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EINE PUBLIKATION DES REFLEX VERLAGES ZUM THEMA juli 2021
Wohin mit dem Geld?
Investmentstrategien in volatilen Zeiten
www.investments-info.de
2
Wohin mit dem Geld?
GRUSSWORT
Neustart
Krise ade, Aufbruch in nachpandemische Zeiten. Eine geliefert, die Unternehmen fahren mit Innovationen
neue Generation von Politikern geht in diesem ihre Produktionen hoch. Nun kommt es dar-
September an den Start. Sie stehen vor auf an, den Menschen mit Optimismus die
der Aufgabe, Finanzen und Wirtschaft nahe Zukunft schmackhaft zu machen,
wieder wettbewerbsfähig zu machen ihnen Lust auf eine neue Perspektive
und international in Stellung zu zu geben. Entscheider mit Empathie,
bringen. Die Aktienbörsen haben Visionen und sozialer Kompetenz
dafür schon eine erste Steilvorlage sind gefragt.
Karl-Heinz Möller
Chefredakteur
inhaltsver zeichnis
leitartikel Nichts ist sicher, alles kann sich ändern — 3
aktien Wert oder Wachstum, oder beides? — 6
finance 4.0 Online handeln — 8
anleihen Stabilisatoren für das Depot — 10
nachhaltig investieren Wenn nicht nur die Rendite zählt — 11
edelmetalle Sein und Schein von Gold, Silber und Co — 12
immobilien Differenziert bauen und investieren — 13
etfs Wie man den Index schlägt — 14
investments in technologie Programmierte Zukunft — 15
Partner
Das Papier der Publikation, die im aufgeführten
Trägermedium erschienen ist, stammt aus ver-
antwortungsvollen Quellen.
Nichts ist sicher,
Ungebetener Gast im 3
Koordinatensystem
alles kann sich
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
ändern
iStock / Andriy Onufriyenko
LEITARTIKEL | VON K ARL-HEINZ MÖLLER
Im Vorlauf der Post-Corona- vermeldet Zuwächse in fast allen Chance. Nicht mehr Größe und und deren Vorsorge für das Alter
Ökonomie beginnt die Revitali- Branchen. Da die Börsen in der Marktmacht sind die wichtigsten stark belasten.
sierung der Unternehmen. In Regel der realen Entwicklung vor- Erfolgsfaktoren, sondern Agili-
dieser Phase werden die aufge- auslaufen, verbuchen sie Höchst- tät, Flexibilität und die Fähigkeit Ziele umformulieren und
schobenen Projekte neu justiert, stände. Also alles bestens oder zur Innovation. Die prototypische resilienter werden
umgesetzt oder auch gekippt. zu kurz gedacht? Nikolaus Franke, Organisationsform des 21. Jahr- Der Weg aus der Schuldenspirale
Vor allem um Erneuerung wird es Leiter des Instituts für Entrepre- hunderts ist das Start-up – die führe nur über ein kräftiges Wirt-
gehen. Mit einer Kreativität, die neurship und Innovation, sagt: Extremform von Anpassungs- schaftswachstum, sagen maßgeb-
die Aspekte der jüngsten Ver- „In gewisser Weise ist die Corona- fähigkeit und Unternehmertum. liche Politiker und Unternehmer.
gangenheit einschließt, beginnt krise eine komprimierte Fallstudie Ein ungeöffnetes Päckchen aus Sie hoffen, dass eine Welle an
das Zeitalter nach der Pandemie. des prägenden Megatrends der der Pandemiezeit sind die wach- Innovationen die Konjunkturloko-
Gegenwart: Viel Veränderung in senden Staatsschulden. Die Quote motive kräftig anschiebt. Auf die
Im Kampf gegen Covid-19 kann die wenig Zeit. Wir leben in einer dis- sprang im Verhältnis zur Wirt- Zeiten des „Neuen Normal“ soll das
Nation einen wichtigen Etappen- ruptiven Epoche.“ Entwicklungen schaftsleitung 2020 von rund 60 „Neue Wachstum“ folgen. In Sa-
sieg verbuchen. Die Zahl der Infi- in Gesellschaft, Technologie, Po- Prozent der Wirtschaftsleistung chen Inflation stellt sich die Frage,
zierten sinkt bundesweit auf ein litik, Kultur und Umwelt gesche- auf 70 Prozent. Etwa die Hälfte wie hoch diese noch steigen wird.
minimales Niveau mit positiven hen sprunghaft und Ihre Dynamik davon kommt noch einmal im lau- Vielleicht ist der Teuerungsan-
Folgen für Wirtschaft und Finan- und Auswirkungen sind größer fenden Jahr obendrauf. Diese Mil- stieg nur ein Einmaleffekt. Wofür
zen. Viele Fabriken sind bereits als je zuvor. Nichts ist sicher, al- liarden Euro zu tilgen dürfte einige die anhaltend lockere Geldpolitik,
wieder ausgelastet, die Arbeitslo- les kann sich ändern. Das klingt Jahrzehnte brauchen und die Bud- die laxe europäische Fiskalpolitik
senzahlen sinken und der Konsum nach Bedrohung – aber auch nach gets der nächsten Generationen sowie die aufgestaute,
Investieren am Puls der Zeit
Vor dem Hintergrund einer sich Entwicklungen im Fokus zu behal- der Präsentation und Befriedigung
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
erholenden Wirtschaft und guten ten. Generell gilt es, die Chancen der tatsächlichen Konsumbedürf-
Gelegenheiten für die Geldanlage in diesem Umfeld für Investitionen nisse. Die Veränderungen sind ein
zeigt Sascha Specketer, Head abzuwägen und die strukturellen interessanter Ansatz, in einem di-
of DACH and CEE Distribution Trends zu erkennen. Die Welt um versifizierten Depot diese Wellen
bei Invesco Asset Management uns herum verändert sich perma- mit entsprechenden Titeln abzu-
Chancen für Investoren auf. nent, mal deutlicher und mal we- bilden. Mehrfach an der Börse ge-
niger offensichtlich. Der Schlüssel feiert werden Investments auf der
Im Zuge der Covid-19-Krise hat zum Anlageerfolg liegt in der Art Basis der Blockchain-Technologie.
die Zivilgesellschaft manche gra- und Weise, die wichtigsten Verän- Der Mehrwert von Blockchain be-
vierende Veränderung erfahren. derungsprozesse zu identifizieren steht darin, dass sie die Handha-
Zu der existenziellen Bedrohung – und die Unternehmen zu entde- bung und den Transfer von Vermö-
entwickelten sich neue Formen cken, die von diesen am meisten genswerten und digitalen Daten
des alltäglichen und beruflichen profitieren. Global aufgestellte revolutioniert. Dieser Innovati- außerhalb des Finanzsektors und
Lebens – sei es die Art wie wir ein- Fonds recherchieren und investie- onsschub für die gesamte Markt- bietet in Form eines ETF lohnende
kaufen und kommunizieren, woh- ren in diese Richtungen. infrastruktur eröffnet Chancen in Einstiege, sich auf die potentiellen
nen oder arbeiten. Neben vielen unterschiedlichen Sektoren, die Marktführer von morgen zu fokus-
kurzfristigen Momentaufnahmen Neues Konsumverhalten weit über Krypto-Assets und Fi- sieren. Als weltweit aktives Invest-
wird es nach der Pandemie eine bietet Einstiegschancen nanzdienstleistungen hinausrei- menthaus analysiert Invesco die
Vielzahl langfristiger Auswirkun- Es gibt kaum einen Freizeitbe- chen. Mit der neuen Technologie ökonomischen Entwicklungen in
gen geben, die neue Dienstleis- reich, den die technologische können Engagements in digitale ihrer Gesamtheit und setzt sie so
tungen, Produkte, Unternehmen Revolution nicht tangiert. Immer Währungen sicher umgesetzt wer- in Fonds um, dass Anleger weltweit
oder ganze Industriezweige ent- mehr Menschen nutzen das Inter- den. Nasdaq-Indizes umfassen am Erfolg partizipieren können.
