Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap - Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen mit Anteilklassen Ausgabe März 2021 ...
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Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen mit Anteilklassen Ausgabe März 2021
Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap
Firmenspiegel
Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle
Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Stolkgasse 25-45, 50667 Köln, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf
Telefon (02 21) 390 95-0 Eigenkapital: 2.519,0 Mio. Euro
Telefax (02 21) 390 95-400 (Stand 30.06.2020)
E-Mail: info@monega.de
Internet: www.monega.de
gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 5,2 Mio. Fondsmanager
haftendes Eigenkapital: EURO 5,2 Mio. Lingohr & Partner Asset Management GmbH
(Stand 31.12.2019) Heinrich-Hertz-Straße 2, 40699 Erkrath
gegründet: 11.12.1999
Wirtschaftsprüfer
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Tersteegenstr. 19-23, 40474 Düsseldorf
Aufsichtsrat
Bernd Zens, Vorsitzender Sonstige Angaben
Mitglied des Vorstandes der DEVK Versicherungen L&P Value EM Small Cap (I)
Manfred Stevermann, stv. Vorsitzender Wertpapierkennnummer: A2JN5G
Vorsitzender des Vorstandes der Sparda-Bank West eG ISIN: DE000A2JN5G3
Prof. Dr. Jochen Axer
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater
Detlef Bierbaum Zuständige Aufsichtsbehörde
Bankier i.R. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Dr. Anton Buchhart (unabhängiges Aufsichtsrats-Mitglied) Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main
Hauptabteilungsleiter Kapitalanlagen der Barmenia
Versicherungen
Joachim Gallus Veröffentlichungen
Hauptabteilungsleiter Kapitalanlagen der DEVK Neben den gesetzlichen Veröffentlichungen sind die Fondspreise,
Versicherungen aktuelle Verkaufsprospekte, Jahresberichte und Halbjahresberichte
Ulrich Gericke sowie die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) im Internet
Managing Director der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG unter www.monega.de einsehbar.
Carola Schroeder (unabhängiges Aufsichtsrats-Mitglied)
Mitglied des Vorstandes der Barmenia Versicherungen
Dietmar Scheel
Mitglied des Vorstandes der DEVK Versicherungen
Geschäftsführung
Bernhard Fünger
Christian Finke
Gesellschafter
DEVK Rückversicherungs- und
Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Köln
MoBet Beteiligungsgesellschaft mbH, Köln
Sparda-Bank West e.G., Düsseldorf
1L&P Value EM Small Cap Inhalt
Inhaltsverzeichnis
Hinweis zum Verkaufsprospekt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Verkaufbeschränkung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Anlagebeschränkungen für US-Personen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Wichtigste rechtliche Auswirkungen der Vertragsbeziehung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Durchsetzung von Rechten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Das Sondervermögen (der Fonds) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Anlagebedingungen und deren Änderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Verwaltungsgesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Firma, Rechtsform und Sitz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Geschäftsführung und Aufsichtsrat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Verwahrstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Identität der Verwahrstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Aufgaben der Verwahrstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Interessenkonflikte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Unterverwahrung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Haftung der Verwahrstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Zusätzliche Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Fondsmanager . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Risikohinweise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Risiken einer Fondsanlage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Schwankung des Fondsanteilwerts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Aussetzung der Anteilrücknahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Auflösung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung) . . . 11
Übertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des Anlegers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Nachhaltigkeitsrisiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Wertveränderungsrisiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Kapitalmarktrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Kursänderungsrisiko von Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Zinsänderungsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Risiko von negativen Habenzinsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Kursänderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Inflationsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Währungsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Konzentrationsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiken aus dem Anlagespektrum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiko durch Kreditaufnahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Zeichnungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Risiko bei Feiertagen in bestimmten Regionen/Ländern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und Forderungsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Adressenausfallrisiko / Gegenpartei-Risiken (außer zentrale Kontrahenten) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Risiko durch zentrale Kontrahenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2Inhalt L&P Value EM Small Cap
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Risiken durch kriminelle Handlungen, Missstände, Naturkatastrophen oder andere äußere Ereignisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Länder- oder Transferrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Rechtliche und politische Risiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Schlüsselpersonenrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Verwahrrisiko. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Erläuterung des Risikoprofils des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Erhöhte Volatilität . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Profil des typischen Anlegers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Anlageziele, -strategie, -grundsätze und -grenzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Anlageziel und -strategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Investmentprozess . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Wertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Geldmarktinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Sonstige Vermögensgegenstände und deren Anlagegrenzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz von Derivaten sowie Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . 22
Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit besonderer Deckungsmasse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Kombination von Anlagegrenzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Steuerliche Anlagequoten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Investmentanteile und deren Anlagegrenzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Information der Anleger bei Aussetzung der Rücknahme von Zielfondsanteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Derivate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Terminkontrakte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Optionsgeschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Swaptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Credit Default Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Total Return Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
