#05 all about investment products
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
all ab out investment product s #05
Mai 2019
16. Jahrgang
CHF 12.50
www.payoff.ch
NANOTECHNOLOGIE IN T E R V IE W | S. 10
Naveen Shamsudhin, The Origin AG
– winzige Technik mit L E A R NIN G C U R V E | S. 18
riesigem Potenzial ETF – drin ist, was draufsteht
2 ED I TO R I A L
Winzig ist
das neue Gross!
IMPRESSUM
Serge Nussbaumer H E R AU S G E B E R I N
Chefredaktor payoff
Derivative Partners AG
Splügenstrasse 10, 8002 Zürich
Telefon 043 305 05 30
www.derivativepartners.com
Kennen Sie den Film «Eine phantastische Reise» aus dem Jahr 1966
C H E F R E DA K T I O N
oder das erweiterte Remake «Die Reise ins ich» von 1987? Die da- Serge Nussbaumer
serge.nussbaumer@derivativepartners.com
malige Fiktion nimmt langsam Formen an und wird Realität. Nano-
technologie schreitet mit riesigen Schritten voran. Der Fokusartikel R E DA K T I O N S L E I T U N G
Dieter Haas
beleuchtet den Sammelbegriff Nanotechnologie und das Interview dieter.haas@derivativepartners.com
mit dem Spezialisten Naveen Shamsudin zeigt Ihnen wo aktuell die
AU T O R E N T E A M
Nanotechnologie steht, welches die potenziellsten Einsatzgebiete Andreas Hausheer, Jürgen Kob
redaktion@payoff.ch
sind und wie Sie davon mitprofitieren können. Alles auf der Basis
«in jedem Film steckt ein körnchen Wahrheit». Sind wir gespannt ANZEIGEN
Sibylle Walther
auf das Eintreten von «The Rise of the Machines». sibylle.walther@derivativepartners.com
D E S I G N U N D L AYO U T
SARON-ready? Die SIX als Benchmark-Administrator bietet seit Sandra Staub
sandra.staub@derivativepartners.com
Neustem sogenannte Compund-Rates an. Dr. Christian Bahr gibt
direkt Auskunft wieso es diese Compound-Rates braucht und wie DRUCK
Triner AG
diese berechnet werden. Auf der Website der SIX kann der Kunde Schmiedgasse 7
6431 Schwyz
dies direkt ansehen. Die einzig offene Frage ist, löst nun der SARON
definitiv den LIBOR ab? ABOS UND ADRESSÄNDERUNGEN
info@payoff.ch
Kennen Sie den Aktienautomaten? Nicht? Alethena hat diesen E R S C H E I N U N G S W E I S E/A B O
payoff erscheint 12-mal jährlich
gebaut und ermöglicht es so jeder Firma über die eigene Website 1-Jahres-Abo Druckausgabe: CHF 129.–
Online-Abo (per E-Mail): kostenlos
eigene Aktie zu handeln. Wie PayPal im Zahlungsverkehr greift
Alethena nach einer Cash-Cow des Finanzplatzes. AU F L A G E
Wird in gedruckter Form und als E-Mail
an über 20'000 Anleger verschickt
Im Namen des gesamten Teams wünsche ich Ihnen eine inspirie- BILDRECHTE
rende Lektüre! www.derivativepartners.com
Herzliche Grüsse
R I S IKO H I N W E I S/
DISCL AIMER
Für die Richtigkeit der über payoff verbreiteten
Informationen und Ansichten, einschliesslich
Informationen und Ansichten von Dritten, wird
keine Gewähr geleistet, weder ausdrücklich
noch implizit. Ihre Tochtergesellschaften un-
ternehmen alle zumutbaren Schritte, um die
Zuverlässigkeit der präsentierten Informatio-
nen zu gewährleisten, doch machen sie keiner-
P.S. Bleiben Sie erstklassig informiert: lei Zusagen über die Korrektheit, Zuverlässig-
keit oder Vollständigkeit der enthaltenen Infor-
@payoff_ch «sendet» täglich auf Twitter. mationen und Ansichten. Leser, die aufgrund
der in diesem Magazin veröffentlichten Inhalte
Anlageentscheide fällen, handeln auf eigene
Gefahr. Die hier veröffentlichten Informatio-
nen begründen keinerlei Haftungsansprüche.
Eine Haftung für eventuelle Vermögensschä-
den, die aufgrund von Hinweisen, Vorschlägen
oder Empfehlungen des payoff aufgetreten
sind, wird kategorisch ausgeschlossen.
www.payoff.ch | Mai 2019
«PRIVILEGED INVESTING»
with François Bloch
Der exklusive Club für aktive Trader und spekulativ orientierte Anleger.
TRADING ALERTS MONATLICHER WEBCAST LIVE TRADER CLUB EVENTS
Jeden Tag heisse Spekulationstipps mit Review und Outlook vom Spiritus Rector Austausch und Ideen unter seines-
der dazugehörigen Story. mit der Möglichkeit des Gesprächs. gleichen im gemütlichen Ambiente.
JETZT MITGLIED WERDEN UND DABEI SEIN:
BEIM EXKLUSIVEN TRADER-EVENT AM
8. MAI 2019
www.thetradingroom.club
10 5
FO CUS
Nanotechnologie – winzige Technik
mit riesigem Potenzial
INTE RVIE W
10 Naveen Shamsudhin, Gründer
und CTO bei The Origin AG
12 Christian Bahr, Head Index & iNav
Services, SIX / SIX SMI Indices
PRODUC T NE WS
15 Megatrend Blockchain
16 5G – Von der Kutsche zur Rakete
17 Nachhaltigkeit und Rendite vereint
LE ARNING CURVE
IN T E RV IE W 18 ETF – drin ist, was draufsteht
12 21
THE BLO CKCHAIN S TORY
Aktienhandel auf der eigenen Website
22 Alcon Spin-off kein Ruhmesblatt
für die Emittenten
TR ADING DE SK
23 Payoff Market Making Index
24 Top 10 Basiswerte
25 Top 10 Most Traded Products
26 Statistiken
SHOR T CUT S
27 Ich kaufe jetzt...
27 Grafik des Monats
28 Aufgefallen
28 Hot News
IN T E RV IE W
www.payoff.ch | Mai 2019
www.unsplash.com
5 FOCUS
FO CUS Nanotechnologie
– winzige Technik
mit riesigem
Potenzial
E
s klingt wie Science-Fiction: Klitze-
kleine Maschinen von etwa der Grösse
eines roten Blutkörperchen patrouillie-
ren durch den menschlichen Körper, um dort
Krankheitsherde in frühen Stadien aufzuspü-
Ob bei der Behandlung von Krebs, der
ren und diese bei Bedarf zu eliminieren. In Zel-
Produktion von aussergewöhnlichen Materi- len könnten diese Nanoroboter beschädigte
alien oder der Entwicklung leistungsstarker Biomoleküle, etwa die Erbgutsubstanz DNS,
reparieren. Noch ist das ferne Zukunftsmusik.
Computer – die Nanotechnologie hat in Doch schon heute arbeiten Wissenschaftler
mehrerlei Hinsicht das Potenzial, die Welt zu mit Hochdruck daran, diese Vision Realität
werden zu lassen. So veröffentlichte das
verändern. Welche Unternehmen vom Nano-
Fachmagazin «Science Advances» kürzlich
Boom profitieren und wie Anleger investieren die Machbarkeitsstudie einer internationalen
können. I Serge Nussbaumer Forschergruppe. Dem Team war es gelungen
www.payoff.ch | Mai 2019
6 FOCUS
«Bis 2025 wird das welt- effizienz bei, optimieren chemische Prozesse, turbreiten von sieben Nanometern (7 NM)
reinigen die Luft von Schadstoffen oder helfen hergestellt. Diese Hightech-Zwerge ermögli-
weite Marktvolumen bei der Sanierung verschmutzter Gewässer chen eine erhebliche Steigerung der CPU-Leis-
für Nanotechnologie um und Böden. Darüber hinaus erhöhen Nano- tung von Smartphones oder Notebooks.
materialien die Stabilität und Haltbarkeit von
durchschnittlich 13 Pro-
Kunststoffen, Lacken und vielen anderen Pro- Samsung setzt Massstäbe
zent pro Jahr steigen.» dukten. Wo bereits jetzt überall Nano «drin» Zu den führenden Unternehmen in der
ist, zeigt der interaktive «Nanorama-Loft» des 7-NM-Technologie gehört Samsung. Die Süd-
Miniroboter zu konstruieren, die rund 200-mal Swiss Nano Cube. Das ist eine gesamtschwei- koreaner haben im Herbst des vergangenen
dünner als ein menschliches Haar sind und zerische Bildungsplattform, die Interesse und Jahres eine 7-NM-Chipfabrik in Hwaseong in
diese mit einem Spiralpropellerantrieb und Verständnis für Mikro- und Nanotechnologien Betrieb genommen und wollen ihre Kunden-
Minimagneten auszustatten. wecken soll. Im «Nanorama-Loft» gibt es zum basis mit dieser neuen Technologie eigenen
Beispiel ein Fahrrad zu sehen, dessen Rahmen Aussagen zufolge um mehr als 30% steigern.