stehen lassen. net weltweit, neue Möglichkeiten zukunftsweisende Unternehmen, Die Website „Strukturelle Trends“
des individuellen Way-of-Life ent- die Anlegern über hocheffiziente bietet einen tiefen Einblick in die
Strukturveränderungen stehen. Auch abseits von Techno- ETFs den Einstieg in dieses Seg- globalen Veränderungsprozesse.
als Strategie nutzen logien verändert sich das Kaufver- ment ermöglichen. Beispielsweise
Für Investoren und Private Anleger halten. Digitale Plattformen und repräsentiert der Nasdaq-100 www.invesco.com/de/de/
ist es mehr als lohnenswert, diese E-Commerce kreieren neue Arten die größten 100 Unternehmen capabilities/structural-trends.html
Wesentliche Risiken: Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhal-
ten. Wichtige Hinweise: Diese Informationen dienen lediglich zu Diskussionszwecken und richten sich ausschließlich an Anleger in Deutschland. Stand der Daten: 31.05.2021 sofern nicht anders
angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Meinungen sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich
jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Dieses Dokument stellt keinen Anlagerat
dar. Vor dem Erwerb sollten sich Anleger über (i) die rechtlichen Vorschriften in ihrem Herkunftsland oder im Land, in dem sich ihr regelmäßiger Wohnsitz befindet, (ii) eventuelle Devisenkont-
rollen sowie (iii) eventuelle steuerliche Auswirkungen informieren. Herausgeber dieser Information ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main,
Germany; EMEA5001/2021
4 private Nachfrage und neu denken. Es gehe weniger um Energien haben im Jahr 2020 Re- werden können. Nachhaltigkeit in
die Knappheit bei vielen Vor- Kästchen und Quadratmeter- korde aufgestellt und weltweit fast der Finanzbranche spielt eine im-
leistungsgütern und Rohstoffen Optimierung in Zukunft, sondern 90 Prozent an neuen erneuerbaren mer wichtigere Rolle. Dieser Fokus
Wohin mit dem Geld?
sprechen. Günstig bleiben die eher darum, wie man die Fläche Stromkapazitäten hinzugefügt. gelte nicht nur für große Investo-
Perspektiven für Investments in so gestalten muss, dass sie hoch- ren wie Fondsgesellschaften, die
Immobilien. Diese Einschätzung attraktiv ist für Menschen. Die Innovationsschub in Richtung für die Portfolios die Unterneh-
gilt auch für Büroprojekte. Das Arbeitgeber müssten um ihre Mit- Nachhaltigkeit mensausrichtung genauer unter
Homeoffice wird zwar bleiben, aber arbeiter buhlen und werben. Die Branchenexperten schätzen, dass die Lupe nehmen, konstatiert der
weniger ausgeprägt als noch vor Büros werden also nicht verschwin- erneuerbare Energien bis 2050 Bundesverband der Banken. Auch
einem Jahr vermutet, laut einer den, ganz im Gegenteil. In den mehr als 80 Prozent des europä- für die Vergabe von Krediten sei-
Prognose des Immobilienunter- sieben großen deutschen Städ- ischen Stroms liefern. Sinkende en ESG-Kriterien ein kritischer
nehmens Jones Lang LaSalle JLL. ten wächst derzeit die Bürofläche Technologiekosten verbessern die Faktor. Die Pandemie hat den
„Einen Großteil der Zeit wird man mit 1,3 Millionen Quadratmetern. Wettbewerbsfähigkeit der er- Blick auf die Klimaveränderungen
im Büro verbringen, einen kleineren Grund dafür ist, dass 2020 wenig neuerbaren Energien gegenüber geschärft. Politiker sind am Zug
Teil der Zeit zu Hause“, sagte Sabi- neue Mitarbeiter eingestellt wur- konventionellen Alternativen. Be- und es muss ihnen gelingen, die
ne Eckhardt, Zentraleuropa-Chefin den. Jetzt werde dies nachgeholt, schleunigt durch das Wachstum richtigen Weichen für einen Auf-
von JLL. In Deutschland arbeiteten und die neuen Angestellten müs- von Elektrofahrzeugen, die bis schwung zu stellen und dabei die
nach derzeitigen Berechnungen die sen ja irgendwo sitzen. Die Pande- 2032 mehr als die Hälfte der PKWs ökologischen Perspektiven zu wah-
Angestellten im Schnitt „2,1 bis 1,5 mie hat die hohe Unkorreliertheit ausmachen könnten, sinken die ren. Ein schwieriger Seiltanz für die
Tage“ pro Woche von zu Hause aus. von Anlagen in erneuerbare Ener- Kosten für Batteriespeicher, und Post-Corona-Ökonomie und für
Damit Mitarbeiter wieder ins Büro gien zum Bruttoinlandsprodukt es wird möglich sein, dass immer die kommenden Generationen. Die
zurückkommen, müssten Unter- (BIP) und anderen Anlageklas- größere Anlagen zur Erzeugung Krise hat auch die ethischen Her-
nehmen allerdings ihre Bürofläche sen verstärkt. Die erneuerbaren von Grundlaststrom eingesetzt ausforderungen verstärkt, indem
eine Ungleichheit in Einkommen
und Vermögen entsteht, das Ver-
Inflationsrate in Deutschland von Mai 2020 bis Mai 2021 trauen und Wertschätzung in die
Steigerung des Verbraucherpreisindex gegenüber Vorjahresmonat Mitarbeiter teilweise verloren geht,
2,5 %
sowie die Umsetzung staatlicher
2% Hilfen für Unternehmen und Solo-
1,7 %
Quelle: Statistisches Bundesamt, 2021
selbstständige teilweise versagen.
1,3 % Anlass zu Hoffnung aus ethischer
1% Sicht gibt die Solidarität der Ge-
0,9 %
0,6 % sellschaft mit den wirtschaftlich
Schwachen, sie hat zugenommen.
0% Das Virus kennt keine Unterschie-
de nach Alter, Vermögen, Ge-
-0,1 % schlecht. Ökonomie endet nicht im
-0,2 % -0,2 % -0,3 % -0,3 %
Nichts.
Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mär Apr Mai
2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2021
„Nachhaltigkeit im Investitionsprozess“
Eine Einschätzung von Prof. Dr. Regelmäßigkeit. Diese Studien entgegentritt. Risikostreuung ist
Fokusinterview
Dr. h.c. Martin Weber, Senior- sprechen zwar nur für die Vergan- essenziell, also breite Diversifika-
professor an der Universität genheit, aber auch in Zukunft tion über und innerhalb von An-
Mannheim, Mitentwickler des würde ich persönlich tendenziell lageklassen. Der „Buy-and-hold“
Konzepts von „ARERO – Der Welt- keine signifikante Performance- Ansatz hat sich bewährt. So profi-
fonds“ / „ARERO – Nachhaltig“ differenz zwischen nachhaltigen tiert man von der oft unterschätz-
und Geschäftsführer der Prof. und nicht-nachhaltigen Anlagen ten Macht des Zinseszinses und
Weber GmbH. über längere Zeiträume erwarten, spart Transaktionskosten. Nicht
zumindest auf einer risikoadjus- alle Börsenweisheiten haben ihre
Der Markt für nachhaltige An- tierten Ebene. In effizienten Märk- Berechtigung, aber „Hin und her,
lagemöglichkeiten ist in den ten gehen wir ja immer davon aus, Taschen leer“ gehört dazu. Der
letzten Jahren auch für Privat- dass systematisch höhere Rendite Versuch, vorherzusagen, wie sich
personen stark gewachsen. Wel- nur auf Kosten eines höheren Risi- Märkte entwickeln, ist ohnehin
che Ursache sehen Sie für diese kos erzielbar ist. Das eröffnet auch in aller Regel zum Scheitern ver-
Entwicklung? Ich denke, sie ent- Nachfrage mit einem verstärkten die Möglichkeit, sich dem The- urteilt, ein wenig Demut und Ge-
springt der generellen Tendenz Angebot reagiert. mengebiet „Nachhaltigkeit“ nicht lassenheit gegenüber dem Markt
unserer Gesellschaft, Nachhal- primär aus Rendite-Risiko-Sicht sind oft die besseren Ratgeber.
