Waiblingen legt an RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit - Im Ländle zu Hause, die Zukunft im Blick - LBBW Asset Management
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Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen Waiblingen legt an RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Im Ländle zu Hause, die Zukunft im Blick. keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB – Stand 1. Januar 2022
RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022 Liebe Anlegerin, lieber Anleger, der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den Fonds RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit im Detail vor. Darüber hinaus können Sie sich auf unserer Internetseite regelmäßig über die Entwicklung des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de finden Sie eine Vielzahl an in- teressanten Fakten, darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wertentwicklung. Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die jeweils aktuellen wesentlichen Anlegerinformationen, Verkaufsprospekte sowie die Jahres- und Halbjahres berichte als PDF-Dateien zum Download zur Verfügung. Profitieren Sie auch von unserem kostenlosen E-Mail- Fondspreis- und Factsheetabo: Das Factsheet gibt Ihnen einfach und bequem einen monatlichen Überblick über Ihren Fonds. Diesen E-Mail-Service können Sie auf unse- rer Internetseite abonnieren. Mit freundlichen Grüßen LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Geschäftsführung Uwe Adamla (Vorsitzender) Dr. Dirk Franz Dr. Bernhard Scherer 2
RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Gesellschaft
und Verwahrstelle.
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de diverser Family Offices
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts Dr. Bertold Gaede
Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 eingetragen. Rechtsanwalt und Steuerberater
Noerr LLP,
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital. München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020 Klaus Martini
Kapitalmarktberater
Geschäftsführung. Kromconsult,
Uwe Adamla (Vorsitzender) München
Dr. Dirk Franz
Dr. Bernhard Scherer Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
WILMA Immobilien GmbH,
Ratingen
Cara Schulze
COO Capital Markets
Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
3RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022 Gesellschafter. 100 % Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz Vertrieb. Kreissparkasse Waiblingen Alter Postplatz 8 71332 Waiblingen Telefon: 07151 505-0 E-Mail: info@kskwn.de Internet: www.kskwn.de Verwahrstelle. Landesbank Baden-Württemberg Am Hauptbahnhof 2 70173 Stuttgart Telefon: 0711 127-0 E-Mail: kontakt@LBBW.de Internet: www.LBBW.de EigenKAPITAL. 14,0 Mrd. EUR Stand: 31. Dezember 2020 4
RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Verkaufsprospekt und
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit.
8 HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. ■■ Nachhaltigkeitsrisiken
8 ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN FÜR US-PERSONEN. 14 Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds
(Marktrisiko)
8 WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN DER
■■ Wertveränderungsrisiken
VERTRAGSBEZIEHUNG.
■■ Kapitalmarktrisiko
8 Durchsetzung von Rechten
■■ Kursänderungsrisiko von Aktien
9 Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der ständigen
■■ Zinsänderungsrisiko
Geschäftsräume
■■ Risiko von negativen Habenzinsen
10 GRUNDLAGEN. ■■ Kursänderungsrisiko von Wandel- und Options
10 Das Sondervermögen (der Fonds) anleihen sowie bedingten Wandelanleihen
10 Verkaufsunterlagen und Offenlegung von ■■ Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
Informationen ■■ Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
10 Anlagebedingungen und deren Änderungen ■■ Risiken bei Pensionsgeschäften
11 VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. ■■ Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von
11 Firma, Rechtsform und Sitz Sicherheiten
11 Geschäftsführung und Aufsichtsrat ■■ Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
11 Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel Selbstbehalt
11 VERWAHRSTELLE. ■■ Inflationsrisiko
11 Identität der Verwahrstelle ■■ Währungsrisiko
11 Aufgaben der Verwahrstelle ■■ Konzentrationsrisiko
12 Interessenkonflikte ■■ Risiken im Zusammenhang mit der Investition in
12 Unterverwahrung Investmentanteile
12 Haftung der Verwahrstelle ■■ Risiken aus dem Anlagespektrum
12 Zusätzliche Informationen 17 Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
12 VERTRIEB. Liquidität des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Ausgaben oder Rückgaben
12 RISIKOHINWEISE.
(Liquiditätsrisiko)
13 Risiken einer Fondsanlage
■■ Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
■■ Schwankung des Fondsanteilwerts
■■ Risiko durch Kreditaufnahme
■■ Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch
■■ Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Ausgaben
steuerliche Aspekte
■■ Risiko bei Feiertagen in bestimmten Regionen/
■■ Änderung der Anlagepolitik oder der
Ländern
Anlagebedingungen
18 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
■■ Aussetzung der Anteilrücknahme
Forderungsrisiko
■■ Auflösung des Fonds
■■ Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken (außer
■■ Übertragung aller Vermögensgegenstände
zentrale Kontrahenten)
des Fonds auf ein anderes offenes
■■ Risiko durch zentrale Kontrahenten
Publikumsinvestmentvermögen (Verschmelzung)
■■ Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
■■ Übertragung des Fonds auf eine andere
19 Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Kapitalverwaltungsgesellschaft
■■ Risiken durch kriminelle Handlungen, Missstände
■■ Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des
oder Naturkatastrophen
Anlegers
5RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
■■ Länder- oder Transferrisiko ■■ Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
■■ Rechtliche und politische Risiken −− An einer Börse zugelassene / in organisiertem
■■ Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen, Markt gehandelte Vermögensgegenstände
steuerliches Risiko −− Nicht an Börsen notierte oder organisierten
■■ Steuerliche Risiken durch Wertabsicherungs Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
geschäfte für wesentlich beteiligte Anleger oder Vermögensgegenstände ohne handelbaren
