W&W Dachfonds GlobalPlus Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2023 - LBBW Asset ...
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W&W Dachfonds GlobalPlus Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2023
W&W Dachfonds GlobalPlus
Liebe Anlegerin, lieber Anleger,
bitte informieren Sie sich anhand des Ihnen vorlie-
genden Verkaufsprospektes über die detaillierten
Vertragsbedingungen.
Tagesaktuelle Informationen zu Fondspreisen fin-
den Sie im Internet unter www.LBBW-AM.de. De-
tailinformationen erhalten Sie von Ihrem Berater.
Mit freundlichen Grüßen
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
Uwe Adamla Dr. Dirk Franz
(Vorsitzender)
Dr. Bernhard Scherer
2
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023Gesellschaft und Verwahrstelle.
W&W Dachfonds GlobalPlus
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Maria Daniela Dietz
E-Mail: info@LBBW-AM.de Mitglied des Verwaltungsrats der
Internet: www.LBBW-AM.de GFT Technologies SE,
Stuttgart
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts-
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 Ernst-Ludwig Drayß
eingetragen. Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
diverser Family Offices
Gezeichnetes und Dr. Bertold Gaede
Rechtsanwalt und Steuerberater
eingezahltes Kapital. Noerr LLP,
München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2021 Andreas Götz
Mitglied des Vorstands der
3
Landesbank Baden-Württemberg,
Geschäftsführung. Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Uwe Adamla (Vorsitzender) Dr. Louis Hagen
Dr. Dirk Franz Vorsitzender des Vorstands der
Dr. Bernhard Scherer Münchener Hypothekenbank,
München
Klaus Martini
Kapitalmarktberater
Kromconsult,
München
Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
WILMA Immobilien GmbH,
Ratingen
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Cara Schulze
COO Capital Markets
Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart , Karlsruhe, Mannheim, MainzW&W Dachfonds GlobalPlus
Gesellschafter.
100 % Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Vertrieb.
Oldenburgische Landesbank AG
Stau 15/17
26122 Oldenburg
Telefon: 0441 221-2700
Telefax: 07141 1675-5499
E-Mail: investmentservice@olb.de
Internet: www.wuestenrot.olb.de
www.wuerttembergische.olb.de
Anlageberater.
W&W Asset Management GmbH
Im Tambour 1
71638 Ludwigsburg
4
Telefon: 07141 16-754200
Telefax: 07141 16-854200
Internet: www.wwasset.de
Verwahrstelle.
HSBC Service Company Germany GmbH
Hansaallee 3
40549 Düsseldorf
Telefon: 0211 910-1587
Telefax: 0211 910-91494
E-Mail: AMCM@hsbc.de
Internet: www.hsbc.de
Haftendes Eigenkapital nach § 10 KWG
2.646,7 Mio. EUR
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Stand: 31. Dezember 2021Verkaufsprospekt und
W&W Dachfonds GlobalPlus
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
W&W Dachfonds GlobalPlus.