tigkeit zunehmend in Alltagsent- Geht nachhaltiges Investieren zu nähern, sondern die persön- Schlussendlich sollte man auf
scheidungen zu integrieren. Vor aus Ihrer Sicht mit Renditever- lichen Präferenzen in den Mittel- niedrige Kosten achten, denn die
einiger Zeit hat man vielleicht zicht einher? Mein Fazit nach punkt zu stellen. fallen immer an, unabhängig von
angefangen, häufiger das Auto Auswertung des aktuellen For- der Wertentwicklung. Damit ist
stehen zu lassen oder saisonal schungsstandes lautet, dass zwi- Was macht dann aus Ihrer Sicht man nach meiner Überzeugung
einzukaufen. Mit steigendem Be- schen Nachhaltigkeit und Wert- eine erfolgversprechende An- schon ganz gut dabei.
wusstsein nimmt das Thema nicht entwicklung kein eindeutiger lagestrategie aus? Es gibt ein
mehr nur Einfluss auf Konsumver- Zusammenhang besteht. Manche paar einfache Stellschrauben,
halten, sondern vielfach auch auf empirischen Arbeiten finden eine mit denen man Fehlern, die wir
Investitionsentscheidungen. Der negative Beziehung, andere eine aus der Behavioral Finance For-
Markt hat auf diese gestiegene positive Korrelation, weitere keine schung kennen, bereits wirksam
Die Ausrichtung der EU Wirtschaft auf Nachhaltigkeit 5
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Olivier Carré, Financial Services angeschlossen der erforderlichen verschiedenen Wirtschaftsakti- Fonds- und Vermögensverwal-
Gastbeitrag
Market Leader, PwC Luxembourg Offenlegungen. Die neuen Pro- vitäten der Unternehmen inner- ter ihr Wertversprechen und ihre
und Co-Author der PwC-Studie duktklassen der Nachhaltigkeit halb der EU eine Klassifizierung Wettbewerbsfähigkeit überden-
„2022: The growth opportunity sind sogenannte Art. 8 Fonds der Nachhaltigkeit dieser Aktivi- ken. Dies erfordert nicht nur eine
of the century“ über Nachhal- (Fonds mit ESG Charakteristiken täten vorzugeben. Somit bildet Veränderung der Anlagestrate-
tigkeitstrends im europäischen als Beimischung in ihrer Anlage- die Taxonomy das Rückgrat der gien, sondern auch zu überden-
Finanzwesen. politik) und Art. 9 Fonds (Fonds Bestrebungen nach einer Umstel- ken, wie ESG-Grundsätze sowohl
mit einem primären Anlageziel lung auf Nachhaltigkeit und kriti- strategisch als auch operativ in
Die Themen ESG und Nachhal- im Bereich Nachhaltigkeit). Die- sche Information zur Erreichung die eigenen Organisationen einge-
tigkeit haben sich aus dem Ni- se Offenlegungsanforderungen der Offenlegungsstandards auf bracht werden können.
schendasein in den Mainstream werden zum 01. Januar 2022 im Finanzproduktebene.
der Gesellschaft und des Finanz- Level zwei ihre vollumfängliche Wir empfehlen eine klare strate-
wesens entwickelt, nicht erst seit Umsetzung erfahren und fokus- Die Feststellung der Nachhal- gische Entscheidung, wie tief und
der offensiven Umstellung der ge- sieren auf der Festlegung und tigkeit wird mittels eines Ent- schnell ESG in die Organisationen
setzlichen Vorgaben seitens der Artikulation an den Investor der scheidungsbaumes an dem sub- eingebracht wird. In unserer Stu-
EU im Rahmen des ‚Green Deals‘. ESG oder Nachhaltigkeitskrite- stantiellen Positivbeitrag auf ein die „2022: The growth opportunity
rien die verpflichtend in den An- Nachhaltigkeitsziel der EU bei of the century“ haben wir sieben
1. ESG Investitionen stellen plus lageentscheidungen berücksich- gleichzeitiger Nicht-Verletzung Schlüsselmaßnahmen identifiziert:
50 Prozent des Marktes tigt werden sowie der minimalen der anderen Nachhaltigkeitszie-
Der europäische Asset- und Allokation von ESG beziehungs- le und Einhaltung von minimalen 1. Neupositionierung ihrer
Wealth-Management-Sektor hat weise nachhaltigen Anlagen im ‚Governance‘ Standards erreicht. Organisation
sich an die Spitze der ESG-Welle Portfolio. Somit sind bei diesen Diese Vorgehensweise entspricht
gesetzt und verfügt über mehr Art. 8 und Art. 9 Produkten nicht nicht den gängigsten Methoden 2. G
laubwürdig und konsistent in
als zwei Drittel der weltweiten nur finanztechnische und wirt- von Auswahl und Feststellung ihrem ESG-Ansatz sein
ESG-Vermögens. Dieser Trend schaftliche Faktoren ausschlag- der Nachhaltigkeit auf freiwilliger
wird verstärkt durch ein Zusam- 3.Erreichen der nächsten
menspiel der institutionellen und Europäische ESG-Publikumsfonds AuM Stufe der ESG-Integration auf
regulatorischen Dynamik: der EU (in Milliarden Euro) Produktebene
Gesetzgeber wird in den Jahren
2021 bis 2023 neue Offenlegungs- 4. Die Herausforderung der
standards für Finanzprodukte ESG-Daten angehen
(Offenlegungsverordnung oder
SFDR) und erweiterte, verpflich- 5. Entwicklung eines starken ESG-
tende Vorgaben zur Berücksich- Risikomanagement-Rahmens
tigung der Nachhaltigkeit in den
Anlagezielen bei treuhändischen 6. Berichterstattung an Investoren
Investoren/Beratern (Pensions-
kassen, Versicherungen, Banken 7. Aufklärung der Investmentge-
und Anlageberater) einführen. meinschaft und ihrer Mitarbeiter
Aufgrund dieser gesetzlich befeu-
erten Dynamik und den in Inter- 5. Ausblick: EU Social Taxonomy
views im Rahmen der Studie mit and Sustainable Corporate
führenden Institutionellen Inves- Governance
toren bekundeten sehr schnel- Es wird sich zeigen wie die getrof-
len Umstellung der Investitionen fenen gesetzlichen Maßnahmen
überwiegend in ESG-Neuproduk- von Wirtschaft und Gesellschaft
te innerhalb der kommenden zwei umgesetzt werden, doch eines
Jahre, prognostiziert PwC, dass scheint uns sicher: Die Themen
sich die europäischen ESG-Ver- Umwelt, soziale Belange und
mögenswerte auf bis zu 7,6 Milli- Governance (ESG) werden dieses
arden Euro erhöhen werden, was Jahrhundert maßgeblich mitbe-
einem Marktanteil von 57 Pro- stimmen. Diese Verschiebung
zent des gesamten Investment- stellt eine einmalige Chance dar
fondsvermögens im Jahre 2025 – nicht nur für die Finanzindustrie,
entspricht. sondern auch für die zukünftige
Entwicklung des gesamten euro-
2. EU Offenlegungsverordnung päischen Kontinents. Da das glo-
– die Einführung des ‚Double gebend, sondern auf gleicher Basis und stellt somit die Markteil- bale Kapital zunehmend für nach-
Materiality‘ Konzepts Ebene auch ESG oder Nachhaltig- nehmer vor einer nicht zu unter- haltige Projekte verwendet wird,
Der EU Aktionsplan zur Finanzie- keitsindikatoren – eine neue ‚dop- schätzenden Herausforderung. ist Europa gut positioniert, um als
rung des nachhaltigen Wachs- pelte Materialität‘ entsteht. Die EU Taxonomy für Klima und globaler ESG-Hub neue Arbeits-
tums setzt ein deutliches Ziel zur die Offenlegung seitens des Wirt- plätze und Chancen entstehen zu
Umleitung von Kapitalflüssen auf 3. EU Taxonomy – die Klassifi- schaftsteilnehmer des Umsatzan- lassen und damit einen nachhalti-
nachhaltige Wirtschaftsaktivitä- zierung der Nachhaltigkeit teils aus Taxonomy Aktivitäten geren Wohlstand zu schaffen.
