IShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) - Aktien-ETF Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen - BlackRock
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iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) Aktien-ETF Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen BlackRock Asset Management Deutschland AG Oktober 2024 Vertrieb Luxemburg
Namen und Adressen
Kapitalverwaltungsgesellschaft
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Lenbachplatz 1
80333 München
Deutschland
Tel: +49 (0) 89 42729 – 5858
Fax: +49 (0) 89 42729 – 5958
info@iShares.de
www.iShares.de
AG München, HRB 134 527
Gesetzliche Vertreter
Dirk Schmitz
Harald Klug
Peter Scharl
Verwahrstelle (Zahl- und Hinterlegungsstelle)
State Street Bank International GmbH
Brienner Straße 59
80333 München
Tel.: +49 (0) 89 55 878 100
Abschlussprüfer des Fonds
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Niederlassung München
Bernhard-Wicki-Straße 8
80636 München, Deutschland
Tel: +49 (0) 89 5790 – 50
Designated Sponsor(s) bzgl. Listing an der
Frankfurter Wertpapierbörse.
abrufbar unter www.boerse-frankfurt.de
Market Maker bzgl. Listing an der SIX Swiss
Exchange AG.
abrufbar unter www.six-group.com
1Verkaufsprospekt
einschließlich
Anlagebedingungen
Wertpapierkennnummer:
Der Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen er-
Bezeichnung WKN folgt auf der Basis des Verkaufsprospekts, des
iShares Core EURO STOXX 50 593 395 Basisinformationsblatts und der „Allgemeinen
UCITS ETF (DE) Anlagebedingungen“ in Verbindung mit den
„Besonderen Anlagebedingungen“ in der je-
weils gültigen Fassung. Die Anlagebedingun-
gen sind im Anschluss an diesen Verkaufs-
prospekt abgedruckt.
Dieser Verkaufsprospekt ist eine gesetzlich
vorgeschriebene Verkaufsunterlage und ist
dem am Erwerb eines Fondsanteils Interes-
sierten zusammen mit dem letzten veröffent-
lichten Jahresbericht sowie dem gegebenen-
falls nach dem Jahresbericht veröffentlichten
Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos
zur Verfügung zu stellen. Daneben ist ihm das
Basisinformationsblatt rechtzeitig vor Ver-
tragsschluss kostenlos zur Verfügung zu stel-
len.
Von diesem Verkaufsprospekt abweichende
Auskünfte oder Erklärungen dürfen nicht ab-
gegeben werden. Jeder Kauf von Anteilen auf
der Basis von Auskünften oder Erklärungen,
welche nicht in diesem Verkaufsprospekt
bzw. im Basisinformationsblatt enthalten
sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des
Käufers. Dieser Verkaufsprospekt wird er-
gänzt durch den jeweils letzten Jahresbericht
und dem gegebenenfalls nach dem Jahresbe-
richt veröffentlichten Halbjahresbericht.
Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften
sind in deutscher Sprache abzufassen oder mit
einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
Kapitalverwaltungsgesellschaft wird ferner die
gesamte Kommunikation mit ihren Anlegern in
deutscher Sprache führen. Das Rechtsverhältnis
zwischen der Kapitalverwaltungsgesellschaft und
dem Anleger sowie die vorvertraglichen Beziehun-
gen richten sich nach deutschem Recht. Der Sitz
der Gesellschaft ist Gerichtsstand für Klagen des
Anlegers gegen die Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Anleger, die Verbraucher sind (siehe die folgende
Definition) und in einem anderen EU-Staat wohnen,
können auch vor einem zuständigen Gericht an
ihrem Wohnsitz Klage erheben. Die Vollstreckung
von gerichtlichen Urteilen richtet sich nach der
Zivilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über die
Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung
bzw. der Insolvenzordnung. Da die Kapitalverwal-
tungsgesellschaft inländischem Recht unterliegt,
bedarf es keiner Anerkennung inländischer Urteile
vor deren Vollstreckung.
2Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Anteilen
Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be- im Rahmen eines öffentlichen Vertriebs sind nur in
schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung solchen Ländern zulässig, in denen eine Vertriebs-
steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei- zulassung besteht.
legung anstrengen. Insbesondere sind die Anteile nicht für den Vertrieb
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft hat sich zur in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an
Teilnahme an Streitbeilegungsverfahren vor einer US-Bürger bestimmt. Die Kapitalverwaltungsgesell-
Verbraucherschlichtungsstelle verpflichtet. Bei schaft und/oder der bzw. die in diesem Verkaufs-
Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombuds- prospekt beschriebene(n) Fonds sind und werden
stelle für Investmentfonds“ des BVI Bundesverband nicht gemäß dem United States Investment Com-
Investment und Asset Management e.V. als zu- pany Act von 1940 in seiner gültigen Fassung re-
ständige Verbraucherschlichtungsstelle anrufen. gistriert. Die Anteile des/der Fonds sind und wer-
Die BlackRock Asset Management Deutschland AG den nicht gemäß dem United States Securities Act
nimmt mit ihren Fonds an Streitbeilegungsverfah- von 1933 in seiner gültigen Fassung oder nach den
ren vor dieser Schlichtungsstelle teil. Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Ver-
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest- einigten Staaten von Amerika registriert. Anteile
mentfonds“ lauten: des/der Fonds dürfen weder in den Vereinigten
Staaten noch einer US-Person oder auf deren
Büro der Ombudsstelle
Rechnung angeboten oder verkauft werden. Am
BVI Bundesverband Investment und Asset
Erwerb von Anteilen Interessierte müssen ggf.
Management e.V.
darlegen, dass sie keine US-Person sind und Antei-
Unter den Linden 42
le weder im Auftrag von US-Personen erwerben
10117 Berlin
noch an US-Personen weiterveräußern. Zu den US-
Telefon: (030) 6449046-0
Personen zählen natürliche Personen, wenn sie
Telefax: (030) 6449046-29
ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben.
E-Mail: info@ombudsstelle-
US-Personen können auch Personen- oder Kapital-
investmentfonds.de
gesellschaften sein, wenn sie etwa gemäß den
www.ombudsstelle-investmentfonds.de
Gesetzen der USA bzw. eines US-Bundesstaats,
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Territoriums oder einer US-Besitzung gegründet
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie- werden.
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb-
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet werden
kann, die also zu Privatzwecken handeln.
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung des Bürgerli-
chen Gesetzbuches betreffend Fernabsatzverträge
über Finanzdienstleistungen können sich die Betei-
ligten auch an die Schlichtungsstelle der Deutschen
Bundesbank, Postfach 11 12 32 in 60047 Frankfurt,
Tel.: 069/2388-1907 oder -1906, Fax: 069/2388-
1919, schlichtung@bundesbank.de wenden.
Die Europäische Kommission hat eine europäische
Online-Streitbeilegungsplattform eingerichtet. Bei
Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträ-
gen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek-
tronischem Wege zustande gekommen sind, kön-
nen sich Verbraucher auch an die Online-Streit-
beilegungsplattform der EU wenden
(www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als Kontakt-
adresse der Kapitalverwaltungsgesellschaft kann
dabei folgende E-Mail angegeben werden: in-
fo@ishares.de. Die Plattform ist selbst keine Streit-
beilegungsstelle, sondern vermittelt den Parteien
lediglich den Kontakt zu einer zuständigen nationa-
len Schlichtungsstelle.
Die Teilnahme an einem Streitbeilegungsverfahren
berührt nicht das Recht, die Gerichte anzurufen.
Der in deutscher Sprache erstellte Verkaufspros-
pekt wurde in eine oder mehrere Sprachen über-
setzt. Rechtlich bindend ist allein die deutsche
Fassung.
Soweit nicht im Einzelfall etwas anders geregelt ist,
entsprechen sämtliche Begriffe, die in diesem Ver-
kaufsprospekt verwendet werden, denen des Kapi-
talanlagegesetzbuchs (KAGB).
