Erding legt an. SPKED Invest - Sparkasse Erding-Dorfen - LBBW Asset Management
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen
Erding
legt an.
SPKED Invest
Heimat im Herzen –
Rendite im Blick
keine Umbrella-Konstruktion
nach § 96 KAGB
Stand 10. Juli 2023
Sparkasse
Erding-DorfenSPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023 Liebe Anlegerin, lieber Anleger, der vorliegende Verkaufsprospekt stellt Ihnen den Fonds SPKED Invest im Detail vor. Darüber hinaus können Sie sich auf unserer Internetseite regelmäßig über die Entwicklung des Fonds informieren. Unter www.LBBW-AM.de finden Sie eine Vielzahl an in- teressanten Fakten, darunter die aktuellen Fondspreise, die Portfolio-Struktur sowie umfangreiche Angaben zur Wertentwicklung. Auf unserer Internetseite stehen Ihnen zudem die jeweils aktuellen Basisinformationsblätter, Verkaufs prospekte sowie die Jahres- und Halbjahresberichte als PDF-Dateien zum Download zur Verfügung. Profitieren Sie auch von unserem kostenlosen E-Mail- Fondspreis- und Factsheetabo: Das Factsheet gibt Ihnen einfach und bequem einen monatlichen Überblick über Ihren Fonds. Diesen E-Mail-Service können Sie auf unse- rer Internetseite abonnieren. Mit freundlichen Grüßen LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Geschäftsführung Uwe Adamla (Vorsitzender) Dr. Dirk Franz Dr. Bernhard Scherer 2
SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Gesellschaft
und Verwahrstelle.
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Maria Daniela Dietz
E-Mail: info@LBBW-AM.de Mitglied des Verwaltungsrats der
Internet: www.LBBW-AM.de GFT Technologies SE,
Stuttgart
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts
Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 eingetragen. Ernst-Ludwig Drayß
Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital. diverser Family Offices
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2021 Dr. Bertold Gaede
Rechtsanwalt und Steuerberater
Geschäftsführung. Noerr LLP,
Uwe Adamla (Vorsitzender) München
Dr. Dirk Franz
Dr. Bernhard Scherer Andreas Götz
Mitglied des Vorstands der
Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Dr. Louis Hagen
Rechtsanwalt,
München
Klaus Martini
Kapitalmarktberater
Kromconsult,
München
Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
WILMA Immobilien GmbH,
Ratingen
Cara Schulze
COO Capital Markets
Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart , Karlsruhe, Mannheim, Mainz
3SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023 Gesellschafter. 100 % Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz Vertrieb. Kreis- und Stadtsparkasse Erding-Dorfen Alois-Schießl-Platz 4 85435 Erding Telefon: 08122 5511-0 E-Mail: info@spked.de Internet: www.spked.de/invest Verwahrstelle. Landesbank Baden-Württemberg Am Hauptbahnhof 2 70173 Stuttgart Telefon: 0711 127-0 E-Mail: kontakt@LBBW.de Internet: www.LBBW.de EigenKAPITAL. 14,2 Mrd. EUR Stand: 31. Dezember 2021 4
SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Verkaufsprospekt und
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
SPKED Invest.
8 HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. 14 Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds
8 ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN FÜR US-PERSONEN. (Marktrisiko)
■■ Wertveränderungsrisiken
8 WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN DER
■■ Kapitalmarktrisiko
VERTRAGSBEZIEHUNG.
■■ Kursänderungsrisiko von Aktien
8 Durchsetzung von Rechten
■■ Zinsänderungsrisiko
9 Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der ständigen
■■ Risiko von negativen Habenzinsen
Geschäftsräume
■■ Kursänderungsrisiko von Wandel- und Options
9 GRUNDLAGEN. anleihen sowie bedingten Wandelanleihen
9 Das Sondervermögen (der Fonds) ■■ Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
10 Verkaufsunterlagen und Offenlegung von ■■ Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
Informationen ■■ Risiken bei Pensionsgeschäften
10 Anlagebedingungen und deren Änderungen ■■ Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von
11 VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. Sicherheiten
11 Firma, Rechtsform und Sitz ■■ Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
11 Geschäftsführung und Aufsichtsrat Selbstbehalt
11 Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel ■■ Inflationsrisiko
11 VERWAHRSTELLE. ■■ Währungsrisiko
11 Identität der Verwahrstelle ■■ Konzentrationsrisiko
11 Aufgaben der Verwahrstelle ■■ Risiken im Zusammenhang mit der Investition in
12 Interessenkonflikte Investmentanteile
12 Unterverwahrung ■■ Risiken aus dem Anlagespektrum
12 Haftung der Verwahrstelle 17 Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
12 Zusätzliche Informationen Liquidität des Fonds und Risiken im Zusammenhang
12 Vertrieb mit vermehrten Ausgaben oder Rückgaben
12 RISIKOHINWEISE. (Liquiditätsrisiko)
12 Risiken einer Fondsanlage ■■ Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
■■ Schwankung des Fondsanteilwerts ■■ Risiko durch Kreditaufnahme
■■ Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch ■■ Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Ausgaben
steuerliche Aspekte ■■ Risiko bei Feiertagen in bestimmten Regionen/
■■ Änderung der Anlagepolitik oder der Ländern
Anlagebedingungen 18 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
■■ Aussetzung der Anteilrücknahme Forderungsrisiko
■■ Auflösung des Fonds ■■ Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken (außer
■■ Übertragung aller Vermögensgegenstände zentrale Kontrahenten)
des Fonds auf ein anderes offenes ■■ Risiko durch zentrale Kontrahenten
Publikumsinvestmentvermögen (Verschmelzung) ■■ Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
■■ Übertragung des Fonds auf eine andere 19 Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Kapitalverwaltungsgesellschaft ■■ Risiken durch kriminelle Handlungen, Missstände
■■ Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des oder Naturkatastrophen
Anlegers ■■ Länder- oder Transferrisiko
■■ Nachhaltigkeitsrisiken ■■ Rechtliche und politische Risiken
5SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
■■ Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen, −− An einer Börse zugelassene / in organisiertem
steuerliches Risiko Markt gehandelte Vermögensgegenstände
■■ Steuerliche Risiken durch Wertabsicherungs −− Nicht an Börsen notierte oder organisierten
geschäfte für wesentlich beteiligte Anleger Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
■■ Schlüsselpersonenrisiko oder Vermögensgegenstände ohne handelbaren
■■ Verwahrrisiko Kurs
■■ Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen ■■ Besondere Regeln für die Bewertung einzelner
