Kapitalmarkt-Update | 18. Januar 2021 - Die Fondsplattform
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Kapitalmarkt-Update | 18. Januar 2021
0.1 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
Im Anschluss an dieses Webinar führen wir heute eine Umfrage durch.
Bitte stimmen Sie ab, wie nützlich die verschiedenen Inhalte / Rubriken dieses monatlichen Webinars
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Welche sind verzichtbar oder gar Ballast / störend? (Noten / Skala von A bis F bzw. von 6 bis 0 Punkte)
Einkaufsmanager-Indizes Konjunktur-Szenarien (Welt-BIP)
„Börsenampel“ Aktienindex-Chart-Besprechungen
M.A.M.A.-Trendanalyse „Timing-Uhr“ (Aktienmärkte)
ETF-Musterdepot
20.2 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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Einkaufsmanager-Indizes
31.1 | EINKAUFSMANAGER: AUCH EUROPA WENIG VON 2. WELLE BEEINDRUCKT
60
55
50
45
40
Markit US Manufacturing PMI SA Markit EU Manufacturing PMI SA
35
Caixin China Manufacturing PMI Nikkei Japan Manufacturing PMI
300.3 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
Im Anschluss an dieses Webinar führen wir heute eine Umfrage durch.
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Das war die Rubrik
Einkaufsmanager-Indizes
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Konjunktur-Szenarien
52.1 | BASISSZENARIO: WELT-BIP WÄCHST 2021 UM GUT 5 PROZENT
Nach einer dynamischen Erholung
im Sommer und Herbst belastet die
Kupferpreis (Future) USD/t (5 Jahre)
2. Welle der Pandemie vor allem
(West-) Europa (Deutschland).
Die Erholung der Weltwirtschaft
insgesamt aber beschleunigt sich
unter Führung Chinas.
Nahezu alle (Früh-) Indikatoren für
die Weltkonjunktur (darunter
Frachtraten, Kupferpreis)
signalisieren deutlichen Aufschwung.2.2 | BASISSZENARIO: WELT-BIP WÄCHST 2021 UM GUT 5 PROZENT
Nach einer dynamischen Erholung
Baltic Dry Index im Sommer und Herbst belastet die
(Schüttgut-Frachtraten auf 26 wichtigen Schiffsrouten) 2. Welle der Pandemie vor allem
(West-) Europa (Deutschland).
Die Erholung der Weltwirtschaft
insgesamt aber beschleunigt sich
unter Führung Chinas.
Nahezu alle (Früh-) Indikatoren für
die Weltkonjunktur (darunter
Frachtraten, Kupferpreis)
signalisieren deutlichen Aufschwung.2.3 | BASISSZENARIO: WELT-BIP WÄCHST 2021 UM GUT 5 PROZENT
Quelle: Statista2.4 | BASISSZENARIO: WELT-BIP WÄCHST 2021 UM GUT 5 PROZENT
2021 *
88 % 9 %**
3% * 9 %*
< 2,5 %
>3%
reales
2,5 bis 3,5 % über 3,5 % Inflation
BIP-Plus
reales BIP-Plus reales BIP-Plus
deutlich
fallende
steigende
Unternehmens-
gewinne (Leit-) Zinsen
* BIP Welt ** Kerninflation: Mittelwert USA und EWU0.4 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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Konjunktur-Szenarien
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„Börsenampel“
103.1 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflation: positiv, wenn Y/Y rückläufig (Mittelwert USA und Euroland)
Leitzinsen: positiv, wenn jüngste Änderung (Fed, EZB) eine Senkung war
Euro/Dollar: positiv, wenn Euro Y/Y gegen USD schwächer
Zinsstruktur: positiv, wenn Geldmarktzins unter 10-Jahres-Zins
Frühindikator: positiv, wenn globaler Einkaufsmanagerindex über 50
Börsenstatistik: positiv von November bis April
113.2 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
2019: 2020:
Inflation (Dezember 2020) USA +2,3 % +1,4 %
(Dezember 2020) Euroland +1,3 % - 0,3 %
Durchschnitt +1,8 % > +0,5 %3.3 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflationsraten: positiv, weil auf Jahresbasis gesunken
Leitzinsen: positiv, weil Fed am 15.03.2020 gesenkt hat (2. Zinssenkung 2020)
