Aktuelle technische Lage an den internationalen Finanzmärkten - "Die technischen Highlights unter den Indizes" - ideasTV
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Aktuelle technische Lage an den internationalen Finanzmärkten
“Die technischen Highlights unter den Indizes”
Analyst:
Achim Matzke
achim.matzke@
commerzbank.com
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019
Inhaltsverzeichnis
MSCI Emerging Markets 19
Inhaltsverzeichnis 2
Nikkei 225 (langfristig) 20
Geldbasis, Währungen, Rohstoffe, Zinsen 3
Ausgewählte Europäische Aktienindizes 21
Entwicklung der Geldbasis (2008 = 100)* 4
Stoxx 600 22
Euro vs. US-Dollar 5
SMI 23
GBP vs. EUR 6
Stoxx Food & Beverage 24
WTI Rohöl-Future 7
Euro Stoxx 50 25
Gold (langfristig und kurzfristig) 8
DAX (mittelfristig) 26
Bitcoin vs. USD 9
Deutsche Indizes (seit 2015 und 2018) 27
US-T-Note Future 10
SDAX 28
Bund Future 11
Renditeentwicklung Staats- und Unternehmensanleihen der €-Zone 12 Anhang 29
Internationale Aktienindizes 13
MSCI World 14
S&P 500 15
Shanghai Composite (langfristig) 16
Sensex (langfristig) 17
Ibovespa (langfristig) 18
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 2
Geldbasis, Währungen, Rohstoffe, Zinsen Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 3
Entwicklung der Geldbasis (2008 = 100)*
%-Ausweitung
normiert auf 100 Brexit
Quelle: Commerzbank Research; Economic Research; Daten: Global Insight; Stand: Feb. 2019; * Für China keine saisonbereinigten Daten verfügbar, daher Glättung über 12-Monatsdurchschnitt
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 4
Euro vs. US-Dollar
1.6040 1.60
Bear market 1.55
1.494
S trend 1.50
1.45
S S 1.399 1.40
B
S B 1.2450 1.35
S 200-day
1.2557
1.30
B m.a.
B TP
1.25
1.233
1.155 1.1600 1.20
1.188 1.205 S B 1.15
Bottom B 1.1200 1.10
pattern S
1.05
B = Buy signal
1.0460
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
1.0340 1.00
08 010 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:38)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 5
GBP vs. EUR
1.441 B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
Bear market 1.35
S trends
1.30
S 200-day
1.25
m.a. 1.2026
1.20
S 1.1590
S
1.15
B
S S B
1.1282
Mini- 1.10
1.10
1.0986
sell-off
1.0602 1.0745 Trading range 1.05
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:46)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 6
WTI Rohöl-Future
B = Buy signal 90
S = Sell signal
TP = Take-profit signal Up- 76.9 85
80
channel 75
TP 70
B 65
60
54.4 Down- 58.0
Flag trend 55
51.6 B 200-day 50
m.a. B "V"
B TP Recovery 45
42.3 42.3 40
39.2
35
Bull 30
market trend
26.2 25
Selling 100
50
x10000
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 03/04/2019 (15:14)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 7
Gold (langfristig und kurzfristig)
B = Buy signal
S = Sell signal Top 1921 200
TP = Take-profit signal
pattern
1520 1434 1375 150
B
200-day
1031 B m.a. S 1180 1173
1046 100
B 1375 Resistance 1365
14
1340 13
697 1295
Down-
trend
TP
13
TP
TP
S Up-
50
S trend
12
B 12
Bull market 200-day
B 1161 11
trends (since ´01) m.a.
1123
Uptrend B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal 11
x100
260 2017 2018
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 03/04/2019 (15:18)
2019
x10
01 02 03 04 05 06 07 08 010 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 03/04/2019 (15:16)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 8
Bitcoin vs. USD
B = Buy signal
19511
200
190
S = Sell signal
180
TP = Take-profit signal 170
160
150
TP
12000 140
130
Bear market 120
110
S trend 100
90
S 80
S
B 70
S 60
5911 Staggered support 5876 S 50
4400
200-day
B 40
m.a.