(Abwicklungsrisiko) Vermögensgegenstände
20 ERLÄUTERUNGEN DES RISIKOPROFILS DES FONDS. −− Nichtnotierte Schuldverschreibungen und
Schuldscheindarlehen
20 PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS.
−− Optionsrechte und Terminkontrakte
20 ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE UND −− OTC-Derivate
-GRENZEN. −− Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
20 Anlageziel und -strategie und Darlehen
■■ Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken −− Unternehmensbeteiligungen
und die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen −− Unverbriefte Darlehensforderungen
von Investitionsentscheidungen auf −− Auf ausländische Währung lautende
Nachhaltigkeitsfaktoren Vermögensgegenstände
22 Vermögensgegenstände −− Bewertung von Anteilen an Immobilien-
■■ Wertpapiere Gesellschaften
■■ Geldmarktinstrumente 32 Teilinvestmentvermögen
■■ Bankguthaben
33 ANTEILE.
■■ Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarkt
33 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
instrumente auch unter Einsatz von Derivaten
■■ Ausgabe von Anteilen
sowie Bankguthaben
■■ Rücknahme von Anteilen
−− Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit
■■ Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
besonderer Deckungsmasse
■■ Aussetzung der Anteilrücknahme
−− Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
33 Liquiditätsmanagement
−− Kombination von Anlagegrenzen
34 Börsen und Märkte
−− Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten
34 Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen
■■ Sonstige Anlageinstrumente und deren
35 Ausgabe- und Rücknahmepreis
Anlagegrenzen
35 Aussetzung der Errechnung des Ausgabe- und
■■ Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
Rücknahmepreises
■■ Information der Anleger bei Aussetzung der
35 Ausgabeaufschlag
Rücknahme von Zielfondsanteilen
35 Rücknahmeabschlag
■■ Derivate
35 Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise
−− Terminkontrakte
−− Optionsgeschäfte 35 KOSTEN.
−− Swaps 35 Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile
−− Swaptions 35 Verwaltungs- und sonstige Kosten
−− Credit Default Swaps 37 Besonderheiten beim Erwerb von Investmentanteilen
−− In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente 37 Angabe einer Gesamtkostenquote
−− OTC-Derivatgeschäfte ■■ Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen
■■ Wertpapier-Darlehensgeschäfte 38 Vergütungspolitik
■■ Pensionsgeschäfte 38 WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG UND
30 Sicherheitenstrategie VERWENDUNG DER ERTRÄGE, GESCHÄFTSJAHR.
■■ Arten der zulässigen Sicherheiten 38 Wertentwicklung
■■ Umfang der Besicherung 38 Ermittlung der Erträge, Ertragsausgleichsverfahren
■■ Sicherheitenbewertung und Strategie für Abschläge 39 Ertragsverwendung und Geschäftsjahr
der Bewertung (Haircut-Strategie) 39 AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
■■ Anlage von Barsicherheiten VERSCHMELZUNG DES FONDS.
■■ Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit 39 Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds
31 Kreditaufnahme 39 Verfahren bei Auflösung des Fonds
31 Hebelwirkung (Leverage) 39 Übertragung des Fonds
32 Bewertung 40 Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds
■■ Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung 40 Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds
6SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
40 AUSLAGERUNG.
40 INTERESSENKONFLIKTE.
42 KURZANGABEN ÜBER
STEUERRECHTLICHE VORSCHRIFTEN.
48 Zusammenfassende Übersicht für die Besteuerung
bei üblichen betrieblichen Anlegergruppen
50 WIRTSCHAFTSPRÜFER.
50 DIENSTLEISTER.
50 ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/VERBREITUNG DER
BERICHTE UND SONSTIGE INFORMATIONEN.
50 VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN.
52 ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN.
60 BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN.
65 LISTE DER UNTERVERWAHRER.
69 ANHANG.
7SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
HINWEIS ZUM registriert. Anteile des SPKED Invest dürfen weder in
den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf
VERKAUFSPROSPEKT. deren Rechnung angeboten oder verkauft werden. Am
Erwerb von Anteilen Interessierte müssen ggf. darle-
gen, dass sie keine US-Person sind und Anteile weder
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sonder- im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-
vermögen SPKED Invest erfolgt auf Basis des Ver- Personen weiterveräußern. Zu den US-Personen zäh-
kaufsprospekts, des Basisinformationsblatts und der len natürliche Personen, wenn sie ihren Wohnsitz in
Allgemeinen Anlagebedingungen in Verbindung mit den Vereinigten Staaten haben. US-Personen können
den Besonderen Anlagebedingungen in der jeweils auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein, wenn
geltenden Fassung. Die Allgemeinen Anlagebedingun- sie etwa gem. den Gesetzen der USA bzw. eines US-
gen und die Besonderen Anlagebedingungen sind im Bundesstaats, Territoriums oder einer US-Besitzung
Anschluss an diesen Verkaufsprospekt abgedruckt. gegründet werden.
