LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022
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LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Januar 2022
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Liebe Anlegerin, lieber Anleger,
der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den
Fonds LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit im
Detail vor.
Darüber hinaus können Sie sich auf unserer
Internetseite regelmäßig über die Entwicklung
des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de
finden Sie eine Vielzahl an interessanten Fakten,
darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-
Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wert-
entwicklung.
Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die
jeweils aktuellen wesentlichen Anlegerinforma-
tionen, Verkaufsprospekte sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte als PDF-Dateien zum Download
zur Verfügung.
Profitieren Sie auch von unserem kostenlosen
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sheet gibt Ihnen einfach und bequem einen
monatlichen Überblick über Ihren Fonds. Diesen
E-Mail-Service können Sie auf unserer Internet
seite abonnieren.
Unsere Fonds können Sie bei fast allen Banken,
Sparkassen, Vermögensverwaltern und unabhän-
gigen Finanzberatern erwerben. Neben der Bera-
tung erhalten Sie dort selbstverständlich auch alle
2
Informationen und Unterlagen.
Mit freundlichen Grüßen
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
Uwe Adamla Dr. Dirk Franz
(Vorsitzender)
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Dr. Bernhard SchererGesellschaft und Verwahrstelle.
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de diverser Family Offices
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts- Dr. Bertold Gaede
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 Rechtsanwalt und Steuerberater
eingetragen. Noerr LLP,
München
Gezeichnetes und Klaus Martini
Kapitalmarktberater
eingezahltes Kapital. Kromconsult,
München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020 Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
3
WILMA Immobilien GmbH,
Geschäftsführung. Ratingen
Uwe Adamla (Vorsitzender) Cara Schulze
Dr. Dirk Franz COO Capital Markets
Dr. Bernhard Scherer Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Gesellschafter.
100 % Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Verwahrstelle.
Landesbank Baden-Württemberg
Am Hauptbahnhof 2
70173 Stuttgart
Telefon: 0711 127-0
E-Mail: kontakt@LBBW.de
Internet: www.LBBW.de
Eigenkapital
14,0 Mrd. EUR
Stand: 31. Dezember 2020
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Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022Verkaufsprospekt und
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit.
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. 8 • Wertveränderungsrisiken
• Kapitalmarktrisiko
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
• Kursänderungsrisiko von Aktien
FÜR US-PERSONEN. 8 • Zinsänderungsrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN • Risiko von negativen Habenzinsen
DER VERTRAGSBEZIEHUNG. 8 • Kursänderungsrisiko von Wandel- und
Optionsanleihen
Durchsetzung von Rechten 8
• Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume 9 • Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN. 9 • Risiken bei Pensionsgeschäften
• Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds) 9 von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von • Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
Informationen 10 Selbstbehalt
Anlagebedingungen und deren Änderungen 10 • Inflationsrisiko
• Währungsrisiko
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. 11 • Konzentrationsrisiko
Firma, Rechtsform und Sitz 11 • Risiken im Zusammenhang mit der
Investition in Investmentanteile
Geschäftsführung und Aufsichtsrat 11
5
• Risiken aus dem Anlagespektrum
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel 11
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
VERWAHRSTELLE. 11 Liquidität des Fonds und Risiken im
Identität der Verwahrstelle 11 Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
Aufgaben der Verwahrstelle 11 oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) 17
• Risiko aus der Anlage in Vermögens-
Interessenkonflikte 12 gegenstände
Unterverwahrung 12 • Risiko durch Kreditaufnahme
Haftung der Verwahrstelle 12 • Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Ausgaben
Zusätzliche Informationen 12
• Risiko bei Feiertagen in bestimmten
RISIKOHINWEISE. 12 Regionen/Ländern
Risiken einer Fondsanlage 12 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
• Schwankung des Fondsanteilwerts Forderungsrisiko 18
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
durch steuerliche Aspekte (außer zentrale Kontrahenten)
• Änderung der Anlagepolitik oder der • Risiko durch zentrale Kontrahenten
Anlagebedingungen • Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
• Aussetzung der Anteilrücknahme • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
• Auflösung des Fonds Darlehensgeschäften
• Übertragung aller Vermögensgegenstände Operationelle und sonstige Risiken des Fonds 18
des Fonds auf ein anderes offenes • Risiken durch kriminelle Handlungen,
Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung) Missstände oder Naturkatastrophen
• Übertragung des Fonds auf eine andere • Länder- oder Transferrisiko
