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Bankenbrief
Bankenbrief - Ausgabe 2020-129
Das Thema
Unternehmensschulden steigen stark
Die Corona-Krise wird zu einem starken Anstieg der Verschuldung der größten
Unternehmen weltweit führen. Das wurde heute unter Berufung auf eine
Studie der Fondsgesellschaft Janus Henderson berichtet. Aufgrund wegbre‐
chender Gewinne und der unsicheren Aussichten saugten sich die Firmen mit
Liquidität voll, hieß es. Demzufolge soll der Schuldenberg in diesem Jahr um
eine Billion Dollar (880 Milliarden Euro) auf insgesamt 9,3 Billionen Dollar (8,2
Billionen Euro) anwachsen. Das ist ein Plus von 12 Prozent. Für die Untersu‐
chung wurden die Daten von 900 Nicht-Finanzkonzernen ausgewertet. Allein
in den ersten fünf Monaten dieses Jahres emittierten die Unternehmen
Anleihen mit einem Volumen von 384 Milliarden Dollar (340 Milliarden Euro).
Nach Angaben von Janus Henderson stieg die Verschuldung der untersuchten
Konzerne zwischen 2014 und 2019 bereits um 37 Prozent, der Gewinn vor
Steuern legte hingegen nur um 9,1 Prozent zu. "Das Kreditwachstum wurde in
den letzten Jahren durch extrem niedrige Zinsen und entsprechend billige
Kredite angekurbelt", schreibt Janus Henderson in der Studie. Der Verschul‐
dungsgrad, also das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital, betrug im vergan‐
genen Jahr 59 Prozent, der höchste je gemessene Wert. Deutsche Unter‐
nehmen stehen mit 762 Milliarden Dollar (674 Milliarden Euro) in der Kreide.
Das ist nach den USA (3,9 Billionen Dollar, 3,5 Milliarden Euro) der höchste
Wert. Der Untersuchung zufolge ist Volkswagen mit 192 Milliarden Dollar (170
Milliarden Euro) das am höchsten verschuldete Unternehmen. Zum Vergleich:
Die Google-Mutter Alphabet verbucht einen Kassenbestand von 104 Milli‐
arden Dollar (92 Milliarden Euro).
[faz.net]
[nzz.ch]
[finanzen.net]
[uk.reuters.com]
[asscompact.de]
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Meldungen
Bankvolkswirte erwarten keine Kursänderung der EZB
Von der Zinssitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am kommenden
Mittwoch und Donnerstag erwarten Bankvolkswirte nicht viel Neues. Laut
Medienberichten von heute, dürfte die EZB ihre Corona-Krisenpolitik aus
Nullzins, Wertpapierkäufen und Langfristkrediten im Wesentlichen bestätigen.
Für denkbar halten einige Fachleute allenfalls Erleichterungen für die unter
der Null- und Negativzinspolitik leidenden Banken. Die EZB könnte beispiels‐
weise den Freibetrag für Strafzinsen erhöhen. Bislang müssen die Geldhäuser
für das Sechsfache ihrer Mindestreserve keinen negativen Einlagensatz
zahlen.
[cash.ch]
Start-up-Finanzierung um mehr als ein Fünftel
gesunken
Die Zahl der Finanzspritzen für Start-ups in Deutschland ist gestiegen, die
investierte Gesamtsumme gesunken. Zu diesen Ergebnissen kommt eine
heute veröffentlichte Studie der Prüfungs- und Beratungsgesellschaft EY. Der
Analyse zufolge gab es in der ersten Hälfte dieses Jahres zwar 8 Prozent mehr
Finanzierungen als noch im Vorjahreszeitraum, das Investitionsvolumen
sank jedoch um mehr als ein Fünftel auf 2,2 Milliarden Euro. EY-Partner
Thomas Prüver sieht einen klaren Corona-Effekt: "Die offensichtlichste
Entwicklung ist der starke Rückgang bei sehr großen Deals. Die Zahl der
Transaktionen mit einem Volumen von mehr als 100 Millionen Euro sank im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum von sieben auf zwei."
[de.reuters.com]
US-Fintech-Unternehmen streben an die Börse
Immer mehr Start-ups aus der Finanzbranche wollen in den USA an die Börse
gehen. Laut eines Medienberichts von heute nehmen zahlreiche Fintech-
Unternehmen den erfolgreichen Börsenstart des Insurtech-Unternehmens
Lemonade als Vorbild. Als Börsenaspiranten gelten demnach Coinbase, eine
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Handelsplattform für digitale Assets, der Payment-Spezialist Marqeta und
NCino, ein Anbieter von Cloud-Banking-Solutions.