Bottom pattern
3123 30
x100
D 2018 M A M J J A S O N D 2019 M A M J J
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 03/04/2019 (15:16)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 9
US-T-Note Future
138
135.1
Correction- 136
134.0
trend 134
B
S 132
200-day 131.0 B S Bear-
130
m.a. market
S
127.0 trend 128
S 126
S S 124
122.8 Support zone S 122
B 120
B = Buy signal
Slow- 118
S = Sell signal down
TP = Take-profit signal 117.4 116
5000
!
x1000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:41)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 10Bund Future
168.9 168.9 170
Downtrend 166.8 168
B Slow- 166
TP down
B
B 164
TP
B
S Gap Up- 162
200-day trend
m.a. B 160
160.4 S
159.1 158
B = Buy signal
157.3
S = Sell signal
TP = Take-profit signal 156.9 Support 156
Selling ? o.k. o.k. 1500
1000
500
x1000
2017 2018 2019
Quelle:
Quelle: Commerzbank
Commerzbank Research;
Research; Daten:
Daten: Thomson
Thomson Reuters;
Reuters; Datum:
Datum: 05.04.2018
04.04.2019 (10:43)
(08:45)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 11Renditeentwicklung Staats- und Unternehmensanleihen der €-Zone
Stand: April 2019
Unternehmens-
anleihen
Aktien
Staats-
anleihen
Quelle: Commerzbank Research; Daten: iBoxx, Datastream; *Spread zwischen iBoxx BBB - iBoxx Germany
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 12Internationale Aktienindizes Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 13
MSCI World
B = Buy signal 235
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
2250 230
2200 225
220
215
210
S 205
200
B 195
S
200-day "V" 190
1814 m.a. recovery 185
180
S
B 1794 175
B Uptrend 170
165
concluded 160
155
1460 150
x10 145
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:58)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 14S&P 500
B = Buy signal
S = Sell signal 310
TP = Take-profit signal
2873
2941 300
290
B B
TP 280
270
260
S B
2401 B 2532 250
240
2347 230
200-day
2135 B B
"V"-Recovery
220
m.a. 210
Flag
Bull market 200
S
B trend 190
180
1810 - 1820 x10
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:49)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 15Shanghai Composite (langfristig)
3587
TP 35
Bear
200-day B
3300 B market
m.a. trend
S B
B 3050 S 3050 30
Bull market
2710
channel B
S Buy
2640 Trading B signals
double 25
B = Buy signal bottom
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
2440
x100
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:52)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 16Sensex (langfristig)
B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
38990 40
36250 B
35450 35
B B
B 33291
30025 30025 30
Correction
B Bull
B
market trend
25
200-day since March `09
B
m.a.
22494 x1000
2015 2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:54)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 17Ibovespa (langfristig)
B = Buy signal
S = Sell signal Let the bulls run! 10
TP = Take-profit signal 10
88318 9
8
Trading 8
B
73103 Bear market range 7
channel
69488 B 7
69100 6
200-day
S B
m.a. B 6
S 5
V Bull 5
S 4
47739 B market
44107
S 4
trend 4
3
37046 x10000
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:55)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 18MSCI Emerging Markets
13
1273 12
1212 12
1104 TP=S
11
11
10
10
200-day 930 B B 9
m.a. B 930 9
S 8
B Bull
824 market trend 8
B = Buy signal S 7
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
687 7
x100
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:01)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 19Nikkei 225 (langfristig)
B = Buy signal
S = Sell signal
24448 25
TP = Take-profit signal
24130 24
23050 23
22
TP
20953 B 21
20318 B 21000 TP B 20
200-day B
S S m.a. 19
B 18940 18
17614
B Bull market 17
17
trends 16
16
"W" B 15
14864 15
x1000
4000
Selling Selling Vola o.k. Selling 3000
? 2000
1000
x1000000
2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (08:52)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 20International Indices
Ausgewählte Europäische Aktienindizes
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 21Stoxx 600
480
460
Resistance zone: 400 - 415 440
420
400
380
Bear market
Bear market S
360
trend 340
trends
S S TP
327
320
300
B 302
Uptriangle 280
260
B 240
Bull market
220
Bull market 200-day trend
trend m.a. 200
B 180
160
Support zone: 155 - 160
1990 2010 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:04)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 22SMI
Resistance at the June `07 10
all-time highs near 9550
9538 9616
TP 9213
S 9199 B
Bear market 9
trend Come-
B
back
8325 B Uptrend
S 200-day
m.a.