■■ Schlüsselpersonenrisiko Kurs
■■ Verwahrrisiko ■■ Besondere Regeln für die Bewertung einzelner
■■ Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen Vermögensgegenstände
(Abwicklungsrisiko) −− Nichtnotierte Schuldverschreibungen und
20 RISIKOPROFIL DES FONDS. Schuldscheindarlehen
−− Optionsrechte und Terminkontrakte
20 PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS.
−− OTC-Derivate
20 ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE UND −− Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
-GRENZEN. und Darlehen
20 Anlageziel und -strategie −− Unternehmensbeteiligungen
■■ Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in der −− Unverbriefte Darlehensforderungen
Anlagestrategie −− Auf ausländische Währung lautende
23 Vermögensgegenstände Vermögensgegenstände
■■ Wertpapiere −− Bewertung von Anteilen an Immobilien-
■■ Geldmarktinstrumente Gesellschaften
■■ Bankguthaben 33 Teilinvestmentvermögen
■■ Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarkt
33 ANTEILE.
instrumente auch unter Einsatz von Derivaten
33 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
sowie Bankguthaben
■■ Ausgabe von Anteilen
−− Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit
■■ Rücknahme von Anteilen
besonderer Deckungsmasse
■■ Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
−− Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
■■ Aussetzung der Anteilrücknahme
−− Kombination von Anlagegrenzen
34 Liquiditätsmanagement
−− Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten
35 Börsen und Märkte
■■ Sonstige Anlageinstrumente und deren
35 Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen
Anlagegrenzen
35 Ausgabe- und Rücknahmepreis
■■ Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
36 Aussetzung der Errechnung des Ausgabe- und
■■ Information der Anleger bei Aussetzung der
Rücknahmepreises
Rücknahme von Zielfondsanteilen
36 Ausgabeaufschlag
■■ Derivate
36 Rücknahmeabschlag
−− Terminkontrakte
36 Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise
−− Optionsgeschäfte
−− Swaps 36 KOSTEN.
−− Swaptions 36 Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile
−− Credit Default Swaps 36 Verwaltungs- und sonstige Kosten
−− In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente 37 Besonderheiten beim Erwerb von Investmentanteilen
−− OTC-Derivatgeschäfte 38 Angabe einer Gesamtkostenquote
■■ Wertpapier-Darlehensgeschäfte ■■ Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen
■■ Pensionsgeschäfte 38 Vergütungspolitik
31 Sicherheitenstrategie 39 WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG UND
■■ Arten der zulässigen Sicherheiten VERWENDUNG DER ERTRÄGE, GESCHÄFTSJAHR.
■■ Umfang der Besicherung 39 Wertentwicklung
■■ Sicherheitenbewertung und Strategie für Abschläge 39 Ermittlung der Erträge, Ertragsausgleichsverfahren
der Bewertung (Haircut-Strategie) 39 Ertragsverwendung und Geschäftsjahr
■■ Anlage von Barsicherheiten 39 AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
■■ Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit VERSCHMELZUNG DES FONDS.
32 Kreditaufnahme 39 Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds
32 Hebelwirkung (Leverage) 40 Verfahren bei Auflösung des Fonds
32 Bewertung 40 Übertragung des Fonds
6RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
40 Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds
40 Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds
41 AUSLAGERUNG.
41 INTERESSENKONFLIKTE.
43 KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN.
49 Zusammenfassende Übersicht für die Besteuerung
bei üblichen betrieblichen Anlegergruppen
51 WIRTSCHAFTSPRÜFER.
51 DIENSTLEISTER.
51 ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/VERBREITUNG DER
BERICHTE UND SONSTIGE INFORMATIONEN.
51 VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN.
53 ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN.
61 BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN.
66 LISTE DER UNTERVERWAHRER.
7RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
HINWEIS ZUM gültigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen
eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von
VERKAUFSPROSPEKT. Amerika registriert. Anteile des RM Vermögensstra-
tegie Nachhaltigkeit dürfen weder in den Vereinigten
Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rech-
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sonderver- nung angeboten oder verkauft werden. Am Erwerb von
mögen RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit erfolgt Anteilen Interessierte müssen ggf. darlegen, dass sie
auf Basis des Verkaufsprospekts, der wesentlichen keine US-Person sind und Anteile weder im Auftrag
Anlegerinformationen und der Allgemeinen Anlage von US-Personen erwerben noch an US-Personen wei-
bedingungen in Verbindung mit den Besonderen Anla- terveräußern. Zu den US-Personen zählen natürliche
gebedingungen in der jeweils geltenden Fassung. Die Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten
Allgemeinen Anlagebedingungen und die Besonderen Staaten haben. US-Personen können auch Personen-
Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Ver- oder Kapitalgesellschaften sein, wenn sie etwa gem.
kaufsprospekt abgedruckt. den Gesetzen der USA bzw. eines US-Bundesstaats,
Territoriums oder einer US-Besitzung gegründet wer-
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Anteils den.
an dem RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Inter-
essierten sowie jedem Anleger des Fonds zusammen
mit dem letzten veröffentlichten Jahresbericht sowie WICHTIGSTE RECHTLICHE
dem ggf. nach dem Jahresbericht veröffentlichten
Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos zur Verfü- AUSWIRKUNGEN DER
gung zu stellen. Daneben sind dem am Erwerb eines
Anteils an dem RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit VERTRAGSBEZIEHUNG.