Beschränkungen der Ausgabe von Anteilen:
Die Verbreitung der in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen und das Angebot von in
3Inhalt.
8.3. Bankguthaben 15
8.4. Derivate 15
8.4.1. Terminkontrakte 16
8.4.2. Optionsgeschäfte 16
8.4.3. Swaps 16
8.4.4. Swaptions 16
8.4.5. Credit Default Swaps 16
Namen und Adressen 1 8.4.6. In Wertpapieren verbriefte
Finanzinstrumente 16
Wertpapierkennnummer: 2 8.4.7. Over-the-counter (OTC)-Geschäfte 16
8.5. Sonstige Anlageinstrumente 16
1. Grundlagen 7 8.6. Investmentanteile 17
1.1. Verkaufsunterlagen und
Offenlegung von Informationen 7 9. Emittentengrenzen und
1.2. Anlagebedingungen und deren Anlagegrenzen 17
Änderungen 8 9.1. Emittentengrenzen 17
9.2. Anlagegrenzen 18
2. Verwaltungsgesellschaft 8
2.1. Firma, Rechtsform und Sitz 8 10. Sicherheitenstrategie 18
2.2. Eigenkapital, Aufsichtsrat und 10.1. Arten der zulässigen
Vorstand 9 Sicherheiten 18
10.2. Umfang der Besicherung 19
3. Lizenzgeber und Lizenzvertrag 9 10.3. Strategie für Abschläge der
3.1. Lizenzgeber und Lizenzvertrag 9 Bewertung (Haircut-Strategie) 19
3.2. Haftungsausschluss des 10.4. Anlage von Barsicherheiten 19
Lizenzgebers 9 10.5. Verwahrung von Wertpapieren
als Sicherheit 19
4. Verwahrstelle 9
4.1. Allgemeines 9 11. Leverage 19
4.2. Firma, Rechtsform, Sitz und
Haupttätigkeit der Verwahrstelle 10 12. Kreditaufnahme 19
4.3. Unterverwahrung 10
4.4. Haftung der Verwahrstelle 10 13. Bewertung 19
4.5. Zusätzliche Informationen 11 13.1. Allgemeine Regeln für die
Vermögensbewertung 19
5. Auflagedatum, Laufzeit und 13.1.1. An einer Börse zugelassene / in
organisiertem Markt gehandelte
Anlageziel des Fonds 11
Vermögensgegenstände 19
5.1. Auflagedatum und Laufzeit 11
13.1.2. Nicht an Börsen notierte oder
5.2. Anlageziel 11 organisierten Märkten gehandelte
5.3. Erreichbarkeit des Anlageziels 11 Vermögensgegenstände oder
Vermögensgegenstände ohne
6. Anlagegrundsätze 11 handelbaren Kurs 19
6.1. Allgemeines 11 13.2. Besondere
6.2. Indexbeschreibung 11 Bewertungsregelungen für
6.3. Auswirkungen von einzelne Vermögensgegenstände 20
Indexanpassungen 12 13.2.1. Nichtnotierte Schuldverschreibungen
und Schuldscheindarlehen 20
6.4. Indexnachbildung und Vorrang
13.2.2. Geldmarktinstrumente 20
der direkten Duplizierung 12
13.2.3. Optionsrechte und Terminkontrakte 20
6.5. Duplizierungsgrad 12
6.6. Voraussichtlicher Tracking Error 12 13.2.4. Bankguthaben, Festgelder und
Investmentanteile 20
13.2.5. Auf ausländische Währung lautende
7. Faire Behandlung der Anleger Vermögensgegenstände 20
und Anteilklassen 13
14. Wertentwicklung 20
8. Anlageinstrumente im
Einzelnen 13
15. Risikohinweise 20
8.1. Wertpapiere 13
15.1. Allgemeine Risiken einer
8.2. Geldmarktinstrumente 14
Fondsanlage 21
415.1.1. Schwankung des Anteilwerts des 15.5.6. Schlüsselpersonenrisiko 26
Fonds 21 15.5.7. Verwahrrisiko 26
15.1.2. Beeinflussung der individuellen 15.5.8. Risiken aus Handels- und
Performance durch steuerliche Clearingmechanismen
Aspekte 21 (Abwicklungsrisiko) 27
15.1.3. Änderung der Anlagebedingungen 21 15.5.9. Risiko von Anlagebeschränkungen 27
15.1.4. Rücknahmeaussetzung 21 15.5.10. Nachhaltigkeitsrisiken 27
15.1.5. Auflösung des Fonds 21
15.1.6. Verschmelzung 21 16. Erläuterung des Risikoprofils
15.1.7. Übertragung auf eine andere des Fonds 28
Kapitalverwaltungsgesellschaft 21
15.1.8. Rentabilität und Erfüllung der
Anlageziele 22
17. Profil des typischen Anlegers 28
15.1.9. Spezifische Risiken bei
Wertpapierindex-OGAW 22 18. Anteile 28
15.2. Risiko der negativen
19. Ausgabe und Rücknahme von
Wertentwicklung (Marktrisiko) 23
15.2.1. Wertveränderungsrisiken 23 Anteilen 28
15.2.2. Kapitalmarktrisiko 23 19.1. Ausgabe von Anteilen 28
15.2.3. Kursänderungsrisiko bei Aktien 23
19.2. Rücknahme von Anteilen 28
15.2.4. Zinsänderungsrisiko 23
19.3. Abrechnung bei Anteilausgabe
15.2.5. Risiko von negativen Habenzinsen 23
und -rücknahme 29
19.4. Aussetzung der
15.2.6. Risiken in Zusammenhang mit
Derivatgeschäften 23 Anteilrücknahme 29
15.2.7. Kursänderungsrisiko von Wandel- und
Optionsanleihen 24 20. Liquiditätsmanagement 29
15.2.8. Risiken im Zusammenhang mit dem
Erhalt von Sicherheiten 24 21. Börsen und Märkte 29
15.2.9. Inflationsrisiko 24 21.1. Allgemeines 29
15.2.10. Währungsrisiko 24 21.2. Die Funktion der Designated
15.2.11. Konzentrationsrisiko 24 Sponsors 30
15.2.12. Risiken im Zusammenhang mit der 21.3. Beschreibung der zugelassenen
Investition in Investmentanteile 24 Teilnehmer 30
15.2.13. Risiken aus dem Anlagespektrum 24 21.4. Die Risiken des Börsenhandels 30
15.3. Risiken der eingeschränkten 21.5. Handel von Anteilen am
oder erhöhten Liquidität des Sekundärmarkt 30
Fonds (Liquiditätsrisiko) 25
15.3.1. Risiko aus der Anlage in 22. Portfoliotransparenzstrategie
Vermögensgegenstände 25 und indikativer Net Asset
15.3.2. Risiko durch Kreditaufnahme 25 Value 30
15.3.3. Risiken durch vermehrte Rückgaben 22.1. Portfoliotransparenzstrategie 30
oder Zeichnungen 25 22.2. Indikativer Net Asset Value 30
15.3.4. Risiko bei Feiertagen in bestimmten
Regionen/Ländern 25
23. Ausgabe- und
15.4. Kontrahentenrisiken inklusive Rücknahmepreise und Kosten 31
Kredit- und Forderungsrisiko 25 23.1. Ausgabe- und Rücknahmepreis 31
15.4.1. Adressenausfallrisiko / Gegenpartei-
Risiken (außer zentrale
23.2. Aussetzung der Errechnung des
Kontrahenten) 25 Ausgabe-/Rücknahmepreises 31
15.4.2. Risiko durch zentrale Kontrahenten 25 23.3. Ausgabeaufschlag 32
23.4. Rücknahmeabschlag 32
15.5. Operationelle und sonstige
23.5. Veröffentlichung der Ausgabe-
Risiken des Fonds 26
15.5.1. Risiken durch kriminelle Handlungen, und Rücknahmepreise 32
Missstände oder Naturkatastrophen 23.6. Kosten bei Ausgabe und
26 Rücknahme der Anteile 32
15.5.2. Länder- oder Transferrisiko 26