Kapitalverwaltungsgesellschaft • Rechtliche und politische Risiken
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele • Änderung der steuerlichen
des Anlegers Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
• Nachhaltigkeitsrisiken • Steuerliche Risiken durch
Risiken der negativen Wertentwicklung des Wertabsicherungsgeschäfte für wesentlich
Fonds (Marktrisiko) 14 beteiligte Anleger• Schlüsselpersonenrisiko –– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
• Verwahrrisiko und Darlehen
• Risiken aus Handels- und –– Unternehmensbeteiligungen
Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) –– Unverbriefte Darlehensforderungen
–– Auf ausländische Währung lautende
RISIKOPROFIL DES FONDS. 20 Vermögensgegenstände
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS. 20 –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
Gesellschaften
ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE
Teilinvestmentvermögen 32
UND -GRENZEN. 20
Anlageziel und -Strategie 20
ANTEILE. 32
• Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 32
der Anlagestrategie • Ausgabe von Anteilen
Anlagegrundsätze und -grenzen 22 • Rücknahme von Anteilen
• Abrechnung bei Anteilausgabe
Vermögensgegenstände 23 und -rücknahme
• Wertpapiere • Aussetzung der Anteilrücknahme
• Geldmarktinstrumente
Liquiditätsmanagement 33
• Bankguthaben
• Anlagegrenzen für Wertpapiere und Börsen und Märkte 34
Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz Faire Behandlung der Anleger und
von Derivaten sowie Bankguthaben Anteilklassen 34
–– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit
besonderer Deckungsmasse Ausgabe- und Rücknahmepreis 35
–– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
–– Kombination von Anlagegrenzen und Rücknahmepreises 35
–– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten
Ausgabeaufschlag 35
• Derivate
–– Terminkontrakte Rücknahmeabschlag 35
–– Optionsgeschäfte Veröffentlichung der Ausgabe- und
–– Swaps Rücknahmepreise 35
–– Swaptions
–– Credit Default Swaps KOSTEN. 35
–– In Wertpapieren verbriefte Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der
6
Finanzinstrumente Anteile 35
–– OTC-Derivatgeschäfte
VERWALTUNGS- UND SONSTIGE KOSTEN 35
–– Sonstige Vermögensgegenstände und deren
Anlagegrenzen Besonderheiten beim Erwerb von
• Wertpapier-Darlehensgeschäfte Investmentanteilen 37
• Pensionsgeschäfte ANGABE EINER GESAMTKOSTENQUOTE 37
Sicherheitenstrategie 30 • Abweichender Kostenausweis durch
• Arten der zulässigen Sicherheiten Vertriebsstellen
• Umfang der Besicherung Vergütungspolitik 37
• Sicherheitenbewertung und Strategie für
Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie) WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
• Anlage von Barsicherheiten UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
• Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit GESCHÄFTSJAHR. 38
Kreditaufnahme 31 Wertentwicklung 38
Hebelwirkung (Leverage) 31 Ermittlung der Erträge,
Ertragsausgleichsverfahren 38
BEWERTUNG 31
• Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung Ertragsverwendung und Geschäftsjahr 39
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
–– An einer Börse zugelassene / in organisiertem
AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
Markt gehandelte Vermögensgegenstände
–– Nicht an Börsen notierte oder organisierten VERSCHMELZUNG DES FONDS. 39
Märkten gehandelte Vermögensgegenstände Voraussetzungen für die Auflösung
oder Vermögensgegenstände ohne des Fonds 39
handelbaren Kurs Verfahren bei Auflösung des Fonds 39
• Besondere Regeln für die Bewertung
einzelner Vermögensgegenstände Übertragung des Fonds 39
–– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Voraussetzungen für die Verschmelzung
Schuldscheindarlehen des Fonds 39
–– Optionsrechte und Terminkontrakte
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung
–– OTC-Derivate
des Fonds 40AUSLAGERUNG. 40
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
INTERESSENKONFLIKTE. 40
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN. 42
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen 48
WIRTSCHAFTSPRÜFER. 50
DIENSTLEISTER. 50
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN. 50
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN. 50
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN. 52
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN. 59
LISTE DER UNTERVERWAHRER. 63
ERGÄNZENDE INFORMATIONEN FÜR
ANLEGER IN DER REPUBLIK ÖSTERREICH. 67
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Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022HINWEIS ZUM
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
keine US-Person sind und Anteile weder im Auftrag
von US-Personen erwerben noch an US-Personen
VERKAUFSPROSPEKT. weiterveräußern. Zu den US-Personen zählen na-
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Son- türliche Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in den
dervermögen LBBW Renten Short Term Nachhal- Vereinigten Staaten haben. US-Personen können
tigkeit erfolgt auf Basis des Verkaufsprospekts, auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein,
der wesentlichen Anlegerinformationen und der wenn sie etwa gem. den Gesetzen der USA bzw. ei-
Allgemeinen Anlagebedingungen in Verbindung nes US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-
mit den Besonderen Anlagebedingungen in der Besitzung gegründet werden.