OTC-Derivatgeschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Wertpapier-Darlehensgeschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Pensionsgeschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Sicherheitenstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Arten der zulässigen Sicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Umfang der Besicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Sicherheitenbewertung und Strategie für Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Anlage von Barsicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Sicherheiten im Zusammenhang mit Wertpapier-Darlehensgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Kreditaufnahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Hebelwirkung (Leverage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Bewertung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
An einer Börse zugelassene/an einem organisierten Markt gehandelte Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Nicht an Börsen notierte oder an organisierten Märkten gehandelte Vermögensgegenstände oder
Vermögensgegenstände ohne handelbaren Kurs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Optionsrechte und Terminkontrakte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Bankguthaben, Festgelder, Anteile an Investmentvermögen und Darlehen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Teilinvestmentvermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3L&P Value EM Small Cap Inhalt
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Ausgabe von Anteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Rücknahme von Anteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Aussetzung der Anteilrücknahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Liquiditätsmanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Börsen und Märkte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Ausgabe- und Rücknahmepreis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-/Rücknahmepreises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Ausgabeaufschlag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Kosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Verwaltungs- und sonstige Kosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Vergütungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Transaktionskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Sonstige Kosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Besonderheiten beim Erwerb von Investmentanteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Angabe einer Gesamtkostenquote . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Vergütungspolitik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Wertentwicklung, Ermittlung und Verwendung der Erträge, Geschäftsjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Wertentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Ermittlung der Erträge, Ertragsausgleichsverfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Ertragsverwendung und Geschäftsjahr. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Verfahren bei Auflösung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Übertragung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Auslagerung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Interessenkonflikte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Wirtschaftsprüfer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Dienstleister. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Zahlungen an die Anleger / Verbreitung der Berichte und sonstigen Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Von der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Allgemeine Anlagebedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Besondere Anlagebedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Anteilklassen im Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Wertentwicklung des Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Anlage Unterverwahrung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
4Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap
Hinweis zum Verkaufsprospekt Zudem sind die hier genannten Informationen und Anteile des
Sondervermögens nicht für den Vertrieb in Kanada bestimmt. Die
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sondervermögen Anteile dürfen von keiner Gesellschaft in Kanada angeboten oder
L&P Value EM Small Cap erfolgt auf Basis des Verkaufspro verkauft werden.
spekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und der Allge
meinen Anlagebedingungen in Verbindung mit den Besonde Die Verbreitung dieses Verkaufsprospekts und das Angebot der
ren Anlagebedingungen in der jeweils geltenden Fassung. Die Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkun-
Allgemeinen Anlagebedingungen und die Besonderen Anlage gen unterworfen sein.
bedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt
abgedruckt.
Anlagebeschränkungen für USPersonen
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Anteils an dem
L&P Value EM Small Cap Interessierten sowie jedem Anleger Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH und/oder der L&P
des Fonds zusammen mit dem letzten veröffentlichten Jah Value EM Small Cap sind und werden nicht gemäß dem US-
resbericht sowie dem gegebenenfalls nach dem Jahresbericht Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften von 1940 (United States
veröffentlichten Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos Investment Company Act) in seiner gültigen Fassung registriert.
zur Verfügung zu stellen. Daneben sind dem am Erwerb eines Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemäß dem US-
Anteils an dem L&P Value EM Small Cap Interessierten die Wertpapiergesetz von 1933 (United States Securities Act) in
wesentlichen Anlegerinformationen rechtzeitig vor Vertrags seiner gültigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines
schluss kostenlos zur Verfügung zu stellen. Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert.
Anteile des L&P Value EM Small Cap dürfen weder in den Ver-
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte oder Er einigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung
klärungen dürfen nicht abgegeben werden. Jeder Kauf und angeboten oder verkauft werden. An dem Erwerb von Anteilen In-
Verkauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften oder Er teressierte müssen ggf. darlegen, dass sie keine US-Personen sind
klärungen, welche nicht in dem Verkaufsprospekt bzw. in den und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch
wesentlichen Anlegerinformationen enthalten sind, erfolgt an US-Personen weiterveräußern. US-Personen sind Personen, die
ausschließlich auf Risiko des Käufers. Staatsangehörige der USA sind oder dort ihren Wohnsitz haben
und/oder dort steuerpflichtig sind. US-Personen können auch Per-
Der Verkaufsprospekt wird ergänzt durch den jeweils letz sonen- oder Kapitalgesellschaften sein, die gemäß den Gesetzen
ten Jahresbericht und dem gegebenenfalls nach dem Jahres der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-
bericht veröffentlichten Halbjahresbericht. Besitzung gegründet werden.
