LBBW Global Warming Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022

Die Seite wird erstellt Justin Schumacher
 
WEITER LESEN
LBBW Global Warming
Verkaufsprospekt und
Anlagebedingungen
Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022
LBBW Global Warming

                                        Liebe Anlegerin, lieber Anleger,

                                        der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den
                                        Fonds LBBW Global Warming im Detail vor.

                                        Darüber hinaus können Sie sich auf unserer
                                        Internet­seite regelmäßig über die Entwicklung
                                        des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de
                                        finden Sie eine Vielzahl an interessanten Fakten,
                                        darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-
                                        Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wert-
                                        entwicklung.

                                        Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die
                                        jeweils aktuellen wesentlichen Anlegerinforma-
                                        tionen, Verkaufsprospekte sowie die Jahres- und
                                        Halbjahresberichte als PDF-Dateien zum Download
                                        zur Verfügung.

                                        Profitieren Sie auch von unserem kostenlosen
                                        E-Mail-Fondspreis- und Factsheetabo: Das Fact­
                                        sheet gibt Ihnen einfach und bequem einen
                                        monatlichen Überblick über Ihren Fonds. Diesen
                                        E-Mail-Service können Sie auf unserer Internet­
                                        seite abonnieren.

                                        Unsere Fonds können Sie bei fast allen Banken,
                                        Sparkassen, Vermögensverwaltern und unabhän-
                                        gigen Finanzberatern erwerben. Neben der Bera-
                                        tung erhalten Sie dort selbstverständlich auch alle
                                        Informationen und Unterlagen.
2

                                        Mit freundlichen Grüßen

                                        LBBW Asset Management
                                        Investmentgesellschaft mbH
                                        Geschäftsführung

                                        Uwe Adamla                         Dr. Dirk Franz
                                        (Vorsitzender)
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        Dr. Bernhard Scherer
Gesellschaft und Verwahrstelle.

                                                                                            LBBW Global Warming
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.

Verwaltung.                                         Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management                               Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH                          Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51                                   Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart                                     Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098                            Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de                             Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de                            diverser Family Offices

Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts-   Dr. Bertold Gaede
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381       Rechtsanwalt und Steuerberater
eingetragen.                                        Noerr LLP,
                                                    München

Gezeichnetes und                                    Klaus Martini
                                                    Kapitalmarktberater
eingezahltes Kapital.                               Kromconsult,
                                                    München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020                                Michael Nagel
                                                    Vorsitzender der Geschäftsführung der

                                                                                            3
                                                    WILMA Immobilien GmbH,
Geschäftsführung.                                   Ratingen

Uwe Adamla (Vorsitzender)                           Cara Schulze
Dr. Dirk Franz                                      COO Capital Markets
Dr. Bernhard Scherer                                Landesbank Baden-Württemberg,
                                                    Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz

                                                                                            Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
LBBW Global Warming

                                        Gesellschafter.
                                        100 % Landesbank Baden-Württemberg,
                                        Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz

                                        Verwahrstelle.
                                        Landesbank Baden-Württemberg
                                        Am Hauptbahnhof 2
                                        70173 Stuttgart
                                        Telefon: 0711 127-0
                                        E-Mail: kontakt@LBBW.de
                                        Internet: www.LBBW.de

                                        Eigenkapital
                                        14,0 Mrd. EUR
                                        Stand: 31. Dezember 2020
4
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Verkaufsprospekt und

                                                                                                         LBBW Global Warming
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
LBBW Global Warming.

HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT.                 8    •   Wertveränderungsrisiken
                                                   •   Kapitalmarktrisiko
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
                                                   •   Kursänderungsrisiko von Aktien
FÜR US-PERSONEN.                              8    •   Zinsänderungsrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN                 •   Risiko von negativen Habenzinsen
DER VERTRAGSBEZIEHUNG.                        8    •   Kursänderungsrisiko von Wandel- und
                                                       Optionsanleihen
Durchsetzung von Rechten                      8
                                                   •   Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der                  Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume                      9    •   Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN.                                   9    •   Risiken bei Pensionsgeschäften
                                                   •   Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds)                9        von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von             •   Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
Informationen                                10        Selbstbehalt
Anlagebedingungen und deren Änderungen       10    •   Inflationsrisiko
                                                   •   Währungsrisiko
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.                     11    •   Konzentrationsrisiko
Firma, Rechtsform und Sitz                   11    •   Risiken im Zusammenhang mit der
                                                       Investition in Investmentanteile
Geschäftsführung und Aufsichtsrat            11

