Verrückte (Börsen-)Zeiten Was ist die richtige Strategie für Ihre Kunden? - Patriarch Fonds
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Ausgabe 25 | April 2019
Verrückte (Börsen-)Zeiten
Was ist die richtige Strategie
für Ihre Kunden?
performer.
Seite 22
DAS INVESTMENTMAGAZIN
15 Jahre Patriarch und 12 Jahre
performer
Ein Interview mit Dirk Fischer
Seite 9
Zehnkampf-Power für Finanzprofis
Die Erfolgsprinzipien des Sports
für das Business
Ein Gastbeitrag von Frank Busemann
Seite 36
Das neueste AfW-Vermittler
barometer gibt Aufschluss
Wie ticken die Patriarch-Kunden?
Seite 39
„Sag es keinem weiter“
Warum wir Geheimnisse brauchen
Ein Gastbeitrag von Thorsten
Havener
Seite 46
IHRE
ANSPRECHPARTNER
Liebe Vertriebspartnerinnen, Inhalt & Impressum
liebe Vertriebspartner,
T +49 (0)69 - 715 89 90 - 0 INHALT Seite
Anfang Februar 2019 verblüffte der freie Journalist Matthias von Arnim seine Leser mit einer • ETF: Turbulente Märkte erfordern konsequentes Handeln | Patriarch-ETF-Konzepte hatten auf dem diesjährigen
sensationellen Headline: „Forscher entschlüsseln Investoren-Gen“. „FONDS professionell KONGRESS“ klar die Nase vorn . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Zwei finnischen Forschern, so war es dort zu lesen, war es gelungen, alle Investoren in • DACHFONDS: A new Star is born | Der Patriarch Classic Trend 200 ist endlich für den allgemeinen Vertrieb
lediglich vier immer gleiche Charakter-Typen einzusortieren. Jeder unterschiedliche Typus freigegeben! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
investiert nach der über wenige simple Fragen erfolgten Typus-Identifikation immer in • UNTERNEHMEN: Ein Interview mit Dirk Fischer – 15 Jahre Patriarch und 12 Jahre performer . . . . . . . . . . . . . . . 9
dieselben klar zu bestimmenden Wertpapierarten. Was sich so unfassbar simpel anhört, • AKTIENFONDS: In nur 5 Jahren vom Newcomer zum Flaggschiffprodukt | Der Patriarch Classic TSI . . . . . . . . . 13
fußt auf echten und extrem umfangreichen Forschungen und Datenbanken – ist also kein • MISCHFONDS: Gastbeitrag Jörg Moshuber – Der Amundi Ethik Fonds | Der Markt für nachhaltige Kapitalanlagen
Scherz oder gar Fake-News, sondern auf den ersten Blick eine wirklich bahnbrechende wächst seit Jahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Erkenntnis. • BLOCKCHAIN: Gastbeitrag Prof. Dr. Philipp Sandner, Felix Bekemeier, Christoph Impekoven & Christian Labetzsch
Blockchain und Crypto Assets | Werden Security Token die Unternehmensfinanzierung verändern? . . . . . . . . . . . . 18
Nun stelle man sich einmal vor, eine solche Systematik würde sich in der Praxis durch-
setzen. Vorbei alle langatmigen und ausufernden Geeignetheitsprüfungen und endlose • TITELTHEMA: Verrückte (Börsen-)Zeiten | Was ist die richtige Strategie für Ihre Kunden? . . . . . . . . . . . . . . . 22
Informationsaufklärung des schützenswerten Anlegers. Passgenaue Wertpapierberatung • VERANSTALTUNGEN: Patriarch im neuen „Home of GAMAX“ in Dublin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Dirk Fischer alleine über die Ermittlung des jeweiligen Charakter-Typus. Wie viel Regulatorik, Do- • AKTIENFONDS: Gastbeitrag Sammy Suzuki – Risiken mindern | Ertrag erhalten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Geschäftsführer kumentationspflichten und Verbraucherschutzvorschriften wären zukünftig überflüssig. • UNTERNEHMEN: Ein Interview mit Furio Pietribiasi – GAMAX – die „Italian Connection“ . . . . . . . . . . . . . . . 32
Jede Art von Beratungsfehler wäre bei diesem simplen Ansatz wohl die absolute Selten- • BILDUNG: Gastbeitrag Frank Busemann – Zehnkampf-Power für Finanzprofis | Die Erfolgsprinzipien des Sports
dirk.fischer@patriarch-fonds.de heit. Und wer braucht bei so einem klaren System noch ständige Weiterbildung und für das Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
-qualifikation? Ein Traumszenario mögen Sie jetzt vielleicht allzu schnell denken. • STATISTIK: Das neueste AfW-Vermittlerbarometer gibt Aufschluss | Wie ticken die Patriarch-Kunden? . . . . . . . . 39
Doch, wie will man sich in einer solchen für alle gleichen Beratungswelt noch vom Wett- • BILDUNG: Gastbeitrag Marc Galal – Der mentale Frühjahrsputz | Reinigen Sie Ihr Mindset für Ihren Erfolg! . . . . . . 42
Martin Evers bewerber differenzieren? Mit welchem Recht will man für allgemein verfügbares Wissen • VERANSTALTUNGEN: Die referierenden Gesellschaften des Patriarch Beratersymposiums | Ein elitärer Kreis . . . . . 44
Vertriebsleiter noch auskömmliche Margen aufrufen? Wie langweilig wäre der Beratungsalltag, wenn er • BILDUNG: Ein Interview mit Thorsten Havener – „Sag es keinem weiter“ | Warum wir Geheimnisse brauchen . . . . 46
immer nur aus „Analyse von 1 aus 4“ bestehen würde? Wo bliebe der sportliche Ehrgeiz • VERSICHERUNGEN: Ihr Wunsch ist Patriarch Befehl | Verfügbare AXA-Angebotspalette ab sofort deutlich
martin.evers@patriarch-fonds.de
zwischen den Anlegern, wenn alle Charakter-Typen einer Gruppe stets absolut dieselben erweitert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Investments mit den stets identischen Ergebnissen hätten? • WISSEN: Was Konsumenten von Finanzinvestoren unterscheidet | Wie Rabatte wahrgenommen werden und
was sie bewirken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Michael Kopf ABER – vielleicht würde eine solch eingängige Systematik zumindest den deutschen
Wertpapiermuffel endlich einmal motivieren, sich mehr mit seinem Vermögen zu be- • LABELFONDS: Ein Interview mit Bienen & Wilms – Eine 11-jährige Zeitreise vom Abgeltungssteuer optimierten
Senior Vertriebs- und Labelfonds zur Konstante unter den ausgewogenen Dachfonds | Der Patriarch Classic B&W Global Freestyle . . . . . . 56
Schulungsleiter schäftigen. Dann wäre schon viel erreicht.
• VERTRIEBSTIPP: Kapitalschutz-Pflegeversicherung | Sichern Sie nicht nur Angehörige, sondern auch Ihr Vermögen
michael.kopf@patriarch-fonds.de Sei es drum. Derzeit müssen wir noch in der aktuellen Investment-Welt leben. Und diese mit einer Pflegeversicherung ab! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
ist alles andere als simpel, sondern komplex, facettenreich und anspruchsvoll. Was gute
Beratung eben so einzigartig und wertvoll macht.
Andreas Wurm Allerdings bedarf es dafür stets aktueller Informationen, ständiger Weiterbildung und
Vertriebsunterstützung eben eines roten Fadens durch die vielschichtige Finanzproduktwelt und Börsenland-
schaft. Genauso verstehen wir seit über 12 Jahren die Funktion unseres beliebten Invest-
andreas.wurm@patriarch-fonds.de
mentmagazins „performer“, bei der Lektüre dessen neuester Ausgabe ich Ihnen nun viel
Spaß wünsche.
