Technologieblase versus Corona-Krise Parallelen oder Unterschiede? - Patriarch Multi ...
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Ausgabe 29 | April 2021
Technologieblase
versus Corona-Krise
Parallelen oder
performer.
Unterschiede?
DAS INVESTMENTMAGAZIN
Seite 26
Kampf den Nachhaltigkeits- Ein neuer Fondspartner für Ein neuer Stern am deutschen
risiken – die neue EU-Transpa- die Patriarch – Ein Interview Versicherungshimmel –
renzverordnung mit Fondsmanager Mediolanum International Life
Ulrich Althoff
Seite 18 Seite 34
Seite 22
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Liebe Vertriebspartnerinnen, Inhalt & Impressum
liebe Vertriebspartner,
T +49 (0)69 - 715 89 90 - 0 INHALT SEITE
eigentlich hatte ich mir fest vorgenommen an dieser Stelle nichts zum Thema Corona
oder Lockdown zu schreiben, aber Sie, liebe Leser, liegen mir einfach am Herzen und
deshalb habe ich mich aus nachfolgendem Grund umentschieden. • FONDSVERMÖGENSVERWALTUNG: Versprechen gehalten und geliefert – Patriarch verbessert
Trend 200 System um neue Antizyklikkomponente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Als Vertriebler ist man ja gewohnheitsbedingt ein guter Beobachter und mir fällt immer
mehr auf, dass viele von uns über das Thema Lockdown selbst ein wenig auf der Strecke • VERSICHERUNGEN: Abschied von einem Klassiker – Schlussverkauf für die 100%ige
bleiben. So lobenswert es ist, dass wir über die vielen Kontaktbeschränkungen unsere Bruttobeitragsgarantie im Versicherungsbereich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Nächsten schützen, so häufig vergessen wir uns und unseren Körper aufgrund des unge- • AKTIENFONDS: Mediolanum International Funds – Die performer-Favoriten „stechen“ beeindruckend! . . . . . . . 10
wohnten Szenarios doch manchmal selbst. Das ist auch kein Wunder nach über einem • FONDSVERMÖGENSVERWALTUNG: Liontrust und die Fondsdepotbank haben den nächsten Coup gelandet
Jahr Pandemie. Heute fordere ich Sie jedoch aktiv auf, in diesem Punkt auch einmal Der Angriff auf die Minusrendite-Kapitalrücklagen von Firmen kann beginnen! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
bewusst egoistisch für sich zu handeln. • AKTIENFONDS: Digitalisierung leben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
• REGULIERUNG: Kampf den „Nachhaltigkeitsrisiken“ – Seit 10.3.2021 heißt es in der EU
Wir wissen ja grundsätzlich alle, dass „Sitzen das neue Rauchen ist“ und dennoch bringt „lieber Fonds, sag mir wie grün Du bist!“ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
uns das Thema Homeoffice zu oft dazu, nur noch zwischen Bürostuhl und dem abendlichen
• MISCHFONDS: Interview mit Ulrich Althoff - Ein neuer Fondspartner für die Patriarch
Fernsehprogramm auf der Couch zu pendeln. So mancher arbeitet im Homeoffice auch nicht
Der Multi-AXXION - Concept Fonds B – das kleine „Performancewunder“ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
weniger, sondern entwickelt schon Züge eines Workaholics, da Zeit ja keine Rolle mehr
zu spielen scheint. Häufig ist dann ein gutes Essen und/oder ein Glas Wein die schönste • TITELTHEMA: Technologieblase versus Corona-Krise – Parallelen oder Unterschiede? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Dirk Fischer
und oft einzige Belohnung zum Feierabend. Vieles ist zugegeben auch nicht leicht, da • VERANSTALTUNGEN: Veranstaltungen in Zeiten von Corona – Kreativität gefordert! . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Geschäftsführer
uns ja diverse gewohnte, insbesondere sportliche Möglichkeiten aktuell genommen sind. • VERSICHERUNGEN: Ein neuer Stern am deutschen Versicherungshimmel – Mediolanum International Life
dirk.fischer@patriarch-fonds.de Unabhängig davon, ob uns dies als Freizeit-Kicker, Hallen- oder Teamsportler betrifft. Dazu startet durch und bietet Beratern „die Lizenz zum Geldverdienen“! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
zieht uns die vielfach so gelobte Digitalisierung über den Lockdown ebenso auch privat • MISCHFONDS: Erwartungen übererfüllt – Der HAC Marathon Stiftungsfonds ist mit Begeisterung
immer stärker in ihren Bann. Von Videokonferenz und Onlinekundenberatung wechselt in der Patriarch-Kundschaft aufgenommen worden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Martin Evers man abends zum Feierabend nahtlos in die private Kommunikation via Messenger-Dienst. • VERSICHERUNGEN: Private Altersvorsorge – jetzt oder nie! Die Patriarch-Labelpolicenpartner AXA und HDI
Vertriebsleiter Bei aller Zweckmäßigkeit, eben doch sehr unpersönlich. vollziehen attraktive Kostensenkungen und bieten zahlreiche neue Features. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
• AKTIENFONDS: Mehr Antizyklik geht kaum – Dividendenfonds als attraktive Kaufchance . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
martin.evers@patriarch-fonds.de
Bevor mich nun jemand für einen Moralapostel hält oder meint ich möchte ihm den Spiegel
vorhalten, will ich direkt ergänzen, dass ich mich hier genauso schwer tue und bestimmt • FONDSVERMÖGENSVERWALTUNG: Am 31.7.2021 endet eine Ära – die Augsburger Aktienbank übergibt
ihr Depotgeschäft an die ebase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
auch kein leuchtendes Vorbild bin. Und natürlich wird der eine oder andere nun ebenso
denken: Was soll man denn dagegen machen, es geht ja aktuell eben nicht anders? • PERSONALIE: Greiff AG „greift“ sich Fondsmanager Markus Kaiser von StarCapital
Michael Kopf Keine Auswirkungen auf die Patriarch-ETF-Mandate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Senior Vertriebs- und Doch, es geht. Einfach mal regelmäßig raus in die Natur. Sie müssen ja nicht gleich mit • MARKETING: Ein Gastbeitrag von Fabienne Fahrenholtz – Erfolgreiche Pressearbeit:
Schulungsleiter dem Joggen anfangen. Spazieren gehen reicht auch. Oder schwingen Sie sich mal wieder So klappt es mit Handelsblatt, Börsen-Zeitung & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
auf das gute alte Fahrrad und drehen eine Runde. Rufen Sie auch einfach mal ganz „old • MARKTBEOBACHTUNG: Ein Gastbeitrag von Darren Williams – Europas ökologischer Wandel
michael.kopf@patriarch-fonds.de fashioned“ via Telefon (und mal nicht über Messenger-Dienste) die Menschen an, die Ih- transformiert auch den Anleihenmarkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
nen wichtig sind. Sie werden staunen, wie positiv das bei denen ankommt und wie sehr • AKTIENFONDS: Ein Gastbeitrag von Jan-Peter Schott – Nachhaltig ertragreich, auch für Stiftungen und Senioren.
das teilweise vermisst wurde. Der vermögensverwaltende Aktienfonds PRIMA – Globale Werte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Andreas Wurm • WISSEN: Sortino Ratio – ein neues Regalsystem? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Wer von Ihnen nun sagt, mache ich doch schon längst alles, denn mir ist meine Kon-
Vertriebsunterstützung
stitution und Kondition wichtig – Kompliment und Bravo. Dann ist ja alles gut. Dann • VERANSTALTUNGEN: Patriarch-Beratersymposium 2021 – „Abwarten fällt schwer ..." . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
andreas.wurm@patriarch-fonds.de nehmen Sie wenigstens mit, dass dem ganzen Patriarch-Team eben ihr Wohlbefinden am • VERTRIEBSTIPP: Das Comeback der VL-Anlage?