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. 8 Risiken der negativen Wertentwicklung
des Fonds (Marktrisiko) 14
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
• Wertveränderungsrisiken
FÜR US-PERSONEN. 8 • Kapitalmarktrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN • Kursänderungsrisiko von Aktien
DER VERTRAGSBEZIEHUNG. 8 • Zinsänderungsrisiko
• Risiko von negativen Habenzinsen
Durchsetzung von Rechten 8
• Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume 9 • Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN. 9 • Risiken bei Pensionsgeschäften
• Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds) 9 von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von • Inflationsrisiko
Informationen 10 • Währungsrisiko
Anlagebedingungen und deren Änderungen 10 • Konzentrationsrisiko
• Risiken im Zusammenhang mit der
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. 10 Investition in Investmentanteile
Firma, Rechtsform und Sitz 10 • Risiken aus dem Anlagespektrum
Geschäftsführung und Aufsichtsrat 11 Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
5
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel 11 Liquidität des Fonds und Risiken im
Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
VERWAHRSTELLE. 11 oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) 16
Identität der Verwahrstelle 11 • Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Aufgaben der Verwahrstelle 11 • Risiko durch Kreditaufnahme
Unterverwahrung 11
• Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Ausgaben
Haftung der Verwahrstelle 12 • Risiko bei Feiertagen in bestimmten
Zusätzliche Informationen 12 Regionen/Ländern
ANLAGEBERATER. 12 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
Forderungsrisiko 17
VERTRIEB. 12 • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
RISIKOHINWEISE. 12 (außer zentrale Kontrahenten)
• Risiko durch zentrale Kontrahenten
Risiken einer Fondsanlage 12
• Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
• Schwankung des Fondsanteilwerts • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Darlehensgeschäften
durch steuerliche Aspekte
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
• Änderung der Anlagepolitik oder der Operationelle und sonstige Risiken des Fonds 18
Anlagebedingungen • Risiken durch kriminelle Handlungen,
• Aussetzung der Anteilrücknahme Missstände oder Naturkatastrophen
• Auflösung des Fonds • Länder- oder Transferrisiko
• Übertragung aller Vermögensgegenstände • Rechtliche und politische Risiken
des Fonds auf ein anderes offenes • Änderung der steuerlichen
Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung) Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
• Übertragung des Fonds auf eine andere • Steuerliche Risiken durch
Kapitalverwaltungsgesellschaft Wertabsicherungsgeschäfte für wesentlich
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele beteiligte Anleger
des Anlegers • Schlüsselpersonenrisiko
• Nachhaltigkeitsrisiken • Verwahrrisiko• Risiken aus Handels- und • Besondere Regeln für die Bewertung
W&W Dachfonds GlobalPlus
Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) einzelner Vermögensgegenstände
–– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und
ERLÄUTERUNGEN DES RISIKOPROFILS DES Schuldscheindarlehen
FONDS. 19 –– Optionsrechte und Terminkontrakte
ERHÖHTE VOLATILITÄT. 20 –– OTC-Derivate
–– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS. 20 und Darlehen
–– Unternehmensbeteiligungen
ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE
–– Unverbriefte Darlehensforderungen
UND -GRENZEN. 20 –– Auf ausländische Währung lautende
Anlageziel und -strategie 20 Vermögensgegenstände
• Berücksichtigung von –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
Nachhaltigkeitsrisiken und die Gesellschaften
wichtigsten nachteiligen Auswirkungen Teilinvestmentvermögen 32
von Investitionsentscheidungen auf
Nachhaltigkeitsfaktoren ANTEILE. 32
Vermögensgegenstände 22 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 32
• Wertpapiere • Ausgabe von Anteilen
• Geldmarktinstrumente • Rücknahme von Anteilen
• Bankguthaben • Abrechnung bei Anteilausgabe
• Anlagegrenzen für Wertpapiere und und -rücknahme
Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz • Aussetzung der Anteilrücknahme
von Derivaten sowie Bankguthaben Liquiditätsmanagement 33
–– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit
Börsen und Märkte 34
besonderer Deckungsmasse
–– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten Faire Behandlung der Anleger und
–– Kombination von Anlagegrenzen Anteilklassen 34
–– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten Ausgabe- und Rücknahmepreis 34
–– Steuerliche Anlagequoten für Aktienfonds
• Sonstige Vermögensgegenstände und deren Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
Anlagegrenzen und Rücknahmepreises 35
• Investmentanteile und deren Anlagegrenzen Ausgabeaufschlag 35
• Information der Anleger bei Aussetzung der
6
Rücknahmeabschlag 35
Rücknahme von Zielfondsanteilen
Veröffentlichung der Ausgabe- und
• Derivate
–– Terminkontrakte Rücknahmepreise 35
–– Optionsgeschäfte KOSTEN. 35
–– Swaps
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme
–– Swaptions
–– Credit Default Swaps der Anteile 35
–– In Wertpapieren verbriefte Verwaltungs- und sonstige Kosten 35
Finanzinstrumente Besonderheiten beim Erwerb von
–– OTC-Derivatgeschäfte
Investmentanteilen 36
–– Wertpapier-Darlehensgeschäfte
• Pensionsgeschäfte Angabe einer Gesamtkostenquote 36
• Abweichender Kostenausweis durch
Sicherheitenstrategie 30
Vertriebsstellen
• Arten der zulässigen Sicherheiten
• Umfang der Besicherung Vergütungspolitik 37
• Sicherheitenbewertung und Strategie für WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie) UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
• Anlage von Barsicherheiten
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
GESCHÄFTSJAHR. 37
• Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit
Wertentwicklung 37
Kreditaufnahme 31
Ermittlung der Erträge,
Hebelwirkung (Leverage) 31
Ertragsausgleichsverfahren 38
BEWERTUNG 31
Ertragsverwendung und Geschäftsjahr 38
• Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
–– An einer Börse zugelassene / in organisiertem Wertentwicklung des Investmentvermögens
Markt gehandelte Vermögensgegenstände sowie des entsprechenden Vergleichs-
–– Nicht an Börsen notierte oder organisierten maßstabs 38
Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
oder Vermögensgegenstände ohne
AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
handelbaren Kurs VERSCHMELZUNG DES FONDS. 39Voraussetzungen für die Auflösung
W&W Dachfonds GlobalPlus
des Fonds 39
Verfahren bei Auflösung des Fonds 39
Übertragung des Fonds 39
Voraussetzungen für die Verschmelzung
des Fonds 39
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung
des Fonds 39
AUSLAGERUNG. 40
INTERESSENKONFLIKTE. 40
KURZANGABEN ÜBER
STEUERRECHTLICHE VORSCHRIFTEN. 42
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen 46
WIRTSCHAFTSPRÜFER. 48
DIENSTLEISTER. 48
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN. 48
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN. 48
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN. 50
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN. 57
LISTE DER UNTERVERWAHRER. 62
7
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023HINWEIS ZUM
W&W Dachfonds GlobalPlus
noch an US-Personen weiterveräußern. Zu den US-
Personen zählen natürliche Personen, wenn sie
VERKAUFSPROSPEKT. ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben.
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Son- US-Personen können auch Personen- oder Kapital-
dervermögen W&W Dachfonds GlobalPlus er- gesellschaften sein, wenn sie etwa gem. den Geset-
folgt auf Basis des Verkaufsprospekts, des Basis zen der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territori-
informationsblatts und der Allgemeinen Anlage- ums oder einer US-Besitzung gegründet werden.
bedingungen in Verbindung mit den Besonderen
Anlagebedingungen in der jeweils geltenden Fas-
sung. Die Allgemeinen Anlagebedingungen und die WICHTIGSTE RECHTLICHE
Besonderen Anlagebedingungen sind im Anschluss
an diesen Verkaufsprospekt abgedruckt.
AUSWIRKUNGEN DER
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines VERTRAGSBEZIEHUNG.
Anteils an dem W&W Dachfonds GlobalPlus Inter-
essierten sowie jedem Anleger des Fonds zusam- Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Mit-
men mit dem letzten veröffentlichten Jahresbe- eigentümer der vom W&W Dachfonds GlobalPlus
richt sowie dem ggf. nach dem Jahresbericht ver- gehaltenen Vermögensgegenstände nach Bruchtei-
öffentlichten Halbjahresbericht auf Verlangen kos- len. Er kann über die Vermögensgegenstände nicht
tenlos zur Verfügung zu stellen. Daneben ist dem verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte
am Erwerb eines Anteils an dem W&W Dachfonds verbunden.