IMPRESSUM
Uwe Lampe
performer
Vertriebsunterstützung DAS INVESTMENTMAGAZIN FÜR VERMITTLER
Ihr
uwe.lampe@patriarch-fonds.de Herausgeber Copyright
Patriarch Multi-Manager GmbH Das Copyright für alle Beiträge liegt bei Bildquellen: U1: iStock.com/ra2studio; U2: Dirk Beichert BusinessPhoto;
der Patriarch Multi-Manager GmbH. Den S. 5 Klaus Schillinger; S. 7: iStock.com/jauhari1;
Grüneburgweg 18 Artikeln und Empfehlungen liegen Infor- S. 9, 11: Dirk Beichert BusinessPhoto; S. 13: iStock.com/fzant;
60322 Frankfurt/Main mationen zugrunde, welche die Redaktion S. 16: iStock.com/Petmal; S. 17: Klimpt; S. 18–20: iStock.com/JuSun;
für verlässlich hält. Eine Gewähr für die S. 25: iStock.com/RomanOkopny; S. 26: iStock.com/ra2studio;
Dirk Fischer Tel.: +49 (0)69 - 715 89 90 - 0 Richtigkeit kann jedoch nicht übernommen S. 28: iStock.com/D_Light; S. 30–31: iStock.com/ golero; S. 32: iStock.com/RossHelen;
werden. Dies schließt jeglichen Haftungs- S. 36: iStock.com/amriphoto; S. 37: Ole Radach; S. 42: iStock.com/phototechno;
Geschäftsführer Patriarch Multi-Manager GmbH Fax: +49 (0)69 - 715 89 90 - 38 anspruch aus. S. 44: iStock.com/AVTG; S. 49: Sammy Hart; S. 51: iStock.com/Stígur Már Karlsson /Heimsmyndir;
S. 56–57: iStock.com/KYUNG SOO KIM; S. 59: Dirk Beichert BusinessPhoto;
S. 59: iStock.com/Dean Mitchell
www.patriarch-fonds.de Layout & Bildkonzept
info@patriarch-fonds.de etage3 design + digital GmbH
Seite 4 ETF Seite 5
Turbulente Märkte erfordern
konsequentes Handeln
Patriarch-ETF-Konzepte hatten auf dem
diesjährigen „FONDS professionell KONGRESS“
klar die Nase vorn
Markus Kaiser, Dirk Fischer, Heike Fürpaß-Peter, Roger Bootz, Thomas Meyer zu Drewer v.l.n.r.
Noch vor gut einem Jahr wollte niemand glauben, ETFs gelten für Privatanleger mittlerweile als Einstieg Antworten auf die drängenden Fragen nach den. Die meisten unserer Berater haben sich gegen
dass der Markt überhaupt wieder fallen kann. Der Bör- in die Aktienmärkte. Kurzum: Für viele Investoren Risiko und Volatilität: Patriarch und StarCapital eine Krise abgesichert und dies schlägt sich nun
senaufschwung setzte sich bereits im zehnten Jahr sind ETFs heutzutage nicht mehr aus dem Anlage diskutierten mit Branchenführern positiv nieder“, so Dirk Fischer, Geschäftsführer der
in Folge fort und pessimistische Orakel konnten sich universum wegzudenken. Nachdem die Börsen stark Auch auf Deutschlands größtem Fondsevent, dem Patriarch Multi-Manager GmbH. Auch Heike Fürpaß-
kein Gehör verschaffen. Auch die börsengehandelten nach unten korrigiert haben, fragt sich so mancher FONDS professionell KONGRESS in Mannheim, wurde Peter bestätigte das eher positive Stimmungsbild.
Indexfonds (ETFs) haben von diesem Aufschwung Anleger nun, ob er mit einer passiven Anlage auch die Korrektur am Markt und was das für Anleger „Die Anleger sind noch relativ ruhig, es gab sogar
profitiert. Diese besonders kostengünstigen Lösun- die richtige Entscheidung getroffen hat. Denn verliert bedeutet, engagiert diskutiert. Dadurch, dass ETF- schon einige Zukäufe“, resümierte sie. Vor allem
gen sind in den letzten Jahren sowohl bei privaten als beispielsweise der DAX an Wert, wie im Jahr 2018 Anlagelösungen nach wie vor eine hervorragende Emerging-Markets-ETFs seien aktuell nachgefragt,
auch professionellen Anlegern populär geworden und geschehen, folgt der DAX-ETF der Abwärtsbewegung Kapitalanalage am Aktienmarkt darstellen, war das ergänzte Thomas Meyer zu Drewer. Roger Bootz für
verzeichneten Zuflüsse in Milliardenhöhe. vollständig. große Patriarch-ETF-Panel „10 Jahre Börsen- und ETF- DWS erwartet trotz Brexit und Handelskrieg keine
Aufschwung. Und jetzt?“ am zweiten Messetag mit Rezession. Den Blick nach vorne gerichtet, erwarten
Geschäftsführer Dirk Fischer, wie schon im Vorjahr, die Experten für 2019 keinen Börsencrash, jedoch
Entwicklung ETF-Volumen (in Milliarden €) und Anzahl der ETPs (2003–2018) eine gut besuchte Expertenrunde. Unter Moderation sollten die Anleger, so die einhellige Meinung, auch
von Markus Kaiser, Vorstand des Vermögensverwalters für Korrekturphasen gerüstet sein.
700 2.000
StarCapital AG, diskutierten neben Dirk Fischer,
ETF-Volumen in Mrd. € 1.800 Roger Bootz von der DWS, Heike Fürpaß-Peter, ETF- Patriarch-ETF-Palette steht für aktives Risiko-
600 Leiterin bei Lyxor, und Thomas Meyer zu Drewer von management gepaart mit hohen Renditen
Anzahl der ETPs 1.600 ComStage ETFs über aktuelle Marktentwicklungen, „ETFs sind zwar als passive Anlagestrategie für die
500
insbesondere die Eignung von ETFs in Abschwungphasen meisten Anleger von den Kursschwankungen her
1.400
sowie den Nutzen von ETF-Lösungen für den Vertrieb. nur bedingt aushaltbar. Denn sie sind Spiegelbild der
1.200 Kapitalmarktentwicklung. Doch wenn der richtige
400 Vorübergehend hohe Kursverluste sind keine Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs gefunden wird, kön-
1.000 Seltenheit nen Anleger nach wie vor gezielt von den Vorteilen
300 Die Anlageexperten bei Patriarch wissen, dass Krisen der ETFs profitieren“, meint Dirk Fischer. „Wir wis-
800
zum Börsengeschehen dazu gehören und kein sel- sen, dass hohe Kursschwankungen und langjährige
600 tenes Phänomen sind. Denn immerhin verzeichnen Verlustperioden zu einer großen Verunsicherung bei
200
deutsche Aktien statistisch gesehen alle 5 Jahre einen Anlegern und Finanzberatern führen. Wer langjährig
400 hohen Kursverlust. Dementsprechend sieht man in erfolgreich in ETFs investieren will, dem gilt es die-
100 der schärferen Korrektur der letzten Wochen noch sem Problem mit aktiven Anlagestrategien entgegen-
200
kein Problem. „Je nachdem, wie ein Berater seine zuwirken“, so Fischer weiter.
0 0 Kunden aufgestellt hat, ist die Stimmung verschie-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Quelle: Lyxor ETF, Deutsche Börse
Seite 6 ETF DACHFONDS Seite 7
A new Star is born
Der Patriarch Classic Trend 200
„Die Patriarch Multi-Manager GmbH setzt „Die Vielfalt im ETF-Markt ist mit über
bei ihren ETF-Strategien vor allem auf 1.700 Produkten sehr groß. Es ist ein toller
risikokontrollierte Anlagelösungen.“ Baukasten, der uns da zur Verfügung steht.“
Dirk Fischer Markus Kaiser
ist endlich für den allgemeinen
In Zusammenarbeit mit Markus Kaiser, dem Experten
für regelbasierte Anlagestrategien, wurde bereits Mitte
Dieser Investmentansatz konnte zuletzt ab Juli 2016
von der Aktienmarktentwicklung profitieren, bis sich Vertrieb freigegeben!
2015 eine ETF-Vermögensverwaltung mit Risikosteue Anfang Oktober 2018 im Zuge der Börsenschwäche
rung auf den Markt gebracht. Diese PatriarchSelect Verkaufssignale ausbildeten. „Seitdem war das Portfolio
ETF Trend 200 Vermögensverwaltung wurde auf- über Geldmarkt-ETFs auf die abwartende Seite gewech-
grund der hohen Akzeptanz zum 1.7.2018 nun auch selt und die Gewinne der Vorperiode wurden gesichert.
in eine bestehende Fondshülle als Investmentansatz Das ist konsequentes und aktives Risikomanagement
transferiert. Über den so entstandenen Patriarch mit passiven Instrumenten, so wie es die Anleger von
Vermögensmanagement Dachfonds (WKN: A0EQ04) uns erwarten“, erläutert Kaiser. Per 26.2.2019 ist die
hat nun jeder Berater und Endkunde über alle Ver- Strategie übrigens wieder via ausgewählter ETFs kom-
triebswege Zugang zu der beliebten Strategie. plett in die Aktienmärkte zurückgekehrt.