Herzen liegt und wir unsere partnerschaftliche Zusammenarbeit immer als Gesamtpaket AXA bläst zur Offensive beim arbeitgebergeförderten Mitnahmegeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
verstehen und stets alles mit ganzer Leidenschaft tun. So wie auch die Ausarbeitung der
Uwe Lampe neuesten „performer“-Ausgabe, die nun vor Ihnen liegt und bei deren Lektüre ich Ihnen IMPRESSUM
Vertriebsunterstützung nun viel Spaß wünsche. Es lohnt sich garantiert! performer – DAS INVESTMENTMAGAZIN FÜR VERMITTLER
uwe.lampe@patriarch-fonds.de
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Grüneburgweg 18 Artikeln und Empfehlungen liegen Infor-
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Überkauft
Versprechen gehalten und geliefert – Neutrales
Trend-
Patriarch verbessert Trend 200 System um neue niveau
Antizyklikkomponente
Quelle: StarCapital Überverkauft
Manchmal geschehen Dinge schneller als erwartet. zu erläutern (und um es unseren Lesern besonders
komfortabel zu machen), haben wir hier unterstüt-
So berichtete performer noch zum Erscheinungs- zend ein sehr empfehlenswertes, kurzes erläuterndes In den Extremphasen werden seit Systemumstellung Antizyklikschwellen, die die antizyklischen Kauf- bzw.
termin der letzten Ausgabe am 15.10.2020 auf der Video zur Einsicht hinter dem QR-Code platziert. nun antizyklische Anpassungen der Aktienquote bei Verkaufstransaktionen auslösen, sollten diese erreicht
Seite 30, dass Patriarch gemeinsam mit Markus Kaiser Erreichen vorher fix hinterlegter Abweichungsschwel- werden. Die genaue Positionierung dieser Schwellen,
seit Monaten an einer Verfeinerung des bestehen- len von der 200-Tage-Linie (unterschiedlich je nach die die folgende Tabelle zeigt, wurde mühsam über die
den Trend 200 Systems arbeitet und kurz danach am gewählter Trend 200 Strategie) umgesetzt. Im oberen Backtests der letzten 20 Jahre für jede Patriarch Trend
9.11.2020 ging das neue System dann bereits live. Bereich werden bei der ersten Schwelle 25% Aktien 200 Strategie individuell ermittelt.
Und über die ersten 4 Monate mit bisher erstaunli- Unsere Empfehlung:
abgebaut und bei der zweiten Schwelle weitere 25%
chem Erfolg, wie die nachfolgende Grafik 1 zeigt Finance News TV zur (Gewinnsicherung). Kippt der Markt dann, fällt das Die Antizyklik-Bänder sind nach oben wie unten
(der Dachfonds Patriarch Vermögensmanagement in neuen Trend 200 Systematik Kundenportfolio nur noch mit 50% seiner Regelak- immer von der 200-Tage-Linie aus gerechnet!
der Grafik symbolisiert die ETF Trend 200 Variante). tienquote, was sehr renditeschonend ist. Im unteren
Ergebnisse zwischen +9,04% bis zu 14,49% Rendite Im Grunde geht es aber um die seltenen Phasen an den Bereich zeigen die vordefinierten Schwellen einen Grenze Grenze
Antizyklik Antizyklik
nach laufenden Spesen in nur einem Vierteljahr las- Börsen, bei denen eine Überreaktion nach oben bzw. Ausverkauf der Märkte an und lösen einen antizyk-
Strategie Stufe 1 Stufe 2
sen schon mächtig aufhorchen. Unsere Redaktion nach unten an den Märkten vorkommt (siehe Grafik 2) lischen Rückkauf von Aktienanteilen aus. Auch hier
wollte daher genau verstehen, wie die neue Systema- und damit die Abweichung vom mittleren Trend- zunächst 25% und dann weitere 25%. So ist der Wachstum Trend 200 +/-10% +/-11,5%
tik funktioniert. niveau der 200-Tage-Linie außergewöhnlich weit ist. Investor viel schneller wieder auf attraktivem Kursni- Dynamik Trend 200 +/-11% +/-15%
veau anteilig zurück in den Märkten und partizipiert VIP Trend 200 +/-13% +/-17%
Schwachstellen identifiziert und angegangen Das Risiko in der Vergangenheit lag dabei im oberen viel früher bei einer Rückkehr steigender Kurse. ETF Trend 200 +/-14% +/-20%
Wer die neue Antizyklik-Trend 200 Systematik ver- Bereich in der unnötigen Einbuße von bereits erar-
stehen will, muss sich zuerst damit beschäftigen, wo beiteten Gewinnen, wenn der Markt dreht, da ein Jede Strategie ist anders Theorie und Praxis
die bisherige Systematik Schwächen aufwies. Um Marktausstieg dann einfach zu weit entfernt ist. Im So schön es marketingtechnisch auch wäre, erläuter- Ein Beispiel zum besseren Verständnis.
nicht zu weit in die Vergangenheit ausholen zu müs- unteren Bereich genau umgekehrt. Hier erfolgt die ten uns Markus Kaiser und die Patriarch, für diesen
sen und noch einmal alle Grundlagen des Ur-Systems Rückkehr in den Markt aus der Desinvestitionsphase neuen Ansatz ist es aufgrund der unterschiedlichen Wir sind in einer positiven Marktphase und sind in
in solchen Fällen zu spät, weil sich das Trendniveau zu Risikoneigungen und Schwankungsbreiten der einzel- der Strategie VIP Trend 200 investiert, was über-
weit vom Normalniveau entfernt hat. nen Strategien nicht möglich, eine einheitliche, alles setzt 100% aktive Aktienzielfonds in der Investitions-
GRAFIK 1 P atriarchSelect Trend 200 Strategien seit
übergreifende „Wunderformel“ zu kreieren. Jedes phase für den Anleger bedeutet. Irgendwann steigt
Systemumstellung
Ausdruck vom 14.03.2021 Seite 1 von 1
Markus Kaiser und die Patriarch belegten uns bei all der Modelle hat daher je zwei eigene, individuelle der Markt so stark, dass sich die Tageslinie dieser
116 %
Einmalanlage ihren Backtests über die letzten 20 Jahre, die wir für
jede Strategie einsehen durften, dass diese Extremsitu-
114 %
ationen maximal 10% aller Szenarien entsprechen. Bei
112 %
den anderen 90% „Normalszenarien“ wies das bisherige
110 % System keinerlei Schwachpunkte auf und wurde über
alle Backtests als das Optimum bestätigt und offenbarte Antizyklik
Depotwert in Prozent
50%
108 %
0% Benchmark < 3%
in solchen Phasen auch keinerlei Verbesserungsbedarf. 75% unter 200 Tagesline
106 %
Daraus ergab sich eindeutig, dass die Systemerneuerung (Restverkauf der letzten
104 %
auf der Basis des alten Systems aufsetzen musste und 50% Aktenquote)
100%
102 % nur in den Extremszenarien zum Einsatz kommen darf. Benchmark > 3%
über 200 Tagesline
100 %
Das neue System im Detail 100%
98 %
November Dezember Januar Februar Ergeben sich nun in einem Börsenzyklus solche Extrem- 25% Benchmark > 3%
2020 2020 2021 2021
über 200 Tagesline
phasen, die i.d.R. meist an den Wendepunkten einer (Zukauf der letzten
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum PatriarchSelect Fonds-VV Dynamik PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200 Antizyklik 50%
T200 T200 Patriarch Vermögensmanagement B Entwicklung zu finden sind, zeigt die Grafik 3, was ver- 50% Aktienquote)
Auswertung vom 01.11.2020 bis zum 28.02.2021 Quelle: FVBS ändert wurde. Quelle: StarCapital
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum T200 109,04 9,04 6,71
PatriarchSelect Fonds-VV Dynamik T200 113,52 13,52 9,15
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200 112,07 12,07 9,73
Patriarch Vermögensmanagement B 114,49 14,49 11,58
Seite 6 F O N D S V E R M Ö G E N S V E R W A LT U N G VERSICHERUNGEN Seite 7
Strategie um mindestens 13% (erste Schwelle) von die Fondsvermögensverwaltung der Augsburger
Ihrer 200-Tage-Linie entfernt hat. Zeit „Kasse zu Aktienbank AG, die Patriarch Trend 200 Dachfonds
machen“ und die ersten 25% Aktienquote abzubauen. über Hauck & Aufhäuser oder innerhalb einer Ver-
Steigt der Markt nun weiter und die Entfernung zur sicherungshülle über die A&A Superfonds-Police.