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines An-
teils an dem SPKED Invest Interessierten sowie jedem WICHTIGSTE RECHTLICHE
Anleger des Fonds zusammen mit dem letzten veröf-
fentlichten Jahresbericht sowie dem ggf. nach dem AUSWIRKUNGEN DER
Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht auf
Verlangen kostenlos zur Verfügung zu stellen. Dane- VERTRAGSBEZIEHUNG.
ben ist dem am Erwerb eines Anteils an dem SPKED
Invest Interessierten das Basisinformationsblatt recht- Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Mit
zeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur Verfügung zu eigentümer der vom SPKED Invest gehaltenen Vermö-
stellen. gensgegenstände nach Bruchteilen. Er kann über die
Vermögensgegenstände nicht verfügen. Mit den Anteilen
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt basieren auf sind keine Stimmrechte verbunden.
den zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung geltenden
gesetzlichen, insbesondere kapitalmarkt- und auf- Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften sind in
sichtsrechtlichen sowie steuerlichen Bestimmungen. deutscher Sprache abzufassen oder mit einer deutschen
Es wird darauf hingewiesen, dass sich diese Rechts- Übersetzung zu versehen. Die LBBW Asset Management
grundlagen ändern können. Investmentgesellschaft mbH wird ferner die gesamte
Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher Sprache
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte führen.
oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben werden.
Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften Durchsetzung von Rechten
oder Erklärungen, welche nicht in dem Verkaufspro- Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Management
spekt bzw. in dem Basisinformationsblatt enthalten Investmentgesellschaft mbH und Anleger sowie die vor-
sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des Käufers. vertraglichen Beziehungen richten sich nach deutschem
Der Verkaufsprospekt wird ergänzt durch den jeweils Recht. Der Sitz der LBBW Asset Management Investment-
letzten Jahresbericht und den ggf. nach dem Jahres- gesellschaft mbH ist Gerichtsstand für Klagen des Anle-
bericht veröffentlichten Halbjahresbericht. gers gegen die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger,
die Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition) und
in einem anderen EU-Staat wohnen, können auch vor ei-
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN nem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz Klage erhe-
ben. Die Vollstreckung von gerichtlichen Urteilen richtet
FÜR US-PERSONEN. sich nach der Zivilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über
die Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft bzw. der Insolvenzordnung. Da die LBBW Asset Manage-
mbH und/oder der SPKED Invest sind und werden nicht ment Investmentgesellschaft mbH inländischem Recht
gem. dem United States Investment Company Act von unterliegt, bedarf es keiner Anerkennung inländischer
1940 in seiner gültigen Fassung registriert. Die Antei- Urteile vor deren Vollstreckung.
le des SPKED Invest sind und werden nicht gem. dem
United States Securities Act von 1933 in seiner gülti- Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den
gen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten beschreiten
Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika oder, soweit ein solches zur Verfügung steht, auch ein
8SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Verfahren für alternative Streitbeilegung anstrengen. Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft der ständigen Geschäftsräume
mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbeteiligungsverfah- Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Investmentver-
ren vor einer Verbraucherschlichtungsstelle verpflichtet. mögen aufgrund mündlicher Verhandlungen außerhalb
der ständigen Geschäftsräume desjenigen zustande, der
Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombudsstelle die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so
für Investmentfonds“ des BVI Bundesverband Investment hat der Käufer das Recht, seine Kauferklärung in Text-
und Asset Management e. V. als zuständige Verbraucher- form und ohne Angabe von Gründen innerhalb einer Frist
schlichtungsstelle anrufen. Die LBBW Asset Management von zwei Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht be-
Investmentgesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungs- steht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft
verfahren vor dieser Schlichtungsstelle teil. oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäfts-
räume hat. Die Frist zum Widerruf beginnt erst zu laufen,
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investment- wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
fonds“ lauten: dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrech-
Büro der Ombudsstelle des BVI nung übersandt worden ist, und darin eine Belehrung
Bundesverband Investment über das Widerrufsrecht enthalten ist, die den Anfor-
und Asset Management e.V. derungen des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des
Unter den Linden 42 Einführungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch ge-
10117 Berlin nügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Ab-
Telefon: 030 6449046-0 sendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn streitig, trifft
Telefax: 030 6449046-29 die Beweislast den Verkäufer. Der Widerruf ist schriftlich
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich
www.ombudsstelle-investmentfonds.de dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung
nicht erforderlich ist.
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Fonds
zu einem Zweck investieren, der überwiegend weder Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Verkäufer
ihrer gewerblichen noch ihrer selbständigen beruflichen nachweist, dass entweder der Käufer kein Verbraucher im
Tätigkeit zugerechnet werden kann, die also zu Privat Sinne des § 13 Bürgerliches Gesetzbuch ist oder er den
zwecken handeln. Käufer zu den Verhandlungen, die zum Kauf der Anteile
geführt haben, aufgrund vorhergehender Bestellung ge-
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vorschriften mäß § 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat.
des Bürgerlichen Gesetzbuches betreffend Fernab- Bei Verträgen, die ausschließlich über Fernkommunikati-
satzverträge über Finanzdienstleistungen ist dies die onsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails) zustande
Schlichtungsstelle bei der Deutschen Bundesbank. gekommen sind (Fernabsatzverträge), besteht gemäß
§ 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bürgerliches Gesetzbuch
Die Kontaktdaten lauten: kein Widerrufsrecht.