„2018 war ein entscheidendes Jahr, das gezeigt hat, PatriarchSelect ETF Trend 200 steht für Qualität
wie wichtig Risikomanagement ist. Echte Qualität Ein aktives Risikomanagement kann die Auswirkun-
erkennt man in Krisenzeiten“, so Dirk Fischer. „Ziel gen turbulenter Märkte abfedern. Die Vermögens-
der aktienorientierten ETF-Vermögensverwaltung ist verwaltung mit PatriarchSelect ETF Trend 200 als
es, von nachhaltigen Aufwärtstrends an den Akti- Herzstück der Patriarch-ETF-Philosophie, gemanagt von
enmärkten zu profitieren, frühzeitig jedoch auch Markus Kaiser, ist dafür bestens gerüstet. Kein Wunder,
Abwärtsphasen zu identifizieren, um Gewinne sichern denn ein transparenter und günstiger Ansatz, ein
zu können“, so Investmentprofi Markus Kaiser. Top-Management, ein funktionierendes, permanen-
tes, vollautomatisches Absicherungssystem und eine
für ETF-Lösungen sehr auskömmliche Bestandsprovi-
sion, machen das Konzept zu einem Optimum im Rah-
men der passiven Fondsansätze im Vermittlermarkt.
Kurzum, Patriarch konnte in Kooperation mit StarCapital
starke Lösungen auf dem Kongress präsentieren.
Kurskorrektuen im Zeitverlauf (1918–2018) Ausdruck vom 09.03.2019 Seite 1 von 1
JAN 2018 - DEZ 2018 -23,5% Grafik 1 Wie im Leben, so sind die wahren Stars der Fondsszene
APR 2015 - FEB 2016 -29,0% Einmalanlage nicht immer die auf den ersten Blick erkennbaren
130 %
JUL 2011 - SEP 2011 -31,1% Aushängeschilder der Kapitalverwaltungsgesellschaf-
JUL 2007 - MÄR 2009 -58,7%
ten. Oft gibt es auch unter dem Radar wahre, kaum
MÄR 2000 - MÄR 2003 -70,0% 125 %
JUL 1998 - OKT 1998 -34,5%
entdeckte Fonds-Rosinen, die eher in der Mund-zu-
JUL 1990 - AUG 1992 -32,5% Mund-Propaganda der Beraterschaft als Geheimtipp
120 %
APR 1986 - JAN 1988 -46,7% weitergereicht werden.
OKT 1978 - MÄR 1980 -20,0%
Depotwert in Prozent
MÄR 1973 - OKT 1974 -34,9% 115 %
OKT 1969 - NOV 1971 -30,8%
Das Geheimnis der Vergangenheit lag in der
SEP 1964 - JAN 1967 -34,7% Mindestordergröße
110 %
SEP 1960 - OKT 1962 -46,5% Wenn man, wie die performer-Redaktion, gut mit der
SEP 1955 - AUG 1956 -17,5% Historie der Patriarch-Fondspalette vertraut ist, passt
JAN 1952 - JUN 1953 -30,1% 105 %
-79,7%
der Patriarch Classic Trend 200 Fonds (WKN: HAFX6P)
FEB 1946 - AUG 1948
MAI 1927 - APR 1932 -73,6% mit Sicherheit in die beschriebene Kategorie. Vor
100 %
JAN 1925 - DEZ 1925 -45,7% 5 Jahren ursprünglich für defensive institutionelle
NOV 1923 - JUN 1924 -69,3% Kunden der Patriarch aufgelegt, fristete der Fonds
2014 2015 2016 2017 2018 2019
JUL 1920 - OKT 1922 -86,3%
-92,5%
aufgrund einer hinterlegten Mindestordergröße von
MAI 1918 - FEB 1920 Patriarch Classic Trend 200 A
-100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% Auswertung vom 01.02.2014 bis zum 28.02.2019 Quelle: FVBS
Ergebnisse:
Quelle: Global Financial Data, Eigene Berechnungen StarCapital Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
Patriarch Classic Trend 200 A 116,61 16,61 3,07 7,19
Erläute runge n zu den Berechnungsgrundlagen:
Die Entw icklungen bzw . Endbeträge und Volatilitäten w erden auf EUR-Basis berechnet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität:
Monatliche Returns, logarithmiert, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds w erden w ieder angelegt. Die
Wertentw icklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentw icklungen p.a. und Volatilitäten w erden aus dem gesamten der
Ausw ertung zugrundeliegenden Zeitraum (w ie angegeben) bestimmt.
Seite 8 DACHFONDS UNTERNEHMEN Seite 9
100.000 € lange Zeit eher ein Schattendasein in der
Beraterszene. Verständlich, denn die meisten Bera-
abwechseln, ohne, dass Berater oder Endkunde sich
darum selbständig kümmern müssen. Somit hat der 15 Jahre Patriarch
und 12 Jahre performer
ter wollen die Asset Allocation ihrer Kunden breit Fonds aus performer-Sicht klar das vorgegebene Anle-
streuen und dann sind 100.000 € pro Fonds mit Blick gerziel kontinuierlich verfolgt und erreicht. Ruhiger
auf das Gesamtvermögen der Kundschaft eher ein Schlaf bei auskömmlicher Rendite sind für defensive
Killerkriterium gewesen. Dazu schied der als Dach- Anleger absolut geliefert worden. Daher verständlich,
fonds aufgelegte Fonds als Zielinvestment in Fund- dass der Fonds lange als Geheimtipp für diese große
of-funds-Konstruktionen wegen des bestehenden Zielgruppe von den Beratern gehandelt wurde.
Kaskadenverbotes ebenfalls aus.
Aus dem Dornröschenschlaf ins Rampenlicht
Vorteile lagen seit langem auf der Hand Seit 26.10.2018 ist allerdings Schluss mit dem „Under-
Pfiffigen Beratern sind die Vorteile des Fonds trotz statement-Status“ des Fonds. Die Patriarch hat sich
Mindestordergröße seit Fondsauflage vor 5 Jahren dem vielfachen Wunsch der Vermittlerschaft gerne
natürlich trotzdem nicht entgangen. Und so hat eine gebeugt und den Fonds auf allen verfügbaren Platt-
ganz kleine „Fan-Community“ den Fonds bis Ende formen in Deutschland und Österreich zu normalen
Oktober 2018 klammheimlich und wenig entdeckt auf Einstiegsgrößen freigeschaltet. Eine Entscheidung,
ein Volumen von bereits 24 Mio. € gezogen. Wenig auf die viele Vermittler bereits lange und sehnsüchtig
erstaunlich, denn der Fonds ist mit seiner von der gewartet hatten, denen die Mindestordergröße von
PatriarchSelect Fondsvermögensverwaltung Wachstum 100.000 € schon immer ein Dorn im Auge war.
Trend 200 übernommenen Ausrichtung von 55 % Akti-
enzielfondsquote in der Investitionsphase und 100 % Man musste also wahrhaftig kein Prophet sein, um zu
Cash in der Desinvestitionsphase eine der ganz weni- ahnen, was nun passieren würde. Zum Redaktions-
gen sinnvollen defensiven Strategien in der aktuel- schluss dieses performers, also erst 4,5 Monate nach
len Niedrigzinsphase. Dazu noch eine, die wenig mit der allgemeinen Fondsöffnung, hat sich das Fondsvo-
anderen Strategien (beispielsweise Hochzinsrenten- lumen bereits um 50 % auf knapp 36 Mio. € erhöht. Ein Interview mit Dirk Fischer
fonds) korrelliert. Zumal die Kostenstruktur mit ein- Tendenz stark steigend!
maligen Einstiegskosten von nur 1,5 % und laufenden PERFORMER: Herr Fischer, zum Jahresbeginn wurde FISCHER: Gerne, hört sich sehr unterhaltsam an.
jährlichen Kosten von nur 1,18 % p.a. zusätzlich auch Ist mit so einem günstigen Konzept für Berater die Patriarch nun 15 Jahre alt. Dazu erst einmal Lassen Sie uns loslegen. Ich bin gespannt.
noch extrem fair aufgesetzt ist. auch Geld zu verdienen? unsere allerherzlichsten Glückwünsche und Aner-
Für eine perfekte Win-win-Situation zwischen allen kennung. Eine tolle Leistung für eine Fondsboutique PERFORMER: Wenn Sie die Geschichte der Patriarch
Die Alternative zum Sparbuch und Festgeld Beteiligten bleibt nun noch die Frage, ob mit einer über einen sehr anspruchsvollen Zeitraum hinweg. seit Gründung und deren Ausrichtung mit einem
Fragt sich eigentlich nur, ob der Fonds nach 5 Jahren so preiswerten Strategie für den Berater auch dauer- einzigen Bild beschreiben müssten, welches schwebt
Bestehen auch seinen Anspruch als lukrative Fest- haft Geld zu verdienen ist. Auch das hat performer Den Hauptanteil der Entwicklung der Patriarch – Ihnen dann vor, Herr Fischer?