200-Tage-Linie erreicht 17% (zweite Schwelle) oder Auch die Offenheit des Prozesses – eben der Einblick
mehr, werden nochmals 25% Aktienquote abgebaut. via Präsentation in alle Backtests – wurde gelobt,
da kein Berater gerne eine „Blackbox“ kaufen will.
Alles graue Theorie meinen Sie? Dann lassen Sie uns Ganz besonders hervorgehoben haben die Berater
mal in die Praxis schauen. die Unterstützung der Patriarch beim Vermitteln der
systemischen Veränderung an deren Kunden. Ob via
Am 9.11.2020 wurde die neue Strategie hinterlegt. Film, via Vierseiter, via Musterbrief oder via Präsen-
Bereits am 18.11.2020 wurde für die Strategie VIP tation, alle Hilfsmittel zur Informationsaufbereitung
Trend 200 die erste Antizyklikschwelle von 13% wurden schnell zur Verfügung gestellt. Darüber wäre
erreicht und 25% Aktienquote reduziert. Gleiches galt dann auf der Endkundenseite leicht eine schnelle
übrigens auch für die ETF Trend 200 Strategie, bei Identifikation, eine hohe Zustimmung und viel Ver-
der deren erste Schwelle von 14% ebenfalls erreicht trauen in das neue System entstanden und Bestände
wurde. In den nachfolgenden Wochen lief der Markt gesichert und Neugeschäft generiert worden.
weiter nach oben und schrammte beispielsweise am
16.2.2021 ganz knapp an der zweiten Aktienreduk- Auf einem guten Weg
tion vorbei. So fehlten bei der VIP Trend 200-Strate- So kann man der Patriarch wohl nur ein Kompliment
gie noch 2,24% und bei der ETF Trend 200 Strategie machen und klar festhalten, wie professionell dort
sogar nur 1,15% zum Auslösen der zweiten Verkaufs-
stufe. Bis Ende Februar hat der Markt sich nun wieder
auch mit einer schwierigen Situation umgegangen
wird. Die Beraterstimmen sprechen ja eine klare Spra- Abschied von einem Klassiker –
leicht beruhigt und alle Strategien sind wieder aus che, dass dies wohl offensichtlich mit Blick auf Mitbe-
der „Übertreibungsphase“ in die „Regelphase“ zurück- werber der Patriarch nicht die Regel zu sein scheint, Schlussverkauf für die 100%ige Bruttobeitragsgarantie im
gekehrt. Wichtig aber für Kunden und Berater – das die Berater wiederum aber genau dies erwarten.
neue System musste schneller als erwartet bereits Versicherungsbereich
sein Können unter Beweis stellen und hat sich bisher Daher Glückwunsch, das langjährige Flaggschiffpro-
gut bewährt! dukt der Patriarch, die Trend 200 Systematik, scheint
mit der neuen Antizyklik-Methode nun offensichtlich Das dauerhafte, weltweite Niedrigzinsniveau führt auch immer zwischenzeitlich an den Kapitalmärkten
Was denken die Berater? wieder auf einem besseren Weg denn je. auch im Versicherungsbereich zu immer neuen Stil- passiert sein mag. So wenig dramatisch sich das viel-
Doch wie heißt der alte Spruch? „Der Wurm muss blüten. War vor gut einem Jahrzehnt noch eine aus- leicht auch von der Renditeseite her anhört, so wich-
dem Fisch schmecken und nicht dem Angler“ und kömmliche Garantieverzinsung (früher mal sage und tig war dieser Faktor vielen Versicherungsnehmern
damit nicht der Patriarch als Produktkreateur oder schreibe 4% p.a., heute NOCH 0,9% p.a.) eine hohe dennoch. Und wie „abschlussfördernd“ war dieser
uns als Redaktion. Daher sind wir auf Stimmenfang Abschlussmotivation für die sicherheitsorientierten Punkt für so manches Beratungsgespräch, wenn es
bei mit ihren Kunden in den Trend 200 Strategien Versicherungssparer, so ist davon nahezu nichts mehr am Ende von Vermittlerseite an den Kunden gerichtet
investierten Beratern gegangen. Wir können es kurz übriggeblieben. Viele Versicherer bieten solche Tarife hieß: „Und wenn alle Stricke reißen, gibt es schlimms-
machen, der Tenor war durchweg positiv und voller noch nicht einmal mehr an! tenfalls das eingezahlte Kapital zurück“. Manche Tarif-
Anerkennung. kategorien, wie Riester-Verträge beispielsweise, sind
Zwischendurch erschienen Policen mit Indexpartizi- sogar ohne eine 100%ige gesetzlich geforderte Brut-
Insbesondere wurde hervorgehoben, dass Patriarch pation der große Renner zu werden. Doch allzu viele tobeitragsgarantie überhaupt nicht abschließbar.
offensichtlich von allen quantitativ agierenden Anbie- hiervon haben in den letzten Jahren auf der Ergebnis-
tern, die alle durch die Bank mächtig Probleme in 2020 seite leider stark enttäuscht, sodass dies auch nicht Der deutsche Branchenprimus Allianz gibt die
hatten, der Einzige wäre, der den eigenen Ansatz das gewünschte Allheilmittel für die Versicherungs- 100% Garantie auf – AXA hält dagegen und bläst
wirklich konstruktiv und kritisch hinterfragt hat kunden zu sein scheint. zum Schlussverkauf
und auch mit einer nachvollziehbaren Verbesserung Doch Garantien kosten viel Geld. Und wie soll ein
reagiert hat. Zum zweiten empfanden die Berater es Das mit Abstand größte Argument für sicherheitsori- Versicherungsunternehmen langfristig eine 100%ige
sehr positiv, dass die Veränderung in die vorhande- entierte Policensparer ist daher definitiv in den letzten Beitragsgarantie mit einem Rechnungszins von aktuell
nen Anlagebedingungen integriert werden konnte, Jahren die sogenannte 100%ige Bruttobeitragsgaran- nur noch 0,9% p.a. leisten (voraussichtlich ab 2022
sodass kein Kunde oder Berater aktiv etwas unterneh- tie geworden. Der Versicherer garantiert hierbei dem noch maximal 0,5% p.a. – vermutlich noch weniger)?
men musste, um in den Genuss des neuen Systems Kunden, dass er zum Laufzeitende seine eingezahlten Insbesondere, wenn man die jährlichen Versicherungs-
zu kommen. Und das unabhängig davon, ob über Beiträge als Minimum definitiv zurückerhält. Egal was kosten dagegen rechnet. Genau, nämlich gar nicht.
den Robo Advisor „truevest“ investiert, direkt über
Seite 8 VERSICHERUNGEN Seite 9
Die Allianz ist bereits vorgeprescht und hat Ihre Maximalgarantie auf 90% begrenzt. Man muss nicht Prophet sein,
KONSEQUENT FLEXIBEL
um sicher zu wissen, dass die anderen Versicherer nachziehen MÜSSEN und es zahlreich auch schon getan haben. UND AUSGEWOGEN
Das besondere Augenmerk der performer-Redaktion liegt aber auf der AXA, die als Partner der A&A Superfonds- DR. JAN EHRHARDT
Fondsmanager und Vorstand
Police mit einem bemerkenswerten Statement aufhorchen ließ. Für 2021 stemmt man sich beim französischen DJE Kapital AG
Konzern zum Wohle potentieller Neukunden gegen den Markttrend und bietet die 100%ige Bruttobeitragsgarantie
noch durchgängig, aber voraussichtlich letztmalig an!