ten durch die EU Finanzinvesto- Eine der wichtigsten Entwicklun- werden ab 01. Januar 2022 ver-
ren und Anlageberater. Zu diesem gen zur Erreichung des Ziels der pflichtend – die Weiterführung der
Zweck werden neue Standards der EU einer nachhaltigen Wirtschaft anderen Umweltziele und einer
Offenlegung der Finanzprodukte ist neben der Verpflichtung von noch zu erarbeitenden Sozialen Mehr erfahren?
(OGAW-Fonds, Alternative Fonds, Finanzinvestoren zur Berück- Taxonomy folgen ab 2023.
Versicherungsanlageprodukte und sichtigung und Offenlegung von Hier finden Sie die PwC-Studie
Vermögensverwaltungen) vor- Nachhaltigkeitsaspekten, die Er- 4. Wettbewerb und „2022: The growth opportunity of
gegeben. Für die Finanzberater arbeitung und Veröffentlichung Nachhaltigkeit the century“:
und Fondsgesellschaften bildet der ersten Teile der sogenann- Um diese Wettbewerbsumwälzung
dies eine neue Nomenklatur der ten EU Taxonomy. Dieses Regel- zu meistern und die ESG-Chance https://pwc.to/343vnCg
Produktklassifizierung und dem werk hat den Anspruch für die zu nutzen, müssen europäische
6
Wert oder Wachstum, Im vergangenen Jahr ist die Zahl Aktionären sei ein gutes Zeichen
oder beides?
Wohin mit dem Geld?
der Aktionäre in Deutschland um für die Aktienkultur in Deutsch-
28 Prozent beziehungsweise 2,7 land. „Die Aktienanlage hat über
Millionen auf 12,4 Millionen gestie- das Smartphone die Hosenta-
AKTIEN | VON K ARL-HEINZ MÖLLER gen. Dies ist der größte Zuwachs sche erreicht“, kommentiert
seit zwanzig Jahren. „Das ist sen- Bortenlänger. Die aktuelle Rallye
sationell“, freut sich Christine bei Value-Aktien könnte länger
Bortenlänger, geschäftsführende anhalten als in früheren Fällen.
Vorständin des Deutschen Akti- Gründe dafür seien Inflationser-
eninstituts DAI. „Mehr Aktienspa- wartungen, anziehende Kapital-
Die Covid-19-Einschränkungen haben. Das Spektrum reicht dabei rerinnen und -sparer gab es zu- marktzinsen und die momentane
nehmen ab, und die Wachstums- von Automobilkonzernen, Energie- letzt 2001.“ Inzwischen hat jeder Positionierung vieler Investoren,
erwartungen schnellen weltweit versorgern bis zu Textilfabrikation, Sechste in Deutschland Aktien, lautet die Einschätzung von Ing-
nach oben. Gründe dafür sind die ohne Chemie unter Achtung Aktienfonds oder Aktien-ETFs im mar Przewlocka, Fondsmanager
der große Nachholbedarf der der ESG-Kriterien der UNO produ- Depot. bei Schroders. Einiges spricht für
Verbraucher, Produktionsstau in zieren. Die Rede ist von der Green die Fortsetzung der Value-Auf-
den Fabriken und Kapital, wel- Economy. Auch Grünes Geld ge- Rotation in der Depot-Struktur holjagd. Value-Investing verfolgt
ches neue Ziele sucht, um nicht hört in diese Kategorie. Es wird Zudem habe das Coronajahr den das Ziel, unterbewertete Aktien
in die Zinsfalle zu tappen. nur in Projekte angelegt, die nach Aktienboom bei Jung und Alt zu kaufen – in der Hoffnung, dass
strengen Regeln dem Klimaschutz befördert. Denn die Menschen die Börsenkurse aufholen und
Die fulminante Erholung an den dienen. hätten 2020 mehr Zeit gehabt, den wahren Wert des entspre-
globalen Börsen ist seit Monaten
stabil, wenn auch der Schwung Inflation könnte Kursentwick-
langsam nachlässt. Frische Impul- lung stören
Die Aktienanlage hat über das
se, die den Auftrieb der vergange- Entscheidende Frage für die
nen Monate verstärken könnten, Marktentwicklung bleibt, wie sich
Smartphone die Hosentasche
werden gesucht. Die bisher zykli- die Inflation entwickelt. Zunächst
schen Marktsegmente treten zu- fällt der starke Preisanstieg im
erreicht.
rück und geben die Bühne frei für Jahresvergleich auf. Dies ist je-
Segmente, die für sich genommen doch vor allem ein statistischer Ef-
stärker in tragende Rollen schlüp- fekt, denn schließlich hat sich die
fen. Zum Beispiel weil sie einen Weltwirtschaft von einem deutlich
Wert haben, den der Kurs nicht geringeren Ausgangsniveau im
widerspiegelt. Krisenjahr erholt. Ernst zu neh-
mende Inflationssignale kommen sich mit ihren Finanzen zu be- chenden Unternehmens künftig
In den meisten Analysen börsen- hingegen aus den USA. Dort könn- schäftigen. Interessant ist, dass besser widerspiegeln. Typisch
notierter Unternehmen werden ten vor allem der zunehmende viele Anleger im März und April für Value-Firmen sind ein nied-
Themen aufgeführt, die in vielfäl- Lohndruck und die Erwartungen die niedrigen Börsenkurse als riges Kurs-Gewinn- (KGV) oder
tiger Form den Klimawandel und der privaten Haushalte zu stei- Chance für den Einstieg in den Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV),
die Dekarbonisierung der Luft als genden Verbraucherpreisen die Aktienmarkt genutzt haben. eine hohe Dividendenrendite und
vorrangige Ziele auf ihrer Agenda Inflation ernsthaft verschärfen. „Der letztjährige Boom bei den eine hohe Eigenkapitalquote.
Entwicklung des MSCI World Index in den Jahren von 2000 bis 2020
2690,04
2358,47
2103,45
1883,90
1709,67 1751,22
1588,80 1661,07 1662,79
1483,58
1280,07 1338,50
1221,25 1257,78
1169,34 1168,47 1182,60
1003,52 1036,32 920,23
792,22
Quelle: MSCI, 2021
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
7
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
„Investieren aus einer Hand in Aktien
sowie physische Edelmetalle in Liechtenstein“
Mit dem Max Otte Multiple die Finanzmarktaufsicht dies als nur Finanzplatz, sondern auch ein
Werbebeitrag – Interview
Opportunities Fund (WKN: A2AS- „unsicher“ einstuft. Das ist para- solider Industriestandort mit Un-
SR) hat die PI Privatinvestor dox, zeigt aber sehr gut, wie die ternehmen wie zum Beispiel Hilti
Kapitalanlage GmbH einen Alter- Finanzlobby arbeitet – an Gold oder Kaiser. Die Industrie trägt
nativen Investmentfonds (AIF) und Silber lässt sich nämlich nicht sogar mehr zum BIP bei als die Fi-
in Liechtenstein geschaffen, mit viel verdienen. Das liegt einfach nanzbranche. Das Land ist nicht
dem in Deutschland professio- da. Also hat man wahrscheinlich Teil der Europäischen Union, hat
nelle Anleger ab 100.000 Euro die Gesetzgebung dahingehend aber anders als die Schweiz vollen
aus einer Hand in Aktien sowie beeinflusst. Zertifikate sind in Zugang dazu. Zudem ist Liechten-
physisches Gold und Silber inves- Publikumsfonds aber (natürlich) stein in einer Währungsunion mit
tieren können. In Liechtenstein erlaubt. Aktien, Gold und Silber der Schweiz und verwendet den
ist das sowohl für professionelle sind in dieser Form nur in einem Schweizer Franken als Landes-
Anleger ab 100.000 Euro als auch Alternativen Investmentfonds währung. Sie bekommen also das
für Privatanleger ab 50.000 Euro Zudem sind Unternehmen mit (AIF) möglich. Da diese Rechts- Beste aus zwei Welten.