15.5.3. Rechtliche und politische Risiken 26 24. Verwaltungs- und sonstige
15.5.4. Änderung der steuerlichen Kosten 32
Rahmenbedingungen 26 24.1. Kostenpauschale 32
15.5.5. FATCA und andere grenzüber- 24.2. Sonstige Aufwendungen 32
schreitende Meldesysteme 26
524.3. Zusammensetzung der Total 30.8. Automatischer Informations-
Expense Ratio 32 austausch in Steuersachen 40
24.4. Abweichender Kostenausweis 30.9. FATCA und andere grenzüber-
durch Dritte 33 schreitende Meldesysteme 40
24.5. Vergütungspolitik 33 30.10. Hinweis 41
25. Besonderheiten beim Erwerb 31. Auslagerung 41
von anderen
Investmentanteilen 33 32. Jahres- / Halbjahresberichte
/ Abschlussprüfer 41
26. Teilfonds 33
33. Zahlungen an die Anteilinha-
27. Regeln für die Ermittlung und ber/Verbreitung der Berichte
Verwendung der Erträge 33 und sonstige Informationen 42
28. Geschäftsjahr und 34. Weitere Investmentvermö-
Ausschüttungen 34 gen, die von der Gesellschaft
28.1. Geschäftsjahr 34 verwaltet werden 42
28.2. Ausschüttungsmechanik 34
35. Belehrung über das Recht des
29. Auflösung, Übertragung und Käufers zum Widerruf nach
Verschmelzung des Fonds 34 § 305 KAGB
29.1. Allgemeines 34 (Haustürgeschäfte) 42
29.2. Verfahren bei Auflösung des
Fonds 34 36. Interessenskonflikte 43
29.3. Übertragung des Fonds 34
29.4. Verschmelzung 34 Überblick über die bestehenden
29.5. Rechte der Anleger im Falle Anteilklassen 45
einer Verschmelzung 35
37. Überblick über die bestehen-
30. Kurzangaben über für die den Anteilklassen des Sonder-
Anleger bedeutsame vermögens iShares Core EURO
Steuervorschriften 35 STOXX 50 UCITS ETF (DE) 45
30.1. Anteile im Privatvermögen
(Steuerinländer) 36 Allgemeine Anlagebedingungen. 46
30.1.1. Ausschüttungen 36
30.1.2. Vorabpauschalen 36 Besondere Anlagebedingungen
30.1.3. Veräußerungsgewinne auf für das OGAW-Sondervermögen
Anlegerebene 36 iShares Core EURO STOXX 50
30.2. Anteile im Betriebsvermögen UCITS ETF (DE). 53
(Steuerinländer) 37
30.2.1. Erstattung der Körperschaftsteuer des
Ergänzende Angaben für den
Fonds 37
Vertrieb in Luxemburg 56
30.2.2. Ausschüttungen 37
30.2.3. Vorabpauschalen 37
30.2.4. Veräußerungsgewinne auf
Anlegerebene 38
30.2.5. Negative steuerliche Erträge 38
30.2.6. Abwicklungsbesteuerung 38
30.2.7. Zusammenfassende Übersicht für
übliche betriebliche Anlegergruppen
38
30.3. Steuerausländer 40
30.4. Solidaritätszuschlag 40
30.5. Kirchensteuer 40
30.6. Ausländische Quellensteuer 40
30.7. Folgen der Verschmelzung von
Investmentvermögen 40
6dessen Wertentwicklung auf der Webseite der Ge-
Verkaufsprospekt sellschaft unter www.ishares.com einsehbar.
Kapitalanlagen mit Umwelt-, Sozial- und Gover-
nance-Kriterien (ESG) werden oft mit dem Begriff
"nachhaltiges Investieren" verwechselt oder aus-
tauschbar verwendet. Die BlackRock-Gruppe hat
nachhaltiges Investieren als übergeordnetes Ziel
und ESG als Datengrundlage zur Identifizierung
1. Grundlagen und Information von Lösungen definiert. Die Ge-
sellschaft hat ESG-Integration als die Praxis defi-
Das Sondervermögen iShares Core EURO STOXX
niert, wesentliche ESG-Informationen und Nachhal-
50 UCITS ETF (DE) (im Folgenden „der Fonds"
tigkeitsrisiken in Anlageentscheidungen einzube-
genannt) ist ein Investmentvermögen gemäß der
ziehen, um risikobereinigte Renditen zu steigern.
Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parla-
Die BlackRock-Gruppe erkennt die Relevanz we-
ments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordi-
sentlicher ESG-Informationen über alle Anlageklas-
nierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften
sen und Arten der Fondsverwaltung hinweg an. Die
betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame
Gesellschaft kann Nachhaltigkeitsüberlegungen in
Anlagen in Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend
ihre Anlageprozesse bei allen Fonds einbeziehen.
„OGAW-Richtlinie") im Sinne des Kapitalanlage-
ESG-Informationen und Nachhaltigkeitsrisiken
gesetzbuchs („KAGB"). Es wird von der BlackRock
werden bei der Indexauswahl, der Portfolioprüfung
Asset Management Deutschland AG (im Folgenden
und den Investment-Stewardship-Prozessen (Ab-
„Gesellschaft" genannt) verwaltet.
stimmungsverhalten) als Überlegung einbezogen.
Die Verwaltung des Fonds besteht vor allem darin,
Ziel des Fonds ist es, den Anlegern eine Wertent-
das von den Anlegern bei der Gesellschaft einge-
wicklung zu bieten, die der Wertentwicklung seines
legte Kapital im eigenen Namen für gemeinschaftli-
zugrunde liegenden Index entspricht. Ein nachge-
che Rechnung der Anleger unter Beachtung des
bildeter Index kann Nachhaltigkeitsziele haben
Grundsatzes der Risikomischung in verschiedenen,
oder dahingehend konzipiert sein, bestimmte Emit-
nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegen-
tenten aufgrund von ESG-Kriterien zu meiden oder
ständen gesondert vom Vermögen der Gesellschaft
ein Engagement in Emittenten mit besseren ESG-
in Form von Sondervermögen anzulegen. Der Ge-
Ratings, einem ESG-Thema oder einer positiven
schäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalanlage
ökologischen oder sozialen Wirkung zu erreichen.
gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im Rah-
Die Gesellschaft berücksichtigt die Eignungsmerk-
men einer kollektiven Vermögensverwaltung mit-
male und Risikobewertungen des Indexanbieters
tels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; eine
und kann ihren Anlageansatz in Übereinstimmung
operative Tätigkeit und eine aktive unternehmeri-
mit dem Anlageziel und der Anlagepolitik des je-
sche Bewirtschaftung der gehaltenen Vermögens-
weiligen Fonds entsprechend anpassen. Nicht jeder
gegenstände ist ausgeschlossen. Der Fonds gehört
zugrunde liegende Index verfügt über diese explizi-
nicht zur Insolvenzmasse der Gesellschaft.