Interessierten die wesentlichen Anlegerinformationen
rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur Ver Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Mit
fügung zu stellen. eigentümer der vom RM Vermögensstrategie Nach-
haltigkeit gehaltenen Vermögensgegenstände nach
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt basieren auf Bruchteilen. Er kann über die Vermögensgegenstände
den zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung geltenden nicht verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte
gesetzlichen, insbesondere kapitalmarkt- und auf- verbunden.
sichtsrechtlichen sowie steuerlichen Bestimmungen.
Es wird darauf hingewiesen, dass sich diese Rechts- Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften sind in
grundlagen ändern können. deutscher Sprache abzufassen oder mit einer deutschen
Übersetzung zu versehen. Die LBBW Asset Management
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte Investmentgesellschaft mbH wird ferner die gesamte
oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben werden. Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher Sprache
Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften führen.
oder Erklärungen, welche nicht in dem Verkaufspros-
pekt bzw. in den wesentlichen Anlegerinformationen Durchsetzung von Rechten
enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Management
Käufers. Der Verkaufsprospekt wird ergänzt durch den Investmentgesellschaft mbH und Anleger sowie die vor-
jeweils letzten Jahresbericht und den ggf. nach dem vertraglichen Beziehungen richten sich nach deutschem
Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht. Recht. Der Sitz der LBBW Asset Management Investment-
gesellschaft mbH ist Gerichtsstand für Klagen des Anle-
gers gegen die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger,
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN die Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition) und
in einem anderen EU-Staat wohnen, können vor einem
FÜR US-PERSONEN. zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz Klage erheben.
Die Vollstreckung von gerichtlichen Urteilen richtet sich
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft nach der Zivilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über die
mbH und/oder der RM Vermögensstrategie Nachhal- Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung bzw.
tigkeit sind und werden nicht gem. dem United States der Insolvenzordnung. Da die LBBW Asset Management
Investment Company Act von 1940 in seiner gültigen Investmentgesellschaft mbH inländischem Recht unter-
Fassung registriert. Die Anteile des RM Vermögens- liegt, bedarf es keiner Anerkennung inländischer Urteile
strategie Nachhaltigkeit sind und werden nicht gem. vor deren Vollstreckung.
dem United States Securities Act von 1933 in seiner
8RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zuständigen
Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten beschreiten nationalen Schlichtungsstelle.
oder, soweit ein solches zur Verfügung steht, auch ein
Verfahren für alternative Streitbeilegung anstrengen. Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft Streitbeilegungsverfahren unberührt.
mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbeteiligungsverfah-
ren vor einer Verbraucherschlichtungsstelle verpflichtet. Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb
der ständigen Geschäftsräume
Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombudsstelle Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Investmentver-
für Investmentfonds“ des BVI Bundesverband Investment mögen aufgrund mündlicher Verhandlungen außerhalb
und Asset Management e. V. als zuständige Verbraucher- der ständigen Geschäftsräume desjenigen zustande, der
schlichtungsstelle anrufen. Die LBBW Asset Management die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so
Investmentgesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungs- hat der Käufer das Recht, seine Kauferklärung in Text-
verfahren vor dieser Schlichtungsstelle teil. form und ohne Angabe von Gründen innerhalb einer Frist
von zwei Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht be-
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investment- steht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft
fonds“ lauten: oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäfts-
Büro der Ombudsstelle des BVI räume hat. Die Frist zum Widerruf beginnt erst zu laufen,
Bundesverband Investment wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
und Asset Management e.V. dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrech-
Unter den Linden 42 nung übersandt worden ist, und darin eine Belehrung
10117 Berlin über das Widerrufsrecht enthalten ist, die den Anfor-
Telefon: 030 6449046-0 derungen des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des
Telefax: 030 6449046-29 Einführungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch ge-
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de nügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Ab-
www.ombudsstelle-investmentfonds.de sendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn streitig, trifft
die Beweislast den Verkäufer. Der Widerruf ist schriftlich
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Fonds unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich
zu einem Zweck investieren, der überwiegend weder dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung
ihrer gewerblichen noch ihrer selbständigen beruflichen nicht erforderlich ist.
Tätigkeit zugerechnet werden kann, die also zu Privat
zwecken handeln. Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Verkäufer
nachweist, dass entweder der Käufer kein Verbraucher im
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vorschriften Sinne des § 13 Bürgerliches Gesetzbuch ist oder er den
des Bürgerlichen Gesetzbuches betreffend Fernab- Käufer zu den Verhandlungen, die zum Kauf der Anteile
satzverträge über Finanzdienstleistungen ist dies die geführt haben, aufgrund vorhergehender Bestellung ge-
Schlichtungsstelle bei der Deutschen Bundesbank. mäß § 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat.