                                                                                                         5
                                                   •   Risiken aus dem Anlagespektrum
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel     11
                                                   Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
VERWAHRSTELLE.                               11    Liquidität des Fonds und Risiken im
Identität der Verwahrstelle                  11    Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
Aufgaben der Verwahrstelle                   11    oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko)           17
                                                   • Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Interessenkonflikte                          11
                                                   • Risiko durch Kreditaufnahme
Unterverwahrung                              12    • Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Haftung der Verwahrstelle                    12       Ausgaben
Zusätzliche Informationen                    12
                                                   • Risiko bei Feiertagen in bestimmten
                                                      Regionen/Ländern
RISIKOHINWEISE.                              12    Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
Risiken einer Fondsanlage                     12   Forderungsrisiko                                18
• Schwankung des Fondsanteilwerts                  • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses        (außer zentrale Kontrahenten)
   durch steuerliche Aspekte                       • Risiko durch zentrale Kontrahenten
• Änderung der Anlagepolitik oder der              • Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
   Anlage­bedingungen                              • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
                                                                                                         Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

• Aussetzung der Anteilrücknahme                     Darlehensgeschäften
• Auflösung des Fonds                              Operationelle und sonstige Risiken des Fonds     18
• Übertragung aller Vermögensgegenstände           • Risiken durch kriminelle Handlungen,
   des Fonds auf ein anderes offenes                 Missstände oder Naturkatastrophen
   Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung)    • Länder- oder Transferrisiko
• Übertragung des Fonds auf eine andere            • Rechtliche und politische Risiken
   Kapital­verwaltungsgesellschaft
                                                   • Änderung der steuerlichen
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele         Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
   des Anlegers
                                                   • Steuerliche Risiken durch
• Nachhaltigkeitsrisiken                             Wertabsicherungs­geschäfte für wesentlich
Risiken der negativen Wertent­wicklung des           beteiligte Anleger
Fonds (Marktrisiko)                          14    • Schlüsselpersonenrisiko
• Verwahrrisiko                                         –– Optionsrechte und Terminkontrakte
LBBW Global Warming

                                        • Risiken aus Handels- und                              –– OTC-Derivate
                                          Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)               –– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
                                                                                                   und Darlehen
                                        RISIKOPROFIL DES FONDS.                         20      –– Unternehmensbeteiligungen
                                        ERHÖHTE VOLATILITÄT.                            20      –– Unverbriefte Darlehensforderungen
                                                                                                –– Auf ausländische Währung lautende
                                        PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS.                  20         Vermögensgegenstände
                                        ANLAGEZIEL, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE                     –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
                                                                                                   Gesellschaften
                                        UND -GRENZEN.                                   20
                                                                                              Teilinvestmentvermögen                        32
                                        Anlageziel und -strategie                       20
                                        • Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in             ANTEILE.                                      32
                                          der Anlagestrategie                                 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen          32
                                        Vermögensgegenstände                          22      • Ausgabe von Anteilen
                                        • Wertpapiere                                         • Rücknahme von Anteilen
                                        • Geldmarktinstrumente                                • Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
                                        • Bankguthaben                                        • Aussetzung der Anteilrücknahme
                                        • Anlagegrenzen für Wertpapiere und                   Liquiditätsmanagement                         33
                                          Geldmarkt­instrumente auch unter Einsatz
                                          von Derivaten sowie Bankguthaben                    Börsen und Märkte                             34
                                          –– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit       Faire Behandlung der Anleger und
                                             besonderer Deckungsmasse                         Anteilklassen                                 34
                                          –– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
                                                                                              Ausgabe- und Rücknahmepreis                   35
                                          –– Kombination von Anlagegrenzen
                                          –– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten        Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
                                          –– Steuerliche Anlagequote für Aktienfonds          und Rücknahmepreises                          35
                                        • Sonstige Anlageinstrumente und deren                Ausgabeaufschlag                              35
                                          Anlagegrenzen
                                                                                              Rücknahmeabschlag                             35
                                        • Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
                                        • Information der Anleger bei Aussetzung der          Veröffentlichung der Ausgabe- und
                                          Rücknahme von Zielfondsanteilen                     Rücknahmepreise                               35
                                        • Derivate                                            KOSTEN.                                       35
6

                                          –– Terminkontrakte
                                          –– Optionsgeschäfte                                 Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der
                                          –– Swaps                                            Anteile                                       35
                                          –– Swaptions                                        Verwaltungs- und sonstige Kosten              35
                                          –– Credit Default Swaps
                                                                                              Besonderheiten beim Erwerb von
                                          –– In Wertpapieren verbriefte
                                                                                              Investmentanteilen                            37
                                             Finanzinstrumente
                                          –– OTC-Derivatgeschäfte                             Angabe einer Gesamtkostenquote                37
                                        • Wertpapier-Darlehensgeschäfte                       • Abweichender Kostenausweis durch
                                        • Pensionsgeschäfte                                     Vertriebsstellen
                                        Sicherheitenstrategie                          30     Vergütungspolitik                             37
                                        • Arten der zulässigen Sicherheiten                   WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
                                        • Umfang der Besicherung                              UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
                                        • Sicherheitenbewertung und Strategie für
                                           Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie)        GESCHÄFTSJAHR.                                38
                                        • Anlage von Barsicherheiten                          Wertentwicklung                               38
                                        • Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit          Wertentwicklung des Investmentvermögens
                                        Kreditaufnahme                                  31    sowie des entsprechenden Vergleichs-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        Hebelwirkung (Leverage)                         31    maßstabs                                      38