geld- und Sparbuchalternative für Kunden mit mittle- überprüft. Patriarch zahlt aus den 1,18 % p.a. laufen- genau die letzten 12 Jahre – haben Sie davon als FISCHER: Das ist wirklich schwer, da einem dort
rer Risikoneigung erfüllen konnte? Performer hat sich den Kosten satte 0,5 % p.a. auf Plattformebene als Geschäftsführer geprägt. Dazu gab es in den letzten sofort viele Bilder durch den Kopf gehen. Ich denke,
dieser Frage einmal angenommen. Bestandsprovision. Wir meinen, das ist ausgespro- Wochen bereits Zahlreiches in den diversen Medien mein Bild für die Patriarch erscheint auf den ersten
chen fair und macht dem Berater für ein defensives zu lesen. Was weniger bekannt ist, zeitgleich mit Blick vermutlich ungewöhnlich. Es ist das eines Hilfs-
Seit Auflage liegt die Rendite des Fonds per Stichtag Fondsprodukt sicherlich Freude. Ihrem Start bei der Patriarch wurde auch die erste schiffes, welches in Seenot geratene Menschen aus
28.2.2019 bei 3,07 % p.a. nach laufenden Spesen und Ausgabe des performers veröffentlicht. Also auch dem tosenden Meer errettet. Das Meer symbolisiert
damit für die Zielsetzung gut in der Spur (siehe Grafik Unser Fazit – der nun überall freigegebene unsere Redaktion feiert, wie Sie, aktuell Ihr 12-jähriges dabei das Haifischbecken des Finanzmarktes und die
1 auf der Vorseite). Die Volatilität des Fonds liegt bei Patriarch Classic Trend 200 sollte jedem Berater, Jubiläum. Wellen die unruhigen und ständig wechselhaften Zei-
knapp 7 %, was sich dadurch erklärt, dass Investiti- der über defensiv ausgerichtete Kunden verfügt, ten, die wir seit Gründung durchlebt haben. Die von der
onszeiträume (von 02.2014 – 08.2015 und 07.2016 unbedingt einen genaueren Blick wert sein. Die Daher würden wir gerne mit Ihnen ein etwas anderes „Patriarch-Rettungscrew“ umsorgten Menschen sind
– 12.2018) sich immer wieder mit Desinvestitions- Analyse dürfte sich im Sinne der Endkunden „Kombi“-Interview führen. Die jeweils erste Frage Vermittler, die in wechselhaften Rahmenbedingungen
phasen (von 09.2015 – 06.2016 und 12.2018 sowie definitiv lohnen. beschäftigt sich stets mit der Patriarch und Ihnen, nach Orientierung, funktionierenden Geschäftsmodel-
ab 02.2019) auf Basis der Trend 200-Systematik aber auf einer deutlich persönlicheren Ebene als in len, guten Produkten, verlässlichen Partnern, Fairness
ganz nach den gegebenen Markterfordernissen stetig den bisher vorliegenden Veröffentlichungen unserer und Menschlichkeit suchen.
Mitbewerber zur 15jährigen Historie. Denn zu den
fachlichen Themen ist schon zahlreich anderswo Solche, von denen viele zuvor auch bei anderen Gesell-
geschrieben worden und wir wollen ja stets anders schaften mit häufig unglücklichen Produktideen oft
für unsere Leser agieren, als der Rest der Journa- negative Erfahrungen gemacht haben, finden seit Jah-
lie. Die jeweils zweite Frage behandelt dann unser ren ihre verlässliche Heimat und sicheren Hafen bei
Magazin und Ihre Sichtweise darauf. Lust dazu? Sind der Patriarch und ihrem Team. Und nur um das klar zu
Sie dabei, Herr Fischer? stellen – ich will mit dem Bild nur aufzeigen, was Ver-
Seite 10 UNTERNEHMEN Seite 11
mittler bei uns besonders schätzen. Dass die über- Das mögen viele Mitbewerber auch so beschreiben, PERFORMER: Lassen Sie uns ein wenig persönlicher PERFORMER: Zurück zum Magazin. Haben Sie hier
wiegende Anzahl der Finanzberater ohne Probleme zu bei uns ist es aber Realität. Wer das nicht glauben werden. Hatten Sie über Ihren beruflichen Werdegang Anregungen oder Verbesserungsvorschläge für die
haben und wegen der zusätzlich tollen Produktqualität mag, darf ja gerne bei unseren Kunden jederzeit Vorbilder/Mentoren, die Sie beeinflusst haben? Wel- nächsten Ausgaben für uns?
zu uns kommt, versteht sich von selbst. nachfragen. che Vision haben Sie seit Geschäftsführungsüber- FISCHER: Offen gesagt sehe ich den performer auf
nahme für die Patriarch verfolgt? einem sehr guten Weg. Daher habe ich hier wirklich
PERFORMER: Spannend. Nun zu unserem Haus, Herr Als Charaktere sind wir Fünf sehr unterschiedlich mit FISCHER: Mentoren braucht man zu jeder Zeit auf wenig anzumerken. Vielleicht maximal, dass zuletzt
Fischer. Welche Beweggründe gab es vor 12 Jahren verschiedenen Stärken, genauso, wie es bei einem seinem beruflichen Werdegang. Man darf nur nie ver- weniger Beiträge von Chefvolkswirten zur gesamt-
das Hausmagazin performer ins Leben zu rufen? guten Team sein soll. Die hohe Identifikation mit der gessen, diese parallel zur eigenen Entwicklung ebenfalls politschen Lage enthalten waren. Da könnten Sie
FISCHER: Zunächst einmal will ich mich hier nicht Firma können Sie auch an der überwiegend sehr lan- anzupassen. mal wieder was machen. Auf der anderen Seite Kom-
mit fremden Blumen schmücken. Die Idee zur ers- gen Betriebszugehörigkeit ablesen. Diese Konstanz pliment, dass Ihr zuletzt so viele neue Schwerpunkte
ten Ausgabe stammt noch von meinem Geschäfts- schätzen unsere Kunden sehr. Als Geschäftsführer Bei mir war das vertrieblich sicherlich stark Dr. Klaus zu den Themen künstliche Intelligenz, Digitalisierung
führungs-Vorgänger Johannes Weber. Ich hielt ist man in einem so professionellen Team eher Vor- Jung, kaufmännisch eher mein langjähriger Geschäfts- etc. hattet. Ich glaube, diesen zukunftsweisenden
diese Entscheidung aber für absolut richtig, da ich denker und Wegweiser, als Kontrollinstanz und hier- führungspartner bei der Patriarch, Peter Brumm. In Schwenk sollten Sie unbedingt beibehalten.
schon ahnte, dass die Patriarch ihren befreundeten archischer Leitwolf. Ich nehme mich hier selbst auch der aktuellen Marktphase dagegen braucht man ganz
Vermittlern immer eine Menge zu berichten haben gar nicht so wichtig, denn bei den meisten unserer klar Sparringspartner, die in den Themen Digitalisie- PERFORMER: Nochmal zu Ihnen privat. Drei Fragen
wird. Ein Hausmagazin erscheint mir dazu bis heute Kunden bin ich ja auch gar nicht der erste Ansprech- rung, neue Medien und künstliche Intelligenz fit sind. hierzu. Womit können Sie sich selbst eine Freude
ein ganz bedeutender, konzentrierter Baustein zu partner bei der Patriarch, sondern eher die Kollegen Als Benchmark bei der Übernahme der Verantwortung machen bzw. womit belohnen Sie sich? Natürlich der
sein. Wichtig war mir daher den halbjährlichen aus dem Außen- oder Innendienst. für die Patriarch vor 12 Jahren hätte visionär damals Klassiker – womit haben Sie Ihr erstes Geld verdient?