Wäre doch gelacht, wenn sich für pfiffige Finanzberater daraus keine zündende Vertriebsstory für sicherheitsorien-
tierte Interessenten stricken lässt. Insbesondere, wo solche Themen im Lebens- und Rentenversicherungsgeschäft
doch vertrieblich immer schon Tradition haben und stets verkäuferisch eine sichere Bank waren.
Die Tarifdetails
Wichtig ist aus Vermittlersicht nun aber darauf zu achten, ab welcher Laufzeit sich die 100%ige Bruttobeitrags-
garantie provisionstechnisch auch noch maximal auszahlt, sodass Kunde und Vermittler eine wirkliche Win-Win-
Konstellation erzielen. performer hat dazu bei der AXA nachgehört:
Grundsätzlich gilt, 20 Jahre Laufzeit sind „die magische Zahl“ innerhalb der Tarifwelt der AXA. Aber nachfolgend
im Detail.
a) Im ratierlichen Sparbereich über die A&A Relax Rente erzielt der Vermittler eine volle Bewertung ab dem
20. Laufzeitjahr. Er kann zwar auch ab dem 12. Laufzeitjahr schon die 100%ige Bruttobeitragsgarantie anbieten,
dann aber mit Provisionseinbußen auf seiner Einnahmenseite.
b) Analog zu Punkt a) ist es im Riester-Segment. Auch dort sind Laufzeiten oberhalb von 20 Jahren die optimale
Interessengleichheit zwischen Kunde und Berater, aber ab 12 Jahren ist 100% Bruttobeitragsgarantie möglich.
c) Auch im Einmalbeitragsgeschäft erzielt ein Vermittler ab 20 Jahren Laufzeit die volle provisionswirksame Bewer-
tung und analog zu den anderen Bereichen kann er ab 12 Jahren Laufzeit die 100% Bruttobeitragsgarantie anbie-
ten. In diesem Segment in den Laufzeitbereichen zwischen 7 und 12 Jahren bietet die AXA zusätzlich immerhin
noch eine 95%ige Bruttobeitragsgarantie an, was zumindest auch das Allianz-Niveau schlägt.
JAHRE
Das Ende der jetzigen Form von Riester
Ein weiterer Effekt der anstehenden Rechnungszinssenkung im kommenden Jahr wird sein, dass damit die gesetz-
lich geforderte 100%ige Bruttobeitragsgarantie für dieses Segment kalkulatorisch nicht mehr erzielbar sein wird.
Damit steht wohl ab 2022 eine komplette Umgestaltung dieser speziellen, staatlich geförderten Altersvorsorge an. DJE – ZINS & DIVIDENDE
Wie immer diese auch aussehen mag.
Wer Interesse an dieser Form der Altersvorsorge hat, aber lieber keine Experimente über deren Neuaufstellung
wünscht, dem kann man wohl auch nur raten sich noch in 2021 das bestehende Riester-Konzept zu sichern. Bei- Wenn es turbulent wird an den Märkten, trennt sich die Spreu vom Weizen.
spielsweise über die A&A Superfonds-Police. Der DJE – Zins & Dividende kann dank seiner Flexibilität sein Aktienengagement auf ein Minimum
beschränken und dafür in Anleihen investieren, die Zinserträge bieten, oder die Cash-Quote erhöhen.
Acht Monate Zeit bleibt
Für uns Deutsche als „Volk der Versicherungssparer“ verschwindet mit dem Auslauf der 100%igen Bruttobeitragsga-
Und dank seines aktiven Managements setzt er auf Branchen und Unternehmen,
rantie wieder einmal ein liebgewonnener Sicherheitsanker. Doch mit dem Angebot der AXA verbleiben zumindest die auch in Krisen Gewinne erzielen können.
noch 8 Monate, sich diesen Faktor als Berater, wie Kunde, für die eigenen Interessen zu sichern. Es wäre mit Sicher- Sein Ziel: Kapital zu erhalten und Mehrwert zu schaffen – in möglichst
heit keine Überraschung, wenn dies für viele konservative Altersvorsorgeinteressenten ein klares Motiv sein wird. jeder Marktphase.
Erfahren Sie mehr unter www.dje.de/zins-und-dividende
Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung
dar. Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken. Auszeichnungen, Ratings und Rankings
sind keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wert-
entwicklung. Weitere Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie auf der Webseite www.dje.de. Der Verkaufsprospekt und
weitere Informationen sind in deutscher Sprache kostenlos bei der DJE Investment S.A. oder unter www.dje.de erhältlich.
Verwaltungsgesellschaft der Fonds ist die DJE Investment S.A. Vertriebsstelle ist die DJE Kapital AG.
Seite 10 AKTIENFONDS Seite 11
Heute – ein halbes Jahr später, ist das Fondsvo- Auch hier wurden gemäß des Mediolanum-Multi-
lumen um sage und schreibe eine weitere halbe Manager-Ansatzes sogar direkt zwei Experten für
Milliarde auf ca. 4,2 Mrd. € gewachsen! Damit das Fondsmanagement dieser Strategie mandatiert
bleibt der Fonds der uneingeschränkte Liebling – Schroders und NinetyOne (vormals Investec).
der Mediolanum-Kunden. Die Performance über Doch zurück in die Aktualität: Dafür, dass die bis-
die letzten 6 Monate zeigt der Chart. Gut 11,5% her kurze Fondsexistenz von knapp zwei Jahren
Plus in 6 Monaten sind für ein Basisinvestment gebündelt unter dem Einfluss des Corona-Virus
eine extrem starke Leistung. Somit war unsere und dem damit verbundenen Einbruch der Börsen
erste Empfehlung offensichtlich ein Volltreffer und der Wirtschaft lag, erzielte der Fonds ein bis-
(siehe Grafik 1). her sensationelles Ergebnis: Für die Anleger konnte
nach knapp 20 Monaten ein Plus von rund 50%
Prozent verbucht werden. Das Fondsvolumen hat
sich seit unserer Empfehlung vor 6 Monaten fast
verdoppelt. Satte 300 Millionen € kamen hinzu
und bei rund 700 Millionen liegt der Fonds heute.
Unsere Empfehlung:
Die exakte Entwicklung der 6 Monate nach unserer
Finance News TV-Interview Empfehlung zeigt wiederum der Chart. 14% in 6
zum Fonds Monaten – beinahe unglaublich. Welcher Anleger
wäre nicht froh, ein solches Satelliteninvestment
Mediolanum International Funds – 2) Der Visionär – Mediolanum Best Brands Chi-
nese Road Opportunity (WKN: A2PGYR)
in seinem Depot zu haben? Auch Empfehlung Nr. 2
(siehe Grafik 2) hat sich damit definitiv bewährt.