                                        BEWERTUNG                                        31   Ermittlung der Erträge,
                                        • Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung        Ertragsausgleichsverfahren                    39
                                          –– An einer Börse zugelassene / in organisiertem    Ertragsverwendung und Geschäftsjahr           39
                                             Markt gehandelte Vermögensgegenstände
                                          –– Nicht an Börsen notierte oder organisierten      AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
                                             Märkten gehandelte Vermögensgegenstände          VERSCHMELZUNG DES FONDS.                      39
                                             oder Vermögensgegenstände ohne                   Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds   39
                                             handelbaren Kurs
                                                                                              Verfahren bei Auflösung des Fonds             39
                                        • Besondere Regeln für die Bewertung
                                          einzelner Vermögensgegenstände                      Übertragung des Fonds                         40
                                          –– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und          Voraussetzungen für die Verschmelzung des
                                             Schuldscheindarlehen                             Fonds                                         40
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung

                                                LBBW Global Warming
des Fonds                                  40
AUSLAGERUNG.                               41
INTERESSENKONFLIKTE.                       41
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN.                              43
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen                             47
WIRTSCHAFTSPRÜFER.                         49
DIENSTLEISTER.                             49
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN.                    49
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENT­VERMÖGEN.                       49
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN.              51
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN.               58
LISTE DER UNTERVERWAHRER.                  62
ERGÄNZENDE INFORMATIONEN FÜR
ANLEGER IN DER REPUBLIK ÖSTERREICH.        66

                                                7
                                                Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
HINWEIS ZUM
LBBW Global Warming

                                                                                             weiterveräußern. Zu den US-Personen zählen na-
                                                                                             türliche Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in den
                                        VERKAUFSPROSPEKT.                                    Ver­einigten Staaten haben. US-Personen können
                                        Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Son-        auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein,
                                        dervermögen LBBW Global Warming erfolgt auf          wenn sie etwa gem. den Gesetzen der USA bzw. ei-
                                        Basis des Verkaufsprospekts, der wesentlichen An-    nes US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-
                                        legerinformationen und der Allgemeinen Anlage­       Besitzung gegründet werden.
                                        bedingungen in Verbindung mit den Besonderen
                                        Anlagebedingungen in der jeweils geltenden Fas-
                                        sung. Die Allgemeinen Anlagebedingungen und die      WICHTIGSTE RECHTLICHE
                                        Besonderen Anlagebedingungen sind im Anschluss
                                        an diesen Verkaufsprospekt abgedruckt.
                                                                                             AUSWIRKUNGEN DER
                                          Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines       VERTRAGSBEZIEHUNG.
                                        Anteils an dem LBBW Global Warming Interessier-
                                        ten sowie jedem Anleger des Fonds zusammen mit       Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger
                                        dem letzten veröffentlichten Jahresbericht sowie     Miteigentümer der vom LBBW Global Warming
                                        dem ggf. nach dem Jahresbericht veröffentlich-       gehaltenen Vermögensgegenstände nach Bruchtei-
                                        ten Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos zur    len. Er kann über die Vermögensgegenstände nicht
                                        Verfügung zu stellen. Daneben sind dem am Er-        verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte
                                        werb eines Anteils an dem LBBW Global Warming        verbunden.
                                        Interessierten die wesentlichen Anlegerinformati-      Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
                                        onen rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur   ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
                                        Ver­fügung zu stellen.                               mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
                                          Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba-        LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
                                        sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektauf-        mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
                                        stellung geltenden gesetzlichen, insbesondere        ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
                                        kapitalmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie
                                        steuerlichen Bestimmungen. Es wird darauf hin-       Durchsetzung von Rechten
                                        gewiesen, dass sich diese Rechtsgrundlagen än-
                                        dern können.                                         Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
                                          Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus-          nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
8