ten Nachhaltigkeitsziele oder Nachhaltigkeitsanfor-
In welche Vermögensgegenstände die Gesellschaft derungen. Über alle Indexfonds hinweg umfasst die
die Gelder der Anleger anlegen darf und welche ESG-Integration:
Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt
• Zusammenarbeit mit Indexanbietern in Bezug
sich aus dem KAGB, den dazugehörigen Verord- auf zugrunde liegende Indizes
nungen, dem Investmentsteuergesetz („InvStG“) • Erörterung von ESG-Überlegungen innerhalb
und den Anlagebedingungen, die das Rechtsver- der Finanzbranche
hältnis zwischen den Anlegern und der Gesellschaft • Transparenz und Berichterstattung, ein-
regeln. Die Anlagebedingungen umfassen einen schließlich Kriterien für die Methodik und Be-
allgemeinen und einen besonderen Teil („Allge- richterstattung über nachhaltigkeitsbezogene
meine Anlagebedingungen“ und „Besondere Informationen
Anlagebedingungen“). Die Verwendung der An- • Investment Stewardship-Aktivitäten, die über
lagebedingungen für ein Sondervermögen unter- alle Aktienfonds angewandt werden, um soli-
liegt der vorherigen Genehmigungspflicht durch die de Unternehmensführung und Geschäftsprak-
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht tiken in Bezug auf die wesentlichen ESG-
(„BaFin“). Faktoren zu fördern, bei denen eine Auswir-
kung auf die langfristige finanzielle Wertent-
1.1. Verkaufsunterlagen und Of- wicklung erwartet wird.
fenlegung von Informationen
Der Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt, Liegt einem Fonds ein Index zugrunde, der explizit
die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres- Nachhaltigkeitsziele beinhaltet, führt BlackRock
und Halbjahresberichte sind bei der BlackRock regelmäßige Überprüfungen mit den Indexanbie-
Asset Management Deutschland AG, Lenbachplatz tern durch, um sicherzustellen, dass der betreffen-
1, 80333 München, kostenlos erhältlich. de zugrunde liegende Index mit seinen Nachhaltig-
keitszielen übereinstimmt.
Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen
dieses Fonds, die Risikomanagementmethoden und Die Gesellschaft legt auf Portfolioebene ESG- und
die jüngsten Entwicklungen bei den Risiken und nachhaltigkeitsbezogene Daten offen, die auf den
Renditen der wichtigsten Kategorien von Vermö- Produktseiten der Internetseiten der Gesellschaft
gensgegenständen sind in elektronischer Form bei öffentlich zugänglich sind, sofern dies gesetz-
der Gesellschaft erhältlich. lich/regulatorisch zulässig ist, damit aktuelle und
potenzielle Anleger und Anlageberater nachhaltig-
Darüber hinaus sind weitere Informationen über
keitsbezogene Informationen für einen Fonds ein-
die Zusammensetzung des Fondsportfolios oder
sehen können.
7Sofern in der Fondsdokumentation nicht anders BlackRock ESG-Risiken bei allen Portfolios berück-
angegeben und in den Anlagezielen und der Anla- sichtigt und diese Risiken bei ökologischen oder
gepolitik des Fonds enthalten, ändert die ESG- sozialen Themen mit den PAIs übereinstimmen
Integration das Anlageziel des Fonds nicht und können, verpflichtet sich der Fonds nicht, PAIs bei
schränkt das Anlageuniversum der Gesellschaft der Auswahl seiner Anlagen zu berücksichtigen.
nicht ein, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass Der Fonds verpflichtet sich nicht, mehr als 0 %
ein Fonds eine ESG- oder wirkungsorientierte (Im- seines Vermögens in nachhaltige Anlagen mit ei-
pact) Anlagestrategie oder Ausschlussfilter nem ökologischen Ziel zu investieren, das mit der
(Screens) anwenden wird. Impact-Investitionen Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Par-
sind Investitionen, die mit der Absicht getätigt laments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die
werden, neben einer finanziellen Rendite positive, Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nach-
messbare soziale und/oder ökologische Auswirkun- haltiger Investitionen und zur Änderung der Ver-
gen zu erzielen. Gleichfalls bestimmt die ESG- ordnung (EU) 2019/2088 ("Taxonomieverord-
Integration nicht das Ausmaß, in dem ein Fonds nung") im Einklang steht.
von Nachhaltigkeitsrisiken betroffen sein kann.
Näheres ist beschrieben unter " Nachhaltigkeits- 1.2. Anlagebedingungen und deren
risiken" im Abschnitt "Risikohinweise" in diesem Änderungen
Verkaufsprospekt.
Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
Die BlackRock-Gruppe führt Investment Stewards- sen Verkaufsprospekt abgedruckt.
hip-Engagements und Stimmrechtsausübung mit
Die Anlagebedingungen können von der Gesell-
dem Ziel durch, den langfristigen Wert der Vermö-
schaft geändert werden. Änderungen der Anlage-
genswerte von Aktienfonds zu schützen und zu
bedingungen bedürfen der Genehmigung durch die
steigern. Die Erfahrung zeigt, dass eine nachhaltige
BaFin. Änderungen der Anlagegrundsätze des
finanzielle Performance und Wertschöpfung durch
Fonds bedürfen zusätzlich der Genehmigung durch
solide Governance-Praktiken, einschließlich Kon-
den Aufsichtsrat der Gesellschaft.
trollen im Risikomanagement, der Verantwortung
der Geschäftsführung und der Einhaltung von Vor- Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundes-
schriften, verbessert wird. Der Fokus liegt dabei anzeiger und darüber hinaus unter www.iShares.de
mit oberster Priorität auf der Zusammensetzung, bekannt gemacht. Wenn die Änderungen Vergü-
Effektivität und Verantwortung der Geschäftsfüh- tungen und Aufwandserstattungen, die aus dem
rung. Die Erfahrung zeigt, dass hohe Standards der Fonds entnommen werden dürfen, oder die Anla-
Corporate Governance die Grundlage für die Füh- gegrundsätze des Fonds oder wesentliche Anleger-
rung und Überwachung durch die Geschäftsführung rechte betreffen, werden die Anleger außerdem
sind. Die BlackRock-Gruppe setzt sich dafür ein, über ihre depotführenden Stellen mittels eines
besser zu verstehen, wie Führungsgremien ihre sogenannten dauerhaften Datenträgers (z.B. in
Effektivität und Leistung einschätzen, sowie ihre Papierform oder in elektronischer Form) informiert.
Position zu den Verantwortlichkeiten und Verpflich- Diese Information umfasst die wesentlichen Inhalte
tungen von Vorständen, Fluktuation und Nachfol- der geplanten Änderungen, ihre Hintergründe, die
geplanung, Krisenmanagement und Diversität. Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der
Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie
Die BlackRock-Gruppe nimmt bei ihrer Investment
weitere Informationen erlangt werden können.
Stewardship-Arbeit eine langfristige Perspektive
ein, die auf zwei wesentlichen Merkmalen ihres Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
Geschäfts beruht: Die Mehrheit ihrer Anleger spart ihrer Bekanntmachung im Bundesanzeiger in Kraft.
für langfristige Ziele, daher geht sie davon aus, Änderungen von Regelungen zu den Vergütungen
dass sie langfristige Anleger sind; und es werden und Aufwendungserstattungen treten frühestens
Strategien mit unterschiedlichen Anlagehorizonten vier Wochen nach ihrer Bekanntmachung im Bun-
angeboten, was bedeutet, dass die Gesellschaft desanzeiger in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung
und BlackRock insgesamt langfristige Beziehungen der BaFin ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde.
zu den Unternehmen hat, in die investiert wurde. Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des
Fonds treten ebenfalls frühestens vier Wochen
Weitere Einzelheiten zum Ansatz betreffend Nach-
nach der Bekanntmachung im Bundesanzeiger in
haltiges Investieren und Investment Stewardship
Kraft und sind nur unter der Bedingung zulässig,
sind erhältlich unter
dass die Gesellschaft den Anlegern anbietet, ihre
www.blackrock.com/corporate/sustainability und
Anteile in Anteile eines anderen Investmentvermö-
https://www.blackrock.com/corporate/about-
gens mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen kos-
us/investment-stewardship#our-responsibility.
tenlos umzutauschen, sofern ein derartiges In-
Der in diesem Verkaufsprospekt beschriebene vestmentvermögen von der Gesellschaft oder ei-
Fonds fällt unter Art. 6 der Verordnung (EU) nem anderen Unternehmen aus ihrem Konzern
2019/2088 des Europäischen Parlaments und des verwaltet wird, oder ihnen anbietet, ihre Anteile
Rates vom 27. November 2019 über nachhaltig- ohne weitere Kosten zurückzunehmen.
keitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz-
dienstleistungssektor ("Offenlegungsverord-
nung").