Die performer-Favoriten „stechen“ beeindruckend! Zu diesem innovativen Fonds schrieb unsere
Redaktion: China-Fonds gibt es viele. Aber solche,
die den ganz speziellen Fokus auf die potenziellen
Erinnern Sie sich noch? In der letzten performer-Aus- Doch genug der Vorrede und hinein in die Fondsent- Gewinner der „Neuen Seidenstraße“ legen, deutlich
gabe berichteten wir über die anstehende Deutsch- wicklung seit unserer Empfehlung vor einem halben Jahr. weniger. Dieser noch recht junge Fonds (Auflage Unsere Empfehlung:
land-Öffnung der gesamten Mediolanum International am 27.5.2019) aus dem Hause Mediolanum zeigt Finance News TV-Interview
Funds-Produktpalette zum 1.1.2021, die ja mittler- 1) Der Klassiker – Mediolanum Best Brands Mor- besonders gut die Dynamik des Unternehmens. zum Fonds
weile erfolgt ist. Daraufhin hatte sich unsere Redak- gan Stanley Global Selection (WKN: A0NJYZ) Bereits nach kurzer Zeit verfügt der Fonds schon
tion intensiv mit der Produktqualität der knapp 60 Unsere Empfehlungsbegründung vor 6 Monaten über ein Fondsvolumen von 408 Millionen Euro.
verschiedenen Fondslösungen unterhalb des Fonds- war: Ein Fonds, wie man ihn sich als Basisinvest-
labels auseinander gesetzt und Ihnen aus unserer Sicht ment für sein Depot wohl kaum besser wünschen
drei „Perlen“ zur näheren Ansicht ans Herz gelegt. kann. Seit 13 Jahren am Markt und mit 3,53 Mil-
liarden Euro Fondsvolumen unbestritten eines der Ausdruck vom 04.03.2021 Seite 1 von 1
GRAFIK 2 W
ertentwicklung seit letzter
Ausdruck vom 04.03.2021 Seite 1 von 1
Doch wie gut war unsere Empfehlung wirklich? Flaggschiffe des Mediolanum-Fondsuniversums. GRAFIK 1 Wertentwicklung der letzten 6 Monate
performer-Ausgabe (vor 6 Monaten)
performer stellt sich nachfolgend dem Analysecheck Der internationale Aktienfonds wird gemäß des
und zeigt auf, was sich bei den drei betroffenen Fonds Mediolanum-Multi-Manager-Konzeptes seit Auf- 112 %
Einmalanlage Einmalanlage
116 %
in den letzten sechs Monaten (Stichtag 28.2.2021) lage von Morgan Stanley beraten – und dies mit
114 %
getan hat. Eines vorab – es ist wirklich beeindruckend! enormem Erfolg. Völlig zurecht trägt der Fonds 110 %
112 %
Via beigefügten QR-Codes verweisen wir ergänzend von Seiten aller Ratingagenturen stets Top-Bewer-
noch auf drei neutrale Filmbeiträge zu den Fonds. Denn tungen wie z.B. von Euro Finanzen die Fondsnote 1 108 %
110 %
im Kreise von Börsianern bleibt kein (Fonds)Geheimnis und liefert seit Jahren konstant gute Aktienmarkt- 108 %
Depotwert in Prozent
Depotwert in Prozent
lange unentdeckt. So sind die neuen Fonds natürlich renditen für seine Anleger. Die durchschnittliche 106 % 106 %
schon den Kapitalanlage-Profis ins Auge gestochen und Vola liegt über die Jahre bei 13%. Wichtig ist auch 104 %
Patriarch Geschäftsführer Dirk Fischer (Patriarch hat ja ein Blick in die schwierigen Aktienjahre 2018 und 104 %
102 %
den Deutschland-Vertriebsauftrag für die Mandate) hat 2020: Im Corona-Jahr 2020 schloss der Fonds mit 100 %
102 %
sich dabei den Fragen des Börsenparketts zu den The- starken 17,55% Plus ab und 2018 lag das Minus bei 98 %
menbereichen der Fonds - und den Fondsresultaten im erträglichen -6,86% (zum Vergleich DAX –18%). 100 % 96 %
Speziellen - gerne gestellt. Sowohl für Berater, als auch 94 %
Endkunden, sagen die Filme in ihrer Komprimiertheit September
2020
Oktober
2020
November
2020
Dezember
2020
Januar
2021
Februar
2021
September
2020
Oktober
2020
November
2020
Dezember
2020
Januar
2021
Februar
2021
(grob 6 Minuten jeweils) mehr als 1000 Worte und sind Med BB MorgStan Global Sel LA Med BB Chinese Road Opportunity LA
zur Erläuterung außerordentlich hilfreich. Auswertung vom 01.09.2020 bis zum 28.02.2021 Quelle: FVBS Auswertung vom 01.09.2020 bis zum 28.02.2021 Quelle:
Quelle:FVBS
FVBS
Ergebnisse: Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in % in % in % p.a., in % in %
Med BB MorgStan Global Sel LA 111,37 11,37 5,99 Med BB Chinese Road Opportunity LA 114,59 14,59 15,71
Erläute runge n zu de n Be re chnungs grundlage n: Erläute runge n zu de n Be re chnungs grundlage n:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität: Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Seite 12 AKTIENFONDS Seite 13
3) Der (Mega)Trendsetter – Mediolanum Best
Brands Innovative Thematic Opportunities Prozent Fidelity. Über diese unterschiedliche
(WKN: A1W8K8) Aufstellung ergänzen sich beide Fonds eher, als
Zur dritten Fondsempfehlung schrieben wir damals: Unsere Empfehlung: dass sie sich überschneiden.
Natürlich darf bei einem innovativem Fondshaus Finance News TV-Interview
wie Mediolanum International Funds auch ein zum Fonds b) Mediolanum Best Brands Global Impact (ISN:
Zukunfts-trends-Investment nicht fehlen. Dieser IE00BMZN0T66)
Fonds ergänzt das Fondsuniversum seit knapp 2,5 Da muss noch mehr sein… Zu guter Letzt noch die aktuellste Fondskon-
Jahren. Gut 544 Millionen Euro Fondsvolumen Was unsere Redaktion besonders freut ist, dass struktion aus der „Mediolanum-Fondsschmiede“.
sowie eine Performance von in Summe gut 25% Sie, unsere Leserschaft, auch mit positiven Auch in dieser Fondspalette darf natürlich ein
stehen per 31.8.2020 zu Buche. Das Ergebnis ist Rückmeldungen zu unserem damaligen Beitrag bis guter ESG-Fonds passend zum derzeitigen Zeit-
umso beachtlicher, da das Auflagedatum genau vor heute nicht gegeizt haben. Und der Tenor von Ihnen geist nicht fehlen. Das Multi-Manager-Fondshaus
Ausbruch des Handelskrieges USA vs. China im Herbst war eindeutig: Wo drei solche Top-Fonds vorhanden Mediolanum geht aber auch in diesem Segment
2018 kaum ungünstiger hätte sein können. Der hier sind, muss innerhalb der Gesamtpalette von 60 Fonds über die bewährte Fremdfondsmanagerselektion
mandatierte Fondsmanager Robeco hat also bisher doch noch viel mehr zu entdecken sein. seinen individuellen Weg. Als Experten für den
einen wirklich guten Job hingelegt. Inhaltlich geht es neuen Nachhaltigkeitsfonds des Hauses wur-
um die disruptiven Entwicklungen in unserer Welt: Das ist zweifelsohne richtig und daher runden wir den die schottischen Spezialisten von Baillie
die Digitalisierung, die Profiteure der 4. industriellen unseren Rückblick Ihren Wünschen zufolge mit zwei Gifford für 80% des Fondsmanagements besetzt.