8138 8
Trading
bottom Bull market
7425 trend B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
x1000
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:18)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 23Stoxx Food & Beverage
B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
Investment buy signal 850
800
750
681 685 B 700
650
B 600
600
528 Medium-term
550
B 530
B consolidation 500
450
B 200-day
B m.a. Bull 400
market trends 350
330
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:14)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 24Euro Stoxx 50
B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
13596 145
140
Head Shoulder
Shoulder 135
12950 TP 13204 130
12391 125
Bear market 120
trend Neck- S 11826 115
line
TP 10802
B B 110
10100 B 200-
10190 105
day Long-term 100
m.a.
9325
support zone 95
90
8800 8800
8700 Central bull market 85
8354 trend (from ´09)
x100
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:05)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 25DAX (mittelfristig)
B = Buy signal
S = Sell signal
TP = Take-profit signal
13596 145
140
Head Shoulder
Shoulder 135
12950 TP 13204 130
12391 125
Bear market 120
trend Neck- S 11826 115
line
TP 10802
B B 110
10100 B 200-
10190 105
day Long-term 100
m.a.
9325
support zone 95
90
8800 8800
8700 Central bull market 85
8354 trend (from ´09)
x100
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:17)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 26Deutsche Indizes (seit 2015 und 2018)
140%
DAX Performance Index
MDAX Performance Index
120% TecDAX Performance Index
SDAX Performance Index +102,18%
100%
80%
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg; Datum: 04/04/2019 (10:31)
60% +57,94%
+50,71%
40%
+21,71%
20%
0%
-20%
2015 2016 2017 2018 2019
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg; Datum: 04/04/2019 (10:31)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 27SDAX
B = Buy signal
S = Sell signal 140
TP = Take-profit signal 12749 130
Triangle
120
B
S B 110
B 100
9183
90
Long-term
7573 7504 support zone 80
200-day
B m.a. 7500 - 7570 70
B
5634 6088 60
B
Bull market trend 50
S B
(since Sep`11) concluded
4108 x100 40
011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters; Datum: 04.04.2019 (09:13)
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 28Vielen Dank
für Ihre Aufmerksamkeit
Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 29Disclaimer
Verteilung der Ratings:
Verteilung der Empfehlungen von davon entfielen auf Emittenten, für die in den letzten
Commerzbank Technical Analysis, 12 Monaten Investmentbanking-Dienstleistungen
Stand Ende Q4 2018 erbracht wurden
Kaufen / 55,3% 16,8%
Zukaufen
Halten 23,7% 21,0%
Verkaufen 21,0% 24,2%
Quelle: Commerzbank Research
Zur Erfüllung der MAR-Anforderungen der ESMA weisen wir darauf hin, dass diese Ausarbeitung am 04/04/2019 11:55 CEST fertiggestellt und am 04/04/2019 13:00 CEST verbreitet wurde.
Gemäß Artikel 4 der MAR-Anforderungen der ESMA gelangen Sie zu einer Übersicht über die Empfehlungen, die zu einem der in dieser Ausarbeitung genannten Instrumente oder Emittenten in den letzten 12 Monaten gegeben wurden, sowie zu einer
Übersicht über alle Empfehlungen, die der/die Ersteller dieser Ausarbeitung in den letzten 12 Monaten gegeben hat/haben, über den folgenden Link:
https://research.commerzbank.com/RecommendationHistoryTAEquity
Für die Erstellung dieser Ausarbeitung sind die Abteilung Research im Bereich Firmenkunden der Commerzbank AG, Frankfurt am Main, bzw. etwaig in der Ausarbeitung genannte Filialen der Commerzbank verantwortlich. Die Commerzbank AG ist bei der
CFTC vorläufig als Swaphändler registriert.