In Fällen, in denen die Gesellschaft Kenntnis davon erlangt, dass
Verkaufsbeschränkung ein Anteilinhaber eine US-Person ist oder Anteile für Rechnung
einer US-Person hält, kann die Gesellschaft die unverzügliche
Die ausgegebenen Anteile dieses Sondervermögens dürfen nur in Rückgabe der Anteile an die Gesellschaft zum letzten festgestell-
Ländern zum Kauf angeboten werden, in denen ein solches Ange- ten Anteilwert verlangen.
bot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Sofern nicht von der Ge-
sellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten eine Erlaubnis Anleger, die als „Restricted Person“ im Sinne der US-Regelung
zum öffentlichen Vertrieb seitens der örtlichen Aufsichtsbehörden No. 2790 der „National Association of Security Dealers“ (NASD
erlangt wurde, handelt es sich bei diesem Verkaufsprospekt nicht 2790) anzusehen sind, haben ihre Anlagen in dem Sondervermö-
um ein öffentliches Angebot zum Erwerb von Investmentanteilen; gen der Gesellschaft unverzüglich anzuzeigen.
der Verkaufsprospekt darf dann nicht zum Zwecke eines solchen
öffentlichen Angebots angewendet werden.
5L&P Value EM Small Cap Verkaufsprospekt
Wichtigste rechtliche Auswirkungen der Vertrags Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH hat sich zur Teilnah-
beziehung me an Streitbeilegungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
tungsstelle verpflichtet.
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentümer
der vom L&P Value EM Small Cap gehaltenen Vermögensgegen- Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombudsstelle für In-
stände nach Bruchteilen. Er kann über die Vermögensgegenstände vestmentfonds“ des BVI Bundesverband Investment und Asset
nicht verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbun- Management e.V. als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle
den. anrufen. Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH nimmt an
Streitbeilegungsverfahren vor dieser Schlichtungsstelle teil.
Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften sind in deut-
scher Sprache abzufassen oder mit einer deutschen Übersetzung Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investmentfonds“
zu versehen. Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH wird lauten:
ferner die gesamte Kommunikation mit ihren Anlegern in deut-
scher Sprache führen. Büro der Ombudsstelle des BVI
Bundesverband Investment und Asset Management e.V.
Durchsetzung von Rechten Unter den Linden 42
Das Rechtsverhältnis zwischen der Monega Kapitalanlagegesell- 10117 Berlin
schaft mbH und dem Anleger sowie die vorvertraglichen Bezie- Telefon: (030) 64490460
hungen richten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der Monega Telefax: (030) 644904629
Kapitalanlagegesellschaft mbH ist Gerichtsstand für Klagen des EMail: info@ombudsstelleinvestmentfonds.de
Anlegers gegen die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH aus www.ombudsstelleinvestmentfonds.de
dem Vertragsverhältnis. Anleger, die Verbraucher sind (siehe die
folgende Def inition) und in einem anderen EU-Staat wohnen, Verbraucher sind natürliche Personen, die in den L&P Value EM
können auch vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz Small Cap zu einem Zweck investieren, der überwiegend weder
Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen Urteilen ihrer gewerblichen noch ihrer selbständigen beruflichen Tätigkeit
richtet sich nach der Zivilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über zugerechnet werden kann, die also zu Privatzwecken handeln.
die Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung bzw. der In-
solvenzordnung. Da die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem Streitbeile-
inländischem Recht unterliegt, bedarf es keiner Anerkennung in- gungsverfahren unberührt.
ländischer Urteile vor deren Vollstreckung.
Die Adresse der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH lautet:
Stolkgasse 25-45, 50667 Köln
Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den Rechtsweg
vor den ordentlichen Gerichten beschreiten oder, soweit ein sol-
ches zur Verfügung steht, auch ein Verfahren für alternative Streit-
beilegung anstrengen.
6Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap
Grundlagen Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen,
Das Sondervermögen (der Fonds) die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres- und Halbjah-
Das Sondervermögen L&P Value EM Small Cap (nachfolgend resberichte sind kostenlos bei der Gesellschaft sowie im Internet
„Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen, der von unter www.monega.de erhältlich.
einer Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es gemäß
einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des Risikoma-
investieren (nachfolgend „Investmentvermögen“). Der Fonds ist nagements des Fonds, die Risikomanagementmethoden und die
ein Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG des jüngsten Entwicklungen bei den Risiken und Renditen der wich-
Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur tigsten Kategorien von Vermögensgegenständen sind auf Wunsch
Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend des Anlegers in schriftlicher Form bei der Gesellschaft erhältlich.
bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
(nachfolgend „OGAW“) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs Neben privaten Anlegern sind auch institutionelle Anleger wie
(nachfolgend „KAGB“). Er wird von der Monega Kapitalanla- Banken und Versicherungen häufig in Investmentvermögen in-
gegesellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“) verwaltet. Der vestiert. Diese Investoren benötigen zur Erfüllung ihrer auf-
L&P Value EM Small Cap wurde am 3. Dezember 2018 für unbe- sichtsrechtlichen Pflichten Informationen, die über die gesetzlich
stimmte Dauer aufgelegt. geforderten Mindestinformationen hinausgehen. Dazu gehören
beispielsweise Reports wie VAG-Reporting, Solvency- oder
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im eigenen MaRisk-Reportings sowie umfangreiche Portfolioinformationen
Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem die z.B. täglich als csv-Dateien versandt werden. Informationen
Grundsatz der Risikomischung in den nach dem KAGB zugelas- dieser Art fragen institutionelle Anleger bei den Kapitalverwal-
senen Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Vermögen tungsgesellschaften der Investmentvermögen ab.
in Form von Sondervermögen an. Der Geschäftszweck des Fonds
ist auf die Kapitalanlage gemäß einer festgelegten Anlage strategie Zur Gewährleistung der Gleichbehandlung aller Anleger bietet
im Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung mittels der die Gesellschaft an, ihren privaten Anlegern diese Informationen
bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; eine operative Tätigkeit in gleichem Maße zukommen lassen. Hierzu können Anleger der
und eine aktive unternehmerische Bewirtschaftung der gehaltenen Gesellschaft per E-Mail an info@monega.de zusammen mit ihren
Vermögensgegenstände ist ausgeschlossen. In welche Vermögens- Personendaten (Kundenstatus: privat oder institutionell, Vor- und
gegenstände die Gesellschaft die Gelder der Anleger anlegen darf Nachname, Anschrift, Telefonnummer, E-Mail-Adresse) den In-
und welche Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich formationswunsch mitteilen. Die Gesellschaft wird nach Prüfung,
aus dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem In- ob ein berechtigtes Interesse an diesen weiteren Informationen
vestmentsteuergesetz (nachfolgend „InvStG“) und den Anlagebe- besteht, der Interessent also Anleger im Fonds ist, dem Anleger
dingungen, die das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und eine Übersicht über ggf. vorhandene weitere Informationen zum
der Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen umfassen einen Fonds übermitteln, woraus dieser dann auswählen kann.
Allgemeinen und einen Besonderen Teil („Allgemeine Anlagebe-
dingungen” und „Besondere Anlagebedingungen”). Anlagebedin- Sofern die Gesellschaft einzelnen Anlegern weitere Informatio-
gungen für ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor deren nen zum Fonds zur Verfügung stellt, haben die Anleger die Mög-
Verwendung von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsauf- lichkeit, diese auf Nachfrage von der Gesellschaft ebenfalls zu
sicht („BaFin“) genehmigt werden. Der Fonds gehört nicht zur In- erhalten. Die Gesellschaft informiert auf ihrer Website, auf wel-
solvenzmasse der Gesellschaft. chem Wege zusätzliche Informationen zum Fonds erhältlich sind,
so dass diese dann allen Anlegern auf Nachfrage zeitgleich zur
Verfügung gestellt werden können.
7L&P Value EM Small Cap Verkaufsprospekt
Anlagebedingungen und deren Änderungen meine offene inländische Spezialfonds einschließlich Hedgefonds
Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufs- verwalten (Erlaubnis vom 03.09.2020). Zudem verfügt sie über
prospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die Anlagebedingungen eine Erlaubnis zur Finanzportfolioverwaltung, Anlageberatung
können von der Gesellschaft geändert werden. Änderungen der und Anlagevermittlung sowie zur grenzüberschreitenden Verwal-
Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung durch die BaFin. tung von EU-AIF und EU-OGAW (Erlaubnis vom 13.12.2016).