möglich. Auch deutsche Anleger guten Produkten oder Dienstleis- form es zudem erlaubt, größere
können in Liechtenstein inves- tungen auch gegen Inflation oder Positionen einzugehen als in ei- Wie ist Ihr Ausblick? Mit Coro-
tieren. Der Max Otte Multiple eine Währungsreform geschützt. nem Publikumsfonds, haben wir na befindet sich die Welt in einer
Opportunities Fund wird im Okto- Sie geben die Preissteigerungen die Anlagerichtlinien dahingehend Systemkrise. Es werden sicher
ber 2021 fünf Jahre alt und hat seit einfach an ihre Kunden weiter gestaltet, dass wir bis zu 25 Pro- noch etliche Unternehmenspleiten
Auflage plus 52,0 Prozent nach oder stellen ihre Rechnungsle- zent des Fondsvolumens in einer und negative ökonomische Aus-
Kosten für unsere Investoren gung auf die neue Währung um. Position investieren können. Das wirkungen der globalen Corona-
erwirtschaftet. Prof. Dr. Max Otte Eine Aktie bleibt dann eine Aktie. erlaubt es uns, Chancen beherzt Maßnahmen folgen. Auch die
erläutert die Vorzüge des Fonds. Makroökonomische Analysen er- wahrzunehmen, was sich auch in Inflation zieht an. Die Leute ver-
gänzen unsere Entscheidungen. der Performance zeigt. Wir kön- lieren das Vertrauen in Bankein-
Herr Otte, Sie werden von den So ist offensichtlich, dass sich nen Gewinner so länger laufen lagen und merken, dass ihr Geld
Medien gerne als „Crash-Pro- durch Corona die Wirtschaft ge- lassen. Ansonsten machen wir instabil ist. Paradoxerweise führt
phet“ bezeichnet. Was ist da ändert hat und stark in Richtung dasselbe wie in unseren Publi- das zu steigenden Börsen, weil die
dran? Nichts. Wir haben über Digitalisierung getrieben wird, ob- kumsfonds und investieren strikt Menschen ihr Geld in Sicherheit
dreißig Börsenprognosen von mir wohl unsere Gesetze noch nicht nach dem Reinheitsgebot. Wir bringen wollen. Am Immobilien-
seit 2016 ausgewertet. Mehr als 80 immer auf die neue Situation nehmen also keine Derivate oder markt sehen wir das Phänomen
Prozent sind eindeutige Kaufemp- angepasst sind. Deswegen su- komplexen Produkte ins Portfolio, schon etliche Jahre. Was viele
fehlungen. Das Wort „Krise“ löst chen wir aktuell verstärkt bei den sondern bleiben bei Aktien, Edel- Menschen auch nicht wissen:
bei unerfahrenen Investoren so- Digitalisierungsgewinnern. metallen und Liquidität. Aktien und Fonds sind Sonder-
fort den Impuls aus, zu verkaufen vermögen, die auf jeden Fall den
und prägt sich auch stärker ein als Investoren zustehen und auch bei
eine Kaufempfehlung. Unser äl- einer Bankenpleite nicht in die In-
tester Fonds, der PI Global Value solvenzmasse fallen. Ich rechne
Fonds, performte zum Beispiel also mit weiter steigenden Börsen,
nach der Finanzkrise 2008 ganz vielleicht sogar mit einem „Melt-
hervorragend, weil wir in der Krise up-Boom“, also einer regelrechten
beherzt die Chancen genutzt und Flucht in die Sachwerte. Natürlich
zugegriffen haben. Ebenso haben kann es immer mal wieder zu Kor-
sich unsere Fonds nach dem Co- rekturen kommen, auch stärke-
rona-Crash hervorragend entwi- ren. Das sind dann Kaufchancen.
ckelt und stehen im Bereich des Alternativen gibt es nicht.
Allzeithochs.
www.privatinvestor.li
Wenn Sie kein Crash-Prophet
sind, was sind Sie dann? Wir sind
zunächst einmal Value-Investoren
und Stockpicker. Dabei lassen wir Kontakt
uns von Investorenlegenden wie
Warren Buffett oder Peter Lynch Herr Phillipp Schäferhoff steht
inspirieren. Wir suchen die bes- Was hat Sie dazu bewogen, den Warum Liechtenstein? Die kon- Ihnen für Fragen und Informationen
ten Unternehmen und prüfen sie Max Otte Multiple Opportuni- stitutionelle Erbmonarchie auf zur Verfügung
auf Herz und Nieren. Dazu analy- ties Fund aufzulegen? Wir woll- demokratisch-parlamentarischer
sieren wir erstens das Geschäfts- ten eine einzigartige Lösung aus Grundlage ist eines der stabils-
modell, zweitens das Management einer Hand – einen Fonds, der ten Länder Europas. Das Land hat
und drittens die Bilanz. Wenn in Aktien, physisches Gold und keine Staatsschulden. Es ist auch
dann auch noch eine attraktive Silber und Anleihen investieren schon längst keine dubiose Steu-
Bewertung vorliegt, beziehungs- sowie Liquidität in einer siche- eroase mehr (wie es die Cayman
weise weiteres Wertsteigerungs- ren Jurisdiktion vorhalten kann. Islands, die Bahamas oder die Ber-
potential vorhanden ist, kaufen Deutsche Publikumsfonds dür- mudas oftmals immer noch sind), Telefon: +49 221 98 65 33 94
wir. Aktien guter Unternehmen fen keine physischen Edelmetal- sondern ein anerkannter Finanz- E-Mail: schaeferhoff@pi-kapitalanlage.de
überstehen (fast) alle Krisen. le im Safe der Bank halten, weil platz. Liechtenstein ist aber nicht
8
Online handeln
Kontaktlos zahlen und anlegen per
Smartphone ist das neue Normal.
Wohin mit dem Geld?
FINANCE 4.0 | VON GREGOR LULE
Online-Broker, digitale Ver- Anlageberatung verzichten. Zu
mögensverwaltung oder das den Akteuren in diesem Feld zählt
Investieren über die Schwarm- eine neue Generation von On-
finanzierung: Die Digitalisierung line-Brokern. Sie haben oftmals
hält auch in die Finanzbranche Kleinanleger im Blick und ermög-
iStock / Cavan Images
Einzug. Viele neue Produkte und lichen über App und Smartphone
Lösungen machen die Geldan- den einfachen Zugang zum Kapi-
lage einfach. Dafür müssen die talmarkt.
Anleger in der Regel aber auf
eine persönliche Beratung ver- Geld und Risiko gut streuen
zichten. Neben den Online-Brokern wer-
ben Anbieter aus der Finanz- zu verwalten. Damit lässt sich Unternehmens- oder Projekterfol-
Die Digitalisierung verändert branche mit einer ganzen Reihe ohne große Mühe ein vergleichs- gen teilhaben zu können.
die Wirtschaft. Traditionelle Ge- weiterer attraktiver Investment- weise gut diversifiziertes Portfolio
schäftsmodelle werden verdrängt, lösungen für den digital affinen aufbauen. Allerdings empfiehlt es
neue Ideen sind gefragt. Das gilt
auch für die Finanzbranche. Nicht
Anleger. So bieten immer mehr
Akteure aus der Finanzbranche
sich, genau zu wissen, ob das An-
gebot zur digitalen Geldanlage zu
Bargeld wird
erst seit der Pandemie drängen über Online-Plattformen eine digi- den persönlichen Anlagebedürf- unbeliebt
Anbieter mit innovativen digitalen tale Vermögensverwaltung an. Sie nissen passt.