2. Verwaltungsgesellschaft
Die wichtigsten negativen Nachhaltigkeitsauswir- 2.1. Firma, Rechtsform und Sitz
kungen (Principal Adverse Sustainability Impacts
Der Fonds wird von der am 23.10.2000 gegründe-
"PAI") (wie in den technischen Regulierungsstan-
ten BlackRock Asset Management Deutschland AG
dards (RTS) zur Offenlegungsverordnung darge-
mit Sitz in München verwaltet.
legt) werden wie folgt berücksichtigt. Die Fonds-
manager haben Zugang zu diversen Datenquellen, Die BaFin hat der BlackRock Asset Management
einschließlich PAI Daten, wenn sie Entscheidungen Deutschland AG eine Erlaubnis als Kapitalanlagege-
über die Auswahl von Anlagen treffen. Obwohl sellschaft im Sinne des Investmentgesetzes
8(„InvG“) erteilt. Insofern gilt die Erlaubnis als Strategy Consultant bei UniCredit und Allianz
OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des Global Investors.
KAGB als erteilt. Die BlackRock Asset Management
Deutschland AG wurde in der Rechtsform einer 3. Lizenzgeber und Lizenzver-
Aktiengesellschaft (AG) gegründet.
trag
Die BlackRock Asset Management Deutschland AG
darf seit dem 22. Dezember 2000 Wertpapierindex- 3.1. Lizenzgeber und Lizenzvertrag
Sondervermögen verwalten. Nach der Anpassung
an das Investmentgesetz durfte die Gesellschaft Der EURO STOXX 50® (im Folgenden „zugrunde
seit dem 30. Juli 2004 Richtlinienkonforme Sonder- liegender Index" genannt) ist als Markenzeichen
vermögen sowie Gemischte Sondervermögen der STOXX Ltd. (im Folgenden „Lizenzgeber" ge-
(Nichtrichtlinienkonforme Wertpapierindex-Sonder- nannt) eingetragen und dadurch gegen unzulässige
vermögen) sowie fremdverwaltete Investmentakti- Verwendung geschützt. Der Lizenzgeber vergibt
engesellschaften gemäß § 94 Abs. 4 InvG verwal- Lizenzen zur Nutzung des zugrunde liegenden
ten. Index als Basiswert für Kapitalmarktprodukte.
Seit dem Inkrafttreten des KAGB darf die Gesell- Die Gesellschaft hat das Recht zur Nutzung des
schaft demnach Investmentvermögen, einschließ- dem Fonds zugrunde liegenden Index erhalten.
lich extern verwalteter Investmentaktiengesell- 3.2. Haftungsausschluss des Li-
schaften gemäß der OGAW-Richtlinie verwalten.
Die Gesellschaft hat keine Erlaubnis als AIF-
zenzgebers
Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB Der Fonds wird vom Lizenzgeber weder gesponsert,
beantragt. gefördert, verkauft oder vermarktet. Der
Lizenzgeber ist mit der Gesellschaft abgesehen von
2.2. Eigenkapital, Aufsichtsrat und der Lizenzierung des zugrunde liegenden Index und
Vorstand der gestatteten Verwendung der Marke in
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt Zusammenhang mit der Namensnennung des
EUR 5 Mio. Dieser Betrag wurde vollständig einge- Fonds in keiner Weise verbunden.
zahlt. Der Lizenzgeber garantiert weder für die Richtigkeit
Das haftende Eigenkapital beträgt EUR 67 Mio. Es noch die Vollständigkeit des zugrunde liegenden
stehen keine Einlagen auf das gezeichnete Kapital Index und der darin enthaltenen Daten. Er lehnt
aus. jede Haftung für Fehler, Auslassungen oder
Unterbrechungen, die den zugrunde liegenden
Der Aufsichtsrat besteht aus drei Mitgliedern: Index betreffen, ab. Der Lizenzgeber garantiert
– Jane Sloan, weder direkt noch indirekt die Ergebnisse, welche
BlackRock, Managing Director, Head of EMEA die Gesellschaft durch Verwendung des zugrunde
iShares, liegenden Index oder der darin enthaltenen Daten
– Justine Anderson, erzielt. Er übernimmt keine direkte oder indirekte
BlackRock, Managing Director, Chief Operating Garantie bzw. keine Haftung bezüglich der
Officer (COO) EMEA und Vermarktbarkeit, Eignung oder Nutzung des
als unabhängiges Aufsichtsratsmitglieds gemäß zugrunde liegenden Index oder der darin
§ 18 Abs. 3 Satz 1 KAGB, enthaltenen Daten zu bestimmten Zwecken.
– Michael Rüdiger (Vorsitzender), Unbeschadet der vorstehenden Ausführungen
Unabhängiger Aufsichtsrat und Stiftungsrat, Ut- haftet der Lizenzgeber, soweit gesetzlich zulässig,
ting am Ammersee. nicht für etwaige Schäden, die aufgrund des
zugrunde liegenden Index oder des darauf
Der Aufsichtsrat hat durch einstimmigen Beschluss beruhenden Fonds oder im Zusammenhang hiermit
die folgenden Personen als Mitglieder des Vor- entstehen. Dieser Haftungsausschluss gilt auch für
stands ernannt: indirekte Verluste, außerordentliche Verluste oder
– Dirk Schmitz, geb. 1971, Vorsitzender des Folgeverluste (einschließlich entgangener Gewin-
Vorstands der BlackRock Asset Management ne), die sich auf den zugrunde liegenden Index
Deutschland AG, Vorsitzender des Vorstands oder den darauf beruhenden Fonds beziehen,
der iShares (DE) I Investmentaktiengesellschaft selbst wenn der Lizenzgeber über die Geltend-
mit Teilgesellschaftsvermögen, zuvor Leiter machung eines solchen Schadensersatzanspruches
Global Markets für Deutschland bei der Deut- in Kenntnis gesetzt worden ist.
schen Bank AG, Etwaige Vereinbarungen oder Absprachen zwischen
– Harald Klug, geb. 1977, BlackRock Managing dem Lizenzgeber und der Gesellschaft kommen
Director, Vorstand der iShares (DE) I Invest- keiner Drittpartei zugute.
mentaktiengesellschaft mit Teilgesellschafts-
vermögen, Leiter des institutionellen Kundenge- 4. Verwahrstelle
schäfts für Deutschland, Österreich & Osteuro-
pa, zuvor Senior Vice President, Executive 4.1. Allgemeines
Office, PIMCO LLC, Newport Beach, CA, USA,
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
und
der Verwahrung von Sondervermögen vor. Mit der
– Peter Scharl (CFA), geb. 1977, BlackRock Ma- Verwahrung der Vermögensgegenstände des Fonds
naging Director, Vorstand der iShares (DE) I hat die Gesellschaft ein Kreditinstitut als Verwahr-
Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesell- stelle beauftragt.