                                        künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben       ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
                                        werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis        ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
                                        von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in     Asset Management Investmentgesellschaft mbH
                                        dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen        ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
                                        Anleger­informationen enthalten sind, erfolgt aus-   die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
                                        schließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs-    Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
                                        prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten      und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
                                        Jahresbericht und den ggf. nach dem Jahresbe-        vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
                                        richt veröffentlichten Halbjahresbericht.            Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
                                                                                             Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
                                                                                             ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
                                        ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN                                 die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
                                        FÜR US-PERSONEN.                                     Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
                                                                                             schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
                                        Die LBBW Asset Management Investmentgesell-          es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
                                        schaft mbH und/oder der LBBW Global Warming          ren Vollstreckung.
                                        sind und werden nicht gem. dem United States In-       Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        vestment Company Act von 1940 in seiner gültigen     den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
                                        Fassung registriert. Die Anteile des LBBW Global     schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
                                        Warming sind und werden nicht gem. dem United        steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
                                        States Securities Act von 1933 in seiner gültigen    legung anstrengen.
                                        Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines         Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
                                        Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Ame-       schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbe-
                                        rika registriert. Anteile des LBBW Global Warming    teiligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
                                        dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch ei-     tungsstelle verpflichtet.
                                        ner US-Person oder auf deren Rechnung angeboten        Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
                                        oder verkauft werden. Am Erwerb von Anteilen         budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
                                        Interessierte müssen ggf. darlegen, dass sie kei-    verband Investment und Asset Management e. V.
                                        ne US-Person sind und Anteile weder im Auftrag       als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle anru-
                                        von US-Personen erwerben noch an US-Personen         fen. Die LBBW Asset Management Investmentge-
LBBW Global Warming
sellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsverfah-        worden ist, und darin eine Belehrung über das Wi-
ren vor dieser Schlichtungsstelle teil.                derrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen
  Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest-       des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Ein-
mentfonds“ lauten:                                     führungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch
    Büro der Ombudsstelle des BVI                      genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzei-
    Bundesverband Investment                           tige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn
    und Asset Management e.V.                          streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Der
    Unter den Linden 42                                Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person
    10117 Berlin                                       des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift
    Telefon: 030 6449046-0                             zu erklären, wobei eine Begründung nicht erfor-
    Telefax: 030 6449046-29                            derlich ist.
    E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de         Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
    www.ombudsstelle-investmentfonds.de                käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den       Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie-         setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb-         lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer-       aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
den kann, die also zu Privatzwecken handeln.           Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
  Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor-        Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref-        kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis-         zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge),
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut-   besteht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bür-
schen Bundesbank.                                      gerliches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
  Die Kontaktdaten lauten:                               Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
    Deutsche Bundesbank                                Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
    Schlichtungsstelle                                 der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
    Postfach 11 12 32                                  tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-
    60047 Frankfurt                                    ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
    E-Mail: schlichtung@bundesbank.de                  bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
    www.bundesbank.de                                  Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver-        Widerruf kann nicht verzichtet werden.

                                                                                                               9
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek-      Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
tronischem Weg zustande gekommen sind, können          chend beim Verkauf der Anteile durch den Anleger.
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile-
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG          GRUNDLAGEN.
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden:
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst        Das Sondervermögen (der Fonds)
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän-    Das Sondervermögen LBBW Global Warming (nach-
digen nationalen Schlichtungsstelle.                   folgend „Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsa-
  Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei-    me Anlagen, der von einer Anzahl von Anlegern
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt.               Kapital einsammelt, um es gem. einer festgelegten
                                                       Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu in-
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb                     vestieren (nachfolgend „Investmentvermögen“).
der ständigen Geschäftsräume                           Der Fonds ist ein Investmentvermögen gem. der
                                                       Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parla-
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest-         ments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koor-
                                                                                                               Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand-              dinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume          betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder     Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) im
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das      Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne        „KAGB“). Er wird von der LBBW Asset Management
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von           Investmentgesellschaft mbH (nachfolgend „Gesell-
zwei Wochen zu widerrufen. Das Wider­rufsrecht         schaft“) verwaltet. Der Fonds wurde am 15. Januar
besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile     2007 für unbestimmte Dauer aufgelegt.
verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine stän-        Der Fonds besteht aus verschiedenen Anteilklas-
digen Geschäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf       sen, das heißt die ausgegebenen Anteile verbrie-
beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des      fen verschiedene Rechte, je nachdem zu welcher
Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausge-        Klasse sie gehören. Es existieren derzeit folgende
händigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt         Anteilklassen:
LBBW Global Warming

                                        •   LBBW Global Warming R                              zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
                                            WKN: A0KEYM / ISIN: DE000A0KEYM4                   Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
                                            Aufgelegt am 15. Januar 2007                       se Informationen allen Anlegern in elektronischer
                                        • LBBW Global Warming I                                Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
                                            WKN: A2N67X / ISIN: DE000A2N67X0                   stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail
                                            Aufgelegt am 13. Januar 2020                       Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
                                        Der Anteilpreis bei Erstausgabe betrug für die         dieser Informationen beantragen. Voraussetzung
                                        Anteilklasse R 25,00 EUR, für die Anteilklasse I       ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung
                                        100,00 EUR.                                            sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle-
                                          Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Ka-     gereigenschaft.
                                        pital im eigenen Namen für gemeinschaftliche
                                        Rechnung der Anleger nach dem Grundsatz der            Anlagebedingungen und
                                        Risikomischung in den nach dem KAGB zugelas-           deren Änderungen
                                        senen Vermögensgegenständen gesondert vom
                                        eigenen Vermögen in Form von Sondervermögen            Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
                                        an. Der Geschäftszweck des Fonds ist auf die Ka-       sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
                                        pitalanlage gemäß einer festgelegten Anlagestra-       druckt. Die Anlagebedingungen können von der
                                        tegie im Rahmen einer kollektiven Vermögens-           Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
                                        verwaltung mittels der bei ihm eingelegten Mittel      Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
                                        beschränkt; eine operative Tätigkeit und eine akti-    durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
                                        ve unternehmerische Bewirtschaftung der gehal-         ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
                                        tenen Vermögensgegenstände ist ausgeschlossen.         durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
                                        In welche Vermögensgegenstände die Gesellschaft        gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
                                        die Gelder der Anleger anlegen darf und welche         ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
                                        Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt         den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
                                        sich aus dem KAGB, den dazugehörigen Verord-           weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
                                        nungen sowie dem Investmentsteuergesetz (nach-         rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
                                        folgend „InvStG“) und den Anlagebedingungen, die       Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
                                        das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und         ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
                                        der Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen         sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
                                        umfassen einen Allgemeinen und einen Besonde-          sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
10