[boersen-zeitung.de]
Sparkassen: Kündigungswelle bei
Prämiensparverträgen
Mehr als 130 der knapp 380 deutschen Sparkassen hat aus den 90er-Jahren
stammende Prämiensparverträge gekündigt. Wie heute unter Berufung auf
das Verbraucherportal Biallo berichtet wurde, sind davon mindestens 320.000
Verträge betroffen. "Wir gehen davon aus, dass sich die Kündigungswelle auch
in diesem Jahr ungebremst fortsetzen wird", sagte Biallo-Experte Kevin Schwa‐
rzinger. Anfang 2020 hatten erst etwas mehr als 100 der öffentlich-rechtlichen
Kreditinstitute Prämiensparverträge gekündigt.
[handelsblatt.com]
DNB übertrifft Analysten-Erwartungen
Das größte norwegische Geldhaus DNB hat im zweiten Quartal dieses Jahres
wieder einen Gewinn verbucht. Nach 5,77 Milliarden Kronen (540 Millionen
Euro) Verlust in den ersten drei Monaten betrug der Nettogewinn nun 5 Milli‐
arden Kronen (rund 468 Millionen Euro). Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum
ist das ein Rückgang um 18 Prozent, Analysten hatten allerdings einen
Einbruch um mehr als 50 Prozent erwartet.
[de.investing.com]
Blockchain-Projekt in Singapur marktreif
Ein Blockchain-basiertes Zahlungssystem steht in Singapur vor der
Einführung. Wie heute berichtet wurde, könnten dadurch schnellere und
günstigere internationale Zahlungen ermöglicht werden. Zu den Projekt‐
partnern gehören die Währungsbehörde des Stadtstaats mit dem Singapurer
Staatsfonds Temasek und die US-Großbank JPMorgan. Das neue System soll
internationale Zahlungen in unterschiedlichen Währungen, Devisengeschäfte
und Abrechnungen von in Fremdwährungen laufenden Wertpapieren
abwickeln können.
[de.reuters.com]
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Ministerium sieht spürbare Erholung der Wirtschaft
Der konjunkturelle Tiefpunkt in Deutschland ist nach Meinung des Bundeswirt‐
schaftsministeriums durchschritten. Dennoch stehe die Erholung erst am
Anfang, hieß es im heute veröffentlichten Lagebericht der Behörde. "Die
Kapazitäten sind noch deutlich unterausgelastet", nach der Lockerung von
Infektionsschutzmaßnahmen im In- und Ausland habe jedoch eine "spürbare
Erholung" der deutschen Wirtschaft eingesetzt.
[bloomberg.com]
[de.reuters.com]
Britische Unternehmen schlecht auf endgültigen Brexit
vorbereitet
Nur ein Viertel aller Unternehmen im Vereinigten Königreich ist auf die anste‐
henden Veränderungen durch das Ende der Brexit-Übergangsphase gut
vorbereitet. Das ergab eine heute bekanntgewordene Studie der britischen
Führungskräfte-Vereinigung Institute of Directors. Die Finanzbranche habe sich
am besten auf die künftige Situation eingestellt, hieß es.
[bloomberg.com]
Die Köpfe
Merkel sucht nach Kompromiss für Wiederaufbaufonds
Bundeskanzlerin Angela Merkel empfängt heute den italienischen Regie‐
rungschef Giuseppe Conte. Themen des Gesprächs werden ein möglicher
Kompromiss beim geplanten Wiederaufbaufonds der Europäischen Union (EU)
sowie der Europäische Stabilitätsmechanismus (ESM) sein. Italien könnte bis
zu 36 Milliarden Euro an günstigen ESM-Krediten bekommen. In den Nieder‐
landen sucht Premier Mark Rutte bei einem Treffen mit seinen Amtskollegen
aus Spanien und Portugal, Pedro Sánchez und António Costa, nach einer
Lösung für den Wiederaufbaufonds.