Bei Verträgen, die ausschließlich über Fernkommunikati-
Die Kontaktdaten lauten: onsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails) zustande
Deutsche Bundesbank gekommen sind (Fernabsatzverträge), besteht gemäß
Schlichtungsstelle § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bürgerliches Gesetzbuch
Postfach 11 12 32 kein Widerrufsrecht.
60047 Frankfurt
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der Käufer
www.bundesbank.de bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von der Ge-
sellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rückübertragung der
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträgen erworbenen Anteile die bezahlten Kosten und ein Betrag
oder Dienstleistungsverträgen, die auf elektronischem auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am
Weg zustande gekommen sind, können sich Verbraucher Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung ent-
auch an die Online-Streitbeilegungsplattform der EU spricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet
wenden (www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als Kontakt- werden.
adresse der KVG kann dabei folgende E-Mail angegeben
werden: beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist Die vorstehenden Ausführungen gelten entsprechend
selbst keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt beim Verkauf der Anteile durch den Anleger.
9RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
GRUNDLAGEN. Verkaufsunterlagen und Offenlegung
von Informationen
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinforma-
Das Sondervermögen (der Fonds) tionen, die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jah-
Das Sondervermögen RM Vermögensstrategie Nach- res- und Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich bei
haltigkeit (nachfolgend „Fonds“) ist ein Organismus für der Verwahrstelle Landesbank Baden-Württemberg, Am
gemeinsame Anlagen, der von einer Anzahl von Anlegern Hauptbahnhof 2, 70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Fritz-
Kapital einsammelt, um es gem. einer festgelegten An- Elsas-Straße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Sei-
lagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu investieren te www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspartnern.
(nachfolgend „Investmentvermögen“). Der Fonds ist ein
Investmentvermögen gem. der Richtlinie 2009/65/EG Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des
des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli Risikomanagements des Fonds, die Risikomanagement-
2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvor- methoden und die jüngsten Entwicklungen bei den
schriften betreffend bestimmte Organismen für gemein- Risiken und Renditen der wichtigsten Kategorien von
same Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) Vermögensgegenständen sind in elektronischer oder
im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend schriftlicher Form bei der Gesellschaft erhältlich.
„KAGB“). Er wird von der LBBW Asset Management In-
vestmentgesellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“) Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesondere ins-
verwaltet. Der Fonds wurde am 16. März 2020 für unbe- titutionellen regulierten – Anlegern weitere Informati-
stimmte Dauer aufgelegt. onen über die Zusammensetzung des Fondsportfolios
oder dessen Wertentwicklung u. a. zur Erfüllung deren
RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit eigenen aufsichtsrechtlichen Reportingverpflichtungen
WKN: A2PND5 / ISIN: DE000A2PND54 übermittelt, wird sie diese Informationen allen Anlegern
in elektronischer Form auf Anforderung zeitgleich zur
Der Anteilpreis bei Erstausgabe betrug EUR 50,00. Verfügung stellen. Die Anleger können unter folgender
E-Mail-Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im dieser Informationen beantragen. Voraussetzung ist der
eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung sowie die Er-
Anleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in bringung eines Nachweises der Anlegereigenschaft.
den nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegen-
ständen gesondert vom eigenen Vermögen in Form von Anlagebedingungen und deren Änderungen
Sondervermögen an. Der Geschäftszweck des Fonds Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen
ist auf die Kapitalanlage gemäß einer festgelegten Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die
Anlagestrategie im Rahmen einer kollektiven Vermö- Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geän-
gensverwaltung mittels der bei ihm eingelegten Mittel dert werden. Änderungen der Anlagebedingungen be-
beschränkt; eine operative Tätigkeit und eine aktive dürfen der Genehmigung durch die BaFin. Änderungen
unternehmerische Bewirtschaftung der gehaltenen der Anlagegrundsätze des Fonds bedürfen zusätzlich der
Vermögensgegenstände ist ausgeschlossen. In welche Zustimmung durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft.
Vermögensgegenstände die Gesellschaft die Gelder Änderungen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur
der Anleger anlegen darf und welche Bestimmungen unter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft den
sie dabei zu beachten hat, ergibt sich aus dem KAGB, Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne weitere
den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Invest- Kosten vor dem Inkrafttreten der Änderungen zurück-
mentsteuergesetz (nachfolgend „InvStG“) und den zunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile an Invest-
Anlagebedingungen, die das Rechtsverhältnis zwischen mentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
den Anlegern und der Gesellschaft regeln. Die Anlage- kostenlos umzutauschen, sofern derartige Investment-
bedingungen umfassen einen Allgemeinen und einen vermögen von der Gesellschaft oder einem anderen Un-
Besonderen Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und ternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden.
„Besondere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen
für ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzei-
deren Verwendung von der Bundesanstalt für Finanz- ger und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesell-
dienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt werden. schaft (www.LBBW-AM.de) bekannt gemacht. Betreffen
Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmasse der Gesell- die Änderungen Vergütungen und Aufwandserstattun-
schaft. gen, die aus dem Fonds entnommen werden dürfen,
10RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
oder die Anlagegrundsätze des Fonds oder wesentliche OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat eine
Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem über ihre Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesell-
depotführenden Stellen durch ein Medium informiert, auf schaft nach dem KAGB.
welchem Informationen für eine den Zwecken der Infor-
mationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar Geschäftsführung und Aufsichtsrat
und unverändert wiedergegeben werden, etwa in Papier- Nähere Angaben über die Geschäftsführung und die Zu-
form oder elektronischer Form (sog. „dauerhafter Da- sammensetzung des Aufsichtsrates finden Sie am Anfang
tenträger“). Diese Information umfasst die wesentlichen des Verkaufsprospekts.
Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hintergründe,
die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der Än- Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel
derung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von
Informationen erlangt werden können. 6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft betragen
per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR.
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer
Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von Regelungen Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, die sich
zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen durch die Verwaltung von Investmentvermögen ergeben,
treten frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntma- die nicht der OGAW-Richtlinie entsprechen, sog. alterna-
chung in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin tiven Investmentvermögen (nachfolgend „AIF“), und auf
ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der berufliche Fahrlässigkeit ihrer Organe oder Mitarbeiter
bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls zurückzuführen sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in
frühestens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft. Höhe von wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Port-
folios aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich
überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel sind
VERWALTUNGS von dem angegebenen haftenden Eigenkapital umfasst.
GESELLSCHAFT.
VERWAHRSTELLE.
Firma, Rechtsform und Sitz
Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988 gegrün- Identität der Verwahrstelle
dete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank Baden-
in der Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof 2, 70173 Stutt-
Haftung (GmbH). Die Firma der Gesellschaft lautet LBBW gart die Funktion der Verwahrstelle übernommen. Die
Asset Management Investmentgesellschaft mbH. Die Verwahrstelle ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentli-
Gesellschaft hat ihren Sitz in Stuttgart. chen Rechts. Die Verwahrstelle ist ein Kreditinstitut nach
deutschem Recht.
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-Sonderver-
mögen verwalten. Ferner durfte die Gesellschaft während Aufgaben der Verwahrstelle
der Geltung des Gesetzes über Kapitalanlagegesell- Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der
schaften auch Geldmarkt- (seit 7. September 1994), Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Verwahrstelle
Investmentfondsanteil- (seit 7. Juli 1998), Gemischte verwahrt die Vermögensgegenstände in Sperrdepots
Wertpapier- und Grundstücks- (seit 7. Juli 1998) und bzw. auf Sperrkonten. Bei Vermögensgegenständen, die
Altersvorsorge-Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) ver- nicht verwahrt werden können, prüft die Verwahrstelle,
walten. Seit Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf ob die Verwaltungsgesellschaft Eigentum an diesen Ver-
die Gesellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonfor- mögensgegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
me Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermögens
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. April 2006 gegenstände den Vorschriften des KAGB und den Anla-
Gemischte Sondervermögen verwalten. Seit 16. April gebedingungen entsprechen. Die Anlage in Bankgutha-
2008 können von der Gesellschaft auch Sonstige Son- ben bei einem anderen Kreditinstitut sowie Verfügungen
dervermögen verwaltet werden. Außerdem kann die Ge- über solche Bankguthaben sind nur mit Zustimmung der
sellschaft als Verwaltungsgesellschaft einer Investment Verwahrstelle zulässig. Die Verwahrstelle muss ihre Zu-
aktiengesellschaft benannt werden. Nach Inkrafttreten stimmung erteilen, wenn die Anlage bzw. Verfügung mit
des Kapitalanlagegesetzbuches darf die Gesellschaft den Anlagebedingungen und den Vorschriften des KAGB
seit dem 21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der vereinbar ist.
11RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende einer anderen Stelle verwahrt werden, verantwortlich.
Aufgaben: Im Falle des Verlustes eines solchen Vermögensgegen-
Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds, standes haftet die Verwahrstelle gegenüber dem Fonds
Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme und dessen Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse
der Anteile sowie die Wertermittlung der Anteile den außerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle zurück-
Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen zuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermö-
des Fonds entsprechen, gensgegenstandes bestehen, haftet die Verwahrstelle
Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche grundsätzlich nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach
Rechnung der Anleger getätigten Geschäften der den Vorschriften des KAGB mindestens fahrlässig nicht
Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Ver- erfüllt hat.
wahrung gelangt,
Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den Zusätzliche Informationen
Vorschriften des KAGB und nach den Anlagebedin- Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anle-
gungen verwendet werden, gern Informationen auf dem neusten Stand zur Ver-
Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Ge- wahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern
sellschaft für Rechnung des Fonds sowie ggf. Zustim- sowie zu möglichen Interessenkonflikten in Zusammen-
mung zur Kreditaufnahme, hang mit der Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unter-
Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wertpapierdar- verwahrer.
lehen rechtswirksam bestellt und jederzeit vorhanden
sind. Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anlegern
Informationen zu den Gründen, aus denen sie sich für die
Interessenkonflikte Landesbank Baden-Württemberg als Verwahrstelle des
Folgende Interessenkonflikte können sich aus der Über- Fonds entschieden hat.
nahme der Verwahrstellenfunktion für den Fonds erge-
ben.
VERTRIEB.
Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit der KVG wie
folgt verbunden: Die KVG ist eine 100-prozentige Toch- Kreissparkasse Waiblingen
ter der Verwahrstelle. Verwahrstelle und KVG werden für Alter Postplatz 8
Zwecke der Rechnungslegung in demselben Konzernab- 71332 Waiblingen
schluss konsolidiert. Telefon: 07151 505-0
E-Mail: info@kskwn.de
Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte, die sich aus der Internet: www.kskwn.de
Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW-Konzern erge-
ben können, wird auf den Abschnitt „Interessenkonflikte“
unter Ziffer 3 j) verwiesen. RISIKOHINWEISE.