jeweils geltenden Fassung. Die Allgemeinen Anla-
gebedingungen und die Besonderen Anlagebedin-
gungen sind im Anschluss an diesen Verkaufspro- WICHTIGSTE RECHTLICHE
spekt abgedruckt.
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines
AUSWIRKUNGEN DER
Anteils an dem LBBW Renten Short Term Nach- VERTRAGSBEZIEHUNG.
haltigkeit Interessierten sowie jedem Anleger des
Fonds zusammen mit dem letzten veröffentlich- Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger
ten Jahresbericht sowie dem ggf. nach dem Jah- Miteigentümer der vom LBBW Renten Short Term
resbericht veröffentlichten Halbjahresbericht auf Nachhaltigkeit gehaltenen Vermögensgegenstände
Verlangen kostenlos zur Verfügung zu stellen. Da- nach Bruchteilen. Er kann über die Vermögensge-
neben sind dem am Erwerb eines Anteils an dem genstände nicht verfügen. Mit den Anteilen sind
LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit Interes- keine Stimmrechte verbunden.
sierten die wesentlichen Anlegerinformationen Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur Ver- ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
fügung zu stellen. mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba- LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektaufstel- mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
lung geltenden gesetzlichen, insbesondere kapi- ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
talmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie steuerli-
chen Bestimmungen. Es wird darauf hingewiesen, Durchsetzung von Rechten
dass sich diese Rechtsgrundlagen ändern können.
8
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus- Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Anlegerinformationen enthalten sind, erfolgt aus- ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
schließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs- die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
Jahresbericht und den ggf. nach dem Jahresbe- und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
richt veröffentlichten Halbjahresbericht. vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
FÜR US-PERSONEN. die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
Die LBBW Asset Management Investmentgesell- schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
schaft mbH und/oder der LBBW Renten Short Term es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Nachhaltigkeit sind und werden nicht gem. dem ren Vollstreckung.
United States Investment Company Act von 1940 Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
in seiner gültigen Fassung registriert. Die Anteile den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
des LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit sind schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
und werden nicht gem. dem United States Securi- steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
ties Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder legung anstrengen.
nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbetei-
Anteile des LBBW Renten Short Term Nachhaltig- ligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
keit dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch tungsstelle verpflichtet.
einer US-Person oder auf deren Rechnung ange- Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
boten oder verkauft werden. Am Erwerb von An- budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
teilen Interessierte müssen ggf. darlegen, dass sie verband Investment und Asset Management e. V.LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle an- auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt
rufen. Die LBBW Asset Management Investment oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden
gesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsver- ist, und darin eine Belehrung über das Widerrufs-
fahren vor dieser Schlichtungsstelle teil. recht enthalten ist, die den Anforderungen des Ar-
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest- tikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einführungs-
mentfonds“ lauten: gesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch genügt. Zur
Büro der Ombudsstelle des BVI Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absen-
Bundesverband Investment dung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn streitig,
und Asset Management e. V. trifft die Beweislast den Verkäufer. Der Widerruf ist
Unter den Linden 42 schriftlich unter Angabe der Person des Erklären-
10117 Berlin den einschließlich dessen Unterschrift zu erklären,
Telefon: 030 6449046-0 wobei eine Begründung nicht erforderlich ist.