Revolution bzw. industriellen Renaissance, gesundes weiteren, neuen „Mediolanum-Empfehlungen ab. Diese werden über die verbliebenen 20% des
Altern und das Konsumverhalten der Bevölkerungs- Hoffentlich ist unsere Analyse wieder ähnlich gut wie Fondsvolumens noch unterstützt vom britischen
Mittelschicht in den Emerging Markets. vor 6 Monaten. Nachhaltigkeitsspezialisten Hermes. 16 der 17 vor-
gegebenen Nachhaltigkeitsziele der UN werden
Auch hier können wir 6 Monate später Beachtliches Zwei Newcomer über diesen gemeinsamen Ansatz so abgedeckt.
berichten. Das Fondsvolumen ist mittlerweile Nachdem wir bei unseren letzten Mediolanum- Und Geld verdienen kann man mit dem Fonds
um stattliche 200 Millionen gewachsen und die Empfehlungen den Fokus auf bereits etablierte Fonds offensichtlich auch nicht zu knapp. Gut 4 Monate
Gesamtperformance liegt nun bei +40% über den gerichtet haben, liegen uns dieses Mal die beiden nach Fondsauflage liegen die Investoren schon
kurzen Zeitraum seit Auflage! Die Entwicklung in den jüngsten Kreationen der Mediolanum-Fondswelt am mehr als 15% im Plus und über 180 Millionen €
letzten 6 Monaten, die die Grafik zeigt, ist mit +14% Herzen, denen unsere Redaktion ebenfalls sehr viel wurden bereits investiert. Wer „grün“ denkt und
bei dem Mediolanum-Fonds rund um das Thema zutraut. investiert, sollte diesen Fonds nicht aus den Augen
Megatrends ebenfalls sehr gut. Auch die dritte verlieren!
performer-Empfehlung hat offensichtlich „gezündet“ a) Mediolanum Best Brands Global Demographic
(siehe Grafik 3). Opportunities (ISN: IE00BLDGBM04) Nachfragen lohnt sich
Das zweitjüngste Kind der Mediolanum- Ein abschließender Hinweis noch zu unserer Recher-
Fondspalette wurde zum 30.6.2020 an den Markt che. Die beiden letztgenannten Fonds sind noch so
GRAFIK 3 W
ertentwicklung seit letzter
Ausdruck vom 04.03.2021 Seite 1 von 1
gebracht. Bereits heute liegt das Fondsvolumen neu, dass nicht jede Plattform in Deutschland dazu
performer-Ausgabe (vor 6 Monaten)
jenseits von 150 Mio. €, so gut ist der Fonds vom schon ihre Hausaufgaben gemacht hat. Sollten Sie die
Einmalanlage Start weg von den Anlegern angenommen worden. neuen Fondsideen mal nicht sofort geliefert bekom-
116 %
Nach den ersten 7,5 Monaten liegt die Performance men, zum Schluss ein kleiner Tipp: Wer als Berater den
114 % bei hervorragenden 17,5% Plus! Die Fondsidee Fondsplattformen gegenüber „mit Umsatz / Orders
112 %
dürfte treue Patriarch-Kunden stark an den GAMAX droht“, findet in der Regel immer ganz schnell Gehör.
Junior Funds erinnern, der sich ja auch mit dem
110 %
Thema „Demografie“ intensiv auseinandersetzt. Alle guten Dinge bzw. Fonds aus dem Hause Mediola-
Depotwert in Prozent
108 % Doch es gibt elementare Unterschiede. Der num sind nun also mindestens Fünf. Wer immer noch
Mediolanum-Fonds ergänzt die GAMAX Junior Lust auf Mehr hat, dem bleiben ja noch rund 55 wei-
106 %
Idee um die Aspekte der älteren Generation, tere neue Fondsideen bei deren Analyse und Einsatz
104 %
die sogenannten „Silver Ager“. Dazu liegt das im Kundengespräch wir Ihnen viel Erfolg wünschen.
102 %
Fondsmanagement in anderen Händen. Während
der GAMAX Junior Funds seit 13,5 Jahren von der
100 %
DJE Kapital AG als mandatierter Manager verwaltet
98 % wird, hat das Multi-Manager-Haus Mediolanum für
September Oktober November Dezember Januar Februar
2020 2020 2020 2020 2021 2021 diesen neuen Fonds zwei andere Fondsmanager
Med BB Innovative Thematic Opp LA identifiziert und verpflichtet. Achtzig Prozent
Auswertung vom 01.09.2020 bis zum 28.02.2021 Quelle:
Quelle:FVBS
FVBS der Verantwortung trägt Schroders und zwanzig
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
Med BB Innovative Thematic Opp LA 114,34 14,34 8,96
Erläute runge n zu de n Be re chnungs grundlage n:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Seite 14 F O N D S V E R M Ö G E N S V E R W A LT U N G Seite 15
Liontrust und die Fondsdepotbank haben
den nächsten Coup gelandet
Der Angriff auf die Minusrendite-Kapitalrücklagen von
Firmen kann beginnen!
Was für ein toller Start für das neue englische Fondsver- mal annähernd ausgeschöpft. Somit ist der Patriarch
mögensverwaltungskonzept der Patriarch. performer Liontrust Managed Portfolio Service (kurz Patriarch
hat die Zahlen per Redaktionsschluss nach 5 Monaten Liontrust MPS), wie es die Vorschusslorbeeren aus Eng-
für die 22 verschiedenen Strategien des Patriarch Lion- land schon erwarten ließen, in Sachen Risiko-/Rendi-
trust Managed Portfolio Service gecheckt (siehe Grafik) terelation absolute Championsleague!
und extrem beeindruckende Ergebnisse vorgefunden.
Die Qual der Wahl – gelöst über die neue WpHG-
28.2.2021 Matrix
Performance Wertent- Doch Ergebnisse sind insbesondere auf Beraterebene
laut Factsheets Auflage wicklung nicht alles. Serviceorientierung und Vertriebsunter-
stützung sind insbesondere bei einem neuen Konzept Zuwendungserläuterung“, die die Finanzberater, die liches Problem endlich für die Beraterschaft löst. Die
MPS Wachstum 1 01.10.20 1,53%
ebenso entscheidend wichtig. Denn, natürlich gibt es zum Patriarch Liontrust MPS nicht nur vermitteln, Rede ist vom enormen Potential an Anlagebedarf mit
MPS Wachstum 2 01.10.20 2,81%
nach jedem Produktstart auch immer konstruktive An- sondern auch beraten, natürlich aushändigen müs- Blick auf Kapitalrücklagen von Firmen.