GlobalPlus Interessierten das Basisinformations- Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
blatt rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
Verfügung zu stellen. mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba- LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektauf- mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
stellung geltenden gesetzlichen, insbesondere ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
kapitalmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie
steuerlichen Bestimmungen. Es wird darauf hin- Durchsetzung von Rechten
gewiesen, dass sich diese Rechtsgrundlagen än-
dern können. Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus- nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
8
künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis von ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in dem Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Verkaufsprospekt bzw. in dem Basisinformati- ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
onsblatt enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
Risiko des Käufers. Der Verkaufsprospekt wird er- Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
gänzt durch den jeweils letzten Jahresbericht und und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
dem ggf. nach dem Jahresbericht veröffentlichten vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Halbjahresbericht. Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
FÜR US-PERSONEN. schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
Die LBBW Asset Management Investmentgesell- es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
schaft mbH und/oder der W&W Dachfonds Glo- ren Vollstreckung.
balPlus sind und werden nicht gem. dem United Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
States Investment Company Act von 1940 in sei- den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
ner gültigen Fassung registriert. Die Anteile des schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
W&W Dachfonds GlobalPlus sind und werden nicht steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
gem. dem United States Securities Act von 1933 legung anstrengen.
in seiner gültigen Fassung oder nach den Wertpa- Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
piergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbetei-
Staaten von Amerika registriert. Anteile des W&W ligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
Dachfonds GlobalPlus dürfen weder in den Verei- tungsstelle verpflichtet.
nigten Staaten noch einer US-Person oder auf de- Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
ren Rechnung angeboten oder verkauft werden. budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
Am Erwerb von Anteilen Interessierte müssen ggf. verband Investment und Asset Management e. V.
darlegen, dass sie keine US-Person sind und An- als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle an-
teile weder im Auftrag von US-Personen erwerben rufen. Die LBBW Asset Management InvestmentW&W Dachfonds GlobalPlus
gesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsver- händigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt
fahren vor dieser Schlichtungsstelle teil. worden ist, und darin eine Belehrung über das Wi-
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest- derrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen
mentfonds“ lauten: des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Ein-
Büro der Ombudsstelle des BVI führungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch
Bundesverband Investment genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzei-
und Asset Management e. V. tige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn
Unter den Linden 42 streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Der
10117 Berlin Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person
Telefon: 030 6449046-0 des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift
Telefax: 030 6449046-29 zu erklären, wobei eine Begründung nicht erfor-
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de derlich ist.
www.ombudsstelle-investmentfonds.de Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie- Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb- setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer- lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
den kann, die also zu Privatzwecken handeln. aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor- Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref- Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis- kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut- zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge), be-
schen Bundesbank. steht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bürger
Die Kontaktdaten lauten: liches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
Deutsche Bundesbank Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
Schlichtungsstelle Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
Postfach 10 06 02 der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
60006 Frankfurt am Main tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
www.bundesbank.de bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver- Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
9
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek- Widerruf kann nicht verzichtet werden.
tronischem Weg zustande gekommen sind, können Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile- chend beim Verkauf der Anteile durch den Anle-
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa. ger.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden:
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst GRUNDLAGEN.
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän- Das Sondervermögen (der Fonds)
digen nationalen Schlichtungsstelle.
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei- Das Sondervermögen W&W Dachfonds GlobalPlus
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt. (nachfolgend „Fonds“) ist ein Organismus für ge-
meinsame Anlagen, der von einer Anzahl von Anle-
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb gern Kapital einsammelt, um es gem. einer festge-
der ständigen Geschäftsräume legten Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger
zu investieren (nachfolgend „Investmentvermö-
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest- gen“). Der Fonds ist ein Investmentvermögen gem.