Deutsche Bundesbank
Schlichtungsstelle Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der Käufer
Postfach 10 06 02 bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von der Ge-
60006 Frankfurt am Main sellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rückübertragung der
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de erworbenen Anteile die bezahlten Kosten und ein Betrag
www.bundesbank.de auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage
nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträgen das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.
oder Dienstleistungsverträgen, die auf elektronischem
Weg zustande gekommen sind, können sich Verbraucher Die vorstehenden Ausführungen gelten entsprechend
auch an die Online-Streitbeilegungsplattform der EU beim Verkauf der Anteile durch den Anleger.
wenden (www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als Kontakt-
adresse der KVG kann dabei folgende E-Mail angegeben
werden: beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist GRUNDLAGEN.
selbst keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zuständigen Das Sondervermögen (der Fonds)
nationalen Schlichtungsstelle. Das Sondervermögen SPKED Invest (nachfolgend „Fonds“)
ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen, der von ei-
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem ner Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es gem.
Streitbeilegungsverfahren unberührt. einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen dieser
9SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Anleger zu investieren (nachfolgend „Investmentver- methoden und die jüngsten Entwicklungen bei den
mögen“). Der Fonds ist ein Investmentvermögen gem. Risiken und Renditen der wichtigsten Kategorien von
der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments Vermögensgegenständen sind in elektronischer oder
und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der schriftlicher Form bei der Gesellschaft erhältlich.
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimm-
te Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesondere ins-
(nachfolgend „OGAW“) im Sinne des Kapitalanlagegesetz- titutionellen regulierten – Anlegern weitere Informati-
buchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird von der LBBW Asset onen über die Zusammensetzung des Fondsportfolios
Management Investmentgesellschaft mbH (nachfolgend oder dessen Wertentwicklung u. a. zur Erfüllung deren
„Gesellschaft“) verwaltet. Der Fonds wurde am 12. Novem- eigenen aufsichtsrechtlichen Reportingverpflichtungen
ber 2019 für unbestimmte Dauer aufgelegt. übermittelt, wird sie diese Informationen allen Anlegern
in elektronischer Form auf Anforderung zeitgleich zur
SPKED Invest Verfügung stellen. Die Anleger können unter folgender
WKN: A2N670 / ISIN: DE000A2N6709 E-Mail-Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
dieser Informationen beantragen. Voraussetzung ist der
Der Anteilpreis bei Erstausgabe betrug EUR 50,00. Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung sowie die Er-
bringung eines Nachweises der Anlegereigenschaft.
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im
eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anlagebedingungen und deren Änderungen
Anleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in den Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen
nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die
gesondert vom eigenen Vermögen in Form von Sonder- Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geän-
vermögen an. Der Geschäftszweck des Fonds ist auf die dert werden. Änderungen der Anlagebedingungen be-
Kapitalanlage gemäß einer festgelegten Anlagestrate- dürfen der Genehmigung durch die BaFin. Änderungen
gie im Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung der Anlagegrundsätze des Fonds bedürfen zusätzlich der
mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; eine Zustimmung durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft.
operative Tätigkeit und eine aktive unternehmerische Änderungen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur
Bewirtschaftung der gehaltenen Vermögensgegenstände unter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft den
ist ausgeschlossen. In welche Vermögensgegenstände Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne weitere
die Gesellschaft die Gelder der Anleger anlegen darf Kosten vor dem Inkrafttreten der Änderungen zurück-
und welche Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, zunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile an Invest-
ergibt sich aus dem KAGB, den dazugehörigen Ver- mentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
ordnungen sowie dem Investmentsteuergesetz (nach- kostenlos umzutauschen, sofern derartige Investment-
folgend „InvStG“) und den Anlagebedingungen, die vermögen von der Gesellschaft oder einem anderen Un-
das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der ternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden.
Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen umfassen
einen Allgemeinen und einen Besonderen Teil („Allge- Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzei-
meine Anlagebedingungen” und „Besondere Anlage- ger und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesell-
bedingungen”). Anlagebedingungen für ein Publikums- schaft (www.LBBW-AM.de) bekannt gemacht. Betreffen
Investmentvermögen müssen vor deren Verwendung die Änderungen Vergütungen und Aufwandserstattun-
von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gen, die aus dem Fonds entnommen werden dürfen,
(„BaFin“) genehmigt werden. Der Fonds gehört nicht zur oder die Anlagegrundsätze des Fonds oder wesentliche
Insolvenzmasse der Gesellschaft. Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem über ihre
depotführenden Stellen durch ein Medium informiert, auf
Verkaufsunterlagen und Offenlegung welchem Informationen für eine den Zwecken der Infor-
von Informationen mationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar
Der Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt, die und unverändert wiedergegeben werden, etwa in Papier-
Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres- und form oder elektronischer Form (sog. „dauerhafter Da-
Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich bei der Ver- tenträger“). Diese Information umfasst die wesentlichen
wahrstelle Landesbank Baden-Württemberg, Am Haupt- Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hintergründe,
bahnhof 2, 70173 Stuttgart, der Gesellschaft, Pariser die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der Än-
Platz 1, Haus 5, 70173 Stuttgart (auf deren Internet-Seite derung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere
www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspartnern. Informationen erlangt werden können.
Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer
Risikomanagements des Fonds, die Risikomanagement- Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von Regelungen
10SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen berufliche Fahrlässigkeit ihrer Organe oder Mitarbeiter
treten frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntma- zurückzuführen sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in
chung in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin Höhe von wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Port-
ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der folios aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich
bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel sind
frühestens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft. von dem angegebenen haftenden Eigenkapital umfasst.
VERWALTUNGS VERWAHRSTELLE.
GESELLSCHAFT. Identität der Verwahrstelle
Für den Fonds hat das Kreditinstitut „Landesbank Baden-
Firma, Rechtsform und Sitz Württemberg“ mit Sitz Am Hauptbahnhof 2, 70173 Stutt-
Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988 gegrün- gart die Funktion der Verwahrstelle übernommen. Die
dete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB Verwahrstelle ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentli-
in der Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter chen Rechts. Die Verwahrstelle ist ein Kreditinstitut nach
Haftung (GmbH). Die Firma der Gesellschaft lautet LBBW deutschem Recht.
Asset Management Investmentgesellschaft mbH. Die
Gesellschaft hat ihren Sitz in Stuttgart. Aufgaben der Verwahrstelle
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-Sonderver- Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Verwahrstelle
mögen verwalten. Ferner durfte die Gesellschaft während verwahrt die Vermögensgegenstände in Sperrdepots
der Geltung des Gesetzes über Kapitalanlagegesell- bzw. auf Sperrkonten. Bei Vermögensgegenständen, die
schaften auch Geldmarkt- (seit 7. September 1994), nicht verwahrt werden können, prüft die Verwahrstelle,
Investmentfondsanteil- (seit 7. Juli 1998), Gemischte ob die Verwaltungsgesellschaft Eigentum an diesen Ver-
Wertpapier- und Grundstücks- (seit 7. Juli 1998) und mögensgegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
Altersvorsorge-Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) ver- die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermögens
walten. Seit Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf gegenstände den Vorschriften des KAGB und den Anla-
die Gesellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonfor- gebedingungen entsprechen. Die Anlage in Bankgutha-
me Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen ben bei einem anderen Kreditinstitut sowie Verfügungen
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. April 2006 über solche Bankguthaben sind nur mit Zustimmung der
Gemischte Sondervermögen verwalten. Seit 16. April Verwahrstelle zulässig. Die Verwahrstelle muss ihre Zu-
2008 können von der Gesellschaft auch Sonstige Son- stimmung erteilen, wenn die Anlage bzw. Verfügung mit
dervermögen verwaltet werden. Außerdem kann die Ge- den Anlagebedingungen und den Vorschriften des KAGB
sellschaft als Verwaltungsgesellschaft einer Investment vereinbar ist.
aktiengesellschaft benannt werden. Nach Inkrafttreten
des Kapitalanlagegesetzbuches darf die Gesellschaft Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende
seit dem 21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der Aufgaben:
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat eine Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds,
Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesell- Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme
schaft nach dem KAGB. der Anteile sowie die Wertermittlung der Anteile den
Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen
Geschäftsführung und Aufsichtsrat des Fonds entsprechen,
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und die Zu- Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche
sammensetzung des Aufsichtsrates finden Sie am Anfang Rechnung der Anleger getätigten Geschäften der
des Verkaufsprospekts. Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Ver-
wahrung gelangt,
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von Vorschriften des KAGB und nach den Anlagebedin-
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft betragen gungen verwendet werden,
per 31.12.2021 33,090 Mio. EUR. Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Ge-
sellschaft für Rechnung des Fonds sowie ggf. Zustim-
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, die sich mung zur Kreditaufnahme,
durch die Verwaltung von Investmentvermögen ergeben, Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wertpapierdar-
die nicht der OGAW-Richtlinie entsprechen, sog. alterna- lehen rechtswirksam bestellt und jederzeit vorhanden
tiven Investmentvermögen (nachfolgend „AIF“), und auf sind.
11SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Interessenkonflikte Landesbank Baden-Württemberg als Verwahrstelle des
Folgende Interessenkonflikte können sich aus der Über- Fonds entschieden hat.
nahme der Verwahrstellenfunktion für den Fonds erge-
ben. Vertrieb
Kreis- und Stadtsparkasse Erding-Dorfen
Die Landesbank Baden-Württemberg ist mit der KVG wie Alois-Schießl-Platz 4
folgt verbunden: Die KVG ist eine 100-prozentige Toch- 85435 Erding
ter der Verwahrstelle. Verwahrstelle und KVG werden für Telefon: 08122 5511-0
Zwecke der Rechnungslegung in demselben Konzernab- E-Mail: info@spked.de
schluss konsolidiert. Internet: www.spked.de/invest
Hinsichtlich weiterer Interessenkonflikte, die sich aus der
Zugehörigkeit der Gesellschaft zum LBBW-Konzern erge- RISIKOHINWEISE.
ben können, wird auf den Abschnitt „Interessenkonflikte“
unter Ziffer 3 j) verwiesen. Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen an
dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden Risi-
Unterverwahrung kohinweise zusammen mit den anderen in diesem
Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf andere Un- Verkaufsprospekt enthaltenen Informationen sorgfäl-
ternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die von der tig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung be-
Verwahrstelle beauftragten Unterverwahrer sind im An- rücksichtigen. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser
schluss an diesen Verkaufsprospekt aufgelistet. Risiken kann für sich genommen oder zusammen mit
anderen Umständen die Wertentwicklung des Fonds
Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft von der bzw. der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände
Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die Gesellschaft hat nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig
diese Information auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch auf den Anteilwert auswirken.