So klein wie ein milliardstel Meter mit ultra-starken Kohlenstoff-Nanoröhrchen Auch der US-Chip-Riese Intel arbeitet mit
Bis solche Nanoroboter einsatzfähig und versetzt ist, was ihm mehr Leichtigkeit und Hochdruck an der Entwicklung von 7-NM-Pro-
markttauglich sind, dürfte noch eine ganze Festigkeit verleiht. Oder Outdoor-Klamotten, zessoren. Allerdings dürfte es noch eine Weile
Weile vergehen. Gleichwohl hat die Nanotech- die mit Nanopartikel veredelt sind, sodass dauern, bis Intel damit an den Markt gehen
nologie in der Medizin bereits Einzug gehalten. Wasser zwar von aussen ferngehalten, aber kann. Bei Samsung indes denkt man offen-
Etwa in Form von Nanoarzneimitteln, die zur vom Körper freigesetzter Wasserdampf ent- sichtlich bereits darüber nach, aus der jetzigen
Behandlung von Infektionen eingesetzt wer- weichen kann. Technik auch die Produktion von 3-Nanome-
den, oder als Hilfsstoffe, die zum Beispiel die ter-Chips ableiten zu können.
Rieselfähigkeit bei der Tablettenherstellung Ein Markt mit hohem
verbessern. Auch in zahlreichen anderen Wachstumspotenzial Attraktive Renditechance
Bereichen gehören Nanoanwendungen bereits Angesichts der vielfältigen Einsatzmöglichkei- Eine interessante Möglichkeit auf die Aktie
jetzt zum Alltag – ohne dass sich meisten ten – da sind sich die Experten einig – wird die von Samsung zu setzen, stellt der von UBS emit-
Menschen dessen bewusst sind. Doch was ist Nachfrage nach Nanotechnologie dynamisch tierte Barrier Reverse Convertible KBMZDU
eigentlich unter dem Begriff Nanotechnologie zulegen. Laut einer neuen Studie der Beratungs- dar. Interessant auch deshalb, weil dem Pro-
zu verstehen? Der Zusatz «nano» stammt aus und Forschungsgesellschaft IndustryARC lag dukt mit Apple und Microsoft zwei weitere
dem Griechischen und bezeichnet den milli- das weltweite Marktvolumen für Nanotechno- Basiswerte zugrunde liegen, die ebenfalls
ardsten Teil einer Masseinheit. Ein Nanometer logie im vergangenen Jahr zwischen USD 45 von der Nanotechnologie profitieren könnten.
entspricht somit einem milliardstel Meter. Auf und USD 50 Milliarden. Bis 2025 rechnen die So will Apple seine iPhones in Zukunft mit
diese Länge passen etwa drei Goldatome. Wie Experten mit einer Compound Annual Growth 7-NM-Chips ausstatten. Bei Microsoft kommt
winzig das ist, zeigt einer anderer Vergleich: Rate (GAGR) von 13% – was dann einem Markt- die Nanotechnologie zum Beispiel im Cloud-Ge-
So verhält sich ein Nanometer zu einem Meter potenzial von bis zu USD 118 Milliarden ent- schäft zum Einsatz. Das Produkt ist mit einem
wie der Durchmesser einer Haselnuss zu dem sprechen würde. Coupon von 10% p.a. ausgestattet, wobei sich
unseres Erdballs. auf Basis des aktuellen Briefkurses eine Maxi-
Transistoren: Immer kleiner, malrendite von 8.3% p.a. ergibt. Spätestens
Fülle an Einsatzgebieten immer leistungsfähiger zurückgezahlt wird der BRC im Mai 2020 zum
Der Begriff Nanotechnologie im engeren Sinn Vor allem in den Bereichen Elektronik und Halb- Nominal. Voraussetzung dafür ist, dass bis
bezeichnet die gezielte und kontrollierte Ent- leiter sehen die Analysten von IndustryARC dahin keine der drei Aktien auf oder unter die
wicklung, Herstellung und Anwendung von attraktive Wachstumschancen. Viele elekt- jeweilige Barriere fällt. Falls doch, erfolgt die
Nanomaterialien. Das sind Materialien, die ronische Hochleistungsgeräte wie LED-Bild- Rückzahlung nach dem Worst-Performer-Prin-
Strukturen, Partikel, Fasern oder Plättchen schirme und Smartphones sind auf die zip. Das heisst, der Rückzahlungsbetrag leitet
kleiner als 100 Nanometer besitzen. Da sol- Quantum Dot (QD)-Nanotechnologie ange- sich aus dem Basiswert mit der schlechtesten
che Objekte extrem klein sind, besitzen sie wiesen. Die QD-Technologie bietet in diesen Wertentwicklung ab. Am nächsten zur Barri-
aussergewöhnliche optische, magnetische, Geräten eine hohe Auflösung und genaue Farb- ere notiert aktuell die Aktie Samsung. Jedoch
chemische oder mechanische Eigenschaften. wiedergabe. Auch bei Transistoren schreitet ist der Puffer mit knapp 37% als überaus kom-
Auf diese Weise können innovative Produkte die Nanotechnologie rasant voran. Zur Jahr- fortabel zu bezeichnen. Bei Apple (54%) und
mit neuen Funktionalitäten und besonderen tausendwende hatte ein typischer Transistor Microsoft (60%) ist der Abstand sogar noch
Eigenschaften entwickelt werden. Je nach eine Grösse von 130 bis 250 Nanometer. Mitt- deutlich grösser. Eine weitere Besonderheit
Anwendung tragen sie zu mehr Ressourcen- lerweile werden die ersten Chips mit Struk- des Produktes ist der Early-Redemption-Me-
www.payoff.ch | Mai 2019
7 FOCUS
G R A F IK 1: G R Ö S S E N V E R G L E I C H eine vorzeitige Rückzahlung, zumindest
BAU I N D U S T R Izu
E die- KO N S U M
sem Termin, eher unwahrscheinlich ist.
BASF zeigt sich innovativ
Ein Sektor, in dem Nanoanwendungen eben-
falls sehr stark verbreitet sind, ist die Che-
miebranche. Zu den führenden Unternehmen
auf dem Gebiet der chemischen C H E Nanotechno-
MIE O
logie zählt BASF. «Wir haben mittlerweile eine
Reihe von Produkten erfolgreich auf den Markt
gebracht, bei deren Entwicklung die Nanotech-
nologie eine entscheidende Rolle gespielt hat»,
erklärt Martin Brudermüller, stellvertretender
Quelle: FCI Fonds der chemischen Industrie Vorstandsvorsitzender und Chief Technology
MEDIZIN IT / ELE
Officer bei dem deutschen Chemieriesen. Als
Beispiele erwähnt Brudermüller den Dämm-
G R A F IK 2: W I C H T I G E A N W E N D U N G S B E R E I C H E
FÜR NANOTECHNOLOGIE schaum Slentite, den Autoklarlack iGloss und
das Betonzusatzmittel Master XSeed. Es habe
sich gezeigt, so der BASF-Manager, dass die
Nanotechnologie für das Unternehmen eine
wichtige Technologie sei, die Innovationen mit
neuen Eigenschaften zugänglich mache und
gleichzeitig helfe, Ressourcen zu schonen.
Zwei Anlageprodukte mit Potenzial
Anleger, die auch bei einer Seitwärtsbewegung
BAUINDUSTRIE KO N SUMPR O D UK TE AUTOMOBIL
der BASF-Aktie auf der Gewinnerseite stehen
möchten, finden in dem von der Zürcher Kantonal-
bank emittierten Discount-Zertifikat BASDCZ
ein passendes Produkt. Zwar fällt der Rabatt
mit 6.4% etwas mager aus. Dafür winkt Anle-
gern am Laufzeitende – das Zertifikat wird
bereits Anfang kommenden Oktobers fällig –
eine Seitwärtsrendite von 6.7% (16.0% p.a.). Eine
CHEMIE OPTIK U M W E LT Alternative mit längerer Laufzeit und höherem
Teilschutz stellt der Barrier Reverse Conver-
tible RMCJUV von Vontobel dar. Das Pro-
dukt bietet eine Renditechance von 10.4% p.a.,
sofern keiner der Basiswerte – neben BASF
zählen hierzu auch Bayer und Sanofi – bis zum
Laufzeitende im September 2020 die jeweilige
Barriere verletzt. Der Abstand dorthin liegt je
nach Underlying zwischen 42% und 54%.