                                        ren Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Be-      ihrem Konzern verwaltet werden.
                                        sondere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen           Die vorgesehenen Änderungen werden im Bun-
                                        für ein Publikums-Investmentvermögen müssen            desanzeiger und darüber hinaus auf der Internet-
                                        vor deren Verwendung von der Bundesanstalt für         seite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de) bekannt
                                        Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt      gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen
                                        werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas-       und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds
                                        se der Gesellschaft.                                   entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrund-
                                                                                               sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte,
                                        Verkaufsunterlagen und                                 werden die Anleger außerdem über ihre depotfüh-
                                        Offenlegung von Informationen                          renden Stellen durch ein Medium informiert, auf
                                                                                               welchem Informationen für eine den Zwecken der
                                        Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anleger­        Informationen angemessene Dauer gespeichert,
                                        informationen, die Anlage­bedingungen sowie die        einsehbar und unverändert wiedergegeben wer-
                                        aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind          den, etwa in Papierform oder elektronischer Form
                                        kostenlos erhältlich bei der Verwahrstelle Landes-     (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Informati-
                                        bank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2,             on umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten
                                        70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Fritz-Elsas-Stra-   Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der An-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        ße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Seite       leger in Zusammenhang mit der Änderung sowie
                                        www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspartnern.         einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor-
                                          Zusätzliche Informationen über die Anlagegren-       mationen erlangt werden können.
                                        zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko-         Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
                                        managementmethoden und die jüngsten Entwick-           ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
                                        lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs-      Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
                                        ten Kategorien von Vermögens­gegenständen sind         dungserstattungen treten frühestens drei Monate
                                        in elektronischer oder schriftlicher Form bei der      nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht
                                        Gesellschaft erhältlich.                               mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt
                                          Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde-      bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An-
                                        re institutionellen regulierten – Anlegern weitere     lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes-
                                        Informationen über die Zusammensetzung des             tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft.
                                        Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a.
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.                              VERWAHRSTELLE.

                                                                                                            LBBW Global Warming
Firma, Rechtsform und Sitz                            Identität der Verwahrstelle

Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988        Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank
gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin-     Baden-Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof 2,
ne des KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft      70173 Stuttgart die Funktion der Verwahrstelle
mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der        übernommen. Die Verwahrstelle ist eine rechtsfä-
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In-         hige Anstalt des öffentlichen Rechts. Die Verwahr-
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat        stelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem Recht.
ihren Sitz in Stuttgart.
   Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-        Aufgaben der Verwahrstelle
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge-
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über      Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit     der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Ver-
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit      wahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstände in
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund-       Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Vermögens­
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge-       gegenständen, die nicht verwahrt werden können,
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit    prüft die Verwahrstelle, ob die Verwaltungsgesell-
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge-     schaft Eigentum an diesen Vermögensgegenständen
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme    erworben hat. Sie überwacht, ob die Verfügungen
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen         der Gesellschaft über die Vermögensgegenstände
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap-         den Vorschriften des KAGB und den Anlagebedin-
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten.          gungen entsprechen. Die Anlage in Bankguthaben
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft       bei einem anderen Kreditinstitut sowie Verfügun-
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden.        gen über solche Bankguthaben sind nur mit Zustim-
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs-       mung der Verwahrstelle zulässig. Die Verwahrstel-
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft       le muss ihre Zustimmung erteilen, wenn die Anlage
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital-       bzw. Verfügung mit den Anlagebedingungen und
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem     den Vorschriften des KAGB vereinbar ist.
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der              Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-

                                                                                                            11
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat       gende Aufgaben:
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal-       • Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
tungsgesellschaft nach dem KAGB.                          Fonds,
                                                      • Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
Geschäftsführung und Aufsichtsrat                         nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
                                                          der Anteile den Vorschriften des KAGB und
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und              den Anlagebedingungen des Fonds entspre-
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden             chen,
Sie am Anfang des Verkaufsprospekts.                  • Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
                                                          schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
Eigenkapital und zusätzliche                              Geschäften der Gegenwert innerhalb der übli-
Eigenmittel                                               chen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
                                                      • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von         nach den Vorschriften des KAGB und nach den
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be-        Anlagebedingungen verwendet werden,
tragen per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR.                • Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
  Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken,         Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie
                                                                                                            Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

die sich durch die Verwaltung von Investmentver-          ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent-     • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen            papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig-       jederzeit vorhanden sind.
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe von        Interessenkonflikte
wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios
aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich   Folgende Interessenkonflikte können sich aus der
überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel       Übernahme der Verwahrstellenfunktion für den
sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi-         Fonds ergeben.
tal umfasst.                                            Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit
                                                      der KVG wie folgt verbunden: Die KVG ist eine
                                                      100-prozentige Tochter der Verwahrstelle. Ver-
LBBW Global Warming