Telefax: 030 6449046-29 Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
www.ombudsstelle-investmentfonds.de Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie- lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb- aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer- Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
den kann, die also zu Privatzwecken handeln. Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor- kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref- zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge),
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis- besteht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bür-
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut- gerliches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
schen Bundesbank. Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
Die Kontaktdaten lauten: Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
Deutsche Bundesbank der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
Schlichtungsstelle tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-
Postfach 11 12 32 ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
60047 Frankfurt bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
9
www.bundesbank.de Widerruf kann nicht verzichtet werden.
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver- Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek- chend beim Verkauf der Anteile durch den Anleger.
tronischem Weg zustande gekommen sind, können
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile-
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa. GRUNDLAGEN.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden: Das Sondervermögen (der Fonds)
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt Das Sondervermögen LBBW Renten Short Term
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän- Nachhaltigkeit (nachfolgend „Fonds“) ist ein Or-
digen nationalen Schlichtungsstelle. ganismus für gemeinsame Anlagen, der von einer
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei- Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt. gem. einer festgelegten Anlagestrategie zum Nut-
zen dieser Anleger zu investieren (nachfolgend
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb „Investmentvermögen“). Der Fonds ist ein Invest-
der ständigen Geschäftsräume mentvermögen gem. der Richtlinie 2009/65/EG
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
des Europäischen Parlaments und des Rates vom
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest- 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und
mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand- Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpa-
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder pieren (nachfolgend „OGAW“) im Sinne des Kapital-
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das anlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne von der LBBW Asset Management Investmentge-
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von zwei sellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“) ver-
Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht besteht waltet. Der Fonds wurde am 10. Januar 1989 unter
auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft der Bezeichnung LBBW Renten Short Term Nach-
oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Ge- haltigkeit Deka für unbestimmte Dauer aufgelegt
schäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf beginnt und mit Wirkung zum 03. April 2018 in die heutige
erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags Bezeichnung umbenannt.LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Der Fonds besteht aus verschiedenen Anteilklas- Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde-
sen, das heißt, die ausgegebenen Anteile verbrie- re institutionellen regulierten – Anlegern weitere
fen verschiedene Rechte, je nachdem zu welcher Informationen über die Zusammensetzung des
Klasse sie gehören. Es existieren derzeit folgende Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a.
Anteilklassen: zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
• LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit R Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
WKN: 848068 / ISIN: DE0008480682 se Informationen allen Anlegern in elektronischer
Aufgelegt am 10. Januar 1989 Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
• LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit I stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail
WKN: A2QDRK / ISIN: DE000A2QDRK7 Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
Aufgelegt am 9. Dezember 2020 dieser Informationen beantragen. Voraussetzung
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapi- ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung
tal im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rech- sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle-
nung der Anleger nach dem Grundsatz der Risi- gereigenschaft.
komischung in den nach dem KAGB zugelassenen
Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Anlagebedingungen und
Vermögen in Form von Sondervermögen an. Der deren Änderungen
Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalan-
lage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; druckt. Die Anlagebedingungen können von der
eine operative Tätigkeit und eine aktive unterneh- Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
merische Bewirtschaftung der gehaltenen Ver- Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
mögensgegenstände ist ausgeschlossen. In wel- durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
che Vermögensgegenstände die Gesellschaft die ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
Gelder der Anleger anlegen darf und welche Be- durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
stimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
aus dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
sowie dem Investmentsteuergesetz (nachfolgend den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
„InvStG“) und den Anlagebedingungen, die das weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
10
Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen um- Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
fassen einen Allgemeinen und einen Besonderen ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Beson- sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
dere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor ihrem Konzern verwaltet werden.
deren Verwendung von der Bundesanstalt für Fi- Die vorgesehenen Änderungen werden im Bun-
nanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt desanzeiger und darüber hinaus auf der Internet-
werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas- seite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de) bekannt
se der Gesellschaft. gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen
und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds
Verkaufsunterlagen und entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrund-
Offenlegung von Informationen sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte,
werden die Anleger außerdem über ihre depotfüh-
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anleger- renden Stellen durch ein Medium informiert, auf
informationen, die Anlagebedingungen sowie die welchem Informationen für eine den Zwecken der
aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind Informationen angemessene Dauer gespeichert,
kostenlos erhältlich bei der Verwahrstelle Landes- einsehbar und unverändert wiedergegeben wer-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
bank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, den, etwa in Papierform oder elektronischer Form
70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Fritz-Elsas-Stra- (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Informati-
ße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Seite on umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten
www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspart- Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der An-
nern. leger in Zusammenhang mit der Änderung sowie
Zusätzliche Informationen über die Anlagegren- einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor-
zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko- mationen erlangt werden können.
managementmethoden und die jüngsten Entwick- Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs- ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
ten Kategorien von Vermögensgegenständen sind Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
in elektronischer oder schriftlicher Form bei der dungserstattungen treten frühestens drei Monate
Gesellschaft erhältlich. nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nichtLBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios
bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An- aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich
lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes- überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel
tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft. sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi-
tal umfasst.