Produkten und Lösungen auf den sind auch unter der Bezeichnung Mobiles Bezahlen liegt weiter voll im
Markt. Ihr Versprechen ist eine Robo-Advisor bekannt. Hinter Crowdinvesting in Projekte Trend. Laut Umfrage der GfK im Auf-
schnelle und unkomplizierte Form der Bezeichnung stehen Compu- Auch das Crowdinvesting ist auf trag von Mastercard aus dem Mai
der Geldanlage, inklusive niedri- terprogramme, die darauf aus- dem Vormarsch. Durch die auch 2021 gaben nun bereits 41 Prozent
gen Gebühren für die Nutzung der gelegt sind, Geld standardisiert Schwarmfinanzierung genann- der Befragten an, häufiger bargeldlos
bereitgestellten Dienste. Dafür zumeist auf Basis von ETF oder te Form der Geldanlage können bezahlen zu wollen. Als Grund für die
müssen Nutzer aber in den meis- einem Investitionsfonds nach ei- Kleinanleger mit geringeren Be- veränderten Gewohnheiten geben die
ten Fällen auf eine ausführliche nem vorgegebenen Algorithmus trägen in Anlageklassen investie- Verbraucher:innen vor allem das neue
ren, die zuvor nur Großanlegern Hygienebewusstsein in Zeiten der
vorbehalten waren. Dazu gehö- Pandemie an. Nur noch 38 Prozent be-
ren Anlagemöglichkeiten wie die vorzugen weiterhin Bargeld. Mehr als
Digitale Angebote machen die
Finanzierung von Start-ups, das 60 Prozent bezahlen inzwischen kon-
Immobilien-Crowdinvesting oder taktlos, mehr als ein Fünftel nutzt be-
Geldanlage einfacher.
die Unterstützung ökologischer reits Mobile Payment mit Handy und
Projekte. Anleger erwerben da- Smartwatch.
bei das Recht, an künftigen
Die Wertpapieranlage wird digital
Die Digitalisierung macht auch gelten, so dass sich Erwerb von übertragen, gespeichert und ge-
Gastbeitrag
vor dem traditionellen, in einer und Handel mit Wertpapieren handelt werden. Beispielhaft sind
Urkunde verbrieften Wertpapier maßgeblich verändern; die hohen hier Sachwerte zu nennen, die
keinen Halt und Anleger können Anforderungen an Verkehrssicher- tokenisiert, also in ein digitales
zukünftig auch elektronische be- heit und Anlegerschutz gelten Format überführt werden, oder
ziehungsweise sogenannte Kryp- natürlich weiterhin fort. eben andere Kryptowerte, die rein
towertpapiere erwerben. Die Be- digital erschaffen werden, wie zum
deutung dieser Entwicklung hebt Auch traditionelle Assets Beispiel die Kryptowährung Ether.
Frank Dornseifer, Geschäftsfüh- werden tokenisiert Auch hier wird es schon bald ein
rer des Bundesverbands Alter- Daneben eröffnen sich Anlage- gesetzliches, europäisches Regel-
native Investments e. V. (BAI), möglichkeiten in sogenannte werk geben, welches einen siche-
hervor. Kryptowerte, also digitale Dar- ren Rechtsrahmen für derartige
stellungen von Werten, die – ver- Vermögensanlagen schafft und
Mit dem jüngst in Kraft getretenen elektronisches Register emittiert einfacht gesagt – von natürlichen Anbieter und Dienstleister auch
Gesetz zur Einführung elektroni- werden, unter Umständen durch oder juristischen Personen als der Aufsicht der BaFin unterwirft.
scher Wertpapiere (eWpG) können Nutzung der sogenannten Dis- Tausch- oder Zahlungsmittel ak-
bestimmte Wertpapierarten, un- tributed-Ledger- beziehungsweise zeptiert werden (aber kein Zentral-
ter anderem Fondsanteilscheine, Blockchain-Technologie. Perspek- bankgeld darstellen), beziehungs-
ohne die Ausstellung einer papier- tivisch soll die digitale Begebung weise Anlagezwecken dienen
gebundenen Urkunde über ein von Wertpapieren auch für Aktien und auf elektronischem Wege
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Ein unschlagbares Angebot
Vermögensaufbau im Zeitraffer erwirtschafteten Gewinne nach- handel spezialisierten Fonds. Ziel- betrages erreichen. Die aktuelle
Werbebeitrag – Interview
und ein dauerhaftes passives haltig zu sichern. rendite: mindestens 3% pro Monat Serie bietet noch die Möglichkeit
Einkommen: Ein Traum, der beziehungsweise 36% pro Jahr, – konservativ gerechnet – in
für Investoren der Münchner Sie starten mit dem Handel auf ungehebelt*. Und das unabhängig 7 Jahren eine Verzehnfachung des
SecCrest GmbH bald in Erfül- dem Währungsmarkt. Warum? von der weltweiten Konjunktur- Beteiligungskapitals und mehr zu
lung geht – und für diejenigen, Vielen ist völlig unbekannt, dass lage. Konstant. Wiederholbar. erwirtschaften**. Damit können
die noch rasch die Chance auf man an den internationalen Planbar. sich auch Privatinvestoren ein
eine Beteiligung ergreifen. Nach Devisenmärkten durch den Tausch dauerhaftes, konjunkturunabhän-
der Beta Version der Software im von Währungen, beispielsweise Sie haben bereits bewiesen, giges Finanzeinkommen sichern.
November 2020 steht der ange- von Euro und US-Dollar, über- dass Ihre Handelsstrategien
hende Fondsverwalter kurz vor durchschnittlich hohe Renditen sogar manuell die avisierten 3% Wo liegen die Risiken? Eine Unter-
den ersten Echtgeld-Trades am erwirtschaften kann – mit gleich- pro Monat erwirtschaften. Kann nehmensbeteiligung ist natürlich
Währungsmarkt – Im Gespräch zeitiger Risikominimierung. Grund ich auch als Privatperson davon keine mündelsichere Kapital-
mit Dipl.-Kffr., CCP Malgorzata hierfür ist die immense Liquidität profitieren? Unser Währungs- anlage, allerdings verläuft die
B. Borowa, CEO, Geschäfts- des Währungsmarktes. Das Ganze handelsfonds wird ausschließlich Unternehmensentwicklung bei
führende Gesellschafterin. ist allerdings komplex. Neben professionellen und instituti- SecCrest seit Gründung 2016
großen Handelsvolumina benötigt onellen Investoren vorbehal- stetig nach oben und in Kürze
man erprobtes Know-how und ten bleiben. Allerdings gibt beginnt das operative Geschäft.
maßgeschneiderte Handels- es für Privatanleger jetzt für
technologie. SecCrest verfügt kurze Zeit ein besonderes Wie hoch ist die erforderliche
über alle drei Erfolgsfaktoren. Angebot von SecCrest: Ein Mindest-Investition? Normaler-
Investment direkt in die angehende weise beträgt die Investitionshöhe
Die Entwicklung Ihrer Handels- Kapitalverwaltungsgesellschaft. mindestens 250.000 Euro. Aktuell
software steht kurz vor der ist eine SecCrest Beteiligung
Finalisierung? Nachdem im Wegen der hohen Handelsvolu- bereits ab 25.000 Euro, in
November 2020 die Beta mina in den Fonds arbeitet ein 1.000-Euro-Schritten frei wählbar,
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Version übergeben wurde, stehen Vielfaches des persönlichen möglich. Ebenfalls mit hoch-
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wir heute unmittelbar vor den Beteiligungskapitals für unsere attraktiven Konditionen.