(Fed Fund Rate auf 0,00 bis 0,25 %)3.4 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflationsraten: positiv, weil auf Jahresbasis gesunken
Leitzinsen: positiv, weil jüngster Zinsschritt (Fed oder EZB) eine Senkung war
USD/EUR (per Monatsende): 31.12.2019 31.12.2020
1,121 $/€ < 1,221 $/€3.5 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflationsraten: positiv, weil auf Jahresbasis gesunken
Leitzinsen: positiv, weil jüngster Zinsschritt (Fed oder EZB) eine Senkung war
Euro/Dollar: negativ, weil Euro gegen USD Y/Y gestiegen ist
Zinsstruktur: Geldmarktzins M1 -0,55 % = 10J-REX-Rendite -0,55 %3.6 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflationsraten: positiv, weil auf Jahresbasis gesunken
Leitzinsen: positiv, weil jüngster Zinsschritt (Fed oder EZB) eine Senkung war
Euro/Dollar: negativ, weil Euro gegen USD Y/Y gestiegen ist
Zinsstruktur: neutral, weil Geldmarktzins = 10J-Rendite
Frühindikator: globaler Einkaufsmanagerindex 52,7 > 50,03.7 | „BÖRSENAMPEL“ „Umfeld“ für Aktieninvestments:
Inflationsraten: positiv, weil auf Jahresbasis gesunken
Leitzinsen: positiv, weil jüngster Zinsschritt (Fed oder EZB) eine Senkung war
Euro/Dollar: negativ, weil Euro gegen USD Y/Y gestiegen ist
Zinsstruktur: neutral, weil Geldmarktzins = 10J-Rendite
Frühindikator: positiv, weil Einkaufsmanagerindex > 50,0
Börsenstatistik: positiv von November bis April0.5 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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„Börsenampel“
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Aktienindex-Charts
184.1 | MARKTTECHNIK AKTIENMÄRKTE: Dow Jones Ind. Av. (USA)
US-Aktien
im bestätigten Aufwärtstrend.
Unterstützung für
sekundären Aufwärtstrend
bei rund 26.000.
Korrektur-Potenzial
von ca. 15 %4.2 | MARKTTECHNIK AKTIENINDIES: CBOE Volatility Index Options (VIX)
Sentiment
für US-Aktien
viel zu optimistisch
US-Aktienanleger
zu sorglos4.3 | MARKTTECHNIK AKTIENINDIES: NASDAQ-100 (USA) VS. MSCI WELT
US-Tech-Aktien
„überkauft“4.3 | MARKTTECHNIK AKTIENINDIES: NASDAQ-100 (USA) VS. Euro-STOXX-50
US-Tech-Aktien
„überkauft“
Europa-Aktien
mit
Aufholpotenzial0.6 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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Aktienindex-Charts
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M.A.M.A.-Trendanalyse
235 | ERGEBNISSE DER M.A.M.A. -TRENDANALYSE
Market Analysis by Moving Averages
„Lieber mit einem mittelmäßigen Fonds in einem steigenden Markt
als mit einem guten Fonds in einem fallenden Markt.“
Seit 2002 Beobachtung und Bewertung von Aktienindizes mittels eines
eigenen Modells zur Analyse der mittelfristigen („sekundären“) Trends5.1 | DURCHSCHNITTSERGEBNISSE AKTIENINDIZES (01. KW 2021)
o durchschnittliche Trendstärke: Ø + 79 %
seit mehreren Wochen anhaltend hohe Positiv-Dynamik an den Aktienmärkten
o Ausbruchsignale („Break-Outs“): Ø + 94 %
große Mehrheit der Aktienindizes mit neuen 52-Wochen-Hochs
o Trendfolger („COMA“): Ø + 91 %
im Sommer etablierte Aufwärtstrends sind nun stark ausgeprägt
o „Überhitzung“: „HOT“-Indikationen bei gut der Hälfte der beobachteten Aktienindizes:
Konsolidierungsbedarf
255.2 | DURCHSCHNITTSERGEBNISSE AKTIENINDIZES (01. KW 2021)
durchschnittliche Trendindikationen
+ 100 %
+ 90 %
+ 80 %
+ 70 %
+ 60 %
+ 50 %
+ 40 %
+ 30 %
+ 20 %
+ 10 %
Delta-MA COMA Break-Out Trendstärke Signalgeber
+0%
KW. 50 2020 KW. 51 2020 KW. 52 2020 KW. 53 2020 KW. 01 2021
o seit Wochen stark positive Trendindikation, kurzfristig „HOT“-Indikation
o allenfalls die durch die Weihnachtsfeiertage verkürzte 52. Kalenderwoche brachte