Erscheinungsturnus festzulegen, denn was gut ist vermutlich am besten die Fondsboutique Sauren aus Und final – wie sehen Sie sich eigentlich selbst?
erfährt nur Aufmerksamkeit, PERFORMER: Was schätzen Köln als Bild gepasst. Da sind wir heute von der Größe FISCHER: Fangen wir mit dem zweiten Teil an. Ich
wenn es rar ist. Sie besonders am derzeiti- noch nicht ganz angekommen, aber ansonsten passt beantworte Ihnen lieber, womit ich mein erstes
Ebenso war mir wichtig, dass
Seit über gen Auftritt und Inhalt des
performers?
unsere heutige Aufstellung und Markenbekanntheit
schon sehr gut zu unserem damaligen Anspruch. Ganz
Geld verloren habe, denn das dürfte für ihre Leser
viel spannender sein. Ich war noch Banklehrling und
der performer absolut unab-
hängig agiert, was bis heute
15 JAHREN FISCHER: Das sind mehrere
Dinge. Zum einen die stets
oben standen aber immer die Produktqualität, die Ver-
lässlichkeit sowie – ganz wesentlich - der persönliche
investierte in Nixdorf-Aktien. Kurz vor dem schwar-
zen Börsenfreitag keine gute Idee. Die Aktie ging stark
der Fall ist. Und wenn mich
etwas überzeugt, machen
wir es stets mit vollem Ein-
für Sie da! kritische, aber faire Bericht-
erstattung. Insbesondere, dass
wir hier mit unserer Produkt-
Service für unsere Partner. Das wird auch immer so
bleiben, denn von diesem Vertrauen leben wir.
gen Süden, bis sie irgendwann auf sehr niedrigem
Niveau von Siemens übernommen wurde. Im Nach-
satz. So unterscheidet sich welt keine Ausnahme bilden.
die erste Ausgabe mit 16 Seiten und einem eher Läuft mal etwas nicht so toll, beispielsweise eine
„Prospekt-Format“ extrem vom heutigen, sehr pro- Fondsperformance oder ein Produktkonzept, legt ihr
fessionellen Status Quo mit 60 Seiten, zahlreichen sofort den Finger in die Wunde, gebt aber auch die
Gastautoren und einem sehr modernen Layout. Chance, dazu Stellung zu nehmen. Umgekehrt gibt es
Soviel von den von uns gesetzten Rahmenbedingun- aber auch Lob, dort wo es berechtigt ist. So stelle ich
gen. Den außerordentlichen inhaltlichen Erfolg des mir fairen Journalismus vor.
Magazines hat ja ihre Redaktion erarbeitet, wozu ich
wiederum ganz herzlich gratuliere! Wirklich begeistert bin ich von der Themenvielfalt
und der Qualität der Gastschreiber. Wenn ich sehe,
PERFORMER: Zurück zur Patriarch, Herr Fischer. dass Sie für die aktuelle Ausgabe u.a. Frank Busemann,
Wie würden Sie Ihr Team beschreiben? Was macht Prof. Sandner, Marc Galal und Thorsten Havener
den typischen „Patriarch-Spirit“ aus? gewinnen konnten, kann ich dazu nur sagen, Chapeau!
FISCHER: Wenn ich dazu noch einmal ein Bild bemü-
hen darf. Von unserem Selbstverständnis und unserer Und last but not least gelingt Euch immer wieder
Philosophie haben wir etwas von den 3 Musketieren – ein extrem unterhaltsamer Spagat zwischen einer
auch, wenn wir Fünf sind. Deren Motto „Einer für alle Vielzahl von Patriarch-Themen und diversen exter-
und alle für Einen“ passt schon perfekt auf unseren nen Themen inkl. zahlreicher Vertriebstipps. Da wir
Teamspirit. Keiner, mich eingeschlossen, ist größer ja nach jeder Ausgabe immer zahlreiches positives
als das Team. Oder, wie Berti Vogts mal gesagt hat: Feedback aus der Vermittlerschaft zu Eurer Arbeit
„Das Team ist der Star.“ Und alles immer mit vollem bekommen, kann ich nur sagen – weiter so!
Fokus auf das wichtigste Individuum in unserem Uni-
versum – unseren Kunden, den freien Finanzberater.
Seite 12 UNTERNEHMEN AKTIENFONDS Seite 13
In nur 5 Jahren vom Newcomer
zum Flaggschiffprodukt
gang eine mehrfach sehr lehrreiche und wertvolle PERFORMER: Kommen wir zum Ende, Herr Fischer.
Erfahrung. Man lernt schnell die eigene Risikoneigung Haben Sie noch einen finalen Appell für unsere per-
kennen, erlebt live das Risiko einer Einzelaktie und former-Redaktion?
weiß danach die Vorteile eines Fonds noch mehr zu
schätzen und kann auch bei den Schmerzen an der
FISCHER: Lasst Euch auch zukünftig nicht verbie-
gen und Eure klare Meinung nicht verbieten. Auch
Der Patriarch Classic TSI
Börse mitreden (lacht). Mit Blick auf unsere Mitbürger uns gegenüber. Denken Sie immer dran – gelesen
sicher kein Einzelfall und einer der Gründe, warum wird, was authentisch, glaubhaft, gut recherchiert
viele Investoren nur mit Absicherung in den Aktien- und spannend ist. Ja, gerne auch unterhaltsam. Ihr
markt einsteigen wollen. habt Euch in der Vergangenheit eine tolle journa- Am Anfang jeder Fondsauflage steht eine Vision. Ziel ligen TSI-Musterdepot der Börsenmedien AG übernom-
listische Linie aufgebaut. Das unterscheidet Euch ist es, eine breite Anlegerschaft von einer außerge- mene TSI-Systematik (Trend-Systeme-Indikator) des
Zum ersten Teil der Frage. Ich bin ein extrem boden- wohltuend von vielen Mitbewerbern. Bleibt diesem wöhnlichen Investmentidee zu begeistern und diesen Fonds, ist weiterhin exklusiv und konkurrenzlos nur
ständiger Mensch. Ich brauche nicht viel um glück- Weg einfach weiter treu. Investoren Zugang zu wirklich exklusiven Renditen zu im Patriarch Classic TSI erhältlich. Solche einzigartigen
lich zu sein. Mein großer Engpass ist, wie bei vielen, verschaffen. Systeme, die wenig korrelierend zu anderen Fonds der-
das Thema Zeit. Wenn ich ausreichend Zeit für meinen PERFORMER: Und bei der Patriarch? Was dürfen wir selben Peergroup (internationale Aktienfonds) agieren,
großen Anker, meine Familie, habe, bin ich vollauf dort für die Zukunft erwarten? Traum oder Realität? suchen Berater wie Endkunden händeringend.
zufrieden. Privat reise ich sehr gerne, verbringe Zeit FISCHER: Wir haben noch viel vor. Der Marktum- Mit dem vorstehenden Anspruch erblicken jedes
mit Freunden und übe gerne meine beiden favori- bruch bietet den „flexiblen Schnellbooten“ unter Jahr einige Hundert Fonds neu das Licht der Invest- In nur 5 Jahren deutlich an der Konkurrenz vorbei
sierten Sportarten Tischtennis und Golf aus. Das ist den Anbietern sehr gute Möglichkeiten. Jetzt kommt mentwelt. Nur den Allerwenigsten ist dabei ein lan- Ein außergewöhnlicher Ansatz ist das eine. Aber
mir Belohnung genug. es auf die richtige Positionierung an, an welcher wir ges Leben beschert und ebenso wenige heben sich funktionieren sollte dieser auch. Und wie er das beim
täglich arbeiten. Neue Techniken, wie Robo-Advice wirklich von der bestehenden Masse der über 10.000 Patriarch Classic TSI-Fonds tut, zeigt Grafik 1.