MEDIZIN IT / ELEKTRONIK ENERGIE
Nanotechnologie im Paket
Quelle: Swiss Nano Cube Nanotechnologie ist ein Megatrend. Wer
nicht nur auf einzelne Werte setzen möchte,
chanismus: Schliessen alle drei Basiswerte nal. Der erste Beobachtungstermin steht mit sondern nach einer branchenübergreifenden,
an einem der jeweiligen Beobachtungstage dem 2. Mai 2019 schon unmittelbar vor der zeitlich unbegrenzten und kompakten Mög-
auf oder über ihren Early-Redemption-Levels Tür. Allerdings notiert Samsung derzeit rund lichkeit sucht, in die Technologie zu investie-
erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung zum Nomi- 15% unter dem Early-Redemption-Level, sodass ren, findet in einem Open-End-Index-Tracker
www.payoff.ch | Mai 2019
8 FOCUS
G R A F IK 3: N A N O T E C H N O L O GY M A R K E T G R A F IK 4 : S O L AC T I V N A N O T E C H
R E V E N U E N AC H B E R E I C H E N (I N %) P E R F O R M A N C E - I N D E X (5 J A H R E )
200
180
Nanocompisites
160
Nanoparticles
Nanotubes 140
Nanoclays
120
Nanofibers
Nanoceramics 100
Nanomagnetics 80
Others 25. Apr 25. Okt 25. Apr 25. Okt 25. Apr 25. Okt 25. Apr 25. Okt 25. Apr 25. Okt 25. Apr
2014 2014 2015 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 2019
Solactive Nanostart World Nanotech TR Index
Quelle: IndustryARC Analysis, Expert Insights Quelle: Solactive
«Zu den führenden Unter- ab, die einen bedeutenden Teil ihrer Umsatz- tive Nanotech Performance-Index bereits 37%
tätigkeit im Bereich Nanotechnologie erwirt- hinzugewonnen. Die Managementgebühr liegt
nehmen auf dem Gebiet der schaften und/oder einen bedeutenden Teil der mit 1.8% etwas über dem Durchschnitt ähnli-
chemischen Nanotechnolo- Ausgaben hierfür, zum Beispiel in Forschung cher Themenindizes. Dafür werden Nettodivi-
gie zählt BASF.» und Entwicklung, tätigen. Hauptsächlich denden in die Wertentwicklung eingerechnet.
handelt es sich dabei um hochspezialisierte Ein kleines Manko: Der Tracker wird nicht an
US-Firmen wie zum Beispiel den LED-Entwick- SIX Structured Products gehandelt. Anleger
der Deutschen Bank eine Möglichkeit hierzu ler Cree oder den Messtechnikanbieter Bruker. müssen mit etwaigen Orders daher auf die
(ISIN: DE000DB0HTX0). Bei dem Index han- Ohne Risiko ist der Tracker freilich nicht, wie Börse Stuttgart (EUWAX) oder die Frankfur-
delt es sich um den Solactive Nanotech Perfor- die überdurchschnittliche Volatilität zeigt. ter Zertifikatebörse ausweichen. Das Produkt
mance-Index. Er bildet die Kursentwicklung Dafür kann sich die jüngere Performance eignet sich insbesondere für Investoren mit
von aktuell elf Nanotechnologie-Unternehmen sehen lassen. Seit Jahresanfang hat der Solac- längerfristigem Anlagehorizont.
TA B E L L E 1: PAYO F F A N L AG E E M P F E H LU N G
1 2 3 4 5 6
Symbol
Anlegertyp / Risikoklasse Basiswert Emittent Produkttyp Merkmale 23.03.2019
1 2 3 4 5 6 ISIN
1 2
Rückzahlungsdatum: 11.05.2020
Coupon: 10% p.a. 101.40%
AUSGEWOGEN KBMZDU Samsung Electronics, Early Redemption
UBS Early Redemption Level: 100%* Handelsplatz:
CH0410517244 Apple, Microsoft Kick-In GOAL
1 2 Barriere: 54%* SIX Swiss Exchange
1 2 3 4 5 6
Zürcher Rückzahlungsdatum: 04.10.2019 CHF 69.75
AGGRESSIV BASDCZ Discount
BASF Kantonal- Cap: EUR 75 Handelsplatz:
CH0429787473 Certificate
bank Discount: 6.4% SIX Swiss Exchange
1 2
1 2 3 4 5 6
Rückzahlungsdatum: 08.09.2020 98.30%
AUSGEWOGEN RMCJUV Bank Barrier Reverse
BASF, Bayer, Sanofi Coupon: 8.50% p.a. Handelsplatz:
CH0464667689 Vontobel Convertible
Barriere: 50%* SIX Swiss Exchange
1 2
EUR 135.33
Laufzeit: open End
AUSGEWOGEN Solactive Nanotech Deutsche Handelsplatz:
DE000DB0HTX0 Tracker Partizipation: 100%
Performance-Index Bank Börse Stuttgart
Management Fee: 1.80%
(EUWAX)
* von der Anfangsfixierung
www.payoff.ch | Mai 2019
LACHS
THEMES
TRADING
DREIFACH AUSGEZEICHNET
SWISS DERIVATIVE AWARDS 2019
«Bestes Aktienprodukt»
«Bestes Produkt auf alternative Basiswerte»
«Top Service»
PARTIZIPATION
058 800 1111
NORWEGISCHER LACHS
HOCHGENUSS FÜR KONSUMENTEN & INVESTOREN LEONTEQ SECURITIES AG
Public Solutions
Europaallee 39 | CH-8004 Zürich
Der Lachs zählt für viele Menschen zum kulinarischen Pflichtprogramm. Insofern überrascht es
info@leonteq.com | sp.leonteq.com
nicht, dass der Lachs den Fischmarkt in der Schweiz dominiert. 2017 verkaufte der Detailhandel
mehr als 3’200 Tonnen.
Die Begeisterung für den «Salmon» ist kein eidgenössisches Phänomen. Rund um den Globus Die in diesem Dokument erwähnten Finanzprodukte sind derivative Finanz-
nimmt der Verbrauch stetig zu. Ein zentraler Treiber ist die stark wachsende Weltbevölkerung. Als instrumente. Sie qualifizieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapital-
anlage im Sinne der Art. 7 ff. des Schweizerischen Bundesgesetzes über die
weltweit führender Produzent profitiert Norwegen von der Beliebtheit des Lachses. Sei es der kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und sind daher weder registriert noch
Trend hin zu gesunder Ernährung, der wachsende Wohlstand in verschiedenen Regionen der Welt überwacht von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Anleger
geniessen nicht den durch das KAG vermittelten spezifischen Anleger-
oder der pure Genuss: Der Fisch mit seinem typisch rosafarbenen und besonders proteinreichen schutz.
Fleisch erfreut sich einer grossen Beliebtheit. Entsprechend brummt das Geschäft bei Norwegens
Züchtern.
Leonteq erweitert ihr Angebot an Produkten auf Trendthemen und hat ein Tracker Zertifikat auf den
Swissquote Norwegian Fishing Portfolio Index an die Schweizer Börse gebracht.
• Trendthema: Norwegische Fischzüchter RECHTLICHER HINWEIS
Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken und stellt weder eine
• Aktien-Basket aus acht Unternehmen aus Norwegen Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten noch eine Offerte oder Einladung
zur Offertstellung dar und ist kein Research. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Bei
• Das Zertifikat wird von einem von Swissquote entwickelten Algorithmus verwaltet Produkten, welche nicht unter COSI® begeben werden, sind die Anleger dem
vollen Kreditrisiko der Emittentin resp. der Garantiegeberin ausgesetzt. Diese
Publikation stellt keinen vereinfachten Prospekt im Sinne des Art. 5 KAG dar.
• Anhand quantitativer und qualitativer Filter ermittelt Swissquote auf quartalsweiser Basis
die vielversprechendsten Unternehmen Die massgebende Produktdokumentation kann direkt bei Leonteq Securities
AG unter Tel. +41 (0)58 800 1111, Fax +41 (0)58 800 1010 oder über E-Mail
termsheet@leonteq.com bezogen werden.
TRACKER ZERTIFIKAT BÖRSLICH HANDELBAR Verkaufsbeschränkungen bestehen für den EWR, Hongkong, Singapur, die
USA, US persons und das Vereinigte Königreich (die Emission unterliegt
schweizerischem Recht).
BASISWERT WÄHRUNG LAUFZEIT AKTUELLER VALOR/
Soweit dieses Dokument Informationen zu einem verpackten Anlageprodukt für
BRIEFKURS* SYMBOL Kleinanleger und Versicherungsprodukt (PRIIP) enthält, ist in Übereinstimmung
mit der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (PRIIPs Verordnung) ein Basisinforma-
Swissquote Norwegian CHF Open-end CHF 98.17 43469501/ tionsblatt (BiB) unter folgendem Link abrufbar: https://www.priipkidportal.com/.