                                        wahrstelle und KVG werden für Zwecke der Rech-         diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati-
                                        nungslegung in demselben Konzernabschluss              onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage-
                                        konsolidiert.                                          entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines
                                          Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte die sich   oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge-
                                        aus der Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW-       nommen oder zusammen mit anderen Umständen
                                        Konzern ergeben können wird auf den Abschnitt          die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
                                        „Interessenkonflikte“ unter Ziffer 3 j) verwiesen.     gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be-
                                                                                               einflussen und sich damit auch nachteilig auf den
                                        Unterverwahrung                                        Anteilwert auswirken.
                                                                                                 Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds
                                        Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande-        zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
                                        re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die        Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen-
                                        von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah-        über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen
                                        rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt       sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves-
                                        aufgelistet.                                           tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
                                          Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft    Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
                                        von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die         Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
                                        Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität   verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
                                        geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa-   werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
                                        tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann       legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
                                        die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen       über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
                                        nicht überprüfen. Die Liste der Unterverwahrer         besteht nicht.
                                        kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall      Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
                                        werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah-        le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
                                        rer für den Fonds genutzt.                             und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
                                                                                               Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
                                        Haftung der Verwahrstelle                              Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
                                                                                               zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
                                        Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver-      nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
                                        mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer          weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
                                        Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt           ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
12

                                        werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes         deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
                                        eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die
                                        Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen           Risiken einer Fondsanlage
                                        Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au-
                                        ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle         Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
                                        zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust      mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
                                        eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet           verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
                                        die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre     lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
                                        Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB         tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
                                        mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.               Haltedauer der Fondsanlage auswirken.

                                        Zusätzliche Informationen                              Schwankung des Fondsanteilwerts
                                                                                               Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
                                        Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An-     des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
                                        legern Informationen auf dem neusten Stand zur         kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds ent-
                                        Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter-       spricht dabei der Summe der Marktwerte aller Ver-
                                        verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik-       mögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver-         der Summe der Marktwerte aller Verbindlichkeiten
                                        wahrstelle oder der Unterverwahrer.                    des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem
                                          Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anle-    Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegen-
                                        gern Informationen zu den Gründen, aus denen sie       stände und der Höhe der Verbindlichkeiten des
                                        sich für die Landesbank Baden-Württemberg als          Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens-
                                        Verwahrstelle des Fonds entschieden hat.               gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlich-
                                                                                               keiten, so fällt der Fondsanteilwert.

                                        RISIKOHINWEISE.                                        Beeinflussung des individuellen Ergebnisses
                                                                                               durch steuerliche Aspekte
                                        Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen        Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen
                                        an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden         hängt von den individuellen Verhältnissen des je-
                                        Risikohinweise zusammen mit den anderen in             weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen
LBBW Global Warming
unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere      nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf
unter Berücksichtigung der individuellen steuerli-     die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen     daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
persönlichen Steuerberater wenden.                     Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über-
                                                       gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Änderung der Anlagepolitik oder                        Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu-
der Anlage­bedingungen                                 ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit        Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön-             Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die       Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds          Übertragung aller Vermögensgegenstände des
ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten-        Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest-
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An-      mentvermögen (Verschmelzung)
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und       Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
vertraglich zulässigen Anlage­spektrums und damit      stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren          tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch          Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko          (i) zurückgeben,
verändern.                                             (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
                                                             übernehmenden OGAW wird,
Aussetzung der Anteilrücknahme                         (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei-               kums-Investmentvermögen mit vergleichba-
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche             ren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter                die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er-              Unternehmen ein solches Investmentvermö-
forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche               gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt-             verwaltet.
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever-      Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die           sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe-         offenen Publikums-Investmentvermögens auf den

                                                                                                             13
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er-       Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben      men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die     titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies       der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er-   einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh-    Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im       grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann         werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft     teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während            Zeitpunkt der Anschaffung.
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver-
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie-       Übertragung des Fonds auf eine andere
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger         Kapital­verwaltungsgesellschaft
liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah-      Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder-         Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine         Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn       die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
                                                                                                             Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt,     im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger          die neue Kapital­verwaltungsgesellschaft für eben-
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge-      so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass      Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für    bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge-
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder       ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
insgesamt verloren gehen.
                                                       Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele
Auflösung des Fonds                                    des Anlegers
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung    Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger
des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den       seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An-
Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf-          teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten
lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht         beim Anleger führen. Es bestehen keine Garanti-
LBBW Global Warming