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ersten vollautomatisierten Echt- Investoren. Das erklärt die
geld-Trades. Sobald sich der hohen Gewinnmöglichkeiten trotz Ihr Fazit? SecCrest bietet Know-
Live-Handel in allen Tests eines auf den Beteiligungsbetrag how und Technologie – eine
Frau Borowa, rascher Vermögens- bewährt hat, erfolgt als letzter begrenzten Risikos. Komplettlösung aus einer Hand.
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spanne wird immer schwieriger. operativen Geschäfts. Und diese Chance bieten Sie tige Möglichkeit, nutzen Sie die
Hohes passives Finanzeinkom- jedem und jederzeit? Eine Unterstützung von SecCrest bei
men bleibt für die meisten Mit welchen Renditen rechnen begrenzte Zahl von Investoren der Vermehrung Ihres Vermögens.
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Alle Menschen – egal in welchem Handelsvolumina zu erreichen, Genussrechten beteiligen. Die Ziele, tun Sie Gutes oder genießen
Alter – haben Ziele und Träume. wird SecCrest Spezial-Fonds für damit verbundenen Gewinn- Sie einfach unbeschwert Luxus.
Finanzielle Sicherheit ist die institutionelle Anleger auflegen, beteiligungen können schnell Ihre Zeit ist kostbar. Daher
Basis, um zum Beispiel seine zunächst einen auf Währungs- ein Vielfaches des Beteiligungs- jetzt: Registrieren. Investieren.
Familie mit Immobilieneigen- Profitieren.
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Mitmenschen Gutes zu tun. Ein www.seccrest.com
rascher Vermögensaufbau ist Entwicklung des gezeichneten Eigenkapitals
heute allerdings tatsächlich sehr * Durch die Automatisierung und die mini-
schwierig. Über die Beteiligung mierten Risiken können unsere Strategien
sogar hoch gehebelt gehandelt werde.
an SecCrest bieten wir Privat- In diesem Fall multiplizieren sich die
investoren die seltene Gelegenheit monatlichen Gewinne mit dem gewählten
Hebel.
zu einem dauerhaften Finanz-
** Die Annahmen im Beispiel basieren auf
einkommen, unabhängig von aktuellen Planzahlen der SecCrest GmbH.
eigener Arbeit. Stand: März 2020.
Wie sieht diese Gelegenheit aus?
Wir haben viele Jahre an der Ent-
wicklung einer Software für den
vollautomatisierten Finanzmarkt-
handel gearbeitet, die eine fehler-
freie Ausführung unserer erprobten
Handelsstrategien ermöglicht.
Diese Automatisierung ermög-
licht uns, Preise permanent zu
analysieren und im Sekunden-
bereich zu handeln. 24 Stun-
den am Tag, 5 Tage die Woche.
Inklusive eines ausgeklügelten Disclaimer: Die Zeichnung von Genussrechten bedeutet eine Unternehmensbeteiligung, für die es keine Garantie des Gelingens gibt.
Risikomanagements, um die Den hohen Erfolgschancen stehen ebensolche Risiken gegenüber, maximal bis zum Verlust des Beteiligungskapitals.
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Stabilisatoren für verzinste Staatsanleihen aus den
Schwellenländern oder Papiere
Die bestmögliche Note ist das Ra-
ting "AAA", genannt "Triple-A", die
das Depot
Wohin mit dem Geld?
von Unternehmen geringerer Bo- schlechtmöglichste ein „D". Da-
nität setzen. neben gibt es noch verschiedene
Abstufungen, unter anderem Plus
ANLEIHEN | VON ANDREAS TALER Bonität beachten und Minus. Von einem Investment
Stichwort Bonität: Bei der Risiko- in Anleihen von Unternehmen
bewertung von Anleihen ist die oder Staaten mit der Bewertung
Bonität eines Staates oder eines "BB+" oder schlechter raten An-
Unternehmens ein Dreh- und An- lage-Experten dringend ab. Denn
Wer eine sichere Geldanla- Schuldners sowie der Laufzeit der gelpunkt. Je größer die Chance diese gelten als sehr spekulativ.
ge sucht, kommt um Anleihen Anleihe. Am Laufzeit-Ende muss ist, dass ein Staat oder ein Un- Last but not least hängt das Risi-
nicht herum. Bei diesen Wert- der Emittent dem Anleger den ternehmen das geliehene Geld ko von Anleihen auch von der je-
papieren handelt es sich um Nennwert der Anleihe dann voll-
Schuldverschreibungen mit Fest- ständig zurückzahlen. Wichtig bei
verzinsung, die Staaten oder Un- der Verzinsung ist, dass neben der
Für größere Renditechancen müssen
ternehmen zur Kreditaufnahme Kreditwürdigkeit und der Laufzeit
herausgeben. auch das allgemeine Zinsniveau
Anleger aber auch bei Anleihen
eine wichtige Rolle spielt. Das
Die Funktionsweise von Anlei- ist auch ein Grund, warum in der
höhere Risiken eingehen.
hen verrät schon der Name: Mit seit Jahren anhaltenden Niedrig-
dem Erwerb einer Anleihe „leiht“ zinsphase Anleihen kaum Erträge
der Anleger dem Emittenten des abwerfen.
Wertpapiers Kapital für einen fest-
gelegten Zeitraum. Deshalb wer- Dennoch haben Anleihen für An-
den Anleihen auch als Schuldver- leger vor allem einen Vorteil: In
schreibungen bezeichnet. einem breit aufgestellten Depot
können bonitätsstarke Staats- nicht zurückzahlt, der Kredit also weiligen Währung ab, in der eine
Regelmäßige Zinszahlung und Unternehmensanleihen eine platzt, desto mehr steigt auch das Anleihe ausgegeben wurde. Für
Wie bei einem Kredit bekommt stabilisierende Rolle einnehmen. Risiko. Die Bonität wiederum wird den Anleger kann sich eine hohe
der Anleger vom Herausgeber der Für größere Renditechancen müs- von Rating-Agenturen regelmäßig Schwankungsintensität der jewei-
Anleihe regelmäßig Zinsen. Die sen Anleger aber auch bei An- überprüft, wobei Unternehmen ligen Währung durchaus negativ
Höhe der Verzinsung richtet sich leihen höhere Risiken eingehen und Staaten, die wenig Schulden auf die Rendite auswirken.
nach der Kreditwürdigkeit des – und beispielsweise auf höher haben, eine gute Note erhalten.
Entwicklung der Rendite zehnjähriger Staatsanleihen Deutschlands
von April 2020 bis April 2021
Qualität, die überzeugt
-0,28 %
Investoren Anlagen zur Verfügung zu stellen, die ein kontinuier-
Werbebeitrag – Produktporträt
liches und substanzielles Wachstum erzielen – von dieser Idee -0,32 %
wird Wydler Asset Management seit Jahren angetrieben. Den
Erfolg erklärt Thomas Fischer, Geschäftsführer von Wydler in
Deutschland.
-0,39 %
Anlagen in Anleihen waren über Jahr- -0,4 %
zehnte hinweg willkommene Invest- -0.43 %
ments, hohe Coupons garantierten
attraktive Renditen. Die Eurokrise
und die nachfolgende Niedrig-
beziehungsweise Negativzinspo- -0,46 %
-0,47 %
litik der EZB hat die Landschaft
-0,49%
grundlegend verändert. Dies stellt -0,50 %
auch Manager von Rentenfonds
Quelle: Bloomberg, 2021
vor neue Herausforderungen. Der -0,53 %
Wydler Global Bond Fund, bestehend
bereits seit Dezember 2011, hat über die -0,57 % -0,57 % -0,57 %
letzten fünf Jahre mit einem Wertzuwachs
von 30,2 Prozent in Euro auf sich aufmerksam gemacht. Die Aus-
Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr
schüttungsrendite lag hierbei jährlich im Schnitt über 4,5 Prozent. 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021
Auszeichnung
Im Frühjahr 2021 gewann der Fonds den Deutschen Fondspreis
in der Kategorie Rentenfonds Global mit dem Prädikat „herausra-
gend“. „Wir wollen für unsere Investoren durch breite Diversifikation
positive Renditen bei unterschiedlichen Marktverhältnissen erzie-
len“, sagt Fischer und unterstreicht weiter das aktive Management.