Bleibt Punkt 3. Wie sehe ich mich selbst? Wie jeder werden dabei eine Rolle spielen, ebenso wie neue bisherigen Fonds ab. So ist der anfängliche Anspruch
gute Vertriebler bin ich im positiven Sinne sicherlich Zielgruppen wie die Selbstentscheider unter den oft schnell vergessen und ein weiterer Fonds dümpelt Nicht nur, dass der Patriarch-Fonds dem Mittel sei-
ein „Menschenfänger“. Ich netzwerke ausgesprochen Endkunden. Die fünf Musketiere der Patriarch gehen im deutschen Investmentuniversum mehr schlecht als ner Peergroup sage und schreibe 2,66 % p.a. (Stich-
gern, glaube stets an das Positive im Menschen und sehr motiviert diese Herausforderungen an und füh- recht vor sich hin. tag 28.2.2019) abgenommen hat, er hat auch noch
kommuniziere sehr gerne. Wissensvermittlung, bei- len sich gut aufgestellt. Ich bin mir daher sicher, allen gängigen Lieblingen der Finanzberater vor sei-
spielsweise via Vortrag, ist dabei meine Passion. Aber dass es auch zukünftig immer genügend spannende Dass es auch anders geht, hat der Patriarch Classic ner Fondsauflage in derselben Fondsgruppe mittler-
vielleicht ist die Sichtweise anderer viel präziser und Themen für den performer geben wird, über die TSI-Fonds (WKN: HAFX6Q) in den 5 Jahren seines weile deutlich die Rücklichter gezeigt, wie ebenfalls
objektiver. Ein sehr geschätzter Kunde bescheinigte Patriarch zu berichten. bisherigen Bestehens eindrucksvoll unter Beweis aus der Grafik ersichtlich wird. Die Unterschiede sind
mir kürzlich die aus seiner Sicht heutzutage sehr sel- gestellt. Zunächst einmal ist der inhaltliche Invest- auch hier gigantisch. Sind es im Vergleich zum besten
ten gewordenen hanseatischen Kaufmannstugenden. PERFORMER: Ein perfektes Schlusswort, Herr Fischer. mentansatz über die Relative Stärke nach der Lehre dargestellten Mitbewerber schon starke 2 % p.a., so
Ich wäre zwar in der Sache streitbar, aber kritikfä- Vielen Dank für dieses sehr unterhaltsame und von Robert Levy auch 5 Jahren nach Auflage nach wie reden wir im dargestellten Vergleich zum schwächs-
hig und immer argumentativ und lösungsorientiert außergewöhnliche „Kombi“-Interview. Das hat wirk- vor einzigartig und unkopiert in der Fondslandschaft ten Mitbewerber beispielsweise über die dreifache
ausgerichtet. Er meint, mit mir würde er jeder Zeit lich sehr viel Spaß gemacht. Der Patriarch, Ihrem vertreten. Insbesondere die spezielle aus dem ehema- Rendite im selben Zeitraum! Verständlich, dass der
Geschäfte per Handschlag und ohne Vertrag machen, Team und Ihnen persönlich alles Gute und viel Erfolg Fonds mittlerweile über ein Fondsvolumen von gut
Ausdruck für Isabelle Hägewald, vom 07.03.2019 Seite 1 von 1
da er sich auf mein Wort immer zu 100 % verlassen für die nächsten 15 Jahre. Grafik 1 72 Millionen Euro (Stand 28.2.2019) verfügt.
könne. Dazu wüsste er genau, dass er immer auf mich Einmalanlage
190 %
zählen könnte, wenn es um die Hilfe bei der Lösung „Geglückte Wette“ oder konstanter Ansatz?
geschäftlicher Probleme gehen würde. Wenn diese 180 %
Wie immer reicht uns von der performer-Redaktion
Wahrnehmung kein Einzelfall ist, würde mich das sehr 170 % aber eine so eindimensionale Sichtweise bekanntlich
freuen. 160 %
nicht. Denn, ein 5-Jahres-Ergebnis könnte ja auch
einem exorbitant gutem Jahr geschuldet sein (wo
Depotwert in Prozent
150 %
vielleicht das ein oder andere glückliche Stockpicking
140 %
des Fondsmanagement das Gesamtergebnis puscht),
130 % welches vielleicht vier schwächere Jahre kaschiert?
120 %
Keine Sorge, beim TSI-Fonds ist das nicht der Fall,
wie das die nachfolgenden Renditedreiecke zum
110 %
Fonds auf der Folgeseite klar belegen.
100 %
90 % Das erste Renditedreieck 1 zeigt die Jahresergebnisse
1.Halbj. 2.Halbj. 1.Halbj. 2.Halbj. 1.Halbj. 2.Halbj. 1.Halbj. 2.Halbj. 1.Halbj. 2.Halbj. 1.Halbj.
2014 2014 2015 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 2019 des Fonds seit Auflage. Positiv in blau und negativ
Patriarch Classic TSI B DWS Top Dividende LD Carmignac Investissement A € acc (2018) in rot. Noch beeindruckender ist Rendite
DJE Dividende & Substanz P € Templeton Grow th Inc. $ Kat.Ø AF International
Auswertung vom 01.03.2014 bis zum 28.02.2019
dreieck 2, welches die Outperformance des Fonds
Quelle: FVBS
Ergebnisse:
pro Jahr zum deutschen Aktienindex (DAX) zeigt.
Bezeichnung Depotwert Wertzuwachs Wertentw. Volatilität
in % in % p.a., in % in %
Patriarch Classic TSI B 164,77 64,77 10,50 14,64
DJE Dividende & Substanz P € 140,56 40,56 7,05 10,48
DWS Top Dividende LD 149,17 49,17 8,33 9,25
Seite 14 AKTIENFONDS Seite 15
Ausschließlich und deutlich positiv – Jahr für Jahr. Zum Redaktionsschluss lagen uns die nagelneuen
Renditedreieck 1 Patriarch Classic TSI (HAFX6Q) 01.02.2014 – 31.12.2018
Selbstverständlich ist der DAX nicht der richtige 5-Jahres-Ratings des Fonds noch nicht vor. Doch
Ausstieg Vergleichsmaßstab für einen internationalen Aktien- eigentlich gibt es keinen Grund, warum diese schlech-
fonds, aber eben der für einen deutsch-denkenden ter ausfallen sollten. Insbesondere, weil der Patriarch
Dez 18 Dez 17 Dez 16 Dez 15 Dez 14 Aktieninvestor. Deshalb haben wir ihn hier bemüht. Classic TSI sowohl im 3-Jahres-Bereich, als auch im
Somit eine beeindruckende und gleichmäßig stetige 5-Jahres-Bereich (per Stichtag 28.2.2019) zu den Top
Outperformance dank eines über alle Marktphasen 15 % der Peergroup der internationalen Aktienfonds
Jan 18 -11,66% funktionierenden Investmentansatzes. So, wie man gehört.
es sich wünscht. Offen gesagt, wäre aber auch alles
andere sehr verwunderlich gewesen, da der TSI-Fonds Der Ideengeber feiert mit
Jan 17 2,37% 18,64% ja rein quantitativ und absolut systematisch gema- Wie schon von performer erwähnt, hat die Patriarch
Einstieg
nagt wird. die Ur-Fondsidee einem Musterportfolio aus der Zeit-
Jan 16 4,71% 14,00% 9,54%
schrift „DER Aktionär“ der Börsenmedien AG zu ver-
Und 2018? danken, deren Ansatz dann durch die Patriarch bei der
Ein 100 %ig weltweit investierender Aktienfonds ist Fondsauflage noch weiter verfeinert wurde. Zur Feier des
Jan 15 8,64% 16,39% 15,29% 21,34% keine „Wunderwaffe“. Ein Rückschlag in einem Bör- gemeinsamen Erfolges will sich die Börsenmedien AG
senkrisenjahr gehört also einfach dazu. Und somit ist daher auch nicht lumpen lassen und hat zum
das erstmals negative Jahresergebnis in 2018 ganz 5. Geburtstag des Fonds einen tollen eigenen Fonds-
Feb 14 9,14% 15,18% 14,02% 16,41% 10,38%
normal und eher eine lang ersehnte günstige Ein- flyer kreiert, den wir interessierten Fondsvermittlern
stiegschance. Beweis gefällig? Gern. nur informativ ans Herz legen können. Exemplare zur
Zweistelliges Einstelliges Einstelliges Zweistelliges Performance p.a. Vertriebsunterstützung können über die Patriarch in
Plus Plus Minus Minus
Dazu lohnt ein Blick auf den Jahresbeginn 2019. Frankfurt jederzeit bestellt werden.
QUELLE: FVBS; Angaben der Performance p.a. nach laufenden Fonds-Gebühren, ohne Gewähr
Berechnung 2014 ab 01.02.2014. Sonst 01.01. bis 31.12. des entsprechenden Jahres. In den ersten beiden Monaten 2019 erzielte der
Patriarch Classic TSI Fonds bereits ein Plus von
8,34 %! Wer also als Alt-Investor tatsächlich in 2018
erstmals ein Minus von 11,66 % hinnehmen musste,
hat dieses in nur 2 Monaten bereits beinahe wieder Achtung
kompensiert! Wer als Neueinsteiger solche selte- In Ihrem Portfolio fehlt
(HAFX6Q) 01.02.2014 – 31.12.2018 nen Schwächephasen des Fonds nutzt, um günstig einer der erfolgreichsten
Renditedreieck
Renditedreieck
Renditedreieck
2 Patriarch
Patriarch
Patriarch
Classic
Classic
Classic
TSI
TSITSI
(HAFX6Q)
(HAFX6Q)
OUTPERFORMANCE ZUM DAX ® Anteile am Patriarch Classic TSI zu erwerben, konnte
OUTPERFORMANCE ZUM DAX ® Fonds Deutschlands!
01.02.2014 – 31.12.2018 sich danach über einen wahren Raketenstart seiner
01.02.2014 – 31.12.2018 Ausstieg
Ausstieg Investition freuen.