MPS Wachstum 3 01.10.20 4,10%
regungen, die gehört werden wollen. Und auch daran sen. Hier hatte die Fondsdepotbank auf Ihrer Ebene
MPS Wachstum 4 01.10.20 7,38%
muss sich ein Produktanbieter messen lassen. (MIFID II) mit der hinterlegten STANDARDISIERTEN Minuszinsen entnerven die Firmenkunden auf
MPS Wachstum 5 01.10.20 9,85%
Ex-Ante Kosten- und Zuwendungserläuterung zwar der Kapitalanlageseite
MPS Wachstum 6 01.10.20 12,31%
Beim Patriarch Liontrust Managed Portfolio Service lag die Hausaufgaben gemacht, ging aber fälschlicher Das massiv gesunkene Zinsniveau ist zwar auf der
MPS Wachstum 7 01.10.20 14,88%
ein anfängliches Problem, wie performer erfuhr, in der Weise davon aus, dass die individuelle Vermittlerebene Kreditseite für Firmenkunden ein paradiesisches Sze-
MPS Wachstum 8 01.10.20 17,44%
großen Auswahl an Strategien. Man glaubt es kaum, (FinVermV) beim Patriarch Liontrust MPS der jewei- nario, nicht jedoch auf der Kapitalanlageseite. Denn
MPS Einkommen 1 01.10.20 2,92% aber die Frage, welche Strategie denn nun bestmöglich lige abwickelnde Pool liefern würde. Als die ersten nicht nur die Privatanleger sitzen aktuell auf so viel
MPS Einkommen 2 01.10.20 4,89% zum jeweiligen Kunden passt, war zu Beginn das Haupt- Hinweise kamen, dass dies offensichtlich nicht der Kapital, wie selten zuvor. Vielen Firmen geht es
MPS Einkommen 3 01.10.20 6,86% problem vieler Vermittler. Doch hier konnte schnell Fall ist, hat man schnell reagiert und nachgebessert ebenso. Und auch dort ärgert man sich massiv über
MPS Einkommen 4 01.10.20 10,18% geholfen werden. Orientiert an der gesetzlich vorge- und hierzu ebenfalls ein einfaches, wie geniales Tool die nahezu überall verlangten Minuszinsen, denn die
MPS Einkommen 5 01.10.20 12,67% schriebenen Geeignetheitsprüfung wurde eine WpHG- entwickelt, welches ebenfalls auf der Patriarch-Home- Volumina sind oft um ein Vielfaches höher, als beim
MPS Einkommen 6 01.10.20 15,16% Matrix entwickelt und auf der Patriarch-Homepage unter page positioniert ist oder hinter dem hier hinterleg- Privatanleger. Schon lange sind Firmenkunden aller
MPS Dynamik Beta 1 01.10.20 1,16% „Liontrust“ hinterlegt, die dem Vermittler über die Ein- ten QR-Code getestet werden kann. Rechtsformen daher auf der händeringenden Suche
MPS Dynamik Beta 2 01.10.20 2,25% gabe weniger Daten genau aufzeigt, welche Strategie/n nach einer attraktiven Investmentoption. Leider
MPS Dynamik Beta 3 01.10.20 3,34% exakt zu seinem individuellen Kunden passen. Eine scheiterte dies bisher zusätzlich noch an den alleror-
MPS Dynamik Beta 4 01.10.20 6,65% enorme Vereinfachung im Auswahlprozess, die man ten oft strengen Regularien zur Depoteröffnung.
MPS Dynamik Beta 5 01.10.20 9,13% als Berater unbedingt einsetzen sollte. Auszuprobieren
MPS Dynamik Beta 6 01.10.20 11,61% geht einfach unter nachfolgendem QR-Code. Unsere Empfehlung:
Abhilfe ist da
MPS Dynamik Beta 7 01.10.20 14,66% Das Patriarch Tool als Schon mit Markteinführung des Patriarch Liontrust
MPS Dynamik Beta 8 01.10.20 17,71%
Hilfestellung zum Download Managed Portfolio Service vor einigen Monaten hatte
die verwahrende Bank und haftender Vermögensver-
*
Alle Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein walter, die Fondsdepotbank GmbH, jedoch in Kürze
Garant für die Zukunft ! Zukünftige Ergebnisse können vom bishe- Die Jahrhundertchance für Berater – der Angriff
rigen Verlauf auch deutlich abweichen. Angaben gemäß BVI Metho-
Abhilfe und Besserung versprochen – und direkt zu
Unsere Empfehlung:
de. Für die Darstellung haben wir größtmögliche Sorgfalt walten Die WpHG-Matrix
auf die Kapitalrücklagen der Firmenkunden mit Jahresbeginn 2021 Ihr Wort gehalten und geliefert.
lassen, können aber keinerlei Gewähr dafür übernehmen. zum Download dem Patriarch Liontrust MPS!
Renditen zwischen 1,16% - 17,71% je nach Risiko- Doch was macht ein guter Produktanbieter, wenn die Die Firmendepoteröffnung für alle 22 Strategien der
neigung nach 5 Monaten übererfüllen die ohnehin Verbesserungswünsche umgesetzt sind und die Ren- Liontrust-Fondsvermögensverwaltungs-Familie ist seit-
schon hohen Erwartungen an das Konzept mächtig. Das Kreuz mit der individuellen Ex-Ante-Kosten- dite problemlos von alleine läuft? Richtig, er schaut dem freigegeben und kann abgewickelt werden! Alle
Doch das Entscheidende ist, dass alle Ergebnisse ab- und Zuwendungserläuterung ist ebenfalls gelöst sich nach neuen Zielgruppen für sein Produkt um. Unterlagen zur Abwicklung einer Firmendepoteröff-
solut im Rahmen ihrer klaren Risikovorgaben erzielt Eine weitere wichtige Anregung aus dem Kundenkreis Und wie kann man das besser und einfacher errei- nung inkl. Checkliste sind ebenfalls auf der Patriarch-
wurden. Häufig wurden diese sogar noch nicht ein- gab es zum Thema „individuelle Ex-Ante Kosten- und chen, als wenn man ein lange vorhandenes vertrieb- Homepage im Fondsvermögensverwaltungsbereich
Seite 16 F O N D S V E R M Ö G E N S V E R W A LT U N G AKTIENFONDS Seite 17
unter „Liontrust“ hinterlegt, wovon sich performer Ist der neue Firmendepotkunde zumindest ein wenig Digitalisierung leben
überzeugen konnte. mutiger und entscheidet sich für die Risikoklasse 2,
dann akzeptiert er eine 5-Jahres-Vola zwischen
Alle gängigen Rechtsformen (inkl. Stiftungen und ein- 3,1% - 5,9% oder eine Maximalaktienquote von 40%.
getragene Vereine etc.) sind möglich und alle sons- Für „das Ausschöpfen“ dieser Rahmenbedingungen Seit geraumer Zeit wird viel über die Veränderung unse- ihren bisherigen Platz in der ökonomischen Nahrungs-
tigen für Privatkunden geltenden Bedingungen sind gilt analog das zuvor gesagte. Das einzige Minus- rer Welt durch die Digitalisierung gesprochen. Insbe- kette zu verteidigen. Deshalb fokussieren sich beide
natürlich auch für die Firmendepots analog identisch. jahr in der englischen Historie ist auch hier 2018, sondere die technologische Beschleunigung in Sachen auch ausschließlich auf das Digitalisierungsthema und
Patriarch unterstützt hier gerne aber auch rege bei mit maximal 2,69%. Die ansonsten ausschließlich Onlinekundenberatung, Videokonferenzen oder Home- das nicht erst seit Corona. Und über Ihren Fonds bieten
der generellen Abwicklung, wie unserer Redaktion positiven Jahresergebnisse lagen hier in einer Range schooling über die Herausforderungen der Corona-Pan- Sie jedermann die Möglichkeit daran zu partizipieren.
mitgeteilt wurde. von +1,64% (2015) bis +10,19 (2016). Das Ergebnis demie brachten das Thema noch stärker ins Blickfeld.
der ersten 5 Monate in Deutschland liegt zwischen Aber auch über eine Vielzahl anderer Aspekte wie Eine beeindruckende Erfolgsstory – zukünftig
Akquisition leicht gemacht – Fokus auf den 2,25% - 4,89%. Auch hier sind bei allen Zahlen noch E-Gaming, bargeldlose Zahlungssysteme, Onlineshop- auch für Stiftungen?
