nachsteuerrendite im Jahr der ] persönlicher Steuersatz:
0,29 0,27 0,25
Thesaurierung
42,00%
Bruttovergleichsrendite im
0,41 0,42 0,46
Jahr der Thesaurierung ] Ertrag: 0,35%;
Gesamtsteuerbelastung 29,77% 34,82% 44,28% davon steuerpflichtig 62%
Nachsteuerrendite bei späterer
] Hebesatz der Gemeinde:
Entnahme des thesaurierten 0,25 0,25
Anteils
400%
Bruttovergleichsrendite bei
späterer Entnahme des 0,47 0,47
thesaurierten Anteils
Gesamtsteuerbelastung 48,29% 46,90%
Das Ergebnis dieser Beispielrechnung stellt keine Prognose oder Garantie dar und basiert auf den angegebenen Werten. Diese Annahmen sind aus langjährigen Durchschnitts-
werten der Vergangenheit abgeleitet; die KAG hat im Rahmen der Verwaltung des Sondervermögens nur begrenzten Einfluss auf diese Annahmen. Die angegebene Wertent-
wicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung, das tatsächliche Ergebnis kann höher oder niedriger ausfallen.
62% der Erträge sind steuerpflichtig; das Gros der Erträge wird aus Veräußerungsgewinnen aus Aktien generiert, die im Fall der Anteilscheinrückgabe bei unterstelltem, optimalen
Anlegeraktiengewinn mit 60% bei der gewerbesteuerpflichtigen Personengesellschaft der Besteuerung unterliegen. Ab in 2009 endenden Geschäftsjahren sind max. 40% der
Veräußerungsgewinne aus Aktien steuerfrei (Teileinkünfteverfahren). Ingesamt sind dann im o.g. Beispiel 62% steuerpflichtige Erträge zu berücksichtigen. Mögliche Zins- und
sonstige Erträge müssen jeweils am Fondsjahresende voll versteuert werden. Die Steuersätze umfassen jeweils die Einkommensteuer incl. Soli und die Gewerbesteuer.
Die steuerlichen Ausführungen dienen nur der Veranschaulichung und ersetzen keine Steuerberatung.
23Deka-Institutionell OptiFlex TF
Regelungen für Gesellschafter gewerbesteuerpflichtiger
Personengesellschaften durch die Unternehmenssteuerreform
Thesaurie- Thesaurie- Thesaurie-
rungsquote rungsquote rungsquote
Beispielrechnung unter
100% 65,18% 0% folgenden Annahmen:
Nachsteuerrendite im Jahr der ] persönlicher Steuersatz:
0,24 0,24 0,22
Thesaurierung 42,00%
Bruttovergleichsrendite im
0,35 0,36 0,39
Jahr der Thesaurierung ] Ertrag: 0,30%;
Gesamtsteuerbelastung 29,77% 34,82% 44,28% davon steuerpflichtig 62%
Nachsteuerrendite bei späterer ] Hebesatz der Gemeinde:
Entnahme des thesaurierten 0,21 0,21
400%
Anteils
Bruttovergleichsrendite bei
späterer Entnahme des 0,41 0,40
thesaurierten Anteils
Gesamtsteuerbelastung 48,29% 46,90%
Das Ergebnis dieser Beispielrechnung stellt keine Prognose oder Garantie dar und basiert auf den angegebenen Werten. Diese Annahmen sind aus langjährigen Durchschnitts-
werten der Vergangenheit abgeleitet; die KAG hat im Rahmen der Verwaltung des Sondervermögens nur begrenzten Einfluss auf diese Annahmen. Die angegebene Wertent-
wicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung, das tatsächliche Ergebnis kann höher oder niedriger ausfallen.
62% der Erträge sind steuerpflichtig; das Gros der Erträge wird aus Veräußerungsgewinnen aus Aktien generiert, die im Fall der Anteilscheinrückgabe bei unterstelltem, optimalen
Anlegeraktiengewinn mit 60% bei der gewerbesteuerpflichtigen Personengesellschaft der Besteuerung unterliegen. Ab in 2009 endenden Geschäftsjahren sind max. 40% der
Veräußerungsgewinne aus Aktien steuerfrei (Teileinkünfteverfahren). Ingesamt sind dann im o.g. Beispiel 62% steuerpflichtige Erträge zu berücksichtigen. Mögliche Zins- und
sonstige Erträge müssen jeweils am Fondsjahresende voll versteuert werden. Die Steuersätze umfassen jeweils die Einkommensteuer incl. Soli und die Gewerbesteuer.
Die steuerlichen Ausführungen dienen nur der Veranschaulichung und ersetzen keine Steuerberatung.
24Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Sie können auch lesen