Fishing Portfolio Index FISHTQ Eine Wiedergabe – auch auszugsweise – von Artikeln und Bildern ist nur mit
Genehmigung von Leonteq Securities AG gestattet. Jegliche Haftung für unver-
langte Zusendungen wird abgelehnt.
Kleinste Handelsmenge 1 Zertifikat Emittentin Leonteq Securities AG
Verwaltungsgebühr 0.70% p.a. Index Sponsor Swissquote Bank SA © Leonteq Securities AG 2019. Alle Rechte vorbehalten
Mitglied bei
* Quelle: Leonteq Securities AG, Stand 26.04.2019 15:50 Uhr (indikative Angabe)
Naveen Shamsudhin ist Gründer und CTO der Origin AG und entwickelt
transformative Technologien, um die individuelle Selbstreflexion und Krea-
tivität zu fördern. Er ist Dozent für Robotik an der ETH Zürich, verbunden
mit dem Multi-Scale Robotics Lab. Darüber hinaus ist er Technikhistoriker
und mit der Techno-Kulturgeschichte und der Entwicklung von Robotik
und Automatisierung bestens vertraut. Er ist Referent zu bereichsübergrei-
fenden Themen von Technologie und Gesellschaft. Naveen Shamsudhin
besitzt einen Ph.D. und M.Sc. der ETH Zürich, Schweiz, und einen B.Tech
des National Institute of Technology Tiruchirappalli, Indien. Für seine Dok-
torarbeit und sein Doktoratsstudium hat er den Prix OMEGA scientifique
und das Schweizer Bundes-Exzellenz-Stipendium erhalten. Er ist Gemein-
schaftsbildner und engagiert sich an der Schnittstelle von Wissenschaft,
Technik, Kunst, Kultur und Gesellschaft. Naveen ist Mitglied des Exper-
tenbeirats bei The Singularity Group, einem Schweizer Anlageberater im
INTE RVIE W Bereich Innovation und exponentielle Technologien.
«Neue Technologien
beeinflussen die Welt und
unsere Lebensweise anders
und schneller als bisherige
Entwicklungen.»
Naveen Shamsudhin, Gründer und CTO bei The Origin AG sowie Mitglied
im Advisory Board bei der Singularity Group, nimmt Stellung zu Forschung
und Entwicklung im Bereich der Nanotechnologie. I Serge Nussbaumer
Welche Rolle spielt die Nanotechno- rung der Rechenleistung wird in Com- Längenmassstäben zwischen 1 und 100
logie bei Innovation und neuen Tech- puterchips im Nano-Bereich gearbeitet. Nanometern (nm). Zum Vergleich sind die ein-
nologien? Dies ist relevant in einigen Sektoren wie zelnen Atome zwischen 0.1 und 0.5 nm gross,
Na notech nolog ie a l s solches wa r Blockchain, Virtuelle Realität, Internet der das HIV-Virus hat einen Durchmesser von
ursprünglich kein «Sektor», den wir zu den Dinge und Künstliche Intelligenz. 120 Nanometern, eine rote Blutzelle in Ihrem
neuen Technologien zählten. Uns wurde Körper einen Durchmesser von 7'000 nm
jedoch klar, dass in vielen Bereichen Wie erklären Sie dem Laien den und die Dicke eines Blattes Papier ist grösser
die Nano-Ebene hochrelevant ist, z. B. in Begriff Nanotechnologie? als 100'000 nm! Es gibt viele Verbraucherpro-
der Materialentwicklung für 3D-Druck- Nanotechnologie ist das Design, die Entwick- dukte, die wir im täglichen Leben verwen-
Anwendungen sowie in etlichen Bereichen lung und die Anwendung von Materialien den, die Anwendungen der Nanotechnologie
in der Medizintechnik. Bei der Verbesse- und Geräten im Nanomassstab, das heisst enthalten, wie z. B. UV-blockierende Nano-
www.payoff.ch | Mai 201911 I N T ER V I E W
partikel in Sonnenschutzmitteln, Materialien gibt es mehrere Herausforderungen. Eine wissenschaften stammen. Dieser Bereich
für Solarzellen zum Aufladen und Li-Ion-Ak- Schlüssel-Herausforderung ist die Biokom- nennt sich in der Industrie «Advanced
kutechnologie in Smartphones. Nanotechno- patibilität und Toxizität. Wir haben bereits Materials». Bei der Herstellung 3D-ge-
logie findet auch zahlreiche Anwendungen in in den letzten Jahren die Umweltherausfor- druckter Produkte sind oft die Eigen-
der Lebensmittelindustrie. derung und Verschärfung der Vorschriften schaften des zu druckenden Materials
gegen Mikroplastik erlebt. problematisch beim Pump-Prozess. Dies
Wo wird heutzutage Nanotechnologie kann umgangen werden, indem neue
überall eingesetzt? Wie steht es mit Eines der Ziele von The Singularity Strukturen entwickelt werden. Dabei
Nanorobotik? Group ist, neue Technologien und kommt Künstliche Intelligenz und Big
Fortschritte in der Nanophysik und der deren Wertgenerierung in Unterneh- Data wiederum ins Spiel: Aus bekannten
Nanofabrikation haben zur Miniaturisierung men zu identifizieren. Welche aktu- Materialien und deren Eigenschaften,
von Transistoren und Elektronik geführt, ellen Ansätze in der Nanotechnologie kann man so schneller neue Kombinatio-
die das Moore'sche Gesetz befeuert und die und der Nanorobotik können dem- nen entwickeln mit Zieleigenschaften, die
Rechenkapazität bei kleineren Bauelemen- nächst in praktische Anwendungen für 3D-Druck angemessener sind.
ten erhöht haben. Die Produktionskosten einfliessen und in welchen Bereichen
pro Bauelement wurden weiter verringert stecken sie erst in den Anfängen? The Singularity Group arbeitet mit
und die Energieeffizienz weiter verbessert. Wir gehen davon aus, dass der nächste einem Experten Team anstelle von
Dies hat dazu geführt, dass Sensoren und grosse Schritt im Bereich der EUV-Tech- Analysten. Wieso sollte sich dieser
Geräte im Bereich Internet der Dinge (IOT) nologie stattfinden wird. Es geht dabei Ansatz bewaehren?
eingesetzt und verbreitet wurden. Weitere um die Herstellung von kleineren und Neue Technologien beeinflussen die Welt
Anwendungen von Nano-Materialien findet effizienteren Schaltkreisen in der Halb- und unsere Lebensweise anders und
man in Solarzellen mit hohem Wirkungs- leiterindustrie mittels elektromagneti- schneller als bisherige Entwicklungen. Für
grad, Batterieentwicklung, in Wasserfiltern, scher Strahlung. Die Strahlung nutzt Analysten, die hauptsächlich die Reports
Pharmazeutika und Chemikalien, in leichte- sogenannte kleine Wellenlängen oder und Pressemitteilungen als Informations-
ren und stärkeren Materialien für Verteidi- anders ausgedrückt extrem ultraviolette quelle nutzen und sich vor allem mit dem
gungs-, Automobil-, Industrieanwendungen Management und Finanzen beschäftigen,
sowie in neuen Geweben und Textilien. ist es daher schwierig, wirklich Einblicke
«In der Natur haben in diese Veränderungen zu haben. Sie
Während die meisten Anwendungen der wir die schönsten sind schlichtweg zu weit weg vom Ort
Nanotechnologie unbewegliche Materialien Beispiele für Nano- des Geschehens. Experten befassen sich
und Oberflächen sind, ist die grosse Frage, ob hingegen tagtäglich mit der Materie und
wir nanometer-grosse Maschinen herstellen roboter, die Bakterien.» mit der Implementierung. Sie können uns
können, die für sehr präzise Anwendungen besser aufzeigen, wie neue Technologien
wie Biopsie oder gezielte Wirkstoffabgabe in Strahlung (EUV, extreme ultra violet). Die das alte System beeinflussen, wie nahe
kleinen Kapillaren in unserem Körper verwen- Firma ASML plant für das Jahr 2019 die am Umbruch oder wie weit davon entfernt
det werden können. In der Natur haben wir Auslieferung von 30 solcher Maschinen. man ist. Sie helfen uns, die euphorischen
die schönsten Beispiele für Nanoroboter: die Pressemitteilungen besser einzuordnen.