Änderungen der Anlagegrundsätze des Fonds bedürfen zusätzlich Die Gesellschaft wird von der Bundesanstalt für Finanzdienstlei-
der Zustimmung durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Ände- stungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigt und unterliegt den Bestim-
rungen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur unter der Be- mungen des KAGB.
dingung zulässig, dass die Gesellschaft den Anlegern anbietet,
ihre Anteile entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten Geschäftsführung und Aufsichtsrat
der Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammenset-
an Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen zung des Aufsichtsrates und den Gesellschafterkreis finden Sie
kostenlos umzutauschen, sofern derartige Investmentvermögen zu Beginn des Verkaufsprospekts.
von der Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen aus ihrem
Konzern verwaltet werden. Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel
Nähere Angaben über die Höhe des gezeichneten und eingezahl-
Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und ten Kapitals finden Sie zu Beginn des Verkaufsprospekts.
darüber hinaus unter www.monega.de bekannt gemacht. Betreffen
die Änderungen Vergütungen und Aufwandserstattungen, die aus Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, die sich durch
dem Fonds entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrundsätze die Verwaltung von Investmentvermögen ergeben, die nicht der
des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger OGAW-Richtlinie entsprechen, sogenannte alternative Invest-
außerdem über ihre depotführenden Stellen durch ein Medium mentvermögen (nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrläs-
informiert, auf welchem Informationen für eine den Zwecken sigkeit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen sind, abge-
der Informationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar deckt durch: Eigenmittel in Höhe von wenigstens 0,01 Prozent
und unverändert wiedergegeben werden, etwa in Papierform oder des Werts der Portfolios der verwalteten AIF, wobei dieser Betrag
elektronischer Form (sogenannter dauerhafter Datenträger). Diese jährlich überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel sind von
Information umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten Ände- dem angegebenen haftenden Eigenkapital umfasst.
rungen, ihre Hintergründe, die Rechte der Anleger in Zusammen-
hang mit der Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie
weitere Informationen erlangt werden können. Verwahrstelle
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Bekannt- Identität der Verwahrstelle
machung in Kraft. Änderungen von Regelungen zu den Vergü- Für den Fonds hat das Bankhaus HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
tungen und Aufwendungserstattungen treten frühestens drei mit Sitz in 40212 Düsseldorf, Königsallee 21/23, eingetragen im
Monate nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht mit Handelsregister des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 54447,
Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde. die Funktion der Verwahrstelle übernommen. Die Verwahrstelle
Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ist ein Kreditinstitut nach deutschem Recht. Ihre Haupttätigkeit
ebenfalls frühestens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft. ist das Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie das Wert-
papiergeschäft.
Verwaltungsgesellschaft Aufgaben der Verwahrstelle
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der Verwah-
Firma, Rechtsform und Sitz rung von Sondervermögen vor. Die Verwahrstelle verwahrt die
Die Gesellschaft ist eine am 11. Dezember 1999 gegründete Kapi- Vermögensgegenstände in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei
talverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB in der Rechtsform Vermögensgegenständen, die nicht verwahrt werden können, prüft
einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma die Verwahrstelle, ob die Verwaltungsgesellschaft Eigentum an
der Gesellschaft lautet Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH. diesen Vermögensgegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Köln. die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermögensgegenstände
den Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen entspre-
Die Gesellschaft verfügt derzeit über eine Erlaubnis als OGAW- chen. In Bezug auf zum Sondervermögen gehörende Geldmittel
Kapitalverwaltungsgesellschaft (Erlaubnis vom 05.01.2011) und stellt die Verwahrstelle sicher, dass diese auf gesonderten Geld-
AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft (Erlaubnis vom 18.12.2014) konten bei der Verwahrstelle selbst oder einem anderen Kredit-
im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Sie darf In- institut angelegt werden. Die Anlage in Bankguthaben bei einem
vestmentvermögen nach der OGAW-Richtlinie, Gemischte In- anderen Kreditinstitut sowie Verfügungen über solche Bankgut-
vestmentvermögen, Sonstige Investmentvermögen und offene haben sind nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig. Die
inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen (Spezi- Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen, wenn die Anlage
alfonds) verwalten. Weiterhin darf sie geschlossene inländische bzw. Verfügung mit den Anlagebedingungen und den Vorschriften
Publikums-AIF, geschlossene inländische Spezial-AIF und allge- des KAGB vereinbar ist.
8Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap
Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende Aufgaben: Folgende Interessenkonflikte könnten sich aus der Unterverwah-
• Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds, rung ergeben:
• Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme der Anteile
sowie die Anteilwertermittlung den Vorschriften des KAGB Potenzielle Interessenkonflikte können sich ergeben, wenn die
und den Anlagebedingungen des Fonds entsprechen, Verwahrstelle einzelne Verwahraufgaben bzw. die Unterverwah-
• Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche Rechnung rung an ein weiteres Unternehmen überträgt. Sollte es sich bei
der Anleger getätigten Geschäften der Gegenwert innerhalb diesem weiteren Unternehmen um ein mit der der Verwahrstel-
der üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt, le verbundenes Unternehmen (z.B. Konzernmutter) handeln, so
• Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den Vor- könnten sich hieraus im Zusammenspiel zwischen diesem Un-
schriften des KAGB und nach den Anlagebedingungen ver- ternehmen und der Verwahrstelle potenzielle Interessenkonflikte
wendet werden, ergeben (z.B. könnte die Verwahrstelle ein mit ihr verbundenes
• Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Gesellschaft Unternehmen bei der Vergabe von Verwahraufgaben oder bei der
für Rechnung des Fonds sowie gegebenenfalls Zustimmung Wahl des Unterverwahrers gegenüber gleichwertigen anderen An-
zur Kreditaufnahme, soweit es sich nicht um kurzfristige bietern bevorzugen).
Überziehungen handelt, die allein durch verzögerte Gutschrif-
ten von Zahlungseingängen zustande kommen. Die Verwahrstelle geht nach eigenen Angaben mit den Interessen-
konflikten wie folgt um:
Interessenkonflikte
Folgende Interessenkonflikte könnten sich aus der Übernahme der Die Verwahrstelle hat angemessene und wirksame interne Re-
Verwahrstellenfunktion für den Fonds ergeben: gelwerke eingeführt, um eigene potentielle Interessenkonflikte
entweder vollständig zu vermeiden bzw. in den Fällen, in denen
Die Gesellschaft kann die Verwahrstelle mit weiteren Aufgaben, dies nicht möglich ist, eine potentielle Schädigung der Anlegerin-
wie zum Beispiel der Ausführung von Wertpapiergeschäften oder teressen auszuschließen. Die Einhaltung dieser Regelwerke wird
der Devisenkonvertierung, beauftragen. Der Konflikt entsteht aus durch eine unabhängige Compliance Funktion überwacht. Zudem
der daraus bestehenden Doppelfunktion der Verwahrstelle. überprüft die Verwahrstelle im Falle der Auslagerung der Portfolio-
verwaltung durch die Gesellschaft, dass der mit der Portfoliover-
Der Umgang der Gesellschaft mit Interessenkonflikten ist im Ab- waltung beauftragte Manager nicht auch als Unterverwahrer der
schnitt „Interessenkonflikte“ dargestellt. Verwahrstelle tätig ist oder wird.
Unterverwahrung Haftung der Verwahrstelle
Für den Fonds ist das im Abschnitt „Firma, Rechtsform und Sitz Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögensgegenstän-
der Verwahrstelle“ aufgeführte Unternehmen als Verwahrstelle de verantwortlich, die von ihr oder mit ihrer Zustimmung von
ernannt worden. Die Verwahrstelle kann Verwahraufgaben nach einer anderen Stelle verwahrt werden. Im Falle des Verlustes eines
§ 73 KAGB auf ein anderes Unternehmen („Unterverwahrer“) solchen Vermögensgegenstandes haftet die Verwahrstelle gegen-
auslagern. Die folgenden Informationen hat die Gesellschaft von über dem Fonds und dessen Anlegern, es sei denn der Verlust ist
der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die Gesellschaft hat die auf Ereignisse außerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle
Informationen auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch auf Zulie- zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermö-
ferung der Information durch die Verwahrstelle angewiesen und gensgegenstandes bestehen, haftet die Verwahrstelle grundsätz-
kann die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen nicht über- lich nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften des
prüfen. KAGB mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.
Die Verwahrstelle hat folgende Verwahraufgaben übertragen: Zusätzliche Informationen
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anlegern Infor-
Die Verwahrung der Vermögensgegenstände ist für einige Märkte mationen auf dem neuesten Stand zur Verwahrstelle und ihren
auf die HSBC Bank plc. als Global Custodian übertragen. HSBC Pflichten, zu den Unterverwahrern sowie zu möglichen Interessen-
Bank plc. wiederum hat ggf. die Verwahrung auf weitere Un- konflikten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Verwahrstelle
terverwahrer übertragen. Die in der „Anlage Unterverwahrung“ oder der Unterverwahrer. Ebenfalls auf Verlangen übermittelt die
beigefügte Länderliste, stellt sämtliche mögliche Unterverwahrer Gesellschaft den Anlegern Informationen zu den Gründen, aus
dar, die von der Verwahrstelle direkt oder von HSBC Bank plc.
als Global Custodian in Anspruch genommen werden können. Die
„Anlage Unterverwahrung“ ist dem Verkaufsprospekt beigefügt.