schaftsvermögen, Leiter des Geschäftsbereichs
Die Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegen-
Indexprodukte und Privatkundengeschäft für
stände in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei
Deutschland, Österreich & Osteuropa, zuvor
Vermögensgegenständen, die nicht verwahrt wer-
9den können, prüft die Verwahrstelle, ob die Gesell- Israel Bank Hapoalim B.M., Tel
schaft Eigentum an diesen Vermögensgegenstän- Aviv
den erworben hat. Sie überwacht, ob die Verfügun-
Italien Intesa Sanpaolo S.p.A.,
gen der Gesellschaft über die Vermögensgegen-
stände den Vorschriften des KAGB und den Anlage- Mailand
bedingungen entsprechen. Die Anlage in Bankgut- Japan HSBC Corporation, Tokio
haben bei einem anderen Kreditinstitut ist nur mit
Zustimmung der Verwahrstelle zulässig. Die Ver- Kanada State Street Trust Compa-
wahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen, wenn ny, Toronto
die Anlage mit den Anlagebedingungen und den Neuseeland HSBC Bank, Auckland
Vorschriften des KAGB vereinbar ist. Die Verwahr-
stelle übernimmt insbesondere die Ausgabe und Norwegen Skandinaviska Enskilda
Rücknahme der Anteile des Fonds, sie stellt sicher, Banken Securities Ser-
dass die Ausgabe und Rücknahme der Anteile so- vices, Oslo
wie die Anteilwertermittlung den Vorschriften des
Österreich UniCredit Bank Austria AG,
KAGB und den Anlagebedingungen des Fonds ent-
sprechen, sie stellt sicher, dass bei den für ge- Wien
meinschaftliche Rechnung der Anleger getätigten Polen Bank Handlowy w Warsza-
Geschäften der Gegenwert innerhalb der üblichen wie S.A., Warschau
Fristen in ihre Verwahrung gelangt, sie stellt sicher,
dass die Erträge des Fonds nach den Vorschriften Rumänien Citibank Europe plc, Buka-
des KAGB und nach den Anlagebedingungen ver- rest
wendet werden, sie überwacht bzw. erteilt ihre Schweden Skandinaviska Enskilda
Zustimmung zur Aufnahme von Krediten für Rech-
Banken AB, Stockholm
nung des Fonds durch die Gesellschaft.
Schweiz UBS Switzerland AG, Zü-
4.2. Firma, Rechtsform, Sitz und rich
Haupttätigkeit der Verwahr-
Singapur Citibank N.A., Singapore
stelle
Für den Fonds hat die State Street Bank Internati- Slowenien UniCredit Banka Slovenija,
onal GmbH mit Sitz in München, Brienner Straße Ljubljana
59, 80333 München, die Funktion der Verwahrstelle Spanien Citibank Europe PLC, Dub-
übernommen. Die Verwahrstelle ist ein Kreditinsti- lin
tut nach deutschem Recht. Ihre Haupttätigkeit ist
das Einlagengeschäft sowie das Wertpapierge- Tschechien Československá Obchodní
schäft. Banka, A.S., Prag
Die Gesellschaft ist mit der Verwahrstelle weder Ungarn UniCredit Bank Hungary
direkt noch indirekt gesellschaftsrechtlich verbun- Zrt., Budapest
den. Aus Sicht der Gesellschaft bestehen daher
keine Interessenkonflikte zwischen der Verwahr- Vereinigtes König- State Street Bank & Trust
stelle und der Gesellschaft. reich Company, UK Branch,
Edinburgh
4.3. Unterverwahrung
Die Verwahrstelle hat die Verwahraufgaben in ein- Weitere Unterverwahrer in anderen Ländern kön-
zelnen Ländern auf ein anderes Unternehmen (Un- nen kostenlos bei der Gesellschaft oder der Ver-
terverwahrer) übertragen. Die nicht abschließende wahrstelle erfragt werden.
Liste der Unterverwahrer für die verschiedenen Aufgrund ihrer Verwaltungstätigkeit für den Fonds
Länder lautet derzeit wie folgt: kann es für Rechnung des Fonds zu einer Beteili-
gung an einem oder mehreren Unterverwahrern
Land Name des Unterverwah- kommen. Die Gesellschaft selbst ist mit den Unter-
rers verwahrstellen gesellschaftsrechtlich nicht verbun-
den. Es bestehen keine Interessenkonflikte zwi-
Australien HSBC Bank, Sydney
schen der Verwahrstelle und den oben genannten
Dänemark Skandinaviska Enskilda Unterverwahrern.
Banken AB, Kopenhagen
4.4. Haftung der Verwahrstelle
Deutschland (CBF) State Street Bank Interna-
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermö-
tional GmbH, München
gensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer Zu-
Euroclear/Vereinigte State Street Bank & Trust stimmung von einer anderen Stelle verwahrt wer-
Staaten von Amerika Company, Boston den, verantwortlich. Im Falle des Verlustes eines
solchen Vermögensgegenstandes haftet die Ver-
Finnland Skandinaviska Enskilda wahrstelle dem Fonds und dessen Anlegern, es sei
Banken AB (Publ), Helsinki denn der Verlust ist auf Ereignisse außerhalb des
Frankreich/Niederlan- BNP Paribas S.A., Paris Einflussbereichs der Verwahrstelle zurückzuführen.
de/Belgien Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermö-
gensgegenstandes bestehen, haftet die Verwahr-
Griechenland BNP Paribas Securities stelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre Verpflich-
Services, S.C.A., Athen tungen nach den Vorschriften des KAGB mindes-
tens fahrlässig nicht erfüllt hat.
Hong Kong HSBC Ltd., Hong Kong
104.5. Zusätzliche Informationen c) Bankguthaben gemäß § 195 KAGB,
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den d) Derivate gemäß § 197 KAGB,
Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand e) sonstige Anlageinstrumente gemäß § 198
zur Verwahrstelle und deren Pflichten, zu den Un- KAGB,
terverwahrern sowie zu möglichen Interessenkon- f) Investmentanteile gemäß § 196 KAGB,
flikten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der
wenn diese darauf ausgerichtet sind, unter Wah-
Verwahrstelle oder der Unterverwahrer.
rung einer angemessenen Risikomischung den
zugrunde liegenden Index nachzubilden. Etwaige
5. Auflagedatum, Laufzeit und Einschränkungen der Erwerbbarkeit ergeben sich
Anlageziel des Fonds aus den „Allgemeinen Anlagebedingungen“ und den
„Besonderen Anlagebedingungen“. Der zugrunde
5.1. Auflagedatum und Laufzeit liegende Index ist von der BaFin anerkannt und
Der Fonds wurde am 27.12.2000 für unbestimmte erfüllt die im Folgenden genannten Voraussetzun-
Dauer aufgelegt. gen des KAGB:
Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen – Die Zusammensetzung des Index ist hinrei-
des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile chend diversifiziert,
als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt. Die – Der Index stellt eine adäquate Bezugsgrundlage
Anleger können über die Vermögensgegenstände für den Markt, auf den er sich bezieht, dar,
nicht verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimm- – Der Index wird in angemessener Weise veröf-
rechte verbunden. fentlicht.
5.2. Anlageziel Daneben und in Übereinstimmung mit der Verord-
nung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parla-
Der Fonds strebt als Anlageziel die Erzielung einer ments und des Rates, ist der Lizenzgeber bei der
Wertentwicklung an, die der Wertentwicklung des europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA in
zugrunde liegenden Index entspricht. Hierzu wird ein öffentliches Register von Administratoren von
eine exakte und vollständige Nachbildung des Referenzwerten und von Referenzwerten eingetra-
zugrunde liegenden Index angestrebt. Grundlage gen.
hierfür ist der passive Managementansatz. Er
Das öffentliche Register von Administratoren von
beinhaltet im Gegensatz zum aktiven Manage-
Referenzwerten und von Referenzwerten des euro-
mentansatz das Prinzip, dass die Entscheidungen
päischen Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA kann
über den Erwerb oder die Veräußerung von Vermö-
unter www.esma.europa.eu eingesehen werden.
genswerten und die jeweilige Gewichtung dieser
Vermögenswerte im Fonds durch den zugrunde Daneben hat die Gesellschaft einen Notfallplan
liegenden Index vorgegeben werden. Der passive aufgestellt, in dem sie Maßnahmen niedergelegt
Managementansatz und der Handel der Anteile hat, die sie ergreifen würde, wenn der zugrunde
über die Börse führen zu einer Begrenzung der liegende Index sich wesentlich ändert oder nicht
Verwaltungskosten sowie der Transaktionskosten, mehr bereitgestellt wird.
die dem Fonds belastet werden. Die Angaben über die Zusammensetzung des zu-
grunde liegenden Index sind ferner für den Schluss
5.3. Erreichbarkeit des Anlageziels oder für die Mitte des jeweiligen Geschäftsjahres
Es kann keine Zusicherung gemacht werden, im letzten bekannt gemachten Jahres- oder Halb-
dass das Anlageziel erreicht wird. jahresbericht des Fonds enthalten.