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand- der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parla-
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume ments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koor-
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder dinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) im
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend
zwei Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht „KAGB“). Er wird von der LBBW Asset Management
besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile Investmentgesellschaft mbH (nachfolgend „Gesell-
verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine stän- schaft“) verwaltet. Der Fonds wurde am 2. Mai
digen Geschäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf 2002 für unbestimmte Dauer aufgelegt.
beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des
Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausge- WKN: 532633/ISIN: DE0005326334W&W Dachfonds GlobalPlus
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapi- sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle-
tal im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rech- gereigenschaft.
nung der Anleger nach dem Grundsatz der Risi-
komischung in den nach dem KAGB zugelassenen Anlagebedingungen und
Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen deren Änderungen
Vermögen in Form von Sondervermögen an. Der
Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalan- Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
lage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung druckt. Die Anlagebedingungen können von der
mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
eine operative Tätigkeit und eine aktive unterneh- Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
merische Bewirtschaftung der gehaltenen Ver- durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
mögensgegenstände ist ausgeschlossen. In wel- ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
che Vermögensgegenstände die Gesellschaft die durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
Gelder der Anleger anlegen darf und welche Be- gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
stimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
aus dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
sowie dem Investmentsteuergesetz (nachfolgend weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
„InvStG“) und den Anlagebedingungen, die das rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen um- ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
fassen einen Allgemeinen und einen Besonderen sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Beson- sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
dere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für ihrem Konzern verwaltet werden.
ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor Die vorgesehenen Änderungen werden im Bun-
deren Verwendung von der Bundesanstalt für Fi- desanzeiger und darüber hinaus auf der Internet-
nanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt seite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de) bekannt
werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas- gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen
se der Gesellschaft. und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds
entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrund-
Verkaufsunterlagen und sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte,
10
Offenlegung von Informationen werden die Anleger außerdem über ihre depotfüh-
renden Stellen durch ein Medium informiert, auf
Der Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt, welchem Informationen für eine den Zwecken der
die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres- Informationen angemessene Dauer gespeichert,
und Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich einsehbar und unverändert wiedergegeben wer-
bei der Verwahrstelle HSBC Service Company Ger- den, etwa in Papierform oder elektronischer Form
many GmbH, Hansaallee 3, 40549 Düsseldorf, der (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Informati-
Gesellschaft, Pariser Platz 1, Haus 5, 70173 Stutt- on umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten
gart (auf deren Internet-Seite www.LBBW-AM.de) Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der An-
sowie ihren Vertriebspartnern. leger in Zusammenhang mit der Änderung sowie
Zusätzliche Informationen über die Anlagegren- einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor-
zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko- mationen erlangt werden können.
managementmethoden und die jüngsten Entwick- Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs- ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
ten Kategorien von Vermögensgegenständen sind Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
in elektronischer oder schriftlicher Form bei der dungserstattungen treten frühestens drei Monate
Gesellschaft erhältlich. nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde- mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt
re institutionellen regulierten – Anlegern weitere bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An-
Informationen über die Zusammensetzung des lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes-
Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a. tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft.
zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
se Informationen allen Anlegern in elektronischer VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.
Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail Firma, Rechtsform und Sitz
Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
dieser Informationen beantragen. Voraussetzung Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988
ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin-
ne des KAGB in der Rechtsform einer GesellschaftW&W Dachfonds GlobalPlus
mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der wahrstelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In- Recht. Ihre Haupttätigkeit ist das Giro-, Einlagen-
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat und Kreditgeschäft sowie das Wertpapiergeschäft.
ihren Sitz in Stuttgart.
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier- Aufgaben der Verwahrstelle
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge-
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstän-
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund- de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge- mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit können, prüft die Verwahrstelle, ob die Verwal-
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge- tungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermögens-
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme gegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermö-
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap- gensgegenstände den Vorschriften des KAGB und
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten. den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden. sowie Verfügungen über solche Bankguthaben sind
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs- nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig.
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen,
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital- wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem bedingungen und den Vorschriften des KAGB ver-
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der einbar ist.