Jubiläum: 5 Jahre
Dez 18 18
Dez Dez 17 17
Dez Dez 16 16
Dez Dez 15 15
Dez Dez 14 14
Dez Wie sehen andere den Fonds? Outperformance!
Dass die performer-Redaktion mit ihrer Meinung
nicht alleine steht, haben ja bereits zum Dreijährigen Aufla
ge
seit
JanJan
18 18 6,60%
6,60% des Fonds alle Rating-Agenturen mit ihren verschie-
denen Höchstnoten bescheinigt.
JanJan
17 17 6,47% 6,13%
Einstieg
6,47% 6,13%
Einstieg
Quelle: Börsenmedien AG
JanJan
16 16 5,28%
5,28% 4,34%
4,34% 2,67%
2,67% Bei so einer runden Erfolgsstory, kann man aus
performer-Sicht dem Patriarch-Team nur nachträglich
zu der hier einmal mehr bewiesenen „Trüffel-Nase“
JanJan
15 15 6,77%
6,77% 6,77%
6,77% 7,08%
7,08% 11,78%
11,78% zum Entdecken exklusiver Fondsideen nochmals
gratulieren. Die Berater und Endkunden haben mit
Feb 14 14 6,54% 6,46% 6,56% 8,64% 5,02% Sicherheit ihre wahre Freude an diesem Fonds. Und
Feb 6,54% 6,46% 6,56% 8,64% 5,02%
man muss kein großer Prophet sein, um dem Fonds
zum 10jährigen Jubiläum ein bei Weitem größeres
Zweistelliges Einstelliges Einstelliges Zweistelliges Performance p.a.
Zweistelliges Einstelliges Einstelliges Zweistelliges
Plus Plus Minus Minus
Performance p.a. Fondsvolumen vorauszusagen.
Plus Plus Minus Minus
QUELLE: FVBS; Angaben der Performance p.a. nach laufenden Fonds-Gebühren, ohne Gewähr
QUELLE: FVBS; Angaben der Performance p.a. nach laufenden Fonds-Gebühren, ohne Gewähr
Berechnung 2014 ab 01.02.2014. Sonst 01.01. bis 31.12. des entsprechenden Jahres.
Berechnung 2014 ab 01.02.2014. Sonst 01.01. bis 31.12. des entsprechenden Jahres.
Seite 16 MISCHFONDS Seite 17
Der Amundi Ethik Fonds Kompetenz im eigenen Haus
Bemerkenswert ist dabei die Tiefe dieser Analysen. Diese basieren auf den Daten von ins-
JÖRG MOSHUBER
Der Markt für nachhaltige
gesamt acht externen unabhängigen Nachhaltigkeits-Researchagenturen wie MSCI ESG
oder ISS ESG (ehemals Oekom Research). Dazu kommt ein hauseigenes Team mit mehr
als 24 Spezialisten, die ausschließlich die ESG-Analysen für rund 6.000 Emittenten von
Kapitalanlagen wächst seit Jahren Aktien und festverzinslichen Wertpapieren erstellen. Die Bewertungen erfolgen sowohl
nach allgemeinen als auch nach sektorspezifischen Nachhaltigkeitskriterien.
Die 15 allgemeinen Kriterien können jeden Sektor betreffen: zum Beispiel Energiever-
brauch und Treibhausgasemissionen bei den Umweltkriterien, Gesundheit und Sicherheit
bei sozialen Kriterien, oder Unabhängigkeit des Vorstands bei den Kriterien zur Unter-
nehmensführung.
Bei den 21 sektorspezifischen Kriterien prüfen die ESG-Analysten beispielsweise den
Anteil an umweltfreundlichen Antriebstechniken bei Automobilfirmen oder den Anteil
von „Green Finance“ bei Banken und Investmentgesellschaften. Die Produktsicherheit
im Bereich Telekommunikation oder der Zugang zu Medikamenten in der Pharmaindust-
rie zählen ebenfalls zu den sektorspezifischen Kriterien.
Jörg Moshuber ist Senior Portfolio
Best in Class Manager und Deputy Head of SRI
Nur die Unternehmen mit den besten Bewertungen bilden das investierbare Universum Solutions bei Amundi Austria.
für den Fonds. Der größte Vorteil, der sich aus diesen exakten Nachhaltigkeitsanalysen
Er ist Mitglied des Multi-Asset
für den Fondsmanager ergibt, ist die Kombination mit klassischen ökonomischen Management Teams von Amundi
Bewertungsmethoden. Man bedenke nur die Chancen, die sich aus umweltbezogenen Austria und seit 2012 leitender
Geschäftsmodellen wie alternative Energie, Abfallwirtschaft oder Wassermanagement Fondsmanager des Amundi Ethik
ergeben, oder mögliche Reputationsrisiken für Unternehmen durch Umweltkatastro- Fonds. Vor seiner Tätigkeit bei
phen, die zu starken Wertverlusten führen können. Amundi Austria und der Vorgän-
gergesellschaft Pioneer Invest-
ments Austria war er von 2003
Lange Historie und zahlreiche Auszeichnungen bis 2009 als Portfoliomanager
Mit dem Amundi Ethik Fonds bietet der Asset Manager einen echten Nachhaltigkeits- bei der Wertpapiergesellschaft
Ein Gastbeitrag von Jörg Moshuber, Fondsmanager des die Ernsthaftigkeit, mit der sich Amundi diesem Klassiker an: Der ethisch-nachhaltige Mischfonds wurde bereits 1986 aufgelegt. Die der Bank Austria, AMG (Asset
Amundi Ethik Fonds Thema widmet. Darüber hinaus hat das Haus selbst Multi-Asset-Strategie aus Anleihen und Aktien ist mehrfach ausgezeichnet worden: Management Gesellschaft), tätig.
eine umfassende ESG-Methode entwickelt, die vom Unter anderem 2016 und 2017 bei den Lipper Fund Awards Austria als Bester Fonds in Jörg Moshuber verfügt über
Der Markt für nachhaltige Kapitalanlagen wächst französischen Normungsinstitut AFNOR zertifiziert der Kategorie „Mixed Asset Conservative – Global“ in der 3-Jahres-Wertung sowie aktuell 16 Jahre Erfahrung im Fonds
seit Jahren. Das Volumen der entsprechenden Invest- wurde. mit 5 Sternen im Morningstar-Rating. management.
mentfonds und Mandate hat sich im deutschspra-
chigen Raum laut Forum Nachhaltige Geldanlagen Beim Amundi Ethik Fonds handelt es sich um einen Der Amundi Ethik Fonds eignet sich vor allem für langfristig orientierte Anleger, die
zwischen 2008 und 2017 mehr als verzwölffacht – Mischfonds. Der Aktienanteil beläuft sich auf maximal von der steigenden Bedeutung der Nachhaltigkeit überzeugt sind und die zugleich ihren
von 22,7 Milliarden Euro auf 280,6 Milliarden Euro. 40 Prozent und ist international ausgerichtet. Der Beitrag zu einer Welt leisten wollen, die verantwortungsvoll mit ihren Ressourcen und
Amundi zählt hier zu den Vorreitern. Anleiheanteil investiert überwiegend im Euroraum Errungenschaften umgeht. Dabei müssen Investoren nicht auf Renditechancen verzich-
und besteht aus Staats- und Unternehmensanlei- ten: Die Mehrzahl der Vergleichsstudien belegt, dass diese mindestens so hoch wie bei
Die stark steigende Nachfrage nach verantwortlichen hen sowie aus Pfandbriefen und Greenbonds. Dabei konventionellen Investments sind, oft sogar besser. Der Amundi Ethik Fonds hat in den
Investment-Strategien hat zu einem guten Teil finan- handelt es sich um „Öko-Anleihen“, die besonderen zurückliegenden zehn Jahren eine annualisierte Rendite von mehr als fünf Prozent erzielt.
zielle Gründe. Nachhaltig wirtschaftende Unterneh- Transparenzpflichten unterliegen und deren Emissi- Für einen Mischfonds ist das schon beachtenswert.
men agieren häufig in Wachstumsmärkten wie der onserlöse für Umwelt- oder Sozialprojekte zweckge-
Elektromobilität. Außerdem verfügen sie regelmäßig bunden sind.