Der vollständigen Nachbildung der Wertentwicklung Aufgrund der Bindung an den zugrunde lie-
des zugrunde liegenden Index steht entgegen, dass genden Index und der dadurch möglichen
es sich bei dem zugrunde liegenden Index um ein Überschreitung bestimmter Aussteller- und
mathematisches Konstrukt handelt, bei dessen Anlagegrenzen gilt der Grundsatz der Risiko-
Berechnung bestimmte Annahmen unterstellt mischung für diesen Fonds nur eingeschränkt.
werden. So wird unter anderem unterstellt, dass
beim Erwerb und bei der Veräußerung von 6.2. Indexbeschreibung
Wertpapieren keinerlei Transaktionskosten Der EURO STOXX 50® Index misst die Wertent-
anfallen. Außerdem bleiben bei der Berechnung des wicklung der 50 nach Free-Float-Marktkapitali-
zugrunde liegenden Index Verwaltungskosten und sierung größten Aktien aus Ländern der Eurozone,
teilweise Steuerzahlungen, die sich wertmindernd die im STOXX® Europe 600 Index enthalten sind.
auf den Anteilpreis des Fonds auswirken, gänzlich Dieser wiederum umfasst Unternehmen aus 17
unberücksichtigt. entwickelten europäischen Ländern. Die Indexzu-
Detaillierte Informationen über den zugrunde sammensetzung wird jährlich überprüft und es
liegenden Index sind bei der Gesellschaft oder bei werden nach Bedarf vierteljährliche und außer-
dem Lizenzgeber in schriftlicher oder elektronischer ordentliche Neugewichtungen durchgeführt. Die
Form erhältlich. Bestandteile werden anhand von Filterkriterien
geprüft, nach der im Streubesitz befindlichen
6. Anlagegrundsätze Marktkapitalisierung gewichtet und auf 10 Prozent
begrenzt, um die Diversifizierung aufrechtzuerhal-
6.1. Allgemeines ten. Die im Streubesitz befindliche Marktkapitali-
sierung ist der Marktwert der jederzeit verfügbaren
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds nur im Umlauf befindlichen Anteile eines Unterneh-
folgende Vermögensgegenstände erwerben: mens. Weitere Einzelheiten zum zugrunde liegen-
a) Wertpapiere gemäß § 193 KAGB, den Index (einschließlich seiner Bestandteile) sind
b) Geldmarktinstrumente gemäß § 194 KAGB, auf der Website des Indexanbieters unter
www.stoxx.com verfügbar.
116.3. Auswirkungen von Indexan- 6.6. Voraussichtlicher Tracking
passungen Error
Zur möglichst exakten Nachbildung des zugrunde Der Tracking Error wird definiert als die annuali-
liegenden Index wird angestrebt, dass das Fonds- sierte Standardabweichung der Differenz zwischen
management sämtliche Änderungen in der Zu- den Renditen eines Fonds und des zugrunde lie-
sammensetzung und Gewichtung des zugrunde genden Index. Der erwartete Tracking Error des
liegenden Index nachvollzieht. Fonds bezieht sich auf die monatlichen Netto-
Es liegt im Ermessen des Fondsmanagements, zu gesamtrenditen des Fonds und des zugrunde lie-
beurteilen, in welchem Zeitrahmen der Fonds an- genden Index über einen Zeitraum von 3 Jahren.
gepasst wird und ob eine Anpassung unter Beach- Anleger, die regelmäßig mit Index-Investment-
tung des Anlageziels angemessen ist. vermögen handeln und Anteile an solchen Invest-
mentvermögen nur wenige Tage oder Wochen
6.4. Indexnachbildung und Vor- halten, haben häufig ein besonderes Interesse an
rang der direkten Duplizierung dieser Kennzahl. Für langfristige Anleger mit einem
Zur Nachbildung des zugrunde liegenden Index längeren Anlagehorizont ist meist die Trackingdiffe-
dürfen ausschließlich die folgenden Vermögensge- renz zwischen dem Fonds und dem zugrunde lie-
genstände erworben werden: genden Index über den angestrebten Anlagezeit-
raum wichtiger. Die Trackingdifferenz misst die
– Wertpapiere, die im Wertpapierindex enthalten
tatsächliche Differenz zwischen den Renditen eines
sind oder im Zuge von Indexänderungen in
Fonds und den Renditen des Index (d.h., wie exakt
diesen aufgenommen werden (Indexwertpa-
ein Fonds seinen zugrunde liegenden Index nach-
piere),
bildet). Der Tracking Error misst hingegen die Zu-
– Wertpapiere, die auf den zugrunde liegenden und Abnahme der Trackingdifferenz (d. h. die Vola-
Index begeben werden (Indexzertifikate), tilität der Trackingdifferenz). Anleger sollten bei der
– Wertpapiere, die auf Einzeltitel des zugrunde Bewertung eines Index-Investmentvermögens
liegenden Index begeben werden (Einzeltitel- beide Kennzahlen in Erwägung zu ziehen.
zertifikate), Der Tracking Error kann von der vom Index-Invest-
– Terminkontrakte auf den zugrunde liegenden mentvermögen gewählten Nachbildungsmethode
Index (Indexterminkontrakte), abhängen. Generell liefern historische Daten Hin-
– Terminkontrakte auf Einzeltitel des zugrunde weise darauf, dass eine synthetische Nachbildung
liegenden Index (Einzeltitelterminkontrakte), einen niedrigeren Tracking Error erzeugt als eine
physische Nachbildung; dieselben Daten deuten
– Optionsscheine auf den zugrunde liegenden
jedoch oft auch darauf hin, dass eine physische
Index (Indexoptionsscheine),
Nachbildung eine geringere Trackingdifferenz ergibt
– Optionsscheine auf Einzeltitel des zugrunde lie- als eine synthetische Nachbildung.
genden Index (Einzeltiteloptionsscheine) sowie
Der voraussichtliche Tracking Error basiert auf der
– Investmentanteile gemäß § 8 der „Allgemeinen voraussichtlichen Volatilität der Abweichungen
Anlagebedingungen“. zwischen den Renditen des Fonds und den Rendi-
Bei der Nachbildung des zugrunde liegenden Index ten des zugrunde liegenden Index. Das Liquidi-
hat die Anlage in Indexwertpapiere im Sinne einer tätsmanagement, die Transaktionskosten bei In-
direkten Duplizierung des Index Vorrang gegen- dexanpassungen sowie Unterschiede hinsichtlich
über der Anlage in die anderen oben genannten zur der Bewertungsmethodik und des Bewertungszeit-
Indexnachbildung dienlichen Vermögensgegenstän- punkts zwischen Fonds und zugrunde liegendem
de. Eine Nachbildung des zugrunde liegenden In- Index können sich ebenfalls auf den Tracking Error
dex durch diese Vermögensgegenstände, welche sowie auf die Differenz zwischen den Renditen des
den Index nur mittelbar nachbilden, ist nur zum Fonds und des zugrunde liegenden Index auswir-
Zwecke der Einhaltung der unter Punkt 9.2 im ken. Die Auswirkungen können abhängig von den
zweiten Satz beschriebenen Investitionsgrenze zugrunde liegenden Umständen positiv oder nega-
geboten. tiv sein.