                                        en der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer    Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
                                        bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe          Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
                                        oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds.         auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel-
                                        Anleger könnten somit einen niedrigeren als den        kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu-
                                        ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten.        führen sein.
                                        Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe-
                                        aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen        Kursänderungsrisiko von Aktien
                                        entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins-         Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
                                        besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg        schwankungen und somit auch dem Risiko von
                                        einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren.          Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden
                                                                                               insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
                                        Nachhaltigkeitsrisiken                                 des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
                                        Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung         wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
                                        (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und         lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
                                        des Rates vom 27. November 2019 über nachhal-          Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
                                        tigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz-      kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
                                        dienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-      Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
                                        Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen          Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
                                        aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unter-         Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
                                        nehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder       gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
                                        potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf       Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
                                        den Wert der Investition des Fonds haben können.       wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
                                        Diese Effekte können sich auf die Vermögens-,          frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
                                        Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die        lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
                                        Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig-     bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
                                        keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten     starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
                                        einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser     damit zu höheren Kursschwankungen führen.
                                        Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den
                                        nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko-        Zinsänderungsrisiko
                                        arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten-    Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
                                        risiko und operationelles Risiko zu nennen.            re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
14

                                                                                               Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
                                        Risiken der negativen Wertent­                         Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
                                        wicklung des Fonds (Marktrisiko)                       Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
                                                                                               der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
                                        Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die        zinslichen Wert­papiere. Fällt dagegen der Markt-
                                        mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände        zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
                                        durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön-        piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
                                        nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im          aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
                                        Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein-           in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
                                        trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil-   se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
                                        wert und auf das vom Anleger investierte Kapital       Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
                                        auswirken.                                             schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
                                                                                               mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
                                        Wertveränderungsrisiken                                ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
                                        Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft      Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
                                        für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri-     zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
                                        siken. So können Wertverluste auftreten, indem         geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen-          re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
                                        über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter-     besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
                                        minpreise sich unterschiedlich entwickeln.             mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
                                                                                               Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,
                                        Kapitalmarktrisiko                                     auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener
                                        Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz-        Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit
                                        produkten hängt insbesondere von der Entwick-          unterschiedlich entwickeln.
                                        lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der
                                        allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den          Risiko von negativen Habenzinsen
                                        wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun-       Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei
                                        gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf    der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech-
                                        die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an         nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist
                                        einer Börse können auch irrationale Faktoren wie       teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro-
LBBW Global Warming
pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich           entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte
einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu-          Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von
ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu       Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds
negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto.            zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem
Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der          höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder
Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-,             zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei-
mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne-       nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis
gative Verzinsung erzielen.                               verpflichtet. Der Fonds erleidet dann einen
                                                          Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der
Kursänderungsrisiko von Wandel-                           eingenommenen Optionsprämie.
und Optionsanleihen                                   • Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass
Wandel -und Optionsanleihen verbriefen das                die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver-
Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder            pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei
Aktien zu erwerben. Die Entwicklung des Werts             Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
von Wandel- und Optionsanleihen ist daher ab-             Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung
hängig von der Kursentwicklung der Aktie als              bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da-
Basiswert. Die Risiken der Wert­entwicklung der           mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das
zugrunde liegenden Aktien können sich daher               Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter-
auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und              minkontrakts nicht bestimmbar.
Optionsanleihe auswirken. Optionsanleihen, die        • Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegen-
dem Emittenten das Recht einräumen dem Anle-              geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver-
ger statt der Rückzahlung eines Nominalbetrags            bunden.
eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien       • Die von der Gesellschaft getroffenen Pro-
anzudienen (Reverse Convertibles), sind in ver-           gnosen über die künftige Entwicklung von
stärktem Maße von dem entsprechenden Aktien-              zugrunde liegenden Vermögensgegenständen,
kurs abhängig.                                            Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten kön-
                                                          nen sich im Nachhinein als unrichtig erweisen.
Risiken im Zusammenhang                               • Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
mit Derivatgeschäften                                     mögensgegenstände können zu einem an sich
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf-       günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. ver-
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen         kauft werden oder müssen zu einem ungünsti-

                                                                                                           15
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder             gen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden.
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:           Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
• Durch die Verwendung von Derivaten können           counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
    Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar        auftreten:
    sind und sogar die für das Derivatgeschäft        • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
    eingesetzten Beträge überschreiten können.            dass die Gesellschaft die für Rechnung des
• Kursänderungen des Basiswertes können den               Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzin-
    Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak-          strumente schwer oder gar nicht veräußern
    tes vermindern. Vermindert sich der Wert und          kann.
    wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die      • Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
    Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen           stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
    Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände-           einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
    rungen des einem Swap zugrunde liegenden              erheblichen Kosten verbunden sein.
    Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
    Verluste erleiden.                                Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann            Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
    der Wert des Fondsvermögens stärker beein-        ein Darlehen über Wert­papiere, so überträgt sie
                                                                                                           Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

    flusst werden, als dies beim unmittelbaren        diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
    Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver-      digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
    lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts       Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
    nicht bestimmbar sein.                            darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm-         schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über
    tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt       verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier
    kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann      während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
    dann unter Umständen nicht wirtschaftlich         Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu-
    neutralisiert (geschlossen) werden.               ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen
• Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass        und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten,
    die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die     wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen
    Preise der Basiswerte nicht wie erwartet          kann.
LBBW Global Warming