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.
VERWAHRSTELLE.
Firma, Rechtsform und Sitz
Identität der Verwahrstelle
Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988
gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin- Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank
ne des KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft Baden-Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof 2,
mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der 70173 Stuttgart die Funktion der Verwahrstelle
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In- übernommen. Die Verwahrstelle ist eine rechtsfä-
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat hige Anstalt des öffentlichen Rechts. Die Verwahr-
ihren Sitz in Stuttgart. stelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem Recht.
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge- Aufgaben der Verwahrstelle
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund- Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstän-
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge- de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge- können, prüft die Verwahrstelle, ob die Verwal-
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme tungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermögens-
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen gegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap- die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermö-
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten. gensgegenstände den Vorschriften des KAGB und
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage
11
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden. in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs- sowie Verfügungen über solche Bankguthaben sind
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig.
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital- Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen,
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der bedingungen und den Vorschriften des KAGB ver-
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat einbar ist.
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal- Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-
tungsgesellschaft nach dem KAGB. gende Aufgaben:
• Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
Geschäftsführung und Aufsichtsrat Fonds,
• Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden der Anteile den Vorschriften des KAGB und den
Sie am Anfang des Verkaufsprospekts. Anlagebedingungen des Fonds entsprechen,
• Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
Eigenkapital und schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
zusätzliche Eigenmittel Geschäften der Gegenwert innerhalb der üb
lichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be- nach den Vorschriften des KAGB und nach
tragen per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR. den Anlagebedingungen verwendet werden,
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, • Überwachung von Kreditaufnahmen durch
die sich durch die Verwaltung von Investmentver- die Gesellschaft für Rechnung des Fonds so-
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent- wie ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig- papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen jederzeit vorhanden sind.
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe vonLBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Interessenkonflikte sich für die Landesbank Baden-Württemberg als
Verwahrstelle des Fonds entschieden hat.
Folgende Interessenkonflikte können sich aus der
Übernahme der Verwahrstellenfunktion für den
Fonds ergeben. RISIKOHINWEISE.
Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit
der KVG wie folgt verbunden: Die KVG ist eine Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen
100-prozentige Tochter der Verwahrstelle. Ver- an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden
wahrstelle und KVG werden für Zwecke der Rech- Risikohinweise zusammen mit den anderen in
nungslegung in demselben Konzernabschluss kon- diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati-
solidiert. onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage-
Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte die sich entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines
aus der Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW- oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge-
Konzern ergeben können wird auf den Abschnitt nommen oder zusammen mit anderen Umständen
„Interessenkonflikte“ unter Ziffer 3 j) verwiesen. die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be-
Unterverwahrung einflussen und sich damit auch nachteilig auf den
Anteilwert auswirken.
Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande- Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds
re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem
von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah- Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen-
rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen
aufgelistet. sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves-
Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa- verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
nicht überprüfen. Die Liste der Unterverwahrer über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall besteht nicht.
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werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah- Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
rer für den Fonds genutzt. le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
Haftung der Verwahrstelle Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver- zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen
Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au- Risiken einer Fondsanlage
ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle
zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat. tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Zusätzliche Informationen
Schwankung des Fondsanteilwerts
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An- Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
legern Informationen auf dem neusten Stand zur des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter- kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds ent-
verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik- spricht dabei der Summe der Marktwerte aller Ver-
ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver- mögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich
wahrstelle oder der Unterverwahrer. der Summe der Marktwerte aller Verbindlichkeiten
Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anle- des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem
gern Informationen zu den Gründen, aus denen sie Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegen-LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
stände und der Höhe der Verbindlichkeiten des plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass
Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens- ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für
gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlich- unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder
keiten, so fällt der Fondsanteilwert. insgesamt verloren gehen.