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal- gende Aufgaben:
tungsgesellschaft nach dem KAGB. • Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
Fonds,
Geschäftsführung und Aufsichtsrat • Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und der Anteile den Vorschriften des KAGB und
11
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden den Anlagebedingungen des Fonds entspre-
Sie zu Beginn des Verkaufsprospekts. chen,
• Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
Eigenkapital und schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
zusätzliche Eigenmittel Geschäften der Gegenwert innerhalb der übli-
chen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be- nach den Vorschriften des KAGB und nach den
tragen per 31.12.2021 33,090 Mio. EUR. Anlagebedingungen verwendet werden,
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, • Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
die sich durch die Verwaltung von Investmentver- Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent- ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig- papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen jederzeit vorhanden sind.
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe von
wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios Unterverwahrung
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich
überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande-
sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi- re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die
tal umfasst. von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah-
rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt
aufgelistet.
VERWAHRSTELLE. Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft
von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die
Identität der Verwahrstelle Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität
geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa-
Für den Fonds hat die HSBC Service Company Ger- tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann
many GmbH, Hansaallee 3, 40549 Düsseldorf, die die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen
Funktion der Verwahrstelle übernommen. Die Ver- nicht überprüfen. Die Liste der UnterverwahrerW&W Dachfonds GlobalPlus
kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall nommen oder zusammen mit anderen Umständen
werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah- die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
rer für den Fonds genutzt. gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be-
einflussen und sich damit auch nachteilig auf den
Haftung der Verwahrstelle Anteilwert auswirken.
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver- zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen-
Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen
werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves-
eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au- Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB besteht nicht.
mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat. Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
Zusätzliche Informationen und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An- Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
legern Informationen auf dem neusten Stand zur zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter- nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik- weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver- ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
wahrstelle oder der Unterverwahrer. deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
Risiken einer Fondsanlage
ANLAGEBERATER.
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Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
W&W Asset Management GmbH mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
Im Tambour 1 verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
71638 Ludwigsburg lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
Telefon: 07141 16-754200 tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
Telefax: 07141 16-854200 Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Internet: www.wwasset.de
Schwankung des Fondsanteilwerts
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
VERTRIEB. des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds ent-
Oldenburgische Landesbank AG spricht dabei der Summe der Marktwerte aller Ver-
Stau 15/17 mögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich
26122 Oldenburg der Summe der Marktwerte aller Verbindlichkeiten
Telefon: 0441 221-2700 des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem
Telefax: 07141 1675-5499 Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegen-
E-Mail: investmentservice@olb.de stände und der Höhe der Verbindlichkeiten des
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Internet: www.wuestenrot.olb.de Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens-
www.wuerttembergische.olb.de gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlich-
keiten, so fällt der Fondsanteilwert.
RISIKOHINWEISE. Beeinflussung des individuellen Ergebnisses
durch steuerliche Aspekte
Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen
an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden hängt von den individuellen Verhältnissen des je-
Risikohinweise zusammen mit den anderen in weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen
diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati- unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere
onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage- unter Berücksichtigung der individuellen steuerli-
entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen
oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge- persönlichen Steuerberater wenden.W&W Dachfonds GlobalPlus
Änderung der Anlagepolitik oder Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu-
der Anlagebedingungen ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön- Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds Übertragung aller Vermögensgegenstände des
ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten- Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest-
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An- mentvermögen (Verschmelzung)
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko (i) zurückgeben,
verändern. (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
übernehmenden OGAW wird,
Aussetzung der Anteilrücknahme (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei- kums-Investmentvermögen mit vergleichba-
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche ren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er- Unternehmen ein solches Investmentvermö-
forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt- verwaltet.
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever- Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe- offenen Publikums-Investmentvermögens auf den
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er- Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er- einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
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forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh- Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während Zeitpunkt der Anschaffung.
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver-
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie- Übertragung des Fonds auf eine andere
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger Kapitalverwaltungsgesellschaft
liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah- Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder- Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt, im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für eben-
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge- so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
insgesamt verloren gehen.
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele
Auflösung des Fonds des Anlegers
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger
des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An-
Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten
lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht beim Anleger führen. Es bestehen keine Garanti-
nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf en der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer
die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe
daher das Risiko, dass er die von ihm geplante oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds.
Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über- Anleger könnten somit einen niedrigeren als den
gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.W&W Dachfonds GlobalPlus
Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe- Kursänderungsrisiko von Aktien
aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins- schwankungen und somit auch dem Risiko von
besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden
einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren. insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
Nachhaltigkeitsrisiken wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
Nachhaltigkeitsrisiken gemäß Artikel 2 Nr. 22 der lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Par- Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
laments und des Rates vom 27. November 2019 kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflich- Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
ten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
„Offenlegungs-Verordnung“) sind Ereignisse oder Be- Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
dingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
auf den Wert der Investition des Fonds haben kön- frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
nen. Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig- starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten damit zu höheren Kursschwankungen führen.
einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser
Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den Zinsänderungsrisiko
nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko- Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
risiko und operationelles Risiko zu nennen. Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
Risiken der negativen Wertent Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
wicklung des Fonds (Marktrisiko) der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
zinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Markt-
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
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mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön- aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein- se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil- Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
wert und auf das vom Anleger investierte Kapital schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
auswirken. mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
Wertveränderungsrisiken Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri- geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
siken. So können Wertverluste auftreten, indem re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen- besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter- mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
minpreise sich unterschiedlich entwickeln. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,
auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener
Kapitalmarktrisiko Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz- unterschiedlich entwickeln.
produkten hängt insbesondere von der Entwick-
lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der Risiko von negativen Habenzinsen
allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei
wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun- der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech-
gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist
die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro-
einer Börse können auch irrationale Faktoren wie pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich
Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu-
Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu
auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel- negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto.
kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu- Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der
führen sein. Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-,W&W Dachfonds GlobalPlus
mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne- Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten kön-
gative Verzinsung erzielen. nen sich im Nachhinein als unrichtig erweisen.
• Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften mögensgegenstände können zu einem an sich
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf- günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. ver-
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen kauft werden oder müssen zu einem ungünsti-
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder gen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden.
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
• Durch die Verwendung von Derivaten können counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar auftreten:
sind und sogar die für das Derivatgeschäft • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
eingesetzten Beträge überschreiten können. dass die Gesellschaft die für Rechnung des
• Kursänderungen des Basiswertes können den Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzin-
Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak- strumente schwer oder gar nicht veräußern
tes vermindern. Vermindert sich der Wert und kann.
wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die • Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände- einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
rungen des einem Swap zugrunde liegenden erheblichen Kosten verbunden sein.
Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
Verluste erleiden. Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
der Wert des Fondsvermögens stärker beein- ein Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie
flusst werden, als dies beim unmittelbaren diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver- digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
nicht bestimmbar sein. darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm- schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über
tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier
kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
dann unter Umständen nicht wirtschaftlich Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu-
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neutralisiert (geschlossen) werden. ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen
• Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten,
die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen
Preise der Basiswerte nicht wie erwartet kann.
entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte
Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Risiken bei Pensionsgeschäften
Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so
zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem verkauft sie diese und verpflichtet sich, sie gegen
höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder Aufschlag nach Ende der Laufzeit zurückzukaufen.
zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei- Der zum Laufzeitende vom Verkäufer zu zahlende
nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss
verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen des Geschäftes festgelegt. Sollten die in Pension
Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der gegebenen Wertpapiere während der Geschäfts-
eingenommenen Optionsprämie. laufzeit an Wert verlieren und die Gesellschaft sie
• Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass zur Begrenzung der Wertverluste veräußern wol-
die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver- len, so kann sie dies nur durch die Ausübung des
pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem Kündigung des Geschäfts kann mit finanziellen
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann
bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da- sich herausstellen, dass der zum Laufzeitende zu
mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das zahlende Aufschlag höher ist als die Erträge, die
Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter- die Gesellschaft durch die Wiederanlage der als
minkontrakts nicht bestimmbar. Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet
• Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegen- hat.
geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver- Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pensi-
bunden. on, so kauft sie diese und muss sie am Ende ei-
• Die von der Gesellschaft getroffenen Pro- ner Laufzeit wieder verkaufen. Der Rückkaufpreis
gnosen über die künftige Entwicklung von nebst einem Aufschlag wird bereits bei Geschäfts-
zugrunde liegenden Vermögensgegenständen, abschluss festgelegt. Die in Pension genommenenW&W Dachfonds GlobalPlus
Wertpapiere dienen als Sicherheiten für die Bereit- verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der
stellung der Liquidität an den Vertragspartner. Et- einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig han-
waige Wertsteigerungen der Wertpapiere kommen deln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere
dem Fonds nicht zugute. Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetz-
te Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt bestehende Risiken kumulieren und eventuelle
von Sicherheiten Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es
Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wert- ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das
papierdarlehens- und Pensionsgeschäfte Sicher- Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren
heiten. Derivate, verliehene Wertpapiere oder in Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit
Pension gegebene Wertpapiere können im Wert den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft
steigen. Die erhaltenen Sicherheiten könnten dann übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuel-
nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw. le Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht
Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft ge- zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammen-
genüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzu- setzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen,
decken. so kann sie ggf. erst deutlich verzögert reagieren,
Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperr- indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
konten, in Staatsanleihen hoher Qualität oder in Offene Investmentvermögen, an denen der
Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anle- Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise
gen. Das Kreditinstitut, bei dem die Bankguthaben die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die
verwahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staats- Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem
anleihen und Geldmarktfonds können sich negativ Zielfonds zu veräußern, indem sie diese gegen
entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwal-
die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller tungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds
Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der Gesell- zurückgibt.
schaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr-
ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen. Risiken aus dem Anlagespektrum
Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten Unter Beachtung der durch das Gesetz und die An-
erlittenen Verluste tragen. lagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsätze
und -grenzen, die für den Fonds einen sehr weiten
Inflationsrisiko Rahmen vorsehen, kann die tatsächliche Anlagepo-
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Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für litik auch darauf ausgerichtet sein, schwerpunkt-
alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die mäßig Vermögensgegenstände z. B. nur weniger
im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu er-
Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des werben. Diese Konzentration auf wenige spezielle
Fonds liegen. Anlagesektoren kann mit Risiken (z. B. Marktenge,
hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter
Währungsrisiko Konjunkturzyklen) verbunden sein. Über den In-
Vermögenswerte des Fonds können in einer ande- halt der Anlagepolitik informiert der Jahresbericht
ren Währung als der Fondswährung angelegt sein. nachträglich für das abgelaufene Berichtsjahr.
Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und
Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Wäh- Risiken der eingeschränkten oder
rung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der erhöhten Liquidität des Fonds
Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher und Risiken im Zusammenhang mit
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsver- vermehrten Ausgaben oder Rückgaben
mögens. (Liquiditätsrisiko)
Konzentrationsrisiko Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2023
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte die Liquidität des Fonds beeinträchtigen können.
Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist der Dies kann dazu führen, dass der Fonds seinen Zah-
Fonds von der Entwicklung dieser Vermögensge- lungsverpflichtungen vorübergehend oder dauer-
genstände oder Märkte besonders stark abhängig. haft nicht nachkommen kann bzw. dass die Gesell-
schaft die Rückgabeverlangen von Anlegern vorü-
Risiken im Zusammenhang mit der Investition bergehend oder dauerhaft nicht erfüllen kann. Der
in Investmentanteile Anleger kann ggf. die von ihm geplante Haltedauer
Die Risiken der Anteile an anderen Investment- nicht realisieren und ihm kann das investierte Ka-
vermögen, die für den Fonds erworben werden pital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht
(sog. Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang zur Verfügung stehen. Durch die Verwirklichung
mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthalte- der Liquiditätsrisiken könnte zudem der Wert des
nen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fondsvermögens und damit der Anteilwert sinken,Sie können auch lesen