Ferner kann der Fonds auch aufgrund von Quellen-
6.5. Duplizierungsgrad steuern, die vom Fonds auf Anlageerträge zu zah-
Um den zugrunde liegenden Index nachzubilden, len sind, einen Tracking Error aufweisen. Das Aus-
darf der Anteil der im Fonds befindlichen Vermö- maß des aufgrund von Quellensteuern entstehen-
gensgegenstände im Sinne des Punktes 6.4 einen den Tracking Errors hängt von verschiedenen Fak-
Duplizierungsgrad von 95 Prozent nicht unter- toren ab wie z. B. vom Fonds bei verschiedenen
schreiten. Terminkontrakte sind mit ihrem Anrech- Steuerbehörden gestellten Rückerstattungsanträ-
nungsbetrag für das Marktrisiko nach dem einfa- gen oder Steuererleichterungen des Fonds im
chen Ansatz gemäß der Verordnung über Risiko- Rahmen eines Doppelbesteuerungsabkommens.
management und Risikomessung beim Einsatz von
Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsge-
schäften in Investmentvermögen nach dem KAGB Der voraussichtliche Tracking Error für den Fonds
(im Folgenden „DerivateV“ genannt) auf den Dupli- beträgt: 0,30%
zierungsgrad anzurechnen. Der Duplizierungsgrad
drückt den Anteil der oben genannten Wertpapiere, Anleger sollten beachten, dass es sich dabei nur
Zertifikate, Terminkontrakte, Optionsscheine und um Schätzwerte für den Tracking Error unter nor-
Investmentanteile im Fonds aus, der hinsichtlich malen Marktbedingungen handelt und diese damit
der Gewichtung mit dem zugrunde liegenden Index nicht als feste Grenzen zu verstehen sind.
übereinstimmt.
127. Faire Behandlung der Anle- zugelassen oder in einem dieser Staaten an
einem organisierten Markt zugelassen oder
ger und Anteilklassen in diesen einbezogen sind, sofern die BaFin
Der Fonds kann aus verschiedenen Anteilklassen die Wahl der Börse oder des organisierten
bestehen, das heißt die ausgegebenen Anteile Marktes zugelassen hat.1
haben unterschiedliche Ausgestaltungsmerkmale, Wertpapiere aus Neuemissionen dürfen erwor-
je nachdem zu welcher Klasse sie gehören. Die
ben werden, wenn nach ihren Ausgabebeding-
bestehenden Anteilklassen sind in dem „Überblick ungen die Zulassung an oder Einbeziehung in
über die bestehenden Anteilklassen" vor den eine der unter a) und b) genannten Börsen oder
„Allgemeinen Anlagebedingungen" in diesem
organisierten Märkte beantragt werden muss,
Verkaufsprospekt zu finden. und die Zulassung oder Einbeziehung innerhalb
Die Anteilklassen können sich insbesondere hin- eines Jahres nach Ausgabe erfolgt.
sichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeauf-
schlags, des Rücknahmeabschlags, der Verwalt- 2. Als Wertpapiere in diesem Sinne gelten auch
ungsvergütung, der Mindestanlagesumme, der a) Anteile an geschlossenen Fonds in Vertrags-
Währung des Anteilswerts oder einer Kombination oder Gesellschaftsform, die einer Kontrolle
dieser Merkmale unterscheiden. durch die Anteilseigner unterliegen (sog.
Aufgrund der unterschiedlichen Ausgestaltung kann Unternehmenskontrolle), d.h. die Anteilseig-
das wirtschaftliche Ergebnis, das der Anleger mit ner müssen Stimmrechte in Bezug auf die
seinem Investment in den Fonds erzielt, variieren, wesentlichen Entscheidungen haben, sowie
je nachdem, zu welcher Anteilklasse die von ihm das Recht die Anlagepolitik mittels ange-
erworbenen Anteile gehören. messener Mechanismen zu kontrollieren.
Das gilt sowohl für die Rendite, die der Anleger vor Der Fonds muss zudem von einem Rechts-
einer Besteuerung der Erträge erzielt, als auch für träger verwaltetet werden, der den Vor-
die Rendite nach einer Besteuerung der Erträge. schriften für den Anlegerschutz unterliegt,
Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur es sei denn der Fonds ist in Gesellschafts-
einheitlich für den ganzen Fonds zulässig, er kann form aufgelegt und die Tätigkeit der
nicht für eine einzelne Anteilklasse oder Gruppen Vermögensverwaltung wird nicht von einem
von Anteilklassen erfolgen. anderen Rechtsträger wahrgenommen.
Werden weitere Anteilklassen gebildet, bleiben die b) Finanzinstrumente, die durch andere Ver-
Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden mögenswerte besichert oder an die Ent-
Anteilklassen erworben haben davon jedoch unbe- wicklung anderer Vermögenswerte gekop-
rührt. Mit den Kosten, die anlässlich der Einführung pelt sind. Soweit in solche Finanzinstru-
einer Anteilklasse anfallen, dürfen ausschließlich mente Komponenten von Derivaten einge-
die Anleger dieser neuen Anteilklasse belastet bettet sind, gelten weitere Anforderungen,
werden. damit die Gesellschaft diese als Wertpapiere
Die Gesellschaft hat die Anleger des Fonds fair zu erwerben darf.
behandeln. Sie darf im Rahmen der Steuerung 3. Die Wertpapiere dürfen nur unter folgenden
ihres Liquiditätsrisikos und der Rücknahme von Voraussetzungen erworben werden:
Anteilen die Interessen eines Anlegers oder einer
Gruppe von Anlegern nicht über die Interessen a) Der potentielle Verlust, der dem Fonds
eines anderen Anlegers oder einer anderen Anle- entstehen kann, darf den Kaufpreis des
gergruppe stellen. Wertpapiers nicht übersteigen. Eine
Nachschusspflicht darf nicht bestehen.
Zu den Verfahren, mit denen die Gesellschaft die
faire Behandlung der Anleger sicherstellt, siehe b) Eine mangelnde Liquidität des vom Fonds
Abschnitt „Abrechnung bei Anteilausgabe und - erworbenen Wertpapiers darf nicht dazu
rücknahme“ sowie „Liquiditätsmanagement“. führen, dass der Fonds den gesetzlichen
Vorgaben über die Rücknahme von Anteilen
8. Anlageinstrumente im Ein- nicht mehr nachkommen kann. Dies gilt
unter Berücksichtigung der gesetzlichen
zelnen Möglichkeit, in besonderen Fällen die
Anteilrücknahme aussetzen zu können (vgl.
8.1. Wertpapiere den Abschnitt „Aussetzung der
1. Sofern die „Besonderen Anlagebedingungen“ Anteilrücknahme“ (Punkt 19.4)).
keine weiteren Einschränkungen vorsehen, darf c) Eine verlässliche Bewertung des Wertpa-
die Gesellschaft vorbehaltlich des § 198 KAGB piers durch exakte, verlässliche und gängige
Wertpapiere nur erwerben, Preise muss verfügbar sein; diese müssen
a) wenn sie an einer Börse in einem entweder Marktpreise sein oder von einem
Mitgliedstaat der Europäischen Union („EU“) Bewertungssystem gestellt worden sein,
oder in einem anderen Vertragsstaat des dass von dem Emittenten des Wertpapiers
Abkommens über den Europäischen unabhängig ist.
Wirtschaftsraum („EWR“) zum Handel d) Angemessene Information über das
zugelassen oder in einem dieser Staaten an Wertpapier durch regelmäßige, exakte und
einem anderen organisierten Markt umfassende Information des Marktes über
zugelassen oder in diesen einbezogen sind, das Wertpapier oder ein gegebenenfalls
b) wenn sie ausschließlich an einer Börse
außerhalb der Mitgliedstaaten der EU oder
außerhalb der anderen Vertragsstaaten des 1
Die Börsenliste wird auf der Internetseite der Bundes-
Abkommens über den EWR zum Handel anstalt veröffentlicht. www.bafin.de
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