Bakterien. Sie können fühlen, Entscheidungen In den Anfängen steckt die Forschung Die Realität sieht oft weniger «sexy» aus
treffen und sich in ihrer Umgebung bewegen in der Verwendung von Perovskite in – das heisst aber nicht, dass man nicht
und ihre Energie durch Stoffwechselaktivitä- Solarzellen. Dies soll die Effizienz deut- trotzdem Wert generieren kann.
ten auffüllen. Ihre Bewegung wird von extrem lich steigern, wie bereits erste Versuche
kleinen Nanomotoren gesteuert. Wir machen gezeigt haben. Der Singularity Fonds ist live seit
kleine Schritte in Richtung künstliche Nanoro- dem 1. Oktober 2018. Wie war der
boter. Der Nobelpreis für Chemie 2016 wurde Welche Industrien und Sektoren wer- Beitrag des Sektors Nanotechnologie
für das Design und die Synthese molekularer den zurzeit stark durch Nanotechno- in Bezug auf die Entwicklung seit
Maschinen verliehen, deren Bewegung auf logie verändert und verbessert? Wie Lancierung?
nanometrischer Ebene steuerbar ist. kann man dies identifizieren? Nanotechnologie macht zurzeit nur 4%
Was unsere Sektoren betrifft, so würde des Portfolios aus. Die Performance ist
Was sind die nächsten Meilensteine? ich sagen, dass die nächsten Fortschritte mit +8.7% seit Lancierung Anfang Okto-
Vor dem Einbringen fortschrittlicher Nano- im 3D-Druck-Bereich aus der Nanotech- ber 2018 stark und übertrifft somit die
materialien in Produkte oder auf den Markt nologie und damit verbundenen Material- des Fonds selbst.
www.payoff.ch | Mai 2019Als Head Index ist Christian Bahr für das gesamte Indexgeschäft und
die damit verbundenen Services bei SIX zuständig und Vorsitzender der
Indexkommissionen.
Er verfügt über breite Kenntnisse auf dem Gebiet passiver Investments
und Indizes sowie langjährige Erfahrung im Marktdatengeschäft.
In früheren Funktionen bei STOXX (Deutsche Börse) und Dow Jones
Indices war er für die Produktentwicklung, das Engineering und das
INTE RVIE W Indexmanagement verantwortlich.
Mit SARON-basierten
Produkten gibt es Gewissheit,
immer Daten auf wirklichen
Markttransaktionen
zu verwenden.
Christian Bahr, Head Index & iNav Services, SIX / SIX SMI Indices, über die Ablösung
des LIBORs durch den SARON, die wichtigsten Unterschiede, die Hürden, die es
zu nehmen galt und gilt, und was sich für den Endkunden ändert. I Serge Nussbaumer
www.payoff.ch | Mai 201913 I N T ER V I E W
Herr Bahr, die Swiss Average Rate die täglichen SARON-Sätze kumuliert. Man Mit der robusten Methodologie des SARON
Overnight oder kurz SARON löst hier- spricht dann von einem sogenannten Com- und der zugrunde liegenden Datenbasis,
zulande den LIBOR ab, der ab dem 31. pound SARON, in dem von heute jeweils dem Schweizer Repo Markt von SIX, mit
Dezember 2021 nicht länger von der alle täglichen SARON Werte der letzten über 160 in- und ausländische Banken
britischen Finanzaufsicht FCA unter- drei oder sechs Monate zusammengezogen und Versicherungen als Teilnehmer sind
stützt wird. Welche Überlegungen werden. In seiner Grundform ist dieses wir sehr breit aufgestellt.
stecken hinter dieser Entscheidung? Vorgehen sehr einfach und zudem trans-
Weltweit haben Arbeitsgruppen in Zusammen- parent nachvollziehbar. Aus Endkunden- Der SARON wird im Derivatemarkt
arbeit mit den Nationalbanken seit 2012 an sicht wäre es wünschenswert, wenn die oder für Strukturierte Produkte
Verbesserungen und schliesslich an Alterna- Banken dieses einfache Vorgehen bei der essenziell werden. Es besteht die
tiven zum LIBOR gearbeitet, nachdem dessen Produktgestaltung übernehmen würden. Gefahr, dass mit der Anwendung des
Unzulänglichkeiten und die Manipulationen SARON anstelle des CHF-LIBOR die
sichtbar wurden. Um den Marktteilnehmern Der SARON ist im Unterschied zum Emittenten ihre Preisgestaltung ver-
einen Zeitraum vorzugeben, wird die FCA die CHF-LIBOR ein Tageszins. Das erhöht stärkt zu Lasten der Produktkäufer
Unterstützung des LIBOR per Ende 2021 aufge- die Unsicherheit für Kredit- und ausrichten werden. Teilen Sie diese
ben und die Verpflichtungen für Banken auf- Hypothekarnehmer. Welchen Ein- Ängste (inkl. kurze Begründung)?
heben, zum LIBOR beizusteuern. Die Nationale fluss hat nach Ihrer Auffassung der Referenzzinsätze sind einer von vielen
Arbeitsgruppe für Referenzzinssätze in Fran- Wechsel von CHF-LIBOR zu SARON Parametern zur Erstellung und Bewer-
ken (NWG) hat am 5. Oktober 2017 SARON als auf Kredit- und Hypothekarnehmer? tung von Strukturierten Produkten, aber
Nachfolger zum CHF-LIBOR empfohlen. Die Wahl für ein variables Finanzprodukt nicht in jedem Strukturierten Produkt
auf LIBOR, SARON oder andere Zinssätze notwendig. Es gibt auch nur wenige Pro-
bedeutet immer mehr Zinsänderungs- dukte, die reine Tracker von Zinssätzen
«Der SARON hingegen risiko gegenüber einer Festzinshypothek. sind. Der Wechsel eines Zinssatzes ist
Die Nutzung des Compound SARON kein Grund, die Preisgestaltung anzu-
beruht auf wirklichen
anstelle des LIBOR erhöht nicht not- passen, insbesondere da SARON und
Transaktionsdaten des wendigerweise die Unsicherheit. LIBOR der CHF-LIBOR auf gleichem Niveau
CHF-Marktes, der Repo basiert nur auf Schätzungen, die schwer, sind. Auch auf Grund des Wettbewerb-
wenn überhaupt verifizierbar sind, und sumfelds der Emittenten untereinander,
Handelsplattform, die zusätzlich gab es in der Vergangenheit ist so etwas nicht zu erwarten.
SIX betreibt.» Manipulationen. Mit SARON-basierten
Produkten gibt es Gewissheit, immer Wie sieht gegenwärtig der Fahrplan
Daten auf wirklichen Markttransaktio- aus bezüglich der Ablösung des CHF-
Welches sind die wichtigsten Unter- nen zu verwenden. LIBOR durch den SARON resp. was
schiede des SARON im Vergleich sind die nächsten Schritte?
zum CHF-LIBOR? Von einigen Exponenten wurde Neben dem SARON stellt SIX Informatio-
Zur Bestimmung des LIBOR melden ausge- bemängelt, dass es sich beim SARON nen zum Compound SARON bereit. Unser
wählte Banken zu welchen Sätzen sie Geld um eine nationale und keine inter- Ziel ist es, für Standardperioden von
aufnehmen könnten. Je nach Währung sind nationale Lösung handelt. Was wird ein bis zwölf Monaten bzw. 30 bis 360
dies 8 bis 12 Institute. Es sind Schätzungen, von Seiten von SIX unternommen, Tagen jeweils einen Compound SARON
zu welchem Zinssatz Geschäfte theoretisch damit die hiesige Umstellung nicht als Benchmark anzubieten. Beispieldaten
abgeschlossen werden könnten. Der SARON zu einer Instabilität führt? stehen bereits auf unser Website.
hingegen beruht auf wirklichen Transakti- SIX ist Teil der NWG, welche in intensivem
onsdaten des CHF-Marktes, der Repo Han- Austausch mit den Gruppen aus den ande- Parallel arbeiten verschiedene Banken,
delsplattform, die SIX betreibt. ren Währungsräumen steht. Denn bereits Infrastruktur- und Softwareanbieter
heute gibt es nicht eine einzige internatio- an Projekten, um neue SARON-Finanz-
Wie werden beim SARON 3- bzw. nale Lösung, die die spezifischen Anforde- produkte zu ermöglichen und Bewertun-
6-monatige Laufzeiten bestimmt? rungen und Nutzungen reflektiert. Während gen über die Kumulierung des SARON zu
Der SARON ist ein sogenannter Overnight- der LIBOR seine Relevanz für den US-Dol- ermöglichen. Es ist daher denkbar, bereits
Satz für den Zins von heute zum nächsten lar, das britische Pfund und den Schweizer Ende diesen Jahres weitere Finanzpro-
Handelstag. Um die Zinszahlung für eine Franken hat, gibt es für die Eurozone und dukte, wie Floating Rate Notes, auf den
längere Zeitperiode zu ermitteln, werden andere Länder individuelle Lösungen. SARON, zu sehen.