Nur selten werde eine Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten. Für Anle-
ger, die Fremdwährungen (der Fonds notiert in Schweizer Franken)
scheuen, hat Wydler per 30.06. eine neue Tranche des Preisträgers
in Euro aufgelegt.
www.wydlerinvest.deWenn nicht nur Geldanlagen mit Zielen wie Klimaschutz und
Dekarbonisierung sind aktuell gefragt.
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die Rendite zählt
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
NACHHALTIG INVESTIEREN | VON ANDREAS TALER
iStock / krisanapong detraphiphat
Die Deutschen setzen immer berücksichtigen. Eine wichtige
mehr auf Nachhaltigkeit. Das gilt Orientierung bieten dabei die so-
auch für den Bereich der Kapital- genannten ESG-Kriterien Environ-
anlagen. So ist die Summe der ment (Umwelt), Social (Soziales)
Geldanlagen, die in Deutschland und Governance (Art der Unter-
unter Berücksichtigung strenger nehmensführung). Da es bisher investiert, die zum Beispiel im ansehen in welche Branchen und
Nachhaltigkeitskriterien inves- keine einheitliche Definition von Bereich der erneuerbaren Energi- Unternehmen investiert wird.
tiert wird, 2020 um 25 Prozent Nachhaltigkeit gibt, muss der An- en tätig sind oder sich durch so-
auf den Rekordwert von 335,3 leger oft selbst entscheiden, wel- ziales Engagement auszeichnen. Beitrag für die Generation
Milliarden Euro gestiegen. Das ches Investment er für besonders Beim Best-in-Class-Ansatz wie- von morgen
geht aus dem jüngsten Markt- nachhaltig hält. derum werden Unternehmen einer Es ist nicht nur die Rendite, die im
bericht des Forums Nachhaltige Branche ausgewählt, die im Bran- Fokus steht. Ebenfalls im Zentrum
Geldanlagen (FNG) hervor. Drei Wege zur Anlage chenvergleich besonders umwelt- steht die Investition in verantwor-
Grundsätzlich gibt es drei Wege, freundlich oder sozialverträglich tungsbewusst handelnde Unter-
Der Trend, dass immer mehr In- wie man an eine effektive nachhal- sind. Da hierbei grundsätzlich kei- nehmen, die die Zukunft prägen.
vestoren ihr Geld anlegen und tige Geldanlage herangehen kann: ne Branche ausgeschlossen wird, Anlegerinnen und Anleger haben
gleichzeitig in Umwelt und soziale den negativen, den positiven und kann es sich auch um Investitio- die Möglichkeit, Umweltschutz,
Verträglichkeit investieren wol- den Best-in-Class-Ansatz. Wählt nen in Wirtschaftszweige wie die faire Arbeitsbedingungen sowie
len, hält weiter an. Doch was sind man den Negativ-Ansatz, werden Atom-, Waffen- oder Ölindustrie eine weitsichtige Unternehmens-
nachhaltige Investments über- vor dem Investment ganze Berei- handeln. Dies ist auch der Grund, führung zu unterstützen und so
haupt? Prinzipiell handelt es sich che wie etwa Kernenergie, Öl oder warum das Best-in-Class-Prinzip selbst einen Beitrag für die Gene-
dabei um Geldanlagen, die außer Rüstung als Anlage ausgeschlos- oft in der Kritik steht. Man sollte ration von morgen zu leisten.
den Kerngrößen wie Rendite und sen. Demgegenüber wird beim sich vor dem Investment also ganz
Risiko auch nachhaltige Aspekte Positiv-Ansatz in Unternehmen genau im Factsheet des Anbieters
„Vermögenswert Wald: grün und stabil”
Immer mehr Privatanleger in- Zukünftig rechnen wir außerdem
Werbebeitrag – Interview
teressieren sich für ökologisch mit weiteren Einnahmequellen
nachhaltige Investments. Gleich- – beispielsweise CO₂-Zertifikate
zeitig suchen sie Möglichkei- oder Waldprämien. Econos erhält
ten, sich vor Negativzinsen und dabei eine erfolgsbasierte Vergü-
Inflationsrisiken zu schützen. tung. Somit stehen die Interessen
Dr. Michael Krause (rechts) der Privatanleger konsequent im
und Paul Eisenberg (links), Ge- Fokus.
schäftsführer von Econos, einer
neuen Plattform für nachhaltige Werfen wir einen Blick in die
Investments – geben eine Ein- Zukunft: Wie wird der Trend
schätzung zu dieser Entwicklung. zu grünen Anlagemöglichkeiten
weitergehen? Wir sehen die Ent-
Herr Dr. Krause, zunehmend su- wicklung ökologisch nachhaltiger
chen Privatanleger nach grünen Anlagemöglichkeiten erst am An-
Anlagemöglichkeiten. Wie schät- fang. Die Rückmeldung aus dem
zen Sie diese Entwicklung ein? Was unternimmt Econos, um Anlagen mit ernstzunehmendem Markt ist positiv und gerade das
Neben dem Wunsch, grün und Privatanlegern nachhaltige Anla- Umweltschutz. Interesse von Privatanlegern ist
nachhaltig zu investieren suchen gen zu ermöglichen? Mit Econos sehr hoch. Entsprechend entwi-
Anleger nach Wertstabilität. In- machen wir nachhaltige Anla- Herr Eisenberg, wie passen at- ckeln wir bereits weitere Produk-
vestitionen in Wald und Ackerland geklassen für Privatinvestoren traktive Renditen und ökolo- te, um Anlegern den Zugang zu
sind hierfür geeignete Anlage- zugänglich. Bei unserem ersten gisch nachhaltige Investments weiteren nachhaltigen Anlageob-
möglichkeiten – sie erwirtschaf- Projekt, einem Wald in Sachsen- zusammen? Forst- und Ackerland jekten – beispielsweise zu Ent-
ten laufende Renditen und waren Anhalt, können Anleger online hat in Deutschland in der Vergan- wicklungsprojekten für Erneuer-
historisch selbst in Krisenzeiten ab 1.000 Euro investieren und genheit hohe Renditen erzielt – je bare Energien – zu ermöglichen.
inflationssicher. Aktuell sind diese ihre Anteile demnächst über ei- nach Region und betrachtetem Dabei kommt unseren Anlegern
Anlageklassen jedoch hauptsäch- nen Zweitmarkt handeln. Bei dem Zeitraum lag der Wertzuwachs zugute, dass wir als privat finan-
lich Großanlegern vorbehalten. Wald in Sachsen-Anhalt wenden zwischen zwei bis sieben Prozent ziertes Unternehmen die Mög-
Privatanleger haben wegen der wir ein nachhaltiges Bewirtschaf- pro Jahr. Zusätzlich zur Land- lichkeit haben, in einem langfris-
hohen Mindestinvestitionssum- tungskonzept an und verbessern wertsteigerung werden durch die tigen Zeithorizont und damit in
men nur selten die Möglichkeit, so die Umweltleistung und Bio- Bewirtschaftung laufende Erträ- ihrem Sinne zu handeln.
direkt in Wald oder Ackerland zu diversität des Waldes. Damit kom- ge erzielt. Dabei setzt Econos auf
investieren. binieren wir attraktive, wertstabile eine nachhaltige Holzwirtschaft. www.econos.greenSie können auch lesen