[op-online.de]
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Panetta mahnt Reformen in Kroatien und Bulgarien für
Euro-Beitritt an
Vor der angestrebten Euro-Einführung in Bulgarien und Kroatien müssen
beide Länder noch weitere Reformen umsetzen. Das hat heute Fabio Panetta,
Direktor bei der Europäischen Zentralbank (EZB), gefordert. Die zwei Staaten
hätten zwar in den vergangenen Jahren wichtige Änderungen in Angriff
genommen, sagte er, allerdings würden diese nicht alle Ungleichgewichte
und Schwachstellen beheben, mit denen die beiden Länder konfrontiert seien.
[finanzen.net]
Von Rohr: Kunden nutzen Stundungsanträge
Immer mehr Kunden der Deutschen Bank können wegen der Corona-Krise
ihre Kredite nicht mehr bedienen. "Wir haben bislang insgesamt etwa 70.000
Stundungsanträge von Privatkunden der Deutschen Bank und der Postbank
erhalten", sagte der stellvertretende Vorstandsvorsitzende Karl von Rohr in
einem heute veröffentlichten Interview. Dabei handle es sich um einen
einstelligen Prozentsatz des gesamten Kreditportfolios der Bank. Ein schär‐
feres Sparprogramm oder weitere Filialschließungen hält von Rohr trotz der
Corona-Krise nicht für nötig. "Wir halten an dem geplanten Kostenziel fest,
werden uns aber anstrengen, noch schneller unsere Ziele zu erreichen",
betonte der Manager.
[schwarzwaelder-bote.de]
Bont wird Risikochef der VP Bank
Das Liechtensteiner Geldhaus VP Bank hat Patrick Bont von der Finanzmarkt‐
aufsicht des Fürstentums abgeworben. Von Anfang November an wird der
Schweizer die Bereiche Group Legal Services, Group Compliance und Group
Risk verantworten, wie die Bank heute mitteilte.
[cash.ch]
Der Tweet des Tages
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"Die kleinste Goldmünze der Welt stammt aus der Schweiz. Sie hat einen
Durchmesser von 2,96 Millimetern." Die kleinste Goldmünze der Welt zeigt
das Konterfei von Albert Einstein. Sie wurde in einer Auflage von 999
Exemplaren gedruckt, ihr Nominalwert ist 1/4 Schweizer Franken. #Geld
#Gold
[twitter.com]
Am Freitag meistgeklickt
Rätsel: Die höchste Zahl gewinnt
Vor Ihnen liegen drei Zettel. Auf jedem ist eine natürliche Zahl geschrieben –
jedoch auf der für Sie verdeckten Seite. Sie können entweder einen oder zwei
Zettel umdrehen, mit dem Ziel, die Karte mit der größten Zahl zu finden.
Wenn Sie eine Karte ziehen und entscheiden, eine weitere zu ziehen, dürfen
Sie die erste Karte nicht mehr auswählen. Nun geht es um Wahrscheinlich‐
keiten und Strategie. Ob Sie die richtige Herangehensweise haben, lesen Sie
hier:
[spiegel.de]
Was morgen wichtig wird
Die EZB veröffentlicht ihren Kreditvergabebericht. – In Wiesbaden gibt das
Statistische Bundesamt Details zur Inflationsrate im Juni dieses Jahres
bekannt. – Das ZEW Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
veröffentlicht die Erwartungen von bis zu 350 Finanzexperten für die künftige
Wirtschaftsentwicklung. – In Frankfurt stellt die Deutsche Schutzvereinigung
für Wertpapierbesitz (DSW) eine Studie zur Vorstandsvergütung vor. – Die US-
Großbanken JPMorgan, Wells Fargo und Citi geben ihre Geschäftszahlen für
das zweite Quartal dieses Jahres bekannt.
Der Nachschlag
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Wie der Büro-Neustart nach dem Homeoffice gelingt
Spätestens nach den Sommerferien wird der Büroalltag vielerorts nach dem
Corona-bedingten Homeoffice zurückkehren. Doch wie kann der Neustart am
besten gelingen? Arbeitspsychologe Hannes Zacher empfiehlt einen Mehrstu‐
fenplan für das Comeback. Denn der nehme den Mitarbeitern "die Angst vor
der schnellen Veränderung". Im ersten Schritt wird zunächst den Mitarbeitern
die Rückkehr ermöglicht, die im Homeoffice nur suboptimale Arbeitsbedin‐
gungen haben oder psychisch unter der Isolation leiden. Die weiteren Schritte
und wie die Krise für den Aufbau einer neuen Unternehmenskultur genutzt
werden kann, lesen Sie hier:
[karriere.de]
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