eine gewisse Konsolidierung 260.7 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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M.A.M.A.-Trendanalyse
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„Timing-Uhr“
276.1 | AKTUELLE „TIMING-UHR“
antizyklisch aufbauen:
-
(zu spät)
prozyklisch reduzieren:
-
(zu früh) 286.2 | AKTUELLE „TIMING-UHR“
antizyklisch aufbauen: prozyklisch kaufen:
- • Europa-Aktien ()
(zu spät) • Emerging Markets ()
prozyklisch reduzieren:
-
(zu früh) 296.3 | AKTUELLE „TIMING-UHR“
antizyklisch aufbauen: prozyklisch kaufen:
- • Europa-Aktien ()
(zu spät) • Emerging Markets ()
antizyklisch reduzieren:
prozyklisch reduzieren:
• US-Aktien ()
-
• hoch bewertete „Growth“-Aktien 30
(zu früh)0.8 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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„Timing-Uhr“
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ETF-Musterdepot
317.1 | ETF-MUSTERDEPOT: KÄUFE UND VERKÄUFE
jüngste Käufe und Verkäufe im ETF-Musterdepot (ohne Sparpläne)
06.08.2020: Teilgewinnmitnahme beim Silber-ETC
Xtrackers Physical Silver 27 %
Zukauf Platin-ETC Wisdom Tree Platinum Zukauf
16.10.2020: teilweiser Tausch MSCI-Welt-ETF
von „All Countries“ Lyxor MSCI All Countries 52 %
in „Value“ xtracker MSCI World Value Kauf
Januar 2021:
Verkauf verbliebenen MSCI-Welt-ETFs
(Aufbau Liquidität) Lyxor MSCI All Countries 48 %7.2 | ETF-MUSTERDEPOT: ASSET ALLOCATION NACH ASSET-KLASSEN
19%
Aktien
Edelmetalle
81%7.3 | ETF-MUSTERDEPOT: GEWINNE UND VERLUSTE IM VERGANGENEN MONAT
November 2020
Xtrackers MSCI World Value
Lyxor Daily LevDAX
Xtrackers MSCI Singapore
ComStage MSCI Pacific
Lyxor MSCI Korea
iShares ATX ETF
Amundi MSCI Europe
Lyxor MSCI All Countries ETF
WisdomTree Physical Platinum
Comstage Hang Seng Index
Lyxor ETF MSCI Emerging Markets
Lyxor Brazil
DB ETC Xtracker Physical Silver
- 10,0 % - 5,0 % + 0,0 % + 5,0 % + 10,0 % + 15,0 % + 20,0 % + 25,0 % + 30,0 % + 35,0 %7.4 | ETF-MUSTERDEPOT: GEWINNE UND VERLUSTE IM VERGANGENEN MONAT
Dezember 2020
Xtrackers MSCI World Value
Lyxor Daily LevDAX
Xtrackers MSCI Singapore
Lyxor MSCI Pacific
Lyxor MSCI Korea
iShares ATX ETF
Amundi MSCI Europe
Lyxor MSCI All Countries
WisdomTree Physical Platinum
Lyxor Hang Seng Index
Lyxor MSCI Emerging Markets
Lyxor Brazil
DB ETC Xtracker Physical Silver
+ 0,0 % + 2,0 % + 4,0 % + 6,0 % + 8,0 % + 10,0 % + 12,0 % + 14,0 %7.5 | ETF-MUSTERDEPOT: BUCHGEWINNE UND -VERLUSTE
+ 58,4 % + 60,0 %
+ 50,0 %
+ 40,0 %
+ 30,1 % + 38,2 %+ 37,9 %
+ 30,0 %
+ 19,7 %
+ 20,0 %
+ 10,0 % + 10,0 %
+ 6,3 % + 6,0 % + 7,2 %
+ 0,0 %
- 2,2 % - 10,0 %
- 8,8 %
per 31.12.2020; kumuliert gegenüber Einstand;
ohne kleine Sparplan-Positionen MSCI Pacific und MSCI Singapore
Netto-Gewinn seit Start (1.2.17): +16,4 %
Netto-Gewinn 2020: +7,8 %7.6 | ETF-MUSTERDEPOT: ALLE POSITIONEN
„herausgebrochene“ Positionen werden aktuell mit monatlichen Sparplänen aufgestockt
Brasilien
5%
MSCI All Countries
4%
7%
World Value
14% MSCI Emerging Markets
7%
MSCI Pacific
6%
Hang Seng
Singapur
15%
5%
MSCI Europe
Leverage DAX
6%
ATX
4%
Korea
7% Silber
17% 3%
Platin7.6 | ETF-MUSTERDEPOT: ALLE POSITIONEN
„herausgebrochene“ Positionen werden aktuell mit monatlichen Sparplänen aufgestockt
Brasilien
5%
MSCI All Countries
4%
7%
World Value wird jetzt verkauft
14% MSCI Emerging Markets
7%
MSCI Pacific
6%
Hang Seng
Singapur
15%
5%
MSCI Europe
Leverage DAX
6%
ATX
4%
Korea
7% Silber
17% 3%
Platin0.9 | UMFRAGE ZUR BEWERTUNG DER WEBINAR-INHALTE
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„ETF-Musterdepot“
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