auf Zulieferung der Information durch die Verwahrstelle
angewiesen und kann die Richtigkeit und Vollständigkeit Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu ei-
im Einzelnen nicht überprüfen. Die Liste der Unterver- nem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Fonds
wahrer kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regel- befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem
fall werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwahrer Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält
für den Fonds genutzt. er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht
oder nicht vollständig zurück. Der Anleger könnte sein
Haftung der Verwahrstelle in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögens- Einzelfällen sogar ganz verlieren. Wertzuwächse kön-
gegenstände, die von ihr oder mit ihrer Zustimmung von nen nicht garantiert werden. Das Risiko des Anlegers
einer anderen Stelle verwahrt werden, verantwortlich. ist auf die angelegte Summe beschränkt. Eine Nach-
Im Falle des Verlustes eines solchen Vermögensgegen- schusspflicht über das vom Anleger investierte Kapital
standes haftet die Verwahrstelle gegenüber dem Fonds hinaus besteht nicht.
und dessen Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse
außerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle zurück- Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des
zuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermö- Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken und Unsi-
gensgegenstandes bestehen, haftet die Verwahrstelle cherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch
grundsätzlich nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach verschiedene weitere Risiken und Unsicherheiten
den Vorschriften des KAGB mindestens fahrlässig nicht beeinträchtigt werden, die derzeit nicht bekannt sind.
erfüllt hat. Die Reihenfolge, in der die nachfolgenden Risiken auf-
geführt werden, enthält weder eine Aussage über die
Zusätzliche Informationen Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch über das Aus-
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anle- maß oder die Bedeutung bei Eintritt einzelner Risiken.
gern Informationen auf dem neusten Stand zur Ver-
wahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern Risiken einer Fondsanlage
sowie zu möglichen Interessenkonflikten in Zusammen- Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit
hang mit der Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unter- einer Anlage in einen OGAW typischerweise verbunden
verwahrer. sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteil-
wert, auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf
Ebenfalls auf Verlangen übermittelt sie den Anlegern die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage
Informationen zu den Gründen, aus denen sie sich für die auswirken.
12SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Schwankung des Fondsanteilwerts zu veräußern. Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Anteilrücknahme kann niedriger liegen, als derjenige
Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Verkehr ge- vor Aussetzung der Rücknahme. Einer Aussetzung kann
langten Anteile. Der Wert des Fonds entspricht dabei der ohne erneute Wiederaufnahme der Rücknahme der An-
Summe der Marktwerte aller Vermögensgegenstände im teile direkt eine Auflösung des Sondervermögens folgen,
Fondsvermögen abzüglich der Summe der Marktwerte z. B. wenn die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds
aller Verbindlichkeiten des Fonds. Der Fondsanteilwert kündigt, um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger
ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen Vermö- besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
gensgegenstände und der Höhe der Verbindlichkeiten Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesent-
des Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens- liche Teile des investierten Kapitals für unbestimmte
gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten, Zeit nicht zur Verfügung stehen oder insgesamt verloren
so fällt der Fondsanteilwert. gehen.
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Auflösung des Fonds
durch steuerliche Aspekte Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds
von den individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anle- nach Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das
gers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Verfügungsrecht über den Fonds geht nach einer Kündi-
Für Einzelfragen – insbesondere unter Berücksichtigung gungsfrist von sechs Monaten auf die Verwahrstelle über.
der individuellen steuerlichen Situation – sollte sich der Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von
Anleger an seinen persönlichen Steuerberater wenden. ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem
Übergang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Änderung der Anlagepolitik oder Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteuern be-
der Anlagebedingungen lastet werden. Wenn die Fondsanteile nach Beendigung
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Ge- des Liquidationsverfahrens aus dem Depot des Anlegers
nehmigung der BaFin ändern. Dadurch können auch ausgebucht werden, kann der Anleger mit Ertragssteuern
Rechte des Anlegers betroffen sein. Die Gesellschaft belastet werden.
kann etwa durch eine Änderung der Anlagebedingungen
die Anlagepolitik des Fonds ändern oder sie kann die Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds
dem Fonds zu belastenden Kosten erhöhen. Die Gesell- auf ein anderes offenes Publikumsinvestmentvermö-
schaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des ge- gen (Verschmelzung)
setzlichen und vertraglich zulässigen Anlagespektrums Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände
und damit ohne Änderung der Anlagebedingungen und des Fonds auf einen anderen OGAW übertragen. Der An-
deren Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch leger kann seine Anteile in diesem Fall
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko verän- (i) zurückgeben,
dern. (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des über-
nehmenden OGAW wird,
Aussetzung der Anteilrücknahme (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publikums-
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitwei- Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
lig aussetzen, sofern außergewöhnliche Umstände vor- grundsätzen umtauschen, sofern die Gesellschaft
liegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen ein sol-
Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen. ches Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla-
Außergewöhnliche Umstände in diesem Sinne können gegrundsätzen verwaltet.
z. B. sein wirtschaftliche oder politische Krisen, Rücknah-
meverlangen in außergewöhnlichem Umfang sowie die Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft sämtliche
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbeschrän- Vermögensgegenstände eines anderen offenen Publi-
kungen oder sonstige Faktoren, die die Ermittlung des kums-Investmentvermögens auf den Fonds überträgt.
Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben kann die BaFin an- Der Anleger muss daher im Rahmen der Übertragung
ordnen, dass die Gesellschaft die Rücknahme der Anteile vorzeitig eine erneute Investitionsentscheidung treffen.
auszusetzen hat, wenn dies im Interesse der Anleger Bei einer Rückgabe der Anteile können Ertragssteuern
oder der Öffentlichkeit erforderlich ist. Der Anleger kann anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile in Anteile an
seine Anteile während dieses Zeitraums nicht zurückge- einem Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla-
ben. Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme gegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
kann der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen Anteile hö-
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während der her ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der
Aussetzung der Anteilrücknahme unter Verkehrswert Anschaffung.
13SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Übertragung des Fonds auf eine andere nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger
Kapitalverwaltungsgesellschaft investierte Kapital auswirken.
Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapi-
talverwaltungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt Wertveränderungsrisiken
dadurch zwar unverändert, wie auch die Stellung des Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für
Anlegers. Der Anleger muss aber im Rahmen der Über- Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Risiken. So
tragung entscheiden, ob er die neue Kapitalverwaltungs- können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der
gesellschaft für ebenso geeignet hält wie die bisherige. Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis
Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht in- fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich
vestiert bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge- entwickeln.
ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
Kapitalmarktrisiko
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzproduk-
des Anlegers ten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapi-
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen talmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage
gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der Anteilwert des der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und poli-
Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger führen. tischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern
Es bestehen keine Garantien der Gesellschaft oder Drit- beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung
ter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusa- insbesondere an einer Börse können auch irrationale
ge bei Rückgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte ein-
des Fonds. Anleger könnten somit einen niedrigeren als wirken. Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Ein auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechselkurse
bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag oder der Bonität eines Emittenten zurückzuführen sein.
bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen entrichteter Rück-
nahmeabschlag kann zudem insbesondere bei nur kurzer Kursänderungsrisiko von Aktien
Anlagedauer den Erfolg einer Anlage reduzieren oder Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs-
sogar aufzehren. schwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrück-
gängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere
Nachhaltigkeitsrisiken durch die Entwicklung der Gewinne des emittierenden
Nachhaltigkeitsrisiken gemäß Artikel 2 Nr. 22 der Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und
Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parla- der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das
ments und des Rates vom 27. November 2019 über Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unter-
nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Fi- nehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflus-
nanzdienstleistungssektor (nachfolgend „Offenlegungs- sen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Ak-
Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen aus den tien erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder
Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, einem anderen organisierten Markt zugelassen sind; bei
deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche diesen können bereits geringe Veränderungen von Pro-
negative Auswirkungen auf den Wert der Investition gnosen zu starken Kursbewegungen führen. Ist bei einer
des Fonds haben können. Diese Effekte können sich Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Ak-
auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds tionäre befindlichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so
sowie auf die Reputation der Gesellschaft auswirken. können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
Nachhaltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Ri- starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit
sikoarten einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit zu höheren Kursschwankungen führen.
dieser Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den
nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risikoarten Zinsänderungsrisiko
Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die
operationelles Risiko zu nennen. Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau
ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpa-
Risiken der negativen Wertentwicklung piers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den
des Fonds (Marktrisiko) Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i. d. R. die
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen
Anlage in einzelne Vermögensgegenstände durch den der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wert-
Fonds einhergehen. Diese Risiken können die Wertent papiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
wicklung des Fonds bzw. der im Fonds gehaltenen Ver- aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in
mögensgegenstände beeinträchtigen und sich damit etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kurs-
14SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
schwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der eine Verringerung der Kapitalquote des Emittenten, der
festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Beschluss einer Regulierungsbehörde oder eine Kapital-
Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten ha- spritze von einer nationalen Behörde sein.
ben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapie-
re mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere Das Vorhandensein dieser Auslöserereignisse bringt
mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Re- eine andere Art von Risiko mit sich als klassische Anlei-
gel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere hen und führt mit einer höheren Wahrscheinlichkeit zu
mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust.
aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen
tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte
lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit ver- abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie
gleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln. der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit
folgenden Risiken verbunden:
Risiko von negativen Habenzinsen Durch die Verwendung von Derivaten können Verluste
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der entstehen, die nicht vorhersehbar sind und sogar die
Verwahrstelle oder anderen Banken für Rechnung des für das Derivatgeschäft eingesetzten Beträge über-
Fonds an. Für diese Bankguthaben ist teilweise ein Zins- schreiten können.
satz vereinbart, der dem European Interbank Offered Kursänderungen des Basiswertes können den Wert
Rate (Euribor) abzüglich einer bestimmten Marge ent- eines Optionsrechts oder Terminkontraktes vermin-
spricht. Sinkt der Euribor unter die vereinbarte Marge, so dern. Vermindert sich der Wert und wird das Derivat
führt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden hierdurch wertlos, kann die Gesellschaft gezwungen
Konto. Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen.
Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-, mittel- Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde
als auch langfristige Bankguthaben eine negative Verzin- liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls
sung erzielen. Verluste erleiden.
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert
Kursänderungsrisiko von Wandel- und Options des Fondsvermögens stärker beeinflusst werden, als
anleihen sowie bedingten Wandelanleihen dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei Abschluss des Ge-
Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwer- schäfts nicht bestimmbar sein.
ben. Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Opti- Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Inst-
onsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung rument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen.
der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstän-
der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch den nicht wirtschaftlich neutralisiert (geschlossen)
auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanlei- werden.
he auswirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Opti-
Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzahlung on nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basis-
eines Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte An- werte nicht wie erwartet entwickeln, sodass die vom
zahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles), sind Fonds gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf
in verstärktem Maße von dem entsprechenden Aktien- von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur
kurs abhängig. Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren
als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von
Contingent Convertibles (bedingte Wandelanleihen) sind Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem ak-
Anleihen, die vergleichbar zu nachrangigen Anleihen tuellen Marktpreis verpflichtet ist. Der Fonds erleidet
grundsätzlich der Rückführung von Kapitalverlusten des dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus
Emittenten der Anleihe noch vor anderen, höherrangigen der eingenommenen Optionsprämie.