Die Inanspruchnahme des/der exakten Unterverwahrer/s kann aus
der „Anlage Unterverwahrung“ in Verbindung mit den zulässigen
Märkten gemäß der Allgemeinen und Besonderen Anlagebedin-
gungen sowie den Ausführungen im Verkaufsprospekt entnommen
werden.
9L&P Value EM Small Cap Verkaufsprospekt
denen sie sich für die Verwahrstelle entschieden hat. und im Bereich Vermögensverwaltung, Vermögensberatung und
Fondsmanagement tätig ist.
Fondsmanager Der Manager beobachtet und analysiert die Entwicklung der Ver-
mögensgegenstände des Sondervermögens und trifft alleinverant-
Das Portfoliomanagement des Fonds wurde an die Lingohr & wortlich die Entscheidung über die Anlage des Fondsvermögens.
Partner Asset Management GmbH, Erkrath, ausgelagert. Die Für seine Tätigkeit erhält der Manager aus der Verwaltungsver-
Lingohr & Partner Asset Management GmbH ist ein von der Bun- gütung der Gesellschaft eine Vergütung. Die Lingohr & Partner
desanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) gemäß Asset Management GmbH ist auch für das Management anderer
§ 32 Abs. 1 KWG für die Zwecke der Finanzportfolioverwaltung Fonds verantwortlich, deren Verwaltung und Management nicht
zugelassenes Unternehmen, das der Aufsicht der BaFin unterliegt Aufgabe der Gesellschaft ist. Die Lingohr & Partner Asset Ma-
nagement GmbH ist kein verbundenes Unternehmen der Gesell-
schaft.
10Verkaufsprospekt L&P Value EM Small Cap
Risikohinweise Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Genehmigung
Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen an dem Fonds der BaFin ändern. Dadurch können auch Rechte des Anlegers be-
sollten Anleger die nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit troffen sein. Die Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
den anderen in diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informa Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds ändern oder sie
tionen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung kann die dem Fonds zu belastenden Kosten erhöhen. Die Gesell-
berücksichtigen. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken schaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des gesetzlich und
kann für sich genommen oder zusammen mit anderen Umstän vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit ohne Ände-
den die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds gehal rung der Anlagebedingungen und deren Genehmigung durch die
tenen Vermögensgegenstände nachteilig beeinflussen und sich BaFin ändern. Hierdurch kann sich das mit dem Fonds verbundene
damit auch nachteilig auf den Anteilwert auswirken. Risiko verändern.
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeit Aussetzung der Anteilrücknahme
punkt, in dem die Kurse der in dem Fonds befindlichen Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitweilig aus-
Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Antei setzen, sofern außergewöhnliche Umstände vorliegen, die eine
lerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm in den Fonds Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger
investierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück. Der erforderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche Umstände in
Anleger könnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise diesem Sinne können z.B. sein: wirtschaftliche oder politische
oder in Einzelfällen sogar ganz verlieren. Wertzuwächse kön Krisen, Rücknahmeverlangen in außergewöhnlichem Umfang
nen nicht garantiert werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die sowie die Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbeschrän-
angelegte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht über das kungen oder sonstige Faktoren, die die Ermittlung des Anteilwerts
vom Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht. beeinträchtigen. Daneben kann die BaFin anordnen, dass die Ge-
sellschaft die Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufs im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit erforderlich ist.
prospekts beschriebenen Risiken und Unsicherheiten kann die Der Anleger kann seine Anteile während dieses Zeitraums nicht
Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Ri zurückgeben. Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme
siken und Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die derzeit kann der Anteilwert sinken; z.B. wenn die Gesellschaft gezwun-
nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die nachfolgenden gen ist, Vermögensgegenstände während der Aussetzung der An-
Risiken aufgeführt werden, enthält weder eine Aussage über teilrücknahme unter Verkehrswert zu veräußern. Der Anteilwert
die Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch über das Ausmaß nach Wiederaufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger liegen,
oder die Bedeutung bei Eintritt einzelner Risiken. als derjenige vor Aussetzung der Rücknahme. Einer Aussetzung
kann ohne erneute Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile
Risiken einer Fondsanlage direkt eine Auflösung des Sondervermögens folgen, z.B. wenn
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit einer Anlage die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt, um den Fonds
in einen OGAW typischerweise verbunden sind. Diese Risiken dann aufzulösen. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass
können sich nachteilig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann und dass
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für unbestimmte
der Fondsanlage auswirken. Zeit nicht zur Verfügung stehen oder insgesamt verloren gehen.