www.payoff.ch | Mai 2019KÖNNEN KLEINE EINSÄTZE
IN EINER WELT IM WANDEL
GROSSE WIRKUNG ZEIGEN
MINI-FUTURE ZERTIFIKATE
Mit Mini-Future Zertifikaten lassen sich kurzfristige
Markttrends bereits mit geringem Einsatz ausnutzen,
und das sowohl bei steigenden als auch fallenden
Kursen. Zudem bieten Mini-Future Zertifikate eine
einfache und kostengünstige Möglichkeit, ein beste-
hendes Portfolio gegen sinkende Kurse abzusichern.
www.bnpparibasmarkets.ch
Mitglied bei:
markets.ch@bnpparibas.com +41 (0)58 212 68 50
Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass die Gespräche auf der angegebenen Telefonnummer aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf erklären Sie sich mit dieser Geschäftspraxis einverstanden. Risikohinweis: Dieses Werbeinserat stellt keinen vereinfachten
Prospekt im Sinne von Art. 5 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen oder Emissionsprospekt im Sinne der Art. 652a und 1156 des Schweizerischen Obligationenrechts dar. Es handelt sich zudem weder um eine Aufforderung, noch um
eine Empfehlung zum Kauf. Die in diesem Werbeinserat beschriebenen Produkte werden von BNP Paribas Issuance B.V. ausgegeben und sind derivative Finanzinstrumente. Der alleinverbindliche Prospekt in englischer Sprache kann direkt bei BNP Paribas
Securities Services, Paris, Zweigniederlassung Zürich, Selnaustrasse 16, Postfach, 8022 Zürich, oder unter der Tel. +41 58 212 63 35 bezogen werden. Die Produkte qualifi zieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über
die kollektiven Kapitalanlagen und sind daher auch nicht der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) unterstellt. Die Anleger sind dem Konkursrisiko des Emittenten bzw. des Garanten ausgesetzt und profi tieren nicht vom Schutz des
investierten Kapitals. Die Produkte sind weder für den Vertrieb in den Vereinigten Staaten noch an US-Personen bestimmt. © BNP Paribas SA. Alle Rechte vorbehalten.15 PRODUCT NEWS
B LO K – E T F VO N A M P L I F Y AU F A M P L I F Y
T R A N S F O R M AT I O N A L DATA S H A R I N G
1 2Partizipation
3 4 5 6
Megatrend Blockchain
1 2
Preis/Leistung: Sehr gut
Der aktiv gemanagte ETF BLOK von Amplify setzt im Umfang von min-
destens 80% seines Vermögens auf Aktien, die in der Entwicklung und
Nutzung von Blockchain Technologien involviert sind.
Dieter Haas Chancen/Risiko: Hoch
Blockchain zählt zu den Megatrends der Technologie hätte auch ein Wiedererstarken Details: www.payoff.ch
Zukunft. Das Auffinden der Perlen in diesem der Crypto-Währungen.
noch stark fragmentierten neuen Markt ist
aber selbst für Experten äusserst schwierig. Ingredienzen des ETF
Mit diversifizierten Anlageformen, wie dem BLOK investiert weltweit in Aktien, die in der Symbol BLOK
ISIN US0321086078
aktiv verwalteten ETF von Amplify, gelingt Entwicklung und Nutzung von Blockchain
es, mit überschaubaren Risiken einen ers- Technologien involviert sind. Die Titel dürften Produkttyp Exchange Traded Fund
ten Fuss in das Thema zu setzen. Die Tech- einem breiten Publikum wenig bekannt sein. Basiswert Amplify Transforma-
nologie steht nämlich erst am Anfang ihrer Branchenmässig wurde die aktuelle Alloka- tional Data Sharing
Entwicklung. Wer am Ende zum grossen tion Mitte April dominiert von Internet mit
Emittent Amplify
Sieger aufsteigen wird, lässt sich noch nicht rund 34%, gefolgt von diversifizierten Finanz- Rating (S&P) -
absehen. Die Blockchain- oder Distributed dienstleistern mit 16% und Halbleiterfirmen
Ausstattung
Ledger-Technologie macht eine Vielzahl von mit knapp 15%. Geographisch hatten rund 47% Laufzeit Open-end
der im ETF befindlichen Aktien ihre Heimat Managment Fee 0.70%
Erster Handelstag 01.17.2018
in Nordamerika, 42% in Asien und nur 10%
«BLOK investiert Ausgabekurs physisch
in Europa. Auf die Top-10 entfielen rund 36%.
weltweit in Aktien, die Den grössten Anteil auf Titelebene besass Kennzahlen
Ø Spread 0.19%
in der Entwicklung und am Stichtag die Aktie von GMO Internet mit Spread Availability 100%
Nutzung von Blockchain knapp 5% (https://amplifyetfs.com/blok).
Kurs
Technologien involviert Performance – Rückblick/Ausblick
Brief (08.04.2019)
Handelsplatz
USD 18.27
NYSE Arca
sind.» Die Kursentwicklung des ETFs benötigt % (USD)
wegen seines Risikocharakters ein positi- 10
Quelle: Infront
Innovationen im Finanzdienstleistungssek- ves Gesamtmarktumfeld. Der Raketenstart
0
tor möglich. Ursprünglich als technologische im Jahr 2019 ist so gesehen typisch. In
Grundlage für die virtuelle Währung Bitcoin schwierigen Zeiten, wie im 4. Quartal 2018, -10
entwickelt, kann sie dazu genutzt werden, reagiert BLOK in der Regel verstärkt nega-
-20
im digitalen Zahlungs- und Geschäftsver- tiv. Als vorauslaufende Indikatoren für
kehr Transaktionen von Nutzer zu Nutzer ein optimales Timing kann die Kursent- -30
aufzuzeichnen, ohne dass es zwingend wicklung der Crypto-Währung herange- Feb
2018
Mai
2017
Aug
2017
Nov
2018
Feb
2019
einer zentralen Stelle bedarf, die jede ein- zogen werden. Sollte dieser im Jahr 2019 ETF auf Blockchain Leaders (BLOK)
zelne Transaktion legitimiert. Das laufende die Trendwende gelingen, dann dürften MSCI World (Net Index)
Jahr dürfte diesbezüglich weitere Klarheit ETFs wie BLOK ebenfalls durchstarten. So
payoff-Einschätzung
bringen und die Akzeptanz der Blockchain könnte die im kommenden Jahr anstehende
Technologie stärken. Ein Katalysator dieses Halbierung in der Belohnung pro geschürf-
+ Megatrend Blockchain
Marktsegments dürfte die Einführung kon- ten Blocks, dem Kurs von Bitcoin, wie in
+ Globale Titelauswahl
kreter blockchain-basierter Anwendungen der Vergangenheit (2012 und 2016), bereits
sein, denen es gelingt substantielle Umsätze in Antizipation dieses Ereignisses Auftrieb – Wechselkursrisiko USD/CHF
zu generieren und die kompetitive Vorteile verleihen und das Interesse auch an Block-
aufweisen. Positive Auswirkungen auf die chain-Anwendungen neu entfachen.
www.payoff.ch | Mai 201916 PRODUCT NEWS
Z S L 5 C V – T R AC K E R - Z E R T I F I K AT D E R B A N K VO N TO B E L
AU F S O L AC T I V E 5 G T E C H N O LO GY P E R F O R M A N C E I N D E X
Partizipation
5G – Von der Kutsche zur Rakete 1 2 3 4 5 6
Preis/Leistung: Sehr gut
5G ist dabei, das explodierende Datenvolumen sowie die Vernetzung
1 2
technischer Geräte in völlig neue Dimensionen zu katapultieren. Mit dem
Tracker-Zertifikat ZSL5CV können Anleger bequem daran profitieren.