Strategien MPS 1 und 2 die individuellen Vertriebskosten zu berücksichtigen. ping, Nutzung von Messengerdiensten oder beispiels- Nicht einmal drei Jahre ist das Fondskonzept am
Somit eröffnet sich damit vielen Finanzberatern ein Sehr beeindruckend, oder? weise Digital-Fernsehen, kommt jeder von uns nahezu Markt verfügbar und schon wurden die Investoren-
völlig neues und attraktives, zusätzliches Kunden- täglich mit dem digitalen Fortschritt in Berührung. gelder VERDOPPELT (Stichtag 28.2.2021). Beinahe
klientel. Insbesondere mit der flexiblen Gebührenaus- Kein Festgeldersatz unglaublich (siehe Grafik 1).
gestaltung des Patriarch Liontrust MPS dürfte dies Bei aller Euphorie über die neue Anlagemöglichkeit, Digitalisierung nicht als Trend sondern als neue
genau dem Geschmack diverser Firmen entsprechen. möchte performer eines aber doch abschließend klar Weltordnung Kein Wunder, dass die Fan-Gemeinde unter den Anle-
herausstellen: Der Patriarch Liontrust Managed Port- Zwei, die das Thema Digitalisierung schon lange verfol- gern stetig wächst. Bereits über 100 Millionen Fonds-
Mit Blick auf die häufig eher konservative Risikonei- folio Service ist kein kurzfristiger Tagesgeld- oder gen und tagtäglich leben, sind die beiden Fondsmanager volumen sprechen dazu eine deutliche Sprache. Und
gung werden vermutlich die defensivsten Strategien Festgeldersatz! Zugegeben, der Firmendepotkunde des THE DIGITAL LEADERS FUND (WKN: A2H7N2) Baki zukünftig könnte auch noch eine weitere Klientel auf
(also MPS 1 und 2 in den Ausprägungen „Wachstum“, behält hier maximale Flexibilität und kann jederzeit Irmak und Stefan Waldhauser. Für beide ist es kein aktu- den Fonds aufmerksam werden – nämlich Stiftungen.
„Einkommen“ und „Dynamic Beta“) besonders oft im auf sein Kapital zugreifen. Dennoch reden wir hier eller Trend oder Passion, sondern absolute Überzeugung. RenditeWerk, das Spezialmagazin für Stiftungen, hat
Fokus der Firmendepotkunden stehen. Daher lassen eindeutig über eine klare Kapitalanlage, die auch in Stefan Waldhauser als Start-Up-Spezialist ist dazu sogar den Fonds auf Herz und Nieren geprüft und empfiehlt
Sie uns genau dort mal ein wenig genauer hinschauen. den niedrigsten Risikoausprägungen zumindest eine ins Silicon Valley übergesiedelt und Baki Irmak bringt den Fonds ausdrücklich „als Baustein für Stiftungs-
gewisse Aktienquote und damit Schwankungen mit seine Leidenschaft und sein exzellentes Netzwerk aus vermögen“. Natürlich als offensiven Baustein in einer
Ein vertretbares Risiko-/Renditeprofil sich bringt. Und sei das Fondsmanagement, wie dar- seiner prägenden Vorfunktion als Global Head of Digital Gesamtassetallocation einer Stiftung.
Bleiben wir in der niedrigsten Risikoklasse 1, entschei- gestellt, auch noch so gut. Business bei der Deutschen Bank in die tägliche Fonds-
det sich die anlegende Firma für ein Volatilitätsprofil arbeit ein. Beide teilen den festen Glauben, dass unsere
auf 5-Jahres-Basis zwischen 2,2% - 4,1%. Dies bedeu- Für mittelfristige Firmenkapitalreserven, die vielleicht Welt über die Digitalisierung wirtschaftlich gerade jetzt
tet eine maximale Aktienquote von 30%, die jedoch auch nur in Teilsummen abverfügt werden oder auf komplett neu verteilt wird. Alte Geschäftsmodelle wer-
eher selten ausgeschöpft wird, wodurch die Maximal- die sogar umgekehrt Zuzahlungen nachinvestiert wer- den untergehen, neue dagegen entstehen und wieder
vola i.d.R. auch deutlich unterschritten bleibt! In der den sollen, ist das System aber sicherlich eine absolu- andere werden eine Art Transformation durchlaufen, um
englischen Historie des Konzeptes gab es damit ledig- te akquisitorische Waffe!
lich ein negatives Jahr (2018) von maximal -1,61%.
GRAFIK 1 Wertentwicklung
THE DIGITAL LEADERS FUND
Dagegen gab es viele deutlich positive Jahresergeb- Als Schlusssatz erlauben wir uns noch eine finale Die Experten sind sich einig
seit Auflage
Ausdruck vom 14.03.2021 Seite 1 von 1
nisse zwischen +1,56% (2015) bis +6,75% (2019). Anmerkung – auch wenn sich unsere Redaktion mit RenditeWerk steht mit seiner Einschätzung bei wei-
So auch schon in dem ersten 5-Monats-Ergebnis der Blick auf die neue attraktive Kundenzielgruppe hier 210 %
Einmalanlage tem nicht alleine. Ganz im Gegenteil. Kurz vor Jah-
deutschen Historie mit Ergebnissen zwischen 1,16% auf die Firmenkunden fokussiert hat, gilt natürlich für 200 %
reswechsel erhielt THE DIGITAL LEADERS FUND
bis 2,92%. Alle Berechnungen verstehen sich noch Privatkunden, die ebenfalls keine Lust auf Minuszin- 190 %
den ultimativen Ritterschlag. Das Finanzmagazin
VOR individuell zu vereinbarenden Vertriebskosten. sen mehr haben, exakt dasselbe … 180 %
Cash kürte den Fonds im Rahmen seiner begehrten
So würde von dem deutschen 5-Monats-Ergebnis bei 170 %
Financial Advisors Awards zum Gewinner der Kate-
maximaler Vermittlungsgebühr noch 0,40% zeitan- gorie „Investmentfonds“ im Jahr 2020. Verständlich
Depotwert in Prozent
160 %
teilig (0,95% p.a.) abzuziehen sein. Dies gilt übrigens 150 %
und sehr verdient, denn mit einem Plus von 45% im
auch analog für alle 22 dargestellten Ergebnisse aus 140 %
schwierigen Corona-Jahr 2020 waren die Anleger ein-
der anfänglichen Übersicht zu Beginn des Beitrages. 130 %
mal mehr restlos von der Fondsqualität begeistert.
120 %
Das ist von Seiten der Historie in Deutschland noch 110 %
Für den Investor, der wie Baki Irmak und Stefan Wald-
nicht repräsentativ, schon richtig. Aber es stellt den- 100 %
hauser bedingungslos an die Gewinner der Digitalisie-
noch eine beeindruckende Alternative zu den ansons- 90 %
rung glaubt, ist der Fonds daher mit Sicherheit ein
ten gängigen Minuszinsen dar, oder? 1.Halbjahr
2018
2.Halbjahr
2018
1.Halbjahr
2019
2.Halbjahr
2019
1.Halbjahr
2020
2.Halbjahr
2020
1.Halbjahr
2021 absolutes MUSS-Investment in seinem Depot.
The Digital Leaders Fund R
Auswertung vom 01.04.2018 bis zum 28.02.2021 Quelle: FVBS
Ergebnisse:
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
The Digital Leaders Fund R 203,41 103,41 27,47 20,18
Erläute runge n zu de n Be re chnungs grundlage n:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
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