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Auflösung des Fonds
durch steuerliche Aspekte Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den
hängt von den individuellen Verhältnissen des je- Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf-
weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht
unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf
unter Berücksichtigung der individuellen steuerli- die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
persönlichen Steuerberater wenden. Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über-
gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Änderung der Anlagepolitik oder Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu-
der Anlagebedingungen ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön- Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds Übertragung aller Vermögensgegenstände
ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten- des Fonds auf ein anderes offenes Publikums-
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An- Investmentvermögen (Verschmelzung)
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko (i) zurückgeben,
verändern. (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
übernehmenden OGAW wird,
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Aussetzung der Anteilrücknahme (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Pub-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei- likums-Investmentvermögen mit vergleich
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche baren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er- Unternehmen ein solches Investmentvermö-
forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt- verwaltet.
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever- Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe- offenen Publikums-Investmentvermögens auf den
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er- Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er- einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh- Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während Zeitpunkt der Anschaffung.
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver-
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie- Übertragung des Fonds auf eine
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah- Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder- Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt, im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für eben-
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge- so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in denLBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert Kapitalmarktrisiko
bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge- Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz-
ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen. produkten hängt insbesondere von der Entwick-
lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den
des Anlegers wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun-
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf
seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An- die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an
teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten einer Börse können auch irrationale Faktoren wie
beim Anleger führen. Es bestehen keine Garantien Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer be- Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
stimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel-
oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds. kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu-
Anleger könnten somit einen niedrigeren als den führen sein.
ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.
Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe- Kursänderungsrisiko von Aktien
aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins- schwankungen und somit auch dem Risiko von
besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden
einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren. insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
Nachhaltigkeitsrisiken wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
(EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
des Rates vom 27. November 2019 über nachhal- kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
tigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz- Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
dienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs- Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unter- gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
nehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
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den Wert der Investition des Fonds haben können. frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig- starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten damit zu höheren Kursschwankungen führen.
einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser
Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den Zinsänderungsrisiko
nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko- Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten- re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
risiko und operationelles Risiko zu nennen. Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
Risiken der negativen Wertent Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
wicklung des Fonds (Marktrisiko) der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
zinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Markt-
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön- aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein- se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil- Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
wert und auf das vom Anleger investierte Kapital schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
auswirken. mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
Wertveränderungsrisiken Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri- geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
siken. So können Wertverluste auftreten, indem re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen- besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter- mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
minpreise sich unterschiedlich entwickeln. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener • Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm-
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt
unterschiedlich entwickeln. kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann
dann unter Umständen nicht wirtschaftlich
Risiko von negativen Habenzinsen neutralisiert (geschlossen) werden.
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei • Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass
der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech- die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die
nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist Preise der Basiswerte nicht wie erwartet
teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro- entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte
pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von
einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu- Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds
ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem
negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto. höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder
Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei-
Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-, nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis
mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne- verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen
gative Verzinsung erzielen. Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der
eingenommenen Optionsprämie.
Kursänderungsrisiko von Wandel- • Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass
und Optionsanleihen die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver-
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei
die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
zu erwerben. Die Entwicklung des Werts von Wan- Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung
del- und Optionsanleihen ist daher abhängig von bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da-
der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das
Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegen- Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter-
den Aktien können sich daher auch auf die Wert- minkontrakts nicht bestimmbar.
entwicklung der Wandel- und Optionsanleihe aus- • Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegen-
wirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver-
Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzah- bunden.
lung eines Nominalbetrags eine im Vorhinein fest- • Die von der Gesellschaft getroffenen Pro-
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gelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse gnosen über die künftige Entwicklung von
Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem zugrunde liegenden Vermögensgegenständen,
entsprechenden Aktienkurs abhängig. Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten kön-
nen sich im Nachhinein als unrichtig erweisen.
Risiken im Zusammenhang • Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
mit Derivatgeschäften mögensgegenstände können zu einem an sich
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf- günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. ver-
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen kauft werden oder müssen zu einem ungünsti-
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder gen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden.
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
• Durch die Verwendung von Derivaten können counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar auftreten:
sind und sogar die für das Derivatgeschäft • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
eingesetzten Beträge überschreiten können. dass die Gesellschaft die für Rechnung des
• Kursänderungen des Basiswertes können den Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanz
Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak- instrumente schwer oder gar nicht veräußern
tes vermindern. Vermindert sich der Wert und kann.
• Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die
Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände- einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
rungen des einem Swap zugrunde liegenden erheblichen Kosten verbunden sein.
Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
Verluste erleiden. Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
der Wert des Fondsvermögens stärker beein- ein Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie
flusst werden, als dies beim unmittelbaren diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver- digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
nicht bestimmbar sein. darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-LBBW Renten Short Term Nachhaltigkeit
schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten
verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier erlittenen Verluste tragen.
während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu- Risiko bei Verbriefungspositionen
ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen ohne Selbstbehalt
und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten, Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen ver-
wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen briefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
kann. 1. Januar 2011 emittiert wurden, nur noch erwer-
ben, wenn der Forderungsschuldner mindestens
Risiken bei Pensionsgeschäften 5 Prozent des Volumens der Verbriefung als sog.
Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so Selbstbehalt zurückbehält und weitere Vorgaben
verkauft sie diese und verpflichtet sich, sie gegen einhält. Die Gesellschaft ist daher verpflichtet, im
Aufschlag nach Ende der Laufzeit zurückzukaufen. Interesse der Anleger Maßnahmen zur Abhilfe ein-
Der zum Laufzeitende vom Verkäufer zu zahlende zuleiten, wenn sich Verbriefungen im Fondsvermö-
Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss gen befinden, die diesen EU-Standards nicht ent-
des Geschäftes festgelegt. Sollten die in Pension sprechen. Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen
gegebenen Wertpapiere während der Geschäfts- könnte die Gesellschaft gezwungen sein, solche
laufzeit an Wert verlieren und die Gesellschaft sie Verbriefungspositionen zu veräußern. Aufgrund
zur Begrenzung der Wertverluste veräußern wol- rechtlicher Vorgaben für Banken, Fondsgesell-
len, so kann sie dies nur durch die Ausübung des schaften und Versicherungen besteht das Risiko,
vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige dass die Gesellschaft Verbriefungspositionen nicht
Kündigung des Geschäfts kann mit finanziellen oder nur mit starken Preisabschlägen bzw. mit gro-
Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann ßer zeitlicher Verzögerung verkaufen kann.
sich herausstellen, dass der zum Laufzeitende zu
zahlende Aufschlag höher ist als die Erträge, die Inflationsrisiko
die Gesellschaft durch die Wiederanlage der als Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für
Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die
hat. im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die
Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pensi- Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des
on, so kauft sie diese und muss sie am Ende ei- Fonds liegen.
ner Laufzeit wieder verkaufen. Der Rückkaufpreis
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nebst einem Aufschlag wird bereits bei Geschäfts- Währungsrisiko
abschluss festgelegt. Die in Pension genommenen Vermögenswerte des Fonds können in einer ande-
Wertpapiere dienen als Sicherheiten für die Bereit- ren Währung als der Fondswährung angelegt sein.
stellung der Liquidität an den Vertragspartner. Et- Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und
waige Wertsteigerungen der Wertpapiere kommen Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Wäh-
dem Fonds nicht zugute. rung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt Anlagen und somit auch der Wert des Fondsver-
von Sicherheiten mögens.
Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wert-
papierdarlehens- und Pensionsgeschäfte Sicher- Konzentrationsrisiko
heiten. Derivate, verliehene Wertpapiere oder in Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimm-
Pension gegebene Wertpapiere können im Wert te Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist
steigen. Die erhaltenen Sicherheiten könnten dann der Fonds von der Entwicklung dieser Vermögens
nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw. gegenstände oder Märkte besonders stark abhän-
Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft ge- gig.
genüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzu-
Verkaufsprospekt Stand 1. Januar 2022
decken. Risiken im Zusammenhang mit der Investition
Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperr- in Investmentanteile
konten, in Staatsanleihen hoher Qualität oder in Die Risiken der Anteile an anderen Investment-
Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anle- vermögen, die für den Fonds erworben werden
gen. Das Kreditinstitut, bei dem die Bankguthaben (sog. Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang
verwahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staats- mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthalte-
anleihen und Geldmarktfonds können sich negativ nen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen
entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der
die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig han-
Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der Gesell- deln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere
schaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr- Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetz-
ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen. te Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch könnenSie können auch lesen