Schwankung des Fondsanteilwerts Auflösung des Fonds
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds, Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des Fonds zu
geteilt durch die Anzahl der in den Verkehr gelangten Anteile. kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds nach Kündigung der
Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte Verwaltung ganz auflösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds
aller Vermögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich der geht nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf die Ver-
Summe der Marktwerte aller Verbindlichkeiten des Fonds. Der wahrstelle über. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass
Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei
Vermögensgegenstände und der Höhe der Verbindlichkeiten des dem Übergang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem Fonds
Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögensgegenstände andere Steuern als deutsche Ertragssteuern belastet werden. Wenn
oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten, so fällt der Fonds- die Fondsanteile nach Beendigung des Liquidationsverfahrens aus
anteilwert. dem Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der Anleger mit
Ertragssteuern belastet werden.
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche
Aspekte Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds auf ein an-
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt von den deres offenes Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung)
individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände des
künftig Änderungen unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbe- Fonds auf einen anderen OGAW übertragen. Der Anleger kann
sondere unter Berücksichtigung der individuellen steuerlichen seine Anteile in diesem Fall (i) zurückgeben, (ii) oder behalten mit
Situation – sollte sich der Anleger an seinen persönlichen Steuer- der Folge, dass er Anleger des übernehmenden OGAW wird, (iii)
berater wenden. oder gegen Anteile an einem offenen Publikums-Investmentver-
11L&P Value EM Small Cap Verkaufsprospekt
mögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Markt
die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen ein risiko)
solches Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrund- Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der Anlage
sätzen verwaltet. Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft in einzelne Vermögensgegenstände durch den Fonds einhergehen.
sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen offenen Publi- Diese Risiken können die Wertentwicklung des Fonds bzw. der
kums-Investmentvermögen auf den Fonds überträgt. Der Anleger im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beeinträchtigen und
muss daher im Rahmen der Übertragung vorzeitig eine erneute sich damit nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger
Investitionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe der Anteile investierte Kapital auswirken.
können Ertragssteuern anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile
in Anteile an einem Investmentvermögen mit vergleichbaren An- Wertveränderungsrisiken
lagegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden, Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung
etwa, wenn der Wert der erhaltenen Anteile höher ist als der Wert des Fonds investiert, unterliegen Risiken. So können Wertverluste
der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung. auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände ge-
genüber dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Terminpreise
Übertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungs- sich unterschiedlich entwickeln.
gesellschaft
Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapitalverwal- Kapitalmarktrisiko
tungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt dadurch zwar un- Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten
verändert, wie auch die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab,
aber im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er die neue die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie
Kapitalverwaltungsgesellschaft für ebenso geeignet hält wie die den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den
bisherige. Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursent-
investiert bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückgeben. wicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale
Hierbei können Ertragssteuern anfallen. Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können auch auf Ver-
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des Anlegers änderungen der Zinssätze, Wechselkurse oder der Bonität eines
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen gewünsch- Emittenten zurückzuführen sein.
ten Anlageerfolg erreicht. Der Anteilwert des Fonds kann fallen
und zu Verlusten beim Anleger führen. Es bestehen keine Garantien Kursänderungsrisiko von Aktien
oder Zusicherungen der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwankungen
bestimmten Mindestzahlung bei Rückgabe oder eines bestimmten und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kurs-
Anlageerfolgs des Fonds. Anleger könnten somit einen niedrigeren schwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der
als den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Ein bei Gewinne des emittierenden Unternehmens sowie die Entwick-
Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag bzw. ein bei lungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
Veräußerung von Anteilen entrichteter Rücknahmeabschlag kann beeinflusst. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige
zudem, insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg einer Unternehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
Anlage reduzieren oder sogar aufzehren. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien erst über
einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen organi-
Nachhaltigkeitsrisiken sierten Markt zugelassen sind; bei diesen können bereits geringe
Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen füh-
des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November ren. Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz
2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im vieler Aktionäre befindlichen Aktien (sogenannter Streubesitz)
Finanzdienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-Ver- niedrig, so können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge
ordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen eine starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu
Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tat- höheren Kursschwankungen führen.
sächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation Zinsänderungsrisiko
eines Unternehmens und damit auf den Wert der Investition des Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Mög-
Fonds haben könnten. Diese Effekte können sich auf die Vermö- lichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im
gens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die Reputa- Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
tion der Gesellschaft auswirken. Nachhaltigkeitsrisiken können Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission,
auf alle bekannten Risikoarten erheblich einwirken und als Faktor so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt
zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wert-
die in den nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risikoarten papiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle
Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Adressenausfallrisiko und opera- Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen
tionelles Risiko zu nennen. Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je
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