Sofern diese Ausarbeitung eine Analyse eines oder mehrerer Beteiligungspapiere enthält, sei darauf hingewiesen, dass die Verfasser bestätigen, dass die in diesem Dokument geäußerten Einschätzungen ihre eigenen Einschätzungen genau
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Der (bzw. die) in dieser Ausarbeitung genannte(n) Analyst(en) ist (sind) nicht bei der FINRA als Research-Analysten registriert/qualifiziert. Solche Research-Analysten sind möglicherweise keine assoziierten Personen der Commerz Markets
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Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden. Wenn nicht anders angegeben, beziehen sich die Kurse der in diesem Dokument erwähnten Wertpapiere auf den Schlusskurs oder
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Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 30Disclaimer Diese Ausarbeitung kann Handelsideen enthalten, im Rahmen derer die Commerzbank mit Kunden oder anderen Geschäftspartnern in solchen Finanzinstrumenten handeln darf. Die hier genannten Kurse (mit Ausnahme der als historisch gekennzeichneten) sind nur Indikationen und stellen keine festen Notierungen in Bezug auf Volumen oder Kurs dar. Die in der Vergangenheit gezeigte Kursentwicklung von Finanzinstrumenten erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstruments oder dessen Emittenten kann daher nicht übernommen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass Prognosen oder Kursziele für die in diesem Dokument genannten Unternehmen bzw. Wertpapiere aufgrund verschiedener Risikofaktoren nicht erreicht werden. Hierzu zählen in unbegrenztem Maße Marktvolatilität, Branchenvolatilität, Unternehmensentscheidungen, Nichtverfügbarkeit vollständiger und akkurater Informationen und/oder die Tatsache, dass sich die von der Commerzbank oder anderen Quellen getroffenen und diesem Dokument zugrunde liegenden Annahmen als nicht zutreffend erweisen. Die Commerzbank und/oder ihre verbundenen Unternehmen dürfen als Market Maker in den(m) Instrument(en) oder den entsprechenden Derivaten handeln, die in unseren Research-Studien genannt sind. Mitarbeiter der Commerzbank oder ihrer verbundenen Unternehmen dürfen unseren Kunden und Geschäftseinheiten gegenüber mündlich oder schriftlich Kommentare abgeben, die von den in dieser Studie geäußerten Meinungen abweichen. Die Commerzbank darf Investmentbanking- Dienstleistungen für in dieser Studie genannte Emittenten ausführen oder anbieten. Weder die Commerzbank noch ihre Geschäftsleitungsorgane, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter übernehmen die Haftung für Schäden, die ggf. aus der Verwendung dieses Dokuments, seines Inhalts oder in sonstiger Weise entstehen. Die Aufnahme von Hyperlinks zu den Websites von Organisationen, die in diesem Dokument erwähnt werden, impliziert keineswegs eine Zustimmung, Empfehlung oder Billigung der Informationen der Websites bzw. der von dort aus zugänglichen Informationen durch die Commerzbank. Die Commerzbank übernimmt keine Verantwortung für den Inhalt dieser Websites oder von dort aus zugängliche Informationen oder für eventuelle Folgen aus der Verwendung dieser Inhalte oder Informationen. Dieses Dokument ist nur zur Verwendung durch den Empfänger bestimmt. Es darf weder in Auszügen noch als Ganzes ohne vorherige schriftliche Genehmigung der Commerzbank auf irgendeine Weise verändert, vervielfältigt, verbreitet, veröffentlicht oder an andere Personen weitergegeben werden. 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Die Commerzbank AG, Filiale London, ist von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und von der Europäischen Zentralbank amtlich zugelassen und unterliegt nur in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority und Prudential Regulation Authority. Einzelheiten über den Umfang der Genehmigung und der Regulierung durch die Financial Conduct Authority und Prudential Regulation Authority erhalten Sie auf Anfrage. Diese Ausarbeitung richtet sich ausschließlich an „Eligible Counterparties“ und „Professional Clients“. Sie richtet sich nicht an „Retail Clients“. Ausschließlich „Eligible Counterparties“ und „Professional Clients“ ist es gestattet, die Informationen in dieser Ausarbeitung zu lesen oder sich auf diese zu beziehen. Commerzbank AG, Filiale London bietet nicht Handel, Beratung oder andere Anlagedienstleistungen für „Retail Clients“ an. 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In Kanada sind die Inhalte dieses Dokuments ausschließlich für Permitted Clients (gemäß National Instrument 31-103) bestimmt, mit denen Commerz Markets LLC im Rahmen der Ausnahmen für internationale Händler Geschäfte treibt. Soweit die Inhalte dieses Dokuments sich auf Wertpapiere eines Emittenten beziehen, der nach den Gesetzen Kanadas oder einer kanadischen Provinz bzw. eines kanadischen Territoriums gegründet wurde, dürfen Geschäfte in solchen Wertpapieren nicht durch Commerz Markets LLC getätigt werden. Keine Wertpapieraufsicht oder ähnliche Aufsichtsbehörde in Kanada hat dieses Material, die Inhalte dieses Dokuments oder die beschriebenen Wertpapiere geprüft oder genehmigt; gegenteilige Behauptungen zu erheben, ist strafbar. Technical Analysis & Index Research | Commerzbank Research | 05./06. April 2019 31
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