Verbindlichkeiten dienen. Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die
Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist,
Sie werden je nach inhaltlicher Ausgestaltung während die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde
ihrer Laufzeit bei Eintritt/bzw. Erreichen eines vorher gelegten Kurs und dem Marktkurs zum Zeitpunkt der
festgesetzten Auslösers/Ereignisses automatisch in Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen.
Eigenkapital umgewandelt, teilweise oder ganz abge- Damit würde der Fonds Verluste erleiden. Das Risiko
schrieben, bzw. abgeschrieben mit der Option, unter be- des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts
stimmtem Umständen auch wieder aufgewertet zu wer- nicht bestimmbar.
den. Solche Auslöserereignisse können beispielsweise
15SPKED Invest Verkaufsprospekt Stand 10. Juli 2023
Der ggf. erforderliche Abschluss eines Gegenge- Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so kauft
schäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden. sie diese und muss sie am Ende einer Laufzeit wieder
Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über verkaufen. Der Rückkaufpreis nebst einem Aufschlag
die künftige Entwicklung von zugrunde liegenden wird bereits bei Geschäftsabschluss festgelegt. Die in
Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicher-
Devisenmärkten können sich im Nachhinein als un- heiten für die Bereitstellung der Liquidität an den Ver-
richtig erweisen. tragspartner. Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögens- kommen dem Fonds nicht zugute.
gegenstände können zu einem an sich günstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden oder Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt gekauft von Sicherheiten
oder verkauft werden. Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wertpapier-
darlehens- und Pensionsgeschäfte Sicherheiten. Deri-
Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-counter vate, verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene
(OTC)-Geschäften, können folgende Risiken auftreten: Wertpapiere können im Wert steigen. Die erhaltenen
Es kann ein organisierter Markt fehlen, sodass die Sicherheiten könnten dann nicht mehr ausreichen, um
Gesellschaft die für Rechnung des Fonds am OTC- den Lieferungs- bzw. Rückübertragungsanspruch der Ge-
Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder sellschaft gegenüber dem Kontrahenten in voller Höhe
gar nicht veräußern kann. abzudecken.
Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstel-
lung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten,
schwierig, nicht möglich oder mit erheblichen Kosten in Staatsanleihen hoher Qualität oder in Geldmarktfonds
verbunden sein. mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen. Das Kreditinsti-
tut, bei dem die Bankguthaben verwahrt werden, kann
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften jedoch ausfallen. Staatsanleihen und Geldmarktfonds
Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ein können sich negativ entwickeln. Bei Beendigung des
Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie diese an Geschäfts könnten die angelegten Sicherheiten nicht
einen Darlehensnehmer, der nach Beendigung des Ge- mehr in voller Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der
schäfts Wertpapiere in gleicher Art, Menge und Güte Gesellschaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr-
zurück überträgt (Wertpapierdarlehen). Die Gesellschaft ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen. Dann
hat während der Geschäftsdauer keine Verfügungsmög- müsste der Fonds die bei den Sicherheiten erlittenen
lichkeit über verliehene Wertpapiere. Verliert das Wert- Verluste tragen.
papier während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräußern, Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen und den Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen verbriefen
üblichen Abwicklungszyklus abwarten, wodurch ein Ver- (Kreditverbriefungspositionen) und nach dem 1. Januar
lustrisiko für den Fonds entstehen kann. 2011 emittiert wurden, nur noch erwerben, wenn der
Forderungsschuldner mindestens 5 Prozent des Volu-
Risiken bei Pensionsgeschäften mens der Verbriefung als sog. Selbstbehalt zurückbehält
Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so verkauft und weitere Vorgaben einhält. Die Gesellschaft ist daher
sie diese und verpflichtet sich, sie gegen Aufschlag nach verpflichtet, im Interesse der Anleger Maßnahmen zur
Ende der Laufzeit zurückzukaufen. Der zum Laufzeit Abhilfe einzuleiten, wenn sich Verbriefungen im Fonds-
ende vom Verkäufer zu zahlende Rückkaufpreis nebst vermögen befinden, die diesen EU-Standards nicht ent-
Aufschlag wird bei Abschluss des Geschäftes festgelegt. sprechen. Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen könnte
Sollten die in Pension gegebenen Wertpapiere während die Gesellschaft gezwungen sein, solche Verbriefungs
der Geschäftslaufzeit an Wert verlieren und die Gesell- positionen zu veräußern. Aufgrund rechtlicher Vorgaben
schaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veräußern für Banken, Fondsgesellschaften und Versicherungen
wollen, so kann sie dies nur durch die Ausübung des besteht das Risiko, dass die Gesellschaft Verbriefungs-
vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige Kündi- positionen nicht oder nur mit starken Preisabschlägen
gung des Geschäfts kann mit finanziellen Einbußen für bzw. mit großer zeitlicher Verzögerung verkaufen kann.
den Fonds einhergehen. Zudem kann sich herausstellen,
dass der zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag höher Inflationsrisiko
ist als die Erträge, die die Gesellschaft durch die Wieder- Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für alle
anlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirt- Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die im Fonds
schaftet hat. gehaltenen Vermögensgegenstände. Die Inflationsrate
kann über dem Wertzuwachs des Fonds liegen.
16Sie können auch lesen