Jürgen Kob Chancen/Risiko: Erhöht
Wer kennt es nicht: Abgebrochene Mobil- moderner Geräte zu Hause selbst erfassen und Details: www.payoff.ch
telefonate oder lange Wartezeiten beim Down- danach vollautomatisch an die Arztpraxis oder
load mobiler Daten bzw. beim Streaming der den Pflegedienst übermitteln. Im Medien- bzw.
neuesten Netflix-Lieblingsserie. All das soll Unterhaltungsbereich können ultrahochauf-
mit 5G endlich der Vergangenheit angehören. lösende virtuelle Anwendungen (Augmented Symbol ZSL5CV
Valor 44191896
Um beispielsweise mit dem Smartphone 1 GB Reality oder Virtual Reality) sowie Online-Ga-
Daten herunterzuladen, benötigen wir mit 4G mes entwickelt werden, die heute noch unvor- Produkttyp Tracker-Zertifikat
bestenfalls rund 30 Sekunden – 5G erledigt stellbar sind. Es gibt praktisch keine Branche, Basiswert Solactive 5G Technology
das in weniger als 2 Sekunden. 5G bringt die nicht von 5G profitieren wird. Man geht Performance Index
aber noch viel mehr. Dank der neuen Hochfre- davon aus, dass 5G bis 2035 insgesamt USD
Emittent Bank Vontobel
quenztechnologie werden das IoT (Internet of 3 Billionen zum globalen BIP beitragen wird! Rating A3 (Moody’s)
Things) oder die Industrie 4.0 in neue Sphären
Ausstattung
gehievt, die bisher unvorstellbar waren. Dabei Umsetzung der Anlageidee Laufzeit Open-end
via Themenzertifikat Managment Fee 1.20%
Erster Handelstag 17.12.2018
Dieses riesige Potential haben auch die Profis
«5G wird zur Schlüssel- Ausgabekurs CHF 100
von Vontobel erkannt und im Dezember 2018
technologie der digitalen in Zusammenarbeit mit Thomas Rappold das Kennzahlen
Ø Spread 1.48%
Transformation.» Tracker-Zertifikat ZSL5CV auf den Solactive Spread Availability 99.10%
5G Technology Performance Index lanciert.
Kurs
erlaubt 5G erstmals die «Echtzeit-Datenübertra- Darin enthalten sind 20 Gesellschaften, die Brief (15.04.2019) CHF 109.60
gung», womit weltweit 100 Milliarden Mobil- «eine wesentliche wirtschaftliche Bedeutung Handelsplatz SIX Swiss Exchange
geräte, Sensoren oder Maschinen gleichzeitig in der 5G-Technologie, Services und Infra- % (CHF)
ansprechbar wären. Und das bei einer Ener- struktur vorweisen». Die Mindestmarktkapi- 25
Quelle: Infront
20
gieeinsparung von 90%! 5G-Experte Thomas talisierung liegt bei EUR 750 Millionen. Mit
15
Rappold, Index Advisor, Unternehmer und dabei sind Firmen wie Apple, Cisco, Broadcom, 10
Buchautor («Silicon Valley Investing») meint Qualcom, Samsung, Softbank oder Nokia. Im 5
dazu: «5G ermöglicht es, dass Maschinen oder Index sind die USA mit beachtlichen 50% 0
Roboter sich erstmalig untereinander – ohne und Japan mit 25% vertreten. Der Index wird -5
Jan Feb Mrz Apr
Verbindungsabbrüche - selbst von «Maschine halbjährlich angepasst und zu gleichen Teilen 2019 2019 2019 2019
zu Maschine» austauschen können». Autono- gewichtet. Dividenden und andere Ausschüt- Tracker-Zertifikat auf Solactive 5G Technology
Performance Index (ZSL5CV)
mes Fahren benötigt beispielsweise die Verar- tungen werden reinvestiert. Für das Manage- Swiss Performance Index (SPI)
beitung von riesigen Datenmengen in Echtzeit ment des Tracker-Zertifikates werden pro Jahr
sowie natürlich Autos, die untereinander kom- faire 1.2% berechnet. Auf Quanto, COSI und
payoff-Einschätzung
munizieren können. 5G kann – im Gegensatz Endfälligkeit wurde verzichtet. 5G katapul-
zu 4G – diese Daten zuverlässig verarbeiten, tiert die Vernetzung der Welt in eine völlig
+ Wachstumsbranche
und zwar ohne Verbindungsabbruch, was im neue Dimension. Langfristige Anleger können
+ Ohne Endfälligkeit
Strassenverkehr tödlich wäre. Im Bereich E-He- sich durch den Kauf von ZSL5CV ein Stück
alth kann mit 5G-Telemedizin einem Patienten vom digitalen Kuchen abschneiden und sich – Länder- bzw. Währungsrisiko
das Leben deutlich erleichtert werden. Die eige- freuen, wenn auch der Preis des Zertifikates
nen Körperwerte lassen sich etwa mit Hilfe nach oben katapultiert wird.
www.payoff.ch | Mai 201917 PRODUCT NEWS
Z S L SV V – T R AC K E R - Z E R T I F I K AT D E R B A N K VO N TO B E L AU F D E N
S O L AC T I V E G LO B A L S U S TA I N A B I L I T Y L E A D E RS P E R F O R M A N C E I N D E X
1 2Partizipation
3 4 5 6
Nachhaltigkeit und Rendite vereint
1 2
Preis/Leistung: Sehr gut
ESG ist ein neueres Akronym, das für «Environment, Social und Governan-
ce», also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, steht. ESG-Inves-
ting ist auf gutem Wege, zum Mainstream zu werden.
Andreas Hausheer Chancen/Risiko: Hoch
Nachhaltiges Wirtschaftswachstum ist dar- Vereinigung verschiedener Konzepte Details: www.payoff.ch
auf ausgerichtet, wirtschaftliche, soziale und Wer nachhaltig Anlagen tätigen will, sollte
umweltbezogene Aspekte gleichermassen zu sich genauer erkundigen, welche Konzepte
berücksichtigen. Dadurch sollen auch den konkret verfolgt werden. Eine Kombina-
kommenden Generationen zentrale Lebens- tion verschiedener Konzepte bietet das Tra- Symbol ZSLSVV
Valor 36667914
grundlagen erhalten bleiben. Anlegen nach cker-Zertifikat ZSLSVV von Vontobel. Es
nachhaltigen Kriterien ist nicht etwas ganz bildet die Entwicklung des Solactive Glo- Produkttyp Tracker-Zertifikat
Neues. In der jüngeren Vergangenheit entwi- bal Sustainability Leaders Index ab. Das Basiswert Solactive Global
ckelte es sich aber zum breiten Trend. So Indexuniversum bilden rund 4'200 Aktien Sustainability Leaders
haben im Februar 2019 mehr als 140 Asset aus dem Sustainalytics ESG Research Uni- Performance Index
Manager, Besitzer von Vermögenswerten, versum, die Mindestkriterien bezüglich Emittent Bank Vontobel
Vermögensverwalter und Vermögensdienst- Börsenzulassung, Marktkapitalisierung Rating (Moody’s) A3
leister aus der ganzen Welt, die Anlegergelder und Handelsvolumen erfüllen. Aus dem Ausstattung
im Wert von USD 6.8 Billionen vertreten, in Indexuniversum werden im Sinne eines Laufzeit Open-end
Partizipation 100%
einem offenen Brief Indexanbieter aufgefor- «Best-in-class»-Ansatzes jene 10% der Management Fee 1.20% p.a.
dert, kontroverse Waffen aus den gängigen Unternehmen eines jeden Sektors ausge-
Kennzahlen
Indizes zu entfernen. wählt, die den höchsten «ESG»-Score bei
Ø Spread 1.34%
überdurchschnittlicher Unternehmens- Spread Availability 100%
führung aufweisen. Danach wird nach
«Für ESG-Kriterien gibt Kurs
jenen Unternehmen gefiltert, die alle 10 Brief (09.04.2019) CHF 105.50
es keine einheitlichen «UN Global Compact»-Grundsätze erfüllen. Handelsplatz SIX Swiss Exchange
Definitionen.» Im Sinne einer Ausschlussstrategie folgt
die Eliminierung von Titeln, bei denen %(CHF)
15
Unterschiedliche Konzepte definierte Ausschlusskriterien greifen.
Quelle: Infront
10
Für ESG-Kriterien gibt es keine einheitli- Aus den verbleibenden Unternehmen 5
0
chen Definitionen. Entsprechend existieren werden die 20 Positionen mit dem höchs-
-5
in der Praxis verschiedene Konzepte für ten ESG-Rating ausgewählt - jedoch nur -10
die Zusammensetzung eines «nachhaltigen maximal zwei Titel pro Sektor.. Alle 20 -15
-20
Portfolios», die oft auch kombiniert ange- Titel werden gleichgewichtet. Der Index Aug Nov Feb Mai Aug Nov Feb
2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019
wendet werden. Am weitesten verbreitet wird halbjährlich im Mai und September
Tracker-Zertifikat auf Solactive Global Sustainabi-
dürften Ausschlussstrategien sein. Inves- angepasst. Der detaillierte Leitfaden sowie lity Leaders Performance Index (ZSLSVV)
toren verzichten auf Aktien von Unterneh- die Indexkomponenten finden sich auf der Swiss Performance Index (SPI)
men mit ökologisch, ethisch und moralisch Homepage von Solactive. Die Schweiz ist
payoff-Einschätzung
fragwürdigen Geschäftsmodellen. Oft ange- mit Geberit mit einer einzigen Aktie im
wendet wird auch der Best-in-Class-Ansatz. Index vertreten. Entsprechend sind beim
+ effizienter Zugang
Es wird auf die Papiere von Unternehmen Anlageentscheid auch Wechselkursrisi-
zu nachhaltigen Anlagen
gesetzt, die in Bezug auf ESG-Kriterien ken zu bedenken, da keine Währungsab-
innerhalb einer Branche besonders gut sicherung erfolgt. Die Management-Fee für – Wechselkursrisiken
abschneiden oder die sich diesbezüglich ZSLSVV wird mit 1.20% p.a. ausgewiesen,
am meisten verbessern. was nicht ganz günstig erscheint.
www.payoff.ch | Mai 2019www.unsplash.com
18 LEARNING CURVE
LE ARNING CURVE
E
xchange Traded Funds gewinnen
immer mehr Anhänger. Sie weisen
ETF – drin ist, gegenüber aktiven, verwalteten Fonds
zahlreiche Vorteile auf: Sie sind z. B. wesent-
was draufsteht
lich günstiger. Ihre jährlichen Gebühren
liegen teilweise bis 2% oder mehr unter den-
jenigen der klassischen Anlagefonds. ETFs
werden wie Aktien oder Obligationen an
der Börse gehandelt. Sie sind daher leichter
Exchange Traded Funds (ETF) graben den aktiven handelbar. Das grosse Plus ist aber der klare
Anlagefonds je länger, je mehr das Wasser ab. Sie Fokus auf einen spezifischen Basiswert.