Unterverwahrung Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen an
Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf andere Un- dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden Risi-
ternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die von der kohinweise zusammen mit den anderen in diesem
Verwahrstelle beauftragten Unterverwahrer sind im An- Verkaufsprospekt enthaltenen Informationen sorgfäl-
schluss an diesen Verkaufsprospekt aufgelistet. tig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung be-
rücksichtigen. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser
Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft von der Risiken kann für sich genommen oder zusammen mit
Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die Gesellschaft hat anderen Umständen die Wertentwicklung des Fonds
diese Information auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch bzw. der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände
auf Zulieferung der Information durch die Verwahrstelle nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig
angewiesen und kann die Richtigkeit und Vollständigkeit auf den Anteilwert auswirken.
im Einzelnen nicht überprüfen. Die Liste der Unterver-
wahrer kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regel- Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu ei-
fall werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwahrer nem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Fonds
für den Fonds genutzt. befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem
Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält
Haftung der Verwahrstelle er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögens- oder nicht vollständig zurück. Der Anleger könnte sein
gegenstände, die von ihr oder mit ihrer Zustimmung von in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
12RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Einzelfällen sogar ganz verlieren. Wertzuwächse kön- Änderung der Anlagebedingungen und deren Genehmi-
nen nicht garantiert werden. Das Risiko des Anlegers gung durch die BaFin ändern. Hierdurch kann sich das mit
ist auf die angelegte Summe beschränkt. Eine Nach- dem Fonds verbundene Risiko verändern.
schusspflicht über das vom Anleger investierte Kapital
hinaus besteht nicht. Aussetzung der Anteilrücknahme
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitwei-
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des lig aussetzen, sofern außergewöhnliche Umstände vor-
Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken und Unsi- liegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der
cherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen.
verschiedene weitere Risiken und Unsicherheiten Außergewöhnliche Umstände in diesem Sinne können
beeinträchtigt werden, die derzeit nicht bekannt sind. z. B. sein wirtschaftliche oder politische Krisen, Rücknah-
Die Reihenfolge, in der die nachfolgenden Risiken auf- meverlangen in außergewöhnlichem Umfang sowie die
geführt werden, enthält weder eine Aussage über die Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbeschrän-
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch über das Aus- kungen oder sonstige Faktoren, die die Ermittlung des
maß oder die Bedeutung bei Eintritt einzelner Risiken. Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben kann die BaFin
anordnen, dass die Gesellschaft die Rücknahme der An-
Risiken einer Fondsanlage teile auszusetzen hat, wenn dies im Interesse der Anleger
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit oder der Öffentlichkeit erforderlich ist. Der Anleger kann
einer Anlage in einen OGAW typischerweise verbunden seine Anteile während dieses Zeitraums nicht zurückge-
sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteil- ben. Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme
wert, auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf kann der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft
die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage gezwungen ist, Vermögensgegenstände während der
auswirken. Aussetzung der Anteilrücknahme unter Verkehrswert
zu veräußern. Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Schwankung des Fondsanteilwerts Anteilrücknahme kann niedriger liegen, als derjenige vor
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Aussetzung der Rücknahme. Einer Aussetzung kann ohne
Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Verkehr ge- erneute Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile
langten Anteile. Der Wert des Fonds entspricht dabei der direkt eine Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B.
Summe der Marktwerte aller Vermögensgegenstände im wenn die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt,
Fondsvermögen abzüglich der Summe der Marktwerte um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger besteht
aller Verbindlichkeiten des Fonds. Der Fondsanteilwert daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedau-
ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen Vermö- er nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile
gensgegenstände und der Höhe der Verbindlichkeiten des investierten Kapitals für unbestimmte Zeit nicht zur
des Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens- Verfügung stehen oder insgesamt verloren gehen.
gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten,
so fällt der Fondsanteilwert. Auflösung des Fonds
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds
durch steuerliche Aspekte nach Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt Verfügungsrecht über den Fonds geht nach einer Kündi-
von den individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anle- gungsfrist von sechs Monaten auf die Verwahrstelle über.
gers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von
Für Einzelfragen – insbesondere unter Berücksichtigung ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem
der individuellen steuerlichen Situation – sollte sich der Übergang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Anleger an seinen persönlichen Steuerberater wenden. Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteuern be-
lastet werden. Wenn die Fondsanteile nach Beendigung
Änderung der Anlagepolitik oder des Liquidationsverfahrens aus dem Depot des Anlegers
der Anlagebedingungen ausgebucht werden, kann der Anleger mit Ertragssteuern
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Geneh- belastet werden.
migung der BaFin ändern. Dadurch können auch Rechte
des Anlegers betroffen sein. Die Gesellschaft kann etwa Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds
durch eine Änderung der Anlagebedingungen die Anla- auf ein anderes offenes Publikumsinvestmentvermö-
gepolitik des Fonds ändern oder sie kann die dem Fonds gen (Verschmelzung)
zu belastenden Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände
die Anlagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und des Fonds auf einen anderen OGAW übertragen. Der An-
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit ohne leger kann seine Anteile in diesem Fall
13RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
(i) zurückgeben, („nachfolgend Offenlegungs-Verordnung“) sind Ereig-
(ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des über- nisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt,
nehmenden OGAW wird, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten
(iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publikums- tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Aus-
Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage- wirkungen auf den Wert der Investition des Fonds haben
grundsätzen umtauschen, sofern die Gesellschaft können. Diese Effekte können sich auf die Vermögens-,
oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen ein sol- Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die Reputa-
ches Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla- tion der Gesellschaft auswirken. Nachhaltigkeitsrisiken
gegrundsätzen verwaltet. können auf alle bekannten Risikoarten einwirken und als
Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen.
Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft sämtliche Beispielhaft sind die in den nachfolgenden Abschnitten
Vermögensgegenstände eines anderen offenen Publi- beschriebenen Risikoarten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko,
kums-Investmentvermögens auf den Fonds überträgt. Kontrahentenrisiko und operationelles Risiko zu nennen.
Der Anleger muss daher im Rahmen der Übertragung
vorzeitig eine erneute Investitionsentscheidung treffen. Risiken der negativen Wertentwicklung
Bei einer Rückgabe der Anteile können Ertragssteuern des Fonds (Marktrisiko)
anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile in Anteile an Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der
einem Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla- Anlage in einzelne Vermögensgegenstände durch den
gegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet Fonds einhergehen. Diese Risiken können die Wertent
werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen Anteile hö- wicklung des Fonds bzw. der im Fonds gehaltenen Ver-
her ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der mögensgegenstände beeinträchtigen und sich damit
Anschaffung. nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger
investierte Kapital auswirken.
Übertragung des Fonds auf eine andere
Kapitalverwaltungsgesellschaft Wertveränderungsrisiken
Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapi- Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für
talverwaltungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Risiken. So
dadurch zwar unverändert, wie auch die Stellung des können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der
Anlegers. Der Anleger muss aber im Rahmen der Über- Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis
tragung entscheiden, ob er die neue Kapitalverwaltungs- fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich
gesellschaft für ebenso geeignet hält wie die bisherige. entwickeln.
Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht in-
vestiert bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge- Kapitalmarktrisiko
ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzpro-
dukten hängt insbesondere von der Entwicklung der
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen
des Anlegers Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen
gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der Anteilwert des Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursent-
Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger führen. wicklung insbesondere an einer Börse können auch
Es bestehen keine Garantien der Gesellschaft oder Drit- irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und
ter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusa- Gerüchte einwirken. Schwankungen der Kurs- und
ge bei Rückgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs Marktwerte können auch auf Veränderungen der Zins-
des Fonds. Anleger könnten somit einen niedrigeren als sätze, Wechselkurse oder der Bonität eines Emittenten
den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Ein zurückzuführen sein.
bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag
bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen entrichteter Rück- Kursänderungsrisiko von Aktien
nahmeabschlag kann zudem insbesondere bei nur kurzer Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
Anlagedauer den Erfolg einer Anlage reduzieren oder schwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrück-
sogar aufzehren. gängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere
durch die Entwicklung der Gewinne des emittierenden
Nachhaltigkeitsrisiken Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und
Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das
2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unter-
vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene nehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflus-
Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor sen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Ak-
14RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
tien erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder he auswirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das
einem anderen organisierten Markt zugelassen sind; bei Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzahlung
diesen können bereits geringe Veränderungen von Pro- eines Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte An-
gnosen zu starken Kursbewegungen führen. Ist bei einer zahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles), sind
Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Ak- in verstärktem Maße von dem entsprechenden Aktien-
tionäre befindlichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so kurs abhängig.
können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit Contingent Convertibles (bedingte Wandelanleihen) sind
zu höheren Kursschwankungen führen. Anleihen, die vergleichbar zu nachrangigen Anleihen
grundsätzlich der Rückführung von Kapitalverlusten des
Zinsänderungsrisiko Emittenten der Anleihe noch vor anderen, höherrangigen
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Verbindlichkeiten dienen.
Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau
ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpa- Sie werden je nach inhaltlicher Ausgestaltung während
piers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den ihrer Laufzeit bei Eintritt/bzw. Erreichen eines vorher
Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i. d. R. die festgesetzten Auslösers/Ereignisses automatisch in
Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen Eigenkapital umgewandelt, teilweise oder ganz abge-
der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wert- schrieben, bzw. abgeschrieben mit der Option, unter be-
papiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die stimmtem Umständen auch wieder aufgewertet zu wer-
aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in den. Solche Auslöserereignisse können beispielsweise
etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kurs- eine Verringerung der Kapitalquote des Emittenten, der
schwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der Beschluss einer Regulierungsbehörde oder eine Kapital-
festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. spritze von einer nationalen Behörde sein.
Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten ha-
ben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapie- Das Vorhandensein dieser Auslöserereignisse bringt
re mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere eine andere Art von Risiko mit sich als klassische Anlei-
mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Re- hen und führt mit einer höheren Wahrscheinlichkeit zu
gel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust.
mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen
aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte
die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie
lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit ver- der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit
gleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln. folgenden Risiken verbunden:
Durch die Verwendung von Derivaten können Verluste
Risiko von negativen Habenzinsen entstehen, die nicht vorhersehbar sind und sogar die
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Ver- für das Derivatgeschäft eingesetzten Beträge über-
wahrstelle oder anderen Banken für Rechnung des Fonds schreiten können.
an. Für diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz ver- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert
einbart, der dem European Interbank Offered Rate (Euri- eines Optionsrechts oder Terminkontraktes vermin-
bor) abzüglich einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt dern. Vermindert sich der Wert und wird das Derivat
der Euribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu hierdurch wertlos, kann die Gesellschaft gezwungen
negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto. Abhän- sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen.
gig von der Entwicklung der Zinspolitik der Europäischen Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde
Zentralbank können sowohl kurz-, mittel- als auch lang- liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
fristige Bankguthaben eine negative Verzinsung erzielen. Verluste erleiden.
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert
Kursänderungsrisiko von Wandel- und Options des Fondsvermögens stärker beeinflusst werden, als
anleihen sowie bedingten Wandelanleihen dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei Abschluss des Ge-
Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwer- schäfts nicht bestimmbar sein.
ben. Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Opti- Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Inst-
onsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung rument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen.
der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstän-
der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch den nicht wirtschaftlich neutralisiert (geschlossen)
auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanlei- werden.
15RM Vermögensstrategie Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Opti- Risiken bei Pensionsgeschäften
on nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basis- Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so verkauft
werte nicht wie erwartet entwickeln, sodass die vom sie diese und verpflichtet sich, sie gegen Aufschlag nach
Fonds gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf Ende der Laufzeit zurückzukaufen. Der zum Laufzeit
von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur ende vom Verkäufer zu zahlende Rückkaufpreis nebst
Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren Aufschlag wird bei Abschluss des Geschäftes festgelegt.
als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Sollten die in Pension gegebenen Wertpapiere während
Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem ak- der Geschäftslaufzeit an Wert verlieren und die Gesell-
tuellen Marktpreis verpflichtet ist. Der Fonds erleidet schaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veräußern
dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus wollen, so kann sie dies nur durch die Ausübung des
der eingenommenen Optionsprämie. vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige Kündi-
Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die gung des Geschäfts kann mit finanziellen Einbußen für
Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist, den Fonds einhergehen. Zudem kann sich herausstellen,
die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde dass der zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag höher
gelegten Kurs und dem Marktkurs zum Zeitpunkt der ist als die Erträge, die die Gesellschaft durch die Wieder-
Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. anlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirt-
Damit würde der Fonds Verluste erleiden. Das Risiko schaftet hat.
des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts
nicht bestimmbar. Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so kauft
Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegenge- sie diese und muss sie am Ende einer Laufzeit wieder
schäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden. verkaufen. Der Rückkaufpreis nebst einem Aufschlag
Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über wird bereits bei Geschäftsabschluss festgelegt. Die in
die künftige Entwicklung von zugrunde liegenden Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicher-
Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und heiten für die Bereitstellung der Liquidität an den Ver-
Devisenmärkten können sich im Nachhinein als un- tragspartner. Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
richtig erweisen. kommen dem Fonds nicht zugute.
Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögens-
gegenstände können zu einem an sich günstigen Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden oder von Sicherheiten
müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt gekauft Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wertpapier-
oder verkauft werden. darlehens- und Pensionsgeschäfte Sicherheiten. Deri-
vate, verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene
Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-counter Wertpapiere können im Wert steigen. Die erhaltenen
(OTC)-Geschäften, können folgende Risiken auftreten: Sicherheiten könnten dann nicht mehr ausreichen, um
Es kann ein organisierter Markt fehlen, sodass die den Lieferungs- bzw. Rückübertragungsanspruch der Ge-
Gesellschaft die für Rechnung des Fonds am OTC- sellschaft gegenüber dem Kontrahenten in voller Höhe
Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder abzudecken.
gar nicht veräußern kann.
Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstel- Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten,
lung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung in Staatsanleihen hoher Qualität oder in Geldmarktfonds
schwierig, nicht möglich oder mit erheblichen Kosten mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen. Das Kreditinsti-
verbunden sein. tut, bei dem die Bankguthaben verwahrt werden, kann
jedoch ausfallen. Staatsanleihen und Geldmarktfonds
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften können sich negativ entwickeln. Bei Beendigung des
Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ein Geschäfts könnten die angelegten Sicherheiten nicht
Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie diese an mehr in voller Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der
einen Darlehensnehmer, der nach Beendigung des Ge- Gesellschaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr-
schäfts Wertpapiere in gleicher Art, Menge und Güte ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen. Dann
zurück überträgt (Wertpapierdarlehen). Die Gesellschaft müsste der Fonds die bei den Sicherheiten erlittenen
hat während der Geschäftsdauer keine Verfügungsmög- Verluste tragen.
lichkeit über verliehene Wertpapiere. Verliert das Wert-
papier während der Dauer des Geschäfts an Wert und die Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräußern, Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen verbriefen
so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen und den (Kreditverbriefungspositionen) und nach dem 1. Januar
üblichen Abwicklungszyklus abwarten, wodurch ein Ver- 2011 emittiert wurden, nur noch erwerben, wenn der
lustrisiko für den Fonds entstehen kann. Forderungsschuldner mindestens 5 Prozent des Volu-
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