über innovative Geschäftsmodelle. ESG-Anlegern bie-
ten sich dadurch besondere Investment-Chancen. Die Selektion aller Investments erfolgt nach umfassen-
den ESG-Analysen, die bewerten, ob das Geschäfts-
Rechtliche Hinweise: Die in diesem Dokument vertretenen Einschätzungen der Entwicklung von Wirtschaft und Märkten sind die
In diesem dynamischen Wachstumsmarkt nimmt modell der entsprechenden Aktiengesellschaften Meinung von Amundi Asset Management. Diese Einschätzungen können sich aufgrund von Marktentwicklungen oder anderer
Amundi als Gründungsmitglied der Principles for beziehungsweise der Anleihe-Emittenten im Einklang Faktoren ändern. Es ist nicht gewährleistet, dass sich Länder, Märkte oder Sektoren so entwickeln wie erwartet. Diese Ein-
schätzungen sind nicht als Anlageberatung, Empfehlungen für bestimmte Wertpapiere oder Indikation zum Handel im Auftrag
Responsible Investment (PRI) der UN eine führende mit den von Amundi definierten Anforderungen an
bestimmter Produkte von Amundi Asset Management zu sehen. Es besteht keine Garantie, dass die erörterten Prognosen tat-
Stellung ein. Der Asset Manager lässt sich jedes Jahr soziale und ökologische Verantwortlichkeit steht. sächlich eintreten. Es besteht keine Garantie, dass die erörterten Prognosen tatsächlich eintreten. Der Amundi Ethik Fonds ist
evaluieren. Die aktuelle Bestnote „A+“ unterstreicht ein OGAW-Fonds nach österreichischem Recht, aufgelegt von der Amundi Austria GmbH.
Seite 18 BLOCKCHAIN Seite 19
Blockchain und Crypto Assets
Werden Security Token die Unternehmens
finanzierung verändern?
Ein Gastbeitrag von Prof. Dr. Philipp Sandner, Felix Bekemeier, Ursprünglich wurde die Blockchain-Technologie als Was sind Security Token?
Christoph Impekoven & Christian Labetzsch alternativer Mechanismus zur Bildung einer Vertrau- Auch die Unternehmensfinanzierung sieht sich zuneh- Zudem haben STOs das Potential, Aktienemissionen,
ensbasis zwischen Transaktionsparteien entwickelt. mend in großem Maße den Innovationen im Finanz- wie sie bisher am Markt bekannt sind, herauszufor-
Die Begriffe „Bitcoin“ und „Blockchain“-Technologie Dabei zeichnet sich das System durch eine kollek- bereich ausgesetzt. Die Blockchain-Technologie hat dern. Token müssen dabei nicht immer auf ihrer eige-
sind aus unseren Medien und jeglichem Small-Talk unter tive Buchführung, unterstützt durch kryptografische das Potenzial, die klassische Unternehmensfinanzie- nen Blockchain basieren, sondern können, wie das
Tech- und Finanzenthusiasten heute nicht mehr weg- Funktionen, aus. Mittels dieser Komponenten wird rung und das traditionelle Wertpapiergeschäft auf bekannteste Beispiel ERC20, als Token Standard auf
zudenken. Vor allem nach der Kursrallye des Bitcoin ist durch die Vertragsparteien eine Vereinbarung über die den Kopf zu stellen. Verantwortlich dafür sind sog. einer bereits vorhandenen Blockchain aufgebaut wer-
die hinter der Kryptowährung stehende Technologie, Genehmigung einer Transaktion geschlossen. Mehrere Security Token – aktuell das am meisten diskutierte den, wie in diesem Falle die Ethereum Blockchain.
trotz aller kritischen Stimmen, in den Interessenfokus Transaktionen werden daraufhin in einem „Block“ Thema in der Krypto-Welt. Viele Experten und Unter-
von Unternehmen, staatlichen Organisationen und zusammengefasst. Beim Entstehen eines neuen Blocks nehmen sehen in ihnen die nächste Disruption. Security Token fordern klassische Wertpapiere
Forschern gerückt. Eine der neuesten Entwicklungen wird dieser kryptografisch mit vorhergehenden Blö- heraus
in der Crypto-Szene sind die sogenannten „Security cken verkettet. Diese Kette aus Blöcken („Blockchain“) Security Token werden in sogenannten Security Doch worin genau liegt der Vorteil von Security Token
Token“, die das Potenzial haben, die Unternehmens ist das Hauptbuch des Netzwerks und wird von allen Token Offerings (STOs) emittiert und sind mit wert- im Vergleich zu klassischen Wertpapieren? Typischer-
finanzierung grundlegend zu verändern. an das System angeschlossenen Parteien individuell papierähnlichen Eigenschaften ausgestattet. Dank weise können vor allem kleinere oder mittlere Unter-
geführt, um nachfolgende Transaktionen auf Validität Security Token können real existierende Vermögens- nehmen Aktienemissionen aufgrund der hohen Kosten
Nachdem die sogenannten Initial Coin Offerings (ICOs) prüfen zu können. Dementsprechend entfällt zum Bei- gegenstände in digitale Token umgewandelt werden nicht als Finanzierungsinstrument nutzen. Allerdings
als Branchenprimus der Startup- und Unternehmens spiel im Anwendungsfall einer Finanztransaktion die („Tokenization“). Auf diese Art und Weise ist es mög- könnten durch STOs Emissionskosten erheblich gesenkt
finanzierung gehandelt wurden, machen Ihnen nun die Rolle klassischer Banken als Vermittler und Vertrauens- lich, handelbare Finanzierungsinstrumente wie Aktien werden, da Ausgaben in Bezug auf die Umsetzung der
Security Token durch ihren geregelten softwaretechni- basis in diesem System, da sämtliche Verifizierungen oder Genussscheine in digitale Vermögensgegenstände Platzierung überflüssig wären. Außerdem bieten die
schen Framework sowie eine Absicherung durch (physi- durch die Eigenschaften der kryptografischen Funktio- auf der Blockchain-Technologie „entmaterialisiert“ – „digitalen Wertpapiere“ gegenüber dem traditionellen
sche) finanzielle Sicherheiten valide Konkurrenz. Dieser nen und Mehrheitsentscheidungen innerhalb des Netz- also ohne Urkunde oder Handelsregister – notieren Wertpapiergeschäft den Vorteil, in Zukunft jederzeit
Artikel beleuchtet das ambivalente Spannungsfeld zwi- werks sichergestellt werden. zu lassen. Auch Zahlungen an die Wertpapierbesitzer und unter geringeren Gebühren gehandelt werden zu
schen technologischer Innovation und prozessualen wie Dividendenzahlungen können über Security Token können. Zudem wird das „Geld einsammeln“ interna-
Anforderungen im Bereich der Unternehmensfinan- Jedoch beschränkt sich die Technologie nicht nur auf abgebildet werden. Somit stellen Security Token eine tionaler, sodass internationale Geldgeber sich einfa-
zierung. Zunächst wird geklärt, was die Blockchain- Anwendungen im Finanzbereich, sondern kann auf Weiterentwicklung zu klassischen Wertpapieren wie cher an den Emissionen beteiligen können. Einige der
Technologie eigentlich ist, und was diese Technologie alle Transaktionen angewendet werden, bei der eine Aktien oder Genussscheine dar. Hauptvorteile sind in Abbildung 1 dargestellt.
so besonders macht. entsprechende Transparenz und Stringenz erforder-
lich ist. Da die reale Welt im Zeitalter des Internets
Was ist die Blockchain Technologie? zunehmend mit dem technologischen Ökosystem
Ganz allgemein wird unter einer Blockchain eine dezen- verschmilzt, werden sich in Zukunft immer mehr
Vorteile von Security Token
trale Datenbank verstanden, die durch entsprechende Anwendungsfälle ergeben, bei der die Blockchain-
1 Digitaler Investitionsprozess 2 Hohe Verfügbarkeit
kryptografische Funktionen und Verkettungsmechanis- Technologie einen entscheidenden Beitrag zur Trans- Dadurch geringere Durchlaufzeit bei Zugriff auf die Token rund um die Uhr
men gegen Manipulation gesichert ist. Dabei werden aktionsabwicklung und zur Weiterentwicklung von Einhaltung einer KYC/AML-Regeln
alle Transaktionen für alle Teilnehmer im Netzwerk Datenstrukturen leisten kann.
sichtbar gemacht und verifizierbar, es kann also keine 3 Internationale Investments 4 Geringe Transaktionskosten
Zahlungsströme vom Investor und zum Investor Transaktionskosten im Cent-Bereich
Transaktionshistorie verloren gehen oder nachträglich
international möglich ohne Intermediäre und darunter, etwa bei Stellar
hinzugefügt werden.
5 Clearing und Settlement 6 Abbildung von Cashflows
Im selben Zeitpunkt; mithin kein Digitale Abbildung von beliebigen Cashflows
Counterparty-Risk für unterschiedliche Finanzmarktprodukte
Abbildung 1 Quelle: AutorenSie können auch lesen