Während der Anleger bei aktiven Anlage-
sind kostengünstiger, leichter handelbar und der fonds nie genau weiss, wie er positioniert ist,
Anleger weiss, was er besitzt. I Dieter Haas ob er allenfalls Markt-Timing betreibt oder
nicht, ist die Sachlage bei ETFs klar, da diese
sich an einem klar definierten Index orien-
www.payoff.ch | Mai 201919 LEARNING CURVE
«ETFs weisen gegenüber im Eimer. ETFs wie FBT oder IBB auf die Entwicklung der Marktanteile
beiden Branchenindizes erzielen deshalb Der ETF-Markt an SIX Swiss Exchange wird
aktiven verwalteten Fonds auf lange Sicht fast immer eine bessere durch die drei Anbieter UBS, BlackRock (iSha-
zahlreiche Vorteile auf.» Gesamtrendite. res) und Lyxor dominiert. Ihre aufsummierten
Anteile stiegen vom 1. Quartal 2017 bis zum
Steigendes Angebot 1. Quartal 2019 von 77.6% auf 87.9%. Mit aktu-
tieren und versuchen, diesen möglichst per- Der ETF-Markt boomt und wächst seit Jahren. ell 52.2% entfiel zuletzt mehr als die Hälfte des
fekt abzubilden. Wie klassische Anlagefonds Inzwischen bietet SIX Swiss Exchange 1470 Umsatzes im ETF-Segment auf die UBS. Sie hat
unterstehen auch ETFs dem Bundesgesetz kotierte ETFs (Stand 31.3.2019) an, gegenüber im letzten Halbjahr merklich Anteile hinzuge-
über kollektive Kapitalanlagen. Investoren 1218 vor zwei Jahren. Das entspricht einem wonnen, vor allem zu Lasten von BlackRock.
müssen somit keine Abstriche eingehen in Plus von 20.69%. Das stärkste Wachstum Die Marktanteile der übrigen 22 Anbieter lie-
punkto Sicherheit. verzeichneten in dieser Periode die Katego- gen durchwegs im tiefen einstelligen Bereich.
rie Aktien Themen mit 45.75%, gefolgt von Während die Anteile der viertplatzierten ZKB
Aktive Fonds haben langfristig Anleihen mit einer Zunahme von 40.95% und seit dem Jahr 2017 ziemlich konstant blieben,
einen schweren Stand Aktien Entwickelte Märkte mit einem Plus verloren die aktuell sechst- bzw. siebtplat-
Die Stärke von ETFs lässt sich exemplarisch von 26.40%. Als einzige der grösseren Kate- zierten Xtrackers und Amundi in dieser Zeit-
am Beispiel der Boom Branche Biotechno- gorien mussten Aktien Stile/Strategien einen spanne deutlich an Boden.
logie aufzeigen. Ein Sektor des Gesund- Rückgang ihres Angebots um 20 Einheiten
heitswesens, welches sehr viel Fachwissen in Kauf nehmen. Outperformer im Jahr 2019
benötigt, um aus dem bestehenden Anlage- Bislang stechen drei Bereiche heraus, die
universum den optimalen Mix herauszu- Saisonale Umsatzschwankungen sich im laufenden Jahr besonders gut entwi-
filtern. Eigentlich eine perfekte Nische für Die Nachfrage nach passiven Fonds unter- ckelt haben, und zwar: Energie, China und
erstklassige Portfoliomanager. Wie die liegt Schwankungen. In der Regel sticht das Technologie. Wer die an SIX Swiss Exchange
Daten seit 2007 zeigen, gelingt es jedoch 1. Quartal eines Jahres besonders hervor, handelbaren ETFs OILUSA, CNAA, ISPY
selbst den Besten unter ihnen nur verein- während das Interesse in den Sommermo- oder RBOD in seinem Portfolio besitzt, kann
zelt, das bekannteste Branchenbarometer naten meistens vergleichsweise niedrig ist. sich auf die Schultern klopfen. Alle vier lie-
Nasdaq Biotechnology Index (NBI) oder Seit Anfang 2016 werden die Umsätze der auf gen bis dato mit ihrer Gesamtrendite im Jahr
sogar die anspruchsvollere Benchmark SIX Swiss Exchange gehandelten ETFs nach 2019 ganz vorne. Der ETF OILUSA der UBS
NYSE Arca Biotechnology Index (BTK) zu Kategorien aufgeschlüsselt. Mit Abstand bildet den UBS Bloomberg CMCI WTI Crude
übertreffen. Auf Dauer schafft dies kaum der stärkste Zuspruch entfällt auf aktienbe- Oil TR Index ab. Er investiert dabei nicht nur
einer. Es reicht ein schwaches Jahr und zogene ETFs, gefolgt von anleihebezogenen in kurzfristige Futures-Kontrakte, sondern
die Outperformance zur Benchmark ist ETFs und ETFs mit Basiswerten auf Rohstoffe. diversifiziert seine Anlagen über die gesamte
TA B E L L E 1: P E R F O R M A N C E V E R G L E I C H A N L AG E F O N D S U N D E T F
D E S S E K T O R S B I O T E C H N O L O G I E M I T B E N C H M A R KS
Anlagefonds und ETFs Ticker Währung 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2007-2019
RH&F-GLOBAL LIFE SCIENCES FD RHFGLBI USD 18.87 -6.23 33.23 -22.82 0.53 32.51 56.58 33.56 -14.06 27.88 34.28 -14.03 4.81 14.24
CANDR EQUITIES L-BIOTECH-C DEXEBTC USD 16.34 -11.23 26.68 -19.53 8.14 35.53 64.48 31.27 2.57 23.66 44.45 -19.99 -0.63 15.52
UBS LUX EQ-BIOTECH USD-P UBSEBIO USD 16.13 -12.05 25.45 -17.08 1.57 41.28 54.62 32.71 1.85 14.32 17.40 -9.78 4.78 13.17
FRANK-BIOTECH DISC-A-ACCUSD TEMBDAI USD 18.66 -16.31 16.93 -17.88 4.94 34.71 64.27 26.81 9.60 17.63 10.86 -8.53 -2.17 12.27
PICTET-BIOTECH-P USD PIPBIOI USD 21.27 -14.85 24.37 -23.99 10.67 23.07 54.29 26.45 -7.10 7.95 -0.72 -14.32 15.43 9.42
BB BIOTECH AG-REG BION USD 24.44 -6.27 28.42 -2.52 28.00 57.27 70.51 46.76 5.29 -6.08 16.94 -13.29 0.79 19.25
FIRST TRUST NYSE ARCA BIOTEC FBT USD 20.43 -0.30 37.07 -19.59 10.90 47.55 50.55 40.69 -16.49 36.94 45.05 -18.25 3.53 18.31
ISHARES NASDAQ BIOTECHNOLOGY IBB USD 16.04 -9.53 21.08 -21.41 11.56 33.83 65.54 32.13 11.72 14.83 15.17 -12.28 4.52 14.09
Biotechnologie-Indizes
NASDAQ BIOTECH INDEX NBI USD 15.61 -8.86 21.66 -21.35 11.77 34.40 66.02 32.75 12.09 16.06 15.96 -12.31 4.81 14.51
NYSE Arca Biotechlgy Idx BTK USD 20.51 0.27 37.69 -19.15 11.39 47.91 50.80 41.88 -15.84 37.73 45.58 -15.88 4.28 19.01
Quelle: Infront per 12.04.2019
www.payoff.ch | Mai 2019Sie können auch lesen