                                        Risiken bei Pensionsgeschäften                        Selbstbehalt zurückbehält und weitere Vorgaben
                                        Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so      einhält. Die Gesellschaft ist daher verpflichtet, im
                                        verkauft sie diese und verpflichtet sich, sie gegen   Interesse der Anleger Maßnahmen zur Abhilfe ein-
                                        Aufschlag nach Ende der Laufzeit zurückzukaufen.      zuleiten, wenn sich Verbriefungen im Fondsvermö-
                                        Der zum Laufzeitende vom Verkäufer zu zahlende        gen befinden, die diesen EU-Standards nicht ent-
                                        Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss      sprechen. Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen
                                        des Geschäftes festgelegt. Sollten die in Pension     könnte die Gesellschaft gezwungen sein, solche
                                        gegebenen Wertpapiere während der Geschäfts-          Verbriefungspositionen zu veräußern. Aufgrund
                                        laufzeit an Wert verlieren und die Gesellschaft sie   rechtlicher Vorgaben für Banken, Fondsgesell-
                                        zur Begrenzung der Wertverluste veräußern wol-        schaften und Versicherungen besteht das Risiko,
                                        len, so kann sie dies nur durch die Ausübung des      dass die Verbriefungspositionen nicht oder nur mit
                                        vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige      starken Preisabschlägen bzw. mit großer zeitlicher
                                        Kündigung des Geschäfts kann mit finanziellen         Verzögerung verkaufen kann.
                                        Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann
                                        sich herausstellen, dass der zum Laufzeit­ende zu     Inflationsrisiko
                                        zahlende Aufschlag höher ist als die Erträge, die     Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für
                                        die Gesellschaft durch die Wiederanlage der als       alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die
                                        Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet     im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die
                                        hat.                                                  Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des
                                          Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pensi-        Fonds liegen.
                                        on, so kauft sie diese und muss sie am Ende ei-
                                        ner Laufzeit wieder verkaufen. Der Rückkaufpreis      Währungsrisiko
                                        nebst einem Aufschlag wird bereits bei Geschäfts-     Vermögenswerte des Fonds können in einer ande-
                                        abschluss festgelegt. Die in Pension genommenen       ren Währung als der Fondswährung angelegt sein.
                                        Wertpapiere dienen als Sicherheiten für die Bereit-   Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und
                                        stellung der Liquidität an den Vertragspartner. Et-   Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Wäh-
                                        waige Wertsteigerungen der Wertpapiere kommen         rung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
                                        dem Fonds nicht zugute.                               Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher
                                                                                              Anlagen und somit auch der Wert des Fondsver-
                                        Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt                mögens.
                                        von Sicherheiten
16

                                        Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wert-   Konzentrationsrisiko
                                        papierdarlehens- und Pensionsgeschäfte Sicher-        Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte
                                        heiten. Derivate, verliehene Wertpapiere oder in      Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist der
                                        Pension gegebene Wertpapiere können im Wert           Fonds von der Entwicklung dieser Vermögensge-
                                        steigen. Die erhaltenen Sicherheiten könnten dann     genstände oder Märkte besonders stark abhängig.
                                        nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw.
                                        Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft ge-         Risiken im Zusammenhang mit der Investition
                                        genüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzu-         in Investmentanteile
                                        decken.                                               Die Risiken der Anteile an anderen Investment-
                                          Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperr-    vermögen, die für den Fonds erworben werden
                                        konten, in Staatsanleihen hoher Qualität oder in      (sog. Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang
                                        Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anle-      mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthalte-
                                        gen. Das Kreditinstitut, bei dem die Bankguthaben     nen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen
                                        verwahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staats-       verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der
                                        anleihen und Geldmarktfonds können sich negativ       einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig han-
                                        entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten      deln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere
                                        die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller      Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetz-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022

                                        Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der Gesell-       te Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können
                                        schaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr-      bestehende Risiken kumulieren und eventuelle
                                        ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen.         Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es
                                        Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten        ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das
                                        erlittenen Verluste tragen.                           Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren
                                                                                              Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit
                                        Risiko bei Verbriefungspositionen                     den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft
                                        ohne Selbstbehalt                                     übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuel-
                                        Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen ver-      le Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht
                                        briefen (Verbriefungspositionen) und nach dem         zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammen-
                                        1. Januar 2011 emittiert wurden, nur noch erwer-      setzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen,
                                        ben, wenn der Forderungsschuldner mindestens          so kann sie ggf. erst deutlich verzögert reagieren,
                                        5 Prozent des Volumens der Verbriefung als sog.       indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
Sie können auch lesen